UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38056 YEXT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...

前瞻性陈述说明 - 年报包含前瞻性陈述，其基于管理层对未来事件的当前预期和假设，存在不确定性[18][19] - 实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，影响因素包括未来财务和经营结果、战略等多方面[19][20][22] - 提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，公司除法律要求外无更新义务[21] - 前瞻性陈述通常包含“committed”“estimate”等指向未来事件或情况的词汇[18] 年报内容指引 - 年报各部分内容及对应页码：如“Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations”在第36页[12] 管理层讨论和指引 - 公司面临全球政治、经济和行业条件及趋势等因素影响未来发展[20] - 公司需考虑短期和长期现金需求，包括预期资本支出[20] - 公司有股票回购和现金股息计划，未来可能继续实施[20] - 公司要应对供应链中断、维持客户等关系等挑战[20] - 公司需解决网络安全、人员招聘和保留等问题[22]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净销售额为2.65965亿美元，较2024年同期的2.79771亿美元下降4.9%[18] - 2025年第一季度净利润为594万美元，较2024年同期的1217.2万美元下降51.2%[18] - 2025年第一季度基本每股收益为0.06美元，较2024年同期的0.12美元下降50%[18] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净销售额分别为2.65965亿美元和2.79771亿美元[42] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司因忠诚度计划对净销售额的调整分别为减少180万美元和增加60万美元[47] - 2025年第一季度净销售额为265,965美元，2024年同期为279,771美元[80] - 2025年第一季度净利润为5,940,000美元，2024年同期为12,172,000美元[84] - 2025年第一季度调整后EBITDA为27,128,000美元，2024年同期为38,227,000美元[84] - 2025年第一季度可比销售额下降4%，2024年第一季度下降9%[84] - 2025年5月3日止三个月净销售额为2.66亿美元，较2024年同期的2.798亿美元减少1380万美元，降幅4.9%[109] - 2025年5月3日止三个月毛利润为1.014亿美元，较2024年同期的1.154亿美元减少1400万美元，降幅12.1%，占净销售额百分比从41.3%降至38.1%[110] - 2025年和2024年截至5月3日和5月4日的三个月内，基本和摊薄后每股净收益分别为0.06美元和0.12美元[71] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司财产和设备折旧费用分别为940万美元和930万美元[40] - 2025年第一季度和2024年第一季度，Hot Topic向公司收取服务费用均为50万美元[49] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司向Hot Topic收取信息技术服务费用分别为10万美元和30万美元[51] - 2025年和2024年截至5月3日和5月4日的三个月内，从MGF Sourcing US, LLC采购商品的销售成本分别为800万美元和1200万美元[55] - 2025年和2024年截至5月3日和5月4日的三个月内，利息费用分别为20万美元和30万美元（ABL信贷安排）[59][60] - 2025年和2024年截至5月3日和5月4日的三个月内，利息费用分别为750万美元和870万美元（修订后的定期贷款信贷协议）[62][63] - 2025年和2024年截至5月3日和5月4日的三个月内，租赁总成本分别为1810.5万美元和1878万美元[64] - 2025年和2024年截至5月3日和5月4日的三个月内，所得税拨备分别为260万美元和450万美元，有效税率分别为30.7%和26.9%[65] - 2025年5月3日止三个月销售、一般和行政费用为7000万美元，较2024年同期的7650万美元减少650万美元，降幅8.4%，占净销售额百分比从27.3%降至26.3%[111] - 2025年5月3日止三个月营销费用为1540万美元，较2024年同期的1280万美元增加250万美元，增幅19.9%，占净销售额百分比从4.6%升至5.8%[112] - 2025年5月3日止三个月利息费用为820万美元，较2024年同期的940万美元减少[113] - 2025年5月3日止三个月所得税拨备为260万美元，2024年同期为450万美元，有效税率从26.9%升至30.7%[114] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2025年5月3日，公司总资产为45.1378亿美元，较2月1日的48.8441亿美元下降7.6%[16] - 2025年第一季度库存为1.4957亿美元，较2月1日的1.48493亿美元增长0.7%[16] - 2025年第一季度应付账款为6214.6万美元，较2月1日的7237.8万美元下降14.1%[16] - 截至2025年5月3日和2025年2月1日，公司合同负债中应计忠诚度计划余额分别为1266.6万美元和1088.7万美元[43] - 截至2025财年第一季度末和2024财年末，公司欠Hot Topic服务费用均为60万美元[49] - 截至2025财年第一季度末和2024财年末，Hot Topic欠公司信息技术服务费用均为10万美元[51] - 截至2025财年第一季度末，公司欠Hot Topic代垫费用净额为10万美元[52] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司未对长期资产确认减值损失[41] - 2025年第一季度和2024财年末，公司欠MGF Sourcing US, LLC的净额分别为730万美元和790万美元[55] - 截至2025年5月3日和2月1日，非流动债务净额分别为2.68373亿美元和2.72409亿美元，其中修订后的定期贷款信贷协议欠款分别为2.8875亿美元和2.93125亿美元[58] - 截至2025年5月3日和2月1日，ABL信贷安排最大受限付款额为1.094亿美元，可用额度为1.173亿美元[59][60] - 截至2025年5月3日和2月1日，修订后的定期贷款信贷协议选定的利率约为10%[62][63] - 截至2025年5月3日，与Crystal Jillson和Carmen Perez诉讼案相关的应计法律费用为400万美元[66] - 截至2025年5月3日和2月1日，修订后的定期贷款信贷协议的公允价值分别约为2.685亿美元和2.741亿美元[75] - 截至2025年5月3日，公司现金及现金等价物为2370万美元，未偿还债务净额为2.845亿美元，ABL信贷安排可额外获得1.173亿美元流动性[117] - 截至2025年5月3日，公司遵守ABL信贷安排和修订后定期贷款信贷协议的契约[120][123] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为1801.5万美元，而2024年同期为提供2762.4万美元[23] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为254.7万美元，较2024年同期的700.8万美元下降63.7%[23] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量为467.4万美元，较2024年同期的1185.9万美元下降60.6%[23] - 截至2025年5月3日，现金及现金等价物和受限现金为2409.2万美元，较2月1日的4892.2万美元下降50.8%[23] - 2025年5月3日止三个月经营活动净现金使用1801.5万美元，2024年同期为提供2762.4万美元；投资活动净现金使用254.7万美元，2024年同期为700.8万美元；融资活动净现金使用467.4万美元，2024年同期为1185.9万美元[126] 各条业务线表现 - 公司确定有一个可报告的业务板块，包括电子商务平台和门店运营[77] - 截至2025年5月3日门店数量为632家，截至2024年5月4日为658家[84] 管理层讨论和指引 - 公司预计运营费用将随着广告营销支出和人员招聘的增加而增长[97] - 公司调整后EBITDA上半年通常表现更佳[98] - 公司成本受通胀、关税等因素影响[93] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司每年约推出16次新商品系列[96] - 多渠道购物的客户每年消费约为单渠道客户的3.5倍[91] - 管理层评估认为截至2025年5月3日，公司的披露控制和程序有效[137] - 截至2025年5月3日财季，公司财务报告内部控制无重大影响变化[138] - 公司目前无会对业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[141] - 2024年年度报告中披露的风险因素无重大变化[142] - 截至2025年5月3日财季，公司无董事或高管采用或终止规则10b5 - 1交易安排或非规则10b5 - 1交易安排[147] - 公司于2025年6月9日在加利福尼亚工业城签署本报告[151]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended April 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Transition Period From To Commission File Number: 001-34755 LIMONEIRA COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or ...

Limoneira Company Announces Second Quarter Fiscal Year 2025 Financial Results Company Announces Plan to Merge Citrus Sales and Marketing into Sunkist Growers; Expected to Generate $5 Million in Annual Selling and Marketing Cost Savings and EBITDA Improvement Beginning Fiscal Year 2026 Operating Loss Improved 28% in Second Quarter of Fiscal Year 2025 Compared to Prior Year Exhibit 99.1 Avocado Business Continued to Deliver Strong Pricing Performance in Second Quarter of Fiscal Year 2025 Company Reiterates Av ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-33861 MOTORCAR PARTS OF AMERICA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 11-2153962 (State or other jurisdiction of incor ...

Exhibit 99.1 Greif Reports Fiscal Second Quarter 2025 Results DELAWARE, Ohio (June 4, 2025) – Greif, Inc. (NYSE: GEF, GEF.B), a global leader in industrial packaging products and services, today announced fiscal second quarter 2025 results. Fiscal Second Quarter 2025 Financial Highlights: (all results compared to the second quarter of 2024 unless otherwise noted) Strategic Actions and Announcements Commentary from CEO Ole Rosgaard "Greif delivered another strong quarter, balancing near-term financial execut ...

财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度净收入增至4730万美元，稀释后A类股每股收益0.82美元，同比增长6.5%；剔除调整影响后，净收入增至6870万美元，稀释后A类股每股收益1.19美元，同比增长42.8%[6] - 调整后EBITDA增至2.139亿美元，同比增长26.0%[6] - 经营活动提供的净现金增至1.364亿美元，增加4890万美元；调整后自由现金流增至1.096亿美元，增加5060万美元[6] - 总债务降至27.752亿美元，减少1.409亿美元；净债务降至25.225亿美元，减少1.976亿美元；杠杆率从3.4倍降至3.3倍[6] - 截至2025年4月30日的三个月，公司净销售额为13.857亿美元，上年同期为13.71亿美元；六个月净销售额为26.515亿美元，上年同期为25.768亿美元[31] - 截至2025年4月30日的三个月，公司净利润为5450万美元，上年同期为5200万美元；六个月净利润为6890万美元，上年同期为1.263亿美元[31] - 截至2025年4月30日，公司A类普通股基本每股收益为0.82美元，上年同期为0.77美元；六个月为0.97美元，上年同期为1.94美元[31] - 截至2025年4月30日，公司B类普通股基本每股收益为1.22美元，上年同期为1.15美元；六个月为1.44美元，上年同期为2.90美元[31] - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为2.527亿美元，2024年10月31日为1.977亿美元[33] - 截至2025年4月30日，公司贸易应收账款为8.037亿美元，2024年10月31日为7.469亿美元[33] - 截至2025年4月30日，公司存货为4.307亿美元，2024年10月31日为3.995亿美元[33] - 截至2025年4月30日，公司商誉达19.874亿美元，2024年10月31日为19.537亿美元[33] - 截至2025年4月30日，公司长期债务为22.909亿美元，2024年10月31日为26.262亿美元[33] - 截至2025年4月30日的三个月，公司净收入为5.45亿美元，而2024年同期为5.2亿美元[35] - 截至2025年4月30日的六个月，总净销售额为26.515亿美元，2024年同期为25.768亿美元[37] - 截至2025年4月30日的三个月，总毛利润为3.195亿美元，2024年同期为2.701亿美元[37] - 截至2025年4月30日的六个月，总运营利润为1.785亿美元，2024年同期为1.67亿美元[37] - 截至2025年4月30日的三个月，调整后EBITDA为2.139亿美元，2024年同期为1.697亿美元[37] - 截至2025年4月30日的六个月，调整后EBITDA为3.59亿美元，2024年同期为3.067亿美元[37] - 截至2025年4月30日的三个月，运营活动提供的净现金为13.64亿美元，2024年同期为8.75亿美元[35] - 截至2025年4月30日的三个月，投资活动使用的净现金为1.27亿美元，2024年同期为60.9亿美元[35] - 截至2025年4月30日的三个月，融资活动使用的净现金为11.62亿美元，2024年同期提供的净现金为54.88亿美元[35] - 截至2025年4月30日，现金及现金等价物期末余额为25.27亿美元，2024年同期为19.6亿美元[35] - 2025年4月30日止三个月，公司综合调整后EBITDA为2.139亿美元，2024年同期为1.697亿美元，同比增长26.05%[41] - 2025年4月30日止六个月，公司综合调整后EBITDA为3.59亿美元，2024年同期为3.067亿美元，同比增长17.05%[42] - 2025年4月30日止三个月，公司综合经营利润为1.186亿美元，2024年同期为0.981亿美元，同比增长20.9%[41] - 2025年4月30日止六个月，公司综合经营利润为1.785亿美元，2024年同期为1.67亿美元，同比增长6.89%[42] - 2025年4月30日止三个月，公司经营活动提供的净现金为1.364亿美元，2024年同期为0.875亿美元，同比增长55.89%[44] - 2025年4月30日止六个月，公司经营活动提供的净现金为1.056亿美元，2024年同期为0.92亿美元，同比增长14.78%[44] - 2025年4月30日止三个月，公司自由现金流为1.064亿美元，2024年同期为0.465亿美元，同比增长128.82%[44] - 2025年4月30日止六个月，公司自由现金流为0.399亿美元，2024年同期为 - 0.046亿美元，同比增长963.04%[44] - 2025年4月30日止三个月，公司调整后自由现金流为1.096亿美元，2024年同期为0.59亿美元，同比增长85.76%[44] - 2025年4月30日止六个月，公司调整后自由现金流为0.477亿美元，2024年同期为0.108亿美元，同比增长341.67%[44] - 2025年4月30日止三个月，公司未调整前净收入4.73亿美元，A类每股收益0.82美元，税率35.5%；排除调整后净收入6.87亿美元，A类每股收益1.19美元，税率32.8%[45] - 2024年4月30日止三个月，公司未调整前净收入4.44亿美元，A类每股收益0.77美元，税率24.9%；排除调整后净收入4.81亿美元，A类每股收益0.83美元，税率25.0%[45] - 2025年4月30日止六个月，公司未调整前净收入5.59亿美元，A类每股收益0.97美元，税率35.6%；排除调整后净收入9.12亿美元，A类每股收益1.58美元，税率32.2%[45] - 2024年4月30日止六个月，公司未调整前净收入11.16亿美元，A类每股收益1.94美元，税率 -20.4%；排除调整后净收入12.08亿美元，A类每股收益2.10美元，税率 -15.7%[45] - 2025年4月30日，公司总债务277.52亿美元，现金及现金等价物 -25.27亿美元，净债务252.25亿美元；2024年4月30日，总债务291.61亿美元，现金及现金等价物 -19.60亿美元，净债务272.01亿美元[47] - 截至2025年4月30日的过去十二个月，公司信贷协议EBITDA为75.02亿美元；截至2024年4月30日的过去十二个月，信贷协议EBITDA为77.77亿美元[49] - 截至2025年4月30日，公司调整后净债务为247.24亿美元；截至2024年4月30日，调整后净债务为262.31亿美元[49] - 截至2025年4月30日，公司杠杆比率为3.3倍；截至2024年4月30日，杠杆比率为3.4倍[49] 各条业务线表现 - 定制聚合物解决方案净销售额增至3.293亿美元，增加4370万美元；毛利润增至7670万美元，增加2120万美元；营业利润增至2580万美元，增加1950万美元；调整后EBITDA增至5340万美元，增加1850万美元[10][11] - 耐用金属解决方案净销售额降至3.789亿美元，减少3480万美元；毛利润降至8290万美元，减少640万美元；营业利润降至5410万美元，减少240万美元；调整后EBITDA降至6370万美元，减少80万美元[12][13] - 可持续纤维解决方案净销售额增至5.991亿美元，增加1900万美元；毛利润增至1.327亿美元，增加3900万美元；营业利润增至2590万美元，增加700万美元；调整后EBITDA增至7950万美元，增加3000万美元[14][15][16] - 综合解决方案净销售额降至7840万美元，减少1320万美元；毛利润降至2720万美元，减少440万美元；营业利润降至1280万美元，减少360万美元；调整后EBITDA降至1730万美元，减少350万美元[17][18][19] 管理层讨论和指引 - 第二季度所得税税率为35.5%，剔除调整影响后税率为32.8%；预计2025财年税率在27.0% - 32.0%之间[20] - 2025财年低端指引调整后EBITDA为7.25亿美元，调整后自由现金流为2.8亿美元[23] - 2025财年公司预计经营活动提供的净现金为43.10亿美元，自由现金流为26.00亿美元，调整后自由现金流为28.00亿美元[51] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司面临经济、政治、市场、竞争、供应链、环保等多方面风险，可能对经营和财务状况产生不利影响[27]

财务数据关键指标变化 - 2025财年订阅用户增至2302236，2024财年为1971532[360] - 2025财年订阅收入为40.682亿南非兰特，2024财年为35.358亿南非兰特，同比增长15%[360] - 2025财年利润为9.371亿南非兰特，2024财年为7.542亿南非兰特，同比增长24%[361] - 2025财年调整后EBITDA为19.735亿南非兰特，2024财年为16.906亿南非兰特，同比增长17%[362] - 2025财年经营活动产生的净现金为19.333亿南非兰特，2024财年为9.55亿南非兰特，同比增长102%[363] - 2025财年公司总营收45.67459亿南非兰特，2024财年为42.05511亿南非兰特，同比增长9%[367] - 2025财年公司毛利润32.03052亿南非兰特，2024财年为26.90837亿南非兰特，同比增长19%[367] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日，Cartrack的订阅用户数分别为2302236和1971532，净增长330704，增幅17%[381] - 截至2024年2月29日和2023年2月28日，Cartrack的订阅用户数分别为1971532和1717077，净增长254455，增幅15%[382] - 2025、2024和2023财年，Karooooo的订阅收入分别为40.682亿、35.358亿和30.1亿南非兰特，较上一财年分别增长15%和17%[384] - 2025财年Cartrack的订阅收入为40.553亿南非兰特，较2024财年的35.228亿增长15%，占该财年总收入的98%[385] - 2025和2024财年，SaaS ARR分别为43.839亿和37.694亿南非兰特，增长16%[391] - 2024和2023财年，SaaS ARR分别为37.694亿和32.352亿南非兰特，增长17%，因强劲的用户增长抵消了因不利汇率波动导致的ARPU 3%的增长[392] - 2025、2024和2023财年，Cartrack的ARPU分别为158、160和155南非兰特，2025财年较2024财年下降1%，2024财年较2023财年增长3%[394] - 2025年和2024年公司利润分别为9.3711亿美元和7.54156亿美元，同比增长24%[400] - 2025年和2024年调整后EBITDA分别为19.7346亿美元和16.90644亿美元，同比增长17%[400] - 2025年和2024年利润率分别为21%和18%，调整后EBITDA利润率分别为43%和40%[400] - 2025年和2024年净经营活动产生的现金分别为19.33295亿美元和9.5504亿美元，同比增长102%[409] - 2025年和2024年自由现金流分别为9.109亿美元和7868.6万美元，同比增长1058%[409] - 2025年和2024年调整后自由现金流分别为4.25243亿美元和5.64367亿美元，同比下降25%[409] - 排除Carzuka后，公司总营收增长16%至45.674亿南非兰特，2024财年Carzuka营收为2.748亿南非兰特[435] - Cartrack订阅收入增长5.325亿南非兰特（15%）至40.554亿南非兰特，净订阅用户增长30%至330,704[436] - Karooooo Logistics营收增长33%至4.203亿南非兰特[437] - 排除Carzuka后，公司收入成本下降1.22亿南非兰特（10%），2024财年Carzuka收入成本为2.722亿南非兰特[438] - Cartrack收入成本增加5370万南非兰特（5%），Karooooo Logistics增加6830万南非兰特（31%）[439] - 其他收入减少150万南非兰特（12%）[441] - 运营费用增加2.409亿南非兰特（15%），Cartrack增加2.748亿南非兰特（18%），Karooooo Logistics增加至9530万南非兰特（30%）[442] - 销售和营销运营费用增加1.139亿南非兰特（23%），Cartrack增加30%至6.131亿南非兰特[444][445] - 公司一般和行政运营费用增加13%至9.448亿南非兰特，Cartrack增加15%至8.626亿南非兰特[451] - 2025财年研发运营费用增加1470万南非兰特，增幅7%，主要因Cartrack研发运营费用增加1810万南非兰特，增幅9%[453] - 2025财年金融资产预期信用损失增加510万南非兰特，增幅5%[454] - 2025财年财务收入增加480万南非兰特，增幅12%，主要因银行正余额利息增加[455] - 2025财年财务成本增加3500万南非兰特，增幅221%，主要因透支和贷款利息[456] - 2025财年总有效税率为24.8%，低于2024财年的29.2%[457] - 2025财年非控股权益利润增加10万南非兰特，增幅小于1%[460] - 2025财年经营活动产生的净现金较2024财年增加9.783亿南非兰特，增幅102%[480] - 2025财年投资活动使用的净现金较上一时期增加1.451亿南非兰特，增幅16%[482] - 2025财年融资活动使用的净现金较上一时期减少1.497亿南非兰特[483] - 2025年2月28日财年最近九个季度，各季度末订阅用户数持续增长，同比增长14%-17%[498] - 截至2025年2月28日财年，订阅收入为1219523千R，硬件和安装收入为18213千R，其他收入为7774千R，物流收入为107054千R[499] - 截至2025年2月28日财年，成本收入为 - 350579千R，毛利润为868944千R，运营利润为385213千R，税前利润为335363千R，年度利润为255336千R[499] - 截至2025年2月28日财年，其他收入为995千R，运营费用为 - 484726千R，财务收入为10422千R，财务成本为 - 16622千R[499] - 截至2025年2月28日财年，商誉减值为 - 43600千R，发行成本为 - 50千R[499] - 截至2025年2月28日财年，所得税为 - 80027千R，归属于母公司所有者的利润为250640千R，非控股权益为4696千R[499] 各条业务线表现 - 2025财年Cartrack总营收41.47111亿南非兰特，2024财年为36.13695亿南非兰特，同比增长15%[367] - 2025财年Karooooo Logistics总营收4.20348亿南非兰特，2024财年为3.17029亿南非兰特，同比增长33%[367] - 公司收入主要来自基于订阅模式的移动数据分析解决方案，初始合同期限一般为36个月，预期生命周期超60个月[413] - 公司成本主要包括资本化用户获取成本的折旧和摊销，预计随用户增长而增加[414] - 公司研发费用预计与订阅收入增长同步增加，管理费用长期目标是降低占订阅收入的百分比[423][424][422] - 公司客户终身价值与客户获取成本比率超过9倍[446] 各地区表现 - 2025财年Cartrack南非地区订阅用户增长16%至1736542人，订阅收入增长15%至2900018万南非兰特，总收入增长14%至2944506万南非兰特[466] 管理层讨论和指引 - 公司预计现有资金能满足至少未来十二个月营运资金和资本支出需求[477] - 公司研发费用预计与订阅收入增长同步增加，管理费用长期目标是降低占订阅收入的百分比[423][424][422] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司总部位于新加坡，拥有Cartrack 100%股权和Karooooo Logistics 74.8%股权，服务超20个国家，截至2025年2月28日有超230万订阅用户和超12.5万商业客户[356] - 公司业务涉及多个国家和货币，面临货币风险，集团公司的功能货币主要有南非兰特、美元、欧元、泰铢、新加坡元和波兰兹罗提[377] - 公司为车载物联网设备投资8.185亿兰特，为未来使用投资7360万兰特，预付2480万兰特购买物联网组件[411] - 公司符合新兴成长公司标准，可享受特定减负规定，最长五年[474][475] - 截至2025年2月28日，公司现金及现金等价物总计10.429亿南非兰特[476] - 截至2024年2月29日，其他应收款中含4.857亿南非兰特定期存款，于2024年6月和7月到期[481] - 2024年9月，Cartrack Portugal获得200万欧元贷款，利率为6个月欧元银行同业拆借利率加0.75%[486] - 2024年6月，南非标准银行向Purple Rain提供2.5亿南非兰特贷款用于建设，利率为优惠利率减1.5%[487] - 截至2025年2月28日，银行透支额度已使用2.053亿南非兰特（2024年为2340万南非兰特）[489] - 2025年2月28日，公司各项合同义务总计979344000南非兰特，其中短期贷款341969000南非兰特[494] - 截至2025年2月28日财年，用户合同平均使用寿命超过60个月，提前终止合同会加速相关资产折旧[501] - 公司采用简化方法计算贸易应收款预期信用损失，依据债务人特定评估和历史信用损失经验确定[503] - 公司每年对商誉进行减值测试，通过内部计算和外部评估确定现金产生单元可收回金额[502] - 公司面临外汇、利率和信用风险，目前未对冲外汇风险，无重大单一客户信用风险暴露[659][660][665] - 利率增加100个基点，截至2025年2月28日将导致额外利息费用520万ZAR，公司未采取金融工具缓解利率风险[662]

财务数据关键指标变化 - 2025财年净销售额2.09896亿美元，较上一年增加2436.3万美元，增幅13%，P3贡献277.8万美元，国防行业销售增加2243.2万美元[158] - 2025财年毛利润和毛利率分别为5286.1万美元和25.2%，较2024财年提高330个基点，获BlueForge Alliance 129.8万美元赠款[158] - 2025财年销售、一般和行政费用（SG&A）较2024财年增加530.5万美元，P3贡献77.6万美元，人员、研发等投入增加[158] - 2025财年净利润和摊薄后每股收益分别为1223万美元和1.11美元，2024财年为455.6万美元和0.42美元；调整后分别为1371.6万美元和1.24美元，2024财年为679.6万美元和0.63美元[158] - 2025财年订单额2.31112亿美元，2024财年为2.68447亿美元，2025财年含5000万美元弗吉尼亚级潜艇项目长周期材料采购合同，能源与过程和国防售后市场订单增8%至4658.2万美元[158] - 2025年3月31日积压订单4.12335亿美元，较2024年3月31日的3.90868亿美元增加5%，约83%来自国防行业[158] - 2025年3月31日现金及现金等价物为2157.7万美元，较2024年3月31日的1693.9万美元增加，主要因经营活动提供2431.6万美元现金，部分被1895.7万美元资本支出抵消[158] - 2025财年与2024财年相比，净销售额、毛利润、净利润等指标均有增长，总资增加3023.1万美元，增幅13%[170] - 2025财年净销售额为209,896美元，较上一年增加24,363美元，增幅13%，收购P3带来增量收入2,778美元[172] - 2025财年国内销售占总销售额的81%，2024财年为84%；国防行业销售占比58%，2024财年为54%[173] - 2025财年毛利率为25.2%，2024财年为21.9%，提升330个基点[174] - 2025财年SG&A费用较2024财年增加5,305美元，收购P3带来的增量SG&A为776美元[175][176] - 2025财年其他运营净收入为1,215美元，2024财年为费用80美元[177] - 2025财年净利息收入为583美元，2024财年为费用248美元[178] - 2025财年有效税率为21%，2024财年为18%，2026财年预计在20% - 22%[179] - 2025财年净利润为12,230美元，摊薄后每股收益为1.11美元，2024财年分别为4,556美元和0.42美元[180] - 2025财年运营活动提供的净现金为24,316美元，2024财年为28,120美元[187] - 2025财年资本支出为18,957美元，2024财年为9,226美元，2026财年预计在15,000 - 18,000美元[188] - 2025财年订单为2.31112亿美元，较2024财年的2.68447亿美元下降14%，其中美国订单占比从86%降至82% [201] - 2025财年公司订单与销售额之比为1.1倍[202] - 2025财年售后市场订单增长8%，达到4658.2万美元[203] - 2025年3月31日积压订单为4.12335亿美元，较2024年同期的3.90868亿美元增长5%，预计约45%在一年内确认收入[204] - 2026财年净销售额预计为2.25亿 - 2.35亿美元，毛利率为24.5% - 25.5%，SG&A费用为17.5% - 18.5%，税率为20% - 22%，调整后EBITDA为2200万 - 2800万美元，资本支出为1500万 - 1800万美元[205] - 2025财年约20%的收入在产品发货时确认，约80%的收入随时间确认[213] 各条业务线表现 - 2025财年国防行业销售额占总销售额约58%，2021财年约为25%；能源与加工市场销售额占比2025财年约为35%，2021财年约为75%[40] - 2025、2024、2023财年国防行业销售额占比分别为58%、54%、42%[47] - 公司能源与加工业务高度周期性，依赖客户对重大资本项目的投资意愿[40] - 公司国防项目合同可能因资金中断、合同规模大、新技术应用等产生短期财务结果波动[47][49][58] - 公司大量销售来自固定价格合同，执行中可能面临困难影响盈利能力，国防项目固定价格合同订单到发货周期超五年[60] - 能源市场高度周期性且依赖原油和天然气价格，价格波动会使客户减少订单，影响公司营收和经营结果[71] - 能源市场成本、供应和需求的变化，以及消费者对不同能源类型的需求转变，可能对公司业务和经营结果产生不利影响[72] - 2025财年公司推出NextGen™蒸汽喷射器喷嘴，可降低蒸汽消耗、运营成本并提高系统容量[35] 各地区表现 - 2025财年国内销售占总销售额约81%，国防行业销售占比58%，有两个客户各占财年收入超10%[23] - 2025财年国内销售占总销售额的81%，2024财年为84%；国防行业销售占比58%，2024财年为54%[173] - 2025财年19%的收入来自美国以外的客户[84] 管理层讨论和指引 - 公司长期目标是到2027财年实现8% - 10%的平均年化有机收入增长和低至中个位数的调整后EBITDA利润率[26] - 公司目标是在2027财年实现8% - 10%的年均有机收入增长和低至中个位数的调整后EBITDA利润率[206] - 国防市场需求预计保持强劲并持续扩大，能源与过程市场传统能源市场转型，替代和清洁能源机会预计增长，太空市场有增长潜力但收入和增长不确定[161][162][164][166] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年11月9日公司完成对P3的收购，其服务于航天、新能源、国防和医疗市场[18] - 公司更新终端市场披露，将炼油、化工/石化和其他（包括新能源产品销售）的收入合并为“能源与工艺”市场，国防和航天终端市场分类不变[19] - 公司产品由直接雇佣的销售工程师团队销售，主要客户包括国防和航空航天行业的一级和二级供应商等[22] - 公司业务竞争激烈，竞争基于技术、价格、性能等方面，不同市场有不同的主要竞争对手[29] - 公司依靠专利、版权等法律和合同保密条款保护专有技术，收购P3增加了可扩展和适应的专利保护知识产权[33] - 通胀和地缘政治事件增加了公司原材料和劳动力成本，公司通过锁定原材料价格和在当地生产国际销售产品来降低风险[36] - 公司业务无明显季节性，但财年第三季度（截至12月31日）通常是年收入最低的季度[40] - 政府合同包含诸多不利条款，可能对公司财务状况和经营结果产生重大不利影响[61][62] - 政府合同需遵守相关法规，违规可能导致合同价格调整、财务处罚或终止合同等后果[64] - 公司近期自报可能违反ITAR的潜在未经授权出口技术数据情况，但认为对业务影响不大并已加强合规计划和内部控制[68] - 气候变化和温室气体法规可能影响客户投资决策，减少对公司产品的需求[73] - 员工、代理商或业务合作伙伴的不当行为可能损害公司声誉，导致法律诉讼和重大处罚[74] - 公司受FCPA约束，违反该法案可能影响竞争地位并导致处罚[75] - 公司业务竞争激烈，若无法成功实施战略，可能会失去市场份额[78] - 客户更关注短期成本而非质量和品牌，可能对公司业务和财务结果产生负面影响[79] - 市场结构变化，如行业整合，可能对公司业务和经营结果产生不利影响[81] - 公司收购战略可能不成功或增加业务风险，整合收购业务存在困难[82] - 公司面临外汇波动风险，可能对经营业绩产生不利影响[85] - 美国和其他国家海关、贸易政策及关税变化可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响[87] - 公司在中国和印度的子公司运营面临当地政治、经济、法律等多方面风险[90][91][92][93] - 美国和其他国家能源政策法规变化可能对公司业务产生不利影响[94] - 市场疲软时，公司竞争性合同的近期损益表影响可能对经营业绩产生不利影响[96] - 2024财年和2023财年各有一个重大合同被取消，2025财年无重大项目取消，截至2025年3月31日有两个重大合同被搁置[97] - 客户若无法按时付款或拒绝付款，公司应收账款回收能力及经营业绩可能受重大不利影响[106] - 若公司无法留住关键管理、技术或销售人才，业务和经营业绩可能受重大不利影响[107] - 产品制造和销售使公司面临潜在产品责任和保修索赔，可能对经营业绩和财务状况产生不利影响[108] - 信息系统受网络安全威胁，可能导致财务损失、声誉受损等，影响公司竞争力和经营业绩[112] - 若第三方侵犯公司知识产权或公司侵犯第三方知识产权，公司可能需花费大量资源维权或面临竞争损害[113] - 公司位于纽约巴达维亚的企业资源规划系统老化，新系统实施可能出现问题，影响运营效率和现金流[115] - 公司增长依赖于科罗拉多州阿瓦达和纽约巴达维亚制造设施的扩张，若无法扩张，经营业绩和财务状况可能受影响[116] - 公司面临石棉暴露等潜在诉讼，可能导致巨额成本并分散管理层注意力，影响经营业绩[118] - 公司章程和细则规定可能阻碍股东更换管理层和董事会，阻碍潜在控制权变更交易[119] - 供应链中断或延迟可能影响公司满足客户需求的能力，对财务业绩产生重大不利影响[121] - 宏观经济影响如通胀上升、经济放缓等可能对公司运营结果和普通股市场价格产生重大不利影响[122] - 2023年11月9日公司完成对P3的收购，收购价1.1238亿美元，含1930万美元的125股普通股和7268万美元现金，卖方最高可获3000万美元额外现金[156][157] - 截至2025年3月31日，公司有636名员工，其中20名位于美国境外[43] - 截至2025年3月31日，公司在多地开展业务，各地点有不同面积的场地，部分自有部分租赁[141] - 公司预计未来几年每年将花费收入的7% - 10%用于资本支出以支持未来增长[142] - 2024财年，公司获得1.35万美元战略投资用于扩建纽约巴达维亚的生产能力，新设施预计2026财年第一季度完成[145] - 2025财年，公司购买土地支持有机增长，若需求允许计划2026年在该地建制造设施；还购买土地并开始建设低温测试设施，预计2026财年第一季度完成[145] - 2025财年，公司获得2200美元战略投资用于纽约巴达维亚工厂新设备，公司拟额外投入1400美元，项目预计2026财年第三季度完成[145] - 截至2025年6月5日，公司有10948股普通股流通在外，约299名登记股东[147] - 公司2025财年未支付股息，目前无意在可预见未来支付股息，未来是否支付取决于多种因素[148] - 公司IT人员在网络安全领域有超50年的综合经验[131] - 公司预计在2026财年完成将P3集成到BN的网络安全风险管理程序和事件响应计划流程中[133] - 2024财年第三季度调查发现GIPL员工四年内存在总计15万美元的不当行为，涉事员工已被解雇[209]