财务表现与亏损 - 公司2025年第二季度净亏损7430万美元，上半年净亏损9490万美元，相比2024年同期分别为2020万美元和4540万美元[143] - 2025年第二季度净亏损7434.1万美元，相比2024年同期的2016.8万美元增加269%[156][157] - 2025年上半年净亏损9492.9万美元，较2024年同期的4536.2万美元上升109%[156][164] - 公司累计赤字截至2025年6月30日达7.264亿美元[143] 费用与成本变化 - 勘探与评估费用在2025年第二季度为1049.6万美元，同比下降15%，主要因采矿和技术开发活动减少240万美元[156][158] - 行政费用在2025年第二季度为1147.9万美元，同比上升45%，主要由于股权激励增加100万美元及咨询成本增加200万美元[156][159] - 瑙鲁认股权证成本为3307.9万美元，源于2025年5月发行914.6268万份认股权证，每份公允价值3.62美元[156][160] - 认股权负债公允价值变动增加1622.9万美元，因公司股价和公开认股权证价格同期分别上涨284%和568%[156][162] - 2025年第二季度支付贷款利息58万美元及设施闲置费70万美元[210] 融资活动与现金状况 - 公司通过注册直接发行筹集资金3,700万美元（扣除费用后为3,675万美元）[118] - 韩国锌业公司进行战略投资约8,520万美元，购买1,960万股普通股并获得690万股认股权证[120] - 公司截至2025年6月30日持有现金1.158亿美元[170] - 2025年第二季度通过销售456.777万股普通股筹集净资金920万美元，每股平均价格2.08美元[178] - 2025年上半年累计销售754.2996万股普通股，筹集净资金1480万美元，每股平均价格2.02美元[178] - 当前销售协议下仍有980万美元可用融资额度[178] - 公司签订2024年信贷协议，初始总额度2000万美元，后经三次修订增至4400万美元，其中巴顿和ERAS各提供2200万美元[181] - 2024年信贷协议利率为6个月SOFR 180日均值加4.0%，未动用额度年化费用从4.0%追溯提高至6.5%[181] - 公司于2025年1月30日偿还180万美元，未偿还余额为250万美元，信贷额度相应降至3620万美元[181] - 公司通过2024年注册直接发行出售1990万股普通股及995万份B类认股权证，每股1.00美元，募集净收益1420万美元[184] - 公司通过2025年注册直接发行出售1233.3333万股普通股及C类认股权证，每股3.00美元，募集总额3700万美元[185] - 公司与韩国锌业签订证券购买协议，以每股4.34美元出售1962.3376万股普通股及686.8181万份认股权证，募集总额8520万美元[186] - 2025年上半年融资活动现金净流入13206.9万美元，主要来自韩国锌业投资8520万美元和2025年直接发行3000万美元[193] - 2023年信贷额度最高借款额度增至2750万美元[206] - 2024年短期贷款金额200万美元利率8%[207] - 营运资本贷款总额750万美元利率为SOFR+4%[208] - 2024年无抵押信贷设施总额增至4400万美元利率SOFR+4%[209] 经营活动现金流 - 2025年上半年经营活动现金净流出2000.9万美元，其中薪酬支出540万美元、环境工作支出490万美元[190] - 2024年上半年经营活动现金净流出2396.6万美元，其中环境工作支出1210万美元、人员成本360万美元[191] 资源与许可申请 - 公司提交的商业回收许可申请区域面积达25,160平方公里，勘探许可证申请区域总面积达187,017平方公里[110] - 申请区域估计包含16.39亿湿吨测量、指示和推断矿产资源[110] - 资源估计包含约1,550万吨镍、1,280万吨铜、200万吨钴和3.45亿吨锰[110] - 公司宣布世界首个海底多金属结核项目采矿储量，基于2025年8月4日发布的预可行性研究[107] - 美国国家海洋和大气管理局确认公司勘探许可证申请基本符合要求[117] - 公司资源工作显示其合同区域拥有世界最大的未开发多金属结核关键金属资源[106] - 公司持有NORI区域四个区块勘探权，总面积74,830平方公里[139] - 公司通过TOML持有CCZ区域74,713平方公里勘探权[140] - NOAA确认公司勘探申请完全合规并进入约100天认证阶段[125][137] - 公司于2025年4月提交两份勘探许可和一份商业开采许可申请[128] - 美国现有两个活跃勘探许可证（USA-1和USA-4）有效期延长至2027年[133] - 公司2025年4月的申请正在NOAA审查中，尚未获得商业回收许可[228] - DSHMRA许可流程将受美国《1920年商船法》和全套环境影响声明（EIS）程序约束[229] - 特朗普总统2025年4月24日行政令要求商务部实施DSHMRA加速许可程序[229] 合作伙伴关系与协议 - 公司与全球领先海上承包商Allseas合作开发首套商业生产系统[113] - 公司与嘉能可签署承购权协议，涉及子公司NORI 50%的镍和铜产量[113] - 与Allseas的试点采矿测试协议(PMTA)下已支付现金2000万美元及发行约2480万股普通股[202][203] - Allseas商业结节收集系统目标年产能估计为300万湿吨[201] - 与Glencore的承购协议涵盖NORI区域年产铜和镍的50%[205] 生产目标与计划 - 公司目标在2027年第四季度启动生产[125] - TOML勘探合同五年期（2022-2026）计划支出最高达4400万美元[196] 法规与政策环境 - NOAA提议修订法规允许勘探和商业开采许可合并申请，公众评议截止2025年9月5日[131] - 商业开采许可要求所有采矿船和至少一艘运输船悬挂美国国旗，且矿物需在美国加工[135] 税务与财务承诺 - NORI需向瑙鲁支付年度行政管理费[198] - TOML和NORI承诺在盈利后缴纳所在国企业所得税[198][199] 资源分类 - NORI Area D约97%的资源被归类为探明或控制资源[219] - NORI（A至C区）和TOML物业约6%的资源被归类为探明或控制资源[219] 现金管理与投资 - 公司投资于加拿大金融机构发行的投资级短期存款凭证以管理多余现金[226] - 截至2025年6月30日，公司资金保持高流动性以支持运营计划的高现金需求[226] - 公司应收账款主要为加拿大联邦政府应退销售税，违约风险较低[227] 风险因素 - 公司面临利率风险、信用风险和大宗商品价格风险等多重市场风险[224][230] - 商业生产启动后公司信用风险预计将随客户群扩大而上升[227]

公司基本信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市交易代码为HURA[5] - 公司注册于内华达州雇主识别号为99-0360497[2] - 公司总部地址位于佛罗里达州坦帕市10500 University Center Dr., Suite 110, 33612[2] - 公司联系电话为(813) 875-6600[2] - 公司普通股票面价值为每股0.001美元[5] - 公司前身为N/A[2] 财务报告信息 - 公司于2025年8月14日报告了截至2025年6月30日的季度财务业绩[7] - 公司提交的8-K表格包含作为99.1号展件的新闻稿[7][9] 公司治理状态 - 公司不是新兴成长公司[6] - 公司CFO Dan Dearborn于2025年8月14日签署文件[13]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 8-K CURRENT REPORT Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Date of Report (Date of earliest event reported): August 14, 2025 TUHURA BIOSCIENCES, INC. (Exact name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation) Nevada 001-37823 99-0360497 (Commission File Number) (IRS Employer Identification No.) 10500 University Center Dr., Suite 110 Tampa, Florida 33612 (Addr ...

临床疗效数据 - 在3.6 mg/kg至5.4 mg/kg IV Q3W的治疗活性剂量范围内，复发性/转移性头颈鳞状细胞癌（R/M HNSCC）患者的确认客观缓解率（ORR）为50%，疾病控制率（DCR）为100%[98] - 在六种实体瘤类型（包括R/M HNSCC）中，使用3.6 mg/kg至5.4 mg/kg IV Q3W剂量的micvotabart pelidotin实现了26%的客观缓解率（ORR），样本量为31名患者[99] - 临床前数据显示，45%的模型显示出强至非常强的肿瘤生长抑制（TGI%）活性（70%<TGI<90%或TGI>90%），仅25%的模型无反应（TGI<25%）[104] - 在临床前研究中，micvotabart pelidotin的小鼠类似物单药治疗实现了94%的肿瘤生长抑制（TGI），与抗PD-1疗法联合使用时，在15只动物中有9只观察到完全缓解[105] 研发进展与计划 - 公司计划在2025年下半年公布针对20名既往接受过铂类和PD-1治疗的2L/3L R/M HNSCC患者的单药治疗初步数据[108][110] - 公司计划在2026年上半年公布针对20名既往接受过EGFR抑制剂和PD-1治疗的2L/3L R/M HNSCC患者的单药治疗初步数据[108][110] - 公司预计在2025年中期完成与KEYTRUDA®联合治疗的剂量选择[108] - 公司于2025年1月初启动了PYX-201-101单药研究的剂量扩展阶段（第2部分），重点确认在R/M HNSCC中观察到的初步疗效信号[108] - 公司于2025年1月初启动了与KEYTRUDA®联合的1/2期研究（PYX-201-102），并正在积极招募患者[111] - 公司计划在2025年年中确定micvotabart pelidotin与pembrolizumab的联合用药剂量[112] - 头颈癌组合疗法研究预计招募约20名患者，2025年下半年获得初步数据[113] 监管资格与里程碑 - 美国FDA于2025年2月授予micvotabart pelidotin快速通道资格，用于治疗既往接受过铂类化疗和抗PD-(L)1抗体治疗后疾病进展的R/M HNSCC成人患者[107] - 2025年第二季度里程碑收入280万美元，来自中国Suvemcitug监管批准[124] - 公司与诺华达成和解协议，获得一次性付款800万美元并保留先前已收取的810万美元特许权使用费[132] 收入和利润 - 2025年上半年总收入280万美元，较2024年同期的1615万美元下降1333万美元[130] 成本和费用 - 2025年第二季度研发费用增至1713万美元，同比增长318万美元，主要因micvotabart pelidotin项目成本增加[125] - micvotabart pelidotin项目研发成本增加430万美元，其中合同生产费用增加280万美元[126] - 2025年第二季度行政费用降至544万美元，同比减少64万美元[128] - 2025年上半年研发费用增至3417.7万美元，较2024年同期2698.2万美元增长26.7%[134] - 核心研发项目Micvotabart pelidotin费用增长704.7万美元至1677.1万美元，主要因临床试验相关支出增加[134][135] - PYX-106研发费用减少211.1万美元至152.4万美元，因临床开发暂停[134][136] - 2025年上半年一般行政费用下降21.1%至1130.7万美元，主要因股权激励费用减少[138] 亏损和现金流 - 公司净亏损从2024年上半年的2056万美元增至2025年上半年的3951万美元，增长1896万美元[130] - 截至2025年6月30日，公司累计亏损达4.031亿美元，现金及短期投资为9040万美元[114] - 2025年上半年净亏损3950万美元，较2024年同期2060万美元扩大91.7%[140] - 运营活动现金流出3979.8万美元，投资活动现金流入3112.5万美元[144] 资金与运营状况 - 截至2025年6月30日现金及短期投资余额为9040万美元，预计可维持运营至2026年下半年[140][152] - ATM融资计划剩余额度1.062亿美元，总注册额度2.5亿美元[141] - 经营租赁承诺净额2610万美元，租约持续至2032年[153] 公司治理与披露 - 公司非关联方持有股份市值低于7亿美元[161] - 公司最近完整财年年度收入低于1亿美元[161] - 公司符合"较小报告公司"资格（市值<7亿美元或年收入<1亿美元）[161][162] - 公司可豁免部分披露要求包括仅需提供两年审计财报[161] - 公司享有高管薪酬披露简化特权[161] - 年收入低于1亿美元时可免于内部控制审计报告[161] - 公司依据SEC规则豁免市场风险定量披露[162] - 公司分类为较小报告公司[161][162] 项目调整 - PYX-106项目研发成本减少106万美元，因2024年12月暂停临床开发[127]

Series C优先股发行与条款 - 公司在2024年9月10日通过Series C优先股发行筹集了总计500万美元（1,793股注册直接发行和3,207股私募发行），每股面值1,000美元[204] - Series C优先股持有者享有5%的年股息率（按季度复利），触发事件时股息率升至15%[207] - Series C发行中，公司向配售代理支付了7%的现金费用（基于总收益）和相当于初始可转换普通股数量3%的认股权证[205] - Series C认股权证行使价为每股4.00美元，期限五年，且无公开交易市场[211] - Series C优先股赎回时需支付107%的季度分期金额（现金形式）[206] Series C优先股赎回与修改 - 公司在2025年6月30日前的六个月内通过现金赎回和转换清偿了4,061,750美元的Series C优先股，其中现金赎回1,430,000美元，转换为877,250股普通股并支付80,312美元现金股息[218] - 公司于2025年6月9日修改Series C条款，取消投资者在特定情况下要求赎回的权利[213] - 2025年8月14日第二次修订Series C认股权证条款，调整Black Scholes价值计算方式并移除行权价格调整条款[215][217] D系列优先股发行与条款 - 公司通过私募发行5,500股D系列优先股，每股面值1,000美元，总价值550万美元[219] - D系列优先股初始转换价格为3.00美元，可转换为1,833,333股普通股[219] - 公司向配售代理支付7%的私募总收益作为现金费用，并发行相当于可转换普通股数量3%的认股权证[219] - D系列优先股享有5%的年股息率，按季度复利计算，触发事件时股息率升至15%[221] 财务数据关键指标变化（收入与利润） - 2025年第二季度净亏损扩大至17,516,078美元，同比增长1,275.6%[240] - 2025年上半年净亏损为(17,130,909)美元，较2024年同期的(1,480,008)美元扩大1057.5%[259] 财务数据关键指标变化（成本与费用） - 公司在截至2025年6月30日的六个月内研发费用减少56.6%，至148,555美元[240] - 2025年第二季度研发费用为148,555美元，较2024年同期的342,068美元下降约56.6%[243] - 2025年第二季度一般及行政费用为2,191,395美元，较2024年同期的1,238,899美元增长约133.4%，主要因700,000美元的权证发行成本[245] - 2025年上半年研发费用为209,371美元，较2024年同期的951,317美元下降78.0%[253] - 2025年上半年一般及行政费用为3,899,589美元，较2024年同期的2,321,144美元增长68.0%[255] - 公司总运营费用在2025年第二季度同比增长92.3%，达到3,039,795美元[242] 其他财务数据 - 2025年第二季度其他费用为(14,480,245)美元，而2024年同期为其他收入307,658美元，主要因衍生负债公允价值变动损失14,361,675美元[247] - 2025年上半年其他费用为(13,025,911)美元，主要因权证负债公允价值变动损失13,068,675美元[258] - 截至2025年6月30日，公司营运资本为18,816,404美元，较2024年底的16,706,587美元增加2,109,817美元[260] 现金流表现 - 2025年上半年经营活动现金流出为2,749,668美元，较2024年同期的2,685,075美元增加64,593美元[265] - 2025年上半年投资活动净现金流出为450万美元，相比2024年同期的100万美元增长350%[266] - 2024年上半年投资活动现金流出主要用于公司国库策略中的加密货币购买[266] - 2025年上半年融资活动净现金流入为396.3万美元，而2024年同期为0美元[267] - 2025年上半年融资活动现金流入主要来自D系列优先股发行及投资者认股权证行权，部分被C系列优先股本金与股息支付抵消[267] 业务线表现 - 公司于2025年6月9日启动差异化加密货币策略，专注于AI加密货币TAO，以产生收益和资本增值[199][203] - 2024年12月公司成立特别委员会评估战略机会，包括药物开发平台和新技术[200][202] - 公司与Nemours合作的Fragile X临床试验累计支出约100,000美元，预计总成本为200万美元[236] - 公司与Cleveland Clinic合作的MS临床试验已支出563,000美元，其中2025年上半年支出250,459美元[238] 其他重要内容 - 公司在截至2025年6月30日的三个月内录得与B系列认股权证公允价值变动相关的554,000美元损失[234] - 公司作为小型报告公司不适用市场风险的定量与定性披露要求[268]

总收入表现 - 2025年第二季度总收入同比增长267%，达到109.02万美元，而2024年同期为29.68万美元[96] - 2025年上半年总收入同比增长243%，达到182.8万美元，而2024年同期为53.35万美元[105] 硬件业务表现 - 2025年第二季度硬件销售额同比增长863%，达到45.46万美元，而2024年同期为4.72万美元[96] 云服务业务表现 - 2025年第二季度云视频监控订阅收入同比增长133%，达到15.13万美元，而2024年同期为6.5万美元[96][97] 远程服务业务表现 - 2025年第二季度远程守护服务收入同比增长151%，达到13.75万美元，而2024年同期为5.48万美元[96][97] 销售成本变化 - 2025年第二季度销售成本同比增长264%，达到68.64万美元，而2024年同期为18.86万美元[98] 硬件成本变化 - 2025年第二季度硬件成本同比增长1114%，达到25.65万美元，而2024年同期为2.11万美元[98][99] 安装人工成本变化 - 2025年第二季度安装人工成本同比增长314%，达到31.61万美元，而2024年同期为7.64万美元[98][99] 毛利润表现 - 2025年第二季度毛利润同比增长273%，达到40.27万美元，而2024年同期为10.82万美元[104] - 2025年上半年毛利润同比增长701%，达到73.41万美元，而2024年同期为9.16万美元[114] 现金流状况 - 公司2025年上半年经营活动所用现金净额为430万美元，反映净亏损460万美元[119] - 公司2025年上半年投资活动所用现金净额为15万美元，主要用于数据中心设备和新员工计算机[120] - 公司2025年上半年融资活动提供现金净额1213.7万美元，主要来自优先股发行[121] 融资活动 - 公司通过Series 1优先股融资获得630万美元（1月）和450万美元（3月），Series 2优先股融资获得300万美元（4月）[122] 资金与流动性 - 截至2025年6月30日，公司持有现金768.1万美元，营运资本780万美元[126] - 公司预计现有现金可维持运营至2026年第二季度[126] 财务风险提示 - 公司累计赤字达4540万美元，预计未来将继续出现经营亏损和负现金流[128] 监管与义务 - 公司作为新兴成长企业，年收入未达12.35亿美元门槛，豁免部分披露要求[134] - 公司所有租赁和保险义务均为按月条款，可随时终止[130] - 公司于2024年8月全额结清SEC和解相关债务义务[131]

报告基本信息 - 报告日期为2025年7月17日[1] - 公司于2025年7月17日发布新闻稿公布截至2025年6月30日季度的初步收入[5] - 公司首席执行官Fawad Maqbool于2025年7月17日签署报告[10] 公司基本信息 - 公司普通股每股面值为0.001美元[3] - 公司注册地为内华达州，委员会档案编号为001 - 40069，美国国税局雇主识别号为27 - 4566352[1] 报告附件信息 - 新闻稿作为8 - K表当前报告的附件99.1提供[5] - 附件99.1包含在8 - K表当前报告的2.02项中[6] - 报告的附件包括2025年7月17日的新闻稿（附件99.1）和封面交互式数据文件（附件104）[7] 报告信息性质说明 - 报告中2.02项信息为“提供”性质，不视为根据1934年证券交易法第18条提交[6] - 附件99.1不被视为纳入1933年证券法或1934年证券交易法的任何文件中[6]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净收入为355.8万美元，较2024年同期的298.4万美元增长19%[21] - 2025年上半年净亏损306.8万美元，较2024年同期的337.2万美元亏损收窄9%[21] - 公司净亏损从2024年同期的337.2万美元收窄至306.8万美元，改善幅度为9.0%[32] - 2025年第二季度收入为350万美元，较2024年同期的290万美元增长60万美元，增幅21%[169] - 2025年第二季度净亏损为136.8万美元，基本和稀释每股亏损为0.58美元[161] - 2025年上半年净亏损为306.8万美元，基本和稀释每股亏损为2.56美元[161] - 公司总营收从2024年第二季度的298.4万美元增长至2025年同期的726.3万美元，同比增长143%[139] - 2025年上半年总亏损337.2万美元，较2024年同期的151万美元增长123%[139] - 2025年第二季度收入同比增长19%至355.8万美元，相比2024年同期的298.4万美元增加57.4万美元[207] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第二季度研发费用为5.5万美元，较2024年同期的20.7万美元下降73%[21] - 研发费用2025年第二季度为198万美元，较2024年同期的207万美元下降4%[139] - 2025年第二季度营收成本（不含折旧摊销）同比增长47%至306.4万美元，占收入比例从70%上升至86%[206][212] - 研发费用同比下降73%至5.5万美元，占收入比例从7%降至2%[206][213] - 销售与营销费用同比下降2%至61.6万美元，占收入比例从21%降至17%[206][214] - 行政管理费用同比增长31%至118.2万美元，占收入比例从30%上升至33%[206][215] - 折旧摊销费用同比下降100%至0美元，2024年同期为53.4万美元[206][216] - 利息支出同比下降84%至2.1万美元，2024年同期为13.1万美元[206][217] - 2025年第二季度营销广告费用23.6万美元，2024年同期14.5万美元[75] - 2025年第二季度租金费用4.5万美元，2024年同期3.3万美元[84] 各条业务线表现 - 公司业务分为软件服务、托管服务与支持以及平台服务三个可报告分部[42] - 软件服务收入按完工百分比法确认，涉及重大判断和估计[48] - 托管服务收入按直线法在服务期内平均确认[52] - 软件服务收入季度同比增长217%至210.1万美元[136] - 平台服务收入季度同比增长2%至7万美元[136] - 总营收半年同比增长2%至726.3万美元[136] - 软件服务半年收入同比增长91%至426.6万美元[136] - 季度总毛利润为49.4万美元，软件服务贡献24.8万美元[137] - 季度税前亏损136.8万美元，其中软件服务亏损81.8万美元[137] - 软件服务部门2025年第二季度营收426.6万美元，同比增长543%[139] - 托管服务部门2025年第二季度营收285.7万美元，同比增长27%[139] - 平台服务部门2025年第二季度营收14万美元，同比增长106%[139] - 公司提供软件服务、托管服务与支持以及平台服务三大业务板块[187] - SaaS收入在订阅期内按比例确认[191] - 最大客户Customer 1收入同比下降24%至70.7万美元，其中软件服务收入增长997%而托管服务收入下降99%[211] 资产和现金流表现 - 公司总资产从2024年12月31日的196.1万美元大幅增长至2025年6月30日的1456.8万美元，增幅达643%[19] - 现金及现金等价物从2024年底的2万美元激增至2025年6月30日的322.8万美元[19] - 应收账款净额从2024年底的111万美元增至2025年6月30日的186.2万美元，增长68%[19] - 股东权益从2024年底的-511.4万美元改善至2025年6月30日的1020.9万美元[19] - 累计赤字从2024年底的3357.1万美元扩大至2025年6月30日的3663.9万美元[19] - 经营活动现金流净流出从2024年同期的98.5万美元扩大至819.2万美元，增幅达731.7%[32] - 应收账款增加75.2万美元，而2024年同期为减少123.1万美元[32] - 关联方应收款大幅增加282.3万美元，远超2024年同期的5.9万美元[32] - 股权融资获得净收益1367.7万美元，较2024年同期的95.6万美元增长1330.5%[32] - 现金及现金等价物期末余额为322.8万美元，较期初的2万美元大幅增长[32] - 非现金活动包括发行无现金认股权证1471万美元和转换可转换票据119.1万美元[32] - 应收账款净额从2024年12月31日的111万美元增至2025年6月30日的186.2万美元[60] - 坏账准备余额为18.5万美元，与2024年12月31日持平[59] - 未投保现金余额：2025年6月30日84.4万美元，2024年12月31日为0美元[76] - 家具设备净值从2024年12月31日1.2万美元降至2025年6月30日0.3万美元[78] - 未实现收入（合同资产）新增29.5万美元[87] - 关联方应收款项余额从2024年12月31日的49.7万美元大幅增加至2025年6月30日的332万美元，增幅达568%[89][93] - 公司向关联方SecureKloud预付484.3万美元用于技术服务，相关服务费用在2025年上半年为202万美元[89] - 短期借款总额从2024年12月31日的265万美元下降至2025年6月30日的41.5万美元，降幅84%[110] - 可转换票据余额从206.1万美元降至0，其中L1 Capital的87.5万美元本金通过发行10,559股普通股结算[113][116][117] - 其他流动负债总额从138.6万美元下降至67万美元，降幅达51.7%[126] - 递延所得税资产中净经营亏损结转从166.7万美元减少至85.9万美元[130] 融资和投资活动 - 公司通过收购Niyama Healthcare支付总对价570万美元，包括150万美元现金和300万美元限制性普通股[28] - 2025年2月通过私募融资获得总收益1520万美元，净收益1367.6万美元，发行145,344个单位[95][97] - B系列认股权证公允价值达4560万美元，涉及4,360,300份认股权证[100] - 发行2万份A系列优先股，每股享有1000票超级投票权[106] - 通过B系列优先股发行收购SecureKloud资产，对价743.5万美元对应64,000股普通股转换权[108] - 2025年6月与Niyama Healthcare签订资产转让协议，涉及精神健康信息系统技术资产[92][99] - 权证发行数量大幅增加至1,453,433份，加权平均行权价为20.92美元[123][124] - 未归属权证公允价值从每股873.99美元降至851.78美元[124] - 公司于2025年8月1日进行1比249的反向股票分割[162][170] - 2025年6月16日以570万美元收购Niyama Healthcare资产，含150万美元现金支付及138.8万股限制性普通股[179] - 收购付款中截至2025年6月30日尚有90万美元应付[179] 客户集中度和关联方交易 - 2025年第二季度五大客户收入占比57%，2024年同期为58%[75] - 应收账款集中度：2025年6月30日五大客户占比52%，2024年12月31日占比72%[75] - 最大客户收入占比从2024年第二季度的31%下降至2025年同期的20%[141][143] - 前五大客户收入集中度从2024年第二季度的68%下降至2025年同期的58%[141][143] - 前五大客户收入占比从2024年第二季度的68%下降至2025年同期的58%[208] 其他重要内容 - 普通股流通股数从2024年底的22,759股大幅增加至2025年6月30日的5,831,829股[19] - Seacoast信贷额度利率从2024年的8.9%降至2025年上半年的8.5%，应收账款融资额度最高1000万美元[111] - 公司2025年第二季度毛利率降至14%，而2024年同期为30%；2025年上半年毛利率为11%，2024年同期为27%，主要由于收购SecureKloud低利润率合同所致[194] - 加权平均流通股数从2024年第二季度的21,351股大幅增加至2025年第二季度的2,343,385股[161] - 截至2025年6月30日，公司拥有44名全职员工和34名分包商[168] - 股票期权估值使用45%-52%的预期波动率和4.70%-5.70%的无风险利率[158]

收入和利润表现 - 2025年第二季度总收入1755.4万美元，较2024年同期的1461万美元增长20.1%[16] - 2025年第二季度净亏损453万美元，较2024年同期的301.2万美元扩大50.4%[16] - 2025年上半年净亏损586.7万美元，较2024年同期的638.1万美元收窄8.1%[16] - 2025年上半年净亏损5,867千美元，较2024年同期的6,381千美元收窄8.1%[22] - 2025年第二季度房地产处置收益119.4万美元，2024年同期为损失5.1万美元[16] - 2025年第二季度基本每股亏损0.16美元，上半年累计亏损0.22美元[122] 成本和费用 - 2025年第二季度利息支出464.7万美元，较2024年同期的659.7万美元下降29.6%[16] - 2025年第二季度确认资产减值损失297.8万美元，涉及11处物业[50] - 2025年上半年确认资产减值损失340.6万美元，而2024年同期为59.1万美元[50] - 2025年第二季度无形资产摊销费用为567.4万美元，上半年总计972.4万美元[96] - 2025年第二季度记录基于股票的薪酬费用20万美元，上半年累计80万美元，未摊销余额790万美元[118] - 2025年第二季度向关联方支付外包服务费20万美元，上半年累计40万美元[127] 现金流表现 - 经营活动产生净现金流入17,359千美元，较2024年同期的7,720千美元大幅增长124.9%[22] - 投资活动现金净流出51,795千美元，主要用于6,792.4万美元房地产收购和713.4万美元抵押贷款投资[22] - 融资活动现金净流入37,705千美元，主要来自5,000万美元新增债务融资[22] - 现金及等价物期末余额8,363千美元，较期初5,094千美元增长64.2%[22] 资产和负债变化 - 总资产从2024年12月31日的8.218亿美元增长至2025年6月30日的8.565亿美元，增幅为4.2%[13] - 投资性房地产净值从6.79亿美元增至6.882亿美元，增长1.4%[13] - 债务总额从2.665亿美元增至3.169亿美元，增长18.9%[13] - 现金及现金等价物从509.4万美元增至836.3万美元，增长64.2%[13] - 公司截至2025年6月30日总股本为503,951千美元，较2024年12月31日的522,678千美元下降3.6%[19] - 累计赤字从2024年末的6,834千美元扩大至2025年6月的18,727千美元，增幅174.2%[19] - 非控制性权益从2024年末的197,857千美元降至134,061千美元，降幅32.2%[19] - 无形资产净值从2024年12月31日的1.14868亿美元下降至2025年6月30日的1.06759亿美元，减少810.9万美元[95][96] - 其他资产从2024年底1,694万美元增至2025年6月底1,743万美元，主要增长来自应收账款净额(从196万美元增至346.5万美元)[124] - 公司总债务从2024年12月31日的2.66538亿美元增至2025年6月30日的3.16892亿美元[97][98] - 循环信贷额度使用从2024年末的6850万美元增至2025年6月30日的1.185亿美元[97][98] 房地产投资组合 - 公司拥有319处物业，遍布美国37个州[29] - 截至2025年6月30日，房地产投资组合增至319处，较2024年底的307处增加12处[86] - 平均剩余租赁期限为7.5年（2025年6月）和7.4年（2024年12月）[86] - 2025年上半年以6790万美元收购22处房产，平均剩余租期11.8年[87] - 2024年以1.042亿美元收购29处房产，平均剩余租期11.3年[88] - 2025年上半年出售10处房产获2470万美元，净收益2320万美元[89] - 2024年出售5处房产获1100万美元，净收益1010万美元[90] - 截至2025年6月30日，非取消租约未来最低租金总额为5.135亿美元[92] - 抵押贷款应收投资组合总额为713.4万美元，包含两笔仅付息贷款，利率分别为7.9%和8.1%[94] 融资和资本结构 - 加权平均利率从2024年末的5.65%微降至2025年6月30日的5.63%[99] - 利率互换合约名义金额2亿美元，将浮动利率债务转换为3.664%固定利率[105] - 利率互换合约定价损失151.1万美元计入其他综合收益[108] - IPO净融资2.539亿美元，发行1429.0846万股普通股[109] - 预计未来12个月利率互换收益140万美元将从AOCI重分类至利润表[107] - 2025年第二季度OP单位赎回2,898,389单位，公司发行等量普通股2,898,389股进行结算[115] - 内部化交易对价931,490 OP单位，公允价值1770万美元，其中1650万美元用于终止管理安排，120万美元用于收购劳动力资产[116] - 2025年3月18日宣布每股股息0.215美元，总支付金额617.8万美元；5月13日宣布每股股息0.215美元，总支付金额610.2万美元[112] - 2025年7月15日支付股息总额610万美元，8月12日宣布第三季度每股股息0.215美元[133] - 2025年3月3日签订利率互换协议管理定期贷款利率风险[243] 所有权结构和权益 - 公司所有权结构中OP单位占比从37.9%降至26.6%，普通股占比从62.1%升至73.4%[34] - 截至2025年6月30日，非控制性权益占经营合伙实体(OP)的26.6%[65] - 未归属限制性股票单位(RSU)从2024年底556,000股增至2025年6月底548,000股，加权平均授予日公允价值从19.00美元降至16.53美元[121] 会计政策和摊销 - 建筑物及改良物的估计使用寿命为16至54年[44] - 场地改良物的估计使用寿命为4至28年[44] - 租户改良物按租赁期限或使用寿命孰短进行摊销[44] - 现有租赁和初始成本的摊销按剩余租赁期限计算[44] - 租赁费用按剩余租赁期限摊销[44] - 高于或低于市场租约按剩余租赁期限摊销[44] 租赁收入集中度 - 2025年及2024年第二季度和上半年，无单一租户或共同特许经营权贡献超过10%的租金收入[56] REIT税务状况 - 公司选择作为REIT运营，必须分配至少90%的应税收入（不包括净资本收益）作为股息[69] - 若不符合REIT要求，公司将按常规企业税率缴纳联邦所得税，且无法扣除向股东支付的股息[69] - 公司计划每年分配100%的应税收入，因此无需支付联邦所得税[70] 其他综合收益 - 累计其他综合亏损从0增至96.5万美元[13]

财务数据关键指标变化（同比环比） - 2025年第二季度研发费用为180万美元与去年同期持平[82] - 2025年第二季度管理费用同比增长74%至180万美元[83] - 2025年上半年研发费用下降29%至310万美元[86] - 2025年上半年管理费用增长33%至310万美元[87] - 2025年上半年经营活动所用净现金为290万美元，较2024年同期的480万美元减少39.6%[99] - 2024年上半年经营活动所用净现金为480万美元[99] 现金流与资金状况 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物余额为170万美元[96] - 季度结束后公司通过市场发行普通股获得1300万美元[96] - 公司于2024年5月以每股12.50美元的价格发行并出售464,000股普通股，总购买价格约为580万美元[95] - 公司需通过战略合作、非稀释性融资或股权债务融资获取额外资金[97][98] - 截至2025年6月30日累计赤字达1.512亿美元[92] 持续经营风险 - 公司披露存在持续经营重大疑虑，因预期融资不完全可控[96] 临床试验表现（实体瘤） - 在实体瘤Phase 1试验中患者中位无进展生存期超过6个月[74] - 约30%患者实现持久疾病稳定包括既往抗PD-1治疗无效的癌症[74] 临床试验表现（病毒性ARDS） - 病毒性ARDS的Phase 1研究显示75%生存率对比对照组10-22%[78] - 机械通气患者队列生存率超70%其中ECMO患者达80%[78] 生产能力 - 公司内部iNKT细胞制造产能每年可供应超过5000剂[72] 企业资格与合规 - 公司作为新兴成长企业享有披露豁免权，年收入阈值12.35亿美元[102][103] - 大型加速申报者需满足非关联方持股市值超7亿美元的条件[103] - 三年内发行超10亿美元非可转换债务将丧失新兴成长企业资格[103]