财务数据关键指标变化：第四季度收入与利润 - 第四季度总收入为5.212亿美元，同比增长12.5%（按固定汇率计算增长9.9%）[2] - 第四季度净利润为3.671亿美元，同比增长129.5%；调整后净利润为2.07亿美元，同比增长14.2%[2][8] - 2025年第四季度净利润为3.671亿美元，净利率为70.4%；2024年同期为1.599亿美元，净利率为34.5%[31] - 2025年第四季度调整后EBITDA为2.773亿美元，调整后EBITDA利润率为53.2%；2024年同期为2.447亿美元，利润率为52.8%[31] - 2025年第四季度调整后EBIT为2.571亿美元，调整后EBIT利润率为49.3%；2024年同期为2.273亿美元，利润率为49.1%[31] - 2025年第四季度调整后净利润为2.070亿美元，调整后稀释每股收益为0.87美元；2024年同期分别为1.812亿美元和0.76美元[37] - 2025年第四季度其他净收入为2.071亿美元，主要影响了净利润；2024年同期为净损失112.4万美元[31] 财务数据关键指标变化：第四季度成本与费用 - 2025年第四季度折旧与摊销费用为6009.1万美元；2024年同期为6285.4万美元[31] - 2025年第四季度与收购及Refinitiv交易相关的D&A为3990.1万美元；2024年同期为4545.8万美元[31] - 2025年第四季度利率产品平均每百万美元交易量的可变费用为1.98美元，同比下降11.5%[47] - 2025年第四季度信贷产品平均每百万美元交易量的可变费用为48.02美元，同比下降20.4%[47] 财务数据关键指标变化：全年收入与利润 - Tradeweb公司2025年全年总营收达到21亿美元，同比增长18.9%（按固定汇率计算增长17.5%）[18] - 2025年全年营业利润为8.353亿美元，同比增长23.2%[18] - 2025年全年净利润为9.215亿美元，同比增长61.7%，其中包含来自Canton Coin持有的2.709亿美元非营业性其他收入[18] - 2025年全年净利润为9.215亿美元，净利率为44.9%；2024年全年为5.700亿美元，净利率为33.0%[31] - 2025年全年调整后EBITDA为11.079亿美元，调整后EBITDA利润率为54.0%；2024年全年为9.206亿美元，利润率为53.3%[31] - 2025年全年调整后净利润为8.253亿美元，调整后稀释每股收益为3.47美元；2024年全年分别为6.952亿美元和2.92美元[37] - 2025年全年总营收为20.52亿美元，其中可变收入15.24亿美元，固定收入5.28亿美元[46] - 2025年全年归属于公司的净利润为8.13亿美元，基本每股收益3.81美元，稀释后每股收益3.78美元[45] - 2025年全年摊薄后每股收益（EPS）为3.78美元，同比增长62.2%；调整后摊薄每股收益为3.47美元，同比增长18.8%[18] 业务线表现：第四季度各业务收入与ADV - 第四季度利率业务收入2.791亿美元，同比增长16.2%，ADV增长33.5%[5][9] - 第四季度信贷业务收入1.184亿美元，同比增长4.3%，ADV增长22.9%[5][10] - 第四季度股票业务收入3153万美元，同比增长9.7%，ADV增长15.3%[5][11] - 第四季度货币市场业务收入4562万美元，同比增长3.1%，ADV增长10.5%[5][12] - 第四季度市场数据业务收入3378万美元，同比增长12.6%[5][13] 业务线表现：第四季度交易量（ADV） - 第四季度平均日交易额（ADV）为2.827万亿美元，同比增长23.3%[2][5] - 2025年第四季度总平均日交易量（ADV）为2.83万亿美元，同比增长23.3%[49][50] - 2025年第四季度利率衍生品ADV为1.12万亿美元，同比增长50.0%[49] - 2025年第四季度信贷衍生品ADV为173.9亿美元，同比增长37.9%[49] - 2025年第四季度货币市场ADV为1.09万亿美元，同比增长10.5%[49] 业务线表现：全年交易量（ADV） - 2025年全年日均交易额（ADV）超过2.6万亿美元，并在多个产品类别创下纪录[18] 管理层讨论和指引：非公认会计准则指标使用 - 公司使用非公认会计准则财务指标评估业绩，包括调整后EBITDA、调整后EBIT、调整后净利润、调整后每股收益、调整后费用、自由现金流及固定汇率变动[56] - 管理层及董事会使用调整后EBITDA及其利润率、调整后EBIT及其利润率评估财务表现，并作为高管激励薪酬的部分依据[57] - 调整后净利润及调整后每股收益用于评估剔除特定项目影响后的盈利能力[58] - 调整后费用用于评估剔除非日常运营或非现金支出后的基础运营表现[59] - 自由现金流用于评估核心运营产生的、扣除非收购相关的资本化软件开发及固定资产支出后的流动性[60] - 公司提供固定汇率变动数据以剔除汇率波动影响，便于跨期比较基础业绩[61] - 非公认会计准则财务指标需参考其与最可比公认会计准则指标的调节表，并应结合公认会计准则指标使用[62] - 非公认会计准则指标存在局限性，未来可能产生类似调整项，且不同公司间可能不可比[63] 股东回报与资本配置 - 季度现金股息提升16.7%至每股0.14美元，并授权5亿美元股票回购计划[1][2] - 公司董事会宣布季度现金股息为每股0.14美元，较上年同期增长16.7%[28] - 公司董事会批准了2026年股票回购计划，授权在2022年计划完成后回购最多5亿美元的公司A类普通股[28] 其他财务数据：现金流与流动性 - 2025年全年经营活动现金流为11.68亿美元，自由现金流为10.65亿美元[44] - 截至2025年12月31日，公司拥有21亿美元现金及现金等价物，以及5亿美元未使用的信贷额度[28] 其他财务数据：资产持有 - 截至2025年12月31日，公司持有16亿枚Canton Coin，价值2.427亿美元[28] 其他重要内容：业绩披露与前瞻性陈述 - 电话会议中包含基于管理层知识及外部来源的市场和行业数据估计，其准确性或完整性不作保证[64] - 公司通过投资者关系网站、新闻稿、SEC文件及公开电话会议/网络广播发布重要信息，亦可能通过Instagram、LinkedIn和X等社交媒体渠道发布[65]

* For a reconciliation of all non-GAAP financial measures to their most directly comparable GAAP financial measure, and rationale for why we rely on these measures, see the reconciliation tables below. We are not able to forecast Net income (loss) or reconcile Adjusted EBITDA on a forward-looking basis without unreasonable efforts including because of the inherent difficulties in forecasting certain amounts that affect Net income (loss) and Adjusted EBITDA, as discussed in further detail in the Non-GAAP Fin ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度总交易额（GMV）为3.98亿美元，同比增长3%[3][6] - 2026财年第一季度营收为1.212亿美元，同比下降1%[4][6] - 2026财年第一季度GAAP净利润为750万美元，同比增长29%，GAAP摊薄后每股收益（EPS）为0.23美元，同比增长28%[6][7] - 2026财年第一季度非GAAP调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1810万美元，同比增长38%，非GAAP调整后每股收益为0.39美元，同比增长39%[6][7] - 公司2026财年第一季度非GAAP调整后净利润为1244.2万美元，同比增长39.7%[23] - 公司2026财年第一季度GAAP净利润为748.9万美元，同比增长28.9%[23] - 公司2026财年第一季度非GAAP调整后基本每股收益为0.41美元，稀释后每股收益为0.39美元[23] - 公司2025财年第一季度非GAAP调整后净利润为890.8万美元，GAAP净利润为581.0万美元[23] - 2025年第四季度总营收为1.212亿美元，较2024年同期的1.223亿美元下降0.9%[40] - 2025年第四季度净利润为749万美元，较2024年同期的581万美元增长28.9%[40] - 2025年第四季度营业利润为937万美元，较2024年同期的709万美元增长32.2%[40] - 2025年第四季度基本每股收益为0.24美元，较2024年同期的0.19美元增长26.3%[40] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度销售成本为6419万美元，占总营收的53.0%，较2024年同期下降11.1%[40] - 2025年第四季度销售与营销费用为1702万美元，较2024年同期的1477万美元增长15.2%[40] - 2025年第四季度股票薪酬费用为617万美元，较2024年同期的343万美元增长79.9%[42] - 非GAAP调整项目包括股权激励费用617.4万美元及无形资产摊销78.3万美元等[23] - 公司用于估算非GAAP调整项目所得税影响的税率为29%[23] 各条业务线表现 - GovDeals部门GMV增长7%，营收增长9%，部门直接利润增长13%[7][10] - RSCG部门GMV增长3%，营收下降6%，但部门直接利润增长16%至2150万美元，创季度新高[7][10] - CAG部门GMV下降10%，但营收增长17%[7][10] - Machinio及软件解决方案部门营收增长27%[7] 运营与平台数据 - 截至季度末，注册买家总数约620万，同比增长9%；拍卖参与者约98.3万，同比增长2%；完成交易约26.4万笔，同比增长4%[11] - 公司运营着全球最大的B2B剩余资产电子商务市场平台，已完成交易额超过150亿美元[35] - 公司平台拥有超过500万合格买家和15,000家企业和政府卖家[35] 现金流与财务状况 - 公司现金及现金等价物为1.698亿美元，短期投资为1160万美元，总现金余额为1.814亿美元，无金融债务[6][8] - 2025年第四季度运营现金净流出53万美元，较2024年同期净流出1214万美元大幅改善[42] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为1.698亿美元，较2025年9月30日的1.746亿美元减少478万美元[38] - 截至2025年12月31日，总资产为3.691亿美元，较2025年9月30日的3.751亿美元减少600万美元[38] 其他财务数据 - 公司基本加权平均流通股为30,637,211股，稀释后为32,295,229股[23]

财务业绩：收入与增长 - 公司第一季度净销售额为7.789亿美元，同比增长6.5%[6] - 2025年第四季度净销售额为7.789亿美元，同比增长6.5%[25] - 公司总营收为7.789亿美元，同比增长6.5%，其中收购贡献了8.8%的增长，但有机营收下降了4.3%[54] - 有机净销售额下降4.3%，而收购（APS）贡献了6460万美元（占销售额的8.8%）的增量销售额[6][8] 财务业绩：利润与盈利能力 - 公司报告每股亏损0.05美元，调整后每股收益为0.31美元[7][12] - 按公认会计准则计算，公司季度净亏损为340万美元，稀释后每股亏损0.05美元[47] - 经调整后，公司季度净利润为2130万美元，调整后稀释每股收益为0.31美元[47] - 2025年第四季度净亏损340万美元，而去年同期净利润为2230万美元[25] - 2026财年第一季度净亏损3400万美元，而上一季度（2025财年第四季度）净利润为3.49亿美元[60] 财务业绩：毛利率 - 报告毛利率为32.9%，调整后毛利率为34.9%，较去年同期的调整后毛利率40.0%下降510个基点[9] - 2025年第四季度毛利率为32.9%，同比下降约5.3个百分点[25] - 公司报告毛利率为32.9%，经调整后毛利率为34.9%[58] 财务业绩：成本与费用 - 销售、一般及行政费用（SG&A）占净销售额的17.1%，为1.332亿美元，去年同期为16.3%（1.192亿美元）[10] - 广告和促销费用（A&P）占净销售额的6.3%，同比下降100个基点，减少了420万美元[11] 业务部门表现：电池与照明 - 2025年第四季度电池与照明业务部门利润为1.057亿美元，同比下降11.4%[42] - 电池与照明业务部门营收为6.852亿美元，同比增长8.3%，主要由收购贡献10.2%的增长，但有机营收下降3.8%[54] - 电池与照明业务部门利润为1.057亿美元，同比下降11.4%，有机利润下降19.3%[56] 业务部门表现：汽车护理 - 2025年第四季度汽车护理业务部门利润为910万美元，同比下降55.6%[42] - 汽车护理业务部门营收为9370万美元，同比下降5.6%，主要因有机营收下降6.9%[54] - 汽车护理业务部门利润为910万美元，同比大幅下降55.6%，有机利润暴跌59.0%[56] 业务部门表现：总部门利润 - 公司总部门利润为1.148亿美元，同比下降17.9%，其中有机利润大幅下降25.1%[56] 现金流与资本管理 - 公司产生1.495亿美元经营现金流和1.242亿美元自由现金流，自由现金流占净销售额的15.9%[7][20] - 2025年第四季度经营活动现金流为1.495亿美元，同比增长94.2%[30] - 2025年第四季度资本支出为2530万美元[30] - 2025年第四季度调整后自由现金流为1.242亿美元[30][39] - 2025年第四季度自由现金流为1.242亿美元，较2024年同期的4240万美元大幅增长193%[61] 债务与财务状况 - 公司偿还了超过1亿美元的债务，其中包括9250万美元的定期贷款和1330万美元的国际借款[7][20] - 2025年第四季度末总债务为33.273亿美元，净债务为31.125亿美元[28][40] - 2025年第四季度末现金及现金等价物为2.148亿美元，较期初下降9.1%[28] - 截至2025年12月31日，公司净债务为31.144亿美元，较2025年9月30日的31.955亿美元略有改善[61] 调整后盈利指标 - 调整后EBITDA为1.069亿美元，按汇率中性计算为1.024亿美元[12] - 2026财年第一季度调整后EBITDA为1.069亿美元，较上一季度的1.712亿美元下降37.6%[60] - 截至2025年12月31日的过去12个月（LTM）调整后EBITDA为5.898亿美元[60] 汇率影响 - 汇率变动对报告期营收产生2.0%的正面影响，但对调整后息税折旧摊销前利润产生4.5%的负面影响[50] 管理层讨论与未来展望 - 公司重申2026财年展望：调整后每股收益预计在3.30美元至3.60美元之间，调整后EBITDA预计在5.8亿美元至6.1亿美元之间[14] - 2026财年全年GAAP净利润展望为1.46亿至1.88亿美元，调整后净利润展望为2.29亿至2.54亿美元[63] - 2026财年全年调整后每股收益（EPS）展望为3.30至3.60美元[63] - 2026财年全年调整后EBITDA展望为5.80亿至6.10亿美元[63] - 2026财年第二季度调整后每股收益（EPS）展望为0.40至0.50美元[63] - 公司预计2026财年将产生重组及相关成本5000万至5500万美元，影响调整后EBITDA[63]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度收入为4.288亿美元，较2024年同期的5.840亿美元下降26.6%[1][11] - 2025年第四季度营收为4.288亿美元，较2024年同期的5.840亿美元下降26.6%[33] - 2025年第四季度归属于公司的净利润为1190万美元，摊薄后每股收益0.17美元，而2024年同期净亏损为5490万美元，摊薄后每股亏损0.86美元[1] - 2025年第四季度归属于Green Plains的净利润为1194万美元（基本每股收益0.17美元），而2024年同期净亏损为5493.5万美元（基本每股亏损0.86美元）[33] - 2025财年净亏损1.21亿美元，较2024财年净亏损8119万美元扩大49%[36] 财务数据关键指标变化：调整后利润与现金流 - 2025年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为4910万美元，而2024年同期为负1820万美元[1] - 2025财年调整后息税折旧摊销前利润为9401万美元，较2024财年1872万美元增长402%[38] - 2025财年经营活动现金流净流入1.1086亿美元，相比2024财年净流出2997万美元实现大幅改善[36] - 2025财年投资活动现金流净流入1.6213亿美元，主要得益于资产出售净收入1.7991亿美元[36] - 2025财年融资活动现金流净流出2.5226亿美元，主要用于偿还长短期债务及回购普通股[36] 财务数据关键指标变化：运营利润 - 2025年第四季度运营亏损为1049.4万美元，较2024年同期运营亏损4091.1万美元有所收窄[33] - 2025年第四季度调整后乙醇生产运营收入为4612.2万美元，而2024年同期为调整后运营亏损1987万美元[20] - 2025年第四季度综合乙醇压榨利润为4440万美元，而2024年同期为负1550万美元[6] - 2025年第四季度综合乙醇压榨利润为4438.3万美元，而2024年同期为亏损1548.2万美元[20] 业务线表现：乙醇生产 - 2025年第四季度乙醇生产部门销售了1.7878亿加仑乙醇，较2024年同期的2.0954亿加仑下降14.7%[6][18] - 2025年第四季度八个运营的乙醇工厂利用率达到97%[4] 管理层讨论和指引：45Z税收抵免 - 2025年第四季度记录了2770万美元的45Z生产税收抵免价值（扣除折扣后），作为所得税收益[1] - 2025年第四季度获得456Z生产税收抵免2764万美元，计入所得税收益[20][21] - 公司预计2026年将产生至少1.88亿美元与45Z相关的调整后息税折旧摊销前利润（扣除折扣和适用运营费用后）[2] - 2025财年获得452生产税收抵免5416万美元，计入所得税收益[38][39] 其他重要事项：资产与债务重组 - 2025年9月25日，公司以1.7亿美元加营运资金的价格出售了田纳西州Obion工厂，所得款项用于消除1.307亿美元的次级夹层债务[5] - 2025年10月27日，公司成功完成了2亿美元的私下协商可转换票据交换和认购交易[5] - 2025财年资产减值损失1456万美元，主要与持有待售资产相关[36] - 2025财年债务清偿损失3691万美元[36] 其他重要事项：财务状况（现金、债务、资产） - 截至2025年12月31日，公司总现金及现金等价物与受限现金为2.301亿美元，可用承诺循环信贷额度为3.25亿美元[22] - 截至2025年12月31日，公司总债务为3.995亿美元，较2024年同期的4.3246亿美元有所减少[22][31] - 截至2025年12月31日，公司总资产为15.78396亿美元，总负债为8.06425亿美元，股东权益为7.71971亿美元[31] - 期末现金及现金等价物与受限现金总额为2.3013亿美元，较期初2.0939亿美元增长9.9%[36] 其他重要事项：成本、费用与资本支出 - 2025年第四季度库存成本与可变现净值孰低调整额为150万美元[20] - 2025财年资本支出净额3720万美元，较2024财年9508万美元大幅减少60.9%[36]

财务数据关键指标变化：收入 - 第一季度报告营收2.612亿美元，同比下降0.3%；按调整后恒定汇率计算下降2.0%[4] - 2025年第四季度报告收入为2.612亿美元，与2024年同期的2.619亿美元基本持平[24] 财务数据关键指标变化：利润 - 毛利润1.617亿美元，毛利率61.9%；调整后毛利润1.635亿美元，调整后毛利率62.6%[4] - 营业利润8330万美元，营业利润率31.9%；调整后营业利润7930万美元，调整后营业利润率30.4%[4] - 净利润4410万美元，摊薄后每股收益0.74美元；调整后净利润4230万美元，调整后摊薄每股收益0.71美元[4] - 调整后EBITDA为9720万美元，利润率37.2%[4] - 2025年第四季度调整后毛利润为1.635亿美元，调整后毛利率为62.6%[25] - 2025年第四季度GAAP运营收入为8330万美元，运营利润率为31.9%，而2024年同期分别为2870万美元和11.0%[28] - 2025年第四季度调整后运营收入为7930万美元，调整后运营利润率为30.4%，与2024年同期的8050万美元和30.7%相比保持稳定[28] - 2025年第四季度GAAP净利润为4410万美元（摊薄后每股0.74美元），而2024年同期GAAP净利润接近为零[28] - 2025年第四季度调整后净利润为4230万美元（摊薄后每股0.71美元），高于2024年同期的3830万美元（摊薄后每股0.65美元）[28] - 2025年第四季度调整后EBITDA为9720万美元，调整后EBITDA利润率保持稳定在37.2%[24] - 2025年第四季度GAAP净收入为4410万美元，而2024年同期为净亏损[24] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 已停止的贴片泵项目在2025年第四季度带来950万美元收益，而在2024年同期产生3960万美元费用[28] - 一次性启动成本在2025年第四季度为480万美元，较2024年同期的1040万美元大幅下降[28] - 2025年第四季度非GAAP有效税率为23.0%，低于2024年同期的25.0%[29] 各地区表现 - 美国市场营收1.309亿美元，同比下降7.6%；国际市场营收1.303亿美元，按报告基准增长8.4%[4][7] 管理层讨论和指引 - 维持2026财年指引：报告营收10.71亿至10.93亿美元，调整后摊薄每股收益2.80至3.00美元[9] 现金流与债务 - 公司偿还了约3750万美元的定期贷款B本金，该贷款利率为SOFR上浮300个基点[5] - 2025年第四季度经营活动产生的净现金为1720万美元，较2024年同期的净现金使用530万美元有显著改善[21] - 2025年第四季度经营活动提供的净现金为1720万美元，自由现金流为1660万美元，而2024年同期分别为净使用530万美元和净使用680万美元[30] - 2025年第四季度长期债务偿还额为3750万美元，期末长期债务余额为13.529亿美元[19][21] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，公司拥有约2.044亿美元现金及受限现金，债务本金余额13.79亿美元[12] - 截至2025年12月31日，公司总资产为10.637亿美元，较2025年9月30日的10.909亿美元下降2.5%[19] - 2025年第四季度末现金及等价物和受限现金总额为2.044亿美元，较期初减少2.42亿美元[21] - 2025年第四季度库存总额为1.818亿美元，较上一季度增加320万美元[19] - 2025年第四季度应收账款净额为1.592亿美元，较上一季度增加1360万美元[19] 其他重要事项 - 公司宣布每股派发季度现金股息0.15美元[4][13] - 公司拥有约2000名员工，致力于糖尿病护理领域[31]

KKR KKR & Co. Inc. Reports Fourth Quarter 2025 Financial Results K R & C o. I n c. R e p o r t s F o u r t h Q u a r t e r 2 0 2 5 F i n a n c i a l R e s u l t s F e b ru a ry 5 , 2 0 2 6 F e b ru a ry 7 , 2 0 2 3 K KKR Reports Fourth Quarter 2025 Financial Results New York, February 5, 2026 – KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR) today reported its fourth quarter 2025 results. Conference Call A conference call to discuss KKR's financial results will be held on February 5, 2026 at 9:00 a.m. ET. The conference call ma ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2026财年第二季度净销售额为25.024亿美元，同比增长14.0%[184] - 公司2026财年第二季度营业利润为7.164亿美元，同比增长45.4%[184] - 公司2026财年第二季度净利润为5.613亿美元，同比增长80.9%[184] - 公司2026财年第二季度净销售额同比增长14.0%至25.024亿美元，按固定汇率计算增长13.9%[195] - 公司2026财年第二季度营业利润同比增长45.4%至7.164亿美元，非GAAP营业利润为7.198亿美元[186][202] - 公司2026财年第二季度净利润为5.613亿美元，摊薄后每股收益为2.68美元，非GAAP调整后分别为5.647亿美元和2.69美元[186] - 2026财年第二季度营业利润同比增长45.4%至7.164亿美元，营业利润率提升620个基点至28.6%[204] - 2026财年第二季度净利润同比增长80.9%至5.613亿美元，摊薄后每股收益为2.68美元[210][211] - 2026财年上半年净销售额同比增长13.6%至42.07亿美元，净利润同比增长68.2%至8.361亿美元[214] - 2026财年上半年营业利润同比增长40.2%至10.446亿美元，营业利润率提升470个基点至24.8%[214] - 2026财年上半年非GAAP调整后营业利润为10.737亿美元，调整后净利润为8.618亿美元，调整后摊薄每股收益为4.05美元[217] - 集团总净销售额同比增长13.6%至42.07亿美元，剔除Stuart Weitzman业务及汇率影响后增长16.8%[226] - 集团营业利润同比增长40.2%至10.446亿美元，营业利润率提升至24.8%[231] - 公司净利润在2026财年上半年增长68.2%或3.391亿美元至8.361亿美元[239] - 摊薄后每股收益在2026财年上半年为3.93美元，上年同期为2.17美元；经调整后每股收益从3.02美元增至4.05美元[240] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2026财年第二季度SG&A费用同比增长2.8%至11.720亿美元，占净销售额比例从51.9%降至46.8%[199][201] - 2026财年上半年销售及行政管理费用同比增长6.0%至21.443亿美元，占销售额比例下降360个基点至51.0%[214] - 销售管理费用（SG&A）同比增长6.0%至21.443亿美元，占销售额比例下降至51.0%[230] - 与Capri收购相关的税前费用总计2.684亿美元，其中债务清偿损失1.194亿美元，SG&A费用8880万美元[223] - 净利息支出减少2500万美元至3020万美元，剔除可比项目影响后，同比增加3530万美元[235] - 有效税率从去年同期的13.0%上升至17.7%，剔除可比项目影响后为17.5%[237] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 公司2026财年第二季度毛利率为75.5%，同比提升110个基点[184] - 公司2026财年第二季度毛利润同比增长15.6%至18.884亿美元，毛利率提升110个基点至75.5%[196] - 剥离Stuart Weitzman业务使2026财年第二季度毛利率受益50个基点，SG&A费用率受益40个基点[196][201] - 集团毛利率提升100个基点至75.8%，剔除可比项目影响后提升110个基点[227] 各条业务线表现 - Coach品牌净销售额同比增长25.3%至21.424亿美元，主要由北美、大中华区和欧洲的DTC销售增长3.736亿美元驱动[195][198] - Kate Spade品牌净销售额同比下降13.6%至3.600亿美元，主要因DTC销售减少5400万美元[195][198] - Coach品牌2026财年第二季度营业利润同比增长36.3%至8.465亿美元，营业利润率提升310个基点至39.5%[204] - Kate Spade品牌2026财年第二季度营业利润同比下降76.0%至1630万美元，营业利润率下降1190个基点至4.5%[212] - Coach品牌净销售额同比增长24.0%至35.722亿美元，按固定汇率计算增长23.7%[226][228] - Kate Spade品牌净销售额同比下降11.4%至6.202亿美元，按固定汇率计算下降11.6%[226][228] - Coach品牌营业利润在2026财年上半年增加3.264亿美元至13.3亿美元，营业利润率从35.0%提升至37.3%[238] - Kate Spade品牌营业利润在2026财年上半年减少7310万美元至2190万美元，营业利润率从13.6%下降至3.5%[238] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年总资本支出和云计算成本约为2亿美元[265] - 董事会授权公司进行新的高达30亿美元的股票回购计划（2026年计划），取代了剩余授权额为5.617亿美元的2022年计划[266] 其他重要事项：业务剥离与收购相关 - 公司于2025年8月4日完成Stuart Weitzman业务剥离，总现金对价为1.05亿美元[169] - 为收购Capri Holdings Limited融资，公司于2023年11月发行了45亿美元美元计价和15亿欧元计价的优先无抵押票据[170] - 由于终止与Capri的合并协议，公司于2024年11月向Capri支付了4510万美元的费用补偿[170] - 公司于2024年11月按本金总额的101%赎回了所有未偿还的Capri收购优先票据[170] - 2026财年第二季度发生与Stuart Weitzman业务剥离相关的税前收入80万美元，以及组织效率相关的税前费用420万美元[186][188] - 2025财年第二季度发生与Capri收购相关的税前费用1.976亿美元，导致营业利润减少5540万美元，净利润减少1.398亿美元[189][190][192] - 公司于2025年8月4日完成Stuart Weitzman业务剥离，2026财年上半年该业务净销售额为1460万美元[216] - Stuart Weitzman业务于2025年8月4日剥离，当期贡献净销售额1460万美元，营业亏损100万美元[225] - 公司以1.05亿美元现金对价完成了对Stuart Weitzman业务的剥离[263] 其他重要事项：现金流与资本结构 - 经营活动产生的现金流量净额在2026财年上半年增加5.682亿美元至11.937亿美元[249] - 投资活动产生的现金流量净额在2026财年上半年为2590万美元，较上年同期的9.794亿美元来源大幅减少9.535亿美元[249][250] - 筹资活动产生的现金流量净额在2026财年上半年为使用12.565亿美元，较上年同期的使用67.758亿美元减少55.193亿美元[249] - 公司现金及现金等价物在2026财年上半年减少4670万美元，期末余额为10.533亿美元[249][257] - 公司总债务（流动+长期）为23.964亿美元，拥有20亿美元修订后循环信贷额度未使用[257][258] - 库存占用现金在2026财年上半年为3610万美元，较上年同期的1.167亿美元有所改善[255] - 公司设立了最高20亿美元的无担保商业票据计划，期限最长365天，由修订后的循环信贷额度支持，截至2025年12月27日该计划下无未偿借款[262] 其他重要事项：资本支出与股票回购 - 截至2025年12月27日的三个月和六个月内，资本支出和云计算实施成本分别为5420万美元和9220万美元[265] - 截至2025年12月27日的三个月内，公司回购了4亿美元的普通股；六个月内回购了9亿美元，其中2.383亿美元根据2022年计划，6.617亿美元根据2026年计划[267] - 截至2025年12月27日，公司在2026年股票回购计划下剩余回购授权额为23.4亿美元[267] - 在2025财年，公司根据加速股票回购协议以20亿美元回购了28,363,766股普通股，平均股价为77.64美元[268][269] - 由于普通股成交量加权平均价格上涨，公司在2025财年和截至2025年9月27日的季度内，分别现金结算了与92,536股相关的660万美元和与1,838,270股相关的1.957亿美元，完成了协议[268] 其他重要事项：减值与一次性影响 - 关税政策变化（包括取消小额豁免）导致截至2025年12月27日的三个月和六个月的毛利率分别受到约190个基点和140个基点的负面影响[175] - 汇率波动导致截至2025年12月27日的六个月净销售额增加1140万美元，毛利率和营业利润率各受到约20个基点的负面影响[177] - 2026财年第二季度净利息支出同比下降29.0%至1740万美元，债务清偿损失同比减少1.201亿美元至零[206][207] - 在2025财年第四季度，公司记录了与Kate Spade报告单元商誉相关的2.441亿美元减值费用，以及与Kate Spade无限期品牌无形资产相关的6.107亿美元减值费用[272]

Exhibit 99.1 "Our strong second-quarter performance reflects at least double-digit segment profit growth across all five of our operating segments," said Jason Hollar, CEO of Cardinal Health. "Our ongoing momentum and the team's consistent execution against our strategic priorities gives us confidence to raise our fiscal 2026 outlook." Q2 FY26 summary | | Q2 FY26 | Q2 FY25 | Y/Y | | --- | --- | --- | --- | | Revenue | $65.6 billion | $55.3 billion | 19% | | Operating earnings | $707 million | $549 million | ...

Exhibit 99.1 • Consolidated net sales of $3,091.0 million, an increase of 7.0%. • Organic, constant currency net sales increased 5.7%. • The impact of acquisitions on net sales was a 1.2 point benefit and currency exchange was a 0.1 point benefit. 2 • Reported net income of $320.0 million, or $1.57 per share-diluted, a decrease of 59.9%. • Adjusted earnings per share-diluted of $1.71, a decrease of 36.4%. 2025 Full-Year Financial Results Summary 3 All comparisons for the fourth quarter of 2025 are with resp ...