主题1：收入与利润表现 - 截至2026年6月30日止六个月，公司收益为454,330千港元，同比增长20.5%[7] - 同期毛利为178,979千港元，同比增长14.1%[7] - 期内亏损为11,768千港元，而2025年同期溢利为40,405千港元，同比下降129.1%[7] - 经营溢利为4,407千港元，同比下降93.9%[14] - 除所得税前溢利为8,657千港元，同比下降85.0%[14] - 截至2026年6月30日止六个月，公司拥有人应占亏损为13,561千港元，而2025年同期溢利为38,403千港元[15] - 期内公司拥有人应占全面亏损总额为34,711千港元，2025年同期全面收益总额为199,698千港元[15] - 每股基本亏损为4.254港仙，2025年同期每股基本盈利为11.999港仙[15] - 每股摊薄亏损为4.254港仙，2025年同期每股摊薄盈利为11.997港仙[15] - 呈报EBITDA为79.1百万港元，同比下跌40.0%[100] - 呈报本公司拥有人应占亏损净额13.6百万港元，去年同期为净利38.4百万港元[101] - 正常化利润（非公认会计准则）为38.0百万港元，去年同期为38.4百万港元[101] 主题2：成本与费用 - 收益成本为275,351千港元，同比增长25.0%[14] - 销售费用为80,788千港元，同比增长93.4%[14] - 行政费用为92,574千港元，同比增长89.9%[14] - 所得税费用为20,425千港元，同比增长17.4%[14] - 截至2026年6月30日止六个月，总费用为448,713千港元，较2025年同期的310,851千港元增长44.3%，其中雇员福利费用为163,306千港元，广告及市场推广开支为60,782千港元[65] - 截至2026年6月30日止六个月，其他亏损净额为1,192千港元，而2025年同期为收益6,271千港元[66] - 总收益成本为275.35百万港元，同比增长25.0%，其中医生费用同比大幅增长522.7%至11.08百万港元[122][124] - 销售费用为80.79百万港元，同比增长93.4%，其中广告及市场推广开支增长97.5%至60.78百万港元[126][127] - 行政费用为92.57百万港元，同比增长89.9%，撇除瑞士业务及一次性收购成本后的正常化费用为62.1百万港元，占总收益13.7%[128] 主题3：各业务线表现 - 提供视力矫正服务收益为4.48533亿港元，占总收益98.7%，同比增长20.1%[58] - 老花眼矫正治疗收益达279.1百万港元新高，较2025年同期增加18.0%，占总收益61.4%[99] - 晶體置換手術收益255.3百万港元，同比增加16.8%，创新纪录[107] - 屈光性激光手术收益117.0百万港元，同比增加26.9%[110] - 手术量15,458例，同比增加12.7%[100] 主题4：各地区表现 - 德国分部贡献最大分部收益为247,194千港元，EBITDA为91,492千港元[51] - 瑞士分部EBITDA为负18,695千港元，表现最差[51] - 德国收益232.7百万港元，同比增加15.8%，创半年度新高[102] - 中国（含香港）收益83.0百万港元，同比增加12.6%，创半年度新高[103] - 瑞士市场自2026年起贡献收益38.19百万港元，占总收益8.4%[121] 主题5：管理层讨论和指引 - 公司于2026年7月22日完成收购FYEO Europe B.V.，总代价为131,350,266欧元[98] - 荷兰收购事项总代价为131,350,266欧元，其中公司出资118,625,267欧元，Manco出资12,725,000欧元[113] - 荷兰收购完成后，EuroEyes Netherlands由公司拥有约90.31%，Manco拥有约9.69%[113] - 英国收购事项代价为200,000瑞士法郎（约1,948,860港元），预计于2026年9月30日前完成[114] - 公司已暂停提供独立内生收益及业绩指引，直至近期收购整合基本完成[115] - 公司董事会决议将原定用于中国设立诊所及加大营销力度的未动用所得款项重新分配至收购欧洲诊所集团，金额为152,492千港元[144] - 公司不建议就截至2026年6月30日止六个月宣派中期股息，而2025年同期为10,102,000港元[147] 主题6：其他财务数据 - 财务收入净额为4,250千港元，而2025年同期为费用14,757千港元[14] - 截至2026年6月30日止六个月，财务收入净额为4,250千港元，而2025年同期为费用14,757千港元，主要由于外汇收益净额6,508千港元[67] - 财务收入为10.8百万港元，同比增长37.7%，财务费用由22.6百万港元减少71.0%至6.6百万港元[130] - 于2026年6月30日，权益总额为1,254,451千港元，2025年同期为1,299,297千港元[18][19] - 公司于2026年6月30日未提取借款融资安排详情见附注23[36] - 公司于2026年6月30日贸易应付款项为41,163千港元，2025年12月31日为28,402千港元[38] - 公司于2026年6月30日应计费用及其他应付款项为44,821千港元，2025年12月31日为78,159千港元[38] - 公司于2026年6月30日借款为125千港元，2025年12月31日为310千港元[38] - 公司于2026年6月30日应付或有代价为29,672千港元，2025年12月31日为81,825千港元[38][40] - 公司于2026年6月30日租赁负债为387,340千港元，2025年12月31日为409,877千港元[38] - 公司于2026年6月30日金融负债合约现金流量总额为536,863千港元，2025年12月31日为635,155千港元[38] - 公司于2026年6月30日及2025年12月31日未向任何第三方或关联方提供财务担保[38] - 公司于2026年6月30日及2025年12月31日，经常性公平值计量在第1级、第2级与第3级之间并无转拨[40] - 公司于2026年6月30日及2025年12月31日，外汇风险敞口对经营业绩无重大影响，利率风险亦不重大[31][32] - 公司总资产为1,829,202千港元，总负债为574,751千港元[52] - 第3级公平值负债“应付或有代价”期末余额为29,672千港元，较期初81,825千港元大幅减少[42] - 应付或有代价中，FreeVis GmbH的公平值为12,209千港元，风险调整贴现率为4.66%，预期收益增长率为10%[43] - 应付或有代价中，瑞士分部的公平值为17,463千港元，风险调整贴现率为4.48%，估计EBITDA为1,940,828千瑞士法郎[43] - 公司财务部门直接向首席财务官汇报，负责包括第3级公平值在内的金融工具估值[44] - 截至2026年6月30日止六个月，物业、厂房及设备期末账面净额为688,509千港元，较期初733,025千港元下降6.07%[76] - 截至2026年6月30日止六个月，无形资产期末账面净额为25,379千港元，较期初30,089千港元下降15.65%[77] - 截至2026年6月30日止六个月，商誉期末账面净额为366,246千港元，较期初369,870千港元下降0.98%[77] - 于2026年6月30日，贸易应收款项净额为10,579千港元，较2025年12月31日的13,631千港元下降22.39%[78] - 于2026年6月30日，现金及现金等价物为600,888千港元，较2025年12月31日的695,541千港元下降13.61%[79] - 截至2026年6月30日止六个月，公司按介乎年利率0.00%至2.70%的浮动银行存款利率赚取银行现金利息[79] - 于2026年6月30日，已发行并缴足股份为320,706,000股，与2025年12月31日持平[80] - 截至2026年6月30日止六个月，就股份计划所持有的股份减少至403,861股，较期初1,203,861股下降66.45%[82] - 截至2026年6月30日止六个月，其他储备总额为123,075千港元，较期初143,476千港元下降14.22%[82] - 于2026年6月30日，贸易应付款项为41,163千港元，较2025年12月31日的28,402千港元增长44.93%[86] - 截至2026年6月30日，公司租赁负债总额为387,340千港元，较2025年12月31日的409,877千港元减少[88] - 截至2026年6月30日，公司使用权资产为366,625千港元，较2025年12月31日的390,702千港元减少[88] - 截至2026年6月30日止六个月，使用权资产折旧费用为42,906千港元，较2025年同期的32,936千港元增加[89] - 截至2026年6月30日止六个月，租赁产生的现金流出总额为45,393千港元，较2025年同期的36,828千港元增加[89] - 截至2026年6月30日，公司持有未提取浮动利率借款融资670,695千港元，较2025年12月31日的9,118千港元大幅增加[87] - 于2026年6月30日，公司未偿还借款约0.1百万港元，须于一年内偿还[131] - 截至2026年6月30日，公司持有现金及现金等价物约600.9百万港元，较2025年12月31日的695.5百万港元减少[141] - 公司流动比率从2025年12月31日的约2.8倍提升至2026年6月30日的约3.1倍[142] - 公司全球发售所得款项净额共约660.66百万港元，截至2026年6月30日已动用443,609千港元，未动用217,055千港元[143] - 公司原计划用于在中国主要城市设立诊所的40.0%所得款项（264,266千港元）已实际动用198,265千港元，剩余66,001千港元[143] - 公司原计划用于收购欧洲诊所集团的33.0%所得款项（218,019千港元）已全部动用[143] - 公司原计划用于加大营销力度的17.0%所得款项（112,313千港元）已实际动用25,822千港元，剩余86,491千港元[143] 主题7：现金流 - 截至2026年6月30日止六个月，经营所得现金为111,632千港元，2025年同期为121,518千港元[21] - 经营活动所得现金净额为91,022千港元，2025年同期为101,605千港元[21] - 投资活动所用现金净额为117,569千港元，2025年同期为34,656千港元[21] - 融资活动所用现金净额为56,106千港元，2025年同期为65,509千港元[21] - 期末现金及现金等价物为600,888千港元，2025年同期为741,782千港元[21] - 公司经营活动所得现金净额为91.0百万港元，支付过往收购或有代价52.0百万港元、瑞士收购事项29.8百万港元、荷兰收购事项及相关成本20.9百万港元、资本支出30.2百万港元及租赁付款45.4百万港元[141] 主题8：其他重要内容 - 公司连续第九年获蔡司颁发全球最高数量三焦点晶体手术奖项[116] - 公司全球诊所平均使用率约为18%，无需重大额外资本开支即可推动收益增长[118] - 2026年上半年总收益为454.3百万港元，同比上升20.5%[120] - 视力矫正服务收益为448,533千港元，占总收益98.7%[120] - 截至2026年6月30日，公司全球运营43间诊所及卫星诊所[120] - 截至2026年6月30日止六个月，主要管理人员薪酬总额为11,141千港元，较2025年同期的7,972千港元增加[97] - 截至2026年6月30日止六个月，公司向关联方London Vision Clinic Limited支付租赁款项2,130千港元，较2025年同期的2,589千港元减少[95] - 截至2026年6月30日，公司有409名全職僱員[167] - 公司通过外聘安排聘用若干外科医生、传统眼科医生及一名高级管理层成员[167] - 截至2026年6月30日止六个月，公司未发现严重违反雇佣相关法律法规的情况[167] - 自2026年8月3日起，Rens Laurentius Michaël Schoenmakers先生获委任为执行董事[164] - 荷兰收购事项已于2026年7月22日（交易时段后）完成[165] - 公司于本期间未购买、出售或赎回任何股份（包括库存股份）[162] - 公司于本期间未发行任何股本证券或出售任何库存股份以换取现金[163] - 截至2026年6月30日止六个月，公司未根据购股权计划授出任何购股权[156] - 截至2026年6月30日，根据购股权计划可授出的购股权数目为31,733,400股，占采纳日期已发行股份总数约9.89%[156] - 截至2026年6月30日止六个月，受限制股份奖励计划下共授予1,203,510股股份奖励[157] - 截至2026年6月30日，根据受限制股份奖励计划可授出的股份数目为29,208,971股[157] - 截至2026年6月30日止六个月，公司已遵守企业管治守则第2部项下的守则条文，但主席与行政总裁角色未区分，由Jørgensen医生一人兼任[159][160] - 股份奖励授出日期前的收市价分别为2026年5月19日的2.72港元及2026年5月27日的2.62港元[159] - 截至2026年6月30日止六个月内概无股份奖励失效[159] - 截至2026年6月30日，公司已发行股份总数为320,706,000股[150][153] - Susanne Jørgensen医生持有185,701,100股股份，占公司已发行股本总额约57.90%[152][153] - Jørgensen医生以个人身份持有181,315,000股股份[153] - EuroEyes Holding AG持有4,007,000股股份[150][153] - Susanne Jørgensen医生个人持有379,100股股份[150][153] - Marcus Huascar Bracklo先生持有928,000股股份，其中655,000股由Baigo Capital GmbH持有[150]

2026 中期報告 重要提示 公司董事會暫未擬定中期利潤分配預案。 六、 前瞻性陳述的風險聲明 本報告可能包含前瞻性陳述，包括未來計劃和發展戰略。除歷史事實陳述以外的所有聲明均為或可視為前瞻性陳 述。公司及其任何子公司均不承擔因新數據而公開更新或修訂任何前瞻性陳述的義務。敬請投資者注意此類投資風 險，不要過度依賴前瞻性陳述。 2026年中期報告 東方證券 1 重要提示 十、 重大風險提示 公司經營中面臨的風險主要包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、聲譽風險等，主要體現為：因國家 宏觀調控措施，與證券行業相關的法律法規、監管政策及交易規則等變動，從而對證券公司經營產生不利影響的風 險；在證券市場中因股票價格、利率、匯率等的變動而導致價值未預料到的潛在損失的風險；債務人或交易對手未 能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化，給公司造成損失的風險；由於內部流程不完善、員工操作失誤及不 當行為、信息系統故障缺陷以及外部事件導致的操作風險；無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務、 履行其他支付義務和滿足正常業務開展所需資金的流動性風險；公司信息技術系統不能提供正常服務，影響公司業 務正常開展的風險；信 ...

主题1：收入与利润表现 - 截至2026年6月30日止六个月，公司总收入为39.106亿港元，较2025年同期的108.899亿港元下降64.1%[13] - 公司股东应占溢利为2.627亿港元，较2025年同期的16.907亿港元下降84.5%[13] - 每股基本盈利为0.07港元，较2025年同期的0.48港元下降85.4%[13] - 本期间溢利为3.721亿港元，较2025年同期的28.998亿港元下降87.2%[13] - 本期间全面收益总额为15.627亿港元，较2025年同期的36.192亿港元下降56.8%[14] - 本公司股东应占全面收益为9.053亿港元，较2025年同期的21.077亿港元下降57.0%[14] - 非控股权益应占全面收益为6.574亿港元，较2025年同期的15.115亿港元下降56.5%[14] 主题2：成本与费用变化 - 销售成本及其他直接成本为14.79亿港元，较2025年同期的43.746亿港元下降66.2%[13] - 金融资产之减值亏损净额为3.12亿港元，较2025年同期的5.887亿港元下降47.0%[13] - 融资成本为2.49亿港元，较2025年同期的2.651亿港元下降6.1%[13] - 公司存货成本确认为费用665.0百万港元，较2025年同期的3,459.8百万港元下降80.8%[55] - 公司已竣工物业存货减值净额为20.2百万港元，较2025年同期的38.5百万港元下降47.5%[55] - 公司所得税支出为134.7百万港元，较2025年同期的2,064.9百万港元下降93.5%[57] 主题3：各业务线表现 - 来自客户合约收入为17.408亿港元，较2025年同期的86.921亿港元下降80.0%[37][38] - 已竣工物业销售收入为3.945亿港元，较2025年同期的74.055亿港元下降94.7%[37][40][42] - 消费金融分部收入为17.001亿港元，较2025年同期的15.985亿港元增长6.4%[40][42] - 医疗服务分部收入为7.975亿港元，较2025年同期的7.567亿港元增长5.4%[40][42] - 护老服务分部收入为1.407亿港元，较2025年同期的1.275亿港元增长10.4%[40][42] - 物业发展分部业绩亏损2340万港元，而2025年同期盈利41.083亿港元[40][42] - 投资及金融分部业绩为6.568亿港元，较2025年同期的9.460亿港元下降30.6%[40][42] - 消费金融分部业绩为5.652亿港元，较2025年同期的3.746亿港元增长50.9%[40][42] 主题4：投资收入与公允价值变动 - 投资收入净额为6.849亿港元，较2025年同期的11.384亿港元下降39.8%[13] - 2026年上半年透过损益账按公平价值处理的金融资产净收益为4650万港元，较2025年同期的10.338亿港元大幅下降95.5%[48] - 2026年上半年非上市投资分派收入为5.861亿港元，较2025年同期的5450万港元增长975.4%[48] - 2026年上半年物业价值变动净亏损为3.459亿港元，较2025年同期的7.809亿港元亏损收窄55.7%[50] - 2026年上半年投资物业公允价值减少净额为3.413亿港元，较2025年同期的7.635亿港元亏损收窄55.3%[50] - 2026年上半年金融资产减值亏损净额为3.12亿港元，较2025年同期的5.887亿港元亏损收窄47.0%[52][53] - 2026年上半年消费金融客户贷款减值亏损净额为3.939亿港元，较2025年同期的4.493亿港元下降12.3%[52] 主题5：联营及合营公司业绩 - 应占联营公司业绩为亏损1.797亿港元，而2025年同期为盈利2.108亿港元[13] - 应占合营公司业绩为亏损2.368亿港元，较2025年同期的亏损0.284亿港元扩大733.8%[13] - 公司视作出售一间联营公司亏损净额为24.2百万港元，较2025年同期的0.7百万港元大幅增长[55] 主题6：资产与负债状况 - 投资物业为255.55亿港元，较2025年末的252.632亿港元增长1.2%[16] - 现金及现金等价物为98.955亿港元，较2025年末的115.116亿港元下降14.0%[16] - 透过损益按公平价值处理之金融资产（非流动）为141.802亿港元，较2025年末的132.842亿港元增长6.7%[16] - 消费金融客户贷款及垫款（流动）为75.493亿港元，较2025年末的70.277亿港元增长7.4%[16] - 物业存货（发展中）为127.384亿港元，较2025年末的112.24亿港元增长13.5%[16] - 截至2026年6月30日，公司流动负债总额为293.799亿港元，较2025年12月31日的305.273亿港元下降3.76%[17] - 流动资产净值为143.366亿港元，较2025年底的118.934亿港元增长20.54%[17] - 总资产减流动负债为856.446亿港元，较2025年底的823.301亿港元增长4.03%[17] - 公司股东应占权益为466.477亿港元，较2025年底的454.389亿港元增长2.66%[17] 主题7：现金流与融资活动 - 经营业务所用现金净额为12.61亿港元，而2025年同期为产生现金净额11.221亿港元[24] - 投资业务所用现金净额为8.348亿港元，较2025年同期的15.411亿港元减少[24] - 出售长期金融资产所得款项为10.506亿港元，而2025年同期为2.243亿港元[24] - 购入长期金融资产支出为14.079亿港元，而2025年同期为3.556亿港元[24] - 垫款予合营公司净额为4.247亿港元，而2025年同期为12.338亿港元[24] - 截至2026年6月30日止六个月，公司新造银行及其他借贷为51.513亿港元，低于2025年同期的60.801亿港元[26] - 公司发行票据所得款项为16.697亿港元，而2025年同期无此项收入[26] - 公司偿还银行及其他借贷为47.206亿港元，低于2025年同期的74.358亿港元[26] - 公司购回票据支出为11.973亿港元，远高于2025年同期的0.943亿港元[26] - 公司融资业务所得现金净额为0.262亿港元，而2025年同期为净流出20.082亿港元[26] - 公司现金及现金等价物减少净额为20.696亿港元，低于2025年同期的24.272亿港元[26] 主题8：借款与债务结构 - 一年内到期的银行及其他借贷为87.752亿港元，较2025年底的92.349亿港元下降4.98%[17] - 应付票据（流动部分）为15.99亿港元，较2025年底的27.493亿港元下降41.84%[17] - 非流动负债中，一年后到期的银行及其他借贷为68.512亿港元，较2025年底的58.761亿港元增长16.60%[17] - 非流动负债中的应付票据为16.789亿港元，而2025年底此项为零[17] - 截至2026年6月30日，银行及其他借款总额为15,626.4百万港元，较2025年末的15,111.0百万港元增加3.4%[155] - 应付票据总额为3,277.9百万港元，较2025年末的2,749.3百万港元增加19.2%[156] - 2026年1月，公司完成发行2.5亿美元（含集团间持有3500万美元）的2029年票据，票面利率6.75%[158] - 截至2026年6月30日，公司回购2026年票据本金总额1.542亿美元（约11.973亿港元），其中1.52亿美元通过收购要约完成[161] 主题9：股息与股东回报 - 公司已付权益股东股息为3.514亿港元，而2025年同期无此项支出[26] - 公司向非控股权益分派股息为4.322亿港元，高于2025年同期的3.483亿港元[26] - 公司已确认2025年中期股息每股10港仙，总额为351.4百万港元，而2025年同期无股息[64] 主题10：金融资产与负债的公平价值计量 - 截至二零二六年六月三十日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产总计472.1百万港元[80] - 截至二零二六年六月三十日，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产总计18,708.8百万港元[80] - 截至2026年6月30日，公司金融负债总额为8.364亿港元，其中非流动负债6.86亿港元，流动负债1.504亿港元[81] - 截至2026年6月30日，金融负债中第三级公平价值计量总额为7.316亿港元，占总负债的87.5%[81] - 截至2025年12月31日，金融资产中第三级公平价值计量总额为106.56亿港元，占总资产的62.1%[82] - 截至2026年6月30日，按公平價值處理之金融資產（透過損益賬）為11,227.3百萬港元，較2025年末的10,505.4百萬港元增長6.9%[131] - 截至2026年6月30日，按公平價值處理之金融負債（透過損益賬）為(731.6)百萬港元，較2025年末的(197.6)百萬港元增加270.2%[131] 主题11：消费金融与贷款业务 - 截至2026年6月30日，消費金融客戶貸款及墊款總額為12,348.9百萬港元，較2025年末的11,810.1百萬港元增長4.6%[134] - 截至2026年6月30日，消費金融客戶貸款及墊款減值撥備為767.7百萬港元，較2025年末的765.8百萬港元增加0.2%[134] - 截至2026年6月30日，消費金融客戶貸款及墊款淨額為11,581.2百萬港元，較2025年末的11,044.3百萬港元增長4.9%[134] - 截至2026年6月30日，已逾期消費金融客戶貸款及墊款（扣除減值撥備）總額為871.1百萬港元，較2025年末的747.6百萬港元增長16.5%[138] - 截至2026年6月30日，按揭貸款淨額為853.2百萬港元，較2025年末的1,058.6百萬港元減少19.4%[140] - 定息应收贷款利率区间为6.5%至36%，与2025年12月31日的5.5%至36%相比，下限有所提高[146] 主题12：关联交易与担保 - 公司向联营公司垫支贷款为零，而2025年同期为115.0百万港元[192] - 公司获联营公司偿还贷款为零，而2025年同期为335.3百万港元[192] - 公司向一间合营公司购买物业的交易金额为207.8百万港元，而2025年同期为零[187] - 公司向合营公司确认的使用权资产增加额为74.0百万港元，较2025年同期的25.8百万港元增加[187] - 公司向合营公司确认的租赁负债增加额为72.5百万港元，较2025年同期的29.3百万港元增加[187] - 截至2026年6月30日，公司向银行作出的担保中，为物业买家按揭贷款提供的担保为3,316.1百万港元，较2025年12月31日的3,081.6百万港元增加[174] - 截至2026年6月30日，公司为合营公司已使用的银行信贷担保为255.5百万港元，较2025年12月31日的242.3百万港元增加[174] 主题13：风险管理与市场风险 - 公司主要金融风险包括市场风险（股票、利率、外汇）、信贷风险及流动性风险，风险管理目标是在可接受水平内提高股东价值[195] - 股票投资市场风险源于每日市价或公平价值波动，缓解能力取决于对冲工具可用性及投资组合分散程度[196] - 自营买卖活动须受高级管理层审批的限额限制，按“市场价格”或“公平价格”计算价值[196] - 利率风险主要来自投资及金融分部的私募融资、按揭贷款，以及消费金融分部的客户贷款和垫款[198] - 外汇风险主要源于以澳元、英镑、欧元、日元、马来西亚林吉特、人民币和泰铢计价的现金、自营持仓、私募股权、房地产、贷款及借款[200]

報 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 目錄 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | | 管理層討論及分析 | 4 | | 中期簡明綜合損益及其他全面收益表 | 12 | | 中期簡明綜合財務狀況表 | 13 | | 中期簡明綜合權益變動表 | 15 | | 中期簡明綜合現金流量表 | 16 | | 中期簡明綜合財務報表附註 | 17 | | 企業管治及其他資料 | 29 | 1 中國綠島科技有限公司 中期報告 二零二六年 公司資料 執行董事 虞岳榮先生 （主席） 王小兵先生 （副主席） 潘伊莉女士 獨立非執行董事 陳彥璁先生 阮連法先生 丘潔娟女士 審核委員會 陳彥璁先生 （主席） 阮連法先生 丘潔娟女士 提名委員會 丘潔娟女士 （主席） 陳彥璁先生 阮連法先生 虞岳榮先生 薪酬委員會 陳彥璁先生 （主席） 阮連法先生 虞岳榮先生 丘潔娟女士 公司秘書 何嘉偉先生 註冊辦事處 Windward 3 Regatta Office Park P.O. Box 1350 Grand Cayman KY1-1108 Cayman Islands 香港主要營業地點 香港 灣仔 皇后大道東248號 大新金融 ...

2026 INTERIM REPORT 中期業績報告 二零二六年中期報告 目錄 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | | 財務摘要 | 3 | | 簡明綜合全面收入表 | 4 | | 簡明綜合財務狀況表 | 5 | | 簡明綜合權益變動表 | 7 | | 簡明綜合現金流量表 | 8 | | 簡明綜合中期財務報表附註 | 9 | | 管理層討論及分析 | 24 | | 其他資料 | 37 | 1 非執行董事 盧維興先生 王涵先生（於2026年6月30日調任） 劉鎮雄先生（於2026年6月30日辭任） 盧林先生（於2026年6月30日辭任） 獨立非執行董事 劉基力先生 黃俊鵬先生 *黃振業先生（於2026年8月10日獲委任） 鄭文彬先生（於2026年6月30日辭任） 姜天萃女士（於2026年6月30日辭任） 審核委員會 *黃振業先生 （主席） （於2026年8月10日獲委任） 劉基力先生 黃俊鵬先生 鄭文彬先生（於2026年6月30日辭任） 提名委員會 劉基力先生 （主席） 黃俊鵬先生 張嘉兒女士（於2026年3月6日獲委任） *黃振業先生 （於2026年8月10日獲委任） 鄭文彬先生（於2026 ...

主题1：整体收益与利润表现 - 2026年上半年总收益为人民币21亿元，同比减少12.2%[6] - 毛利为人民币15亿元，同比减少11.7%，毛利率提升0.4个百分点至69.9%[6] - 经营溢利为人民币144百万元，同比增长24.1%[6] - 本公司拥有人应占溢利为人民币36百万元，同比增加20.0%[6] - 期内除税前溢利为0.84亿人民币，同比增长35.5%（2025年同期为0.62亿人民币）[101] - 期内亏损为0.09亿人民币，亏损同比收窄71.0%（2025年同期亏损0.31亿人民币）[101] - 期内本公司拥有人应占溢利为0.36亿人民币，同比增长20.0%（2025年同期为0.30亿人民币）[102] - 期内基本每股盈利为6.88分人民币，同比增长23.5%（2025年同期为5.57分人民币）[102] 主题2：各业务线收益表现 - 游戏及应用服务收益为人民币16亿元，占总收益75.8%，同比减少8.8%，环比增长3.1%[6] - Mynd.ai业务收益为人民币505百万元，占总收益24.2%，同比减少21.2%[6] - 游戏及应用服务收益为15.85亿元人民币，较2025年同期的17.38亿元人民币下降8.8%[119][120] - Mynd.ai业务收益为5.05亿元人民币，较2025年同期的6.41亿元人民币下降21.2%[119][120] - 销售教育设备及相关商品收益为4.67亿元人民币，较2025年同期的6.22亿元人民币下降24.9%[119][120] - 销售网络及手机游戏预付费卡收益为14.0亿元人民币，较2025年同期的15.28亿元人民币下降8.4%[119][120] 主题3：各业务线利润表现 - 游戏及应用服务经营性分类溢利为人民币461百万元，环比增长10.3%[10] - Mynd.ai经营性分类亏损同比大幅收窄35.4%[10] - 游戏及应用服务分类溢利为3.91亿人民币，较2025年同期的4.02亿人民币下降约2.7%[128][130] - Mynd.ai业务分类亏损为1.64亿人民币，较2025年同期的2.37亿人民币亏损收窄约30.8%[128][130] 主题4：成本与费用 - 经营开支从去年同期的人民币361百万元同比下降29.6%至人民币254百万元[20] - 期内研发成本为4.09亿人民币，同比下降24.3%（2025年同期为5.40亿人民币）[101] - 期内销售及市场推广开支为2.83亿人民币，同比下降15.8%（2025年同期为3.36亿人民币）[101] - 员工成本总额为7.84亿人民币，较2025年同期的10.41亿人民币下降约24.7%[140] - 折旧及摊销总额为1.84亿人民币，较2025年同期的2.31亿人民币下降约20.3%[140] 主题5：Mynd.ai业务关键指标 - 毛利率从去年同期的25.4%提升2.3个百分点至27.7%[20] - 净亏损从去年同期的人民币237百万元大幅缩窄30.8%至人民币164百万元[20] - 经调整EBITDA从去年同期的亏损人民币136百万元改善53.7%至亏损人民币63百万元[20] - 经营活动使用的净现金较去年同期减少人民币114百万元，缩窄38.5%[20] - 自由现金流出较去年同期减少人民币119百万元，缩窄38.8%[20] 主题6：游戏业务运营数据 - 魔域IP平均月活跃用户数(MAU)突破300万，同比增长24.1%，环比增长15.8%[13] 主题7：股息与股东回报 - 公司宣布中期股息每股普通股0.50港元，净现金及流动性投资储备合计接近人民币18亿元[11] - 董事会议决宣派截至2026年6月30日止六个月的中期股息每股股份0.50港元[60] - 截至2026年6月30日止六个月，公司宣派中期股息每股0.50港元，金额为263百万港元（约合人民币228百万元）[141] 主题8：管理层讨论与战略 - 公司2026年上半年推进“马上AI”战略，核心业务单元人均产出稳步提升[45] - 2026年上半年，公司落地工程院AI最佳实践系列分享交流會共計13場[52] - 2026年上半年心簽到俱樂部共發佈17,633條心簽到，參與達578人次，瀏覽量達4,306,932人次[53] - 目魚AI平台已正式上線測試，移動端版本同步在海外市場上架測試，重點圍繞內容創作和教育等AI應用場景進行系統調優[16] 主题9：员工人数变化 - 截至2026年6月30日，公司员工总数为2,557人，较2025年12月31日的3,061人减少16.5%，较2025年6月30日的3,408人减少25.0%[42] - 研发部门员工从2025年6月30日的1,556人降至2026年6月30日的986人，减少36.6%[42] - 销售及市场推广部门员工从2025年6月30日的539人降至2026年6月30日的335人，减少37.8%[42] - 会计、财务及一般行政工作部门员工从2025年6月30日的793人降至2026年6月30日的577人，减少27.2%[42] - 生产部门员工从2025年6月30日的520人增至2026年6月30日的659人，增长26.7%[42] 主题10：资产与负债 - 于二零二六年六月三十日，本集团持有受限制银行存款等约為人民幣3,478百萬元（二零二五年十二月三十一日：人民幣3,940百萬元）[24] - 銀行貸款及其他債項總額為人民幣2,502百萬元（二零二五年十二月三十一日：人民幣2,784百萬元）[26] - 資產負債比率為0.40（二零二五年十二月三十一日：0.44）[30] - 截至2026年6月30日，公司总资产为93.06亿人民币，较2025年12月31日的99.33亿人民币下降约6.3%[132] - 公司新增银行贷款17.66亿元人民币，偿还贷款20.57亿元人民币，净偿还2.91亿元[162] 主题11：现金流 - 投资活动所得现金净额为9700万元人民币，而2025年同期为所用现金净额8.96亿元人民币[111] - 融资活动所用现金净额为3.11亿元人民币，而2025年同期为所得现金净额2.08亿元人民币[111] - 期末现金及现金等价物为12.9亿元人民币，较期初的15.45亿元人民币减少16.5%[111] - 期内营运活动所用现金净额为160百万人民币，高于2025年同期的63百万人民币[110] 主题12：地区市场表现 - 中国内地市场收益为13.5亿元人民币，占总收益的64.6%[124] - 美国市场收益为5.37亿元人民币，占总收益的25.7%[124] 主题13：股份与股权结构 - 截至本报告日期，公司持有5,162,284股庫存股份，該等股份將無資格收取股息或分派[61] - 董事劉德建持有公司股份224,567,919股，佔已發行股份約42.27%[64] - 董事劉德建視作持有公司庫存股份5,162,284股，佔已發行股份約0.97%[64] - 董事梁念堅持有公司股份6,139,040股，佔已發行股份約1.16%[64] - 董事劉路遠持有公司股份224,567,919股，佔已發行股份約42.27%[64] - 董事劉路遠視作持有公司庫存股份5,162,284股，佔已發行股份約0.97%[64] - 刘路远持有福建网龙计算机网络信息技术有限公司人民币21,311,000元实缴注册资本，持股0.07%[65] - 陈宏展持有本公司11,197,019股好仓，持股2.11%[65] - 林云持有本公司1,211,100股好仓，持股0.23%[65] - 廖世强持有本公司500,019股好仓，持股0.09%[65] - 李绳宗持有本公司2,000股好仓，持股0.0004%[65] - 刘德建及刘路远被视为拥有本公司42.27%股份权益[67] - 截至二零二六年六月三十日，公司已购回5,162,284股股份并持作库存股份[67] - DJM Holding Ltd.持有本公司191,078,100股好仓，持股35.97%，并被视为持有库存股份0.97%权益[71] 主题14：股份计划与购股权 - 根据现有股份计划可供发行的股份总数不超过52,766,253股，相当于报告日期股份的10.03%[74] - 截至二零二六年六月三十日止六个月，概无根据现有股份计划授出购股权及奖励股份[74] - 截至二零二六年六月三十日止六个月，二零零八年购股权计划下尚未行使购股权总数为100,000股，行使价为23.65港元[77] - 截至二零二六年六月三十日止六个月，二零一八年购股权计划下尚未行使购股权总数为4,100,000股，行使价为21.07港元[78] - 二零二五年四月二日授出的奖励股份于二零二六年六月三十日尚未行使数量为120,000股，归属期为二零二五年四月二日至二零二七年四月二日[81] - 二零二五年四月二日授出奖励股份前股份收市价为10.48港元[83] - 二零二六年四月二日奖励股份归属前股份加权平均收市价为9.33港元[83] - 二零二五年四月二日授出的奖励股份公平值为4百万港元[83] - 截至二零二六年六月三十日止六个月，概无根据二零二四年购股权计划授出购股权[77] - 截至二零二六年六月三十日止六个月，概无根据二零二四年股份奖励计划授出奖励股份[81] - 截至2026年6月30日，公司尚未行使的购股权总数为420万份[176] - 2026年上半年，公司就股份奖励确认的开支总额少于人民币100万元[178] - 子公司Mynd.ai于2026年上半年确认股份支付酬金开支为人民币700万元（相当于100万美元）[181] - 截至2026年6月30日，Mynd.ai有关未归属奖励的未确认酬金开支总额为人民币1600万元（相当于200万美元），预计于1.3年加权平均期间确认[181] 主题15：风险与信贷 - 公司因交易对方信用风险产生的最大信贷风险来自已确认财务资产的账面值[37] - 公司通过信贷限額、审批及监控程序降低贸易应收款项、合约资产等信贷风险[37] - 受限制银行存款及银行结余因交易对方为高评级银行或国有银行，信贷风险有限[39] - 公司流动性资金风险微乎其微，因维持充足现金及现金等价物水平[41] 主题16：无形资产与减值 - 期内无形资产摊销为57百万人民币，低于2025年同期的90百万人民币[110] - 期内无形资产减值亏损为130百万人民币，高于2025年同期的92百万人民币[110] - 无形资产减值亏损为1.3亿人民币，较2025年同期的0.92亿人民币增加约41.3%[134] - 截至2026年6月30日止六个月，公司确认加密资产减值亏损约人民币130百万元，去年同期为人民币92百万元[147] 主题17：资本支出与投资 - 截至2026年6月30日止六个月，公司支付约人民币75百万元用于收购物业、厂房及设备，去年同期为人民币55百万元[146] - 截至2026年6月30日止六个月，公司支付约人民币17百万元用于收购无形资产，去年同期为人民币341百万元[147] - 截至2026年6月30日，公司按公平值计入损益的财务资产总额为人民币630百万元，2025年12月31日为人民币435百万元[149] 主题18：可转换票据与债券 - 可转换及可交换债券已于2025年3月9日到期，债务主体部分于2025年12月31日余额为零[164][165] - 公司赎回剩余可转换及可交换债券本金2500万美元，总代价4200万美元，产生现金流出约4100万美元[165] - 可转换票据本金金额为6500万美元，按年利率5.00%计息，将于2028年12月13日到期[167][169] - 可转换票据初始转换率为每1美元本金可转换为2.0226美元普通股[169] - 可转换票据债务主体部分于2026年6月30日的账面值为人民币4.37亿元，较2025年12月31日的人民币4.28亿元增加[172] - 可转换票据债务主体部分实际利率为15.80%[171] - 2026年上半年应计利息为人民币3400万元，偿还利息为人民币1200万元，汇兑调整为人民币1300万元[172] - 可转换票据嵌入式衍生工具于2026年6月30日及2025年12月31日的公允价值均为人民币100万元[170] 主题19：公平值计量 - 截至2026年6月30日，按公平值计入其他全面收益的非上市股本证券公平值为39百万人民币（2025年12月31日：27百万人民币），采用收益法估值，贴现率14.92%（2025年12月31日：13.00%）[184] - 按公平值计入损益的上市证券公平值为73百万人民币（2025年12月31日：79百万人民币），属于第一层级[184] - 按公平值计入损益的非上市基金公平值为16百万人民币（2025年12月31日：无），属于第二层级[184] - 按公平值计入损益的外币远期合约公平值为32百万人民币（2025年12月31日：4百万人民币），属于第二层级[184] - 按公平值计入损益的结构性存款公平值为51百万人民币（2025年12月31日：50百万人民币），属于第二层级[185] - 按公平值计入损益的可赎回区间计息信贷挂鈎票据公平值为26百万人民币（2025年12月31日：不适用），属于第二层级[185] - 按公平值计入损益的非上市权益投资（第三层级）公平值分别为4百万人民币（预期波幅69.46%）和26百万人民币（预期波幅84.33%）[185] - 按公平值计入损益的非上市基金（第三层级）公平值为156百万人民币（2025年12月31日：218百万人民币），估值中采用缺乏市场流通性贴现[187] - 按公平值计入损益的非上市权益投资（第三层级）公平值为176百万人民币（2025年12月31日：不适用），参考最近期融资协议价格[187] - 按公平值计入损益的电影投资和节目投资公平值均为3百万人民币，分别采用贴现率12.58%和16.88%的收益法估值[187] - 截至2026年6月30日，按公平值计入损益的财务资产（电影投资）公平值为人民币40百万元，采用贴现率25.49%[188] - 截至2026年6月30日，按公平值计入损益的财务资产（非上市权益投资）公平值为人民币10百万元，预期波幅为41.13%[188] - 截至2026年6月30日，衍生财务工具（可转换票据）公平值为人民币1百万元，预期波幅为100.00%[188] - 截至2026年6月30日止六个月，第三层级按公平值计入其他全面收益的权益工具公平值变动为人民币12百万元[191][192] - 截至2026年6月30日止六个月，第三层级按公平值计入损益的财务资产公平值亏损为人民币15百万元[191][192] - 截至2026年6月30日，第三层级按公平值计入其他全面收益的权益工具公平值为人民币39百万元[191] - 截至2026年6月30日，第三层级按公平值计入损益的财务资产公平值为人民币418百万元[191] - 截至2026年6月30日，衍生财务工具公平值为人民币1百万元，期内公平值变动为零[194] - 截至2025年6月30日止六个月，与可转换票据相关的衍生财务工具公平值盈利为人民币15百万元[195]

TEXHONG INTERNATIONAL GROUP LIMITED 天 虹 國 際 集 團 有 限 公 司 INTERIM REPORT 2026 中期報告 TEXHONG INTERNATIONAL GROUP LIMITED 天 虹 國 際 集 團 有 限 公 司 INTERIM REPORT 中期報告 2026 (於開曼群島註冊成立之有限公司) (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) TEXHONG INTERNATIONAL GROUP LIMITED 天 虹 國 際 集 團 有 限 公 司 Stock Code 股份代號：2678 TABLE OF CONTENTS 目錄 | 02 | Corporate Information | | --- | --- | | | 公司資料 | | 04 | Condensed Consolidated Income Statement | | | 簡明綜合收益表 | | 06 | Condensed Consolidated Statement of Comprehensive ...

| 公司簡介 | | 2 | | --- | --- | --- | | 公司資料 | | 3 | | 財務摘要 | | 4 | | 管理層討論與分析 | | 5 | | 其他資料 | | 14 | | 簡明綜合財務報表的審閱報告 | | 24 | | 簡明綜合損益及其他全面收益表 | | 25 | | 簡明綜合財務狀況表 | | 26 | | 簡明綜合權益變動表 | | 28 | | 簡明綜合現金流量表 | | 29 | | 簡明綜合財務報表附註 | | 30 | 公司簡介 朝雲集團有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」或「我們」）是中國領先的一站式多品類家居護理、寵物產品 及個人護理平台，開發及製造各種家居護理產品、寵物產品和個人護理產品，擁有多家寵物線下門店。 我們致力通過專注於八個支柱，為消費者提供一站式生活方式，以支持我們的組織、運營和業務結構，而我們認為 這造就了我們迄今的成功。八個支柱為洞察(Insight)、品牌(Brand)、研發(R&D)、營銷(Marketing)、銷售(Sales)、合作 (Cooperation)、管理(Management)及運營(Operation)， ...

2026 INTERIM REPORT 中期報告 INTERIM REPORT 2026 中期報告 This interim report, in both English and Chinese versions, is available on the Company's website at www.maoye.cn. Shareholders may at any time change their choice of language(s) (either English only or Chinese only or both languages) of the corporate communications of the Company (including but not limited to annual reports, interim reports and circulars) by sending reasonable prior notice in writing to the share registrar of the Company in Hong Kong, Tricor ...

目錄 2 公司資料 4 財務摘要 6 業務摘要 7 主席報告 13 管理層討論及分析 22 其他資料 48 中期財務報告的審閱報告 49 中期合併收益表 50 中期合併綜合收益表 51 中期合併資產負債表 54 中期合併權益變動表 55 中期合併現金流量表 57 未經審核合併中期財務報告附註 72 釋義 公司資料 董事會 執行董事 劉春河先生（主席） 李平先生 葉椿建先生（於2026年8月28日辭任） 蘇鑒先生 宋朋亮先生（於2026年8月28日獲委任） 獨立非執行董事 池書進先生 陳思超女士 陳玉宇先生 公司秘書 宋朋亮先生 授權代表 李平先生 宋朋亮先生 審核委員會 池書進先生（主席） 陳思超女士 陳玉宇先生 薪酬委員會 陳思超女士（主席） 蘇鑒先生 陳玉宇先生 提名委員會 劉春河先生（主席） 陳思超女士 池書進先生 核數師 畢馬威會計師事務所 按照《會計及財務匯報局條例》註冊的公眾利益 實體核數師 香港 中環 太子大廈8樓 註冊辦事處 Maples Corporate Services Limited辦事處 PO Box 309 Ugland House Grand Cayman, KY1-1104 C ...