发行费用 - 公司预计此次发行相关费用（除承销折扣和佣金外）总计489,300美元，含法律费用233,800美元、印刷费用25,000美元等[11] 股份情况 - 2025年8月K2 Capital Sponsor LLC以25,000美元购买4,918,571股创始人股份，均价约0.005美元/股，占发行完成后普通股的28%[16] - 最多642,857股创始人股份可能被持有人没收，取决于承销商超额配售权行使情况[16] 认购情况 - 公司发起人及三家机构投资者将认购303,125个私募单位，总价2,425,000美元[18] 发行承诺 - 若证券发行或销售期间，价格和数量变化不超最高总发行价20%，可按规则424(b)提交招股说明书反映[24] - 公司承诺发行终止时，通过生效后修订将未售出证券从注册中移除[25] - 公司承诺承销协议规定交割时，向承销商提供所需证书以便交付给购买者[25] 赔偿责任 - 公司被告知美国证券交易委员会认为1933年《证券法》规定的赔偿责任违反公共政策，不可执行[14][25] - 若董事、高管等就注册证券赔偿责任索赔，公司将提交法院裁决[25] 文件签署 - 为确定《证券法》下的责任，按规则430A省略的招股说明书信息将被视为注册声明的一部分[25] - Karan Thakur和Glenn Worman被指定为合法代理人签署相关文件[29] - Karan Thakur为首席执行官，于2025年12月18日签署文件[31] - Glenn Worman为首席财务官，于2025年12月18日签署文件[31] - Glenn Worman作为公司授权代表于2025年12月18日在纽约签署注册声明[33]

业绩总结 - 2025年和2024年截至8月31日的六个月，总收入分别为120.134万美元和19.5397万美元；净收入分别为62.5677万美元和净亏损11.5599万美元[43] - 2025财年和2024财年，总收入分别为182.1994万美元和144.2408万美元；净收入分别为108.9672万美元和26.6214万美元[43] - 2025年8月31日止六个月，服务收入来自34个客户，前四大客户贡献约68.7%；2024年同期来自7个客户，前四大客户贡献约97.7%[106] - 2025年2月28日止年度，服务收入来自45个客户，前四大客户贡献约62.1%；2024年同期来自6个客户，前四大客户贡献约99.5%[106] - 截至2025年8月31日、2月28日和2024年2月29日，公司集团应收账款分别为25212美元、270571美元和1026美元[113] 用户数据 - 截至招股书日期，收集和存储的个人信息远少于100万用户，香港运营子公司不受网络安全审查措施影响[79] 未来展望 - 公司计划拓展东南亚市场、扩大内部会计和金融专家团队以及进行横向整合收购[45] - 公司计划将此次发行净收益约30%用于业务发展和营销，30%用于扩大本地业务和设立海外分支机构，40%用于一般管理和营运资金[99] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 公司计划拓展东南亚市场、进行横向整合收购[45] 其他新策略 - 公司将采用双重股权结构，A类普通股每股1票，B类每股20票，B类可随时转换为A类[13] - 公司拟公开发行1100000股A类普通股，发行价预计在每股5.00 - 7.00美元[9][10] - 承销商获授45天选择权，可按首次公开发行价格减去承销折扣和佣金，购买最多占本次发行A类普通股总数15%的股份用于弥补超额配售[25] - 公司已申请将A类普通股在纳斯达克资本市场挂牌，代码为“HAMA”，上市取决于纳斯达克最终批准[10] - 公司计划在上市前实施措施改善财务报告内部控制，预计上市时完成整改[131]

公告说明 - 公告为向香港公众提供信息，不确定会进行发售或配售[3] - 公告不构成在美国或其他地区发行、出售证券的要约或招揽[5] - 公告仅用于提供公司信息，不应用于投资决策，发售需最终上市文件[7] 上市情况 - 与公告相关的申请未获上市批准，港交所和证监会可接受、退回或拒绝申请[3] - 在香港向公众发售需公司招股章程在香港公司注册处登记[4] 相关委任 - 截至公告日期，公司已委任中国国际金融香港证券有限公司为整体协调人[9] - 若有进一步委任或终止整体协调人，公司将按上市规则发布进一步公告[10] 人员构成 - 公告涉及的公司董事包括3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[10] 其他 - 公司董事会对公告的准确性负责[8] - 公告依据港交所上市规则第12.01C条发布[9]

业绩总结 - 2024年公司在全球无线通信模块业务收入排名第四，占全球市场份额6.4%[50] - 2024年公司高计算能力智能模块业务收入全球市场份额占比29.0%[55] - 2024年公司5G车载模块出货量全球市场份额占比35.1%[57] - 2022 - 2025年6月，智能模块及解决方案收入占比从41.5%提升至71.7%[67] - 2022 - 2023年，智能模块及解决方案收入从9.574亿元增至12.184亿元，增长27.3%[68] - 2023 - 2024年，智能模块及解决方案收入从12.184亿元增至18.507亿元，增长51.9%[69] - 2024 - 2025年6月，智能模块及解决方案收入从7.964亿元增至13.527亿元，增长69.9%[71] - 2024 - 2025年6月，数据传输模块及解决方案收入从4.392亿元增至4.859亿元，增长10.6%[71] - 2024 - 2025年6月，公司毛利率从16.0%降至12.9%[72] - 2022 - 2025年6月，ICV应用领域收入占比从14.8%提升至43.3%[74] - 2022 - 2025年6月，无线宽带应用领域收入占比从38.2%降至16.9%[74] - 2025年上半年公司总营收18.86475亿元，中国市场营收13.54226亿元，占比71.8%[95] - 2022 - 2025年各期营收分别为23.06亿、21.47亿、29.41亿、13.06亿和18.86亿元人民币[111] - 2022 - 2025年各期利润分别为1.27亿、0.63亿、1.34亿、0.33亿和0.84亿元人民币，2023年较2022年下降50.6%，2024年较2023年增长114.6%[111][112] - 2022 - 2025年各期末总资产分别为17.27亿、21.45亿、27.60亿和30.05亿元人民币[115] - 2022 - 2025年各期末总负债分别为9.06亿、6.65亿、11.92亿和13.84亿元人民币[115] - 2022 - 2025年各期末净流动资产分别为4.72亿、9.81亿、11.13亿和11.76亿元人民币，2023年较2022年增长107.8%，2024年较2023年增长13.4%[115][116] - 2022 - 2025年各期末总权益分别为8.20亿、14.80亿、15.67亿和16.21亿元人民币[115] - 2022 - 2025年各期经营活动净现金流分别为3.18亿、 - 3.13亿、 - 12.99亿、 - 5.03亿和 - 8.40亿元人民币[121] - 2022 - 2025年各期投资活动净现金流分别为 - 15.34亿、 - 9.84亿、1.68亿、 - 0.69亿和 - 1.77亿元人民币[121] - 2022 - 2025年各期融资活动净现金流分别为1.68亿、19.13亿、30.65亿、20.85亿和9.93亿元人民币[121] - 2022 - 2025年各期末流动比率分别为1.59、2.57、1.95和1.87，速动比率分别为0.98、1.73、1.40和1.28[130] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司分别支付股息2480万元、2590万元、2580万元和3390万元；2025年5月19日，公司批准2024年度末期股息为每股0.13元（含税）[143] 用户数据 - 2025年上半年通用物联网平均售价从132.2元涨至165.3元，涨幅25.0%[80] - 2025年上半年ICV销量从100万单位增至120万单位，涨幅21.7%，平均售价从404.1元涨至671.4元，涨幅66.1%[85] - 2025年上半年无线宽带销量从90万单位增至120万单位，涨幅33.1%，平均售价从254.3元涨至271.4元[85] - 2024年通用物联网销量从910万单位降至770万单位，平均售价从106.2元涨至136.3元，涨幅28.3%[85] - 2024年ICV销量从110万单位增至240万单位，涨幅121.6%，平均售价从543.5元降至504.5元，降幅7.2%[90] - 2024年无线宽带销量从160万单位增至200万单位，涨幅24.8%，平均售价从296.5元降至263.4元，降幅11.2%[90] - 2022 - 2025年H1，前五大客户营收占比从30.4%升至54.3%，最大客户营收占比从8.3%升至36.8%[105] - 2022 - 2025年H1，前五大供应商采购占比在53.3% - 63.8%间，最大供应商采购占比在26.5% - 37.6%间[105] 未来展望 - 公司业务运营在业绩记录期后持续扩张，海外市场增长强劲，持续推出新产品和解决方案[156] - 公司董事确认，截至文件日期，自2025年6月30日以来，公司财务或交易状况或前景无重大不利变化[157] 其他 - 公司每股H股面值为人民币1.00元[9] - 认购H股需支付1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费和0.00015%香港投资者赔偿征费[9] - 截至最后实际可行日期，王平和兆格投资分别持有公司39.13%和10.03%股权，分别代表39.13%和10.03%的表决权[136] - 公司需支付任意三个财年的累计现金股息，不少于按照中国会计准则计算的该三个财年可供分配的平均净利润的30%[147] - 2022 - 2024年及2024年和2025年上半年，公司来自美国的收入分别占总收入的4.6%、3.4%、7.6%、3.6%和6.5%，公司认为近期美国关税政策不会对其业务和财务状况产生重大不利影响[159] - 2025年8月11日，中美同意将原定于8月12日到期的24%互惠关税暂停延长90天至11月10日；11月1日，美国宣布将维持对中国进口商品提高的互惠关税暂停至2026年11月10日，目前10%的互惠关税在此暂停期间继续有效[158] - 自2017年6月起，公司A股在深圳证券交易所主板上市，过去两个完整财年及截至最后实际可行日期，公司无重大违反深交所规则及中国证券法的情况[139] - 业绩记录期及截至最后实际可行日期，公司未涉及会产生重大不利影响的法律、仲裁或行政程序，也无导致重大不利影响的重大违规事件[133] - 公司认为新冠疫情对其业务运营和财务状况无重大不利影响[152] - 公司于2007年4月5日成立，2015年5月14日转为股份有限公司，A股于深交所上市，代码002881.SZ[170] - 2020年7月3日，公司股东通过2020年股权激励计划，有效期四年[165] - 2024年6月17日，公司股东批准2024年股票期权激励计划和2024年限制性股票激励计划[165] - A股每股面值1元人民币，在深交所交易[165] - 公司章程于2025年6月5日有条件采纳，生效日期待定[165] - 福格国际于2014年12月16日在香港注册成立，是公司直接全资附属公司[175] - 深圳美格智联信息技术有限公司于2018年10月15日成立，是公司直接全资附属公司[195] - 深圳美格智投创业投资有限公司于2019年12月31日成立，是公司直接全资附属公司[195] - 最新实际可行日期为2025年12月10日[190]

公司发展历程 - 公司2019年成立，是中国领先的AI公司[46] - 2021年推出中国首个自主预训练大模型框架GLM和MaaS平台[46] - 2022年开源首个1000亿规模模型GLM - 130B[46] 业绩总结 - 2022 - 2024年公司收入分别为5740万元、1.245亿元和3.124亿元，复合年增长率超130%[49] - 2024年和2025年上半年公司收入分别为4490万元和1.909亿元[49] - 2022 - 2024年及2025年上半年毛利率超50%[50] - 2022 - 2025年公司净亏损分别为1.437亿元、7.88亿元、2.958亿元、2.3579亿元[104] - 2022 - 2025年公司运营亏损分别为98719千元、625723千元、2538352千元、1899225千元[124] - 2022 - 2025年公司成本占营收比例分别为45.4%、35.4%、43.7%、50.0%[124] - 2022 - 2025年公司毛利润分别为31360千元、80482千元、175889千元、95424千元[124] - 2022 - 2025年本地部署收入占比分别为95.5%、90.4%、84.5%、84.8%[132] - 2022 - 2025年云端部署收入占比分别为4.5%、9.6%、15.5%、15.2%[132] - 2022 - 2025年各阶段经营活动净现金使用情况：2022 - 2025年上半年分别为68246千元、648017千元、2244919千元、1327150千元[151] - 2022 - 2025年各阶段关键财务比率：营收增长率分别无数据、1.2、1.5、3.3；流动比率分别为0.6、0.5、0.4、0.3；速动比率分别为0.5、0.5、0.4、0.3；资产负债率分别为7.1%、27.6%、20.4%、12.0%[160] 用户数据 - 截至2025年6月30日，模型赋能超8000家机构客户，机构客户数量超8000个[46][50] - 截至最近可行日期，赋能约80000万台设备[46] - 开源模型在全球开发者社区下载量超4500万[50] - 2024年公司在通用大模型开发者中按收入计市场份额为6.6%，在中国独立开发者中排名第一，所有开发者中排名第二[46] - 2024年中国LLM市场收入排名中，公司以0.31亿元排第2，市场份额6.6%[94] - 截至2025年9月30日的九个月，公司有超12000家机构客户[176] - 2025年11月，公司平均每日代币消费量为4.2万亿[176] 未来展望 - 预计将从[相关事项]获得约HK$[REDACTED]百万资金，70.0%用于加强通用大模型研发能力，10.0%用于优化MaaS平台，10.0%用于发展业务伙伴网络和战略投资，10.0%用于营运资金和其他一般公司用途[165][168] - 2025年第三季度公司预计收入较2024年同期增长超60%[177] - 2025年公司预计净亏损显著增加[177] 新产品和新技术研发 - GLM - 4.5模型规模为3550亿参数，还有1060亿参数的轻量版GLM - 4.5 - Air[65] - 2025年7 - 8月，公司发布GLM - 4.5、GLM - 4.5V和AutoGLM 2.0；9月发布GLM - 4.6[174] - 2025年7月，GLM - 4.5在十二项行业标准基准测试综合得分为63.2，行业同行得分在46.3 - 65.0之间[67] - 2025年9月，GLM - 4.5在Chatbot Arena和WebDev Arena分别排名全球第五[67] - 2025年9月，GLM - 4.5幻觉率为世界第二低、中国最低[69] - 2025年11月，GLM - 4.6在CodeArena全球编码能力评估中排名第一[69] 市场扩张和并购 - 自2024年起公司本地部署服务从海外客户获取收入，主要来自东南亚[132] 其他新策略 - 公司使用调整后年度亏损作为非国际财务报告准则财务指标，以消除某些项目潜在影响[126] 其他信息 - 截至2025年6月30日，公司研发团队有657人，具备自然语言处理等相关领域背景和经验[100] - 截至最新可行日期，公司在中国有86项注册专利（84项发明专利）、234项专利申请、160项版权、314项商标和58个域名[100] - 公司完成八轮Pre - [REDACTED]投资，筹集资金超83.6亿元[117] - 截至最新可行日期，控股股东合计持有约33.03%股份[116] - 2022 - 2025年各阶段现金消耗率分别为3.0百万人民币、105.9百万人民币、194.5百万人民币和327.3百万人民币[151] - 公司在业绩记录期未宣派或支付股息，目前无正式股息政策和固定派息率，预计近期不支付现金股息[166] - 2025年1月16日，公司及9家子公司被列入美国商务部工业与安全局（BIS）实体清单，目前未对业务和财务表现产生重大不利影响[173] - 2025年7月3日公司向中国证监会提交申请文件，12月15日完成备案[179] - 非上市股份转换为H股的申请于2025年7月3日向中国证监会备案，12月15日证监会发出备案通知[187] - 员工激励计划于2025年6月5日经董事会决议修订[187] - 杭州智谱华章科技有限公司于2023年9月20日成立[189] - 黄石智谱华章科技有限公司于2025年11月11日成立[195]

市场排名 - 2024年公司NOR Flash全球排名第二、中国大陆第一，全球市场份额18.5%[43] - 2024年公司SLC NAND Flash全球排名第六、中国大陆第一，全球市场份额2.2%[43] - 2024年公司Niche DRAM全球排名第七、中国大陆第二，全球市场份额1.7%[43] - 2024年公司MCU全球排名第八、中国大陆第一，全球市场份额1.2%[43] - 2024年公司指纹传感器芯片中国大陆排名第二，市场份额约10%[43] 客户与供应商 - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司五大客户销售额分别为23.806亿、17.665亿、24.446亿和12.185亿元，占总销售额29.3%、30.6%、33.3%和29.4%[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司最大客户销售额分别为5.757亿、4.105亿、5.583亿和3.219亿元，占总销售额7.1%、7.1%、7.6%和7.8%[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司五大供应商采购额分别为40.906亿、30.819亿、36.969亿和20.078亿元，占总采购额73.4%、71.0%、70.2%和68.9%[61] 财务数据 - 2022 - 2025年各期收入分别为8129992千元、5760823千元、7355978千元、3609037千元、4150309千元[67] - 2022 - 2025年各期销售成本分别为4432776千元、4014515千元、4732760千元、2308838千元、2617583千元[67] - 2022 - 2025年各期毛利润分别为3697216千元、1746308千元、2623218千元、1300199千元、1532726千元[67] - 2022 - 2025年各期净利润分别为2052882千元、161141千元、1100881千元、517000千元、587835千元[67][70] - 2022 - 2025年各期调整后净利润分别为2256063千元、258279千元、1259915千元、581754千元、672458千元[70] - 2022 - 2025年各期调整后净利润率分别为27.7%、4.5%、17.1%、16.1%、16.2%[70] - 公司营收从2022年的8130.0百万元降至2023年的5760.8百万元，2024年增至7356.0百万元，2025年上半年从3609.0百万元增至4150.3百万元[79] - 公司毛利润从2022年的3697.2百万元降至2023年的1746.3百万元，降幅52.8%，2024年增至2623.2百万元，增幅50.2%[79][81][82] - 公司毛利率从2022年的45.5%降至2023年的30.3%，2024年增至35.7%，2025年上半年从36.0%增至36.9%[79][81][82] - 2022 - 2025年各时间节点或时间段，毛利率分别为45.5%、30.3%、35.7%、36.9%[93] - 2022 - 2025年各时间节点或时间段，利润率分别为25.3%、2.8%、15.0%、14.2%[93] - 2022 - 2025年各时间节点或时间段，调整后净利润率分别为27.7%、4.5%、17.1%、16.2%[93] - 2022 - 2025年各时间节点或时间段，流动比率分别为9.5、11.8、5.3、6.0[93] - A股总市值为1540.475亿港元[101] - 2025年前三季度，公司收入从564.96亿元增至683.16亿元，增幅20.9%[121] - 2025年前三季度，公司销售成本从352.91亿元增至421.41亿元，增幅19.4%[122] - 2025年前三季度，公司毛利从212.05亿元增至261.75亿元，增幅23.4%，毛利率分别为37.5%和38.3%[123] - 2025年前三季度，公司其他收入从24.66亿元降至23.85亿元，降幅3.3%[124] - 2025年前三季度，公司销售及分销开支从27.76亿元增至34.53亿元，增幅24.4%，占收入比例分别为4.9%和5.1%[125] - 2024年前九个月研发费用为8.459亿人民币，2025年前九个月为8.6亿人民币，占收入比例从15.0%降至12.6%[128] - 公司期间利润从2024年前九个月的8.321亿人民币增至2025年前九个月的11.044亿人民币，增幅为32.7%[129] - 公司总资产从2024年12月31日的192.288亿人民币增至2025年9月30日的207.563亿人民币[130] - 公司总负债从2024年12月31日的25.501亿人民币降至2025年9月30日的23.563亿人民币[130] - 公司净资产从2024年12月31日的166.788亿人民币增至2025年9月30日的184亿人民币[130] - 2025年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为17.956亿人民币[131] - 2025年前九个月，公司投资活动使用的净现金流为10.413亿人民币[131] - 2025年前九个月，公司融资活动使用的净现金流为1.804亿人民币[131] 产品数据 - 2022 - 2025年部分产品营收占比有变动，如特种存储芯片2022年占比59.3%，2025年上半年占比68.5%[73] - 2022 - 2025年各产品销售均价有波动，如特种存储芯片从2022年的2.14元降至2025年上半年的1.32元[76] - 2022 - 2025年各产品毛利率有变化，如特种存储芯片2022年毛利率40.1%，2025年上半年为38.5%[79] - 2025年1 - 10月，公司特种存储芯片平均售价从1.45元/单位降至1.41元/单位，MCU从4.19元/单位降至3.85元/单位，传感器芯片从1.69元/单位降至1.58元/单位，模拟芯片从0.10元/单位涨至0.16元/单位[118] 其他信息 - 公司将每年以现金股息形式分配不少于20%的可分配利润，连续三年现金股息总额不少于平均年可分配利润的60%[111] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司分别宣派并批准末期股息7.075亿元、4.136亿元、0元和2.256亿元[112] - 截至2025年10月31日四个月内，公司分销商数量从6月30日的254家增加至267家[117] - 思立微于2011年1月27日在中国成立，是公司全资子公司[176] - 苏州福瑞思于2019年被公司收购，是公司全资子公司[178] - 合肥石溪兆易于2024年4月3日在中国成立，是矽成半导体股东[178] - 珠海横琴芯存于2024年7月11日在中国成立，是公司全资子公司[181] - 苏州赛芯于2009年2月27日在中国成立，是公司非全资子公司[181]

股票信息 - H股最高价格需考虑相关费用，面值为每股人民币1.00元[10] - 预计[具体事项]定价将在[具体时间]或之前商定，最晚不迟于[具体日期]中午12:00[12] - [相关方]可在公司同意下调整相关数量和价格范围，有权特定情况下终止[相关义务][13][14] - 截至最新可行日期，最大单一股东集团集体持有约23.61%的已发行股本[114] 产品与市场 - 公司提供GPGPU产品和AI计算解决方案，是中国首个实现相关芯片量产的企业[44] - 截至2025年6月30日，已向超290个客户发货超52000台GPGPU产品，实现超900次部署和应用[53] - 2024年中国GPGPU市场出货量达160万台，2022 - 2024年复合年增长率为72.8%，预计2025 - 2029年为33.0%[55] - 国产GPGPU产品市场份额从2022年的8.3%增至2024年的17.4%，预计2029年将超50%[55] 业绩数据 - 2022 - 2025年各年及2024年和2025年上半年营收、销售成本、毛利润等有相应数据[59][73][84][87] - 公司客户总数、GPGPU产品出货量逐年增长[59] - 2022 - 2025年各阶段净亏损分别为5.536亿元、8.174亿元、8.924亿元、4.04亿元和6.093亿元[88] - 净亏损率、毛利率、运营费用占比等指标有相应变化[103][105][108][109] 未来展望 - 公司预计通过利用行业潜力等实现收入进一步增长[104] - 预计2025年净亏损显著增加，因股份支付等因素[135] - 公司计划将募集资金用于产品研发等用途[124] - 公司预计未来保留收益用于运营扩张，可预见未来不支付股息[133] 风险提示 - 公司面临行业竞争、产品研发等多方面风险[110][115][197][198][199] 其他信息 - 公司全资子公司及部分有限合伙企业的成立时间[156][159] - 业绩记录期为截至2022年、2023年、2024年12月31日的三年以及截至2025年6月30日的六个月[162]

公告说明 - 公告应港交所和证监会要求发布，仅提供信息[3] - 公告不构成认购诱导，不意味着公司有发售或配售义务[4] - 投资决策应基于最终上市文件[8] 上市情况 - 相关申请未获上市批准，结果不确定[4] - 招股章程注册后才向香港公众发售或邀请认购[5] 人员安排 - 委任招商证券国际有限公司为整体协调人[11] - 申请中的董事包括5名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[12] 公司定位 - 公司认为自己是“外国私人发行人”并打算维持该身份[4] - 证券未也不会在美国注册，不会在美国公开发售[4]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. (a) the publication of this announcement on the Stock Exchange's website does not give rise to any obligation of the Company, its joint sponsors, ...

业绩总结 - 公司收入从2022年的11.525亿人民币增长至2024年的15.246亿人民币[58] - 2022 - 2025年9月净利润分别为1.505亿、1.799亿、2.254亿、1.592亿和1.821亿人民币[58] - 2022 - 2025年9月营收分别为1.152459亿元、1.205945亿元、1.524599亿元、1.255189亿元[71] - 2025年9月汽车产品营收占比62.9%，消费和医疗科技产品占比28.0%[78] - 2022 - 2025年9月毛利率分别为29.1%、28.9%、31.2%、31.1%、32.7%[87] - 2022 - 2024年及2025年前九个月经营活动净现金分别为2.24357亿等[85] - 2022 - 2024年及2025年前九个月投资活动净现金分别为 - 5.33362亿等[85] - 2022 - 2024年及2025年前九个月融资活动净现金分别为0.27048亿等[85] - 2022 - 2024年及2025年前九个月净利率分别为13.1%、14.9%、14.8%、15.1%、14.5%[87] - 2022 - 2025年9月支付现金股息分别为3410万、2890万、9350万、6800万[92] - 消费和医疗科技产品收入2023年降17.4%，2024年增25.1%[96] 市场地位 - 2024年公司在中国集成微传动和驱动系统市场排名第1，全球第4，份额分别为3.9%和1.4%[42][188] - 截至2025年9月30日，公司拥有405项相关专利，行业排名第一[42] 市场规模与增长 - 2020 - 2024年中国集成微传动和驱动系统市场复合年增长率为13.0%[44] - 预计2025 - 2029年中国集成微传动和驱动系统市场将以17.3%复合年增长率增长[44] - 2025 - 2029年中国智能汽车等市场规模预计以8.0%等复合年增长率增长[51] 生产基地 - 2022 - 2025年9月深圳生产基地利用率分别为82.2%等[63] - 2022 - 2025年9月东莞生产基地利用率分别为83.9%等[63] 客户与供应商 - 2022 - 2025年9月前五大客户收入占比分别为38.2%等[64] - 2022 - 2025年9月最大客户收入占比分别为13.0%等[64] - 2022 - 2025年9月前五大供应商采购占比分别为12.4%等[65] - 2022 - 2025年9月最大供应商采购占比分别为3.7%等[65] 交易收入 - 2022 - 2025年9月与美国商务部工业与安全局实体清单客户交易收入分别为1150万等[66] - 2022 - 2025年9月与美国海外资产控制办公室特别指定国民客户交易收入分别为0等[66] 资产情况 - 2022 - 2025年9月非流动资产分别为11.85631亿等[80] - 2022 - 2025年9月流动资产分别为23.72842亿等[80] - 净流动资产从2022年12月31日的18.446亿增至2025年9月30日的22.444亿[81] - 净资产从2022年12月31日的29.471亿增至2025年9月30日的34.070亿[82] 产品研发 - 公司开发了ZHAOWEI品牌三大平台产品[47] 未来展望 - 公司计划加速灵巧手和人形机器人核心驱动模块商业化[60] - 公司预计[REDACTED]的净[REDACTED]约为HK$[REDACTED]百万[104] - 资金约[REDACTED]%用于全球技术研发和产品组合扩展等[105] 风险提示 - 可寻址市场规模和产品需求可能不如预期增长[162] - 产品市场接受度在不同行业有差异[164] - 下游行业增长放缓会不利影响公司[165] - 客户产品市场受多种因素影响或减少订单[167] - 公司业务组合演变使评估困难[168] - 不能及时推出新产品或研发无预期结果影响公司[172] - 无法管理海外业务风险或致运营效率低等[187] - 面临市场竞争，无法维持或改善地位业务或受影响[188] - 无法提升品牌知名度和销售营销能力或影响业务扩张[189] - 业务增长依赖战略执行，执行不力扩张可能不成功[192] - 战略收购等交易可能难识别和整合[193] - 提升制造能力面临资金等风险[200]