Exhibit 99.1 Investor Contact: Media Contact: Garen Sarafian Katie Savastano (877) 281-6642 (toll free) (908) 541-3785 ir@bauschhealth.com corporate.communications@bauschhealth.com BAUSCH HEALTH ANNOUNCES FIRST QUARTER 2026 RESULTS LAVAL, QC, April 29, 2026 – Bausch Health Companies Inc. (NYSE:BHC)(TSX:BHC) ("Bausch Health" or the "Company" or "we" or "our") today announced its first quarter 2026 financial results and other key updates from the quarter. "Our first quarter performance marks twelve consecutiv ...

财务数据关键指标变化：收入 - 2026年第一季度总收入为7.034亿美元，同比增长5.9%[39] - 2026年第一季度场地租赁收入为6.561亿美元，同比增长6.5%[39] - 2026年第一季度总营收为7.034亿美元，同比增长5.9%[61] - 第一季度站点租赁收入6.561亿美元，同比增长6.5%（剔除外汇影响后为4.5%）[7] - 公司更新2026年全年指引：站点租赁收入预期为26.49亿至26.74亿美元，较2月指引中点上调2400万美元[24] - 2026年场地租赁总收入指引为26.49亿至26.74亿美元，同比增长约3.0%至4.0%[29] - 2025年全年场地租赁总收入为25.71亿美元，其中国内市场18.66亿美元，国际市场7.05亿美元[29] 财务数据关键指标变化：利润与每股收益 - 2026年第一季度归属于SBA的净利润为1.848亿美元，每股收益1.74美元[5] - 2026年第一季度净利润为1.848亿美元，同比下降15.1%[39] - 2026年第一季度摊薄后每股收益为1.74美元，同比下降14.7%[39] - 2026年第一季度净收入为1.849亿美元，较2025年同期的2.179亿美元下降15.1%[44] - 2026年第一季度净利润为1.849亿美元，较2025年同期的2.179亿美元下降15.1%[60] 财务数据关键指标变化：调整后EBITDA与AFFO - 第一季度调整后EBITDA为4.754亿美元，同比增长4.0%（剔除外汇影响后为2.3%）[7] - 2026年第一季度调整后EBITDA同比增长4.0%（恒定汇率下为2.3%）[55] - 2026年第一季度调整后EBITDA为4.754亿美元，同比增长4.0%[60]；年化调整后EBITDA为19.016亿美元[60] - 2026年第一季度调整后EBITDA利润率为68.1%，较2025年同期的69.0%下降0.9个百分点[61] - 2026年全年调整后EBITDA指引为19.21亿美元至19.41亿美元[62] - 第一季度AFFO为3.217亿美元，AFFO每股为3.03美元[5][7] - 2026年第一季度AFFO为3.217亿美元，AFFO每股为3.03美元[65] - 2026年全年AFFO指引为12.69亿至13.17亿美元，AFFO每股指引为11.93至12.38美元[24] - 2026年全年AFFO指引为12.69亿美元至13.17亿美元，AFFO每股指引为11.93美元至12.38美元[67] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 2026年第一季度经营活动产生的净现金流为2.551亿美元，较2025年同期的3.012亿美元有所减少[44] - 2026年第一季度投资活动净现金使用2.968亿美元，而2025年同期为净现金流入2.383亿美元，主要由于收购支出增加至1.435亿美元[44] - 第一季度资本支出总额1.919亿美元，其中1.792亿美元为可自由支配支出[14] - 2026年第一季度总资本支出为4839.7万美元，其中建设和相关成本为2553.3万美元[45] - 2026年第一季度总塔楼现金流为5.190亿美元，利润率为79.8%[57] - 公司预计2026年全年塔楼现金流在20.92亿美元至21.12亿美元之间[58] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第一季度利息支出为1.285亿美元，同比增长23.4%[39] - 2026年第一季度资产减值和退役成本为2930万美元[60] 各条业务线表现 - 国际站点租赁业务收入同比增长30.3%（恒定汇率下为22.2%），其运营利润同比增长33.8%（恒定汇率下为26.2%）[55] - 国内站点租赁业务运营利润率为84.3%，国际站点租赁业务运营利润率为70.2%[48] - 第一季度国际站点租赁收入2.058亿美元，同比大幅增长32.6%（剔除外汇影响后为24.8%）[10] 各地区表现 - 公司拥有超过46,000个通信站点，业务遍及美洲和非洲[36] - 截至2026年3月31日，公司总通信站点数量为46，358个，本季度净增加30个[46] 管理层讨论和指引 - 公司更新2026年全年指引：站点租赁收入预期为26.49亿至26.74亿美元，较2月指引中点上调2400万美元[24] - 2026年全年AFFO指引为12.69亿至13.17亿美元，AFFO每股指引为11.93至12.38美元[24] - 2026年全年调整后EBITDA指引为19.21亿美元至19.41亿美元[62] - 公司预计2026年全年塔楼现金流在20.92亿美元至21.12亿美元之间[58] 其他财务数据（债务与资产） - 第一季度末总债务130亿美元，净债务126亿美元，净债务与年化调整后EBITDA杠杆比率为6.6倍[16] - 截至2026年3月31日，公司总资产为1172.08亿美元，总负债与股东权益赤字合计为1172.08亿美元[42] - 截至2026年3月31日，长期债务净额为102.76亿美元，现金及现金等价物为2.691亿美元[42] - 截至2026年3月31日，总债务为130.14亿美元，净债务为125.741亿美元[70] - 杠杆比率为6.6倍，有担保杠杆比率为5.0倍[70] 其他重要内容（股东回报） - 第一季度宣布并支付现金股息1.352亿美元，并新宣布每股1.25美元的季度现金股息[3][20]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度营收为16.438亿美元，同比增长5.4%，其中核心定价贡献了7.0%的增长[6] - 2026年第一季度营收为16.438亿美元，同比增长5.4%[29] - 2026年第一季度总收入同比增长5.4%，其中加拿大市场增长8.5%，美国市场增长3.9%[35] - 2026年第一季度调整后EBITDA为4.785亿美元，同比增长12.3%，调整后EBITDA利润率达到创纪录的29.1%，同比提升180个基点[5][6] - 2026年第一季度调整后EBITDA为4.785亿美元，同比增长12.3%，调整后EBITDA利润率从27.3%提升至29.1%[37] - 2026年第一季度来自持续经营的净亏损为2.192亿美元[6] - 2026年第一季度净亏损为2.192亿美元，而2025年同期净利润为34.069亿美元（主要因终止经营业务产生36.208亿美元收益）[29] - 2026年第一季度来自持续经营业务的基本和摊薄每股亏损为0.63美元[29] - 2026年第一季度来自持续经营业务的调整后净利润为2950万美元，摊薄后每股收益为0.08美元[51] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 2026年第一季度调整后自由现金流为负2430万美元[6] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流净额为1.678亿美元[32] - 2026年第一季度投资活动现金净流出5.207亿美元，主要用于购买物业及设备（3.862亿美元）和业务收购（1.443亿美元）[32] - 2026年第一季度融资活动现金净流入16.9亿美元，主要源于发行长期债务（30.167亿美元）并偿还部分债务（12.085亿美元）[32] - 2026年第一季度调整后自由现金流为负2430万美元，主要由于3.862亿美元的物业和设备购置支出[55] - 2026年全年净资本支出预计约为8.25亿美元，全年现金利息支出预计约为4.45亿美元[7][14] 业务线表现 - 2026年第一季度固体废物部门收入为16.438亿美元，调整后EBITDA为5.410亿美元，利润率从31.9%提升至32.9%[37] - 2026年第一季度加拿大业务调整后EBITDA利润率从27.9%显著提升至31.3%[37] 各地区表现 - 2026年第一季度总收入同比增长5.4%，其中加拿大市场增长8.5%，美国市场增长3.9%[35] 管理层讨论和指引 - 公司上调2026年全年营收指引至约73.2亿至73.4亿美元，较原指引提高约3.2亿至3.4亿美元[7] - 公司上调2026年全年调整后EBITDA指引至约22.3亿美元，较原指引提高9000万美元[5][7] - 公司上调2026年全年调整后自由现金流指引至约8.5亿美元，较原指引提高1500万美元[7] 运营表现与增长驱动因素 - 2026年第一季度价格增长为7.0%，环比加速60个基点[5] - 2026年第一季度有机增长率为4.6%，主要由7.0%的价格提升驱动，但被-1.2%的销量和-0.6%的商品价格所部分抵消[36] - 年初至今完成的收购预计产生约4.25亿至4.5亿美元的年化收入[2][5] 债务、杠杆与流动性 - 截至2026年3月31日，现金余额大幅增至14.362亿美元，而2025年12月31日为0.856亿美元[30] - 截至2026年3月31日，长期债务为93.751亿美元，较2025年12月31日的74.226亿美元有所增加[30] - 截至2026年3月31日，净杠杆率为3.6倍，高于2025年12月31日的3.4倍[39] - 截至2026年3月31日，总长期债务（扣除递延融资成本后）为93.842亿美元，现金为14.362亿美元[39] 其他财务指标与说明 - 公司使用调整后自由现金流作为评估流动性和财务表现的补充指标[22] - 净杠杆率是管理层评估借款能力和资本配置策略的补充指标，计算公式为（长期债务-现金）/运行率息税折旧摊销前利润[24] - 截至2026年3月31日，基本流通股为3.58689亿股，完全摊薄后流通股为3.90535843亿股[41]

财务数据关键指标变化 - 收入与销售额 - 2026年第一季度净销售额为8.62亿美元，按报告计算增长4%，按固定汇率计算增长1%[4] - 2026年第一季度净销售额为8.622亿美元，同比增长4%，按固定汇率计算增长1%[34] - 2026年第一季度全球净销售额为8.622亿美元，同比增长4%[43] - 2026年第一季度全球总账单额为9.719亿美元，同比增长5%[43] 财务数据关键指标变化 - 利润与每股收益 - 报告毛利率为44.9%，同比下降450个基点；调整后毛利率为45.1%，同比下降450个基点[5][6] - 报告运营亏损为1.03亿美元，上年同期亏损5300万美元；调整后运营亏损为7000万美元，上年同期亏损800万美元[6][7] - 净收入为6100万美元，上年同期净亏损4000万美元[6] - 报告每股收益为0.20美元，上年同期每股亏损0.12美元；调整后每股亏损0.20美元，上年同期调整后每股亏损0.02美元[6][8] - 2026年第一季度毛利润为3.868亿美元，毛利率为44.9%，同比下降5个百分点[34] - 2026年第一季度营业亏损为1.027亿美元，营业亏损率为11.9%，同比扩大94%[34] - 2026年第一季度净利润为6100万美元，净利率为7.1%，去年同期净亏损4030万美元[34] - 2026年第一季度摊薄后每股收益为0.20美元，去年同期为亏损0.12美元[34] - 2026年第一季度调整后毛利润为3.888亿美元，调整后毛利率为45.1%，较上年同期的4.097亿美元和49.6%均下降450个基点[37] - 2026年第一季度调整后营业亏损为7040万美元，调整后营业亏损率为-8.2%，较上年同期的810万美元和-1.0%显著恶化[37] - 2026年第一季度调整后每股亏损为0.20美元，而上年同期调整后每股亏损为0.02美元[38] 财务数据关键指标变化 - 现金流与债务 - 截至2026年3月31日，现金及等价物为8.66亿美元，较2025年底的12.429亿美元减少3.769亿美元[35][36] - 2026年第一季度经营活动现金流为净流出2290万美元，去年同期为净流入2480万美元[36] - 截至2026年3月31日，总债务为23.328亿美元[35] - 2026年第一季度自由现金流为负8810万美元，较上年同期的负1140万美元进一步恶化[38] - 截至2026年3月31日，公司净债务为14.668亿美元，较上年同期的10.917亿美元增加3.751亿美元[39] - 截至2026年3月31日的杠杆比率（总债务/调整后EBITDA）为2.7倍，较上年同期的2.2倍上升[40] - 过去十二个月自由现金流为3.346亿美元，较上年同期的5.815亿美元下降42%[40] - 过去十二个月自由现金流转换率（自由现金流/调整后EBITDA）为39%，较上年同期的55%下降16个百分点[40] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA与历史数据 - 2026年第一季度调整后EBITDA为负1170万美元，与上年同期的5720万美元相比大幅下降[38] - 过去十二个月调整后EBITDA为8.584亿美元，较上年同期的10.613亿美元下降19%[40] - 2025年全年调整后毛利率为48.9%，调整后营业利润率为12.2%[41] - 2025年全年调整后每股收益为1.49美元，调整后税前利润为5.646亿美元[41][42] - 2025年全年自由现金流为4.113亿美元[42] 各条业务线表现 - 车辆类全球总账单额达3.61亿美元，按报告计算增长17%，按固定汇率计算增长13%[11] - 行动玩偶、积木、游戏及其他类全球总账单额为2.33亿美元，按报告计算增长21%，按固定汇率计算增长17%[12] - Hot Wheels品牌2026年第一季度总账单额达3.144亿美元，同比增长17%，表现强劲[43] - Barbie品牌2026年第一季度总账单额同比下降16%至1.461亿美元[43] 各地区表现 - 国际地区净销售额按报告计算增长15%，按固定汇率计算增长8%；北美地区净销售额下降3%[4] - 2026年第一季度北美地区净销售额同比下降3%至4.751亿美元[44] - 2026年第一季度国际净销售额同比增长15%至3.87亿美元，EMEA地区增长17%[45] - 2026年第一季度国际总账单额中，车辆类同比增长27%，动作人偶、积木等类别同比增长42%[45] 管理层讨论和指引 - 公司以2亿美元回购股票，并维持2026年4亿美元的股票回购目标[3][6] - 2026年全年指引中，调整后运营收入预期为5.8亿至6.3亿美元，调整后每股收益预期为1.27至1.39美元[14] 其他重要内容 - 非GAAP指标与运营效率 - 公司提供了调整后毛利率、调整后营业利润、调整后每股收益等非GAAP指标的定义，以排除无形资产摊销、重组费用等非核心项目影响[21][23][24] - 2026年第一季度应收账款周转天数为72天，去年同期为69天[36]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the year ended December 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-39223 Sadot Group Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Nevada | 47-2555533 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction | (I.R.S. Employer | | of incorporatio ...

☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the year ended December 31, 2025 OR Commission file number 001-39223 Sadot Group Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Nevada | 47-2555533 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction | (I.R.S. Employer | | of incorporatio ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度营收创纪录，达到3.1亿美元，同比增长17%[1][5] - 2026年第一季度收入为3.10004亿美元，同比增长17.3%（2025年同期为2.64309亿美元）[25] - 2026年第一季度净利润为1400万美元，而2025年同期净亏损为230万美元[1][5] - 2026年第一季度净收入为1404.6万美元，而2025年同期净亏损为233.4万美元[23] 财务数据关键指标变化：盈利能力指标 - 2026年第一季度调整后EBITDA为3140万美元，高于2025年同期的2940万美元[1][5] - 2026年第一季度调整后EBITDA为3136.0万美元，同比增长6.8%（2025年同期为2937.6万美元）[28] - 2026年第一季度毛利率为15.1%，低于2025年同期的15.8%[5] - 2026年第一季度贡献利润率为15.7%，低于2025年同期的16.6%[5] - 2026年第一季度贡献利润为4866.4万美元，贡献利润率为15.7%，低于2025年同期的4398.2万美元和16.6%[25] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第一季度股权激励费用为725.9万美元，与2025年同期的702.4万美元基本持平[23][28] - 2026年第一季度无形资产摊销费用为47.7万美元，显著低于2025年同期的144.4万美元[23] - 2025年第一季度发生一笔与资产收购相关的无形资产注销费用，金额为1341.6万美元[23][28] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2026年第一季度经营活动产生的净现金流出为155.6万美元，相比2025年同期的净现金流入2370.1万美元大幅减少[23] 资本运作与融资活动 - 2026年迄今回购约260万股股票，耗资2500万美元，使公司1亿美元股票回购计划下的累计回购量达到370万股[5] - 2026年第一季度回购了价值2026.8万美元的A类普通股[23] - 公司完成信贷安排再融资，获得1.5亿美元定期贷款和6000万美元循环信贷额度，均于2031年3月到期[5] - 2026年第一季度通过发行长期债务融资1.5亿美元，并偿还了1.48953亿美元的长期债务[23] 管理层讨论和指引 - 预计2026年第二季度营收在2.9亿至3.1亿美元之间，按指引区间中值计算同比增长19%[9] - 预计2026年第二季度调整后EBITDA在2800万至3050万美元之间，按指引区间中值计算同比增长19%[9] - 预计2026年第二季度健康保险业务收入占比约为1%[6]

财务表现：收入与利润 - 2026年第一季度总收入同比增长1120万美元，增幅4.2%[112][129] - 2026年第一季度营业利润同比增长3170万美元[113] - 2026年第一季度GAAP总收入为2.811亿美元，同比增长4.2%[163] - 2026年第一季度GAAP净利润为3110万美元，较2025年同期的430万美元大幅增长[174] - 2026年第一季度GAAP经常性收入为2.765亿美元，同比增长5.0%[169] - 2026年第一季度非GAAP有机收入增长率为4.2%，按固定汇率计算为3.3%[169] - 2026年第一季度GAAP经常性收入为2.765亿美元，同比增长5.0%；非GAAP有机经常性收入增长率为5.0%，按固定汇率计算为4.2%[169] - 2026年第一季度GAAP总收入为2.811亿美元，同比增长4.2%，非GAAP有机收入增长率为4.2%，按固定汇率计算为3.3%[169] 财务表现：盈利能力与现金流 - 2026年第一季度毛利润率同比提升180个基点[129] - 2026年第一季度GAAP毛利润为1.666亿美元，GAAP毛利率为59.2%，同比提升170个基点[163] - 2026年第一季度非GAAP运营收入为8340万美元，非GAAP运营利润率为29.6%[163] - 2026年第一季度非GAAP摊薄后每股收益为1.14美元，同比增长20%[163] - 2026年第一季度非GAAP调整后EBITDA为9870万美元，利润率为35.1%[174] - 2026年第一季度非GAAP自由现金流为3700万美元，利润率为13.2%，较2025年同期的-1230万美元显著改善[182] - 2026年第一季度运营现金流为5150万美元，较2025年同期的140万美元激增3607.4%[187] - 2026年第一季度经营活动产生现金5150万美元[119] - 2026年第一季度GAAP毛利率为59.2%，同比提升170个基点；非GAAP毛利率为62.7%，同比提升160个基点[163] - 2026年第一季度GAAP营业利润为5140万美元，营业利润率为18.3%；非GAAP营业利润为8340万美元，营业利润率为29.6%[163] - 2026年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.67美元，上年同期为0.09美元；非GAAP摊薄后每股收益为1.14美元，上年同期为0.95美元[163] - 2026年第一季度非GAAP调整后息税折旧摊销前利润为9870万美元，利润率为35.1%；按固定汇率计算的利润率为35.0%[174] - 公司“40法则”指标为39.3%，按固定汇率计算为38.3%[174][176][178] - 2026年第一季度经营活动产生的GAAP净现金为5150万美元，运营现金流利润率为18.3%[182] - 2026年第一季度非GAAP自由现金流为3700万美元，利润率为13.2%，上年同期为负1230万美元[182] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为5150万美元，同比激增3607.4%[187] 成本与费用 - 2026年第一季度研发费用同比增长340万美元，增幅10.0%[138] - 2026年第一季度一般及行政费用同比减少2640万美元，降幅46.6%[140] - 2025年第一季度与华盛顿特区办公室租约终止相关的成本为2430万美元，该费用在2026年未重复发生[144][165] - 2025年第一季度包含2430万美元与解除华盛顿特区办公室租约相关的处置成本[163][165] - 2026年第一季度，公司为员工股权奖励结算支付了2510万美元的税款，低于2025年同期的3790万美元[200] - 2026年第一季度，公司为员工股权奖励结算代缴的税款为2510万美元，同比减少1270万美元[200] 客户与合同指标 - 截至2026年3月31日的十二个月，总美元保留率约为92%[117] - 超过20%的续约客户选择了四年或更长的合同[105] - 超过20%的新签和续签合同初始期限为四年或更长[149] 现金流与投资活动 - 2026年第一季度投资活动净现金使用为1450万美元，较2025年同期下降44.1%[187] - 2026年第一季度投资活动使用的现金流量净额为1450万美元，同比减少44.1%[187] 资本结构与债务 - 截至2026年3月31日，现金及现金等价物为3410万美元，债务账面价值为11亿美元，净杠杆率为2.67[118] - 截至2026年3月31日，总债务账面价值为11.863亿美元，较2025年12月31日增长6.9%[187] - 截至2026年3月31日，现金及现金等价物为3410万美元，较2025年12月31日下降12.4%[187] - 截至2026年3月31日，2024年信贷协议下的可用借款能力为3.432亿美元[205] - 截至2026年3月31日，2024年信贷协议下的债务账面金额为11亿美元，当季平均每日借款额为11亿美元[206] - 截至2026年3月31日，净杠杆比率为2.67，利息覆盖比率为6.47，均符合信贷协议要求[206] - 2026年第一季度末现金及现金等价物为3410万美元，较2025年末下降12.4%[187] - 2026年第一季度末债务总账面价值为11.863亿美元，同比增长6.9%[187] - 2026年第一季度末可用信贷额度为3.432亿美元，债务净杠杆率为2.67，符合不超过3.75的契约要求[205][206] 合同义务与未来支出 - 截至2026年3月31日，总合同义务（包括已记录和未记录）为15.542亿美元，其中未来一年内需支付1.809亿美元[210] - 截至2026年3月31日，公司总合同义务为15.542亿美元，其中债务本金11.892亿美元，利息支付2.132亿美元[210] 股票回购与资本配置 - 2026年第一季度以8210万美元回购了1,601,057股股票，约占2025年12月31日流通股的4.5%[109] - 2025年12月1日，董事会重新授权并扩大股票回购计划，总规模增至10亿美元[202] - 2026年第一季度回购了1,601,057股普通股，耗资8,210万美元[204] - 截至2026年3月31日，股票回购计划剩余授权额度为8.785亿美元[204] - 公司计划在2026年至2030年间，将至少50%的自由现金流用于股票回购[204] - 2026年第一季度，公司以8210万美元回购了1,601,057股股票，占2025年末流通股的约4.5%[204] - 股票回购计划总授权额度已增至10亿美元，截至2026年3月31日剩余可用额度为8.785亿美元[202][204] - 公司预计在2026年至2030年间，将至少50%的自由现金流用于股票回购[204] 管理层指引与预期 - 公司预计2026年全年利息支出约为6200万至6600万美元[146] - 公司预计，由于《OBBBA》法案的影响，美国现金税将在2025年至2027年期间持续显著减少[196] - 公司预计2026年全年的利息支出将在6,200万至6,600万美元之间[146] 地区表现与外汇影响 - 2026年第一季度，约17%的总收入来自美国以外的业务运营[217] - 2026年第一季度，汇率波动使公司总收入增加220万美元，使营业利润增加110万美元[218] - 截至2026年3月31日的三个月，公司总营收的约17%来自美国以外的业务[217] - 截至2026年3月31日，累计货币折算调整损失为530万美元，而截至2025年12月31日损失为380万美元[217] - 2026年第一季度，外币汇率波动使公司总收入增加220万美元[218] - 2026年第一季度，外币汇率波动使公司营业利润增加110万美元[218] - 公司已签订外汇远期合约，以对冲英镑计价的投资在折算为美元时产生的部分风险[217] - 公司已签订外汇远期合约，以对冲加元计价的收入因美元汇率变动产生的风险[218] - 公司合同主要由美国或英国实体签订，分别以美元/加元和英镑/澳元/欧元计价[218] - 公司认为汇率波动（主要是美元与英镑、加元之间）对合并经营成果或财务状况的影响通常不重大[218] - 2026年第一季度，外币折算导致以非美元计价的收入和费用均有所增加[218] 其他财务数据 - 2026年第一季度递延收入为3.401亿美元，较2025年12月31日下降8.5%[148] 会计政策 - 在截至2026年3月31日的三个月内，关键会计政策和估计与2025年年报相比无重大变化[219]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年航次收入为2.917亿美元，较2024年的3.497亿美元下降16.60%[324][327] - 2025年净航次收入为1.818亿美元，较2024年的2.251亿美元下降19.23%，主要因TCE天数减少7.79%及日均TCE费率下降12.41%至27,681美元[325][328][330] - 2025年净利润为1227.1万美元，较2024年的4664.3万美元大幅下降73.69%[324] - 2024年航次收入为3.497亿美元，较2023年的3.917亿美元下降10.7%[340][343] - 2024年日均TCE费率为31,603美元，较2023年的40,522美元下降22.0%[341][346] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年利息支出增加至3575.2万美元，较2024年增长16.32%，主要受新船收购及再融资活动推动[324][339] - 2025年船舶运营费用增至6693.8万美元，较2024年增长6.57%，主要因干船坞天数增加[324][333] - 2025年航次费用降至1.099亿美元，但受欧盟排放交易体系等影响增加了570万美元成本，占费用总额的5.2%[332] - 一般及行政费用从2023年的2290万美元增至2024年的2880万美元，增加590万美元，增幅25.9%，主要由员工薪酬特别是奖金增加驱动[350] - 管理层及员工奖金从2023年的60万美元增至2024年的630万美元，增加570万美元，增幅高达937.5%，构成了一般及行政费用增长的主要部分[350] - 折旧费用从2023年的5140万美元增至2024年的5620万美元，增加480万美元，增幅9.2%，主要由于2023年12月新增一艘船舶在2024年全年计提折旧[351] - 利息收入从2023年的130万美元降至2024年的70万美元，降幅43.9%[352] - 利息费用从2023年的3050万美元微增至2024年的3070万美元，增加20万美元，增幅0.8%[352] 运营表现 - 2025年脱租日大幅增加至744天，较2024年的197天增长277.66%，因进行计划维护的船舶数量增加[325][329] - 苏伊士型油轮船队价值在2025年底超过2024年和2023年的水平，主要受强劲的运费率、吨海里需求增长以及新造船成本上升等因素推动[421] - 公司主要暴露于苏伊士型油轮即期市场，2025年每船日租金下降1,000美元，将使公司航次收入减少约788万美元[541] 融资与债务活动 - 公司于2025年2月6日签署了新的五年期高级担保信贷协议（修订与重述协议），金额为1.5亿美元，并包含1亿美元的延迟提款额度[364] - 截至2025年12月31日，根据修订与重述协议的借款余额为1.428亿美元，而2024年12月31日为7260万美元[365] - 对三艘2018年建造的船舶融资协议进行修订，每艘船舶本金增加约1500万美元，贷款期限延长60个月，利率利差降至3.70%[368] - 截至2025年12月31日，2018年建造船舶融资安排未偿还金额为1.134亿美元（2024年为7810万美元）[370] - 截至2025年12月31日，2022年建造的两艘船舶融资安排未偿还金额为6830万美元（2024年为7380万美元）[372] - 2025年修订后的高级担保信贷额度未偿债务本金义务为1.42781亿美元[390] - 公司市场风险包括1.5亿美元高级担保信贷额度的浮动利率风险，以及八艘由Ocean Yield融资的船舶利率风险[536] - 利率（如SOFR或联邦基金利率）上升100个基点，将导致公司2025年利息支出增加约422万美元[538] 现金流状况 - 2025年经营活动产生的现金流量净额大幅下降至1982.4万美元，而2024年为1.28158亿美元[399][400] - 2025年投资活动使用的现金流量净额增至8769.9万美元，主要因收购两艘2016年建造的船舶[399][401] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额为6899.3万美元，而2024年为筹资活动使用的现金流量1.15051亿美元[399][402] - 2025年市场运价强劲，高于历史长期平均水平，使公司产生了大量正向经营现金流[385] 资产与船舶状况 - 2025年船舶处置收益为1662.1万美元，源于出售两艘船舶[324][336] - 2025年未发现船舶资产减值迹象，考虑因素包括运价改善、经纪预测乐观、订单有限及船价保持坚挺[414] - 截至2025年12月31日，公司船舶的账面价值为7.8422亿美元，包括两艘被归类为持有待售的船舶[424] - 根据两家独立船舶经纪商的平均估计，公司持有并使用的船舶（不含租约）的公允市场价值为10.96亿美元[424] - 公司船队中两艘船舶（Nordic Luna和Nordic Sprinter）在2025年12月31日被归类为“持有待售”[425] - 船舶Nordic Vega的公允价值低于其账面价值[426] - 用于折旧目的的船舶残值设定为800万美元[418] - 所有船舶的假定使用寿命为25年[418] 合同义务与流动性 - 截至2025年12月31日，公司合同义务总额为5.65821亿美元，其中一年内到期的部分为7019万美元[390] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为4590万美元，较2024年同期的4440万美元有所增加[382] - 截至2025年12月31日，受限制现金为0美元，而2024年同期为520万美元[382] - 公司遵守财务契约，最低流动性契约要求为2000万美元，截至2025年12月31日现金余额为4590万美元，符合要求[383] 管理层与薪酬 - 在2025财年，公司向董事和高管（5人）支付了总计780万美元的现金薪酬[436] - 公司创始人、董事长兼首席执行官有权保留其现任职位至2027年[437] - 公司2011年股权激励计划预留了1,000,000股股票期权用于授予管理层和董事会成员，其中755,000股和234,000股期权于2019年10月28日授予，行权价为每股4.70美元[438] - 2022年11月授予3,990,000份股票期权，行权价每股3.60美元，授予对象为21名董事、员工及顾问[439] - 截至2024年11月1日，有3,855,000份期权未行权，公司以每份期权1.15美元现金结算，结算价高于公允价值0.23美元[439] - 2024年11月，公司确认与期权结算相关的薪酬成本为89万美元[439] 公司人员 - 截至2025年12月31日，公司拥有约18名全职员工[444]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第一季度订单总额为11.482亿美元，同比下降6.4%[5] - 第一季度报告销售额为10.683亿美元，同比下降6.7%[5] - 第一季度报告运营利润率为11.2%，同比下降30个基点[4][5] - 第一季度调整后运营利润率为15.1%，同比上升230个基点[4][5] - 第一季度报告每股收益为0.64美元，调整后每股收益为0.85美元[4][5] - 第一季度净收益（含非控股权益）为8636.9万美元，同比增长约8.7%[33] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第一季度报告运营利润率为11.2%，同比下降30个基点[4][5] - 第一季度调整后运营利润率为15.1%，同比上升230个基点[4][5] - 第一季度资本性支出为1689.9万美元，去年同期为1173.8万美元[33] 各条业务线表现：泵业务部门 - 泵业务部门第一季度订单额为7.74亿美元，同比下降9.3%[28] - 泵业务部门第一季度销售额为7.45亿美元，同比下降4.9%[28] - 泵业务部门第一季度报告毛利率为36.3%，调整后毛利率为37.7%[28] - 泵业务部门第一季度报告运营利润率为16.9%，调整后运营利润率为19.1%[28] - 泵业务部门第一季度有机订单下降13.6%，有机销售额下降9.5%[28] - 汇率变动对泵业务部门订单和销售额产生积极影响，分别为4.0%和4.3%[28] - 泵业务部门期末订单积压为20.76亿美元，同比增长2.8%[28] 各条业务线表现：流量控制部门 - 流量控制部门第一季度销售额为3.276亿美元，同比下降10.0%[20] - 流量控制部门第一季度报告毛利率为33.3%，调整后毛利率为35.2%[22] - 流量控制部门第一季度报告运营利润率为12.7%，调整后运营利润率为15.9%[22] - Flowserve控制部门第一季度总订单额为3.74亿美元，同比下降0.5%，其中内生订单下降2.9%，外汇影响带来2.4%的正向贡献[29] - 第一季度报告销售额为3.28亿美元，同比下降10.0%，内生销售额下降12.1%，外汇影响带来2.1%的正向贡献[29] - 第一季度毛利率为33.3%，同比提升580个基点；调整后毛利率为35.2%，同比提升480个基点[29] - 第一季度营业利润率为12.7%，同比提升410个基点；调整后营业利润率为15.9%，同比提升370个基点[29] - 第一季度末订单积压为8.76亿美元，较去年同期下降1.5%[29] 订单构成与积压 - 第一季度原厂设备订单为4.679亿美元，同比下降13.0%[5] - 第一季度售后市场订单为6.803亿美元，同比下降1.2%[5] - 期末积压订单为29.459亿美元，同比增长1.5%[5] - 泵业务部门期末订单积压为20.76亿美元，同比增长2.8%[28] - 第一季度末订单积压为8.76亿美元，较去年同期下降1.5%[29] 管理层讨论和指引 - 公司重申2026全年调整后每股收益指引为4.00美元至4.20美元[4][6] - 调整后每股收益包含0.19美元的可收回IEEPA关税收益，但被拉丁美洲税务事项的（0.06）美元和中东冲突的（0.06）美元不利影响所部分抵消[4] 现金流与财务状况 - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物为7.92354亿美元，较期初增加3217.1万美元[32][33] - 第一季度经营活动产生的现金流量净流出为4308万美元，投资活动净流出718万美元，融资活动净流入8852万美元[33] - 公司长期债务（一年后到期）为16.62亿美元，较2025年底增加约1.368亿美元[32]