收入和利润（同比） - 营业收入为39.23亿元人民币，同比增长3.70%[4] - 2026年第一季度营业总收入为39.23亿元，同比增长3.7%（从37.82亿元增至39.23亿元）[18] - 利润总额为2.31亿元人民币，同比大幅增长87.94%[4] - 2026年第一季度营业利润为2.31亿元，同比增长94.7%（从1.18亿元增至2.31亿元）[19] - 归属于上市公司股东的净利润为1.46亿元人民币，同比增长52.55%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.19亿元人民币，同比增长79.84%[4] - 2026年第一季度净利润为1.54亿元，同比增长60.7%（从0.96亿元增至1.54亿元）[19] - 归属于母公司股东的净利润为1.46亿元，同比增长52.5%（从0.96亿元增至1.46亿元）[20] - 基本每股收益为0.08元/股，同比增长60.00%[5] - 加权平均净资产收益率为1.26%，同比增加0.42个百分点[5] 成本和费用（同比） - 2026年第一季度研发费用为1260万元，同比增长136.4%（从533万元增至1260万元）[19] - 2026年第一季度财务费用为7276万元，同比下降26.3%（从9875万元降至7276万元）[19] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1.91亿元人民币，同比大幅下降80.56%[4] - 经营活动产生的现金流量净额大幅下降至1.913亿元，较上期的9.840亿元下降80.6%[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金为37.411亿元，同比微降1.4%[23] - 收到的税费返还大幅减少至409.41万元，较上期的4.271亿元下降99.0%[23] - 购买商品、接受劳务支付的现金增加至32.265亿元，同比增长4.6%[23] - 支付给职工的现金为2.220亿元，同比增长11.2%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为负1.265亿元，净流出同比扩大30.7%[24] - 筹资活动产生的现金流量净额由正转负，为负2.590亿元，而上期为净流入4.027亿元[24] - 取得借款收到的现金为18.095亿元，同比大幅增长83.0%[24] - 偿还债务支付的现金为13.113亿元，同比大幅增长190.1%[24] - 期末现金及现金等价物余额为14.974亿元，较期初下降12.0%[24] 资产与负债状况（季度环比） - 2026年第一季度末货币资金为22.00亿元，较年初下降6.94%[14] - 2026年第一季度末应收账款为6.35亿元，较年初增长40.30%[14] - 2026年第一季度末存货为16.82亿元，较年初增长23.97%[14] - 2026年第一季度末短期借款为22.19亿元，较年初下降9.98%[15] - 2026年第一季度末一年内到期的非流动负债为22.98亿元，较年初增长13.00%[15] - 2026年第一季度末长期借款为42.46亿元，较年初增长0.65%[15] - 截至2026年第一季度末，公司总资产为243.97亿元，较期初（242.59亿元）增长0.6%[16] - 截至2026年第一季度末，公司负债合计为120.68亿元，较期初（121.07亿元）下降0.3%[16] 其他财务数据 - 总资产为243.97亿元人民币，较上年度末增长0.57%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为116.89亿元人民币，较上年度末增长1.46%[5] - 截至2026年第一季度末，公司未分配利润为60.58亿元，较期初（59.12亿元）增长2.5%[16] 非经常性损益与投资收益 - 非经常性损益总额为2703.46万元人民币，主要包含金融资产公允价值变动损益等[6][7] - 2026年第一季度投资收益为-2204万元，同比由盈转亏（上年同期为盈利5838万元）[19] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为90,676户[10] - 第一大股东滨州和宜产业投资合伙企业（有限合伙）持股218,200,282股，占总股本10.61%[10] - 公司回购专户持有61,450,726股，占总股本2.99%[11] - 截至2026年4月29日，第一大股东累计增持公司股份13,894,990股，占总股本0.68%，使用资金6,903.54万元，增持后持股比例升至11.02%[11]

招商证券股份有限公司2026 年第一季度报告 公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人霍达、主管会计工作负责人刘杰及会计机构负责人（会计主管人员）王剑平保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 证券代码：600999 证券简称：招商证券 招商证券股份有限公司 2026 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同 期增减变动幅度(%) 营业收入 6,973,207,418.79 4,712,949,021.97 47.96 利润总额 3,819,865,318.37 2,494,507,852.96 53.13 归属于上市公司股东的净利润 3,270,564,508.47 2,307,627,966.26 41.73 归属于上市公司股 ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 营业收入为8.63亿元人民币，同比下降19.33%[5] - 2026年第一季度营业总收入为8.63亿元人民币，同比下降19.3%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为-6170.11万元人民币，同比下降13.37%[5] - 2026年第一季度归属于母公司股东的净亏损为6170.11万元人民币，亏损同比扩大13.4%[24] - 基本每股收益为-0.06元/股，同比下降20%[6] - 2026年第一季度基本每股收益为-0.06元/股[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-7717.15万元人民币，同比下降6.97%[6] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第一季度营业成本为8.36亿元人民币，同比下降18.3%[23] - 2026年第一季度信用减值损失转回346.59万元人民币[23] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-8636.32万元人民币，同比下降111.18%[6] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为负8.64亿元人民币，净流出额同比扩大111.2%[26][27] - 投资活动产生的现金流量净额同比大幅下降1095.81%，主要因购建固定资产支付的现金支出增加[9] - 2026年第一季度投资活动现金净流出为6287.24万元人民币，主要因购建长期资产支付6381.04万元人民币[27] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降416.72%，主要因偿还借款增加[10] - 2026年第一季度筹资活动现金净流出为1837.55万元人民币，主要因偿还债务3500万元人民币[27] - 2026年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为8.11亿元人民币，同比下降26.5%[26] - 2026年第一季度现金及现金等价物净减少1.68亿元人民币[27] - 期末现金及现金等价物余额为28.72亿元人民币，较期初减少1.68亿元（降幅5.5%）[28] 资产与负债状况 - 总资产为67.70亿元人民币，较上年度末下降3.61%；归属于上市公司股东的所有者权益为47.69亿元人民币，下降1.27%[6] - 公司2026年第一季度末总资产为67.70亿元，较2025年末的70.24亿元减少2.54亿元（-3.6%）[19][20] - 2026年第一季度末货币资金为29.53亿元，较2025年末的31.29亿元减少1.76亿元（-5.6%）[19] - 2026年第一季度末应收账款为7.65亿元，较2025年末的7.88亿元减少0.23亿元（-2.9%）[19] - 2026年第一季度末存货为4.22亿元，较2025年末的4.50亿元减少0.28亿元（-6.2%）[19] - 2026年第一季度末长期股权投资为1.22亿元，较2025年末的2.05亿元减少0.83亿元（-40.5%）[19][20] - 2026年第一季度末总负债为19.65亿元，较2025年末的21.53亿元减少1.88亿元（-8.7%）[20] - 2026年第一季度末归属于母公司所有者权益为47.69亿元，较2025年末的48.30亿元减少0.61亿元（-1.3%）[21] - 公司2026年第一季度末未分配利润为9.17亿元，较2025年末的9.78亿元减少0.62亿元（-6.3%）[21] - 合同负债同比增长34.87%，主要因期末已收款或已开票但尚未履约的义务增加[9] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计1547.04万元人民币，主要包括政府补助715.29万元人民币及其他营业外收入421.88万元人民币[7][8] 股权结构与股东信息 - 报告期末普通股股东总数为35,623户[12] - 控股股东上海久事（集团）有限公司直接持股373,767,497股，占比36.34%[12] - 上海久事旅游（集团）有限公司持股102,826,193股，占比10.00%[12] - 上海汽车工业（集团）有限公司持股50,000,000股，占比4.86%[12] - 久事集团及其全资子公司久事旅游合计持有公司476,593,690股股份[13] 重大资产重组事项 - 公司正筹划与控股股东久事集团及其关联方进行重大资产置换[14] - 拟置入资产包含赛事运营公司100%股权、场馆运营公司100%股权、智慧体育公司不低于62.40%股权、浦江游览公司100%股权及久事演艺公司100%股权等[14] - 拟置出资产包含汽车修理公司100%股权、汽车动力公司100%股权、冲压件公司100%股权、压力容器公司80%股权等[14] - 本次交易预计构成重大资产重组，但不会导致公司控股股东和实际控制人变更[15] - 公司已与久事集团签署《资产置换框架协议》，交易价格尚未确定，相关尽职调查、审计、评估工作正在推进中[16][17] - 置入资产主体“上海久事体育场馆有限公司”已设立完成[18] - 公司可能减少原预计的置出资产范围，导致交易是否构成重大资产重组存在不确定性[18] 母公司财务表现 - 母公司2026年第一季度营业收入为376.83万元，同比大幅下降81.9%[31] - 母公司2026年第一季度净亏损为1681.25万元，较上年同期亏损2581.78万元收窄34.9%[32] - 母公司2026年第一季度营业利润为-1680.41万元，亏损同比收窄34.9%[31][32] - 母公司2026年第一季度基本每股收益为-0.02元/股[32] - 母公司总资产为52.16亿元，较年初52.39亿元微降0.4%[29][30] - 母公司所有者权益为48.56亿元，较年初48.73亿元减少0.3%[30] - 母公司未分配利润为8.56亿元，较年初8.72亿元减少1681.25万元[30][32] - 母公司应收账款为4670.00万元，较年初4576.37万元略有增加（增幅2.0%）[28] - 母公司长期股权投资为23.30亿元，较年初24.13亿元减少3.4%[28][29] 母公司现金流量 - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-16,285,318.11元，较2025年同期的-28,569,338.04元亏损收窄42.0%[35] - 2026年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为627,480.86元，同比2025年第一季度的5,391,409.48元大幅下降88.4%[35] - 2026年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为13,336,263.58元，同比2025年第一季度的27,596,882.50元下降51.7%[35] - 2026年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为580,195.35元，同比2025年第一季度的4,311,421.99元下降86.5%[35] - 2026年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-4,941.21元，而2025年同期为31,651,051.53元的正流入，主要因当期无投资收益流入[35] - 2025年第一季度取得投资收益收到的现金为32,241,811.53元，是当期投资活动现金流入的主要来源[35] - 2026年第一季度现金及现金等价物净增加额为-16,290,259.32元，期末余额为2,007,403,580.27元[36] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为3,081,713.49元，期末余额为1,809,526,735.54元[36]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为36.39亿元人民币，同比增长3.42%[5] - 2026年第一季度营业总收入为36.39亿元，同比增长3.4%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为2.03亿元人民币，同比下降4.57%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.00亿元人民币，同比下降4.29%[5] - 2026年第一季度归属于母公司股东的净利润为2.03亿元，同比下降4.6%[18] - 基本每股收益为0.40元/股，同比下降9.09%[6] - 2026年第一季度基本每股收益为0.40元，同比下降9.1%[19] - 加权平均净资产收益率为2.72%，同比减少1.01个百分点[6] - 2026年第一季度综合收益总额为1.40亿元，同比下降40.9%[18] 成本和费用（同比环比） - 2026年第一季度研发费用为1.87亿元，同比增长11.8%[17] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1.00亿元人民币，同比增长7.98%[6] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.00亿元，同比增长8.0%[20][21] - 2026年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为33.89亿元，同比增长44.7%[20] - 2026年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-3.01亿元，主要由于购建长期资产支付现金3.01亿元[21] - 2026年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为2.78亿元，主要因取得借款收到现金6.45亿元[21] - 2026年第一季度期末现金及现金等价物余额为10.10亿元，较期初增长6.7%[21] 资产和负债关键项目变化 - 截至2026年3月31日，公司总资产为186.43亿元，较2025年末的184.18亿元增长1.2%[12][13] - 公司货币资金为12.89亿元，较2025年末的12.42亿元增长3.8%[12] - 应收账款为39.87亿元，较2025年末的41.45亿元减少3.8%[12] - 存货为31.85亿元，较2025年末的29.21亿元增长9.0%[12] - 短期借款为2.09亿元，较2025年末的0.24亿元大幅增长770.8%[13] - 长期借款为18.54亿元，较2025年末的14.05亿元增长32.0%[14] - 2026年第一季度末，归属于母公司股东的权益为75.59亿元，较2025年末的74.13亿元增长1.7%[14] - 2026年第一季度末，公司未分配利润为35.87亿元，较2025年末的33.83亿元增长6.0%[14] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为35,330户[9] - 公司控股股东江苏新泉志和投资有限公司持有无限售流通股1.27亿股，占总股本约24.9%[10] - 公司实际控制人唐志华持有无限售流通股4432.41万股，占总股本约8.7%[10] 非经常性损益 - 非经常性损益净额为310.42万元人民币，主要构成包括政府补助458.97万元人民币[7][8] 会计政策说明 - 公司不适用2026年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表[22]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 营业收入为31.67亿元，同比增长5.88%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为2.51亿元，同比增长6.20%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.32亿元，同比增长3.80%[7] - 2026年第一季度营业总收入为31.67亿元人民币，同比增长5.9%[23] - 2026年第一季度归属于母公司股东的净利润为2.51亿元人民币，同比增长6.2%[24] - 2026年第一季度基本每股收益为0.35元/股，去年同期为0.33元/股[25] - 2026年第一季度净利润为1.143亿元，同比增长12.4%[36] - 2026年第一季度营业利润为1.255亿元，同比增长17.0%[36] - 营业收入为8.16亿元，较去年同期的7.90亿元增长3.3%[35] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售费用同比增长70.61%，主要系销售人员及咨询费用增加所致[9] - 2026年第一季度销售费用为1416.96万元人民币，同比增长70.6%[23] - 2026年第一季度研发费用为4973.01万元人民币，同比增长20.8%[23] - 营业成本为6.61亿元，较去年同期的6.58亿元增长0.4%[35] - 2026年第一季度财务费用为3302万元，同比下降19.0%[36] - 2026年第一季度研发费用为1116万元，同比下降14.3%[36] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为3.02亿元，上年同期为负1.96亿元[6] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为3.02亿元人民币，去年同期为净流出1.96亿元人民币[27][28] - 2026年第一季度投资活动产生的现金流量净额为净流出3.90亿元人民币，净流出额同比收窄47.6%[28] - 筹资活动现金流入小计为11.65亿元，较去年同期的20.69亿元下降43.7%[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为5.21亿元，较去年同期的10.18亿元下降48.8%[29] - 期末现金及现金等价物余额为7.72亿元，较期初的3.39亿元增长127.8%[29] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-3.199亿元，净流出额同比扩大75.1%[38] - 2026年第一季度投资活动产生的现金流量净额为1.206亿元，同比增长210.8%[38][39] - 2026年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为5.383亿元，同比增长81.8%[39] - 2026年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为4.127亿元，同比下降34.2%[38] - 2026年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为5.882亿元，同比下降12.6%[38] - 2026年第一季度期末现金及现金等价物余额为4.673亿元，同比增长35.9%[39] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 总资产为260.18亿元，较上年度末增长4.55%[7] - 货币资金同比增长76.56%，主要系增值税留抵退税增加所致[9] - 2026年一季度末货币资金为894,400,422.80元，较2025年末506,562,170.70元增长约76.6%[18] - 2026年一季度末应收账款为1,876,754,402.24元，较2025年末增长约4.0%[18] - 2026年一季度末存货为4,117,861,947.31元，较2025年末增长约5.4%[19] - 2026年一季度末短期借款为2,350,039,124.23元，较2025年末增长约18.8%[19] - 2026年一季度末长期借款为7,968,603,607.82元，较2025年末增长约3.0%[20] - 截至报告期末，公司总资产为260.18亿元人民币，较期初增长4.5%[21] - 截至报告期末，公司所有者权益合计为90.61亿元人民币，较期初增长2.8%[21] - 资产总计为108.56亿元，较上年末的100.76亿元增长7.7%[33] - 短期借款为4.52亿元，较上年末的0.50亿元激增803.5%[32] - 负债合计为44.47亿元，较上年末的37.76亿元增长17.8%[33] - 所有者权益合计为64.09亿元，较上年末的63.00亿元增长1.7%[33] - 未分配利润为20.03亿元，较上年末的18.89亿元增长6.1%[33] 其他财务数据与项目 - 非经常性损益项目中，政府补助为1962万元[8] - 信用减值损失同比下降50.54%，主要系本期应收账款回笼所致[10] - 2026年第一季度投资收益为4244.09万元人民币，同比下降21.3%[24] - 公司于2021年发行“鹤21转债”，总额为人民币20.50亿元[15] - 截至2026年3月31日，累计有33,305,000元“鹤21转债”转股，转股数量为1,751,926股，占转股前总股本0.2482%[16] - 尚未转股的“鹤21转债”金额为2,016,694,000元，占发行总量98.3754%[16] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为14,254户[12] - 控股股东浙江仙鹤控股集团有限公司持股553,589,408股[13] - 实际控制人王明龙个人持股10,000,600股[13]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 营业收入为9.93亿元，同比增长16.75%[2] - 2026年第一季度营业总收入为9.93亿元，同比增长16.8%[18] - 利润总额为786.64万元，同比大幅增长41.16%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为885.90万元，同比增长27.63%[2] - 归属于母公司股东的净利润为886万元，同比增长27.6%[19] - 基本每股收益为0.0023元/股，同比增长27.78%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1008.75万元，同比大幅下降73.94%[2] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 研发费用为1919万元，同比增长22.1%[18] - 公允价值变动收益为-7207万元，亏损同比扩大166.4%[19] - 投资收益为9644万元，同比增长341.7%[18] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-2.05亿元，与上年同期基本持平[2] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.05亿元，与去年同期（-2.05亿元）基本持平[22][23] - 2026年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为8.50亿元，同比增长19.1%[22] - 投资活动现金流出大幅增至70.05亿元，主要由于投资支付现金达65.11亿元[23][24] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.56亿元，同比大幅增长157.2%[24] - 期末现金及现金等价物余额为49.88亿元，较期初减少4.91亿元[24] 资产与负债关键变化 - 截至2026年3月31日，公司货币资金为51.06亿元，较2025年末的55.86亿元减少4.80亿元（约-8.6%）[11] - 截至2026年3月31日，公司交易性金融资产为8.88亿元，较2025年末的10.85亿元减少1.97亿元（约-18.2%）[11] - 截至2026年3月31日，公司应收账款为5.61亿元，较2025年末的4.11亿元增加1.50亿元（约+36.5%）[11] - 截至2026年3月31日，公司预付款项为1.47亿元，较2025年末的0.57亿元增加0.90亿元（约+160%）[11] - 截至2026年3月31日，公司长期股权投资为66.50亿元，较2025年末的63.81亿元增加2.69亿元（约+4.2%）[12] - 截至2026年3月31日，公司固定资产为33.28亿元，较2025年末的29.03亿元增加4.25亿元（约+14.6%）[12] - 截至2026年3月31日，公司一年内到期的非流动负债为4.05亿元，较2025年末的0.06亿元大幅增加3.49亿元[13] - 截至2026年3月31日，公司长期借款为2.23亿元，较2025年末的6.25亿元减少4.02亿元（约-64.4%）[13] - 总资产为207.83亿元，较上年度末微增0.68%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为163.36亿元，较上年度末增长1.36%[3] 管理层讨论和指引 - 扣非净利润大幅下降的主要原因是报告期内原料价格波动导致成本较上年同期增加[4] - 利润总额大幅增长的主要原因是报告期内处置长期股权投资产生的投资收益增加[4] 公司战略与投资活动 - 公司计划申请注册发行最高不超过人民币10亿元的统一注册债务融资工具[8] - 公司以31,918.70万元收购天津通达环宇物流有限公司100%股权，并已将其纳入合并报表范围[8][9] 其他重要事项 - 不涉及2026年起首次执行新会计准则或准则解释的调整[25]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度营业收入为752.62亿元人民币，同比增长6.36%[8][17] - 2026年第一季度营业总收入为752.6亿元人民币，同比增长6.4%[29] - 归属于上市公司股东的净利润为14.18亿元人民币，同比增长6.35%[8][17] - 归属于母公司股东的净利润为14.18亿元人民币[30] - 扣除非经常性损益后归母净利润为12.38亿元人民币，同比下降2.02%[8][17] - 净利润为18.50亿元人民币，同比增长12.8%[30] - 2026年第一季度营业利润为24.1亿元人民币，同比增长12.5%[29] - 2026年第一季度公司营业利润为亏损2025.5万元，较2025年同期亏损6458.8万元收窄68.6%[39] - 2026年第一季度公司净利润为亏损2022.9万元，较2025年同期的亏损6459.9万元大幅收窄68.7%[39] - 2026年第一季度公司营业收入为118.6万元，较2025年同期的110.3万元增长7.5%[38] - 基本每股收益为0.38元/股[31] - 少数股东损益为4.32亿元人民币，同比增长40.8%[30] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第一季度销售费用为32.7亿元人民币，同比增长18.6%[29] - 2026年第一季度研发费用为4.68亿元人民币，同比下降5.8%[29] - 研发投入5.77亿元人民币，占工业销售收入的8.47%[8] - 2026年第一季度公司研发费用为7120.2万元，较2025年同期的1.01亿元下降29.7%[38] - 2026年第一季度公司财务费用为4483.7万元，较2025年同期下降14.2%，其中利息费用下降40.4%至3612.9万元[38] - 支付的各项税费为22.46亿元人民币，同比增长26.6%[32] 财务数据关键指标变化：其他损益与现金流 - 非经常性损益合计为1.80亿元，其中金融资产/负债公允价值变动及处置损益为0.17亿元，单独减值测试应收款项减值准备转回为0.04亿元，其他营业外收支为0.05亿元[18] - 投资收益同比大幅下降108.22%，因对联合营企业的投资收益减少[18] - 2026年第一季度公司投资收益为7846.5万元，公允价值变动收益为6155.2万元[38] - 公允价值变动收益同比增加62.44%，因收到的结构性存款收益增加[18] - 资产减值损失同比大幅增加314.84%，因计提存货跌价准备增加[18] - 资产处置收益同比激增18,791.20%，因固定资产及无形资产等处置利得增加[18] - 经营活动产生的现金流量净额为-10.10亿元人民币，较上年同期的-22.04亿元人民币改善54.19%[17] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长54.19%，主要因收到货款增加[18] - 经营活动产生的现金流量净额为负10.10亿元人民币，较上年同期的负22.04亿元净流出有所收窄[33] - 经营活动产生的现金流量净额为-15.58亿元，较2025年第一季度的-17.25亿元有所改善[41] - 投资活动产生的现金流量净额同比增长70.53%，主要因投资支付的现金减少[18] - 投资活动产生的现金流量净额为负2.87亿元人民币[33] - 投资活动产生的现金流量净额由负转正，为33.43亿元，而2025年第一季度为-32.56亿元[41] - 筹资活动产生的现金流量净额同比大幅下降96.06%，因偿还债务及支付利息增加[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.52亿元人民币[33] - 筹资活动产生的现金流量净额为-27.29亿元，较2025年第一季度的179.36亿元大幅下降[41][42] - 销售商品、提供劳务收到的现金为743.81亿元人民币[32] - 销售商品、提供劳务收到的现金为4.38亿元，同比增长约284%[41] - 购买商品、接受劳务支付的现金为27.93亿元，同比下降约5.4%[41] - 支付给职工及为职工支付的现金为11.78亿元，同比下降约0.4%[41] - 投资支付的现金为62.42亿元，较2025年第一季度的159.32亿元大幅减少[41] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为3.73亿元，同比增长约723%[42] - 现金及现金等价物净增加额为-9.44亿元，较2025年第一季度的-16.35亿元有所收窄[42] 各条业务线表现 - 医药工业销售收入68.06亿元人民币，同比增长15.64%[8] - 医药商业销售收入684.56亿元人民币，同比增长5.52%[8] - 工业板块贡献利润6.60亿元人民币，商业板块贡献利润8.34亿元人民币[8] - 创新药业务实现销售收入超过170亿元人民币，同比增长超36%[13] - 进口总代业务实现销售收入过百亿元人民币，同比增长超16%[13] 资产、负债与权益状况 - 2026年第一季度末货币资金为312.1亿元人民币，较年初减少4.6%[25] - 期末现金及现金等价物余额为272.45亿元人民币[33] - 2026年第一季度末应收账款为911.5亿元人民币，较年初增长10.7%[25] - 2026年第一季度末存货为416.8亿元人民币，较年初减少8.1%[25] - 2026年第一季度末短期借款为467.0亿元人民币，较年初增长5.9%[26] - 2026年第一季度末总资产为2353.7亿元人民币，较年初增长1.0%[27] - 2026年第一季度末归属于母公司股东权益为773.0亿元人民币，较年初增长1.9%[27] - 衍生金融资产同比大幅减少88.87%，因远期外汇合同资产公允价值减少[18] - 衍生金融负债同比增加42.00%，因远期外汇合同负债公允价值增加[18] - 截至2026年3月31日，公司总资产为655.0亿元，较2025年末的661.3亿元下降0.96%[35][36] - 截至2026年3月31日，公司货币资金为50.1亿元，交易性金融资产为99.0亿元，合计持有高流动性资产约149.1亿元[35] - 截至2026年3月31日，公司负债总额为245.99亿元，较2025年末下降2.39%，资产负债率为37.6%[36] - 截至2026年3月31日，公司所有者权益为409.0亿元，其中未分配利润为29.0亿元[37] - 期末现金及现金等价物余额为50.09亿元，较期初的51.04亿元略有下降[42]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为9.13亿元，较上年同期调整后数据10.32亿元下降11.55%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为3.53亿元，较上年同期调整后数据3.80亿元下降7.02%[5] - 基本每股收益为0.104元/股，较上年同期调整后数据0.118元/股下降11.86%[6] - 2026年第一季度营业总收入为9.13亿元，较2025年同期的10.32亿元下降11.6%[25] - 2026年第一季度净利润为3.53亿元，较2025年同期的3.80亿元下降7.1%[26] - 2026年第一季度归属于母公司股东的净利润为3.53亿元，基本每股收益为0.104元/股[26][28] - 2026年第一季度营业总收入为8.374亿元，同比下降6.8%（2025年第一季度为8.988亿元）[34] - 2026年第一季度净利润为3.571亿元，同比下降3.9%（2025年第一季度为3.717亿元）[34] 成本和费用（同比环比） - （注：提供的原文关键点中未包含直接描述成本或费用变化的项目。） 各业务线表现 - 2026年第一季度利息净收入为2.34亿元，同比大幅增长103.4%[25] - 2026年第一季度手续费及佣金净收入为3.91亿元，其中经纪业务手续费净收入为2.60亿元，投资银行业务手续费净收入为0.76亿元[25] - 2026年第一季度投资收益为2.40亿元，较2025年同期的3.44亿元下降30.2%[25] - 利息净收入增长至2.165亿元，同比增长54.6%（2025年同期为1.400亿元）[34] - 手续费及佣金净收入下降至3.542亿元，同比下降16.8%（2025年同期为4.258亿元）[34] - 投资收益下降至0.843亿元，同比下降68.8%（2025年同期为2.702亿元）[34] 资产与负债关键项目变化 - 总资产为1203.56亿元，较上年度末1141.98亿元增长5.39%[6] - 归属于上市公司股东的所有者权益为337.92亿元，较上年度末332.40亿元增长1.66%[6] - 截至2026年3月31日，公司总资产为1203.56亿元，较期初1141.98亿元增长5.4%[22] - 货币资金为218.50亿元，较期初182.99亿元增长19.4%[22] - 客户资金存款为202.50亿元，占货币资金的92.7%[22] - 融出资金为199.78亿元，较期初205.07亿元下降2.6%[22] - 交易性金融资产为314.37亿元，其他债权投资为261.49亿元[22] - 代理买卖证券款为243.55亿元，较期初206.99亿元增长17.7%[22] - 应付债券为148.11亿元[22] - 卖出回购金融资产款为233.84亿元，较期初209.70亿元增长11.5%[22] - 2026年第一季度末现金及现金等价物余额为267.67亿元，较期初增加43.68亿元[29] - 2026年第一季度末所有者权益合计为338.39亿元，其中归属于母公司所有者权益为337.92亿元[23] - 截至2026年3月31日，资产总计1100.80亿元，较2025年末增长5.4%（2025年末为1044.60亿元）[32] - 货币资金增长至189.49亿元，较2025年末增长26.3%（2025年末为150.02亿元）[31] - 客户资金存款增长至182.10亿元，较2025年末增长26.8%（2025年末为143.61亿元）[31] - 代理买卖证券款增长至213.43亿元，较2025年末增长22.0%（2025年末为175.00亿元）[32] 资本与风险管理指标 - 母公司净资本为296.70亿元，较上年度末286.56亿元增长3.54%[8] - 母公司风险覆盖率为288.14%，较上年度末321.16个百分点下降33.02个百分点[8] - 流动性覆盖率为253.97%，较上年度末312.06个百分点下降58.09个百分点[8] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为71.25亿元，较上年同期调整后数据55.43亿元增长28.55%[5] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为71.25亿元，同比增长28.5%[28] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长27.3%，从54.996亿元增至70.033亿元[37] - 投资活动现金流出大幅减少74.4%，从46.215亿元降至11.831亿元，投资活动现金净流出同比收窄83.9%[37][38] - 筹资活动现金净流出同比收窄46.9%，从-29.694亿元改善至-15.771亿元[37][38] - 现金及现金等价物净增加额显著改善，从净减少19.414亿元转为净增加47.056亿元[37][38] - 期末现金及现金等价物余额同比增长52.8%，从154.339亿元增至235.805亿元[37][38] - 发行债券收到的现金大幅增加至30.23亿元，上年同期为1.152亿元[37][38] - 代理买卖证券收到的现金净额为38.425亿元，上年同期无此项流入[37] - 交易性金融资产净减少50.843亿元，上年同期为净增加[37] - 回购业务资金净增加额同比增长61.0%，从13.259亿元增至21.348亿元[37] - 收取利息、手续费及佣金的现金同比下降17.1%，从10.042亿元降至8.320亿元[37] 其他财务数据（综合收益） - 2026年第一季度综合收益总额为5.69亿元，较2025年同期的2.31亿元大幅增长146.2%[26] - 综合收益总额大幅增长至5.826亿元，同比增长176.1%（2025年第一季度为2.110亿元）[35] 股东与股权结构 - 公司控股股东中国东方资产管理股份有限公司持股14.55亿股，占总股本45.00%[14] 监管与合规事项 - 2026年4月3日，公司因债券发行项目存在问题，收到北京证监局出具的警示函[17]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为1.5347亿元，同比增长15.27%[5] - 2026年第一季度营业收入为1.5347亿元，同比增长15.3%（2025年第一季度为1.3313亿元）[18] - 归属于上市公司股东的净利润为967万元，同比增长2.49%[5] - 2026年第一季度净利润为9.67亿元，较2025年同期的9.44亿元增长2.5%[19] - 2026年第一季度净利润（未分配利润变动额）为0.9670亿元（从3.9313亿元增至4.0280亿元）[16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为644万元，同比增长29.57%[5] - 2026年第一季度营业利润为9.66亿元，较2025年同期的9.41亿元增长2.6%[19] - 2026年第一季度基本每股收益为0.0209元/股，较2025年同期的0.0204元/股增长2.5%[19] - 加权平均净资产收益率为0.39%，与上年同期持平[6] 成本和费用（同比环比） - 2026年第一季度营业成本为1.1371亿元，同比增长28.1%（2025年第一季度为0.8879亿元）[18] - 研发投入为1105万元，占营业收入比例为7.20%，同比下降1.11个百分点[6] - 2026年第一季度研发费用为0.1105亿元，与2025年同期基本持平[18] - 2026年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为3095.82万元，较2025年同期的4376.31万元下降29.3%[22] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-286万元，较上年同期的-1.033亿元大幅改善[5] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-285.90万元，较2025年同期的-1.03亿元大幅改善[22] - 2026年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为1.21亿元，较2025年同期的6297.69万元增长91.6%[22] - 2026年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为8400.32万元，较2025年同期的1.05亿元下降20.2%[22] - 2026年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-2.55亿元，主要由于投资支付现金4.22亿元[22] - 期末现金及现金等价物余额为4.05亿元，较期初的6.64亿元减少2.59亿元[23] 资产与负债状况 - 截至2026年3月31日，货币资金为4.0459亿元，较2025年末的6.6416亿元下降39.1%[14] - 截至2026年3月31日，应收账款为9.1232亿元，较2025年末的8.8866亿元增长2.7%[14] - 截至2026年3月31日，存货为5.1579亿元，较2025年末的4.8474亿元增长6.4%[14] - 总资产为36.98亿元，较上年度末微降0.07%[6] - 截至2026年3月31日，资产总计为36.9832亿元，负债合计为12.2419亿元，资产负债率为33.1%[15][16] - 归属于上市公司股东的所有者权益为24.74亿元，较上年度末增长0.42%[6] 非经常性损益及资产减值 - 非经常性损益项目合计金额为323万元，主要包含委托他人投资或管理资产的收益325万元[8][9] - 2026年第一季度信用减值损失为-0.9152亿元，较2025年同期的-1.3685亿元损失减少33.1%[18] - 2026年第一季度资产减值损失为-158.79万元，较2025年同期的-78.68万元增加101.8%[19] 股东信息 - 国家产业投资基金为公司第一大股东，持有人民币普通股71,365,862股[12] - 报告期末普通股股东总数为17,179户[11]

收入和利润表现 - 营业收入为8969.0万元，同比微增0.27%[4] - 营业总收入为89,689,546.85元，与上年同期基本持平，微增约0.27%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为774.6万元，同比增长10.11%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为772.0万元，同比增长10.70%[4] - 营业利润为28,851,346.12元，同比增长约6.51%[20] - 净利润为21,930,779.41元，同比增长约5.25%[21] - 归属于母公司股东的净利润为7,746,024.66元，同比增长约10.11%[21] - 加权平均净资产收益率为3.08%，同比增加0.09个百分点[5] - 基本每股收益为0.020元/股，同比增长5.26%[4] - 基本每股收益为0.020元/股，同比增长约5.26%[21] 成本和费用变化 - 销售费用为143,998.56元，同比大幅增长约233.50%[20] - 研发费用为272,133.81元，上年同期无此项费用[20] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-2057.6万元，上年同期为-1301.7万元[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-20,575,540.36元，净流出同比扩大约58.08%[22][23] - 投资活动产生的现金流量净额为-58,078,795.92元，净流出同比扩大约155.80%[23] - 期末现金及现金等价物余额为156,705,296.44元，较期初减少约33.46%[23] 资产负债及权益变动 - 总资产为5.73亿元，较上年度末减少3.58%[5] - 2026年第一季度末资产总计5.7329亿元，较2025年末的5.9459亿元下降3.6%[16][17] - 归属于上市公司股东的所有者权益为2.55亿元，较上年度末增长3.13%[5] - 2026年第一季度末归属于母公司所有者权益为2.5527亿元，较2025年末的2.4753亿元增长3.1%[18] - 2026年第一季度末未分配利润为-2.2619亿元，亏损较2025年末的-2.3394亿元收窄3.3%[18] - 2026年第一季度末负债总计1.9413亿元，较2025年末的2.3736亿元下降18.2%[17] 主要资产与负债项目季度变化 - 2026年第一季度末货币资金为1.6688亿元，较2025年末的2.4313亿元下降31.4%[16] - 2026年第一季度末应收账款为2417.5万元，较2025年末的1891.2万元增长27.8%[16] - 2026年第一季度末合同负债为1481.4万元，较2025年末的8906.2万元大幅下降83.4%[17] - 2026年第一季度末应付账款为9272.2万元，较2025年末的5838.1万元增长58.8%[17] 业务运营与战略 - 公司报告期内加大热电联产余热应用，推动供热能源由燃煤向电厂余热转型升级[14] 股东与股权情况 - 报告期末普通股股东总数为42,714户[8] - 第一大股东恒大地产集团有限公司持股7603.2万股，占比20.00%，股份状态为冻结[8] - 恒大地产持有的76,032,050股公司股份在2023年至2025年间被多次轮候冻结[10][11][12][13]