报告日期 - 报告日期为2025年7月15日[1] 公司上市信息 - 公司普通股每股面值0.01美元，交易代码为OFS；4.95%的2028年到期票据交易代码为OFSSH，均在纳斯达克全球精选市场上市[3] 财务结果公布情况 - 2025年7月15日公司发布新闻稿，公布2025年第二季度某些财务结果的初步估计[5] 新闻稿附件信息 - 与公告相关的新闻稿全文作为8 - K表当前报告的附件99.1提供[5]

财务数据关键指标变化 - 公司2025财年录得公司拥有人应占亏损净额约9240万港元，上年度约为3140万港元[10] - 混凝土业务收益由上年度约5.478亿港元减少约1.752亿港元或32.0%至本年度约3.726亿港元[7][11] - 每立方米混凝土产品平均售价比上年度同期下降约9%[11] - 混凝土业务毛利由上年度约1.363亿港元大幅减少约7110万港元或52.2%至本年度约6520万港元[12] - 公司毛利率由上年度约24.9%减少至本年度约17.5%[14] - 持续经营业务其他收入由上年度约920万港元（经重列）减少约350万港元至本年度约570万港元[15] - 其他收入减少主要因佣金收入减少约430万港元[15] - 本年度其他亏损净额约4280万港元，上年度约2520万港元，增加主要因应收账款减值等[16] - 本年度销售及分销开支较上年度减少约660万港元或12.6%，因销量降致运输开支降[17] - 行政开支减少约11.9%至本年度约4500万港元，因员工成本及人数下降[18] - 融资成本由上年度约1840万港元增加约310万港元或17.0%至本年度约2150万港元[19] - 本年度持续经营业务除所得税前亏损约8470万港元，上年度约320万港元，亏损增加因毛利减少等[20] - 本年度所得税抵免约610万港元，上年度所得税开支约340万港元，抵免增加因应收账款减值亏损拨备增加[21] - 已终止经营业务本年度亏损净额约1370万港元，2024年约2490万港元[22] - 2025年持续经营业务收益为3.72566亿港元，2024年为5.47762亿港元[185] - 2025年持续经营业务销售成本为3.07367亿港元，2024年为4.11449亿港元[185] - 2025年持续经营业务毛利为6519.9万港元，2024年为1.36313亿港元[185] - 2025年来持续经营业务的除所得税前亏损为8471.9万港元，2024年为315.3万港元[185] - 2025年来持续经营业务的年度亏损为7866.4万港元，2024年为656.7万港元[185] - 2025年已终止经营业务年度亏损为1371.6万港元，2024年为2487.4万港元[185] - 2025年本公司拥有人应占年度亏损为9238万港元，2024年为3144.1万港元[185] - 2025年年度其他全面收益（亏损）（扣除所得税）为2983.5万港元，2024年亏损1309万港元[185] - 2025年本公司拥有人应占每股亏损（来自持续及已终止经营业务）基本及摊薄为12.22港仙，2024年为6.21港仙[185] - 2025年非流动资产为565,505千港元，2024年为464,724千港元，同比增长21.69%[186] - 2025年流动资产为899,904千港元，2024年为1,171,255千港元，同比下降23.17%[186] - 2025年流动负债为421,160千港元，2024年为460,804千港元，同比下降8.60%[186] - 2025年流动资产净值为478,744千港元，2024年为710,451千港元，同比下降32.61%[186] - 2025年资产总额减流动负债为1,044,249千港元，2024年为1,175,175千港元，同比下降11.14%[186] - 2025年非流动负债为146,397千港元，2024年为214,778千港元，同比下降31.84%[187] - 2025年资产净值为897,852千港元，2024年为960,397千港元，同比下降6.51%[187] - 2024年度亏损31,441千港元，2025年度亏损92,380千港元，亏损扩大193.82%[189] - 2024年度全面亏损收益总额为 - 44,531千港元，2025年度为 - 62,545千港元，亏损扩大40.45%[189] - 2024年与拥有人交易带来权益增加40,626千港元[189] - 2023年4月1日公司权益总计964302千港元，2024年3月31日为960397千港元，2025年3月31日为897852千港元[192] - 2025年按公平值计入其他全面收益之股权投资公平值变动为1072千港元，2024年为38546千港元[192] - 2025年除所得税前亏损98435千港元，其中来自持续经营业务84719千港元，来自已终止经营业务13716千港元；2024年除所得税前亏损26853千港元，其中来自持续经营业务3153千港元，来自已终止经营业务23700千港元[195] - 2025年经营活动所得现金净额128703千港元，2024年为96748千港元[195] - 2025年投资活动所用现金净额89572千港元，2024年所得现金净额9901千港元[196] - 2025年融资活动所用现金净额129302千港元，2024年所用现金净额11615千港元[196] - 2025年现金及现金等价物减少净额90171千港元，2024年增加净额95034千港元[196] - 2025年末现金及现金等价物为20181千港元，2024年末为110827千港元[196] - 2025年发行配售股份所得款项净额为0千港元，2024年为13165千港元；2025年发行供股股份所得款项净额为0千港元，2024年为27461千港元[196] 各条业务线表现 - 混凝土业务收益由上年度约5.478亿港元减少约1.752亿港元或32.0%至本年度约3.726亿港元[7][11] - 每立方米混凝土产品平均售价比上年度同期下降约9%[11] - 混凝土业务毛利由上年度约1.363亿港元大幅减少约7110万港元或52.2%至本年度约6520万港元[12] - 应收贸易账款、应收保固金及其他应收款项减值亏损约2160万港元，其中1960万港元与混凝土业务相关，200万港元与其他应收款项相关[29] - 公司主要业务为生产及销售预拌商品混凝土，放债业务于2025年3月31日止年度内出售并分类为已终止经营业务[197] 各地区表现 - 按地区划分，中国内地2025财年持续经营业务收益为372566千港元，2024财年为547762千港元[11] 管理层讨论和指引 - 集团未来面临房地产及建筑市场低迷、产品需求萎靡、成本增加挑战[46] - 集团将检讨业务策略、控制成本、提高效率、寻求投资机会实现业务多元化[46] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，应收账款及应收保固金净额约66690万港元，较上年度减少约3610万港元[24] - 预付款项及按金由上年度约12410万港元减少约34.2%至截至2025年3月31日约8170万港元[25] - 2025年3月31日，集团债务约22600万港元，现金及现金等价物约7600万港元，流动比率约2.1，资本负债率约29.6%[28] - 出现信用问题的逾期贷款确认的应收贷款减值亏损约660万港元[29] - 长期拖欠还款确认的应收承兑票据减值亏损约1380万港元[29] - 2025年3月31日，公司已发行755,654,743股普通股，集团股东权益总额约为8.979亿港元，2024年约为9.604亿港元[30] - 2021年3月10日发行本金2000万美元（约1.548亿港元）七年期公司债券，年利率4.2厘；2021年11月15日发行本金2500万港元三年期非上市债券，年利率8% - 10%；2024年3月25日发行本金6300万港元六年期公司债券，年利率3.5厘 - 10.5厘[31][32] - 2025年3月31日，集团雇用165名雇员，2024年为172名；本年度员工成本约2980万港元，2024年为3380万港元[40] - 2024年11月12日，集团以4500万港元收购Wisdom Moon 0.452股A类股份（占已发行A类股份4.52%），完成后间接权益达17.92%[42] - 2025年3月31日，集团无重大或然负债或担保，2024年也无[38] - 2025年3月31日，集团无重大资本承担，2024年也无[39] - 本年度公司无股权筹资活动[41] - 2025年3月31日，公司出售诚信财务65%股本，即65,000股普通股，代价为3250万港元，买方现金支付1200万港元，余额2050万港元通过发行承兑票据支付[43] - 2025年4月9日，集团收购香港四处工业大楼单位，总代价1650万港元，10%初始按金165万港元签订协议时支付，90%完成时支付，收购于6月完成[45] - 公司执行董事黄铭禧38岁，2015年9月获委任，有澳洲相关学位，曾在澳洲医院任医疗专家[47] - 公司执行董事兼营运总监江志强54岁，2023年12月1日生效，在建筑行业项目管理有逾20年经验[47] - 公司非执行董事兼主席李仁杰35岁，2023年12月1日生效，在信息技术行业经验丰富[48] - 公司独立非执行董事郭锦添48岁，2012年4月加入，在会计等方面有逾23年经验[49] - 公司独立非执行董事曹炳昌45岁，2015年2月加入，在会计及财务管理有逾19年经验[50] - 朱晓佳39岁，自2024年4月1日起任独立非执行董事等职[53] - 陈建业52岁，2015年9月加入公司任财务总监[54] - 本年度公司遵守联交所上市规则附录C1所载企业管治守则所有条文[56] - 本年度全体董事遵守标准守则及证券交易行为守则[57] - 本年度董事会由2名执行董事、1名非执行董事、3名独立非执行董事组成[62] - 非执行董事按三年特定任期委任，独立非执行董事按两年特定任期委任[64] - 上市规则规定委任至少3名独立非执行董事且至少1名有专业资格或专长，本年度董事会符合该规定[62] - 细则规定每届股东周年大会上三分之一在任董事须轮值告退及重选连任[64] - 获董事会委任填临时空缺的董事任职至首次股东大会并须重选连任，加入现有董事会的董事留任至下届股东周年大会且届时合资格重选连任[65] - 公司就针对董事及行政人员的法律诉讼安排保险，保障范围每年检讨[63] - 本年度董事会举行6次会议，各董事出席董事会会议出席率均为100%，出席股东大会出席率也均为100%[69] - 审核委员会本年度举行2次会议，成员包括郭锦添先生、曹炳昌先生及朱晓佳女士[73][74] - 本年度支付外聘核数师中汇安达会计师事务所有限公司法定审核酬金约125万港元，较上一年度的约150万港元有所下降；非审核服务酬金约1.5万港元，与上一年度持平[77] - 董事有责任编制集团综合财务报表，保障集团资产，防止及侦查欺诈等情况，并保证报表适时刊发[66] - 公司为新委任董事提供就任须知，全体董事本年度均参加专业培训[67] - 董事会每年最少举行四次会议，可通过电话及其他电子方式参与[68] - 审核委员会主要职责包括外聘核数师相关事宜、监管财务报表及报告完整性、审阅财务报告等系统成效[73] - 审核委员会与外聘核数师进行两次会面讨论，审阅集团财务报表等重大财务报告判断[74] - 审核委员会会见履行集团内部审计职能的外部顾问公司代表，讨论风险管理及内部控制系统[75] - 审核委员会审阅集团举报政策，对相关安排及后续行动表示满意[75] - 董事会负责集团内部监控及风险管理系统并进行年度审阅，该系统旨在管理风险而非消除风险[78] - 集团各部门进行单独内部评估识别潜在风险，制定风险舒缓措施并定期进行内部控制评估[79] - 集团委聘外部顾问公司履行内部审计职能，本年度评估范围涵盖预拌商品混凝土业务的财务报告及披露等系统[80] - 本年度未发现内部控制及风险管理系统存在重大缺陷及弱项，董事会认为该系统有效及充足[80] - 薪酬委员会负责董事及高级管理层薪酬相关事宜，由全体独立非执行董事组成，本年度举行1次会议[81] - 于2025年3月31日，薪酬委员会成员为郭锦添先生（主席）、曹炳昌先生及朱晓佳女士[81] - 提名委员会负责参照相关政策审阅董事会架构等并提出建议，由全体独立非执行董事组成[83] - 于2025年3月31日，提名委员会成员为曹炳昌先生（主席）、郭锦添先生及朱晓佳女士[83] - 提名委员会本年度举行1次会议，就重选退任董事等事宜进行讨论并向董事会提出建议[85] - 提名政策确保董事会拥有均衡技能、经验及多元化观点，提名委员会将定期检讨该政策[87] - 董事会由1名女性董事和5名男性董事组成，董事年龄在35 - 54岁，服务年期1 - 13年[89] - 截至2025年3月31日，集团雇员中女性占27.3%，男性占72.7%[90]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度净销售和其他收入增长2.5%，从242.654亿美元增至248.808亿美元，同店销售增长2.8%，数字销售增长25%[5] - 2025财年第一季度净收入为2.36亿美元，合每股0.41美元；调整后净收入为3.19亿美元，合每股0.55美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为11.11亿美元[7] - 2025年6月14日净收入为2.364亿美元，2024年6月15日为2.407亿美元[31][35][37] - 2025年6月14日基本A类普通股每股净收入为0.41美元，2024年6月15日为0.42美元[31] - 2025年6月14日调整后净收入为3.189亿美元，2024年6月15日为3.916亿美元[37] - 2025年6月14日调整后EBITDA为11.11亿美元，2024年6月15日为11.839亿美元[37] - 2025年6月14日滚动四个季度调整后EBITDA为3931.8美元，2024年6月15日为4183.1美元[43] - 2025年6月14日净收入为954.3美元，2024年6月15日为1119.5美元[43] - 2025年6月14日EBITDA为3425.7美元，2024年6月15日为3698.9美元[43] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第一季度毛利率降至27.1%，2024财年同期为27.8%，排除燃料和后进先出法（LIFO）费用影响，毛利率同比下降85个基点[6] - 2025财年第一季度销售和管理费用占净销售和其他收入的比例降至25.4%，2024财年同期为25.9%，排除燃料影响，该比例同比下降63个基点[7] - 2025财年第一季度物业处置净收益和减值损失为3190万美元，2024财年同期净亏损530万美元；净利息支出从1.457亿美元降至1.418亿美元[9] - 2025财年第一季度其他收入净额为390万美元，2024财年同期其他费用净额为400万美元[10] - 2025财年第一季度所得税费用为7500万美元，有效税率为24.1%；2024财年同期为6920万美元，有效税率为22.3%[11] - 2025年6月14日折旧和摊销为1838.6美元，2024年6月15日为1800.4美元[43] - 2025年6月14日利息费用净额为455.9美元，2024年6月15日为482.9美元[43] - 2025年6月14日所得税费用为176.9美元，2024年6月15日为296.1美元[43] 管理层讨论和指引 - 公司更新2025财年展望，预计同店销售增长2.0% - 2.75%，调整后EBITDA为38 - 39亿美元，调整后A类普通股每股净收入为2.03 - 2.16美元，有效所得税率为23.5% - 24.5%，资本支出为17 - 19亿美元[22] 其他重要内容 - 2025财年第一季度资本支出为5.846亿美元，包括36家门店改造、3家新店开业以及对数字和技术平台的持续投资；公司按季度每股0.15美元分红[14] - 2025财年第一季度公司按现有20亿美元回购授权回购1420万股普通股，花费3.148亿美元[15] - 16周内，2025年6月14日净销售额和其他收入为248.808亿美元，2024年6月15日为242.654亿美元[31] - 16周内，2025年6月14日经营活动提供的净现金为7.544亿美元，2024年6月15日为9.609亿美元[35] - 16周内，2025年6月14日投资活动使用的净现金为4.741亿美元，2024年6月15日为5.38亿美元[35] - 16周内，2025年6月14日融资活动使用的净现金为4.229亿美元，2024年6月15日为3.208亿美元[35] - 2025年6月14日总债务（含融资租赁）为7837.7美元，2024年6月15日为7857.4美元[43] - 2025年6月14日现金及现金等价物为151.0美元，2024年6月15日为291.1美元[43] - 2025年6月14日扣除现金及现金等价物后的总债务为7686.7美元，2024年6月15日为7566.3美元[43] - 2025年6月14日总净债务比率为1.96，2024年6月15日为1.81[43] - 2025年6月14日现金及现金等价物为1.51亿美元，2月22日为2.936亿美元[33] - 2025年6月14日总负债和股东权益为264.698亿美元，2月22日为267.557亿美元[33]

2024年财务数据 - 2024年总费用为95.3亿美元，净收入为26.87亿美元，摊薄后每股收益为8.21美元[4] - 2024年资产托管和/或管理规模为46.56万亿美元，资产管理规模为4.72万亿美元[4] - 2024年平均普通股权益回报率为11.1%，有形普通股平均权益回报率为17.9%[4] - 2024年总营收GAAP基础为130亿美元，排除重大项目后为130亿美元；总费用GAAP基础为95.3亿美元，排除重大项目后为93.42亿美元[51] - 2024年排除重大项目后所得税前收入为35.83亿美元，GAAP基础为33.95亿美元[51] - 2024年排除重大项目前税前利润率为26.1%，排除重大项目后为27.6%[51] 2025年上半年财务数据同比变化（收入和利润） - 2025年上半年净收入13.37亿美元，较2024年上半年增长13.9%[6] - 2025年上半年总营收67.32亿美元，较2024年上半年增长6.4%[6] - 2025年前两个季度总营收为67.32亿美元，较2024年的63.29亿美元增长6.3%[53] - 2025年前两个季度总手续费收入为52.89亿美元，较2024年的48.78亿美元增长8.3%[53] - 2025年前两个季度外汇交易服务手续费收入为7.93亿美元，较2024年的6.67亿美元增长18.9%[53] - 2025年前两个季度补偿和员工福利费用为25.42亿美元，较2024年的23.51亿美元增长8.0%[53] 2025年上半年财务数据同比变化（成本和费用） - 2025年上半年总费用49.79亿美元，较2024年上半年增长4.1%[6] - 2025年上半年所得税费用3.74亿美元，较2024年上半年增长11.3%[6] - 2025年前两个季度总费用为49.79亿美元，较2024年的47.82亿美元增长4.0%[53] 2025年第二季度财务数据同比环比变化（收入和利润） - 2025年第二季度服务费收入13.04亿美元，较2024年第二季度增长5.2%[6] - 2025年第二季度外汇交易服务收入4.31亿美元，较2024年第二季度增长28.3%[6] - 2025年第二季度收入在扣除所得税前为8.89亿美元，较2024年第二季度下降2.5%[6] - 2025年第二季度优先股股息为 - 6300万美元，较2024年第二季度的 - 5500万美元下降14.5%，较2025年第一季度的 - 4600万美元下降37.0%[8] - 2025年第二季度普通股股东可获得的净利润为6.3亿美元，较2024年第二季度的6.55亿美元下降3.8%，较2025年第一季度的5.97亿美元增长5.5%[8] - 2025年第二季度基本每股收益为2.20美元，较2024年第二季度的2.18美元增长0.9%，较2025年第一季度的2.07美元增长6.3%[8] - 2025年第二季度末普通股收盘价为106.34美元，较2024年第二季度的74.00美元增长43.7%，较2025年第一季度的89.53美元增长18.8%[8] - 2025年第二季度每股账面价值为83.16美元，较2024年第二季度的74.50美元增长11.6%，较2025年第一季度的80.13美元增长3.8%[8] - 2025年第二季度末托管和/或管理资产为4900亿美元，较2024年第二季度的4431.2亿美元增长10.6%，较2025年第一季度的4673.3亿美元增长4.9%[8] - 2025年第二季度管理资产为5117亿美元，较2024年第二季度的4369亿美元增长17.1%，较2025年第一季度的4665亿美元增长9.7%[8] - 2025年第二季度有效税率为22.0%，较2024年第二季度的22.1%下降0.1个百分点，较2025年第一季度的21.7%上升0.3个百分点[8] - 2025年第二季度平均普通股权益回报率为10.8%，较2024年第二季度的11.9%下降1.1个百分点，较2025年第一季度的10.6%上升0.2个百分点[8] - 2025年第二季度平均有形普通股权益回报率为16.7%，较2024年第二季度的19.3%下降2.6个百分点，较2025年第一季度的16.4%上升0.3个百分点[8] - 2Q25总手续费收入（GAAP基础）为27.19亿美元，较2Q24增长10.7%，较1Q25增长5.8%；年初至今为52.89亿美元，较上年同期增长8.4%[41] - 2Q25总手续费收入（剔除显著项目）为27.4亿美元，较2Q24增长11.6%，较1Q25增长6.6%；年初至今为53.1亿美元，较上年同期增长8.9%[41] - 2Q25总收入（GAAP基础）为34.48亿美元，较2Q24增长8.1%，较1Q25增长5.0%；年初至今为67.32亿美元，较上年同期增长6.4%[41] - 2Q25总收入（剔除显著项目）为34.69亿美元，较2Q24增长8.7%，较1Q25增长5.6%；年初至今为67.53亿美元，较上年同期增长6.7%[41] - 2025年第二季度总营收（不含显著项目）为34.69亿美元，较2024年第二季度增长8.71%，较2025年第一季度增长5.63%；年初至今总营收为67.53亿美元，较2024年同期增长6.70%[44] - 2025年第二季度所得税费用前GAAP基础收益为8.89亿美元，较2024年第二季度下降2.5%，较2025年第一季度增长8.2%；年初至今为17.11亿美元，较2024年同期增长13.3%[44] - 2025年第二季度GAAP基础净收入为6.93亿美元，较2024年第二季度下降2.5%，较2025年第一季度增长7.6%；年初至今为13.37亿美元，较2024年同期增长13.9%[44] - 2025年第二季度不含显著项目的净收入为7.96亿美元，较2024年第二季度增长12.0%，较2025年第一季度增长23.6%；年初至今为14.40亿美元，较2024年同期增长13.1%[44] - 2025年第二季度普通股股东可获得的GAAP基础净收入为6.30亿美元，较2024年第二季度下降3.8%，较2025年第一季度增长5.5%；年初至今为12.27亿美元，较2024年同期增长14.4%[44] - 2025年第二季度不含显著项目的普通股股东可获得净收入为7.33亿美元，较2024年第二季度增长11.9%，较2025年第一季度增长22.8%；年初至今为13.30亿美元，较2024年同期增长13.5%[44] - 2025年第二季度GAAP摊薄每股收益为2.17美元，较2024年第二季度增长0.9%，较2025年第一季度增长6.4%[46] - 2025年年初至今GAAP摊薄每股收益为4.21美元，较2024年同期增长19.6%[46] - 2025年第二季度排除重大项目后摊薄每股收益为2.53美元，较2024年第二季度增长17.7%，较2025年第一季度增长24.0%[46] - 2025年年初至今排除重大项目后摊薄每股收益为4.57美元，较2024年同期增长19.0%[46] - 2025年第二季度GAAP税前利润率为25.8%，较2024年第二季度下降2.8个百分点，较2025年第一季度上升0.8个百分点[46] - 2025年年初至今GAAP税前利润率为25.4%，较2024年同期上升1.5个百分点[46] - 2025年第二季度排除重大项目后税前利润率为29.6%，较2024年第二季度上升1.0个百分点，较2025年第一季度上升4.6个百分点[46] - 2025年年初至今排除重大项目后税前利润率为27.4%，较2024年同期上升1.5个百分点[46] - 2025年第二季度GAAP平均普通股权益回报率为10.8%，较2024年第二季度下降1.1个百分点，较2025年第一季度上升0.2个百分点[46] - 2025年年初至今GAAP平均普通股权益回报率为10.7%，较2024年同期上升0.9个百分点[46] - 2Q25总营收为34.48亿美元，较2Q24的31.91亿美元增长7.0%，较1Q25的32.84亿美元增长3.5%[53] - 2Q25总手续费收入为27.19亿美元，较2Q24的24.56亿美元增长9.9%，较1Q25的25.70亿美元增长4.7%[53] - 二季度服务费用为13.04亿美元，较2024年同期增长5.2%，较一季度增长2.3%[33] - 二季度外汇收入为3.9亿美元，较2024年同期增长28.3%，较一季度增长15.7%[33] - 二季度证券融资收入为1.26亿美元，较2024年同期增长16.7%，较一季度增长10.5%[33] - 上半年服务费用为25.79亿美元，较2024年同期增长4.5%[33] - 上半年外汇收入为7.93亿美元，较2024年同期增长18.9%[33] - 上半年证券融资收入为2.4亿美元，较2024年同期增长17.6%[33] 2025年第二季度财务数据同比环比变化（成本和费用） - 2025年第二季度总费用（GAAP基础）为25.29亿美元，较2024年第二季度增长11.5%，较2025年第一季度增长3.2%；年初至今为49.79亿美元，较上年同期增长4.1%[41] - 2025年第二季度总费用（剔除显著项目）为24.12亿美元，较2024年第二季度增长6.3%，较2025年第一季度下降1.6%；年初至今为48.62亿美元，较上年同期增长4.5%[41] - 2025年第二季度季节性费用为0，年初至今季节性费用为4.707亿美元，较上年同期下降4.3%[41] - 2025年第二季度手续费运营杠杆（GAAP基础）较2024年第二季度下降75个基点，较2025年第一季度上升258个基点；年初至今上升431个基点[41] - 2025年第二季度手续费运营杠杆（剔除显著项目）较2024年第二季度上升526个基点，较2025年第一季度上升816个基点；年初至今上升435个基点[41] - 2025年第二季度运营杠杆（GAAP基础）较2024年第二季度下降341个基点，年初至今上升225个基点[41] - 2025年第二季度总费用（不含显著项目）为24.12亿美元，较2024年第二季度增长6.30%，较2025年第一季度下降1.55%；年初至今总费用为48.62亿美元，较2024年同期增长4.51%[44] - 2025年第二季度不含显著项目的经营杠杆较2024年第二季度增加241个基点，较2025年第一季度增加718个基点；年初至今较2024年同期增加219个基点[44] - 2025年第二季度GAAP基础有效税率为22.0%，较2024年第二季度下降0.1个百分点，较2025年第一季度上升0.3个百分点；2025年年初至今为21.9%，较2024年下降0.4个百分点[48] - 2Q25总费用为25.29亿美元，较2Q24的22.69亿美元增长10.3%，较1Q25的24.50亿美元增长1.6%[53] - 二季度管理费用为5.62亿美元，较2024年同期增长10.0%[33] - 二季度软件和处理费用为2.3亿美元，较2024年同期增长7.5%，较一季度增长2.2%[33] - 上半年管理费用为11.24亿美元，较2024年同期增长10.1%[33] - 上半年软件和处理费用为4.55亿美元，较2024年同期增长8.1%[33] - 2Q25补偿和员工福利费用为12.80亿美元，较2Q24的10.99亿美元增长15.0%，较1Q25的12.62亿美元增长0.4%[53] 2025年第二季度其他财务数据 - 2Q25总资产为3767.17亿美元，较2Q24增长15.7%，较1Q25增长1.1%[11] - 2Q25总存款为1694.44亿美元，较2Q24增长20.2%，较1Q25增长0.6%[11] - 2Q25总投资证券为1138.89亿美元，较2Q24增长5.6%，较1Q25增长0.8%[11] - 2Q25贷款为472.79亿美元，较2Q24增长20.1%，较1Q25增长5.8%[11] - 2Q25持有至到期投资证券净额为432.86亿美元，较2Q24下降15.2%，较1Q25下降4.9%[11] - 2Q25利息收入和费用应收款为45.89亿美元，较2Q24增长12.9%，较1Q25增长7

财务数据关键指标变化 - 公司预计2025年半年度归属上市公司股东净利润为-4000万元至-3400万元[3][4] - 公司预计2025年半年度归属上市公司股东扣非净利润为-4200万元至-3600万元[3][4] - 2024年半年度归属母公司所有者净利润为-6274.45万元[5] - 2024年半年度归属母公司所有者扣非净利润为-6174.12万元[5] - 2024年半年度每股收益为-0.16元/股[5] 管理层讨论和指引 - 公司于2024年底完成破产重整，业务等在逐步恢复，收入增长慢[7] - 2025年半年度毛利不足以覆盖各项费用致亏损[7] 其他没有覆盖的重要内容 - 本次业绩预告未经注册会计师审计[4][8] - 截至公告披露日，公司无影响业绩预告准确性的重大不确定因素[8] - 具体财务数据以2025年半年度报告为准[9]

财务数据关键指标变化 - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润预计为24700.00万元 - 26700.00万元，较上年同期上升53.29% - 65.70%[3] - 2025年半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润预计为17000.00万元 - 19000.00万元，较上年同期上升0.17% - 11.95%[3] - 2025年半年度预计实现营业收入约21亿元，较上年同期增长约29%[6] - 2025年半年度预计非经常性损益金额约为7700万元[7] - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日[3] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为16113.33万元[3] - 上年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为16971.90万元[3] 各条业务线表现 - 公司第二增长曲线半导体精密零部件业务已逐步跻身国内领先行列[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司实现了原材料采购的国产化、产业链的本土化[6] - 黄湖靶材工厂主体工程建设顺利、设备正逐步入驻调试[6]

收入和利润（同比） - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日，归属于上市公司股东的净利润盈利360,000万元 - 440,000万元，比上年同期增加52.64% - 86.57%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润盈利359,000万元 - 439,000万元，比上年同期增加53.89% - 88.18%[2] - 报告期内，扣除股权激励费用前，光模块业务实现合并净利润约400,000万元 - 490,000万元，比上年同期增加57.02% - 92.35%[3] - 报告期内，终端客户对算力基础设施持续建设、资本开支增长使800G等高端光模块销售增加，产品结构优化，营收和净利润同比大幅提升[5] 上年同期利润数据 - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为235,842.11万元[2] - 上年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为233,290.88万元[2] - 2024年半年度光模块业务合并净利润为254,745.29万元[3] 其他影响利润因素 - 报告期内，公司确认股权激励费用，使归属于上市公司股东的净利润减少约7,000万元[6] - 报告期内，公司非经常性损益事项增加归属于上市公司股东的净利润约2,000万元[6] 业绩预告说明 - 本次业绩预告是初步测算结果，未经审计，2025年半年度具体业绩数据将在半年报披露[4][7]

收入和利润（同比环比） - 2025财年收入同比减少19.1%至11.279亿港元，2024财年为13.933亿港元[40] - 2025年公司收益为11.27863亿港元，较2024年的13.93339亿港元下降19.1%[11][14] - 2025年公司营运利润为2.51636亿港元，较2024年的3.82381亿港元下降34.2%[11][14] - 2025年公司本公司权益持有人应占年内利润为2.06895亿港元，较2024年的3.158亿港元下降34.5%[11][14] - 2025年公司权益持有人应占权益总额为3.78728亿港元，较2024年的4.96808亿港元下降23.8%[14] - 2025年公司基本和摊薄每股盈利均为16.5港仙，2024年为25.1港仙[14] - 2025年公司营运利润率为22.3%，2024年为27.4%[14] - 2025年公司纯利率为18.3%，2024年为22.7%[14] - 2025年公司权益回报率为54.6%，2024年为63.6%[14] - 2025年公司总资回报率为22.1%，2024年为25.8%[14] - EBITDA按年减少30.8%至3.191亿港元，2024财年为4.613亿港元，本年度EBITDA利润率为28.3%，2024财年为33.1%[45] - 经营利润按年减少34.2%至2.516亿港元，2024财年为3.824亿港元，经营利润率为22.3%，2024财年为27.4%[45] - 公司权益持有人应占利润为2.069亿港元，按年减少34.5%，本年度纯利率为18.3%，2024财年为22.7%[45] - 全年股息总额预计为每股16.6港仙，总派息比率为100.6%[46] 成本和费用（同比环比） - 雇员福利开支同比下降13.3%至4.089亿港元，市场推广开支减少12.1%至1.403亿港元，租金及租赁成本优化实现10.4%的降幅，缩减至1.479亿港元[42] - 存货及消耗品成本下降35.3%至1782.6万港元[44] 各条业务线表现 - 医疗美容业务撇除促销套餐优惠每位客户平均支出为4.7万港元，2024财年为5.4万港元[40] - 睡眠治疗服务“Goku Spa”年内运营亏损大幅收窄，下半年进军中国南部及东部市场[53][56] - 公司主要业务为投资控股，附属公司主要提供医疗及医疗美容服务[143] 各地区表现 - 2025财年香港收入8.938亿港元，占比79.2%；香港以外地区收入2.341亿港元，占比20.8%[42] - 2024年香港总零售销售额同比下降7.3%，至2025年初未改善[36] - 2024年及2025年第一季度香港零售总销售额分别下跌7.3%和6.5%[48] - 截至2025年3月31日，公司在香港以外地区总服务面积约为110,000平方呎[57] - 公司在香港以外地区业务占总收益比例较小，但具增长潜力，中国内地、澳洲及新加坡业务面临不同挑战[56] 管理层讨论和指引 - 公司因应新营运环境强化业务模式，优化分店网络[30] - 公司加快推动数码转型，提升服务可扩展性、运营效率及成本效益[33] - 公司积极推动数码转型，引入人工智能及数据导向管理工具，运用顾客数据库分析提升竞争力[68] - 公司与日本知名品牌“Goku Spa”合作，拓展健康管理领域[32] - 公司在2026财年第一季度与韩国医美连锁品牌“Oracle”签订香港市场独家合作协议[32][69] - 公司积极在深圳物色医美诊所进行策略性并购[32][69] - 全球经济状况逊于预期，新兴市场增长放缓，公司加强市场推广、收紧成本控制、多元化销售点网络[150] - 公司密切监察政府政策、规例及市场转变，评估其对业务运营的影响[153] - 公司与雇员、顾客、供应商维持良好关系，分别采取不同措施保障各方权益[155][156][157] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年公司资产总值为9.35908亿港元，负债总额为5.5718亿港元[12] - 自2012年上市至2025年，公司累计向股东派发超32.8亿港元股息，连续十年派息比率超100%[31][38] - 中国内地预期保持5%的国内生产总值增长目标[38] - 2025财年下半年，公司员工总数较2024财年减少302人[38] - 截至2025年3月31日，银行及现金结馀为3.946亿港元（2024年3月31日：5.753亿港元），权益总额为3.787亿港元（2024年3月31日：4.968亿港元）[58] - 2025年3月31日的资产负债比率为零（2024年3月31日：零），流动资产净值约为7240万港元（2024年3月31日：1.803亿港元）[58] - 2025财年经营活动所得现金净额为3.329亿港元（2024财年：4.971亿港元）[58] - 截至2025年3月31日止年度资本开支合共3350万港元，主要用于扩展服务网络所需的租赁装修及设备[59] - 截至2025年3月31日，就收购物业、厂房及设备已订约但未产生的资本开支为248.2万港元（2024年：231.2万港元）[60] - 截至2025年3月31日，公司雇用合共971名雇员（2024年3月31日：1273名雇员）[65] - 2025年3月31日公司持有恒生银行50,000股股份，占股本总额0.0026%，投资成本8,113千港元，公允值5,270千港元，未变现收益987千港元，已收股息330千港元，占集团资产总值0.56%[71] - 2025年3月31日公司持有香港铁路有限公司200,000股股份，占股本总额0.0032%，投资成本9,172千港元，公允值5,090千港元，未变现亏损70千港元，已收股息253千港元，占集团资产总值0.54%[71] - 2025年3月31日公司持有香港交易及结算所有限公司40,000股股份，占股本总额0.0032%，投资成本19,053千港元，公允值13,792千港元，未变现收益4,680千港元，已收股息357千港元，占集团资产总值1.47%[71] - 2025年3月31日公司持有腾讯控股有限公司110,000股股份，占股本总额0.0012%，投资成本53,607千港元，公允值54,670千港元，未变现收益21,252千港元，已收股息362千港元，占集团资产总值5.84%[71] - 2025年3月31日公司持有美团80,000股股份，占股本总额0.0014%，投资成本21,301千港元，公允值12,464千港元，未变现收益4,720千港元，占集团资产总值1.33%[71] - 2025年3月31日公司持有NVIDIA 5,000股股份，占股本总额0.00002%，投资成本5,216千港元，公允值4,227千港元，未变现亏损989千港元，已收股息1千港元，占集团资产总值0.45%[71] - 公司年内无附属公司、联营公司及合营企业的重大收购或出售[74] - 自年度结束后直至报告日期无重大期后事项[75] - 截至2025年3月31日止年度，公司遵守企业管治守则，但欧阳江医生兼任董事会主席及行政总裁，未区分两者角色[85] - 公司已成立审核、薪酬及提名委员会，并载有特定书面职权范围[84] - 2025年3月31日，董事会由4名执行董事及4名独立非执行董事组成[88] - 截至2025年3月31日止年度，董事会举行6次会议及1次股东大会[91] - 截至2025年3月31日止年度，所有董事确认遵守上市发行人董事进行证券交易的标准守则[86] - 戚世昌于2024年7月1日起获委任为独立非执行董事[82][88][91] - 公司采纳联交所证券上市规则附录C1所载的企业管治守则的原则及守则条文[84] - 公司采纳上市规则附录C3所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则[86] - 管理层根据企业管治守则的守则条文D.1.2编制每月供全体董事会成员传阅的每月更新资料[91] - 董事可亲身或经其他电子通讯方式出席会议或以传阅书面决议案的方式处理事务[90] - 欧阳江医生等6人分别与公司订立服务协议或委聘书，期限均为3年，生效时间从2022年9月28日至2024年8月14日不等[92] - 每次股东周年大会上，当时三分之一或最接近但不少于三分之一的董事应轮值退任，每名董事须至少每三年退任一次[93] - 公司有四名独立非执行董事，徐女士及季先生具备适当专业资格或专长，公司认为全体独立非执行董事均为独立人士[94] - 截至2025年3月31日止年度，全体董事均参与持续专业发展，出席相关研讨会或阅读资料[99] - 截至2025年3月31日止年度，向主要管理成员支付薪酬，0 - 100万港元有4人，100.0001 - 500万港元有3人，超过500万港元有1人[102][103] - 公司安排保险保障董事法律责任，保险保障每年检讨[104] - 公司于2011年12月5日成立审核委员会，成员包括四名独立非执行董事，徐慧敏女士为主席[105] - 审核委员会已检讨集团会计准则及常规，讨论风险管理等事宜，包括审阅2025年3月31日止年度财务报表及全年业绩[105] - 董事会拥有委任董事权力，填补临时空缺的董事留任至首次股东大会，新增董事留任至下一届股东周年大会[93] - 董事会授权执行董事、管理层及部门主管负责日常运营及业务职责，但重大事项策略决定须经董事会批准[98] - 截至2025年3月31日止年度，审核委员会举行3次会议，徐慧敏、季志雄、曹依萍出席率均为100%（3/3），戚世昌出席率为100%（1/1）[107] - 截至2025年3月31日止年度，薪酬委员会举行1次会议，季志雄、徐慧敏、曹依萍、欧阳江、欧阳慧、苏显龙出席率均为100%（1/1），戚世昌出席率为0%（0/0）[108] - 截至2025年3月31日止年度内，376.8万份购股授予三位董事，归属期十二个月，无绩效目标[110] - 截至2025年3月31日止年度，提名委员会举行1次会议，曹依萍、季志雄、徐慧敏、欧阳江、欧阳慧、苏显龙出席率均为100%（1/1），戚世昌出席率为0%（0/0）[114] - 董事会目前由8名董事组成，其中4名为女性[116] - 董事会中3名董事年龄介乎40至49岁，4名董事年龄介乎50至59岁，1名董事年龄介乎60至69岁[116] - 截至2025年3月31日，集团女性与男性员工比例为879：92[117] - 截至2025年3月31日止年度，核数服务酬金为2085千港元，非核数服务酬金为15千港元，总计2100千港元[120] - 董事会负责编制集团各财政期间财务报表，按持续经营基准编制截至2025年3月31日止年度财务报表[118] - 截至2025年3月31日止年度，董事会检讨公司有关企业管治守则的政策及常规并审阅企业管治报告[121] - 截至2025年3月31日止年度，董事会经由审核委员会对集团风险管理及内部监控系统进行周年检讨[125] - 截至2025年3月31日止年度，集团委任哲慧企管专才有限公司独立检讨及评估[126] - 集团于2016年建立企业风险管理框架，风险管理框架依循COSO企业风险管理 — 整合架构[128] - 董事会负责确保维持稳健有效的内部监控，管理层负责设计及实施内部监控系统[128] - 审核委员会负责监督风险管理及内部审核职能，董事会定期收到审核委员会报告[128] - 公司制定有关处理及发布内幕消息的内部监控程序，以符合上市规则及证券及期货条例[126] - 公司秘书苏先生在截至2025年3月31日止年度接受不少于15小时相关专业培训[131] - 公司旨在向股东及投资者提供高水平披露及财务透明度，利用多个正规通讯渠道提供资料[133] - 公司股东周年大会应发出至少足二十个完整营业日的通知，持有不少于公司实缴股本十分之一的股东有权要求召开特别股东大会[136] - 股东提名董事候选人的通知须在相关股东大会通告寄发后至大会举行日期前七天内交回，建议至少提前十五个营业日[137] - 投资者可通过电话(852) 2770 2099和电邮ir@perfectmedical.com向公司投资者关系部查询[138] - 回顾年度内，公司与超398名机构投资者及研究分析师进行130次会议，2024财年分别为502名和171次[139] - 截至2025年3月31日止年度，公司的章程文件并无重大变动[140] - 集团截至2025年3月31日止年度的利润及财务状况载于年报第68至73页综合财务报表[144] - 公司内部审核职能由内部团队履行，同时每年委聘外部独立专业人士检讨内部监控及风险管理系统[130] - 截至2025年3月31日止年度，公司建议末期股息每股5.

收入和利润（同比环比） - 2025财年第四季度净销售额为8020万美元，同比增长12.7%；全年净销售额为2.927亿美元，同比增长8.1%[2][9][19] - 2025财年第四季度医疗技术净销售额为3580万美元，同比增长22.0%；全年为1.267亿美元，同比增长19.5%[2][10][20] - 2025财年第四季度医疗设备净销售额为4440万美元，同比增长6.2%；全年为1.66亿美元，同比增长0.8%[2][12][20] - 2025财年第四季度GAAP毛利率为52.7%，全年为53.9%，关税分别造成204和56个基点的不利影响[2][3][13][20] - 2025财年第四季度GAAP净亏损610万美元，合每股亏损0.15美元；全年净亏损3400万美元，合每股亏损0.83美元[2][14][21] - 2025财年第四季度调整后EBITDA为340万美元，全年为760万美元[2][15][22] - 三个月内，截至2025年5月31日净销售额为8015.8万美元，2024年同期为7098万美元；2025年毛利率为52.7%，2024年为54.3%[33] - 十二个月内，截至2025年5月31日净销售额为2.92498亿美元，调整后为2.92685亿美元；2024年净销售额为3.03914亿美元，调整后为2.70721亿美元[37] - 十二个月内，截至2025年5月31日毛利率为1.57705亿美元，调整后为1.57735亿美元；2024年为1.54698亿美元，调整后为1.45569亿美元；2025年毛利率占净销售额比例为53.9%，2024年调整后为53.8%[37] - 三个月内，截至2025年5月31日净亏损为605万美元，2024年为1344.9万美元[33] - 十二个月内，截至2025年5月31日净亏损为3399.3万美元，调整后为3962.4万美元；2024年为1.84349亿美元，调整后为2.33571亿美元[37] - 2025年5月31日止三个月，公司净亏损605万美元，2024年同期为1344.9万美元；十二个月净亏损3399.3万美元，2024年为18434.9万美元[39] - 2025年5月31日止三个月，调整后净亏损105.3万美元，2024年同期为225.1万美元；十二个月调整后净亏损602.3万美元，2024年为1539.9万美元[39] - 2025年5月31日止三个月，摊薄后每股亏损0.15美元，2024年同期为0.33美元；十二个月摊薄后每股亏损0.83美元，2024年为4.59美元[39] - 2025年5月31日止三个月，调整后摊薄每股亏损0.03美元，2024年同期为0.06美元；十二个月调整后摊薄每股亏损0.15美元，2024年为0.38美元[39] - 2025年5月31日止三个月，调整后EBITDA为336.1万美元，2024年同期为138.2万美元；十二个月调整后EBITDA为1307.3万美元，2024年为117.8万美元[42] - 2025年5月31日止三个月，调整后EBITDA每股为0.08美元，2024年同期为0.03美元；十二个月调整后EBITDA每股为0.31美元，2024年为0.03美元[42] - 2025年5月31日止三个月，备考净亏损605.3万美元，2024年同期为1333.5万美元；十二个月备考净亏损3962.4万美元，2024年为23357.1万美元[44] - 2025年5月31日止三个月，备考调整后净亏损105.5万美元，2024年同期为216.5万美元；十二个月备考调整后净亏损1023.5万美元，2024年为1824.1万美元[44] - 2025年5月31日止三个月，备考调整后EBITDA为335.8万美元，2024年同期为149.2万美元；十二个月备考调整后EBITDA为760.3万美元，2024年为 - 323.5万美元[47] - 三个月内，医疗科技净销售额为3.579亿美元，同比增长22.0%；医疗设备净销售额为4.4368亿美元，同比增长6.5%；总净销售额为8.0158亿美元，同比增长12.9%[56] - 三个月内，医疗科技毛利润为2.1117亿美元，同比增长12.3%，毛利率为59.0%；医疗设备毛利润为2.1101亿美元，同比增长7.0%，毛利率为47.6%；总毛利润为4.2218亿美元，同比增长9.6%，毛利率为52.7%[59] - 十二个月内，医疗科技净销售额为12.6653亿美元，同比增长19.0%；医疗设备净销售额为16.5845亿美元，同比下降16.0%；总净销售额为29.2498亿美元，同比下降3.8%[63] - 十二个月内，医疗科技毛利润为7.8515亿美元，同比增长16.8%，毛利率为62.0%；医疗设备毛利润为7.919亿美元，同比下降9.5%，毛利率为47.7%；总毛利润为15.7705亿美元，同比增长1.9%，毛利率为53.9%[66] - 截至2025年5月31日的三个月公司净亏损6,050美元，而去年同期为13,449美元[72] - 截至2025年5月31日的十二个月公司净亏损33,993美元，而去年同期为184,349美元[72] - 截至2025年5月31日的三个月总毛利润同比增长9.6%，毛利率为52.7%；十二个月总毛利润同比增长1.9%，毛利率为53.9%[59][66] 成本和费用（同比环比） - 十二个月内，截至2025年5月31日成本销售（不包括无形资产摊销）为1.34793亿美元，调整后为1.3495亿美元；2024年为1.49216亿美元，调整后为1.25152亿美元[37] - 三个月内，截至2025年5月31日研发费用为659万美元，2024年为672.4万美元[33] - 十二个月内，截至2025年5月31日研发费用为2622.2万美元，2024年调整后为3086.4万美元[37] - 三个月内，截至2025年5月31日销售和营销费用为2643.7万美元，2024年调整后为2456.4万美元[33] - 十二个月内，截至2025年5月31日销售和营销费用为1.03135亿美元，2024年调整后为9808.8万美元[37] - 2025年5月31日止三个月，收购、重组及其他项目净额为215.5万美元，2024年同期为841.5万美元；十二个月为1562万美元，2024年为5318.2万美元[39] - 截至2025年5月31日的三个月折旧和摊销为5,833美元，去年同期为6,817美元[72] - 截至2025年5月31日的十二个月折旧和摊销为25,800美元，去年同期为27,712美元[72] 各条业务线表现 - 2025财年第四季度医疗技术净销售额为3580万美元，同比增长22.0%；全年为1.267亿美元，同比增长19.5%[2][10][20] - 2025财年第四季度医疗设备净销售额为4440万美元，同比增长6.2%；全年为1.66亿美元，同比增长0.8%[2][12][20] - 三个月内，医疗科技净销售额为3.579亿美元，同比增长22.0%；医疗设备净销售额为4.4368亿美元，同比增长6.5%；总净销售额为8.0158亿美元，同比增长12.9%[56] - 三个月内，医疗科技毛利润为2.1117亿美元，同比增长12.3%，毛利率为59.0%；医疗设备毛利润为2.1101亿美元，同比增长7.0%，毛利率为47.6%；总毛利润为4.2218亿美元，同比增长9.6%，毛利率为52.7%[59] - 十二个月内，医疗科技净销售额为12.6653亿美元，同比增长19.0%；医疗设备净销售额为16.5845亿美元，同比下降16.0%；总净销售额为29.2498亿美元，同比下降3.8%[63] - 十二个月内，医疗科技毛利润为7.8515亿美元，同比增长16.8%，毛利率为62.0%；医疗设备毛利润为7.919亿美元，同比下降9.5%，毛利率为47.7%；总毛利润为15.7705亿美元，同比增长1.9%，毛利率为53.9%[66] 各地区表现 - 三个月内，美国市场净销售额为6.7484亿美元，同比增长11.1%；国际市场净销售额为1.2674亿美元，同比增长23.8%[56] - 十二个月内，美国市场净销售额为25.0983亿美元，同比下降0.2%；国际市场净销售额为4.1515亿美元，同比下降20.8%[63] 管理层讨论和指引 - 2026财年净销售额指引为3.05 - 3.1亿美元，预计关税影响有限[25] - 预计2026财年关税造成400 - 600万美元的影响[26] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025财年第四季度产生1620万美元自由现金流[1] - 截至2025年5月31日，公司现金及现金等价物为5590万美元[2][5][16][23] - 截至2025年5月31日，公司总资产为28.0144亿美元，较2024年的31.7671亿美元有所下降[70] - 截至2025年5月31日，公司总负债为9.7174亿美元，较2024年的11.2085亿美元有所下降[70] - 截至2025年5月31日，公司股东权益为18.297亿美元，较2024年的20.5586亿美元有所下降[70] - 三个月内总净销售额增长受汇率影响为0.0%，十二个月内总净销售额增长受汇率影响为0.0%和0.1%[56][63] - 截至2025年5月31日的三个月经营活动提供的净现金为18,811美元，去年同期为5,001美元[72] - 截至2025年5月31日的十二个月经营活动使用的净现金为10,128美元，去年同期为28,158美元[72] - 截至2025年5月31日的三个月投资活动使用的净现金为2,623美元，去年同期为2,336美元[72] - 截至2025年5月31日的十二个月投资活动使用的净现金为10,178美元，去年同期提供123,717美元[72] - 截至2025年5月31日的三个月融资活动使用的净现金为5,770美元，去年同期为5,000美元[72] - 截至2025年5月31日的十二个月融资活动使用的净现金为255美元，去年同期为64,248美元[72]

财务数据关键指标变化 - 2024年9月30日止年度，公司一般及行政开支约为1740万美元，较2023年约120万美元增加约1620万美元，增幅1322.9%[257][260] - 2024年9月30日止年度，公司净亏损约为1780万美元，较2023年约180万美元增加约1600万美元，增幅867.2%[257][262] - 2024年和2023年，公司分别记录摊销利息费用35.0084万美元和59.2191万美元[217] - 截至2024年和2023年9月30日，未偿还补偿款余额分别为73.7894万美元和533.8273万美元[217] - 2024年9月30日结束年度经营活动净现金使用约300万美元，主要因约1780万美元净亏损[271] - 2023年9月30日结束年度经营活动净现金提供约40万美元，主要因其他应付款和应计费用增加约20万美元及应付董事款项增加约230万美元[272] - 2024年9月30日结束年度投资活动净现金使用约140万美元，因购买固定资产[273] - 2023年9月30日结束年度投资活动净现金使用约1600美元，因购买固定资产[273] - 2024年9月30日结束年度融资活动净现金提供约470万美元，主要来自长期关联方债务所得约290万美元、PIPE投资所得250万美元和短期关联方贷款所得约30万美元[274] - 2023年9月30日结束年度融资活动净现金使用约70万美元，因支付递延合并成本[275] - 2024年现金净变化为347225美元，年初现金1430美元，年末现金348655美元[270] - 2023年现金净变化为 - 223691美元，年初现金225121美元，年末现金1430美元[270] 各条业务线表现 - 公司生产的石墨、石墨烯及石墨烯基阳极电池材料与其他产品相似度超98%[207] - 产品的客户资格认证过程通常需要12至18个月[230] - 半导体行业放缓，公司作为芯片生产关键材料供应商，可能面临需求减少和合作中断的问题[235] - 马来西亚每年约有500万吨棕榈仁壳，公司仅利用了一小部分，其专有制造技术可实现碳足迹最多减少83%，生产成本最多降低80%[251] 管理层讨论和指引 - 公司短期流动性需求与业务运营相关，长期与合同制造和建设设施相关，虽认为现有资金可支持未来12个月运营，但不确定能否持续[267][268] - IPO完成后，IPO净收益投资于185天或更短期限美国国债或特定货币市场基金，公司认为无重大利率风险[280] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2024年3月14日完成业务合并，收购Graphjet全部股份，Graphjet成为全资子公司，公司更名[204][205] - 2022年3月10日，公司以630万美元向刘宇购买生产棕榈基石墨烯的工艺[214] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，刘宇分别持有公司24.3%和25.5%的普通股[215] - 2024年3月11日，公司向刘宇发行127.5万股普通股，每股4美元，共计510万美元以部分结算未偿还余额[216] - 自2023年12月1日中国禁止石墨出口以来，石墨价格下跌[220] - 自2022年8月启动合并以来，棕榈壳价格因需求增加而上涨[221] - 公司在2024年计提了1380万美元的奖金准备金，将于财政年度结束后支付[260][264] - 截至2024年9月30日，公司累计运营亏损、经营活动现金流为负，累计亏损达2580万美元[267] - 2024年3月14日，公司完成业务合并，获得250万美元的PIPE投资；11月1日，成功筹集约140万美元（600万马来西亚林吉特）[268] - 中国取消出口限制可能导致全球市场石墨和石墨烯供应增加、价格波动，公司可能面临利润率压力[247] - 缺乏跨职能备份或继任计划，公司运营连续性可能受影响；知识转移不足导致技能差距和效率低下[249][250]