收入和利润（同比环比） - 营业收入为13.84亿元人民币，同比下降15.30%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为2.58亿元人民币，同比下降11.97%[21] - 基本每股收益为0.25元/股，同比下降10.71%[21] - 加权平均净资产收益率为7.37%，同比下降1.81个百分点[21] - 营业收入同比下降15.30%至13.84亿元[46] - 公司2025年半年度营业总收入为13.84亿元，同比下降15.3%[151] - 公司净利润为2.58亿元，同比下降11.9%[151] - 营业收入同比下降16.6%至14.32亿元[154] - 营业利润同比下降28.1%至3.91亿元[154] - 净利润同比下降28.1%至3.46亿元[155] - 基本每股收益同比下降10.7%至0.25元[152] - 2025年1-6月基本每股收益为0.25元/股，较不实施股权激励方案（0.26元/股）减少0.01元/股[129] - 2025年1-6月稀释每股收益为0.25元/股，较不实施股权激励方案（0.26元/股）减少0.01元/股[129] - 2025年1-6月归属于上市公司普通股东的每股净资产为7.37元，较不实施股权激励方案（7.55元）减少0.18元[129] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降21.40%至7.48亿元[46] - 研发投入同比大幅减少60.24%至399万元[46] - 销售费用同比增长2.93%至2.81亿元，其中广告宣传费占比60.10%[50] - 研发费用同比下降60.2%至399万元[154] - 财务费用为负值-1325.50万元，主要因利息收入1663.17万元超过利息支出[151] - 投资收益同比下降40.2%至1.65亿元[154] - 所得税费用同比下降28.5%至4506.7万元[155] 各条业务线表现 - 公司产品包括露露杏仁露系列、果仁核桃系列、植物奶系列和水系列产品[28] - 报告期内推出露露植本养生水、LOLO汽心引力气泡水、玻璃瓶杏仁露等新产品[28] - 杏仁露系列营业收入13.04亿元，毛利率46.69%，同比下降17.67%[32] - 植物奶系列销售量493.94吨，同比下降25.27%，库存量下降49.32%[38] - 水系列销售量4,814.55吨，生产量激增4048.72%至7,808.31吨[38] - 植物蛋白饮料业务收入同比下降15.36%至13.82亿元，占总收入比重99.86%[48] - 杏仁露系列产品收入同比下降17.67%至13.04亿元，占总收入94.20%[48] - 其他业务收入同比增长57.27%至197万元[48] - 植物蛋白饮料毛利率提升4.17个百分点至45.97%[50] 各地区表现 - 北部地区经销商603个，同比减少0.17%，经销商总数909个[32] - 北部地区市场收入同比下降16.22%至12.46亿元，占总收入90.03%[48] - 开发餐饮店4,365个，交通枢纽商店295家，学校商店521家[31] 销售与渠道表现 - 经销模式收入12.65亿元，占比91.4%，毛利率46.68%[33] - 杏仁露销售量126,138.38吨，同比下降19.44%，库存量增长42.33%至7,051.16吨[38] - 前五大经销客户销售收入8,806.88万元，占营业收入6.36%[34] 采购与供应链 - 原材料集中采购金额6.09亿元，野山杏仁采购价格下降超30%[36] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-2972.51万元人民币，同比改善35.87%[21] - 经营活动现金流量净额改善35.87%至-2972万元[46] - 经营活动现金流量净流出收窄至-2972.5万元[156] - 投资活动现金流量净流出收窄至-7336.5万元[156] - 投资活动产生的现金流量净额大幅增长至111,832,004.69元，较上年同期的16,534,182.79元增长576.6%[159] - 筹资活动产生的现金流量净额为-48,404,550.15元，较上年同期的-267,001,649.28元改善81.9%[159] - 取得投资收益收到的现金为165,000,000元，同比下降8.3%（上年同期为180,000,000元）[159] - 购建固定资产等长期资产支付的现金为53,168,335.31元，同比下降16.2%（上年同期为63,465,817.21元）[159] - 投资支付的现金为100,000,000元（上年同期为0元）[159] - 分配股利等支付的现金为316,573,662.60元，同比下降25.2%（上年同期为423,001,619.28元）[159] 资产与负债状况 - 货币资金占总资产比例73.32%，金额32.39亿元，同比下降0.52个百分点[52] - 长期借款金额3.76亿元，占总资产比例8.51%，同比上升5.60个百分点[52] - 合同负债金额4253.88万元，同比下降72.87%，占总资产比例降至0.96%[52] - 短期借款金额2660万元，同比增长375%，占总资产比例0.60%[52] - 存货金额1.65亿元，同比下降14.07%，占总资产比例3.74%[52] - 固定资产金额5.81亿元，同比增长3.67%，占总资产比例13.15%[52] - 货币资金期末余额为32.39亿元人民币，较期初减少1.52亿元[143] - 应收账款期末余额为334.82万元人民币，较期初减少1556.07万元[143] - 存货期末余额为1.65亿元人民币，较期初减少2710.42万元[143] - 流动资产合计期末为34.33亿元人民币，较期初减少17.87亿元[143] - 固定资产期末余额为5.81亿元人民币，较期初增加2056.58万元[144] - 在建工程期末余额为9227.67万元人民币，较期初减少1703.81万元[144] - 短期借款期末余额为2660万元人民币，较期初增加2100万元[144] - 应付账款期末余额为3.12亿元人民币，较期初减少1.52亿元[144] - 合同负债期末余额为4253.88万元人民币，较期初减少1.14亿元[144] - 应交税费期末余额为1521.86万元人民币，较期初减少1.29亿元[144] - 货币资金期末余额30.47亿元，较期初减少4.1%[147] - 长期借款大幅增加至3.76亿元，同比增长181.5%[145][148] - 存货从1.59亿元下降至1.31亿元，减少17.7%[148] - 合同负债从1.50亿元下降至3884.86万元，大幅减少74.2%[149] - 应交税费从9874.68万元下降至586.42万元，大幅减少94.1%[149] - 流动负债合计从10.99亿元下降至6.16亿元，减少43.9%[149] - 期末现金及现金等价物余额达32.39亿元[157] - 期末现金及现金等价物余额为3,046,544,061.42元，同比下降18.6%（上年同期为2,479,545,866.21元）[159] 投资与项目进展 - 报告期投资额2464.32万元，同比下降49.04%[54] - 年产50万吨露露系列饮料项目（一期）累计投入7.58亿元，进度5.57%，延期至2024年12月投产[57] - 露露植饮（淳安）有限公司项目基础工程完成70%，主体结构完成30%[65] - 淳安年产15万吨饮料项目基础工程完成70%，主体结构完成30%[119] 子公司表现 - 郑州露露饮料有限公司实现净利润5745.23万元，是主要盈利子公司[63] 股权激励与员工持股 - 2024年限制性股票激励计划授予5名激励对象1300万股限制性股票，占公司股本总额105,255.4074万股的1.24%，授予价格为6元/股[75] - 2024年员工持股计划覆盖135名员工，持有股票总数12,999,995股，占上市公司股本总额的1.24%[79] - 员工持股计划中董事长沈志军持有1,200,000股，占上市公司股本总额的0.11%[79] - 副董事长兼总经理梁启朝持有200,000股，占上市公司股本总额的0.02%[79] - 副总经理丁兴贤持有200,000股，占上市公司股本总额的0.02%[79] - 董事会秘书刘明珊持有130,000股，占上市公司股本总额的0.01%[79] - 以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额为831.55万元[82] - 本期以权益结算的股份支付确认的费用总额为245.11万元[82] - 2025年4月22日解除限售345.6万股限制性股票，涉及4名激励对象[78] - 2024年员工持股计划完成非交易过户12,999,995股，过户价格6元/股[115] - 员工持股计划首个解锁期解锁175.68万股，涉及134名持有人[115] - 限制性股票激励计划授予5名对象13,000,000股，授予价格6元/股[117] - 限制性股票首个解除限售期解锁345.6万股，涉及4名激励对象[118] - 股份变动后有限售条件股份减少至10,000,000股（占比0.95%）[121] - 报告期内累计回购3,000,000股，占总股本0.29%，回购金额25,828,944元[128] - 限制性股票激励计划授予总量占公司总股本1.24%[124] - 股份解除限售导致有限售条件股份减少3,035,338股[121] - 回购股份最高成交价8.9596元/股，最低成交价8.23元/股[128] - 股权激励限售股期末余额为10,000,000股，期初为13,035,338股，本期解除限售3,491,338股[131] 股东与股本结构 - 万向三农集团有限公司持股比例为41.61%，持股数量为437,931,866股，报告期内无变动[133] - 香港中央结算有限公司持股比例为1.79%，持股数量为18,792,191股，报告期内减持6,981,453股[133] - 全国社保基金四一三组合持股比例为1.58%，持股数量为16,620,000股，报告期内减持1,380,053股[133] - 香港金融管理局自有资金持股比例为1.19%，持股数量为12,522,100股，报告期内增持1,510,100股[133] - 公司员工持股计划持股比例为1.24%，持股数量为12,999,995股，报告期内无变动[133] - 报告期末普通股股东总数为40,310户[133] - 万向三农集团持股比例从42.55%降至40.68%[180][182] - 公司总股本从2.5925亿股增至9.7856亿股，增长277.5%[175][182] - 2019年公司以总股本978,562,728股为基数每10股派现2元送红股1股共分配股利293,568,817.6元[183] - 2019年派送后总股本增至1,076,419,000股其中万向三农集团持股437,931,866股占比40.68%[183] - 2023年5月注销23,864,926股后总股本减至1,052,554,074股资本公积减少6,523,178.8元盈余公积减少169,612,274.63元[184] - 2023年注销后万向三农集团持股437,931,866股占比升至41.61%[185] - 2024年4月公司使用25,999,995股库存股用于股权激励其中13,000,000股转为限售流通股[185] - 2025年4月解除限售3,456,000股同年5月完成股份变更登记[186] - 截至2025年6月30日公司限售流通股为10,000,000股占比0.9501%无限售流通股1,042,554,074股占比99.0499%[186] - 万向三农集团截至2025年6月30日持股437,931,866股占比41.61%[186] 利润分配政策 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[74] - 对所有者分配利润314,523,022.20元[160] - 2024年上半年利润分配达4.210亿元[164] - 2025年上半年母公司利润分配为3.145亿元[168] - 本期综合收益总额达4.813亿元[172] - 对股东分配利润4.2102亿元[172] 所有者权益与资本变动 - 归属于上市公司股东的净资产为33.88亿元人民币，较上年度末下降1.49%[21] - 所有者权益期末余额为3,387,787,168.76元，较期初下降1.5%[162] - 公司股本保持稳定为10.5255亿股[164][168] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益减少7148.3万元，降幅2.3%[164] - 2024年上半年综合收益总额为2.935亿元[164] - 2025年上半年母公司综合收益总额大幅增长至3.460亿元[168] - 母公司资本公积从3215.1万元增至4107.4万元，增长27.7%[168] - 母公司未分配利润从16.713亿元增至17.028亿元，增长1.9%[168] - 库存股保持-67.5万元不变[164][168] - 盈余公积保持4.290亿元不变[164] - 公司股本保持稳定为10.5255亿股[172][174] - 资本公积从年初1067.9万元增加至1853.19万元，增长73.6%[172][174] - 库存股减少9809.57万元，降幅57.4%[172] - 未分配利润从14.1957亿元增至14.6495亿元，增长3.2%[172][174] - 所有者权益总额从27.4024亿元增至28.9158亿元，增长5.5%[172][174] - 股份支付计入所有者权益金额785.29万元[172] 关联交易与金融业务 - 公司通过万向财务有限公司存款业务期末余额为308,592.69万元，存款利率范围为0.25%-3.4%[104] - 公司通过万向财务有限公司贷款业务期末余额未披露，授信总额为50,000万元[104][105] - 公司通过上海万向区块链股份公司开具万纳信债权凭证3,150万元，期末余额3,150万元[107] - 公司在万向财务有限公司存款业务本期合计存入578,670.85万元，取出586,764.37万元[104] - 公司与万向财务有限公司存款业务每日最高限额为320,000万元[104] 社会责任与公益 - 公司累计向"送温暖献爱心捐款月"活动捐款1,007,408.74元[85] - 万向集团"四个一万工程"累计救助金额逾490万元[85] - 公司累计向"工会会员互助一日捐"活动捐款1,044,680元[86] - 杏仁产业链带动当地约30万名农民从业，占剩余劳动力的30%[91] 环境信息 - 公司纳入环境信息依法披露企业名单，包含2家企业[83] 公司基本信息 - 公司属酒饮料和精制茶制造业主营产品为杏仁露[187] - 公司财务报表于2025年8月25日经董事会批准报出[188]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司营业收入为6.735亿元人民币，同比下降14.15%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为1375.93万元人民币，同比下降64.94%[20] - 基本每股收益为0.06元/股，同比下降66.67%[20] - 加权平均净资产收益率为0.99%，同比下降1.92个百分点[20] - 公司实现营业总收入673.5392百万元，毛利率同比下降1.24%[43] - 公司报告期内实现营业收入6.74亿元，同比减少14.15%[49] - 归属于上市公司股东的净利润为0.14亿元，同比减少64.94%[49] - 营业收入同比下降14.15%至6.74亿元[55] - 营业总收入从784,536,667.50元下降至673,539,195.94元，降幅14.2%[164] - 营业收入从6.735亿元增长至7.845亿元，同比增长16.5%[165] - 净利润从1335万元大幅增长至3865万元，同比上升189.5%[166] - 归属于母公司股东的净利润从1376万元增至3924万元，同比增长185.2%[166] - 基本每股收益从0.06元增长至0.18元，同比增长200%[166] - 母公司营业收入从961元锐减至3.293亿元[169] - 母公司净利润从-781万元转为盈利2477万元[169] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比下降12.87%至5.69亿元[55] - 研发投入同比下降17.72%至2964万元[55] - 营业总成本从6.429亿元上升至7.335亿元，同比增长14.1%[165] - 研发费用从2964万元增至3603万元，同比增长21.5%[165] - 财务费用从-6.87万元改善至-144万元，显示利息收入增加[169] - 信用减值损失从201万元转为-129万元，恶化明显[169] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.765亿元人民币，同比大幅增长834.21%[20] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长834.21%至1.76亿元[55] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至1.76亿元，同比增长834%[171] - 销售商品、提供劳务收到的现金为7.12亿元，同比下降3.1%[171] - 购买商品、接受劳务支付的现金为3.61亿元，同比下降34.1%[171] - 投资活动产生的现金流量净额为-3235万元，同比改善53.6%[172] - 筹资活动产生的现金流量净额为-397万元，同比改善79.5%[172] - 期末现金及现金等价物余额为3.73亿元，同比增长133.6%[172] - 母公司经营活动现金流量净额为-1.20亿元，同比大幅下降321.5%[173] - 母公司投资活动现金流出为4755万元，主要由于投资支付[174] - 母公司期末现金余额为4669万元，同比下降63.0%[174] - 取得借款收到的现金为5000万元，同比下降71.7%[172] 各条业务线表现 - 公司主营业务产品包括压气机壳（铝合金铸造）和涡轮壳（镍板/铌铁/不锈钢铸造）[11] - 新能源汽车零配件及其他精密加工件营业收入0.22亿元，同比增长53.18%[49] - 传统燃油车压气机壳及其装配件营业收入3.37亿元，同比减少9.28%[49] - 传统燃油车涡轮壳及其装配件营业收入2.79亿元，同比减少24.18%[49] - 新能源汽车零配件业务收入同比增长53.18%至2209万元[59] - 新能源汽车零部件包括电机外壳/密封压盖/空压机背板等产品[41] - 公司产品配套发动机应用于宝马/奥迪/大众/通用等全球主流汽车品牌[40] - 公司主要客户涵盖盖瑞特（NYSE:GTX）、博格华纳（NYSE:BWA）、三菱重工（TSE:7011）等国际涡轮增压器制造商[11] 各条业务线表现：订单和产能 - 公司产能利用率分别为压气机壳75.94%和涡轮壳68.76%[42] - 公司新获订单项目78项，其中压壳系列（含混动）58项同比增长100%[44] - 其他新能源系列订单16项同比增长6.67%，不锈钢系列4项（去年为零）[44] - 公司及子公司新开发项目88项，同比增长20%，其中新能源项目44项[45][50] 各地区表现 - 境外销售收入同比下降15.24%至3.01亿元[59] - 公司出口业务占比较高，汇率波动对利润影响显著[81] 管理层讨论和指引：市场环境与行业趋势 - 2025年上半年中国新能源汽车销量693.7万辆，同比增长40.3%，市场占有率达44.3%[30] - 2025年上半年中国纯电动汽车销量441.5万辆，同比增长46.2%[35] - 2025年上半年中国插电式混合动力汽车销量252.1万辆，同比增长31.1%[35] - 2025年上半年新能源汽车出口106万辆，其中插混汽车出口39万辆，同比增长2.1倍[32] - 氢能被纳入《能源法》立法框架，22个省将氢能写入政府工作报告[39] - 国际海事组织提出2030年航运碳排放降低20%的目标[39] - 传统燃油车零部件存量市场预计在一定时期内保持规模[36] 管理层讨论和指引：公司战略与措施 - 公司通过产业链整合应对原材料价格波动和市场竞争[36] - 公司通过套期保值等方式提前锁定部分物料采购价格以应对原材料价格波动[81] - 公司通过合同中订立汇率波动相关货币结算保值条款规避汇率风险[81] - 公司针对存在交付风险的物料会提前备库以保证稳定运营[81] - 公司通过加强市场分析与趋势研究等措施减少投资风险[85] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[91] - 公司2023年限制性股票激励计划获得泉州市国资委批复[93] - 公司2023年限制性股票激励计划获股东大会及董事会审议通过，并于2023年10月17日披露自查报告[94] 子公司表现 - 全资子公司蠡湖新质实现营业收入67,349.47万元，同比增长32.72%[77] - 蠡湖新质净利润为2,434.96万元，同比增长44.50%[77] - 蠡湖新质总资产达195,754.45万元，净资产为115,291.83万元[75] - 蠡湖新质营业利润为2,254.48万元[75] - 蠡湖新质注册资本为50,000万元[75] - 控股子公司海大清能营业收入仅4.25万元，同比下降98.56%[78] - 海大清能净利润为-318.56万元，同比下降7.23%[78] - 海大清能总资产为2,305.31万元，净资产为781.45万元[76] - 海大清能注册资本为3,000万元[76] - 公司对海大清能增资2,000万元，持股比例增至93.33%[78] - 海大清能完成公司章程、法定代表人及股权结构等工商变更登记[140] 资产和负债状况 - 总资产为20.544亿元人民币，较上年度末增长1.09%[20] - 货币资金占总资产比例上升6.70个百分点至18.93%[63] - 存货同比下降15.66%至3.97亿元（账面价值）[64] - 资产减值损失达2051万元，占利润总额-158.89%[61] - 货币资金期末余额为3.89亿元，较期初2.49亿元增长56.4%[156] - 应收账款期末余额为4.03亿元，较期初4.39亿元下降8.2%[156] - 存货期末余额为3.97亿元，较期初4.71亿元下降15.7%[156] - 持有待售资产期末新增2922万元[156] - 公司总资产从2,032,319,508.87元增长至2,054,416,723.76元，增幅1.09%[157][158] - 固定资产从724,092,192.86元减少至677,489,805.55元，下降6.44%[157] - 短期借款从205,809,166.68元增加至217,815,258.33元，增长5.83%[157] - 应付账款从201,308,145.56元减少至172,113,091.74元，下降14.5%[157] - 合同负债从5,820,385.09元大幅增长至10,599,666.29元，增幅82.1%[157] - 长期借款从44,500,000.00元大幅减少至10,000,000.00元，下降77.5%[158] - 母公司货币资金从207,456,141.56元大幅减少至54,687,117.88元，下降73.6%[160] - 母公司其他应收款从80,921,893.53元激增至194,133,952.39元，增长139.9%[161] - 母公司一年内到期非流动负债从9,531,277.78元大幅增至41,031,277.78元，增长330.4%[162] 研发与创新 - 公司拥有有效专利194项，其中发明专利32项[45][50] - 报告期内公司申请专利24件，其中发明专利12件，授权专利4件[98] - 公司荣获安全生产标准化三级企业证书及“四星级上云企业”认定[98] 投资与理财 - 委托理财发生额3600万元（自有资金）[70] 担保情况 - 公司对子公司蠡湖新质提供担保额度总额为人民币345,000千元（其中2023年5月公告额度50,000千元，2024年4月公告额度145,000千元）[128][129] - 截至2024年9月，实际发生担保金额累计为人民币12,165千元，占总额度比例约3.53%[128][129] - 2024年1月单笔最大担保金额为人民币1,500千元（1月26日）[128] - 2024年8月单笔最大担保金额为人民币1,200千元（8月29日）[129] - 所有担保均为连带责任担保类型，无抵押物及反担保措施[128][129] - 担保期限普遍为1年期（如2024/1/18-2025/2/18）[128] - 2024年9月单笔最小担保金额为人民币210千元（8月19日）[129] - 非关联方担保，所有担保均标注为"否"[128][129] - 2024年4月公告的145,000千元额度实际使用率约6.76%（截至9月）[129] - 2023年5月公告的50,000千元额度已全部履行完毕[128] - 蠡湖新材提供连带责任担保总额为145,000千元人民币[130] - 2024年10月31日单笔担保金额最高达1,545千元人民币[130] - 2024年11月14日担保金额为1,035千元人民币[130] - 2024年9月25日担保金额为729.65千元人民币[130] - 2024年8月23日担保金额为622.47千元人民币[130] - 2024年10月17日两笔担保分别为900千元和1,100千元人民币[130] - 2024年10月担保频次最高（共7笔）[130] - 担保期限集中分布于2025年10月至11月到期[130] - 2024年8-9月三笔担保涉及关联交易（标记"是"）[130] - 最小单笔担保金额为400千元人民币（2024年8月28日）[130] - 公司为子公司蠡湖新提供多笔连带责任担保，单笔担保金额从395万元至1000万元不等，最高单笔担保额为1000万元[131] - 公司对子公司蠡湖新的担保总额度为1.45亿元，所有担保均未设置反担保[131] - 部分担保合约期限较短，例如2025年1月9日签订的500万元担保合约期限至2026年1月8日[131] - 2025年4月24日签订的1000万元担保合约期限最长，至2026年4月24日[131] - 2025年6月签订的担保金额较低，两笔合计1050万元（585万元+465万元）[131] - 2025年1月集中签订多笔担保，总金额达1650万元（395万元+675万元+580万元）[131] - 2024年10月28日签订的895.26万元担保是早期较大金额担保合约[131] - 担保合约中仅少数标注为"是"的关联交易，多数为"否"[131] - 所有担保合约均标注"无"实际控制人关联情况[131] - 担保到期日集中在2025年6月、11月、12月及2026年1月等多个时间节点[131] - 报告期内公司对子公司担保额度合计为145,000万元[132] - 报告期内公司对子公司担保实际发生额合计为13,040.1万元[132] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为32,719.1万元[132] - 公司实际担保总额占净资产比例为23.72%[132] 诉讼与仲裁 - 公司无重大诉讼、仲裁事项，但存在其他诉讼[111] - 涉及金额160.14万元的债权转让合同纠纷已结案，法院裁定撤诉并减半收取案件受理费9,606元[112] - 涉及金额1,812.84万元的刀具服务合同纠纷二审中，一审判决需支付刀具款1,958,944.08元[112] - 涉及金额765.34万元的刀具服务合同纠纷二审中，一审判决需支付刀具款5,357,354.25元[112] - 涉及金额3,741.79万元的劳动纠纷仲裁中，仲裁支持年休假工资请求但驳回其他请求[112] - 涉及金额125万元的合同纠纷目前处于仲裁审理中[112] - 公司涉及合同纠纷案被索赔合同款1,518.29万元及资金占用费294.55万元[137] - 公司另被要求支付刀具款677.29万元及逾期利息[137] - 公司被新增索赔预期损失500万元及刀具对价193.47万元[137] - 公司涉及货款纠纷案被索赔160.14万元及LPR利息[138] - 华庄工厂24名员工仲裁申请获支持年休假工资诉求，其他诉求被驳回[139] - 吴某起诉公司要求支付违法解除劳动关系赔偿金17万元，一审被驳回后进入二审[139] - 子公司海大清能提起仲裁追讨货款及损失共计125.04万元[139] 公司基本信息与股权结构 - 公司实际控制人为泉州市国资委，通过泉州水务集团间接持有控股股东泉州鼎晟99.8182%股权[11] - 报告期定义为2025年1月1日至2025年6月30日，报告期末为2025年6月30日[11] - 公司证券代码为300694，在深圳证券交易所上市[15] - 公司法定代表人刘秋志，董事会秘书陈瑶，联系方式位于无锡市滨湖区胡埭镇天竹路2号[15][16] - 公司注册地址、办公地址、网址及电子信箱在报告期内未发生变更[17] - 公司半年度报告披露网站及备置地点在报告期内未发生变更[18] - 公司注册登记情况在报告期内未发生变更[19] - 公司股份总数保持215,316,977股，无限售条件股份占比100%[143][144] - 报告期末普通股股东总数24,798户[145] - 股东泉州水务鼎晟持股29%，持有62,441,923股且全部为无限售条件股份[145] - 公司无限售股份中人民币普通股占比100%[143] - 报告期内未发生限售股份变动及证券发行情况[144] - 前10名股东中无股份质押、标记或冻结情况[145] - 第一大股东王晓君持股1516万股，占比7.04%[146] - 泉州市蠡湖至真投资持股150万股，占比0.70%[146] - 境外机构高盛国际持股82.13万股，占比0.38%[146] - 巴克莱银行持股81.76万股，占比0.38%[146] - 瑞银集团持股80.98万股，占比0.38%[146] - 融资融券账户持股占比：许利民28.2%、包培育77.3%、王小军100%、李云海74.3%[147] - 公司注册资本为215,316,977.00元[190] - 公司股份总数215,316,977股（每股面值1元）[190] 公司治理与人员变动 - 公司副总经理陈义标于2025年3月17日因退休离任[90] - 公司于2025年4月28日通过网络平台举行2024年度业绩网上说明会[87] 分红政策 - 公司2025年半年度报告期内不进行现金分红、不送红股、不以公积金转增股本[5] 环保与社会责任 - 公司纳入环境信息依法披露企业名单的子公司数量为2家[97] - 公司组织植树活动践行环保理念，未披露具体投入金额[101] - 公司未开展脱贫攻坚或乡村振兴工作[104] 资产处置与政府补偿 - 公司华庄工厂因政府拆迁已于报告

收入和利润（同比环比） - 营业收入为342,887,861.57元，同比增长13.95%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为18,021,679.95元，同比增长9.61%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为16,043,497.61元，同比增长11.35%[19] - 基本每股收益为0.17元/股，同比增长13.33%[19] - 稀释每股收益为0.17元/股，同比增长13.33%[19] - 加权平均净资产收益率为1.34%，同比增长0.12个百分点[19] - 公司实现营业收入34288.79万元，同比上升13.95%[58] - 公司实现归属于母公司股东的净利润为1802.17万元，同比上升9.61%[58] - 营业收入3.43亿元同比增长13.95%[67] - 营业收入同比增长13.95%，从300,907,400.77元增至342,887,861.57元[193] - 净利润同比增长7.97%，从17,222,415.27元增至18,594,625.80元[194] - 归属于母公司股东的净利润同比增长9.61%，从16,441,315.67元增至18,021,679.95元[194] - 基本每股收益从0.15元增至0.17元，同比增长13.33%[194] - 母公司营业收入同比增长17.93%，从232,708,035.79元增至274,449,151.98元[197] - 母公司净利润同比增长28.27%，从12,074,833.70元增至15,487,696.51元[197] 成本和费用（同比环比） - 营业成本2.99亿元同比增长14.81%[67] - 营业总成本同比增长15.32%，从282,336,456.30元增至325,591,374.64元[193] - 财务费用大幅改善，从-7,839,095.93元变为-2,815,419.31元，主要因利息收入减少[193] - 研发费用略有下降，从9,973,073.02元微降至9,714,338.03元[193] - 研发投入971.43万元同比小幅下降2.59%[67] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为50,664,357.50元，同比大幅改善146.47%[19] - 经营活动现金流量净额5066.44万元同比转正增长146.47%[67] - 投资活动现金流量净额1.73亿元同比增长417.22%[67] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-1.090亿元改善至2025年上半年的5066万元[199] - 销售商品、提供劳务收到的现金大幅增长67.4%，从2024年上半年的1.878亿元增至2025年上半年的3.144亿元[199] - 购买商品、接受劳务支付的现金减少11.2%，从2024年上半年的2.623亿元降至2025年上半年的2.330亿元[199] - 投资活动产生的现金流量净额激增417.3%，从2024年上半年的3337万元增至2025年上半年的1.726亿元[200] - 现金及现金等价物净增加额显著改善，从2024年上半年的-9070万元转为2025年上半年的2.212亿元正增长[200] - 期末现金及现金等价物余额大幅增长272.6%，从2024年上半年的7559万元增至2025年上半年的2.817亿元[200] - 支付的各项税费减少19.4%，从2024年上半年的945万元降至2025年上半年的762万元[199] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金减少71.3%，从2024年上半年的2142万元降至2025年上半年的615万元[200] - 收到其他与经营活动有关的现金增长34.6%，从2024年上半年的472万元增至2025年上半年的635万元[199] - 投资支付的现金大幅减少97.2%，从2024年上半年的3.560亿元降至2025年上半年的1000万元[200] 业务线表现 - 公司主要产品销量同比实现较大幅度增长[58] - BDO产业链自产产品收入2.02亿元同比增长27.46%[69] - 公司产品CPMK主要用于抗艾滋病药依法韦仑和杀菌剂丙硫菌唑生产[52] - 核心产品ABL获浙江制造品字标认证及国际互认[62] - 公司核心产品ABL获得浙江制造品字标认证和国际互认[131] 资产和负债变化 - 总资产为1,710,751,018.24元，较上年度末增长1.36%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为1,353,493,553.68元，较上年度末增长1.02%[19] - 在建工程6.18亿元占总资产比例36.15%同比增长3.68个百分点[72] - 货币资金2.86亿元占总资产16.69%同比增长1.19个百分点[72] - 公司总资产从1,687,737,410.13元增长至1,710,751,018.24元，增幅约1.4%[186][187] - 在建工程从548,027,803.41元增加至618,393,556.30元，增幅约12.8%[186] - 短期借款从1,010,847.22元大幅增至8,767,330.00元，增幅达767.7%[186] - 应付票据从105,500,678.72元增至150,514,885.84元，增幅约42.7%[186] - 应付账款从131,555,950.93元降至110,235,137.72元，降幅约16.2%[186] - 未分配利润从429,980,147.18元增至441,881,827.13元，增幅约2.8%[187] - 母公司长期股权投资从233,766,166.46元增至283,766,166.46元，增幅约21.4%[189] - 母公司货币资金从233,468,217.24元略降至232,850,976.53元，降幅约0.3%[188] - 货币资金期末余额为285,561,509.79元较期初增加24,040,759.81元[185] - 交易性金融资产期末余额为28,290,734.73元较期初减少52,190,759.74元[185] - 应收账款期末余额为95,820,836.29元较期初减少7,826,367.37元[185] - 存货期末余额为96,299,858.45元较期初增加1,188,779.73元[185] - 流动资产合计期末余额为690,880,332.82元较期初减少40,282,933.30元[185] 非经常性损益项目 - 计入当期损益的政府补助为1,081,152.55元[23] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益为657,601.87元[24] - 其他营业外收入和支出为-156,614.89元[24] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为1,081,077.86元，主要系收回往期核销款项[24] - 收回往期核销款项具体金额为1,000,000.00元[24] - 信用减值损失转正，从-1,667,398.84元改善为+1,380,788.85元[193] - 交易性金融资产公允价值变动损失140,759.74元[74] - 交易性金融资产本期出售金额62,050,000元[74] - 应收款项融资其他变动减少16,321,845.14元[74] 行业和市场数据 - 2025年1-6月化学原料和化学制品制造业营业收入同比增长1.4%[28] - 2025年1-6月化学原料和化学制品制造业营业利润同比下降9.0%[28] - 2025年上半年中国化工产品价格指数（CCPI）较年初下降3.92%[28] - 2024年中国创新药市场规模超过1.13万亿元[39] - 2030年中国创新药行业市场规模预计接近2.3万亿元[39] - 2025年上半年中国除草剂出口量达122.93万吨同比增长13.63%[40] - 2025年上半年中国杀虫剂出口26.09万吨同比增长31.90%[40] - 2025年上半年中国杀菌剂出口13.25万吨同比增长24.41%[40] - 截至2025年6月底农药原药价格指数为75.18点较年初涨幅3.10%[42] - 截至2025年6月底除草剂原药价格指数为83.71点较年初涨幅4.90%[42] - 截至2025年6月底杀虫剂原药价格指数为68.65点较年初涨幅7.20%[42] - 截至2025年6月底杀菌剂原药价格指数为70.32点较年初跌幅3.29%[42] - 预计2025年全球集成电路用湿电子化学品市场规模将达541.5亿元[45] - 预计2025年中国湿电子化学品整体市场规模将达274.7亿元2022-2025年复合增长率15.84%[46] - 预计2025年中国湿电子化学品需求总量将达460.5万吨2022-2025年复合增长率20.33%[46] 公司运营和战略 - 公司拥有脱氢加氢循环技术、碱金属安全连续化自动生产技术等核心技术体系[59] - 公司采用"订单驱动、适度备货"的自主生产策略[55] - 公司采购模式通过多方位评定供应商的规模、产能、市场信誉等[53] - 公司销售模式以终端客户直销为主，贸易商销售为辅[56] - 公司主要客户包括拜耳集团、劳伦斯科研、海利尔等知名大型企业[56] - 公司贸易业务采用"以销定采"模式降低风险[57] - 建立了72小时客户投诉应急响应机制[131] - 配备VOC在线检测设备并定期开展LDAR泄漏检测[134] - 通过蒸馏塔耦合和热泵技术显著降低蒸汽消耗[136] - 开展反应釜节能改造减少电能消耗[136] - 废水站工艺优化减少危废污泥产生[136] - 各车间实现DCS自动化在线管控[133] - 公司通过加大技术改造和装备投入提升自动化水平，实现达标排放[109] - 公司通过远期锁汇等方式进行套期保值以规避汇率波动风险[110] 研发和技术 - 公司持有累计有效专利48项[60] - 研发投入971.43万元同比小幅下降2.59%[67] 募集资金使用情况 - 募集资金使用比例81.09%累计使用58,951.86万元[87] - 截至2025年6月30日，公司累计投入募集资金58,951.86万元[88] - 52.6万吨/年电子和专用化学品改建项目(一期)累计投入21,526.15万元，投资进度58.91%[93] - 超纯电子化学品及生物可降解新材料等新建项目(一期)累计投入37,425.71万元[88] - 超纯电子化学品项目(含超募)总投资36,358.5万元，投资进度103.6%[93] - 募集资金总余额17,963.79万元（含利息和15,000万元现金管理）[89] - 超募资金1,067.21万元已100%投入超纯电子化学品项目[93] - 52.6万吨项目本报告期投入4,215.18万元[93] - 超纯电子化学品项目达到预定可使用状态日期调整为2026年6月30日[94] - 52.6万吨项目达到预定可使用状态日期调整为2026年7月12日[93] - 截至2025年6月30日募集资金项目尚未实现经济效益[94] - 项目投资总额调整为46,037.00万元，资金来源包括募集资金、超募资金、募集资金结存利息和自有资金[95] - 截至2024年12月末项目募集资金已使用完毕，本报告期募集资金投入金额为0元[95] - 截至2025年6月30日项目投资进度超过100%，实际募集资金投入金额包含募集资金及利息收益[95] 投资和理财活动 - 报告期投资额88,453,763.62元同比大幅下降79.71%[78] - 超纯电子化学品及生物可降解新材料项目累计投入446,945,288.04元进度达97.08%[80] - 电子和专用化学品改建项目累计投入202,363,419.62元进度达55.38%[82] - 委托理财发生额总计25,966.50万元，其中自有资金银行理财产品7,966.50万元，募集资金其他类产品18,000.00万元[98] - 委托理财未到期余额总计17,761.50万元，其中自有资金银行理财产品2,761.50万元，募集资金其他类产品15,000.00万元[98] - 衍生品投资报告期内实际产生收益27.32万元[99] - 衍生品投资期末金额为0元，占公司报告期末净资产比例为0.00%[99] - 衍生品投资资金来源为闲置自有资金[99] 资产抵押和受限情况 - 货币资金受限3,878,112.44元为保证金冻结[75] - 应收票据受限7,894,186.41元用于开具承兑汇票[75] - 固定资产抵押34,573,284.72元用于融资[75] 风险因素 - 公司生产所需主要原材料价格受石油价格变化、国家产业政策、市场供需变化等多种因素影响[106] - 原材料价格持续大幅上涨或供需紧张可能增加公司采购和生产成本，导致产销量降低和经营业绩下滑[106] - 公司主要产品涉及危险化学品及有毒物质，生产储存运输环节要求高，安全事故将对生产经营造成重大不利影响[108] - 公司出口销售占比较大，主要以美元计价结算，汇率波动可能对业绩产生影响[110] - 公司前几大客户销售金额占比较大，存在客户集中风险，主要客户需求减少将直接影响经营业绩[111] - 公司产品价格受市场供给和原材料价格影响明显波动，供过于求或原材料价格下降将导致毛利率下降和业绩下滑风险[113] - 国家环保及安全生产政策日趋严格，政策收紧将增加环保成本并影响企业盈利能力[116] 安全和环保管理 - 连续多年保持重大安全环保责任事故为零[133] - 建立了事故隐患内部报告奖励机制[133] - 公司纳入环境信息依法披露企业名单的企业数量为2家[123] 子公司和投资项目 - 公司控股子公司瑞盛制药获高新技术企业认定，2024-2026年按15%税率缴纳企业所得税[167] - 全资子公司沧州联盛注册资本由28,050万元增至38,050万元[167] - 公司年产2万吨ABL技改项目总投资额1.50亿元，截至报告期末尚未实施[166] 股东和股权结构 - 有限售条件股份减少6675万股（从8100万股降至1425万股），占比从75.00%降至13.19%[170] - 无限售条件股份增加6675万股（从2700万股增至9375万股），占比从25.00%升至86.81%[170] - 境内法人持股减少6200万股至0股（原占比57.41%）[170] - 境内自然人持股减少475万股至1425万股（占比从17.59%变为13.19%）[170] - 公司总股本保持1.08亿股不变[170] - 2025年4月21日解除限售股份8100万股（占总股本75%）涉及4户股东[170] - 董事长牟建宇解除限售1000万股后新增750万股高管锁定股（期末限售750万股）[173] - 董事兼高管俞快解除限售900万股后新增675万股高管锁定股（期末限售675万股）[173] - 联盛化学集团有限公司5700万股首发限售股全部解除（占原限售股份70.4%）[173] - 台州市高盛投资合伙企业500万股首发限售股全部解除[173] - 报告期末普通股股东总数为8,697名[175] - 联盛化学集团有限公司为控股股东持股比例为52.78%持股数量为57,000,000股[175] - 牟建宇持股比例为9.26%持股数量为10,000,000股其中有限售条件股份7,500,000股[175] - 俞快持股比例为8.33%持股数量为9,000,000股其中有限售条件股份6,750,000股[175] - 台州市高盛投资合伙企业持股比例为4.63%持股数量为5,000,000股[175] 关联交易和担保 - 公司向联盛集团租赁1400平方米场地年租金255元/平方米年租金总额35.7万元[158] - 公司为联盛进出口提供7笔担保总额1724.61万元[161] - 单笔最大担保金额为联盛进出口提供的482.45万元连带责任担保[161] - 2025年新增两笔联盛进出口担保金额分别为361.85万元和100万元[161] - 报告期内公司对子公司担保额度合计为45,000万元[162] - 报告期内公司对子公司担保实际发生额合计为800.10万元[162] - 报告期末公司实际担保余额合计为800.10万元，占净资产比例0.59%[162] - 公司担保总额中无涉及资产负债率超70%对象的担保[162] - 公司担保业务均未超过净资产50%的风险阈值[162] 承诺和协议履行 - 联盛化学集团有限公司股份限售承诺第1条已履行完毕，第2、3、4条款尚在履行中[138] - 联盛化学集团有限公司承诺

收入和利润（同比环比） - 营业收入为4316.86万元，同比下降42.20%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为-822.65万元，同比下降220.21%[18] - 基本每股收益为-0.04元/股，同比下降200.00%[18] - 加权平均净资产收益率为-0.73%，同比下降1.29个百分点[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1389.03万元，同比下降418.97%[18] - 营业收入同比下降42.20%至43,168,553.99元，主要因房地产网络营销服务收入下滑及金融服务收缩[41] - 公司营业收入同比下降42.2%，从74.68亿元降至43.17亿元[118] - 净利润由盈利7657万元转为亏损822.54万元[119] - 归属于母公司股东的净利润从盈利684.32万元转为亏损822.65万元[119] - 母公司营业收入从上年同期7468万元降至4317万元，下降42.2%[117] - 母公司营业收入下降17.7%，从1.88亿元降至1.55亿元[122] - 母公司净利润由亏损393.43万元转为盈利52.70万元[122] - 母公司综合收益总额为527,035.07元，全部计入未分配利润项目[136] - 公司2024年上半年综合收益总额为-3,934,270.43元，导致未分配利润减少相同金额[138] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降53.61%至9,937,092.12元，因收入减少及会计政策调整[41] - 营业总成本下降27.0%，由67.82亿元减少至49.51亿元[118] - 研发费用下降12.4%，从8.55亿元降至7.49亿元[118] - 信用减值损失达-4,689,229.75元（占利润总额58.42%），因计提贷款损失准备金增加[46] - 母公司财务费用改善43.4%，从-7612万元改善至-4308万元[122] - 母公司信用减值损失大幅增加674.0%，从189.68万元增至1467.88万元[122] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为9547.41万元，同比下降58.00%[18] - 经营活动现金流量净额同比下降58.00%至95,474,102.95元，因小贷业务回收贷款减少[41] - 投资活动现金流量净额同比激增96,825.98%至195,078,428.80元，因大量赎回理财资金[41] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降58.0%，从2.27亿元降至9547万元[124] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降42.0%，从7610万元降至4417万元[124] - 收到其他与经营活动有关的现金同比增加120.3%，从5122万元增至1.13亿元[124] - 投资活动现金流入大幅增至14.01亿元，主要来自收回投资收到的13.95亿元[125] - 期末现金及现金等价物余额同比增长14.6%，从3.51亿元增至4.03亿元[125] - 母公司经营活动现金流量净额同比下降54.1%，从1.83亿元降至8408万元[126] - 母公司投资支付的现金为5.5亿元[127] - 母公司期末现金及现金等价物余额同比下降17.8%，从1.99亿元降至1.64亿元[127] 资产和负债变化 - 总资产为11.88亿元，较上年度末下降2.00%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为11.24亿元，较上年度末下降0.73%[18] - 货币资金占总资产比例升至33.91%（402,763,419.51元），主要因理财资金回收[48] - 其他流动资产占比下降9.00%至46.43%（551,446,138.98元），因金融业务放款规模缩减[49] - 投资性房地产增加至70,223,106.78元（占比5.91%），因出租房产增加[49] - 货币资金期末余额为402,763,419.51元，较期初115,480,004.26元大幅增长[109] - 交易性金融资产期末余额为0元，较期初191,432,099.18元完全减持[109] - 其他流动资产期末余额为551,446,138.98元，较期初671,744,567.65元减少17.9%[109] - 流动资产合计期末余额为964,656,469.46元，较期初988,594,966.96元下降2.4%[109] - 应收账款期末余额为9,490,751.76元，较期初8,345,470.47元增长13.7%[109] - 其他应收款期末余额为818,211.38元，较期初1,528,770.58元下降46.5%[109] - 公司总资产从期初121.19亿元下降至期末118.77亿元，减少2.42亿元（降幅2.0%）[110][111] - 货币资金大幅增加至1.64亿元，较期初2959万元增长453.5%[113] - 其他应收款从期初1.74亿元减少至期末9164万元，下降47.3%[114] - 长期股权投资从期初23.66亿元减少至期末20.90亿元，下降11.7%[110] - 投资性房地产从期初6309万元增至期末7022万元，增长11.3%[110] - 应付职工薪酬从期初1481万元减少至期末958万元，下降35.3%[110] - 其他应付款从期初5442万元减少至期末4489万元，下降17.5%[110] - 未分配利润从期初5.94亿元微增至期末5.85亿元，增长1.4%[111] - 租赁负债从期初1407万元减少至期末1319万元，下降6.3%[115] - 归属于母公司所有者权益合计为11.32亿元[129] - 未分配利润为5.93亿元[129] - 本期综合收益总额减少8,226,488.47元[130] - 归属于母公司所有者权益的本期增减变动金额为6,762,081元[132] - 少数股东权益的本期增减变动金额为-4,037元[132] - 所有者权益合计的本期增减变动金额为2,724,871元[132] - 本期期末所有者权益余额为1,123,664.32元[131] - 资本公积本期减少81,146元[132] - 未分配利润本期增加6,843,227元[132] - 其他综合收益余额为3,380,358.55元[132] - 年初未分配利润余额为678,517,773.53元[132] - 年初所有者权益合计余额为1,259,311,701.67元[132] - 母公司所有者权益总额从年初的1,081,636,032.64元增长至期末的1,082,163,067.71元，净增加527,035.07元[136][137] - 母公司未分配利润从年初的540,408,303.92元增至期末的540,935,338.99元，增长527,035.07元[136][137] - 母公司股本保持稳定为189,613,714.00元[136][137] - 母公司资本公积保持稳定为253,243,038.66元[136][137] - 母公司其他综合收益保持稳定为2,958,619.06元[136][137] - 母公司盈余公积保持稳定为95,412,357.00元[136][137] - 公司2024年上半年所有者权益合计期初余额为1,170,070,737.27元，期末余额为1,166,136,466.84元，减少3,934,270.43元[138][139] - 公司股本余额保持稳定，为190,824,714.00元[138][139] - 公司资本公积余额为267,035,425.35元[138][139] - 公司库存股余额为15,003,386.69元[138][139] - 公司其他综合收益余额为3,380,358.55元[138][139] - 公司盈余公积余额为95,412,357.00元[138][139] - 公司未分配利润从628,421,269.06元减少至624,486,998.63元，减少3,934,270.43元[138][139] - 公司注册资本经多次变更后为190,824,714.00元，与股本金额一致[140][141][142] - 公司通过多次资本公积转增股本，总股本从初始4,000万元增至190,824,714元[140][141][142] - 公司拟注销库存股份1,211,000股并减少注册资本[143] - 回购注销完成后注册资本为18,961.37万元[143] 各业务线表现 - 互联网金融业务收入同比下降55.17%至18,329,370.56元，营业成本因会计调整不可比[44] - 公司主营365淘房、365金服及租赁业务[143] - 公司金服业务目前仍以互联网小贷为主未来业务开展空间可能会受限[60] 市场与行业环境 - 公司服务的房地产市场持续低迷被列为特别关注风险[3] - 2025年1-6月百强房企销售金额1.78万亿元同比下滑11.4%[25] - 2025年4月/5月/6月百强房企销售同比降幅分别为-44.9%/-8.65%/-21.5%[25] - 截至2025年6月末全国小贷公司贷款余额7361亿元较2024年末减少187亿元[27] - 2024年商业保理年业务量超3万亿元[28] - 2021-2023年商业保理业务量分别为2.02/2.24/2.70万亿元增速34.7%/10.9%/20.5%[27] - 全国小贷公司数量4974家较2024年6月末减少454家[27] - 公司2025年上半年经营业绩因市场尤其是第二季度走势疲软而低于预期[59] 管理层讨论和指引 - 公司因市场环境持续恶化持续进行人员优化但都按照法律法规要求给予补偿[68] - 公司计划半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[65] 法律诉讼和风险事项 - 子公司小贷公司案件一和案件二因主要被告涉嫌犯罪被驳回，需根据刑事侦办情况开展后续法律行动[77] - 案件三一审判决公司胜诉，但被告不服已上诉[77] - 案件四已达成民事调解并进入执行阶段[77] - 案件五经法院调解被告应于2026年前偿还借款[77] - 高某欠款本金24,502,801.33元及利息，分两期于2027年7月1日前还270万元、2028年7月1日前还21,802,801.33元[92] - 张某欠款本金20,200,833.33元及利息，分两期于2027年7月1日前还230万元、2028年7月1日前还17,900,833.33元[92] - 公司对高某和张某借款违约已在2023年度全额单项计提坏账准备[93] - 公司控股子公司小贷公司违约贷款追索涉及总额约44,703,634.66元本金[92] 公司治理和股东结构 - 公司独立董事刘一平郭新强任期满离任盛宇华刘希彤被选举为独立董事[64] - 有限售条件股份数量为22,087,826股，占总股本比例11.65%[96] - 无限售条件股份数量为167,525,888股，占总股本比例88.35%[96] - 公司股份总数189,613,714股，无变动[97] - 股东胡光辉持股28,727,950股，占比15.15%，其中有限售股份21,545,962股[98] - 股东蒋宁持股3,714,858股，占比1.96%，全部为无限售条件股份[98] - 股东王平持股3,270,400股，占比1.72%，全部为无限售条件股份[98] - 股东江再桂持股1,420,000股，占比0.75%，全部为无限售条件股份[98] - 报告期末普通股股东总数22,529人[98] - 无特别表决权股份股东[98] - 无质押、标记或冻结股份情况[98] - 董事凌云持股从期初666,984股减持至期末500,238股，减持比例25%[101] - 监事姜敏持股从期初31,950股减持至期末23,962股，减持比例25%[101] - 胡光辉持有无限售条件股份7,181,988股，占比最高[99] - 蒋宁持有无限售条件股份3,714,858股，与胡光辉存在夫妻关联关系[99] 其他重要事项 - 非经常性损益项目中政府补助为13.99万元[22] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回343.81万元[23] - 其他营业外收入和支出为-0.42万元[23] - 所得税影响额为44.78万元[23] - 少数股东权益影响额为7.82万元[23] - 公司未出售重大资产[57] - 公司未发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[72] - 公司无违规对外担保情况[73] - 公司半年度报告未经审计[74] - 公司报告期不存在委托贷款[56] - 公司租赁闲置办公场所收入未达利润总额10%[88] - 公司报告期无重大关联交易、担保及日常经营关联交易[79][80][81][82][89] - 报告期内母公司未发生所有者投入或减少资本的活动[136] - 报告期内母公司未进行利润分配[136] - 报告期内母公司未提取或使用专项储备[136] - 重要性标准：单项坏账准备/核销应收款项/账龄超1年应付款项为营业总收入0.6%[156] - 重要性标准：投资活动相关现金为营业总收入3%[157] - 财务报表批准报出日为2025年8月26日[148] - 公司营业周期为一年[154] - 记账本位币为人民币[155] - 持续经营评估覆盖报告期末起12个月[150] - 合并报表编制以控制为基础确定合并范围[160] - 子公司持有公司长期股权投资作为库存股在合并资产负债表所有者权益项下以减项列示[178] - 未实现内部交易损益全额抵销归属于母公司所有者净利润或按持股比例分配抵销[179] - 购买少数股东股权时支付对价与应享有净资产份额差额调整资本公积不足时冲减盈余公积和未分配利润[180] - 分步实现同一控制合并时初始投资成本与合并前账面价值加新支付对价之和差额调整资本公积[181] - 分步实现非同一控制合并时购买日前持有股权按购买日公允价值重新计量差额计入留存收益或当期投资收益[183] - 处置子公司未丧失控制权时处置价款与对应净资产份额差额调整资本公积不足时调整留存收益[184] - 丧失控制权时处置对价加剩余股权公允价值减应享有净资产份额与商誉之和差额计入当期投资收益[185] - 分步处置属于一揽子交易时丧失控制权前每次处置价款与账面价值差额先确认为其他综合收益[187] - 少数股东增资稀释股权时增资前后按持股比例计算净资产份额差额调整资本公积不足时调整留存收益[192] - 现金等价物定义为期限短（三个月内到期）流动性强易于转换已知金额现金且价值变动风险小投资[199] - 外币交易初始确认使用交易发生日即期汇率或近似汇率折算[200]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为3.876亿元，同比增长19.08%[20] - 营业收入同比增长19.08%至3.876亿元[41][44] - 营业总收入同比增长19.1%至3.876亿元，其中营业收入为3.876亿元[139] - 归属于上市公司股东的净利润为5153万元，同比增长30.15%[20] - 扣除非经常性损益的净利润为4635万元，同比增长36.53%[20] - 营业利润同比增长30.6%至6126.1万元[139] - 利润总额同比增长30.7%至6146.2万元[139] - 净利润为5124.77万元，同比增长30.2%[140] - 归属于母公司股东的净利润为5153.08万元，同比增长30.1%[140] - 基本每股收益为0.2124元/股，同比增长0.43%[20] - 加权平均净资产收益率为3.89%，同比上升0.91个百分点[20] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长15.35%至3.13亿元[41] - 研发投入同比减少56.83%至4.88万元[42] - 所得税费用为1021.39万元，同比增长32.8%[140] - 支付给职工以及为职工支付的现金为3352.46万元，同比增长19.5%[144] - 公司计提安全生产专项经费459.26万元[73] 各业务线表现 - 天然气销售收入同比增长15.8%至3.336亿元，占总收入86.05%[45] - 天然气设施安装收入同比大幅增长39.4%至3837万元[45] - 其他业务收入同比激增58.1%至1569万元[45] - 城镇燃气业务毛利率提升2.61个百分点至19.24%[46] - 天然气销售业务毛利率提升1.79个百分点至14.29%[46] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为252万元，同比大幅改善180.80%[20] - 经营活动现金流净额改善180.8%至252万元[42] - 经营活动产生的现金流量净额为251.87万元，较去年同期（-311.73万元）实现转正[144] - 投资活动现金流净额改善106.27%至4005万元[42] - 投资活动产生的现金流量净额转为正值4.005亿元，上年同期为负6.383亿元[145] - 销售商品、提供劳务收到的现金为3.59亿元，同比增长20.5%[144] 资产和负债变化 - 货币资金减少至2.35亿元，占总资产比例下降5.00%至14.59%，主要因银行存款减少及理财产品重分类[48][49] - 交易性金融资产减少至3.14亿元，占比下降1.06%至19.43%，因持有理财产品减少[49] - 应收账款增至1528.55万元，占比上升0.41%至0.95%，因工商业用户气款增加[49] - 在建工程增至1.14亿元，占比上升2.79%至7.05%，因未完工项目金额增加[49] - 固定资产增至4.50亿元，占比上升2.19%至27.88%，因新增金额小于折旧计提[49] - 合同负债减少至2.96亿元，占比下降1.42%至18.36%，因预收燃气用户气款下降[49] - 公司货币资金期末余额为2.35亿元人民币，较期初3.46亿元人民币减少32.0%[130] - 交易性金融资产期末余额为3.14亿元人民币，较期初3.62亿元人民币减少13.4%[130] - 应收账款期末余额为1528.55万元人民币，较期初958.70万元人民币增长59.4%[130] - 预付款项期末余额为896.14万元人民币，较期初3392.77万元人民币下降73.6%[130] - 在建工程期末余额为1.14亿元人民币，较期初7522.94万元人民币增长51.2%[131] - 合同负债期末余额为2.96亿元人民币，较期初3.50亿元人民币下降15.3%[131] - 货币资金减少57.0%至6522.5万元[134] - 交易性金融资产减少15.9%至3.035亿元[135] - 其他应收款大幅增长6973.8%至1.477亿元，主要含应收股利1.43亿元[135] - 流动负债合计减少12.6%至39.614亿元[132] - 非流动负债合计减少16.1%至1.14亿元[132] - 母公司长期股权投资增长4.2%至6.213亿元[135] 股东权益和股本变化 - 总资产为16.131亿元，较上年度末下降8.68%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为12.046亿元，较上年度末下降7.23%[20] - 归属于母公司所有者权益减少7.2%至12.046亿元[132] - 公司总股本从187,579,697股增加至242,638,606股，增幅29.35%[113][115] - 资本公积金转增股本55,058,909股，转增比例为每10股转增3股[113][114] - 有限售条件股份数量从136,314,258股增至177,208,534股，占比从72.67%变为73.03%[112] - 无限售条件股份数量从51,265,439股增至65,430,072股，占比从27.33%降至26.97%[112] - 境内法人持股从103,251,758股增至134,227,285股，占比从55.04%微升至55.32%[112] - 境内自然人持股从33,062,500股增至42,981,249股，占比保持17.63%至17.71%[112] - 陕西丰晟企业管理有限公司限售股从97,501,758股增至126,752,285股[116] - 股份变动原因系2024年度权益分派实施资本公积金转增股本[113] - 转增后每股收益和每股净资产被稀释[115] - 公司总股本为177,208,534股，其中限售股数量为136,314,258股，占总股本76.9%[117] - 陕西丰晟企业管理有限公司为第一大股东，持股126,752,285股，占总股本52.24%[119] - 实际控制人晏立群持股26,162,500股，占总股本10.78%[119] - 实际控制人李全平持股11,212,500股，占总股本4.62%[119] - 西安美盛股权投资合伙企业持股6,500,000股，占总股本2.68%[119] - 公司回购专用证券账户持有4,050,000股，占总股本1.67%[119] - 晏伟持股2,242,500股，占总股本0.92%[119] - 杨立峰持股2,242,500股，占总股本0.92%[119] - 陕西美能投资有限责任公司持股975,000股，占总股本0.40%[119] - 报告期末普通股股东总数为15,576户[119] - 董事长晏立群期末持股2616.25万股，较期初增加30.0%[121] - 公司回购专用证券账户持有股份405.00万股[120] - 公司总资产期末余额为16.13亿元人民币，较期初17.67亿元人民币下降8.7%[131] - 流动资产合计期末余额为8.82亿元人民币，较期初10.76亿元人民币下降18.0%[130] 募集资金使用情况 - 募集资金总额5.01亿元，累计使用比例45.74%，尚未使用资金2.64亿元[59] - 公司首次公开发行A股4690万股，每股发行价10.69元，募集资金总额50136.1万元[60] - 扣除发行费用4267.86万元后，募集资金净额为45868.24万元[60] - 截至2025年6月30日累计使用募集资金20979.69万元，其中直接投入募投项目13957.99万元[60] - 以自筹资金预先投入募投项目金额7021.7万元[60] - 尚未使用募集资金总额26401.25万元，含账户余额17701.25万元[61] - 募集资金账户余额含累计利息及投资收益净额1512.7万元[61] - 闲置募集资金8700万元用于现金管理[61] - 公司批准使用不超过2.5亿元闲置募集资金进行现金管理[61] - 截至2025年6月30日尚未使用募集资金账户总额2.64亿元[66] - 募集资金账户余额1.77亿元含利息收入1512.7万元[66] - 闲置募集资金8700万元用于现金管理[66] 投资项目进展 - 报告期投资额2300万元，上年同期为0，变动幅度100%[54] - 韩城天然气三期工程项目承诺投资总额16928.23万元，实际投入13458.98万元，进度79.5%[63] - 凤翔县镇村气化工程项目承诺投资总额15354.9万元，实际投入8506.11万元，进度55.4%[63] - 智慧燃气信息化综合管理平台项目总投资额2.01353亿元，截至2022年10月31日累计投入金额1.4017亿元，投资进度69.57%[64] - 宝鸡机场空港新城气化工程项目总投资额4.60937亿元，截至2022年10月31日累计投入金额75.51万元，投资进度仅0.16%[64] - 西安智慧能源研究院建设项目总投资额2.88584亿元，截至2022年10月31日累计投入金额8.92237亿元，投资进度44.61%[64] - 分布式绿色低碳综合能源智慧供应系统科研示范项目总投资额223.61万元，截至2022年10月31日累计投入金额14.91万元，投资进度6.67%[64] - 承诺投资项目总投资额45.814亿元，截至2022年10月31日累计投入金额20.944亿元，整体投资进度45.72%[64] - 超募资金实际投入金额0元，无具体投资项目[64] - 神木市LNG应急调峰储配站工程项目延期至2026年12月完成[65] - 智慧燃气信息化综合管理平台项目延期至2026年12月完成[65] - 美能能源总部及研究院建设项目延期至2026年10月完成[65] - 宝鸡凤翔机场空港新城气化工程项目投资进度受机场建设进度制约[65] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为5179.52万元[25] - 非流动性资产处置损失为743.89万元[24] - 计入当期损益的政府补助为2.674亿元[24] - 金融资产和负债公允价值变动及处置收益为6359万元[25] - 其他营业外收支净额为208万元[25] - 所得税影响额为1647.41万元[25] - 少数股东权益影响额为6253元[25] - 交易性金融资产公允价值变动收益345.08万元，期末余额3.14亿元[52] 地区业务表现 - 报告期天然气销售覆盖韩城市、神木市、宝鸡市凤翔区等区域[12] - 神木美能天然气公司净利润3280.92万元[70] - 韩城美能天然气公司净利润902.52万元[70] - 中石油渭南煤层气管输公司净利润3149.45万元[70] - 宝鸡美能投入226万元铺设燃气管网约15公里，发展6个村约2300户，气化人口约9000人，实现年减碳量约3300吨[84] - 神木美能投入700万元铺设燃气管网约12公里，发展4个村组100余户，气化人口400余人，实现年减碳量约150吨[85] - 韩城美能投入524万元铺设燃气管网约17公里，发展8个村组1508户，气化人口约6000人，实现年减碳量约2200吨[86] 运营和技术指标 - 2025年上半年天然气销售量达1.432亿立方米，同比增长8.45%[27] - 用户服务响应效率提升40%[34] - 隐患识别准确率超过98%，应急响应时间缩短至15分钟[34] - 报告期内新增1项技术专利和8项软件著作权[83] - 天然气购销合同采用一年一签机制[72] - 陕西省天然气产量居全国前列[72] 利润分配和分红 - 公司拟每10股派发现金红利1.50元（含税）[4] - 现金分红总额35,788,290.90元占利润分配总额比例100%[79] - 以总股本238,588,606股为基数每10股派发现金红利1.50元[80] - 可分配利润177,288,095.94元[79] - 现有总股本242,638,606股扣除回购股份4,050,000股[80] - 公司2024年度利润分配派发现金红利14682.38万元，并以资本公积金转增股本5505.89万股[108] - 公司派发现金红利总额为146,823,757.60元，分红方案为每10股派8元[114] - 分配股利及利息支付现金1.468亿元，较上年同期0.556亿元增长164.0%[145][148] 公司治理和风险 - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[93] - 公司报告期无违规对外担保情况[90] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用[89] - 公司半年度财务报告未经审计[91] - 公司转型面临新能源市场技术迭代风险[74] - 政策不确定性影响业务转型升级进程[75] - 受限货币资金共26.93万元，含农民工工资专户16.93万元及冻结保证金10万元[53] 投资和理财活动 - 公司委托理财总额为82289.9万元，其中未到期余额为55699.8万元，无逾期未收回金额[107] - 公司全资子公司完成收购宝鸡及韩城清洁供热公司各48%股权，现持有两家公司100%股权[109] - 投资收益为1.51亿元，同比下降2.8%[142] - 利息收入为212.84万元，同比基本持平[142] - 投资活动现金流入小计为6.547亿元，较上年同期7.328亿元下降10.7%[145] - 投资支付的现金为5.7亿元，较上年同期13.394亿元大幅下降57.4%[145] - 筹资活动现金流出小计为1.483亿元，较上年同期0.776亿元增长91.0%[145] - 期末现金及现金等价物余额为2.351亿元，较期初3.408亿元下降31.0%[145] - 母公司投资活动现金流入小计为4.833亿元，较上年同期7.205亿元下降32.9%[148] - 母公司投资支付的现金为4.33亿元，较上年同期10.441亿元下降58.5%[148] - 母公司期末现金余额为0.652亿元，较期初1.466亿元下降55.5%[148] 所有者权益变动细节 - 归属于母公司所有者权益合计为12.86亿元[150] - 本期综合收益总额为人民币51,014.93万元[151] - 本期所有者权益内部结转金额为人民币55,058.90万元[151] - 专项储备本期提取金额为人民币93,746.45万元[152] - 专项储备本期使用金额为人民币3,499.75万元[152] - 本期期末未分配利润为人民币944,591.32万元[152] - 本期期末盈余公积为人民币18,510.62万元[152] - 本期期末资本公积为人民币1,210,858.56万元[152] - 上年期末未分配利润为人民币575,480.00万元[153] - 上年期末盈余公积为人民币13,860.00万元[153] - 上年期末资本公积为人民币508,160.00万元[153] - 公司本期综合收益总额为人民币39,487,104元[154] - 公司所有者投入和减少资本总额为人民币20,439,328元[154] - 公司利润分配总额为人民币56,015,210元[154] - 公司专项储备本期提取额为人民币3,974,963.07元[155] - 公司专项储备本期使用额为人民币1,508,858.82元[155] - 公司本期期末所有者权益余额为人民币1,257,439,319元[155] - 公司本期期末资本公积余额为人民币508,326,592元[155] - 公司本期期末盈余公积余额为人民币76,680,833元[155] - 公司本期期末未分配利润为人民币1,577,833,430元[155] - 公司本期期末归属于母公司所有者权益合计为人民币1,206,559,304元[155] - 股本增加55,058,909.00元，增幅29.3%，由资本公积转增[157][158] - 资本公积减少55,058,909.00元，降幅10.8%[157][158] - 其他综合收益增加47,014.93元，增幅1.6%[157] - 专项储备增加201,142.53元，增幅19.3%[157][158] - 未分配利润增加2,731,687.59元，增幅1.6%[157] - 所有者权益合计增加2,979,845.05元，增幅0.3%[157] - 综合收益总额为149,602,460.12元[157] - 对所有者分配利润146,823,757.60元[157] - 期末所有者权益总额为869,587,947.53元

收入和利润（同比） - 营业收入12.635亿元人民币，同比增长58.04%[16] - 公司实现营业收入126,351.39万元，同比增长58.04%[39] - 2025年上半年公司营业收入126,351.39万元，同比增长58.04%[96] - 营业总收入同比增长58.0%至12.635亿元人民币（2024半年度：7.995亿元人民币）[174] - 归属于上市公司股东的净利润1.249亿元人民币，同比增长466.71%[16] - 公司实现归属于上市公司股东的净利润12,489.49万元，同比增长466.71%[39] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润12,489.49万元，同比增长466.71%[96] - 净利润大幅增长466.7%至1.249亿元人民币（2024半年度：0.220亿元人民币）[175] - 扣除非经常性损益的净利润1.219亿元人民币，同比增长507.59%[16] - 公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,189.22万元，同比增长507.59%[39] - 净利润大幅增长至1.257亿元，同比增长487%[178] - 营业利润显著提升至1.378亿元，同比增长473%[178] - 基本每股收益0.74元/股，同比增长469.23%[16] - 稀释每股收益0.73元/股，同比增长461.54%[16] - 基本每股收益增长469.2%至0.74元（2024半年度：0.13元）[176] - 加权平均净资产收益率6.49%，同比上升5.25个百分点[16] - 公司毛利率为23.65%，同比增长2.77个百分点[39] 成本和费用（同比） - 营业成本9.647亿元人民币，同比增长52.51%[69] - 营业成本同比上升52.5%至9.647亿元人民币（2024半年度：6.325亿元人民币）[175] - 销售费用、管理费用、研发费用合计同比增长1,857.52万元[40] - 研发投入5324万元人民币，同比增长15.99%[69] - 研发投入金额同比增长15.99%[97] - 研发费用增长16.0%至0.532亿元人民币（2024半年度：0.459亿元人民币）[175] - 研发费用增长至5324万元，同比增长16%[178] - 所得税费用1295万元人民币，同比增长328.54%[69] - 所得税费用同比上升328.5%至0.129亿元人民币（2024半年度：0.030亿元人民币）[175] - 所得税费用增长至1250万元，同比增长361%[178] - 财务费用-283.85万元人民币，同比下降38.08%[69] - 财务费用呈现净收益283.85万元（2024半年度：净收益205.57万元）[175] - 支付职工现金增至2.026亿元，同比增长19%[180] - 投资收益下降至167万元，同比减少38%[178] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.007亿元人民币，同比下降500.20%[16] - 经营活动现金流量净额为-1.007亿元人民币，同比下降500.20%[70] - 经营活动现金流量净额转负为-1.007亿元，同比下降500%[180] - 投资活动现金流量净额保持强劲为1.828亿元，同比增长4%[180] - 销售商品提供劳务收到现金下降至3.923亿元，同比减少21%[180] - 期末现金及现金等价物余额降至1.750亿元，同比减少44%[181] 业务线表现 - 液体恒温设备收入8.899亿元人民币，占总收入70.4%，毛利率20.86%[71] - 储能温控领域营业收入约为6.81亿元，同比增长约87%[54] - 境外收入7912万元人民币，同比增长111.94%，毛利率37.50%[71] - 数控装备领域是公司产品应用占比较大的领域[53] - 电力电子温控领域已成为思源电气、新风光等知名企业供应商[53] - 公司产品覆盖数控装备、电力电子、储能、半导体、数据中心、氢能、新能源汽车、医疗器械等多个工业温控领域[56][60] - 数据中心领域推出冷板式液冷和浸没液冷全套解决方案，包括CDU、Manifold、TANK等全系列产品[55] - 液体恒温设备应用于数控机床主轴、电机、液压站、减速箱等关键功能部件温度控制[41] - 纯水冷却单元通过高纯水介质为电力电子设备提供冷却[42] - 特种换热器具有高耐腐蚀、高可靠性、高强度、高换热系数等特征[42] - 公司产品包含控温±0.02℃的高精度制冷机组和耐温800℃高效换热器[33] 资产和负债变动 - 货币资金增加至1.75亿元人民币，占总资产比例7.15%，较上年末增长0.51%[75] - 货币资金期末余额1.75亿元，较期初1.66亿元增长5.4%[166] - 应收账款减少至8.16亿元人民币，占总资产比例33.35%，较上年末下降0.54%[75] - 应收账款期末余额8.16亿元，较期初8.47亿元下降3.6%[166] - 应收款项融资大幅增加至3.11亿元人民币，占总资产比例12.72%，较上年末增长8.27%[75] - 应收款项融资期末余额3.11亿元，较期初1.11亿元增长179.8%[166] - 存货略降至3.08亿元人民币，占总资产比例12.58%[75] - 存货期末余额3.08亿元，较期初3.17亿元下降3.0%[166] - 固定资产保持稳定为6.19亿元人民币，占总资产比例25.30%[75] - 固定资产期末余额6.19亿元，较期初6.31亿元下降1.8%[167] - 应付账款减少至3.56亿元人民币，占总资产比例14.53%，较上年末下降3.42%[75] - 应付账款同比下降20.6%至3.553亿元人民币（对比期：4.474亿元人民币）[172] - 应付账款期末余额3.56亿元，较期初4.48亿元下降20.6%[167] - 交易性金融资产从2.00亿元人民币降至0元，主要因理财产品到期赎回[75][77] - 交易性金融资产期末余额0元，较期初2.00亿元减少100%[166] - 总资产24.475亿元人民币，较上年度末下降2.03%[16] - 资产总计期末余额24.48亿元，较期初24.98亿元下降2.0%[167] - 负债合计期末余额4.93亿元，较期初6.08亿元下降19.0%[168] - 合同负债同比增长75.1%至0.228亿元人民币（对比期：0.130亿元人民币）[172] - 未分配利润期末余额5.28亿元，较期初4.88亿元增长8.2%[168] - 归属于上市公司股东的净资产19.550亿元人民币，较上年度末增长3.43%[16] - 所有者权益增长3.3%至19.556亿元人民币（对比期：18.923亿元人民币）[172] 所有者权益和利润分配 - 2025年上半年公司所有者权益总额增加6477.16万元，期末达19.55亿元[185][187] - 公司2025年上半年期末所有者权益合计为人民币19.556亿元[196] - 2025年上半年未分配利润增加4019.55万元，期末达5.28亿元[185][187] - 公司2025年上半年期末未分配利润为人民币5.302亿元[196] - 公司2024年上半年期末未分配利润为人民币3.708亿元[199] - 2025年上半年向股东分配利润8469.94万元[185] - 公司2025年上半年对股东分配利润人民币8469.94万元[194] - 2024年上半年向股东分配利润8424万元[190] - 公司2024年上半年对股东分配利润人民币8424万元[197] - 自2021年5月上市以来累计现金分红337,419,440元[100] - 2024年前三季度利润分配方案每10股派发现金红利2元合计派发33,879,776元[101] - 2024年年度权益分派方案每10股派发现金红利3元合计派发50,819,664元[101] - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[4] - 公司计划半年度不进行现金分红、送红股或公积金转增股本[104] 研发与创新 - 研发人员315人，占员工总数14.02%[64] - 公司拥有专利239件，其中发明专利36件[64] - 研发投入资金规模稳步增加，形成自主创新为主、合作创新为辅的创新机制[63] - 2025年上半年研发投入5,324.03万元，占营业收入4.21%[97] 市场和行业环境 - 2025年上半年机床工具行业营业收入4,933亿元同比下降1.7%[27] - 2025年上半年机床工具行业利润总额93亿元同比下降37.6%[27] - 截至2025年6月底全国太阳能发电装机容量11.0亿千瓦同比增长54.2%[29] - 2025年1-6月中国储能企业新增海外订单规模163GWh，同比增长246%[31] - 新建及改扩建大型和超大型数据中心电能利用效率需降至1.25以内[34] - 国家枢纽节点数据中心项目电能利用效率不得高于1.2[34] - 国家政策推动高端数控机床产业创新发展和新型储能规模化应用[57] - 数据中心绿色低碳发展目标为2025年底新建大型数据中心电能利用效率降至1.25以内[57] - 半导体制造设备专用温控设备温控精度达±0.1℃甚至更高[32] 公司运营和战略 - 公司采用订单驱动型生产模式，产品包括标准化和定制化两类[48] - 采购模式采用订单驱动加安全库存，通用物资保持安全库存备货[50] - 销售模式采用事业部制分类管理，以顾问型直销为主[50] - 客户开发深度挖掘细分领域并拓展下游应用场景[51] - 国内外市场通过德国子公司ATF等布局实现协同促进[52] - 公司积累宁德时代、阳光电源、北方华创、联影医疗等各领域优质客户[54][55][59] - 产能通过新增产线和工艺升级提升，保障订单及时交付[58] - 供应商体系选用知名品牌原材料，确保质量稳定和技术先进[62] - 公司建立完善的质量管理体系，产品故障率保持较低水平[61] - 公司拟投资不超过400万美元设立新加坡子公司及泰国孙公司[142] - 新加坡子公司投资额不超过100万美元[142] - 泰国孙公司投资额不超过300万美元[142] 公司治理和股东结构 - 公司总股本为169,398,880股[101] - 公司注册资本为人民币1.697亿元[200] - 有限售条件股份变动后数量为92,023,365股，占比54.21%[147] - 无限售条件股份变动后数量为77,725,975股，占比45.79%[147] - 公司总股本由169,398,880股增加至169,749,340股[148] - 公司总股本由期初的169,398,880股增至期末的169,749,340股，净增加350,460股[149] - 限制性股票激励计划第二个归属期完成350,460股归属，发行价格为34.00元/股[153] - 本次归属涉及141名激励对象，于2025年6月9日上市流通[153] - 限售股份总额由期初92,015,010股微增至期末92,023,365股，净增8,355股[152] - 高管张国山持有限售股41,917,500股，占限售总额的45.5%[151][152] - 高管张浩雷持有限售股37,725,750股，占限售总额的41.0%[152] - 杨丹江因离职新增限售股5,925股，其限售股总数达13,980股[152] - 兰志炎新增限售股2,430股，其限售股总数达13,860股[152] - 报告期末普通股股东总数为12,631名[155] - 第一大股东张国山持股比例为32.93%，持股数量为55,890,000股[155] - 第二大股东张浩雷持股比例为29.63%，持股数量为50,301,000股[155] - 第三大股东李丽持股比例为6.30%，持股数量为10,692,000股[155] - 香港中央结算有限公司持股比例为0.83%，报告期内增持1,043,458股[155] - 中国建设银行-南方创新驱动基金持股比例为0.56%，报告期内增持549,982股[155] - 副总经理兰志炎期末持股18,480股，较期初增持3,240股[157] - 财务总监杨丹江离任后持股13,980股，较期初增持3,240股[157] - 公司控股股东和实际控制人在报告期内均未发生变更[159] - 公司报告期不存在优先股[160] - 财务总监杨丹江于2025年6月16日因个人原因解聘[103] - 财务总监高宇于2025年6月17日因工作调动聘任[103] 非经常性损益 - 非经常性损益合计3,002,710.98元[21] - 非流动性资产处置损益为-52,557.51元[21] - 计入当期损益的政府补助为1,726,169.33元[21] - 金融资产和金融负债公允价值变动及处置损益为1,479,529.60元[21] - 单独减值测试应收款项减值准备转回11,762.49元[21] - 其他营业外收入和支出369,991.36元[21] - 非经常性损益所得税影响额532,184.29元[21] 投资和理财活动 - 委托理财发生额1.50亿元人民币，未到期余额0元[79][80] - 应收款项融资本期购买金额8.02亿元人民币，出售金额6.02亿元人民币[77] - 交易性金融资产本期购买金额2.50亿元人民币，出售金额4.50亿元人民币[77] 信息披露与投资者关系 - 公司接待安联基金、博时基金、高盛中国、摩根士丹利等超过80家机构投资者调研[93] - 公司披露"质量回报双提升"行动方案公告（编号2025-023）[95] - 报告期内通过互动易平台回复投资者提问19条[113] - 2023-2024年度信息披露工作获A级评价[99] 风险与合规 - 公司通过建立实习基地吸纳专业人才应对人力资源风险[90] - 公司持续完善企业内控和管理体制应对规模扩张风险[91][92] - 公司未制定市值管理制度[94] - 公司未披露估值提升计划[94] - 公司未实施员工持股计划[112] - 公司未纳入环境信息依法披露企业名单[113] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[122] - 公司报告期无违规对外担保情况[123] - 公司半年度报告未经审计[124] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[125] - 公司无重大诉讼、仲裁事项[126] - 公司无处罚及整改情况[127] - 公司无重大关联交易[128][129][130][131][132][133][134] - 公司无托管、承包、租赁及重大担保情况[135][136][137][138]

收入和利润表现 - 营业收入为7.34亿元，同比增长4.77%[18] - 2025年上半年公司营业收入7.3446亿元，同比增长4.77%[45] - 公司2025年半年度营业总收入为7.34亿元，同比增长4.8%[121] - 归属于上市公司股东的净利润为3057.62万元，同比增长43.65%[18] - 扣除非经常性损益的净利润为3153.92万元，同比增长73.65%[18] - 公司2025年半年度净利润为3048.85万元，同比增长43.4%[122] - 基本每股收益为0.06元/股，同比增长50%[18] - 加权平均净资产收益率为2.20%，同比上升0.61个百分点[18] - 公司基本每股收益为0.06元，较上年同期0.04元增长50%[122] 成本和费用表现 - 研发投入5693.49万元，同比增长54.73%[46] - 公司研发费用大幅增长至5693.49万元，同比增加54.8%[121] - 信用减值损失1567.04万元，同比增长49.79%[46] - 公司信用减值损失扩大至1567.04万元，同比增加49.8%[121] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为555.26万元，同比改善159.41%[18] - 经营活动产生的现金流量净额555.26万元，同比大幅改善159.41%[46] - 经营活动现金流量净额改善至5.55百万元（去年同期为-9.35百万元）[127][128] - 销售商品提供劳务收到现金368.84百万元，同比增长34.0%（去年同期275.31百万元）[127] - 支付给职工现金150.19百万元，与去年同期150.84百万元基本持平[127] - 投资活动现金流量净流出1.0375亿元，主要因设备投入增加[46] - 投资活动现金流出大幅增至126.40百万元（去年同期77.53百万元），主要因购建长期资产支付123.57百万元（去年同期38.47百万元）[128] - 取得投资收益收到现金24,000元，同比下降99.4%（去年同期4.13百万元）[128] - 筹资活动现金流入净额76.20百万元（去年同期-80.05百万元），主要因借款收入243.73百万元（去年同期105.00百万元）[128] - 母公司经营活动现金流量净额为-3.73百万元（去年同期0.15百万元）[130][131] 资产负债变动 - 总资产为24.68亿元，较上年度末增长4.17%[18] - 资产总计增长至24.68亿元，较期初上升4.2%[114][115] - 归属于上市公司股东的净资产为14.04亿元，较上年度末增长2.26%[18] - 货币资金减少至1.97亿元，占总资产比例下降1.38个百分点至7.99%，主要因购建固定资产支出增加[51] - 货币资金减少至1.97亿元，较期初下降11.3%[113] - 母公司货币资金大幅下降至305.8万元，较期初减少82.8%[117] - 母公司期末现金余额3.06百万元，较期初下降82.8%[131] - 期末现金及现金等价物余额181.27百万元，较期初下降10.6%[128] - 应收账款增长至4.46亿元，占总资产比例上升4.30个百分点至18.05%，主要因销售增长[51] - 应收账款增长至4.46亿元，较期初上升36.8%[113] - 应收款项融资大幅减少至2032万元，占总资产比例下降2.47个百分点至0.82%，主要因到期收回及背书转让[51] - 固定资产增加至7.83亿元，占总资产比例上升0.76个百分点至31.72%[51] - 在建工程减少至1.61亿元，较期初下降4.1%[114] - 长期股权投资增至9920万元，较期初上升3.0%[118] - 应付账款增加至4.73亿元，占总资产比例上升1.98个百分点至19.15%，主要因应付货款及设备款增加[51] - 应付账款增至4.73亿元，较期初上升16.2%[114] - 短期借款增至1.80亿元，较期初增长12.2%[114] - 一年内到期的非流动负债增加至5204万元，占总资产比例上升1.79个百分点至2.11%，主要因一年内到期的长期借款增加[51] - 合同负债减少至7853万元，占总资产比例下降2.54个百分点至3.18%，主要因履约完成结转收入[51] - 合同负债下降至7853万元，较期初减少42.0%[114] - 公司流动负债合计从657.39万元大幅增加至2396.04万元[119] - 公司合同负债从184.10万元增长至276.70万元[119] - 公司其他应付款从5.80万元激增至1630.81万元[119] - 受限资产总额1.23亿元，其中货币资金受限1564万元，固定资产受限1398万元[55] 所有者权益和收益 - 2025年半年度归属于母公司所有者权益期末余额为14.04亿元，较期初13.73亿元增长2.25%[132][138] - 2025年半年度未分配利润从期初-2.85亿元改善至期末-2.54亿元，增幅达10.75%[132][138] - 未分配利润亏损收窄至-2.54亿元，较期初改善10.7%[115] - 其他综合收益本期增加47.31万元，反映金融资产公允价值变动[132] - 2025年半年度所有者权益合计增加2936.97万元，达到14.05亿元[132] - 少数股东权益从期初229.96万元减少至期末62.00万元，降幅73.03%[132][138] - 公司2025年上半年期末所有者权益合计为10.71亿元，较期初减少0.32%[150][145] - 公司2025年上半年期末未分配利润为-5.65亿元，较期初扩大0.57%[150][145] - 综合收益总额为-3.17百万元，同比改善43.4%（从-5.60百万元）[125] - 公司2025年上半年综合收益总额为净亏损316.97万元[147] - 2024年半年度综合收益总额为2128.47万元，低于2025年同期的3104.93万元[132][139] - 公司2024年上半年综合收益总额为净亏损559.54万元[151] - 2024年半年度未分配利润为-3.30亿元，较2025年同期多亏损4550.45万元[138] - 资本公积保持稳定，2025年期初与期末均为10.81亿元[132][138] - 公司资本公积保持稳定为10.66亿元[145][150] - 股本总额保持5.32亿元未发生变化[132][138] - 公司股本总额保持稳定为5.32亿股[145][150] - 盈余公积保持4450.61万元未发生变动[132][138] - 公司盈余公积保持稳定为3829.48万元[145][150] 非经常性损益 - 非经常性损益项目净影响为-96.30万元，主要包含政府补助164.59万元及股权处置减值-179.65万元[22][23] - 交易性金融资产公允价值变动损失2.61万元，期末价值19.47万元[54][57] 业务分部和产品表现 - 海外地区收入2532.18万元，同比增长225.50%[47] - 门控系统产品收入9691.75万元，同比增长7.20%[47] - 装备制造业毛利率23.32%，同比增长4.51个百分点[48] 研发与技术能力 - 公司减速机产品额定功率覆盖0.12至200kW[29] - 工业通用齿轮箱额定功率最高达10000kW[29] - 公司永磁同步电动机能效符合IE5标准[31] - 谐波减速器传动精度小于1弧分[33] - 谐波减速器啮合齿数比例达20%至30%[33] - 公司拥有有效专利188项，其中发明专利35项[39] 子公司表现 - 子公司传动科技净利润2968万元，欧尼克科技净利润1138万元[63] 行业与市场环境 - 中国机械工业规模以上企业增加值同比增长9.0%[25] - 中国机械工业营业收入达15.3万亿元，同比增长7.8%[25] - 中国机械工业实现利润总额7912.1亿元，同比增长9.4%[25] - 通用设备领域投资增长16.6%[25] 战略与未来发展 - 公司机器人精密关节减速器产品处于试制试验阶段[32] - 公司积极布局机器人及智能装备产业以应对行业需求增速放缓[66] - 公司通过优化供应链管理和市场布局应对全球贸易政策风险[65] - 公司通过控制原材料库存量应对金属材料价格波动风险[67] 公司治理与股东结构 - 公司控股股东及实际控制人报告期内未发生变更[106] - 公司实际控制人为宋济隆、许丽萍夫妇[155] - 控股股东东力控股集团持股138,500,000股占比26.03%，其中125,000,000股处于质押状态[102] - 实际控制人宋济隆持股69,864,628股占比13.13%，其中52,398,471股为有限售条件股份，33,000,000股处于质押状态[102] - 股东许丽萍持股20,250,300股占比3.81%，其中13,000,000股处于质押状态[102] - 股东钱静光持股7,175,000股占比1.35%，全部通过信用交易账户持有[102][103] - 境外机构股东UBS AG持股1,304,098股占比0.25%，报告期内增持537,426股[102] - 公司股份总数532,173,689股，其中有限售条件股份52,398,471股占比9.85%，无限售条件股份479,775,218股占比90.15%[99] - 报告期末普通股股东总数为60,818户，无优先股股东[102] - 公司报告期不存在优先股[107] - 公司董事、监事及高级管理人员报告期内持股无变动[105] - 公司聘任廖霄为新任财务总监于2025年4月27日[71] 分红与利润分配政策 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[4] - 公司半年度不进行现金分红、红股分配或公积金转增股本[72] 社会责任与荣誉 - 公司通过向援助西藏发展基金会捐赠50万元以响应国家乡村振兴战略[76] - 公司子公司东力传动获评国家级绿色工厂[75] 风险与诉讼 - 公司报告期内涉及未达重大诉讼标准的诉讼案件总涉案金额为768.19万元[84] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用及违规对外担保[79][80] - 公司报告期内无重大担保、委托理财或其他重大合同[93][94][95] 会计政策与报告基础 - 公司合并财务报表编制以控制为基础，范围包括本公司及全部子公司[169] - 公司合并财务报表范围包含12家子公司，包括宁波东力传动设备有限公司、宁波东力传动科技有限公司等[157] - 公司采用人民币为记账本位币[164] - 公司营业周期为12个月[163] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[162] - 公司财务报表批准报出日期为2025年8月26日[156] - 公司注册地址为浙江省宁波市江北区银海路1号[154] - 现金等价物需满足期限短（三个月内到期）等四个条件[182] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算产生汇兑差额计入当期损益[185] - 金融资产根据业务模式和合同现金流特征分为三类计量方式[189] - 以摊余成本计量的金融资产按公允价值初始计量[192] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）公允价值变动计入其他综合收益[195] - 因其他投资方增资导致持股比例下降丧失控制权按特定原则进行会计处理[174] - 分步处置子公司股权符合一揽子交易条件时需整体进行会计处理[175] - 丧失控制权前处置价款与对应净资产份额差额计入其他综合收益[176] - 购买子公司少数股权时长期股权投资与净资产份额差额调整资本公积[177] - 不丧失控制权部分处置子公司股权时处置价款与净资产份额差额调整资本公积[178] - 公司重要单项计提坏账准备的应收款项标准为账面原值≥人民币300万元[165] - 公司重要应收款项坏账准备收回或转回标准为金额占最近一年经审计净利润1%以上且≥人民币400万元[165] - 公司重要在建工程项目标准为期末余额占在建工程5%以上且金额≥人民币800万元[165] - 公司重要账龄超过一年应付账款标准为占应付账款期末余额3%以上且金额≥人民币1000万元[165] - 公司重要投资活动项目标准为现金流量占投资活动流入/流出小计金额5%以上且金额≥人民币1000万元[165]

财务数据关键指标变化 - 营业收入为4.168亿元，同比增长9.46%[21][23] - 归属于上市公司股东的净利润为-7655.72万元，同比亏损收窄4.31%[22][23] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.26亿元，净流出同比扩大79.89%[22][23] - 主营业务毛利率为70.68%[21] - 加权平均净资产收益率为-8.66%，同比减少0.92个百分点[21] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-8.66%，同比减少0.38个百分点[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润为-7659.38万元，同比亏损减少10.52%[60] - 营业成本为1.28亿元人民币，同比增长24.20%[117] - 财务费用为1251.33万元人民币，同比增长33.74%[117] - 筹资活动产生的现金流量净额为8328.14万元人民币，同比增长216.20%[117] - 公司2025年上半年营业收入为41,681.58万元，同比增长9.46%[92] - 公司2025年上半年归属于母公司所有者的净利润为-7,655.72万元，亏损同比减少4.31%[92] - 公司2025年上半年扣除非经常性损益的净利润为-7,659.38万元，亏损同比减少10.52%[92] - 公司2025年上半年营业收入为4.17亿元人民币，同比增长9.46%[115][117] - 归属于母公司所有者的净利润为-7655.72万元人民币，同比亏损减少4.31%[115] - 累计未弥补亏损余额为6.22亿元人民币[112] - 公司实现营业收入41681.58万元，同比增长9.46%[60] - 归属于上市公司股东的净利润为-7655.72万元，同比亏损减少4.31%[60] 成本和费用 - 研发投入占营业收入的比例为40.40%，同比减少6.09个百分点[21] - 期间费率同比下降约15个百分点，其中销售费率同比下降约14个百分点[61][67] - 研发投入16,838.14万元，同比减少4.89%[69] - 研发投入总额为1.684亿元人民币，同比下降4.89%[84] - 研发投入占营业收入比例为40.40%，同比下降6.09个百分点[84] - 资本化研发投入为0元，同比下降100%[84][85] - 费用化研发投入为1.684亿元人民币，同比增长4.29%[84] - 研发投入资本化比重为0%，同比下降8.80个百分点[84] - 销售费用为1.31亿元人民币，销售费用率为31.48%[106][117] - 研发费用为1.68亿元人民币，研发费用率为40.40%[106][117] 各条业务线表现 - 边界安全业务营业收入为3.114亿元，同比增长14.00%，占主营业务收入比例76.01%[33] - 公司云安全业务线实现营业收入3794.24万元，同比增长14.47%，占主营业务收入比例9.26%[35] - 公司其他安全业务收入为6032.62万元，同比下降15.94%，占主营业务收入比例为14.72%[49] - 公司边界安全产品及服务收入占主营业务收入76%[97] - 安全服务业务增速较快，目标三年订单金额过亿[64] 产品研发与技术进展 - 山石云•界基于自研Stone OS 5.5R12版本新增数百项功能项，强化路由、网络、威胁防护及HA能力[34] - 山石云铠主机安全防护平台发布R5版本，新增网络入侵防护、应用实时防护及主机入侵行为检测能力[34] - 公司发布大模型应用防火墙（MAF）两款高性能国产化型号及虚拟化型号，适配企业大模型部署场景[45] - 山石网科Web应用安全防火墙（WAF）完成主线版本发布，优化批量配置策略下发及防护配置功能[44] - 山石网科应用交付产品（ADC）发布两个主线版本，强化加密流量编排功能并增强SSL处理性能[43] - 公司网络威胁检测与响应（NDR）发布v5.5主线版本及信创新型号BDS-I1080-GC-A/BDS-I1880-GC-A[38] - 山石智铠统一终端安全管理系统（EDR）发布v5.0R6版本，新增外设管控、网络管控等桌面管控功能[39] - 山石网科Open XDR平台发布4款新型号63A系列产品及V2.0R14版本，新增AI助手与案件调查智能体功能[37] - 公司安全管理平台（HSM）发布新版本及P200、P500A-GC两款产品型号，强化日志管理与SD-WAN监控能力[37] - 研发产能通过AI应用实现提效约25%[60] - 拥有发明专利198项[69] - ASIC安全专用芯片进入量产流片阶段[61][63] - 公司拥有30项核心技术，包括多处理器分布式并行安全处理技术、高端硬件系统设计技术等[77][78] - 公司自主研发的ASIC安全专用芯片预计于2026年上半年实现全部产品平台切换[75] - 公司高性能防火墙技术在全球范围处于先进水平[75] - 公司拥有7项下一代防火墙相关专利（申请中3项）[78] - 公司云安全微隔离技术拥有9项专利（申请中2项）[78] - 公司网络流量异常检测技术拥有6项专利（申请中12项）[78] - 公司流量解析和检测技术拥有12项专利（申请中20项）[78] - 多设备管理平台拥有6项申请中专利和8项已授权专利[79] - 下一代防火墙/虚拟化防火墙的多核并行处理技术拥有1项申请中专利和4项已授权专利[79] - 应用交付产品的多业务处理器核资源调度技术拥有2项申请中专利和2项已授权专利[79] - 云安全产品的FWaaS技术拥有4项已授权专利和1项申请中专利[79] - 云安全产品的多维度容器安全防护系统技术拥有2项申请中专利和8项已授权专利[79] - 山石云·影/山石智影的恶意软件检测技术拥有12项申请中专利[80] - 下一代防火墙的安全处理硬件加速技术拥有4项已授权专利和5项申请中专利[80] - 智能安全运营管理系统的安全编排与自动化响应技术拥有3项已授权专利和3项申请中专利[80] - 终端安全的DLP内容分类识别技术拥有1项申请中专利和6项已授权专利[81] - 终端安全防护技术拥有7项申请中专利[80] - 本期新增知识产权63项，其中发明专利获得24项[82] - 累计知识产权总数957项，其中发明专利申请569项[82] - 本期新增软件著作权申请4项，累计软件著作权申请152项[82] - 公司自主研发的安全专用芯片预计2024年第四季度实现量产流片回片[88] - 2025年底拟发布正式搭载量产ASIC芯片的智能下一代防火墙和数据中心防火墙等硬件平台[88] - 2025年上半年ASIC安全专用芯片进入规模量产前的最后准备阶段[88] - 2026年上半年公司将陆续完成全部网络安全平台产品的ASIC芯片切换工作[88] - 2025年上半年Web应用防火墙（WAF）v3.6版本发布，站点容量扩大2-8倍[88][89] - WAF产品硬件平台S6000研发项目金额为5,436.18万元[88] - 应用交付（ADC）产品2025年上半年发布v4.2及v4.3主线版本[89] 市场与行业表现 - 2024年中国安全硬件市场规模达210.2亿元人民币，同比下降6.5%[53] - 2024年防火墙整体市场规模143亿元，预计2024-2029年五年复合增速为4.9%[53] - 2024年数据安全软件市场规模71亿元，同比增长6.14%[54] - 公司在中国统一威胁管理硬件市场份额排名第三，占有率为13.8%[56] - 信创市场预计2025-2027年整体规模将以超过30%的速度扩张[55] - 公司已累计为超过35,000家用户提供网络安全解决方案[76] - 公司核心产品在金融、运营商、政府等关键行业实现对外国品牌的有效替代[73] - 公司参与包括RSA 2025、巴西ABRINT 2025等在内的二十余场国际安全展会及市场活动[77] 运营效率与人员结构 - 公司总体人数同比减少约13%[61] - 销售人员人均产出同比提升约26%[61][67] - 渠道参与贡献销售合同金额约1.54亿元，同比增长约53%[67] - 产品研发人员数量671人，占总人数45.83%，硕士及以上学历占比约36.96%[69] - 公司研发人员数量为671人，占总员工比例45.83%[91] - 公司研发人员薪酬合计为14,438.82万元，人均薪酬20.78万元[91] - 公司研发人员相关费用合计为64,227.46万元[89] - 公司研发费用总额为47,573.75万元[89] - 公司研发投入资本化金额为1,726.98万元[89] 资产与负债状况 - 总资产为19.738亿元，较上年度末减少0.58%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为8.461亿元，较上年度末减少8.28%[23] - 交易性金融资产减少100%至0元，主要因保本理财产品到期赎回[122] - 应收款项融资下降88.05%至138.79万元，因高信用银行承兑汇票到期承兑[122] - 预付款项增长178.49%至1565.99万元，因预付采购款增加[122] - 短期借款增长44.16%至3.2亿元，占总资产比例16.21%[122] - 应付票据增长104.39%至1.21亿元，因开具银行承兑汇票支付应付款[122] - 境外资产规模9677.85万元，占总资产比例4.9%[124] - 银行理财投资期初6001.38万元，本期全部赎回[129] - 公司应收账款账面价值为103,027.96万元，占流动资产70.01%[105] - 公司应收账款周转率为0.35次[105] - 应收账款余额为11.91亿元人民币[111] - 公司总资产从198.55亿元略微下降至197.38亿元，减少约0.6%[196][197] - 短期借款大幅增加44.2%，从2.22亿元增至3.20亿元[196] - 应付票据激增104.3%，从5917万元增至1.21亿元[196] - 应收账款从6.55亿元增至7.34亿元，增长12.0%[199] - 货币资金增长50.3%，从6900万元增至1.04亿元[199] - 合同负债增长13.7%，从6969万元增至7923万元[196] - 应付职工薪酬减少39.1%，从8238万元降至5014万元[196] - 未分配利润亏损扩大14.0%，从-5.46亿元增至-6.22亿元[197] - 长期股权投资从3.41亿元略降至3.40亿元，减少0.2%[200] - 母公司流动资产从10.09亿元增至10.24亿元，增长1.5%[200] - 截至2025年6月30日公司总资产19.738447亿元总负债11.286367亿元资产负债率57.18%[191] - 截至2025年6月30日货币资金为2.2540183451亿元较2024年末2.1787815996亿元有所增长[195] - 应收账款为10.302795931亿元较2024年末9.624639915亿元有所增加[195] 管理层讨论和指引 - 公司营业收入同比增长9.46%，归母净利润亏损同比收窄4.31%[67] - 子公司北京山石净亏损124.08万元，美国山石净亏损167.03万元[131] - 公司董事会及高管团队发生重大变更，董事长及总经理等职务调整[134] - 联合资信评估将公司主体信用等级下调为"A"可转债信用等级为"A"评级展望负面[191] - 可转换公司债券转股价格由24.52元/股向下修正为16.50元/股于2025年7月16日生效[193] 投资与募投项目 - 苏州安全运营中心项目总投资规模3.228亿元人民币，累计投入2.788亿元人民币[87] - 工业互联网安全研发项目总投资规模2.239亿元人民币，累计投入1.197亿元人民币[87] - 公司可转换债券募集资金净额为2.592572亿元人民币，截至报告期末累计投入1.708033亿元，投入进度65.88%[156] - 苏州安全运营中心建设项目累计投入募集资金7190.69万元，投入进度70.41%[158] - 基于工业互联网的安全研发项目累计投入募集资金9889.64万元，投入进度62.94%[158] - 公司使用不超过4000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[161] - 截至2025年6月30日，公司已实际使用4000万元闲置募集资金补充流动资金[162] - 公司2022年3月28日通过可转换债券募集资金总额2.6743亿元[156] - 公司2025年度投入募集资金758.23万元，占募集资金总额的2.92%[156] - 公司使用暂时闲置可转债募集资金进行现金管理，授权额度为人民币12,000万元[163] - 2024年3月27日董事会批准现金管理额度12,000万元，有效期自2024年4月26日起12个月[164] - 2025年3月27日董事会批准新现金管理额度降至人民币3,000万元[165] - 报告期末现金管理余额为人民币2,400万元[164] - 可转债募投项目延期至2026年9月30日[166] 公司治理与股东信息 - 公司法定代表人变更为叶海强，相关公告于2025年2月12日披露[15] - 公司半数以上董事均保证半年度报告的真实性、准确性和完整性[8] - 报告期内未进行利润分配或资本公积金转增[136] - 作废处理2020年限制性股票激励计划下限制性股票84.194615万股[138] - 作废处理2024年限制性股票激励计划下限制性股票511.5万股[138] - 神州云科作为第一大股东期间承诺保持公司业务资产人员财务机构独立[141] - 神州云科承诺避免与公司构成重大不利影响的同业竞争[141] - 神州云科承诺规范关联交易并确保交易价格公允性[141] - 财务投资人声明不参与公司经营管理且无共同控制意图[141] - 主要股东田涛、苏州元禾、国创开元承诺在特定违法退市情形下不减持股份并可能回购股票[142] - 董事及高管罗东平等人承诺上市后36个月内不转让上市前持有的股份[142] - 董事及高管每年转让股份不超过直接或间接持股总数的25%[142] - 核心技术人员蒋东毅等人承诺限售期满后4年内每年转让股份不超过上市时持股的25%[142] - 所有股东减持需遵守证监会及交易所关于5%以上股东减持的规定[142] - 股东减持需提前3个交易日公告[142] - 离职高管及核心技术人员6个月内不得转让股份[142] - 违法退市情形包括欺诈发行、重大信息披露违法及被移送公安机关[142] - 股份锁定期限自2019年4月起算[142] - 减持方式包括集中竞价、大宗交易及协议转让[142] - 公司承诺若以欺骗手段骗取发行注册将在有权部门确认后5个工作日内启动股份购回程序[143] - 公司持股低于5%时豁免部分信息披露义务[143] - 公司及董事/监事/高管对招股说明书真实性承担个别和连带法律责任[143] - 公司保证科创板上市不存在欺诈发行情形[143] - 公司承诺依法赔偿因信息披露问题导致的投资者损失[143] - 公司关于填补被摊薄即期回报的措施承诺于2019年4月1日生效[143] - 招股说明书信息披露承诺于2019年8月7日由多方共同签署[143] - 公司确认招股说明书无虚假记载/误导性陈述/重大遗漏[143] - 股份回购范围涵盖本次公开发行的全部新股[143] - 承诺主体包含苏州元禾/国创开元/宜兴光控等投资机构[143] - 承诺有效实施以降低发行对即期回报的影响并保护股东权益[144] - 公司及相关责任人若未实施措施需公开说明原因并致歉[144] - 股东承诺不干预公司经营不侵占公司利益自2019年4月1日起长期有效[144] - 管理层承诺约束职务消费不动用公司资产从事无关活动[144] - 薪酬制度与股权激励行权条件将挂钩填补回报措施执行情况[144] - 承诺人违反承诺造成损失需依法承担补偿责任[144] - 关联交易承诺减少并规范交易确保公允性自2019年4月1日起生效[144] - 关联交易价格将参照独立第三方标准并履行披露程序[144] - 承诺不通过关联交易损害公司及其他股东合法权益[144] - 承诺终止条件为持股低于5%或公司终止上市[144] - 股东承诺不利用关联交易损害山石网科其他股东权益[145] - 违反承诺需承担山石网科直接损失[145] - 承诺有效期至股东持股比例低于5%或公司终止上市[145] - 未履行承诺需披露原因并提出替代方案[145] - 违反承诺所得收益归属山石网科并承担赔偿责任[145] - 因不可抗力导致承诺未履行需披露原因并提出替代承诺[145] - 公司承诺严格履行招股说明书披露事项[145] - 公司未履行承诺时需

收入和利润（同比环比） - 营业收入为79.59亿元人民币，同比下降26.06%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为4.96亿元人民币，同比下降46.60%[22] - 利润总额为5.38亿元人民币，同比下降48.91%[22] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为4.49亿元人民币，同比下降50.08%[22] - 公司报告期内营业收入795,851.37万元，同比下降26.06%[44] - 归属于上市公司股东的净利润49,575.17万元，同比下降46.60%[44] - 营业收入同比下降26.06%至79.59亿元人民币，主要因光伏胶膜和背板销售价格下降及销量减少[61][60] - 合并营业总收入从107.64亿元下降至79.59亿元，减少26.0%[153] - 净利润同比下降48.1%，从9.28亿元降至4.84亿元[154] - 营业利润同比下降48.3%，从10.50亿元降至5.44亿元[154] - 母公司净利润同比下降87.7%，从5.04亿元降至6221万元[158] - 基本每股收益为0.19元/股，同比下降47.22%[23] - 基本每股收益同比下降47.2%，从0.36元/股降至0.19元/股[155] - 加权平均净资产收益率为3.02%，同比下降2.78个百分点[23] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降22.04%至69.91亿元人民币，主要因光伏树脂等原材料采购单价下降[61][60] - 合并营业成本从89.68亿元下降至69.91亿元，减少22.0%[153] - 研发费用同比下降31.99%至2.43亿元人民币，因直接投入减少[61][62] - 研发费用从3.58亿元下降至2.43亿元，减少32.1%[153] - 研发费用同比下降37.2%，从2.39亿元降至1.50亿元[157] - 财务费用同比下降61.7%，从5254万元降至2013万元[157] 各条业务线表现 - 光伏胶膜销售量基本持平但销售价格下降导致收入下降[24] - 光伏背板销售量下降叠加价格下降导致收入大幅下降[24] - 感光干膜和铝塑膜产品销售量及收入均有增长[24] - 光伏胶膜销售量138,609.38万平方米，营业收入721,460.53万元同比下降26.97%[44] - 光伏背板销售量3,369.94万平方米同比下降50.28%，营业收入17,510.73万元同比下降57.78%[44] - 感光干膜销售量8,959.48万平方米同比增长21.62%，营业收入32,474.52万元同比增长17.93%[46] - 铝塑膜销售量665.84万平方米，同比增长18.77%[48] - 铝塑膜营业收入6441.74万元，同比增长9.37%[48] - 公司光伏胶膜全球市场占有率长期保持约50%[52] - 公司电子材料业务已布局上游原材料碱溶性树脂、聚酰亚胺胶和特种薄膜[56] - 公司电子材料业务已开始贡献营收和利润但功能膜材料业务仍处于培育期[77] - 感光干膜业务覆盖头部PCB企业并向AI服务器封装基板领域拓展[84] 各地区表现 - 公司光伏胶膜在泰国和越南建有生产基地，并计划继续扩张海外产能[58] - 公司电子材料业务在泰国设有分切基地以服务海外PCB客户[58] - 境外资产规模24.40亿元人民币，占总资产比例11.73%[65] - 光伏胶膜海外产能扩张以受益新兴市场增长[84] 管理层讨论和指引 - 光伏行业自2023年起进入下行周期呈现增量不增利现象[76] - 公司作为全球最大光伏胶膜供应商在行业周期底部仍保持稳定出货和盈利优势[77] - 公司对光伏行业应收款项实施严格坏账准备计提政策以应对信用风险[79] - 2024年度经营活动现金净流入增加因原材料光伏树脂价格低位致购买商品支付现金减少且销售回款时间差与收入波动致销售商品收到现金增加[80] - 2025年上半年经营活动现金净流入减少因前期票据到期转现金金额同比减少[80] - 2025年上半年受光伏产业链价格下行影响营业收入及净利润同比承压[84] - 全球PCB行业预计2028年市场规模达904.13亿美元，2023-2028年复合增长率5.4%[37] - 特高层高速板市场预计2028年达27.80亿美元，复合增长率10.0%[37] - 高阶HDI板市场预计2028年达153.26亿美元，复合增长率7.8%[37] - 封装基板市场预计2028年达180.65亿美元，复合增长率7.6%[37] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为-8.89亿元人民币，同比下降198.23%[22] - 经营活动现金流量净额同比减少198.23%至-8.89亿元人民币，因客户承兑汇票收款时间差导致实际收款减少[61][62] - 非经常性损益合计46,919,631.66元，其中政府补助28,408,858.31元，委托投资收益34,035,586.03元[26] - 货币资金同比下降29.02%至35.53亿元人民币，占总资产比例降至17.08%[63] - 应收款项融资同比上升27.44%至24.14亿元人民币，因未到期银行承兑汇票增加[63] - 预付款项同比上升58.46%至5.05亿元人民币，因预付材料款增加[63] - 合同负债同比上升70.29%至0.87亿元人民币，因预收货款增加[63] - 交易性金融资产期末余额23.77亿元人民币，本期购买67.39亿元并赎回69.79亿元[71] - 公司资产负债率为21.00%[143] - 公司主体及福22转债信用评级均为AA，评级展望稳定[143] - 信用减值损失改善96.4%，从亏损1.73亿元收窄至亏损617万元[154] - 投资收益改善209.6%，从亏损1378万元转为盈利1509万元[154] - 所得税费用同比下降56.7%，从1.25亿元降至5416万元[154] - 经营活动产生的现金流量净额由正转负，从9.047亿元净流入变为-8.887亿元净流出[159] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降31.4%，从93.44亿元降至64.10亿元[159] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比下降12.1%，从76.59亿元降至67.32亿元[159] - 投资活动现金流入大幅增长1051.0%，从8.361亿元增至96.22亿元[160] - 投资活动现金流出增长303.8%，从24.97亿元增至100.82亿元[160] - 筹资活动现金流入大幅减少99.1%，从8.869亿元降至842.6万元[160] - 期末现金及现金等价物余额下降28.3%，从41.03亿元降至29.40亿元[160] - 母公司经营活动现金流量净额大幅下降，从10.54亿元净流入变为-6.464亿元净流出[162] - 母公司投资活动现金流入激增3110.8%，从2.540亿元增至81.564亿元[162] - 母公司期末现金及现金等价物余额下降30.8%，从30.29亿元降至20.97亿元[163] - 合并负债总额从459.41亿元下降至436.76亿元，减少4.3%[148] - 合并所有者权益从166.18亿元下降至164.31亿元，减少1.1%[148] - 母公司货币资金从39.68亿元减少至27.06亿元，下降31.8%[149] - 母公司应收账款从25.47亿元增长至28.35亿元，增加11.3%[149] - 母公司交易性金融资产从21.20亿元减少至19.70亿元，下降7.1%[149] - 母公司应付债券从27.22亿元增长至27.81亿元，增加2.2%[150] - 母公司未分配利润从76.64亿元下降至69.71亿元，减少9.0%[151] - 公司实收资本（或股本）为2,608,736,456.00元[165] - 资本公积为2,154,645,271.55元[165] - 未分配利润为10,303,274,921.40元[165] - 归属于母公司所有者权益小计为16,412,409,543.86元[165] - 所有者权益合计为16,617,667,480.95元[165] - 本期综合收益总额为502,395,455.43元[166] - 本期未分配利润减少259,550,620.69元[165] - 本期盈余公积增加77,742,862.16元[165][167] - 本期专项储备增加1,226,484.56元[165][168] - 本期所有者权益合计减少186,185,411.25元[165] - 公司实收资本（或股本）从上年期末的1,864,165,011.00元增加至本期期末的2,608,736,752.00元，增幅约40.0%[169][170] - 资本公积从上年期末的2,899,182,496.93元减少至本期期末的2,154,650,163.11元，降幅约25.7%[169][170] - 未分配利润从上年期末的9,596,960,716.29元增加至本期期末的10,043,724,300.71元，增幅约4.7%[169][170] - 归属于母公司所有者权益合计从上年期末的15,590,109,604.98元增加至本期期末的16,238,476,344.48元，增幅约4.2%[169][170] - 所有者权益合计从上年期末的15,797,772,295.95元增加至本期期末的16,431,482,069.70元，增幅约4.0%[169][170] - 本期综合收益总额为862,979,336.08极元[170] - 本期所有者投入普通股17,240,000.00元[170] - 本期利润分配中提取盈余公积117,274,444.41元[171] - 本期对所有者（或股东）的分配为483,970,875.44元[171] - 其他综合收益从上年期末的极19,429,476.00元增加至本期期末的31,666,746.59元，增幅约63.0%[169][170] - 资本公积转增股本744,570,578.00极元[173] - 专项储备本期提取1,403,986.75元[174] - 专项储备本期使用128,220.09元[174] - 期末所有者权益合计16,186,111,089.42元[174] - 母公司上年期末所有者权益合计13,737,359,912.75元[177] - 母公司本期综合收益总额62,209,746.65元[178] - 母公司本期提取盈余公积77,742,862.16元[178] - 母公司本期对所有者分配677,559,467.52元[178] - 母公司本期期末所有者权益合计13,122,010,520.03元[178] - 母公司其他权益工具持有者投入资本4,328.15元[178] - 实收资本（或股本）从上年期末余额1,864,165,011.00元增加至本期期末余额2,608,735,822.00元，增幅约39.9%[179] - 资本公积从上年期末余额520,788,358.54元减少至本期极期末余额520,786,467.84元，降幅约0.00036%[179] - 未分配利润从上年期末余额7,488,045,612.55元减少至本期期末余额7,391,064,068.00元，降幅约1.3%[179] - 所有者权益合计从上年期末余额13,452,977,002.72元增加至本期期末余额13,464,176,962.78元，增幅约0.083%[179] - 综合收益总额为504,263,775.30元[179] - 对所有者（或股东）的分配为483,970,875.44元[179] - 应付债券为27.81亿元，主要为可转换公司债券[146] - 公司货币资金为35.53亿元，较期初50.05亿元下降[146] - 交易性金融资产为23.77亿元，较期初26.16亿元下降[146] - 应收账款为44.71亿元，较期初39.85亿元增长[146] 子公司和关联方表现 - 苏州福斯特光伏材料有限公司净利润为180.38万元[74] - 福斯特材料科学（泰国）有限公司净亏损2,290.92万元[极74] - 福斯特（滁州）新材料有限公司净利润为12,194.31万元[74] - 杭州福斯特电子材料有限公司净利润为3,070.44万元[75] - 福斯特（嘉兴）新材料有限公司净利润为3,903.47万元[75] - 越南先进膜材有限公司净利润为9,563.40万元[75] - 公司向关联方福斯特集团租赁办公场所，三年租金合计192万元[106][107] 公司治理和股东信息 - 2024年度现金分红总额677,559,467.52元占归母净利润比例51.82%[85] - 员工持股计划通过二级市场购买6,712,556股占总股本0.26%成交总金额84,616,589.76元[85] - 现金分红比例同比显著提升[85] - MSCI ESG评级从BB提升至BBB[86] - 公司荣获Wind ESG和华证ESG AA级评级[86] - 第四期员工持股计划筹集资金总额不超过15000万元，其中50%为提取不超过7500万元（占2021年度经审计净利润的3.41%）的奖励基金[89] - 第四期员工持股计划通过二级市场买入公司股票2606820股，占公司总股本0.20%，成交均价49.199元/股，成交金额128276866.53元[89] - 第四期员工持股计划参与员工总人数不超过1080人，其中高级管理人员2人[89] - 2023年度光伏事业合伙人计划员工持股计划筹集资金总额不超过6591.5422万元，其中50%为计提专项资金3295.7711万元（占2023年度经审计净利润的1.78%）[90] - 2023年度光伏事业合伙人计划员工持股计划通过二级市场买入公司股票4367963股，占公司总股本0.17%，成交均价13.41元/股，成交金额58562571.55极元[90] - 2023年度光伏事业合伙人计划员工持股计划参与员工极总人数不超过520人，包括董事2人、高级管理人员4人、监事3人[90] - 2024年度员工持股计划筹集资金总额不超过9991.28万元，其中50%为公司计提专项资金4995.64万元（占2024年度经审计净利润的3.88%）[91] - 员工持股计划通过二级市场买入公司股票671.26万股，占公司总股本的0.26%[91][92] - 员工持股计划成交均价为12.61元/股，成交金额为8461.66万元（不含交易费）[91][92] - 员工持股计划锁定期12个月，自2025年5月29日起至2026年5月28日止[91][92] - 参与员工持股计划总人数不超过540人，含董事1人、董事兼高管3人、高管3人及监事3人[91] - 截至报告期末第四期员工持股计划持有公司股票510.94万股[92] - 截至报告期末2023年度员工持股计划持有公司股票436.80万股[92] - 公司实际控制人承诺减持价格不低于最近年度经审计的除权后每股净资产[95] - 控股集团承诺减持数量不超过公开发行后总股本的5%且价格不低于发行价[95] - 控股股东福斯特实业承诺若违反不向竞争对手转让股份的承诺，其股份锁定期将自动延长6个月[96] - 公司董事、监事及高管任职期间每年转让股份不超过其持股总数的25%[96] - 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，控股股东锁定期自动延长6个月[96][97] - 控股股东锁定期满后24个月内累计减持不超过公司总股本的5%[96] - 同德实业承诺锁定期满后24个月内减持不超过其持股数量的42%[97] - 同德实业在前12个月内拟减持数量不超过其持股数量的25%极[97] - 所有减持价格均不得低于首次公开发行股票时的发行价[96][97] - 减持价格需不低于最近一个会计年度经审计的除权后每股净资产[96][97] - 通过非集中竞价交易方式减持需提前3个交易日公告[96][97] - 同德实业因违反减持公告承诺于2016年10月24日至11月4日被认定违规[97] - 公司董事、监事及高级管理人员每年转让股份不超过其直接或间接持有总数的25%[98] - 若公司股票上市后6个月内连续20个交易日收盘价低于发行价或期末收盘价低于发行价，持股锁定期自动延长6个月[98] - 锁定期满后24个月内减持价格不低于首次公开发行股票时的发行价[98] - 若未履行股份锁定承诺，持股锁定期将自动延长6个月[98] - 若招股说明书存在虚假记载等导致不符合发行条件，公司将在5个工作日内制定股份回购方案并提交股东大会[99] - 股份回购范围为首次公开发行全部新股及其派生股份，回购价格为二级市场交易价与发行价的孰高者[99] - 若公司未及时履行回购承诺，不足部分

收入和利润表现 - 营业收入5.78亿元，同比下降3.99%[21] - 营业收入为5.78亿元人民币，同比下降3.99%[44] - 营业总收入同比下降4.0%至5.78亿元，去年同期为6.02亿元[117] - 归属于上市公司股东的净利润亏损3.42亿元，同比减亏[21] - 扣除非经常性损益后的净利润亏损3.65亿元[21] - 利润总额亏损3.42亿元[21] - 净利润亏损收窄9.5%至-3.42亿元，基本每股收益为-0.20元/股[118][119] - 基本每股收益-0.20元/股[22] - 加权平均净资产收益率-71.27%[22] - 母公司营业收入异常值为-85,964.48元，去年同期为5.84亿元[121] - 母公司净利润亏损大幅收窄至-848.30万元，去年同期为-3.47亿元[121] - 营业亏损收窄8.7%至-3.45亿元，去年同期为-3.78亿元[118] - 其他收益同比增长29.8%至1991.79万元，投资收益亏损扩大至-811.83万元[118] - 非经常性损益合计为2282.72万元，其中政府补助贡献1991.79万元[25] - 其他营业外收支净额为349.92万元[25] - 非流动性资产处置产生亏损41.70万元[25] 成本和费用表现 - 营业成本为5.43亿元人民币，同比下降12.23%[44] - 营业总成本同比下降8.0%至8.81亿元，主要因营业成本下降12.2%至5.43亿元[117] - 销售费用为1.13亿元人民币，同比上升16.67%[44] - 销售费用同比增长16.7%至1.13亿元[117] - 管理费用为1.15亿元人民币，同比下降4.59%[44] - 管理费用同比下降4.6%至1.15亿元[117] - 财务费用为8374.45万元人民币，同比下降7.29%[44] - 财务费用同比下降7.3%至8374.45万元[117] - 研发费用为2319.65万元人民币，同比下降6.28%[44] - 研发费用同比下降6.3%至2319.65万元[117] - 信用减值损失扩大79.9%至-5394.25万元，去年同期为-2998.92万元[118] - 应收账款回款不及预期导致信用减值损失增加[22] - 应收账款回款困难对利润造成较大影响[29] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-7052.16万元，同比改善[21] - 经营活动产生的现金流量净额为-7052.16万元人民币，较上年同期改善[44] - 经营活动产生的现金流量净额同比改善，从-1.257亿改善至-7052万元[123] - 投资活动产生的现金流量净额为-5892.94万元人民币，较上年同期改善[45] - 筹资活动产生的现金流量净额为3511.10万元人民币，较上年同期下降[45] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降7.2%，从5.708亿降至5.298亿[123] - 收到其他与经营活动有关的现金同比大幅增长87.1%，从5669万增至1.061亿[123] - 支付给职工的现金同比下降12.3%，从2.620亿降至2.299亿[123] - 投资活动现金流出同比下降54.2%，从1.288亿降至5895万[124] - 取得借款收到的现金同比激增321.5%，从8.276亿增至34.881亿[124] - 偿还债务支付的现金大幅增加，从5.469亿增至32.812亿[124] - 期末现金及现金等价物余额同比下降74.0%，从2.361亿降至6137万[124] - 母公司经营活动现金流入同比下降72.4%，从6.234亿降至1.720亿[126] - 母公司筹资活动现金流入同比增长132.5%，从9.497亿增至22.080亿[127] 资产和负债状况 - 归属于上市公司股东的净资产3.09亿元，较年初下降52.55%[21] - 总资产70.09亿元，较年初下降3.63%[21] - 公司总资产从727.34亿元人民币下降至700.90亿元人民币，减少3.6%[109][110] - 货币资金大幅减少至9495万元，占总资产比例降至1.35%，同比下降41.29%[47] - 货币资金为94,949,980.48元，较期初161,738,832.61元下降41.3%[108] - 公司货币资金从0.99亿元人民币减少至0.25亿元人民币，下降74.5%[113] - 应收账款增至6.919亿元，占总资产比例升至9.87%，同比增长10.18%[48] - 应收账款为691,862,884.81元，较期初627,950,485.10元增长10.2%[108] - 长期借款显著增加至31.788亿元，占总资产比例升至45.35%，同比增长14.34%[48] - 公司长期借款从27.80亿元人民币增加至31.79亿元人民币，增长14.3%[109] - 一年内到期的非流动资产激增至1.819亿元，同比增长90.21%[48] - 一年内到期非流动资产为181,910,277.56元，较期初95,636,053.95元增长90.2%[108] - 递延收益大幅增加至2.79亿元，同比增长37.91%，主要因政府补助增加[48] - 长期应收款减少38.72%至2.346亿元，因重分类至流动资产[48] - 长期应收款为234,589,202.92元，较期初382,813,438.49元下降38.7%[108] - 在建工程增长55.33%至4048.5万元，因项目投入增加[48] - 应交税费减少58.33%至752.87万元，因增值税减少[48] - 固定资产为4,065,217,220.06元，较期初4,243,829,969.65元下降4.2%[108] - 存货为157,746,338.01元，较期初151,050,232.27元增长4.4%[108] - 预付款项为35,766,143.66元，较期初29,164,851.10元增长22.6%[108] - 公司未分配利润亏损从23.43亿元人民币扩大至26.86亿元人民币，亏损增加14.6%[110] - 母公司其他应收款从36.80亿元人民币大幅减少至5.17亿元人民币，下降85.9%[113] - 母公司短期借款从2.90亿元人民币降至0元，减少100%[114] - 公司一年内到期非流动负债从8.46亿元人民币减少至6.19亿元人民币，下降26.8%[109] - 公司应付账款从11.78亿元人民币略降至11.52亿元人民币，减少2.1%[109] - 母公司长期借款从25.47亿元人民币降至0元，减少100%[114] - 公司合同负债从5.38亿元人民币略降至5.11亿元人民币，减少4.9%[109] - 受限资产规模较大：应收账款质押6.919亿元[50]、长期应收款质押4.165亿元[50] 业务运营表现 - 广电5G用户达3545.57万户，较2024年末增长8.25%[28] - 广电5G网络人口覆盖率达96%[28] - 移动电话用户总数18.1亿户，较上年末净增1993万户[29] - 固定互联网宽带用户6.84亿户，净增1426万户[29] - 互联网电视用户达4.11亿户，净增344万户[29] - 重温经典频道累计收视26.7亿小时，收视人次114.0亿[28] - 主要子公司广西广电网络科技净亏损3347.45万元[54] 公司治理和股权结构 - 监事谢永志离任[59] - 半年度无利润分配或资本公积金转增预案[59] - 广西北部湾投资集团将成为广西广播电视信息网络股份有限公司控股股东[64] - 广西北部湾投资集团持有无限售流通股465,137,361股，占比27.8%[102] - 南宁广播电视台持有无限售流通股108,754,121股，占比6.5%[102] - 柳州市广播电视台持股76,126,709股，占总股本4.56%[102] - 报告期末普通股股东总数为40,492户，无优先股股东[99] - 公司重大资产置换完成，持有广西交科集团有限公司51%股权[37] 关联交易和担保 - 公司对子公司担保余额总计为2,338,994,858.48元，占净资产比例高达756.22%[96] - 报告期内对子公司担保发生额合计为2,022,099,096.19元[96] - 关联方债权债务期末净额为3,155,233.34元，其中应收款项15,351,407.68元，应付款项-2,281,587.46元[93] - 采购商品/接受劳务的关联交易总额为4,757,744.33元[87] - 出售商品/提供劳务的关联交易总额为1,148,217.37元[87][88] - 关联方资金拆借（公司作为借入人）金额为22,000,000.00元[88] - 向广西北部湾投资集团有限公司提供资金期末余额为13,090元[91] - 向广西安信物业服务有限公司提供资金期末余额为92,385.60元[91] - 向广西北投商业保理有限公司提供资金期末余额为14,958,292.80元[91] - 向广西路桥工程集团有限公司提供资金期末余额为38,051.24元[91] - 利息支出关联交易中，广西北投融资租赁有限公司为1,950,898.08元[87] - 利息支出关联交易中，广西北投商业保理有限公司为221,548.94元[87] - 水电费采购中，南宁市融媒体中心为638,823.59元[87] - 广西交科集团有限公司关联方应收款项余额为3,521,663.62元，应付款项为-2,799,426.77元，净额722,236.85元[92] - 南宁广播电视台关联方应收款项余额为1,523,884.38元，应付款项为8,867.94元，净额1,532,752.32元[92] - 广西祥嘉投资有限公司关联方应收款项余额为19,126.80元，应付款项为98,561.76元，净额117,688.56元[92] - 广西北投信创科技投资集团有限公司关联方应收款项余额为50,253.50元，应付款项为271,578.67元，净额321,832.17元[92] - 明湖供水有限公司关联方应收款项余额为82,906.06元，应付款项为7,461.54元，净额90,367.60元[92] - 钦湾置业有限公司关联方应收款项余额为71,465.37元，应付款项为6,431.88元，净额77,897.25元[92] - 公司报告期内无控股股东非经营性资金占用及违规担保情况[84] - 公司报告期内无重大关联交易事项[86] 承诺和协议 - 承诺保证上市公司在人员、资产、财务、业务和机构方面的独立性[64] - 承诺提供信息真实准确完整，有效期至2025年5月29日[65] - 如因信息披露违规被立案调查将暂停转让股份[65] - 调查期间将在两个交易日内提交股份锁定申请[65] - 违法违规情况下锁定股份将用于投资者赔偿[65] - 承诺标的资产权属清晰完整，有效期至2025年5月29日[65] - 确认合法拥有标的资产且出资已全部缴足[65] - 标的资产无质押抵押等担保权或第三方权利[65] - 标的资产无权属纠纷且转让无障碍[65] - 重大资产置换暨关联交易承诺有效期至2025年5月29日[66][67] - 承诺保证上市公司人员独立性 禁止高管在控股股东兼任除董事监事外职务[67] - 承诺保证上市公司财务独立性 包括独立银行账户和财务决策权[67] - 承诺减少和规范关联交易 确保交易价格公允性[66][67] - 承诺资产独立完整 杜绝资金占用情形[67] - 承诺不干预上市公司经营管理活动[66] - 承诺本次交易不会导致新增重大不利影响同业竞争[66] - 承诺本次交易不会导致财务状况发生重大不利变化[66] - 承诺自交易预案披露至完成期间无减持计划[66] - 承诺若违反承诺将依法承担赔偿责任[66] - 广西北部湾投资集团提供反担保金额不超过70亿元[69] - 反担保期间为广西广电取得追偿权之日起三年[69] - 业绩承诺补偿将以现金方式全额承担[69] - 承诺函有效期至2025年5月29日[69] - 应收账款承诺有效期至2025年6月12日[69] - 异议债权处理承诺有效期至交易实施完毕[68] - 或有损失赔偿承诺长期有效[68] - 历史沿革瑕疵导致损失由北部湾投资集团赔偿[69] - 下属单位付款期限为合同达到付款条件之日起60日内完成支付[70] - 数智工程项目年度累计回款率不低于累计收入确认金额的85%[70] - 应收账款周转率承诺不低于1.4倍[70] - 交易交割完成后90日内完成对交科集团逾期欠款回款[70] - 关联销售占营业收入比例连续两年降至30%以下前承诺长期有效[70] - 2027年12月31日前全部解除上市公司为广电科技提供的担保[70] - 托管协议涉及资产处置或权利设置阈值设定为300万元[72] - 托管费用在成本基础上上浮5%作为收费标准[72] - 托管期限最长为60个月或至同业竞争解决[72] - 同业竞争问题承诺在重组完成后5年内通过注入或业务整合解决[71] - 托管期间上市公司仅收取托管费不享有收益或承担亏损[73] - 设计集团注入条件为扣非净利润连续2年为正且不摊薄每股收益[73] - 信创集团注入条件为扣非净利润连续2年为正且不摊薄每股收益[73] - 交建检测公司注入需关联交易比例降至50%以下[73] - 公路检测公司注入需关联交易比例降至50%以下[73] - 同业竞争业务机会合同金额500万元以上需通知上市公司[74] - 业务承接决策阈值为公司净资产10%[74] - 上市公司回复业务机会时限为10个工作日[极长文本已截断]