财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度年度经常性收入（ARR）为17.451亿美元，同比增长29%[3] - 第三季度总收入为4.16亿美元，同比增长29%[3] - 第三季度营收为4.15975亿美元，同比增长29.2%[32] - 第三季度GAAP收入为4.15975亿美元，同比增长29%[37] - 九个月累计营收为11.74339亿美元，同比增长30.1%[32] - 前九个月GAAP收入为11.74339亿美元，同比增长30%[37] - 第三季度非GAAP营业利润为7980万美元，非GAAP营业利润率为19%[3] - 第三季度非GAAP营业利润为7979.2万美元，非GAAP营业利润率为19%[37] - 前九个月非GAAP营业利润为1.90561亿美元，非GAAP营业利润率为16%[37] - 第三季度GAAP营业利润率为0%，实现首次GAAP盈利[3][4] - 第三季度净利润为776.6万美元，去年同期净亏损3780.6万美元[32] - 第三季度GAAP净利润为776.6万美元，去年同期为亏损3780.6万美元[37] - 九个月累计净亏损为3115.5万美元，同比收窄78.3%[32] - 第三季度非GAAP净利润为8927.9万美元，同比增长105%[37] - 第三季度非GAAP摊薄后每股收益为0.15美元[40] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度毛利润为3.19011亿美元，毛利率为76.7%[32] - 第三季度研发费用为8621.9万美元，占营收比例为20.7%[32] - 前九个月股票薪酬相关费用总额为2.52156亿美元[37][43] 财务数据关键指标变化：现金流 - 第三季度经营活动提供的净现金为6370万美元，利润率为15%[3] - 第三季度经营活动产生的净现金流为6370.4万美元[34] - 第三季度经营活动产生的净现金流为6370.4万美元，利润率为15%[43] - 第三季度自由现金流（经营现金流减资本支出）为5584.5万美元[34][25] - 第三季度自由现金流为5584.5万美元，利润率为13%[43] - 九个月累计经营活动产生的净现金流为1.66477亿美元[34] 客户表现 - ARR超过10万美元的客户达2990家，本季度净增219家创纪录[4] - ARR超过100万美元的客户达164家，本季度净增17家平纪录[4] 管理层讨论和指引 - 第四季度收入指引为4.21亿至4.23亿美元，同比增长22%[10] - 2026财年收入指引为15.95亿至15.97亿美元，同比增长28%[10] - 2026财年非GAAP摊薄后每股收益指引为0.50至0.51美元[10] 其他财务数据 - 截至2025年11月1日，现金及现金等价物为2.75111亿美元，短期投资为4.86725亿美元[29]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度净收入为3.421亿美元，同比增长7.3%[8] - 2026财年第一季度净亏损为640万美元，摊薄后每股亏损0.05美元[8] - 公司持续经营业务净亏损为636.2万美元，较去年同期的626.3万美元略有扩大[18][21] - 净收入为3.42127亿美元，同比增长7.3%；调整后息税折旧摊销前利润率为3.9%，去年同期为4.2%[21] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 2026财年第一季度毛利润为1.493亿美元，毛利率为43.6%，同比下降180个基点[8] - 2026财年第一季度调整后EBITDA为1340万美元，利润率为3.9%[8] - 持续经营业务经营活动产生的现金流量净额为1091.3万美元，较去年同期的1426.8万美元下降23.5%[18][22] - 持续经营业务调整后息税折旧摊销前利润为1342.9万美元，与去年同期的1349.4万美元基本持平[21] - 持续经营业务自由现金流为557.4万美元，较去年同期的994.5万美元下降44.0%[22] 客户与运营数据表现 - 2026财年第一季度活跃客户数为230.7万，同比下降5.2%[8] - 2026财年第一季度单活跃客户净收入为559美元，同比增长5.3%[8] - 活跃客户数为230.7万，较去年同期的243.4万下降5.2%[23] - 每活跃客户净收入为559美元，较去年同期的531美元增长5.3%[23] 成本与费用 - 股票薪酬费用为1149.6万美元，较去年同期的1265.0万美元下降9.1%[18][21] - 资本性支出（购买物业和设备）为533.9万美元，较去年同期的432.3万美元增长23.5%[18][22] 管理层讨论和指引：收入 - 公司预计2026财年第二季度净收入为3.35亿至3.40亿美元，同比增长7.3%至8.9%[5] - 公司预计2026财年全年净收入为13.2亿至13.5亿美元，同比增长4.2%至6.5%[6] 管理层讨论和指引：利润与支出 - 公司预计2026财年全年调整后EBITDA为3800万至4800万美元，利润率2.9%至3.6%[6] - 公司预计2026财年全年毛利率在43%至44%之间，广告支出占收入比例在9%至10%之间[6] 其他财务数据 - 期末现金及现金等价物为1.14494亿美元，较去年同期的1.37153亿美元下降16.5%[18]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额为3.313亿美元，同比增长2.2%[3] - 第三季度同店销售额增长2.2%[3] - 前三季度净销售额为8.743亿美元，同比增长2.0%[5] - 第三季度净销售额为3.313亿美元，同比增长2.2%[19] - 前三季度净销售额为8.743亿美元，同比增长2.0%[21] - 公司2025财年第三季度GAAP净利润为800万美元，上年同期为净亏损3.64亿美元[32] - 公司2025财年前三季度GAAP净亏损为2.8329亿美元，亏损同比扩大16.4%（上年同期净亏损为2.4336亿美元）[32] 财务数据关键指标变化：盈利能力 - 第三季度毛利率为32.8%，同比提升100个基点[3] - 第三季度调整后净利润为300万美元，去年同期为140万美元[5] - 第三季度调整后EBITDA为1860万美元，去年同期为1640万美元[5] - 前三季度净亏损为2830万美元，去年同期为2430万美元[5] - 第三季度毛利率为32.8%，同比提升100个基点[19] - 第三季度运营收入为427万美元，同比增长37.0%[19] - 前三季度净亏损为2833万美元，较上年同期2434万美元亏损扩大[21] - 第三季度调整后每股收益为0.08美元，上年同期为0.04美元[28] - 前三季度调整后每股亏损为0.45美元，上年同期为0.58美元[28] - 公司2025财年第三季度（截至2025年11月1日的十三周）调整后EBITDA为1.8621亿美元，同比增长13.7%（上年同期为1.638亿美元）[32] - 公司2025财年前三季度（截至2025年11月1日的三十九周）调整后EBITDA为1.7901亿美元，同比增长18.9%（上年同期为1.5052亿美元）[32] 成本和费用 - 公司2025财年第三季度利息支出为4053万美元，同比增长22.2%（上年同期为3317万美元）[32] - 公司2025财年第三季度折旧与摊销费用为9619万美元，同比下降3.7%（上年同期为9984万美元）[32] - 公司2025财年第三季度股权激励费用为780万美元，同比下降25.5%（上年同期为1047万美元）[32] - 公司2025财年第三季度董事及高管过渡成本为955万美元，同比大幅增加（上年同期为279万美元）[32][33] - 公司2025财年第三季度法律相关计提为3000万美元，同比增长71.4%（上年同期为1750万美元）[32][33] 其他财务数据 - 截至第三季度末，公司净债务为1.797亿美元，库存为4.24亿美元[11] - 截至第三季度末，商品库存为4.240亿美元，较本财年初增加24.0%[23] - 截至第三季度末，循环信贷额度借款为1.379亿美元，较本财年初增加84.7%[23] - 前三季度经营活动净现金流出7050万美元，较上年同期1867万美元流出大幅增加[26] 管理层讨论和指引 - 公司更新2025财年展望，预计净销售额持平至微增，调整后EBITDA预计在2200万至2600万美元之间[7] - 公司预计2025年资本支出将低于2500万美元，年末库存目标低于3.3亿美元[7]

收入和利润表现 - 第三季度总收入同比增长23%至2.589亿美元[1][4] - 2025财年第三季度（截至10月31日）收入为2.589亿美元，同比增长22.9%[38] - 2025财年前九个月收入为7.301亿美元，同比增长22.5%[38] - 第三季度非GAAP营业利润率为7%，去年同期为-5%[4] - 第三季度非GAAP净利润率为10%，去年同期为0%[4] - 2025财年第三季度净亏损为6029万美元，较去年同期的7836万美元亏损收窄23.1%[38] - 2025财年前九个月净亏损为3.405亿美元，较去年同期的2.177亿美元亏损扩大56.4%[38] - 公司2025财年第三季度非GAAP运营收入为1769万美元，相比2024财年同期的运营亏损1068.1万美元大幅改善[42] - 公司2025财年第三季度非GAAP净利润为2479.1万美元，而2024财年同期仅为7.5万美元[42] - 公司2025财年第三季度非GAAP运营利润率为7%，而GAAP运营亏损率为28%[42] - 2025财年第三季度GAAP净亏损为6029.1万美元，非GAAP调整后转为净利润2479.1万美元[42] - 2025财年前九个月非GAAP运营收入为1911.8万美元，相比2024财年同期的运营亏损2812.2万美元显著提升[42] 成本和费用 - 公司2025财年第三季度非GAAP毛利率为79%，GAAP毛利率为74%[41] - 股票薪酬支出是主要调整项，2025财年第三季度为7534.1万美元，影响运营利润率29个百分点[42] 现金流表现 - 第三季度运营现金流利润率为8%，去年同期为-3%[4] - 2025财年前九个月经营活动产生的现金流为7225万美元，同比增长94.5%[40] - 公司2025财年第三季度运营现金流为2101.4万美元，运营现金流利润率为8%[46] - 公司2025财年前九个月自由现金流为5420万美元，自由现金流利润率为7%[46] 关键运营指标（ARR与客户） - 截至2025年10月31日，年度经常性收入同比增长23%至10.553亿美元[4] - 截至2025年10月31日，ARR超过10万美元的客户数量增长20%至1,572家[4] - 年度经常性收入（ARR）是衡量业务的关键运营指标，由获取新订阅、消费和基于使用的客户以及维护和扩大现有客户关系的能力驱动[32] - 公司关注ARR达到或超过10万美元的客户数量，将其作为市场渗透和平台战略需求的指标[33] 管理层讨论和指引 - 公司预计第四季度收入为2.71亿美元，整个2026财年收入为10.01亿美元[8] - 公司预计整个2026财年非GAAP毛利率为78.5%，非GAAP营业利润率为3%[8] 其他重要事项 - 首席财务官Barbara Larson将于2026年1月中旬离职，首席增长官Barry Padgett将担任临时CFO[5] - 2025财年前九个月公司回购了1.019亿美元的普通股[40] 其他财务数据（资产、现金等） - 截至2025年10月31日，现金、现金等价物及投资总额为8.736亿美元[4] - 截至2025年10月31日，公司总资产为24.32亿美元，较2025年1月31日的24.07亿美元增长1.0%[36] - 2025财年前九个月现金及现金等价物减少2881万美元，期末余额为1.645亿美元[40] 每股收益 - 公司2025财年第三季度非GAAP摊薄后每股收益为0.07美元，而GAAP每股亏损为0.18美元[43]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额为28.576亿美元，同比增长12.9%[92] - 第三季度营业利润为3.094亿美元，同比下降2.9%[92] - 第三季度净利润为2.309亿美元，同比下降4.7%[92] - 前三季度净销售额为84.945亿美元，同比增长8.8%[92] - 前三季度净利润为7.968亿美元，同比下降1.4%[92] - 截至2025年11月1日的13周，净销售额为29亿美元，同比增长12.9%（增加3.275亿美元）[94] - 13周净收入为2.309亿美元，同比下降4.7%（减少1130万美元），主要受SG&A费用增加影响[100] - 截至2025年11月1日的39周，净销售额为85亿美元，同比增长8.8%（增加6.864亿美元）[101] - 39周净收入为7.968亿美元，同比下降1.4%（减少1100万美元）[108] 财务数据关键指标变化：可比销售额 - 第三季度可比销售额增长6.3%，去年同期为0.6%[92] - 前三季度可比销售额增长5.2%，去年同期为0.3%[92] - 13周可比销售额增长6.3%，由平均客单价增长3.8%和交易量增长2.4%驱动[94] 成本和费用 - 第三季度毛利润为11.557亿美元，毛利率为40.4%[92] - 13周毛利率为40.4%，同比提升70个基点，主要得益于库存损耗降低和商品利润率提高[95] - 13周销售、一般及行政费用为8.409亿美元，同比增长23.3%，占销售额比例升至29.4%[96] 其他财务数据：现金流与现金状况 - 截至2025年11月1日，现金及现金等价物为2.049亿美元，较2025年2月1日的7.032亿美元大幅减少[109] - 39周经营活动产生的现金流为3.22184亿美元，投资活动使用的现金流为6.555亿美元（主要由于收购Space NK）[114][120] 其他财务数据：债务与借款 - 截至2025年11月1日，公司信贷额度下未偿债务为5.517亿美元，而2025年2月1日无未偿借款[98][123] - 公司于2025年8月27日修订了贷款协议，该协议提供最高10亿美元（或合格库存与应收账款的一定百分比）的循环贷款，并包含5000万美元的信用证子额度[127] - 截至2025年11月1日，公司在该信贷额度下的未偿借款为4.883亿美元，较2024年11月2日的1.997亿美元大幅增加[130] - 截至2025年11月1日的39周内，公司信贷借款的加权平均利率为6.42%，低于上年同期的7.15%[130] - 借款利息为公司可选择的基础利率加0.5%至1.0%的利差，或SOFR加1.5%至2.0%的利差，另加0.10%的信用利差调整[129] - 截至2025年11月1日，公司旗下Space NK子公司的信贷额度未偿借款为6340万美元，该额度最高为4000万英镑[131] - Space NK的信贷借款利息为复合或期限SONIA加1.75%的利差，未使用额度年费为0.60%[131] - 截至2025年11月1日，公司所有信贷额度的总未偿借款为5.517亿美元，而2024年11月2日为1.997亿美元[135] - 截至2025年11月1日，公司及Space NK均遵守了各自贷款协议的所有条款和契约[130][131] - 假设利率上升1%，对截至2025年11月1日的39周内的运营收入不会产生重大影响[136] 业务运营与规模 - 公司门店总数截至期末为1,500家，较去年同期增加63家[92] - 公司运营约29,000个美容产品，并通过1,500家门店提供美容服务[74] 管理层讨论和指引 - 公司业务具有季节性，净销售额和利润的很大一部分在第四季度实现[132]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2026财年上半年净销售额为19.6亿美元，同比下降4%[106] - 截至2025年10月31日的三个月，公司净销售额为10亿美元，同比下降5900万美元或5%[123] - 截至2025年10月31日的六个月，公司净销售额为20亿美元，同比下降8600万美元或4%[124] - 公司2026财年上半年营业利润为5.65亿美元，同比下降9%，营业利润率下降1.5个百分点至28.9%[106][108] - 截至2025年10月31日的三个月，公司营业利润为3.05亿美元，同比下降10%；营业利润率下降1.7个百分点至29.4%[134] - 截至2025年10月31日的六个月，公司营业利润为5.65亿美元，同比下降9%；营业利润率下降1.5个百分点至28.9%[135] - 公司2026财年上半年稀释后每股收益为0.83美元，同比下降13%[107][108] - 截至2025年10月31日的六个月，公司稀释后每股收益为0.83美元，同比下降13%[138] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2026财年上半年毛利率为59.5%，同比提升0.3个百分点[106][108] - 截至2025年10月31日的三个月，毛利率为59.3%，较上年同期的59.1%增长0.3个百分点[128] - 截至2025年10月31日的六个月，毛利率为59.5%，较上年同期的59.2%增长0.3个百分点[128][129] - 截至2025年10月31日的六个月，运营费用为6.02亿美元，同比增加1300万美元或2%[132] - 截至2025年10月31日的三个月，公司广告支出持平，SG&A支出持平[133] - 截至2025年10月31日的六个月，公司广告支出下降2%，SG&A支出下降3%[133] - 截至2025年10月31日的三个月，公司有效税率为20.2%，去年同期为17.6%[136] 各条业务线表现 - 主要品牌中，JDTA净销售额增长16%，New Mix增长28%，而JDTW下降6%，JD RTD/RTP下降4%[118] - 非品牌及散装业务净销售额大幅下降61%，主要因二手橡木桶需求与价格下滑[112][115] - 非品牌及散装酒净销售额下降61%，主要由旧桶销售下滑导致[121] 各地区表现 - 美国市场净销售额下降9%，主要受Korbel合作关系终止及Sonoma-Cutrer品牌出售影响[106][112] - 新兴市场净销售额有机增长12%，其中墨西哥增长18%，巴西增长21%[112] - 旅游零售渠道净销售额有机增长6%[112] - 加拿大市场净销售额下降62%，主要因美国威士忌组合和JD RTD产品销量下滑[116] - 墨西哥市场净销售额增长17%，主要由New Mix销量和价格上涨驱动[116] - 巴西市场净销售额增长22%，主要由JDTA和JDTW销量增长驱动[116] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年有机净销售额和有机营业利润将出现低个位数下降，有效税率区间约为21%至23%[142] - 公司更新2026财年资本支出预期至1.1亿至1.2亿美元[141] 资产处置、收购与业务关系变更 - 公司于2024财年出售了Finlandia伏特加和Sonoma-Cutrer葡萄酒业务[84] - 公司于2023财年收购了Gin Mare品牌[83] - 公司在2026财年第一季度终止了与Korbel Champagne Cellars的销售、营销和分销关系，生效日期为2025年6月30日[86] 重组计划及相关影响 - 公司重组计划包括裁员约12%并关闭位于路易斯维尔的Brown-Forman制桶厂[87] - 公司为符合资格的美国员工提供了一次性提前退休福利[87] - 公司在2026财年第一和第二季度产生了1600万美元与重组计划相关的费用[87] - 相比之下，公司在2025财年第二季度（重组计划宣布前）产生了200万美元的相关重组费用[88] - 公司实施重组计划，包括裁员约12%及关闭Cooperage工厂，影响了当期营业费用及利润[104][106] 一次性收益与费用 - 公司在2025财年第一季度因出售阿拉巴马州制桶厂确认了1200万美元的收益[85] - 公司在2025财年第一季度因田纳西州特许经营税计算方法变更，确认了1300万美元的退税收益[86] - 公司在2026财年第一季度确认了与2016至2019财年间向美国政府提交的替代退税索赔相关的1800万美元净收益[89] 其他运营与市场因素 - 美国分销商体系变更导致第一季度净销售额受库存囤积正面影响，第二季度影响消退[105] 其他财务数据 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为3.19亿美元，其中约53%由海外子公司持有[144] - 在2026财年六个月期间，公司经营活动提供的现金为2.92亿美元，同比增加1.63亿美元[149]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司截至2025年10月31日的六个月净销售额为19.6亿美元，同比下降4%[106] - 截至2025年10月31日的三个月，公司净销售额为10亿美元，同比下降5%（减少5900万美元）[123] - 截至2025年10月31日的六个月，公司净销售额为20亿美元，同比下降4%（减少8600万美元）[124] - 截至2025年10月31日的六个月营业利润为5.65亿美元，同比下降9%，营业利润率下降1.5个百分点至28.9%[106][108] - 截至2025年10月31日的三个月，营业利润为3.05亿美元，同比下降10%；营业利润率下降1.7个百分点至29.4%[134] - 截至2025年10月31日的六个月，营业利润为5.65亿美元，同比下降9%；营业利润率下降1.5个百分点至28.9%[135] - 公司截至2025年10月31日的六个月稀释后每股收益为0.83美元，同比下降13%[107][108] - 截至2025年10月31日的三个月，摊薄后每股收益为0.47美元，同比下降14%[138] - 截至2025年10月31日的六个月，摊薄后每股收益为0.83美元，同比下降13%[138] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司截至2025年10月31日的六个月毛利率为59.5%，同比上升0.3个百分点[106][108] - 截至2025年10月31日的三个月，毛利率为59.3%，较上年同期的59.1%增长0.3个百分点[128] - 截至2025年10月31日的六个月，毛利率为59.5%，较上年同期的59.2%增长0.3个百分点[129] - 截至2025年10月31日的三个月，营业费用为3.1亿美元，同比增长1%（增加500万美元）[131] - 截至2025年10月31日的六个月，营业费用为6.02亿美元，同比增长2%（增加1300万美元）[132] - 截至2025年10月31日的三个月，广告支出持平，销售及一般管理费用持平[133] - 截至2025年10月31日的六个月，广告支出下降2%，销售及一般管理费用下降3%[133] 各地区表现 - 美国市场净销售额下降9%，主要受Korbel合作关系终止及Sonoma-Cutrer品牌出售影响[106][112] - 新兴市场净销售额有机增长12%，其中墨西哥增长18%，巴西增长21%[112] - 加拿大市场净销售额下降62%，主要因美国威士忌产品组合和JD RTD销量下滑[116] - 墨西哥市场净销售额增长17%，主要由New Mix销量和价格上涨驱动[116] - 巴西市场净销售额增长22%，主要由JDTA和JDTW销量增长驱动[116] - 旅游零售渠道净销售额有机增长6%[112] 各条业务线表现 - 主要品牌中，JDTA净销售额增长16%（有机增长14%），New Mix净销售额增长28%（有机增长30%），而JDTW下降6%，JDTF下降7%，Herradura下降11%[118] - 非品牌及散装业务净销售额大幅下降61%，主要因二手酒桶销售下滑[112][115] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年有机净销售额和有机营业利润将出现低个位数下降，有效税率约为21%至23%[142] - 公司更新2026财年资本支出预期至1.1亿至1.2亿美元[141] - 公司使用“有机变化”等非GAAP指标来评估业绩、与竞争对手比较、计算管理层激励薪酬、进行规划预测以及与董事会和投资者沟通[89] - 公司通过将有机金额除以相应出货量得出每箱出货金额，再乘以相应 depletion 量来计算“分销商库存估计净变化”[97] 业务重组与资产处置 - 公司出售芬兰伏特加和索诺玛-卡特雷葡萄酒业务，相关过渡服务协议在2025财年第一和第二季度产生净销售额、销售成本、运营费用和运营收入，该期间被视为不可比期间[84] - 公司在2025财年第一季度因出售阿拉巴马制桶厂确认了1200万美元的收益[85] - 公司在2025财年第三季度启动重组计划，包括裁员约12%并关闭路易斯维尔布朗-福曼制桶厂，在2026财年上半年产生了1600万美元的重组及其他费用[87] - 公司在2025财年第二季度（重组计划宣布前）产生了200万美元的相关重组及其他费用[88] - 公司重组计划包括裁员约12%并关闭Louisville制桶厂，影响了当期营业费用和利润[104][106] - 公司于2025年6月30日终止了与科贝尔香槟酒窖的销售、营销和分销关系，调整移除了2025和2026财年7月至10月不可比期间的净销售额、销售成本、运营费用和运营收入[86] 其他重要事项（一次性收益/费用及税务） - 公司在2025财年第一季度因田纳西州特许经营税计算方法变更，确认了1300万美元的特许经营税退款[86] - 公司在2026财年第一季度确认了与2016至2019财年间向美国政府提交的替代退税索赔相关的1800万美元净收益[89] - 公司在2023财年收购了Gin Mare品牌，调整移除了对其或有对价负债的公允价值调整，该负债不迟于2027年7月以现金支付[83] 现金流与财务状况 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为3.19亿美元，其中约53%由海外子公司持有[144] - 在2026财年六个月期间，经营活动提供的现金为2.92亿美元，同比增加1.63亿美元[149] 运营与市场动态 - 美国分销商变更导致2026财年第一季度净销售额受库存积压正面影响，第二季度影响消退[105]

ULTA BEAUTY ANNOUNCES THIRD QUARTER FISCAL 2025 RESULTS Net Sales Increased 12.9% to $2.9 Billion Compared to $2.5 Billion in the Prior Year Quarter Comparable Sales Increased 6.3% Net Income was $230.9 Million or $5.14 Per Diluted Share Company Increases Fiscal 2025 Guidance Bolingbrook, IL – December 4, 2025 – Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA) today announced consolidated financial results for the thirteen-week period ("third quarter") and thirty-nine-week period ("first nine months") ended November 1, 202 ...

收入和利润（同比环比） - 第三季度总收入为8.184亿美元，同比增长8%，其中汇率带来约0.5%的正面影响[6] - 公司2025财年第三季度总收入为8.1835亿美元，同比增长8.4%[29] - 公司2025财年前九个月收入为23.8264亿美元，同比增长8.3%[45] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.40美元，去年同期为0.30美元[6] - 第三季度非GAAP摊薄后每股收益为1.01美元，去年同期为0.90美元[6] - 毛利润为6.47804亿美元，同比增长8.3%[29] - 运营收入为8535.5万美元，同比增长44.6%[29] - 净利润为8372.5万美元，同比增长34.1%[29] - 稀释后每股收益为0.40美元，同比增长33.3%[29] - 第三季度GAAP毛利润为6.478亿美元，同比增长8.3%，GAAP毛利率为79.2%[37] - 第三季度GAAP每股收益（稀释后）为0.40美元，Non-GAAP每股收益（稀释后）为1.01美元[42] - 前九个月GAAP运营利润为2.108亿美元，同比增长51.2%，GAAP运营利润率为8.8%[40] - 前九个月Non-GAAP净利润为5.970亿美元，同比增长6.2%[42] 订阅与账单收入表现 - 第三季度订阅收入为8.01亿美元，同比增长9%[6] - 第三季度账单收入为8.295亿美元，同比增长10%，其中汇率带来约0.5%的正面影响[6] - 订阅收入为8.00958亿美元，同比增长9.0%[29] - 公司2025财年第三季度非GAAP账单金额为8.29459亿美元，同比增长10.3%[45] - 公司2025财年前九个月非GAAP账单金额为23.87102亿美元，同比增长9.2%[45] 成本和费用（同比环比） - 第三季度销售与营销费用（Non-GAAP）占收入比例为29.7%，同比下降1.6个百分点[39] - 第三季度订阅业务Non-GAAP毛利率为83.4%，同比下降0.9个百分点[37] - 第三季度研发费用（GAAP）为1.676亿美元，占收入比例为20.5%[39] 现金流表现 - 第三季度运营现金流为2.903亿美元，自由现金流为2.629亿美元[6] - 2025财年第三季度自由现金流（经营现金流减财产和设备购置）为2.629亿美元[23][34] - 2025财年前九个月经营活动产生的净现金为7.87786亿美元[34] - 第三季度自由现金流为2.629亿美元，同比增长24.8%[43] - 前九个月自由现金流为7.084亿美元，同比增长10.6%[43] 管理层讨论和指引 - 预计第四季度总收入在8.25亿至8.29亿美元之间，中点同比增长7%[10] - 预计2026财年总收入在32.08亿至32.12亿美元之间，中点同比增长8%[10] - 公司预计2025财年非GAAP税率为20%，2026财年为21%[22] 业务线/平台表现 - 智能协议管理平台客户数超过25,000名，托管约1.5亿份协议[4] 其他财务数据（资产、负债等） - 季度末现金、现金等价物及投资总额为10亿美元[6] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为5.83291亿美元[31] - 截至2025年10月31日，合同负债及退款负债期末余额为14.79491亿美元[45] - 截至2024年10月31日，合同负债及退款负债期末余额为13.32828亿美元，2025年同比增长11.0%[45] - 2025财年第三季度期初合同负债及退款负债为14.68618亿美元[45] - 2025财年第三季度合同资产及未开单应收账款期末余额为1358.8万美元[45] - 2025财年第三季度合同资产及未开单应收账款期初余额为1382.4万美元[45] - 2025财年前九个月合同资产及未开单应收账款期初余额为1782.5万美元[45] 运营利润率 - 第三季度Non-GAAP运营利润为2.571亿美元，Non-GAAP运营利润率为31.4%[40]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司第三季度总收入为2.19068亿美元，同比增长9%[170] - 第三季度净利润为290.4万美元，同比大幅下降72%（上年同期为1045.5万美元）[168] - 前九个月总收入为6.36608亿美元，同比增长7%；订阅收入5.62895亿美元，增长5%；专业服务收入7371.3万美元，增长27%[182] - 2025财年第三季度（截至10月31日），公司GAAP净收入为290.4万美元，非GAAP净收入为2906.6万美元[199] - 非GAAP营业利润率在九个月内从11%提升至17%，调整后非GAAP营业利润为1.085亿美元[198] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 总收入成本为7358.2万美元，同比增长27%，主要受第三方数据、云和网络基础设施成本增加830万美元驱动[172][173] - 第三季度销售与营销费用为7501.1万美元，同比下降4%，占收入比例从39%降至34%[177] - 第三季度研发费用为2470.7万美元，同比增长6%，占收入比例从12%降至11%[176] - 第三季度一般及行政费用为3368.7万美元，同比下降1%，占收入比例从17%降至15%[178] - 第三季度所得税费用为1441万美元，同比激增392%，占收入比例从1%升至7%，部分由于不可抵扣的股权激励相关330万美元税费[181] - 订阅收入成本增加2816.4万美元，同比增长27%，主要由于第三方数据、云和网络基础设施成本增加2590万美元[184] - 专业服务收入成本增加1254.6万美元，同比增长21%，主要由于分包商成本增加680万美元及人员相关成本增加470万美元[185] - 研发费用增加161.7万美元，同比增长2%，占收入比例从12%降至11%[187] - 销售与营销费用减少2670.4万美元，同比下降11%，占收入比例从41%降至34%，主要因人员相关成本减少2060万美元[188] - 一般及行政费用增加167.9万美元，同比增长2%，主要受股权激励费用增加1650万美元驱动[189] - 重组费用激增1289.4万美元，同比增长435%，主要因2026财年第一季度裁员影响全球12%的员工[190] - 所得税费用增加2228.9万美元，同比增长223%，占收入比例从2%升至5%，包含780万美元不可抵扣的股权激励税费及660万美元非美国实体不确定税务立场变更税费[192] - 2025财年前九个月，重组成本为1585.9万美元，其中包含与2025年2月重组相关的80万美元雇主工资税[199] - 2025财年第三季度，股权激励及相关费用为2057.5万美元，前九个月为6278.9万美元[199] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 第三季度订阅毛利率为76%，同比下降4个百分点；专业服务毛利率为2%，同比提升12个百分点[172][175] - 订阅毛利率下降4个百分点至77%，专业服务毛利率上升5个百分点至1%[184][186] 业务线表现 - 订阅收入为1.90295亿美元，同比增长5%；专业服务收入为2877.3万美元，同比大幅增长43%[170] - 公司收入主要来自基于云的统一客户体验管理平台的订阅销售和相关专业服务[154] - 订阅收入通常在合同期内按直线法确认，合同期限通常为一至三年[155] 客户与合同指标 - 截至2025年10月31日，公司剩余履约义务（RPO）为8.576亿美元，当前剩余履约义务（cRPO）为5.622亿美元[150] - 截至2025年10月31日的过去12个月，净美元留存率（NDE）为102.3%，较上年同期的107.3%有所下降[151] - 截至2025年10月31日，过去12个月订阅收入超过100万美元的大客户数量为145个，低于上年同期的147个[148] 管理层讨论和指引 - 公司预计近期毛利率将因更高的数据和托管成本以及服务交付成本而下降[160] - 公司预计订阅收入和专业服务收入的成本绝对值将随着客户群扩大和投资增加而上升[157][158] - 公司预计研发费用和销售与营销费用的绝对值将随着业务增长和平台能力投资而增加[162][163] 现金流与资本活动 - 2025财年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为1.385亿美元，自由现金流为1.2597亿美元[200][209] - 2025财年前九个月，公司股票回购总额为1.504亿美元，共回购17,616,548股A类普通股[205] - 2025财年前九个月，投资活动提供的净现金流为3921.2万美元，融资活动使用的净现金流为1.35594亿美元[209] - 截至2025年10月31日的九个月，投资活动产生的现金净额为3920万美元，主要由有价证券的销售和到期产生的4.16亿美元现金流入构成[213] - 同期，公司用于购买有价证券的现金流出为3.639亿美元，资本化的内部使用软件成本为1170万美元，部分抵消了投资活动现金流入[213] - 截至2025年10月31日的九个月，融资活动使用的现金净额为1.356亿美元，主要包括为2025年股票回购计划支付的1.523亿美元[215] - 同期，因行使股票期权产生的现金流入为1390万美元，根据2021年员工购股计划（ESPP）购买股票产生的现金流入为280万美元，部分抵消了融资活动现金流出[215] - 截至2024年10月31日的九个月，投资活动产生的现金净额为1.1亿美元，主要由有价证券的销售和到期产生的4.539亿美元现金流入构成[214] - 同期，公司用于购买有价证券的现金流出为3.293亿美元，部分抵消了投资活动现金流入[214] - 截至2024年10月31日的九个月，融资活动使用的现金净额为2.516亿美元，主要包括为2024年股票回购计划支付的2.739亿美元[216] - 同期，因行使股票期权产生的现金流入为1890万美元，根据2021年员工购股计划（ESPP）购买股票产生的现金流入为340万美元，部分抵消了融资活动现金流出[216] - 2025财年前九个月，应收账款因回款超过账单而减少1.334亿美元，部分抵消了因确认收入超过账单而导致的7390万美元递延收入减少[211] 其他财务数据 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为1.896亿美元，高流动性有价证券为2.908亿美元[201] - 截至2025年1月31日，公司对数据和服务提供商的最低采购承诺总额为3.248亿美元，其中1.071亿美元在12个月内到期[204] - 截至2025年10月31日，公司与摩根大通银行的现金抵押协议未偿金额约为730万美元[203] - 其他收入净额增加75.3万美元，同比增长4%，主要因外汇净收益增加630万美元，部分被货币市场利息收入减少540万美元所抵消[191] 运营费用构成 - 公司运营费用包括研发、销售与营销、一般与行政以及重组费用[161] - 重组费用主要包括与2026财年和2025财年实施的全球裁员相关的遣散费、福利和股权奖励加速行权费用[165] 会计政策与风险 - 公司最关键会计估计涉及收入确认和基于股份的薪酬费用，包括历史普通股估值和基于绩效的奖励估值[218] - 自2025年1月31日以来，公司的市场风险（包括外汇风险和利率风险）未发生重大变化[221]