收入和利润 - 公司在2025年6月30日结束的六个月内运营亏损为560万美元，2024年同期为390万美元[126] - 2025年第二季度净亏损646万美元，较2024年同期盈利518万美元恶化1164万美元，主要受运营亏损扩大和金融工具公允价值变动影响[147] 成本和费用 - 公司研发费用主要包括人员成本、外包研发活动费用、临床材料生产费用及实验室设备费用[139] - 公司2025年第二季度研发费用为315万美元，同比增长155.8万美元（97.7%），主要由于外部研究服务增加120万美元和人员薪资相关费用增加60万美元[147][149] - 2025年上半年研发费用达610万美元，较2024年同期的270万美元增长340万美元（125.9%），主要驱动因素为外部研究服务增加180万美元和人员成本增加130万美元[147][150][151] - 2025年第二季度行政费用254万美元，同比增长22万美元（9.5%），主要因股权激励增加30万美元和法律费用减少40万美元的抵消影响[147][152] - 2025年上半年行政费用545万美元，较2024年同期354万美元增长191万美元（53.9%），主要由新聘人员薪酬和股权激励增加120万美元导致[147][153] - 公司预计未来研发费用将大幅增加，以推进产品候选物SER 252进入I期临床试验及其他项目[134][142] - 公司预计未来行政费用将增加，以支持研发活动、制造活动及作为上市公司的合规成本[143] 现金流和融资 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为600万美元[126] - 公司主要通过发行可转换优先股、普通股和可转换票据以及Juvenescence行使合并后认股权证获得5740万美元净收益[126] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为600万美元，通过私募发行优先股募资490万美元，ATM计划售股募资60万美元[157][158][160] - 2025年上半年经营活动净现金流出807万美元，同比改善151万美元（15.8%），主要因应付账款增加100万美元[168][169] - 2025年上半年融资活动净现金流入1049万美元，同比增长239万美元（29.5%），主要来自证券发行[168] - 2025年上半年融资活动提供的净现金为1050万美元，主要来自向Juvenescence发行普通股获得的490万美元净收益、与某些投资者签订的证券购买协议获得的500万美元以及ATM获得的60万美元净收益[172] - 2024年上半年融资活动提供的净现金为810万美元，主要来自Juvenescence行使377,865份合并后认股权证获得的500万美元、从Juvenescence信贷额度提取的290万美元以及与合并相关的约30万美元现金和受限现金[173] - 公司预计未来需要额外融资以支持运营，包括股权融资、债务融资或其他资本来源[129] - 公司可能通过战略合作、许可或其他安排获得非稀释性资金，包括组织和基金会的赠款[171] 业务表现和前景 - 公司目前没有任何产品获批销售，预计在完成开发并获得监管批准前不会产生任何产品销售收入[129] - 公司目前无法准确预测产品候选物商业化所需的总费用，因涉及临床试验设计和监管要求等不确定因素[142] - 公司需承担产品候选药物发现研究、临床前开发、实验室测试和临床试验的范围、进展、结果和成本[171] - 公司需承担产品候选药物监管审查的成本、时间和结果[171] - 公司需承担未来商业化活动的成本和时机，包括产品制造、销售、营销和分销[171] - 公司需承担专利相关活动的成本和时机，包括专利申请、知识产权维护和执行以及知识产权相关索赔的辩护[171] - 公司需承担作为上市公司的运营成本[171] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司累计赤字为5560万美元[126] - 公司累计赤字达5560万美元，现有资金不足以支撑未来12个月运营，存在持续经营重大疑虑[162] - 公司其他收入（费用）主要包括现金等价物利息收入、可转换票据公允价值变动及认股权证利息[144] - 2025年第二季度其他净支出89.7万美元，较2024年同期净收入904万美元恶化994万美元，主因认股权证公允价值变动产生1030万美元损失[147][154]

Exhibit 99.1 Xenon Reports Second Quarter 2025 Financial Results & Business Update VANCOUVER, BC and BOSTON, MA, August 11, 2025 – Xenon Pharmaceuticals Inc. (Nasdaq: XENE), a neuroscience-focused biopharmaceutical company dedicated to drug discovery, clinical development, and commercialization of life-changing therapeutics for patients in need, today reported financial results for the second quarter ended June 30, 2025, and provided a business update. "The completion of patient recruitment for our Phase 3 ...

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度，公司净利润为2620万美元（每股0.19美元），同比下降350万美元，主要因商品价格下跌导致收入减少7490万美元[159] - 2025年第二季度总营业收入为200,400千美元，同比下降27%，主要由于平均实现价格每桶油当量下降27%至45.27美元[169] - 2025年第二季度净利润为2.6176亿美元，同比下降11.9%（2024年同期为2.9717亿美元）[196] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度，公司折旧、折耗及摊销（DD&A）费用减少2650万美元，主要因2024年底探明储量大幅增加导致DD&A费率下降21%[159] - 2025年上半年原油和天然气生产成本同比上升10%至69,288千美元，其中单桶成本（不含修井费用）微增1%至6.58美元[170] - 2025年第二季度生产税和从价税同比下降25%至12,391千美元，主要受商品价格下降27%影响[171] - 单桶生产税在2025年第二季度同比下降23%至2.32美元，从价税单桶成本同比降35%至0.48美元[172] - 2025年第二季度勘探和废弃费用激增564%至1,109千美元，主因监管要求的封堵废弃费用增加及低价值租约放弃[173][174] - 折旧、折耗及摊销(DD&A)费用在2025年第二季度同比下降21%至101,226千美元，单桶成本同步下降21%至22.87美元[175] - 2025年第二季度一般行政费用同比上升20%至5,671千美元，但股权激励费用同比骤降98%至88千美元[176] - 2025年第二季度利息支出同比下降15%至36,412千美元，主因债务余额减少及利率下降[177][178] 业务线表现 - 截至2025年6月30日的六个月，销售量的86%来自液体（原油和NGL），14%来自天然气[145] - 2025年上半年液体产量占总产量的86%，日均总产量为50,876桶油当量[164] - 2025年上半年开发成本支出2.329亿美元，勘探成本支出7234万美元[165] - 2025年上半年在Flat Top地区完成27口水平井（净26.8口），Signal Peak地区完成2口水平井（净2.0口）[165][166] - 公司当前使用1台钻机和1个压裂机组进行开发，并保持20口已钻水平井处于不同完井阶段[165][166] 各地区表现 - 公司拥有约154,858英亩总租赁土地（净143,826英亩），其中68%通过生产持有，平均工作权益为93%[145] - 公司运营约98%的净英亩土地，超过90%的净运营英亩土地支持水平井横向长度达10,000英尺或更长[145] 管理层讨论和指引 - 公司2025年资本预算预计在3.75亿至4.05亿美元之间，用于钻井、完井和设备支出，另包括4000万至5000万美元的现场基础设施建设[184] - 2025年上半年资本支出为3.053亿美元，包括一次性基础设施项目[184] - 公司使用商品衍生品对冲约50%的预期产量价格风险[204] - 2025年剩余时间NYMEX原油期货均价为62.62美元/桶，2026年预期均价为61.35美元/桶（6月30日报价）[207] - 2025年剩余时间NYMEX天然气期货均价为3.72美元/MMBtu，2026年预期均价为4.26美元/MMBtu（6月30日报价）[207] 现金流和债务 - 2025年第二季度经营活动现金流为1.412亿美元，较2024年同期的2.023亿美元下降30%[160] - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为2.98265亿美元，同比下降20%，主要由于商品价格下跌和原油产量减少[187] - 2025年8月，公司修订了贷款协议，将期限延长至2028年9月，并将定期贷款额度增加至12亿美元，同时推迟了3000万美元的季度分期付款至2026年9月[146] - 截至2025年6月30日，公司定期贷款信贷协议未偿还余额为10.2亿美元，高级信贷协议未偿还余额为3000万美元[189] - 截至2025年6月30日，公司定期贷款余额为10.2亿美元，循环信贷可用额度为6310万美元[211] - 利率每上升1%将导致公司年利息支出增加1050万美元（基于2025年6月债务水平）[211] 衍生工具和价格敏感性 - 2025年第二季度，公司衍生工具收益增加2910万美元，从上年同期的270万美元亏损转为2640万美元收益[159] - 公司持有的衍生品公允价值净值为1640万美元资产，2025年上半年实现衍生品净收益1850万美元[163] - 衍生工具净收益在2025年第二季度达到2644.6万美元，相比2024年同期的亏损270.2万美元大幅改善[179] - 原油价格每桶上涨1美元将使公司年化收入增加约1400万美元，天然气价格每Mcf上涨0.1美元将使年化收入增加约160万美元[190] - 原油价格每桶上涨1美元将使公司年化收入增加1400万美元（基于2025年上半年数据）[203] - 天然气价格每MMBtu上涨0.1美元将使公司年化收入增加160万美元（基于2025年上半年数据）[203] - 截至2025年6月30日，原油衍生品工具远期曲线每上涨1美元将使公司净衍生品头寸减少约560万美元[192] 其他财务数据 - 2025年6月，公司支付了500万美元的季度股息（每股0.04美元），并向股票期权持有人支付了53.1万美元的股息等价物[147] - 2025年上半年，公司花费360万美元用于收购租赁扩展和未开发土地，同时通过出售非核心资产获得57万美元收益[148] - 2025年上半年公司支付了6000万美元的定期贷款信贷协议强制摊销款项，并支付了990万美元的股息和110万美元的股息等价物[191] - 公司使用EBITDAX作为非GAAP财务指标，用于评估内部资金生成能力和债务偿还能力[194] - 2025年上半年EBITDAX为3.53342亿美元，同比下降21.3%（2024年同期为4.49087亿美元）[196]

财务数据关键指标变化 - 2025年第二季度利息收入同比增长15.6%，从6550万美元增至7570万美元[528] - 2025年上半年总投资收入同比增长16.3%，从1.375亿美元增至1.599亿美元[528] - 2025年第二季度净投资收入同比增长23.4%，从2950万美元增至3640万美元[528] - 公司债务投资组合平均收益率从2024年第二季度的12.0%下降至2025年第二季度的10.5%[530] - 2025年上半年净实现亏损和未实现亏损合计2220万美元，较2024年同期的1000万美元亏损扩大[528] - 2025年上半年总利息收入增加2240万美元，主要由于并购带来的生息投资组合增长，但平均收益率从12.0%降至10.4%[531] - 2025年第二季度净费用增加530万美元，主要因债务余额从14亿美元增至19亿美元，但债务年化成本从7.5%降至6.8%[533] - 2025年上半年净费用增加990万美元，债务余额从14亿美元增至19亿美元，债务年化成本从7.6%降至6.8%[534] 投资组合表现 - 2025年第二季度，公司投资组合公司投资额为2.887亿美元，2024年同期为2.454亿美元[502] - 2025年上半年，公司投资组合公司投资额为6.806亿美元，2024年同期为3.982亿美元[502] - 2025年6月30日，公司投资组合中第一留置权担保债务占比93%，加权平均收益率为10.4%[504] - 2025年6月30日，公司浮动利率投资金额为30亿美元，占总投资的99%[504] - 自2004年首次公开募股至2025年6月30日，公司总投资资本达262亿美元，涉及828家投资组合公司[507] - 2025年第二季度，公司新增14家投资组合公司，退出5家[502] - 2025年上半年，公司新增34家投资组合公司，退出18家[502] - 2025年6月30日，公司97.7%（32.5亿美元）的投资被归类为Level 3公允价值计量[517] - 公司采用多步骤估值流程对非公开市场投资进行季度估值，包括独立估值公司的评估[522] - 公司投资组合中的大部分投资缺乏现成的市场报价，因此其公允价值可能因市场环境变化而大幅波动[560] 管理层变动 - 公司首席财务官Gregory Hunt将于2025年6月30日离职，并担任顾问至2025年12月31日[509] - Kenneth Seifert被任命为新任首席财务官，自2025年6月30日起生效[510] - 董事Howard Widra宣布将于2026年12月31日退休并辞去执行董事长职务[511] 股息分配 - 公司在2025年6月30日结束的三个月和六个月内向股东支付的股息分别为3550万美元（每股0.38美元）和7110万美元（每股0.76美元），相比2024年同期的2480万美元（每股0.38美元）和4960万美元（每股0.76美元）有所增长[550] - 公司必须将至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（超过净长期资本损失的部分）分配给股东以维持RIC资格[552] - 公司通过股息再投资计划自动将股东的现金股息再投资于普通股，除非股东选择退出该计划[553] - 公司可能无法实现特定水平的股息分配或增加股息金额，且作为BDC适用的资产覆盖率测试可能限制未来的分配能力[554] 利率风险 - 公司投资组合中的大部分债务投资采用浮动利率，主要基于SOFR或等效货币利率，通常在1至6个月后重置为当前市场利率[562] - 利率上升150个基点时，公司预计净投资收入将增加1420万美元（每股0.148美元），而下降150个基点时将减少1350万美元（每股0.140美元）[565] - 公司定期评估利率风险，并通过比较利率敏感资产和负债来决定是否需要对冲交易以减轻利率变化的影响[563] 融资与流动性 - 公司初始公开募股筹集了8.7亿美元净收益，出售6200万股普通股，每股15美元[492] - 截至2025年6月30日，公司通过额外股票发行筹集了约26.8亿美元净收益，并回购了2.542亿美元的普通股[492] - 截至2025年6月30日，公司总债务20.579亿美元，其中12.219亿美元高级担保设施将于3-5年内到期[547] - 高级担保设施未使用额度4.336亿美元，已发行信用证440万美元[547] - 公司流动性来源包括股权/债务发行、担保设施、投资出售及运营现金流[543] 投资损益 - 2025年第二季度实现净亏损1700万美元，主要来自Renovo（亏损980万美元）、Mitel Networks（亏损340万美元）和Ambrosia Buyer Corp（亏损270万美元）[535] - 2025年上半年实现净亏损1350万美元，其中Orgain Inc实现盈利120万美元，Heubach盈利100万美元，但Renovo等投资亏损[536] - 2025年第二季度未实现净收益100万美元，主要因Renovo增值870万美元和Merx Aviation增值820万美元，但New Era减值660万美元[537] - 2025年上半年未实现净亏损800万美元，Merx Aviation增值990万美元，但New Era减值730万美元[540] PIK收入 - 2025年6月30日结束的三个月和六个月内，PIK收入分别为520万美元和990万美元，占总投资收入8120万美元和1.599亿美元的比例分别为6.4%和6.2%[556] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内，PIK收入分别为250万美元和450万美元，占总投资收入6920万美元和1.375亿美元的比例分别为3.6%和3.3%[556] 资产状况 - 2025年6月30日，非合格资产占公司总资产的9.3%[497]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 814-00646 MIDCAP FINANCIAL INVESTMENT CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) Maryland 52-2439556 (State or other jurisdiction of in ...

收入和利润（同比环比） - 公司Q2总收入为9.34亿美元，同比增长0.5%（剔除政治广告收入后增长1.5%）[4][6] - 公司2025年第二季度总收入为9.33653亿美元，同比增长0.5%[26][36] - 2025年第二季度总收入（不含政治广告）为9.275亿美元，同比增长1.5%（2024年同期为9.1419亿美元）[57] - 公司2025年上半年总收入17.40754亿美元，同比增长0.7%[26][36] - 公司Q2 GAAP运营收入为3500万美元，相比2024年Q2的GAAP运营亏损9.1亿美元大幅改善[4][9] - 2025年第二季度，公司运营收入为3537万美元，运营利润率3.8%，相比2024年同期的运营亏损9.097亿美元（利润率-97.9%）显著改善[59] - 2025年上半年，公司运营收入为994万美元，运营利润率0.6%，相比2024年同期的运营亏损9.444亿美元（利润率-54.6%）大幅改善[60] 调整后EBITDA表现 - 公司Q2调整后EBITDA为1.561亿美元，同比增长3.9%（2024年Q2为1.502亿美元）[4][10] - 2025年第二季度调整后EBITDA为1.561亿美元，同比增长3.9%（2024年同期为1.502亿美元）[51][54] - 调整后EBITDA 2.60715亿美元，同比增长2.3%[36] - 2025年上半年调整后EBITDA为2.607亿美元，同比增长2.3%（2024年同期为2.548亿美元）[51][54] - 公司预计Q3调整后EBITDA将在1.8亿至2.2亿美元之间[4] - 公司提供2025年第三季度调整后EBITDA预测，但无法提供与GAAP指标完全对账的预测[50] 数字音频部门表现 - 数字音频部门Q2收入为3.248亿美元，同比增长13.4%，其中播客收入增长28.5%至1.343亿美元[4][14] - 数字音频部门Q2调整后EBITDA为1.076亿美元，同比增长17.1%，EBITDA利润率提升至33.2%[14][16] - 播客业务收入1.34296亿美元，同比增长28.5%[26] - 数字音频集团收入3.23856亿美元，同比增长13.4%[26] - 数字音频部门2025年第二季度收入（不含政治广告）为3.225亿美元，同比增长13.4%（2024年同期为2.844亿美元）[57] - 2025年第二季度，Digital Audio Group收入3.239亿美元（占比34.7%）[59] - 2025年上半年，Digital Audio Group收入6.011亿美元（占比34.5%）[60] - 2025年第二季度，公司整体Adjusted EBITDA为1.561亿美元，利润率16.7%，其中Digital Audio Group利润率最高达33.2%[59] - 2025年上半年，公司整体Adjusted EBITDA为2.607亿美元，利润率15.0%，其中Digital Audio Group利润率最高达32.4%[60] 多渠道部门表现 - 多渠道部门Q2收入为5.446亿美元，同比下降5.4%，EBITDA利润率降至17.7%[11][13] - 广播电台收入3.95789亿美元，同比下降7.0%[26] - 网络收入1.07813亿美元，同比增长1.1%[26] - 2025年第二季度，Multiplatform Group收入5.446亿美元（占比58.3%）[59] - 2025年上半年，Multiplatform Group收入10.176亿美元（占比58.5%）[60] - 2025年第二季度，Multiplatform Group的Adjusted EBITDA为9636万美元，利润率17.7%，较2024年同期（利润率18.1%）略有下降[59] 成本和费用（同比环比） - 直接运营费用7.4752亿美元，同比增长3.3%[36] - 销售、一般及行政费用7.93876亿美元，同比下降2.8%[36] - 2025年第二季度重组费用为1949万美元，同比下降29.3%（2024年同期为2755.8万美元）[51][54] - 2025年第二季度减值费用为255.2万美元，同比下降99.7%（2024年同期为9202.2万美元）[51][54] - 2025年第二季度，公司折旧和摊销费用为9037万美元，较2024年同期的1.044亿美元有所减少[59] - 2025年上半年，公司重组费用为4507万美元，较2024年同期的5116万美元有所下降[60] 自由现金流和流动性 - 公司Q2自由现金流为-1320万美元，相比2024年Q2的560万美元显著下降[10][22] - 2025年第二季度自由现金流为-1317.6万美元，同比恶化336.9%（2024年同期为555.7万美元）[55] - 2025年上半年自由现金流为-9385万美元，同比恶化24.6%（2024年同期为-7530.2万美元）[55] - 截至2025年6月30日，公司现金余额为2.359亿美元，总可用流动性为5.267亿美元[4][25] - 截至2025年6月30日，公司现金余额为2.359亿美元[38] - 截至2025年6月30日净债务为46.353亿美元，其中总债务51.375亿美元，现金及等价物2.359亿美元[58] 其他业务和财务数据 - 2025年第二季度，Audio & Media Services Group收入6770万美元（占比7.3%）[59] - 2025年上半年，Audio & Media Services Group的Adjusted EBITDA为3952万美元，利润率31.1%，较2024年同期（利润率34.1%）有所下降[60] - 公司2025年现代化计划预计将实现净节省1.5亿美元（相比2024年）[5]

Exhibit 99.1 Denali Therapeutics Reports Second Quarter 2025 Financial Results and Business Highlights SOUTH SAN FRANCISCO, Calif., – August 11, 2025 – Denali Therapeutics Inc. (Nasdaq: DNLI) today reported financial results for the second quarter ended June 30, 2025, and provided business highlights. "The FDA's priority review of our BLA for tividenofusp alfa and alignment on an accelerated approval path for DNL126 are key milestones highlighting the potential of our Transport Vehicle (TV) platform to cata ...

财务数据关键指标变化 - 2025年第二季度净利润为1700万美元，每股稀释收益1.68美元，相比去年同期的330万美元和每股0.46美元大幅增长[216] - 2025年上半年净利润为3200万美元，每股稀释收益3.18美元，去年同期为670万美元和每股0.95美元[217] - 2025年第二季度年化资产回报率(ROA)为1.36%，年化股东权益回报率(ROE)为13.87%，相比去年同期的0.37%和3.87%显著提升[218] - 2025年第二季度非GAAP效率比率为53.9%，较2024年同期的74.5%显著改善[223] - 2025年上半年股息为每股1.24美元，去年同期为每股0.82美元[213] 收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入调整后(FTE)为4291.5万美元，去年同期为1938.7万美元[221] - 2025年第二季度FTE净利息收入为4290万美元，较2024年同期的1940万美元增长121%[225] - 2025年上半年FTE净利息收入达8320万美元，较2024年同期的3920万美元增长112%[230] - 2025年第二季度非利息收入为620万美元，较2024年同期的360万美元有所增长[243] - 2025年上半年非利息收入为1250万美元，较2024年同期的690万美元有所增长[243] 成本和费用（同比环比） - 非利息支出在截至2025年6月30日的三个月内增加1010万美元至2830万美元，同比增长55.5%，六个月期间增加1940万美元至5560万美元，同比增长53.6%[245] - 员工薪资和福利支出在三个月和六个月期间分别增加530万美元和1000万美元，主要由于并购导致员工人数增加[245] - 并购相关费用在六个月期间减少130万美元至20万美元，三个月期间减少100万美元至6.6万美元[245] - 所得税费用在三个月和六个月期间分别为350万美元（占税前收入17.0%）和670万美元（占税前收入17.3%），同比显著上升[247] 贷款业务表现 - 贷款总额增加400万美元至2025年6月30日的40亿美元[177] - 商业和工业贷款增加3710万美元至2025年6月30日的8.731亿美元[177] - 住宅房地产贷款增加2240万美元至2025年6月30日的5.738亿美元[178] - 未使用的承诺总额为8.369亿美元，其中7.671亿美元为现有贷款设施的未使用承诺[181] - 贷款组合平均余额较2024年同期增加11亿美元，推动利息收入增长3090万美元[226][231] 信贷质量 - 非应计贷款从2024年12月31日的2249.9万美元降至2025年6月30日的1739万美元，降幅达510万美元[182][183] - 总不良资产从2024年12月31日的2298.4万美元降至2025年6月30日的1746.2万美元，降幅达552万美元[182] - 信贷损失准备金从2024年12月31日的4177.6万美元降至2025年6月30日的4089万美元，占贷款总额比例从1.05%降至1.02%[182][185] - 2025年第二季度信贷损失准备金为20万美元，较2024年同期的60万美元有所减少[242] 存款和借款变化 - 存款总额从2024年12月31日的44亿美元降至2025年6月30日的43亿美元，降幅达1.202亿美元[187] - 无息存款减少3590万美元，有息存款减少8430万美元[187] - 借款总额从2024年12月31日的1.556亿美元增至2025年6月30日的2.71亿美元，增幅达1.154亿美元[192] - 短期借款从2024年12月31日的1590万美元增至2025年6月30日的7630万美元[192] - 次级债务从2024年12月31日的3300万美元增至2025年6月30日的8320万美元[192] 利率和净息差表现 - 2025年第二季度净利差从2024年同期的1.57%提升至3.08%，主要因生息资产收益率上升110个基点[225] - 2025年第二季度FTE净息差从2024年同期的2.29%提升至3.69%，并购相关会计调整贡献35个基点[225] - 2025年上半年净利息收入为8316.5万美元，净利差为3.00%，较2024年同期的3918万美元和1.58%显著提升[240] - 2025年上半年非GAAP净息差为3.60%，较2024年同期的2.29%有所提升[240] - 投资组合收益率从2024年同期的1.73%上升151个基点至3.24%，增加利息收入400万美元[234] 资本和流动性 - 2025年6月30日公司一级资本与风险加权资产比率为12.98%，总资本与风险加权资产比率为13.99%，均高于监管要求[215] - 2025年6月30日股东权益为4.941亿美元，每股49.44美元，相比2024年底的4.69亿美元和每股46.94美元有所增长[212] - 公司现金及现金等价物为1.757亿美元，可用信贷额度包括FHLB的11亿美元和美联储贴现窗口的4.268亿美元[204] - 2025年6月30日公司非核心资金依赖比率为12.8%，短期非核心资金依赖比率为7.8%，相比2024年底的12.7%和6.6%有所上升[205] 现金流 - 2025年上半年现金及现金等价物增加3990万美元，而去年同期减少1.374亿美元[207] - 2025年上半年经营活动净现金流入2300万美元，投资活动净现金流入3480万美元，融资活动净现金流出1780万美元[207] 利率风险管理 - 利率上升400个基点时，净利息收入预计下降2.1%，经济价值预计上升4.4%，均低于政策限制阈值[258] - 利率下降400个基点时，净利息收入预计下降2.7%，经济价值预计下降31.0%，仍符合政策限制[258] - 公司通过资产重新定价和降低存款成本的策略，使净利息收入起始水平高于2024年12月31日模型[254] - 长期利率持续下降及收益率曲线平行下移对净利息收入构成最大潜在风险[255] - 公司使用利率互换、上限和下限等表外利率合约管理风险，其名义金额不直接反映信用风险[251]

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2025 OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________ (212) 610-2200 (Registrant's telephone number, including area code) ___________________________________________________ Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | | Trading ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-35591 _________________________________________________ BGC Group, Inc. ( ...