财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司总收入为28.612亿港元，同比下降10%[24] - 公司煤炭销售收入为28.612亿港元同比下降9.83%[44] - 焦精煤平均售价为每吨1441.1港元，同比下降19.8%[24] - 公司毛利率为29.7%，同比下降7.7个百分点[26] - 应收账款公允价值变动产生收益1.128亿港元[30] - 公司确认减值亏损12.991亿港元，主要因焦煤均价下跌28%[36] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司销售成本为20.1亿港元，同比上升1.2%[25] - 资本开支约1.174亿港元（2024年：1.224亿港元）[69] - 可换股票据实际年利率为14.26%[37] - 已付/应付独立核数师安永审计服务费用为500万港元，非审计服务费用为113.8万港元，总费用为613.8万港元[166] 公司运营表现：生产与销售 - 公司毛煤产量从上财年同期的7,112,200吨减少4.13%至本财年的约6,818,800吨[14] - 公司生产毛煤约681.88万吨，同比下降4.1%[23] - 公司煤炭销售量约为2,077,000吨，较上一财年的1,873,600吨提升10.86%[14] - 公司煤炭销量约207.7万吨，同比增长10.8%[23] - 销售量包括约1,980,800吨焦精煤、约96,200吨动力煤及约52吨原煤[14] - 公司毛焦煤产量为294.05万吨同比下降5.2%动力煤产量为387.83万吨同比下降3.3%[45] - 公司原焦煤加工回收率为77.84%焦精煤加工回收率为71.02%[46] - 公司向最大客户销售焦精煤106.86万吨占收入比例56.6%[48] 公司运营表现：资产与负债 - 公司净负债40.771亿港元及净流动负债52.845亿港元[67] - 公司负债净额约为40.771亿港元[174] - 公司流动负债净额约为52.845亿港元[174] - 短期银行借款、董事垫款及票据总额为54.315亿港元[174] - 主要股东提供19亿港元融资额度未动用余额10.604亿港元有效期至2027年[67] - 物业厂房设备减值亏损11.76亿港元（2024年减值拨回9.651亿港元）[69] - 长期应收款项中的预付增值税为205.3百万港元（2024年：280.0百万港元），减少原因包括确认公平值变动112.8百万港元[73] - 透过损益按公平值列账之金融资产公平值为46.5百万港元（2024年：30.9百万港元），占集团总资产约1.5%（2024年：0.7%）[74] - 集团持有联交所GEM上市公司北京北大青鸟环宇科技股份有限公司约5.58%的已发行股本（2024年：5.58%），财政年度未收到股息（2024年：6.2百万港元）[74] - 集团资产抵押仅涉及胡硕图煤矿的煤炭存货，作为蒙古短期银行贷款的抵押品，资产抵押比率为1.77（2024年：1.25）[75] - 2025年RP贷款票据本金额为657.565百万港元，为期三年，年票面利率为3%，用于偿还2019年RP贷款票据的未偿还本金及应计利息[81] 市场与宏观经济环境 - 2024年中国粗钢产量为1,005百万吨，占全球产量的54%，但较2023年略有下降[11] - 2024年蒙古国GDP同比增长4.9%，突破231亿美元[11] - 2024年蒙古煤炭出口量持续攀升逾20%，创下83.7百万吨的历史新高[11] - 国际货币基金组织预测中国2025年经济增长率为4%，低于先前估计的4.6%[15] - 中国2024年国内生产总值（GDP）同比增长5%[10] - 2024年全球经济增长疲弱，增速仅为2.7%[10] - 中国2024年GDP增长5%达134.9万亿元工业增加值增长5.8%[39] - 2024年全球粗钢产量18.826亿吨中国粗钢产量10.05亿吨同比下降1.7%[40] - 2024年中国煤炭进口量5.42亿吨同比增长14.4%其中焦煤进口1.22亿吨[41] - 2024年蒙古对华煤炭出口量8375万吨同比增长20.3%其中焦煤5680万吨[41] - 蒙古占中国焦煤进口市场份额47%对华出口额144亿美元[42] - 2025年第一季度中国粗钢产量2.593亿吨同比增长0.6%煤炭进口量1.15亿吨同比下降0.9%[40][41] 蒙古国家政策与基础设施 - 塔旺陶勒盖—嘎舒苏海图铁路全长233.6公里，于2022年9月启用，旨在提升对华煤炭出口效率[54] - 铁路延伸至甘其毛都口岸后，预计年煤炭运输力将提高3000万吨，2030年前扩大至1.2亿吨[54] - 蒙古计划通过大型基建项目将人均GDP从7580美元提升至10000美元（增幅约32%）[53] - 蒙古与法国欧安诺合作开发Zuuvch-Ovoo铀矿项目，正式进入核能价值链[53][56] - 蒙古主权财富基金设立三大核心：储蓄基金、未来传承基金和发展基金[54] - 2024年8月通过税法修订案，涉及企业所得税、增值税、消费税及关税法[56] - 新税制将于2026年1月1日实施，目前已完成公众咨询[56] - 新《矿产法》修正案加强国家对战略性矿产资产的监管[57] - 蒙古联合德国及韩国勘探开发稀土元素和电池金属等关键矿产[56] - 战略矿藏定义为年产量可能超过蒙古GDP 5%的矿藏[91] - 国家可无偿持有战略矿藏法人实体最高50%股份[91] - 国家有权获得未动用预算勘探的战略矿藏最高34%股份[91] - 禁止个人或关联实体共同持有战略矿藏法人实体超34%股份[92] - 年勘探开支低于法定最低要求将立即撤销许可证[97] - 蒙古企业所得税采用累进税率，首60亿蒙古图格里克应税收入适用10%税率，超出部分适用25%税率[107] - 蒙古增值税适用于境内销售商品、提供服务及进出口商品[104] - 国会每半年召开一次会议，有权制定税收政策和经济政策[108] 税务争议与法律事项 - 蒙古税务争议涉及两项追讨总额约13.33亿港元（2017-2020年追讨9.298亿港元，2022-2024年追讨4.033亿港元）[63] - 公司银行账户被冻结约114.8万港元资金并转移约113.57万港元至税务机构账户[64] - 税务和解方案总金额为279百万港元（1208亿蒙古图格里克）分期支付[65] - 首期付款7300万港元（316亿蒙古图格里克）已于2025年6月30日前支付[65] - 公司提供约99.6万吨原焦煤作为抵押物担保付款[65] - 截至2025年3月31日计提税务拨备9.886亿港元（含税款及罚款3.462亿港元+特许权使用费6.424亿港元）[65] - 蒙古税务机关对MoEnCo采取强制执行措施，冻结其银行账户，涉及2017年至2020年税务期间的补加税款[81] - 税务争议解决委员会于2025年6月25日作出有利于蒙古税务机关的口头裁决，但集团尚未收到正式公函[81] - 公司银行账户被蒙古税务机关冻结[175] - 税务审计相关拨备及罚款为3.462亿港元[174] - 应付特许权使用费拨备为6.424亿港元[174] - 蒙古税务机关要求支付款项总额为8.522亿港元[174] - 公司总拨备金额为9.886亿港元[174] - 公司已获蒙古税务机关接受特许权使用费结算方案[174] 公司资源与矿权 - 公司煤炭资源总量约1.41亿吨（根据JORC标准），其中胡硕图煤矿200米深处资源量约8500万吨[109][112] - 自2015年商业化生产以来累计开采毛煤1250万吨，剩余原地资源约1.285亿吨（需进一步勘探核实）[112] - 公司持有12,807公顷矿权面积，包括10,884公顷勘探许可证和1,885公顷采矿许可证[109] - 勘探许可证有效期3年可续期3次（每次3年），采矿许可证有效期30年可续期2次（每次20年）[112] - 矿产勘探许可证初步为期3年可续期3次每次3年共12年[87] - 煤炭采矿许可证初步为期30年可续期2次每次20年共70年[87] 风险因素 - 集团业务面临煤炭市场周期性和价格波动性风险，主要市场中国的需求可能无法持续或出现供应过剩[82] - 采矿业务需要庞大及持续的资本投资，实际开支可能因地质情况、运输网络、基建需求等因素与原计划有出入[86] - 公司依赖全长311公里的胡硕图公路进行煤炭运输[98] - 蒙古Yarant口岸和新疆塔克什肯是唯一焦煤出口口岸[98] - 环境违规可能导致业务暂停或许可证撤销[96] - 公司运营对蒙古税收政策敏感，税率提高将影响盈利可持续性[104] - 逾期90日以上的应收贸易账项增加，主要由于蒙古海关部门在财政年度最后一季度的质量检查和确认书发放延迟[72] 环境与社会责任 - 公司子公司MoEnco拥有胡硕图煤矿详细环境评估，包含五年环境管理规划[59] 公司治理与董事会 - 董事会主席因公务未出席2024股东周年大会，由委员会主席代为主持[115] - 公司董事会由9名成员组成包括5名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[124] - 公司员工性别比例为男性81%女性19%[127] - 董事会成员性别构成为8名男性董事和1名女性董事[127] - 公司已安排董事及主管责任保险覆盖范围每年进行检讨[122] - 全体董事确认在财政年度内遵守证券交易相关规定标准[121] - 公司要求董事买卖证券前需获得主席或指定董事的书面确认[121] - 董事会确保至少三分之一成员为独立非执行董事符合上市规则要求[127][131] - 独立非执行董事均通过年度独立性确认且财务独立于公司[127] - 公司采用董事会成员多元化政策涵盖性别年龄专业经验等多维度[125] - 董事买卖限制期：年度业绩前60日或半年度业绩前30日（取较短者）[120] - 薪酬委员会包括三名独立非执行董事并委任外聘顾问审阅董事及高级管理层薪酬水平与市场比较并作出建议[145] - 审核委员会包括三名独立非执行董事审阅公司财务状况审核报告及确保内部监控和风险管理制度按适用标准运作[149] - 首席财务总监出席审核委员会全部会议提呈集团财务业绩并监督财务汇报程序确保遵守法规及会计准则[150] - 提名委员会由两名执行董事和三名独立非执行董事组成至少每年检讨董事会架构人数组成以配合企业策略[151] - 审计委员会在财政年度内举行了2次会议，成员徐庆全先生和刘伟彪先生均100%出席（2/2）[156] - 提名委员会在财政年度内举行了1次会议，成员徐庆全先生、刘伟彪先生和李企伟先生均100%出席（1/1）[156] - 董事会本年度共举行4次会议，除鲁先生出席3次（75%）外，其余董事均100%出席[156] - 公司股东周年大会本年度举行2次，仅独立非执行董事刘伟彪先生100%出席（2/2），其他董事均未出席[156] - 全体董事通过参与培训或阅读资料等方式完成持续专业发展要求[162] - 董事会确认负责集团风险管理及内部监控系统，并审查其有效性[171] - 公司董事提名需在股东大会前7日内提交书面通知并包含候选人详细履历[183] - 股东查询可通过邮寄或电邮至公司秘书enquiry-hk@mongolia-energy.com[184] - 举报政策允许员工通过口头或书面形式向直接主管或法务总监报告不当行为[186] - 举报政策适用于所有持份者举报员工舞弊行为[187] - 董事会主席鲁连城69岁拥有40年商业金融经验并兼任远见控股主席[191] - 董事总经理翁绮慧60岁拥有30年管理经验曾任AT&T易连通董事总经理[192] - 执行董事鲁士奇43岁持有电子商务硕士并兼任远见控股执行董事[193] - 执行董事鲁士伟31岁持有机械工程硕士并拥有项目管理经验[194] - 执行董事鲁士中29岁持有商业管理学士并于2024年8月调任现职[195] - 非执行董事杜显俊76岁为香港执业律师曾任新创建非执行董事[197] 财务报告与审计 - 独立核数师对年度财务业绩不发表意见[175] - 独立核数师报告责任声明载于第57至59页，安永仅对公司整体负责[165][168] - 公司委聘专业会计师事务所担任内部核数师，采用风险基准方法独立审核选定运营活动[171] 资金与股息政策 - 资金主要来源为可换股票据贷款、董事垫款和煤炭销售收入[105] - 公司股息政策未修订董事会考虑集团实际及预期财务表现保留盈利可分派储备债务水平股本回报率营运资金需求资本开支计划及经济状况等因素决定支付[135] 其他公司信息 - 公司秘书在财政年度根据上市规则第3.29条接受不少于15小时相关专业培训[142] - 董事薪酬政策参考职责、公司表现及市场状况厘定，具体酬金详情载于综合财务报表附注12(a)[163][164]

收入和利润（同比） - 2025年上半财年收益为121.3百万令吉，较2024年同期125.7百万令吉下降3.5%[13] - 收益为121.335百万令吉，同比下降3.5%[61] - 公司总收益同比下降3.5%至121.335百万令吉（2024年：125.691百万令吉）[73] - 公司拥有人应占溢利由2024上半财年亏损3.3百万令吉转为2025上半财年盈利3.2百万令吉，同比增加6.5百万令吉（196.9%）[21] - 毛利为6.273百万令吉，去年同期为亏损2.201百万令吉[61] - 除税前溢利为4.508百万令吉，去年同期为亏损3.313百万令吉[61] - 本公司拥有人应占期内溢利为3.163百万令吉，去年同期为亏损3.313百万令吉[61] - 期内溢利为3,163千令吉，相比去年同期亏损3,313千令吉实现扭亏为盈[64] - 税前利润转正为3.163百万令吉（2024年：亏损3.313百万令吉）[78] 各业务线收益表现 - 工厂项目收益占比60.4%，达73.3百万令吉，机构/商业/住宅项目收益占比11.8%，为14.3百万令吉[14] - 工厂项目收益增长2.3%至73.266百万令吉（2024年：71.599百万令吉）[73] - 机构及商业项目收益下降32.8%至14.326百万令吉（2024年：21.317百万令吉）[73] 成本和费用（同比） - 毛利率从2024年上半财年-1.8%改善至2025年上半财年5.2%，实现毛利6.3百万令吉[16] - 行政及其他开支由2024上半财年3.4百万令吉增加至2025上半财年3.9百万令吉，增加0.5百万令吉（11.76%）[18] - 员工成本（不含董事酬金）由2024上半财年5.0百万令吉增加至2025上半财年5.5百万令吉，增加0.5百万令吉[39] - 融资成本由2024上半财年2,000令吉大幅增加至2025上半财年137,000令吉[19] - 融资成本激增6750%至0.137百万令吉（2024年：0.002百万令吉）[75] - 所得税开支由2024上半财年0令吉增加至2025上半财年1.3百万令吉（100%）[20] - 所得税开支为1.345百万令吉[61] - 物业、厂房及设备折旧为1,608千令吉，较去年同期972千令吉增长65.4%[66] 现金流状况 - 银行结余及现金由2024年10月31日62.8百万令吉减少至2025年4月30日43.2百万令吉，减少19.6百万令吉[22][27] - 银行结余及现金为43.242百万令吉，较期初62.794百万令吉下降31.1%[62] - 期末现金及现金等价物为43,242千令吉，较期初62,794千令吉下降31.2%[67] - 经营所用现金为-2,325千令吉，较去年同期的-5,240千令吉改善55.6%[66] - 投资活动所用现金净额为-15,721千令吉，主要由于购买物业、厂房及设备支出11,449千令吉[66] - 已付所得税为1,355千令吉，较去年同期的4,993千令吉减少72.9%[66] - 出售投资物业所得款项为9,860千令吉，去年同期无此项收入[66] 项目与订单情况 - 未完成工程订单金额达357.4百万令吉，较2024年10月31日278.9百万令吉增长28.2%[15] - 2025年上半财年完成1个工厂项目，合约金额84.9百万令吉[9] - 在建项目3个总合约金额553.0百万令吉，含工厂项目186.5百万令吉[10][11] - 新获授1份工厂合约金额186.5百万令吉，同期提交6份标书[11] 资产与负债变动 - 受限制银行存款由2024年10月31日11.4百万令吉增加至2025年4月30日19.5百万令吉，增加8.1百万令吉[22][27][35] - 流动比率由2024年10月31日1.9倍提升至2025年4月30日2.2倍[23] - 流动资产净额为117.075百万令吉，较期初121.092百万令吉下降3.3%[62] - 贸易及其他应收款项为70.212百万令吉，较期初99.691百万令吉下降29.6%[62] - 公司总权益从2024年10月31日的151,423千令吉增长至2025年4月30日的154,572千令吉，增幅为2.1%[63] - 贸易应收款项净额下降54.6%至38.892百万令吉（2024年10月：85.675百万令吉）[79] - 30日内应收账款骤减83.2%至10.477百万令吉（2024年10月：62.329百万令吉）[80] - 合约资产减少12.4%至72.037百万令吉（2024年10月：82.228百万令吉）[81] - 贸易应付款项下降41.8%至52.849百万令吉（2024年10月：90.822百万令吉）[86] - 贸易应付款项及应付票据总额为52,849千令吉，较2024年10月31日的90,822千令吉下降41.8%[88] - 账龄在30日以内的贸易应付款项及应付票据为17,262千令吉，较2024年10月31日的47,474千令吉下降63.6%[88] - 账龄在31至60日的贸易应付款项及应付票据为11,982千令吉，较2024年10月31日的19,326千令吉下降38.0%[88] - 账龄在61至90日的贸易应付款项及应付票据为5,842千令吉，较2024年10月31日的6,677千令吉下降12.5%[88] - 账龄在90日以上的贸易应付款项及应付票据为17,763千令吉，较2024年10月31日的17,345千令吉增长2.4%[88] - 亏损性合约拨备从2024年10月31日的1,403千令吉降至2025年4月30日的0千令吉，降幅100%[89] - 以客户为受益人的建造合约履约保证金为16,729千令吉，较2024年10月31日的16,802千令吉下降0.4%[91] - 以客户为受益人的建造合约完工担保为12,865千令吉，与2024年10月31日的12,865千令吉持平[92] 客户集中度 - 最大客户贸易应收款项及合约资产占比从2024年10月31日24.8%降至2025年4月30日14.1%[33] - 五大客户贸易应收款项及合约资产占比从2024年10月31日73.9%降至2025年4月30日41.5%[33] 其他收入 - 其他收入从2024年上半财年2.3百万令吉降至2025年同期2.1百万令吉，主因定存利率下降[17] - 其他收入下降7.8%至2.126百万令吉（2024年：2.305百万令吉）[74] 所得款项用途 - 公司于2020年4月28日上市，以每股0.40港元发行315,000,000股普通股，所得款项净额约为73.5百万港元（约38.7百万令吉）[40] - 截至2024年10月31日，未动用所得款项净额约为3.3百万港元，其中1.4百万港元用于收购机器及设备已于2025年4月30日悉数动用[40] - 用于收购土地及建造仓库的约0.5百万港元预计将于2025年10月31日前动用[40] - 原定于吉隆坡设立代表办事处的约1.4百万港元款项无法动用，后经董事会决议变更为潜在楼宇项目加强资本基础[41] - 截至2025年上半财年末，未动用所得款项净额约为0.5百万港元，已存放于持牌银行[42] - 公司所得款项用途变更后，用于潜在楼宇项目加强资本基础的款项为1.4百万港元，已于2025年4月30日悉数动用[41] - 公司未动用所得款项净额已根据招股章程所列方式按比例调整，因实际所得款项净额与估计存在差异[41] 股东结构 - 公司控股股东Low Seah Sun先生通过RBC Venture Limited持有公司75%股份，相当于945,000,000股[45] - RBC Venture Limited的股权结构为：Low Seah Sun先生实益拥有40%，Seah Peet Hwah女士拥有30%，Cheang Wye Keong先生拥有20%，Lau Ah Cheng先生拥有10%[47] - 主要股东RBC Venture Limited持有945百万股股份，占总发行股份75%[50] - 已发行及缴足股本为1,260,000,000股，每股面值0.01港元，总股本金额为12,600,000港元（折合7,033千令吉）[90] 企业管治 - 公司遵守联交所上市规则的所有企业管治守则条文，并保持高水平的企业管治常规[44]

收入和利润（同比环比） - 收益大幅增长至327.049百万港元，同比增长约181.7%[15][16] - 集团年度总收益达327,049,000港元，同比增长181.77%[51][56] - 煤炭业务收益319,597,000港元，同比增长225.92%[52][57] - 可再生能源业务收益3,676,000港元，同比增长5.42%[53][58] - IT服务业务收益3,776,000港元，同比下跌74.00%[54] - 资讯科技服务业务收益大幅减少1074.6万港元或74.00%至377.6万港元[59] - 毛利显著提升至153.526百万港元，同比增长约255.8%[15][16] - 集团毛利大幅增加11038.8万港元或255.90%至15352.6万港元[63][67] - 集团毛利率提升9.77个百分点至46.94%[63][67] - 煤矿业务贡献毛利15194.6万港元[63][67] - 年内溢利达到71.788百万港元，同比增长约90.4%[15][16] - 本年度溢利增加3409.1万港元至7178.8万港元[71] - 其他收益为4.593百万港元，同比增长约28.9%[15][18] - 其他收益增加103.0万港元或28.91%至459.3万港元[64][68] - 汇兑收益净额为565千港元，去年同期为亏损3.464百万港元[15][16] - 可换股债券公平值收益为11.145百万港元，同比下降约82.2%[15][18] - 可换股债券公平值变动收益为11,145,000港元，其中因信贷风险变动计入其他综合收益的金额为8,944,000港元[78][81] - 本年度未计提物业、厂房及设备减值亏损，去年同期为1.016百万港元[15][18] 成本和费用（同比环比） - 行政及其他经营费用减少至59.002百万港元，同比下降约4.2%[15][18] - 行政及其他经营费用减少258.6万港元或4.20%至5900.2万港元[69][70] - 融资成本增加至5.483百万港元，同比增长约45.8%[15][18] - 所得税开支大幅增加至31.786百万港元，同比增长约3,939.4%[15][18] - 煤炭销售成本167,651,000港元，同比增加188.62%[55] - 煤矿业务销售成本增加约109.566万港元至16765.1万港元[60] - 员工成本总额约为41,418,000港元，较2024年的33,715,000港元增长22.8%[139] 煤炭业务表现 - 煤炭销量2,704,639吨，同比增加329.10%[52][57] - 煤炭平均售价从155.58港元/吨降至118.17港元/吨，跌幅24.05%[52][57] - 煤炭业务收入同比大幅增长225.92%，达到319,597,000港元（2024年：98,060,000港元）[84][85] - 煤炭销量同比上升329.2%至2,704,639吨（2024年：630,302吨），其中混合煤占比89%（2,398,239吨），沫煤占比11%（306,400吨）[85][88] - 本年度煤炭开采量达282万吨，较2024年的63万吨大幅增长347.6%[95] - 本年度（2025财年）开采煤炭约2.82百万吨（2024财年：约0.63百万吨）[99] 可再生能源业务表现 - 可再生能源业务收入微增5.42%至3,676,000港元（2024年：3,487,000港元），主要受汇率影响[89][91] IT服务业务表现 - IT服务业务因香港及全球经济不佳受负面影响，可能被逐步淘汰[20] - 信息技术服务业务收入同比下降74.01%至3,776,000港元（2024年：14,522,000港元），因经济环境不利及竞争加剧[90][92] 凯源煤矿产能与资源 - 凯源煤矿年产能从90万吨增至400万吨，增幅约344%[19] - 凯源煤矿年产能从900,000吨增至4,000,000吨，增幅约344%[37][40] - 扩大后凯源煤矿矿区面积为4.1123平方公里[26] - 扩大后煤矿总煤炭资源量估计为4164.33万吨，开采寿命30年[26] - 新采矿证设计产能从原年9万吨提升至90万吨，为原产能10倍[29] - 90万吨/年扩产项目于2021年初开建，2022年6-11月进入试运行阶段[33] - 2023年9月通过专家组文件核查，10-11月获发安全生产许可证，完成90万吨/年扩产计划[33] - 凯源煤矿获准年产能从90万吨提升至400万吨（2025年3月7日公告），采矿面积保持4.112平方公里[34] - 90万吨/年新采矿证开采期限为1年（2018年12月21日至2019年12月21日）[28] - 扩产项目因COVID-19疫情影响进度延迟，最终检测于2023年底完成[30] - 新疆煤矿总储量截至2025年3月31日为6,046万吨，较2024年同期的6,328万吨减少4.46%[95] - 新疆凯源煤矿（不包括扩大区域）截至2024年3月31日估计剩余储量约5.11百万吨[99] - 经扩大凯源煤矿于2020年8月19日收购日期的概算储量约63.48百万吨[99] - 截至2025年3月31日新疆煤矿总概约储量60.46百万吨（2024年：约63.28百万吨）[99] - 当前采矿权有效期至2049年8月[108][109] - 采矿权有效期至2049年8月[117] - 现有采矿许可证有效期至2031年10月11日[117] - 采矿权有效期续约至2031年10月11日[39][41] - 新采矿权有效期自2021年10月起续期10年至2031年[26] 凯源煤矿收购与付款 - 公司为扩大凯源煤矿采矿权支付对价约1.60978亿元人民币[26] - 凯源公司以人民币160,978,000元收购新采矿权，分15期现金支付，首期32,200,000元，第二至十四期每期9,200,000元（2020-2032年支付），末期9,178,000元（2033年支付）[27] - 凯源公司需支付补充资源费人民币76,502,500元，对应1,980万吨煤炭储量差额[27] - 凯源煤矿累计产出量截至2017年末为2,365万吨，其中388.19万吨已支付资源费[27] - 凯源煤矿开采面积从原1.1596平方公里扩大至4.1123平方公里，扩大后面积为原面积3.5倍[29] - 应付采矿权款项非即期部分约为57,297,000港元，较2024年的62,559,000港元下降8.4%[134] 业务运营与战略 - 公司致力于通过自动化技术投资实现无人化采矿作业[19] - 新疆煤炭主要就地消纳，受物流和运输成本制约[19] - 采矿业务资本资产支出显著增加，重点投入技术升级[19] - 公司业务覆盖中国大陆、香港、新加坡、英国和马来西亚五地，主要资产位于中国大陆、香港和马来西亚[96] - 现金流预测覆盖采矿权到期后至煤炭储量完全动用期间[108][109] - 公司致力于维持法定及法规标准，强调透明、独立、问责、负责任及公允的企业管治原则[160][164] - 公司董事会负责制定战略并监督高级管理层的绩效和活动[162] - 执行董事和高级管理层负责公司日常运营，独立非执行董事确保财务和管理报告的高标准[163] 财务风险与负债 - 煤炭业务因价格下跌趋势及资本开支增加面临潜在负面冲击[19] - 集团预计因供应增加及价格竞争导致煤炭利润率下降[40][42] - 可换股债券未偿还本金为2亿港元[74] - 可换股债券面值为200,000,000港元[137] - 可换股债券本金总额为200,000,000港元[133] - 可换股债券估值贴现率降至9.92%[75] - 可换股债券于2025年3月31日的公平值为205,948,000港元，较2024年3月31日的208,149,000港元减少约1.06%[78][81] - 公司信贷评级从2024年的CCC级（标普标准）提升至2025年的B级（穆迪标准），贴现率从22.92%降至9.92%[77][78][81] - 公司持有流动负债净额约58,290,000港元[127] - 资产负债比率为1.12[132] - 现金及现金等价物约为248,219,000港元，较2024年的189,307,000港元增长31.1%[134] - 流动资产总额约为266,894,000港元，较2024年的199,567,000港元增长33.7%[134] - 流动负债约为325,184,000港元，较2024年的76,521,000港元增长325.0%[134] - 可换股债券即期部分约为205,948,000港元（2024年：零）[134] - 非流动负债约为77,496,000港元，较2024年的276,697,000港元下降72.0%[134] - 贸易及其他应付款项约为108,019,000港元，较2024年的68,352,000港元增长58.1%[134] 减值测试与现金流预测 - 可再生能源现金产生单位可收回金额高于账面值约1075.2万港元（2024年：约432.5万港元）[103][105] - 煤矿资产使用价值高于账面值约1.98881亿港元（2024年：约7626.5万港元）[107][109] - 可再生能源业务现金流预测采用年收益增长率1.45%-1.97%及毛利率44.19%-48.42%[102] - 减值测试使用税前贴现率6.30%及永续增长率2.00%[102] - 收益平均增长率为0.22%[117] - 预算毛利率范围为21.19%至31.68%[117] - 长期增长率为2.00%[117] - 税前贴现率为13.06%[117] 人力资源 - 员工总数148人，较2024年的136人增长8.8%[139] 公司治理与董事会 - 公司董事会包括4名独立非执行董事，分别担任审计委员会、薪酬委员会和提名委员会成员[152][155][156][158] - 公司财务总监李震锋43岁，自2015年4月14日起任职，同时担任公司秘书[150][159] - 执行董事汤玉英64岁，拥有7年以上集团财务总监经验，20年上市公司财务管理经验[151][153] - 独立非执行董事白伟强61岁，拥有超过25年财务、会计及企业管治经验[156][158] - 公司设有审计委员会、薪酬委员会和提名委员会，由独立非执行董事担任主席或成员[152][155][156][158] - 独立非执行董事黄文显59岁，担任4家上市公司的董事职务，包括利民实业(股份代号:229)[152][154] - 董事会由4名执行董事和3名独立非执行董事组成[166][168] - 独立非执行董事人数为3名，占董事会人数比例超过三分之一[166][168][182] - 至少2名独立非执行董事拥有适当专业资格或会计及财务管理专业知识[182] - 汤玉英于2024年10月1日被任命为执行董事[166][168][181] - 本年度董事会举行4次定期会议，全体董事出席率为100%[175][176] - 本年度公司举行1次股东大会，全体董事出席率为100%[175][176] - 提名委员会于2025年6月20日举行年度评估会议[166][168][184] - 董事会成员多元化政策于2022年1月1日生效[167][169] - 独立非执行董事服务协议已延长一年，分别从2025年3月25日和2024年9月19日开始[183] - 公司已收到所有独立非执行董事根据上市规则第3.13条提交的年度独立性确认[184] - 公司董事会包含三名独立非执行董事，占比超过三分之一[187] - 独立非执行董事黄文显博士及陈耀辉先生自2008年3月25日获委任，服务协议自2025年3月25日起延期一年[187] - 独立非执行董事白伟强先生自2017年9月19日获委任，服务协议自2024年9月19日起续期一年[187] - 汤玉英女士于2024年10月1日获委任为执行董事[186] - 所有董事（包括4名执行董事和3名独立非执行董事）均参加了研讨会或阅读材料培训[191] - 公司独立观点政策要求董事会至少包含三名独立非执行董事[192][194] - 独立非执行董事中至少一名需具备适当专业资格或会计/财务专长[192][194] - 董事会委员会过半数成员须为独立非执行董事[193][195] - 提名委员会于2025年6月20日举行会议进行年度评核[187] - 公司为董事及高级职员提供适当责任保险覆盖潜在法律行动[188][189] - 公司除守则条文C.2.1外，已遵守上市规则附录C1所载《企业管治守则》的所有规定[161] 股本与融资 - 已发行普通股数量为765,373,584股[133]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年收益为25.95亿港元，较2024年的20.10亿港元增长29%[3] - 2025年除税前溢利为1.90亿港元，较2024年的1.25亿港元增长52%[3] - 2025年公司权益持有人应占溢利为1.54亿港元，较2024年的1.01亿港元增长53%[3] - 2025年每股基本盈利为24.5港仙，较2024年的16.0港仙增长53%[3] - 截至2025年3月31日财政年度，公司总营业额达25.95亿港元，同比增长29%[18][30][32] - 权益持有人应占溢利增长53%至1.54亿港元[18][30][32] - 每股基本盈利为24.5港仙，同比增长53%[30][32] 股息和回报率 - 2025年每股现金股息为11.8港仙，较2024年的8.0港仙增长48%[3] - 2025年平均股东权益回报率为5.0%，较2024年的3.3%增长52%[3] - 2025年平均资产总值回报率为3.6%，较2024年的2.4%增长50%[3] - 2025年中期股息为每股3.8港仙，派发日期为2025年1月14日[4] - 2025年末期股息为每股8.0港仙，预计派发日期为2025年9月22日[4] - 建议派发末期股息每股8.0港仙，同比增长60%[30][32] 各地区表现 - 中国内地及香港市场营业额增长27%至18.40亿港元（2024年：14.50亿港元）[43] - 其他海外国家市场营业额增长37%至7.16亿港元（2024年：5.22亿港元）[43][48] - 台湾市场营业额基本持平为3,900万港元（2024年：3,800万港元）[43][49] - 公司国际市场份额实现37%增长，营业额达7.16亿港元（2024年为5.22亿港元）[52] 业务线表现 - 公司在新兴市场如巴西、印度、印尼和越南的投资初见成效，市场份额逐步扩大[17][21] - 公司进一步投入资源于深圳厂房的创新研发中心，加强产品创新和智能生产转型[17][22] - 推出"iChen Smart Family"智能生产系统，包括iChen Cloud、iChen Smart Factory和iChen AI Molder[23][26] - 公司为比亚迪提供高端注塑机支持其电动汽车产能扩张[43][45] - 公司通过提前布局欧洲、墨西哥、印尼等国际市场抓住供应链转移机遇[48] - 公司成功交付4500吨二板机，配备280公斤超大射胶量预熔技术，实现行业突破[53][55] - 公司3600吨二板机实现20万克超大注射容量，获中国塑料机械工业协会认证[53][55] - 公司推出iChen Smart Family智能生产系统，包括iChen Cloud、iChen Smart Factory和iChen AI Molder[58][59] - 公司成立数字化中心，优化核心业务流程并引入统一数据分析，提升生产效率[54][56] - 公司通过整合供应链资源，缩短交付周期并实现成本优化[61][64] - 公司推出“赋能千行百业”计划，为汽车、消费电子、食品包装等行业提供端到端解决方案[58][59] 管理层讨论和指引 - 集团预计高关税将导致全球经济显著放缓，并引发通货膨胀忧虑[100][104] - 集团将持续投资研发新技术、扩展国际市场及加强品牌经营，以应对动荡环境[101][106] - 发达国家的保护主义政策将加速全球供应链重构，推动制造业回流本土[100][105] - 公司2025年无重大投资、收购或出售计划[70][75] - 公司2025年无向联属公司提供财务资助或担保[72][77] - 公司核心战略包括开发新技术/产品/市场（占比未披露）及提升长期股东回报[138] - 公司愿景强调通过完美品质和先进科技保持注塑行业领先地位[135][136] - 公司价值观包含品质至上、以客为先、可持续发展等7项原则[138] 财务数据（现金和流动资产） - 公司现金及银行存款为6.67亿港元（2024年为8.74亿港元），同比减少2.07亿港元[66] - 公司净流动资产为19.98亿港元（2024年为19.85亿港元）[66] - 公司附属公司银行存款抵押金额为1.39亿港元（2024年：4500万港元），用于担保向供应商发出的银行承兑汇票[68][73] - 公司附属公司应收票据抵押金额为1.49亿港元（2024年：7300万港元），用于担保向供应商发出的银行承兑汇票[68][73] - 公司资本承诺金额为2200万港元（2024年：600万港元），主要用于中国大陆生产设施建设、设备采购及欧洲仓库购买[69][74] - 公司2024年为客户购买产品的银行贷款提供担保金额为100万港元[81][87] - 公司2025年3月31日无重大或有负债，而2024年同期存在100万港元担保[81][87] - 公司资金主要以港元、人民币、新台币、美元及欧元持有，用于短期或中期存款作为流动资金[79][85] - 公司在中国大陆有重大投资，人民币汇率波动可能影响净利润，但大部分交易以人民币结算，对现金流无直接影响[80][86] 员工和人力资源 - 公司全职雇员人数为2700名（2024年：2400名），同比增长12.5%[92] - 截至2025年3月31日，集团拥有约2,700名全职员工，较2024年的2,400名增长12.5%[98] - 集团通过定期教育和专业培训提升员工素质及团队精神[99][102] - 截至2025年3月31日，公司员工性别比例为男性81.3%，女性18.7%[157] - 公司高级管理人员性别比例为男性50.0%，女性50.0%[157] 董事局和公司治理 - 集团执行董事蒋丽苑自2000年9月起担任董事，2018年4月出任董事会主席[107][108] - 集团策略及营销总监钟效良持有哥伦比亚大学MBA学位，拥有14年以上跨领域经验[109][111] - 公司委任Harry Chi HUI为独立非执行董事，自2023年7月起生效，并担任审计委员会、薪酬委员会及企业管治委员会成员[112] - Harry Chi HUI拥有21年市场营销及商业管理经验，自2012年10月起担任ClearVue Partners (Shanghai) Limited的董事总经理，负责整体业务发展及投资策略[112] - 公司委任郭敬文为独立非执行董事，自2024年12月起生效，并担任审计委员会、提名委员会及企业管治委员会成员[113] - 郭敬文拥有超过20年酒店及房地产相关经验，曾担任香港上海大酒店有限公司董事总经理兼行政总裁至2024年10月31日[113] - 郭敬文目前担任恒生银行有限公司独立非执行董事及审计委员会主席，以及瑞安房地产有限公司独立非执行董事[114] - 公司委任Clement King Man KWOK为独立非执行董事，自2024年12月起生效，并担任审计委员会、提名委员会及企业管治委员会成员[116] - Clement King Man KWOK曾担任香港上海大酒店有限公司董事总经理兼行政总裁至2024年10月31日[116] - Anish LALVANI自2002年8月起担任公司独立非执行董事，并担任薪酬委员会主席及审计委员会、提名委员会及企业管治委员会成员[120] - 利子厚自2008年5月起担任公司独立非执行董事，并担任企业管治委员会主席及审计委员会、薪酬委员会及提名委员会成员[121] - 利子厚目前担任希慎兴业有限公司非执行董事及香港赛马会董事局主席[123] - 公司截至2025年3月31日止年度遵守香港联交所企业管治守则所有条款，除董事轮换和主席与CEO角色分离两项例外[127][129][130] - 公司主席兼集团总裁蒋丽苑女士因长期服务经验及领导能力，继续兼任双重角色[127][130] - 公司独立非执行董事陈庆光（64岁）拥有20年投行经验，曾任职JP Morgan、UBS等机构[124][125] - 公司董事局由7名成员组成，包括2名执行董事和5名独立非执行董事[139] - 公司2024/25年度ESG报告已按联交所要求披露，涵盖环境、社会及管治表现[131][132] - 公司依据百慕达公司法豁免董事局主席轮换要求[127][129] - 公司企业管治框架定期根据最新法规进行审查优化[126][128] - 董事局由7名董事组成，其中男性6名（85.7%），女性1名（14.3%）[150] - 董事局成员中国籍2名（28.6%），非中国籍5名（71.4%）[150] - 董事局成员年龄分布：60岁以上4名（57.1%），51-60岁3名（42.9%）[150] - 董事局成员任期：20年或以上4名（57.1%），10-19年1名（14.3%），0-9年2名（28.6%）[150] - 执行董事2名（28.6%），独立非执行董事5名（71.4%）[150] - 董事局成员在其他上市公司担任董事的情况：担任1家公司董事的3名（42.9%），未担任的4名（57.1%）[150] - 董事局成员任期20年或以上的占比最高，达到57.1%[150] - 董事局成员中非中国籍占比较高，达到71.4%[150] - 公司董事会由7名成员组成，其中独立非执行董事占比86%[162] - 董事会成员在工业及制造业领域经验占比43%，中国内地经验占比86%[162] - 公司100%董事会成员具备环球商业、科技及创新经验[162] - 公司57%董事会成员具备风险管理经验，71%具备销售/品牌经验[162] - 公司审计委员会、薪酬委员会及企业管治委员会均由独立非执行董事担任主席[168] - 所有董事会委员会均由大多数独立非执行董事组成[168] - 独立非执行董事每年需进行独立性评估，参考上市规则第3.13条标准[169] - 独立非执行董事薪酬为固定酬金，不包含与绩效相关的股权奖励[169] - 公司董事会成员有权在必要时寻求外部独立专业意见，费用由公司承担[169] - 公司提名委员会评估候选人时会审查其资格和独立性[168] - 每位独立非执行董事的任期不超过三年，并可根据公司细则重选连任[170] - 独立非执行董事在董事局任职超过九年时，提名委员会需评估其独立性[170] - 截至2025年3月31日，无董事同时担任超过六间上市公司的董事职务[173][180] - 董事局在2025财年举行了四次会议，每季度一次，审查集团策略及财务表现[183][185] - 独立非执行董事未参与公司日常管理，且无利益冲突关系[171][175] - 公司已收到所有独立非执行董事的年度独立性确认函[171][174] - 董事局会议通知至少提前14天发出，会议文件提前3天发送[183][185] - 涉及利益冲突的重大交易需由独立非执行董事主导处理[170][184] - 董事每半年披露其担任的公职及其他重大承诺[173][180] - 提名委员会确认所有董事有效履行职责并对董事局作出贡献[181] - 截至2025年3月31日止财政年度内，公司共举行4次董事局会议和1次股东大会[191] - 执行董事蒋丽苑女士（主席兼集团总裁）和钟效良先生均出席全部4次董事局会议和1次股东大会[192] - 独立非执行董事陈智思先生出席2/2次董事局会议和1/1次股东大会后于2024年8月26日退任[192][194] - 独立非执行董事郭敬文先生于2024年12月1日获委任，出席1/1次董事局会议[192][194] - 其他独立非执行董事（许志伟、Anish LALVANI、利子厚、陈庆光）均出席全部4次董事局会议和1次股东大会[192] - 公司每年通过董事局评核问卷对董事会表现进行正式评估，2025财年评估结果满意[195][198] - 新任董事（如郭敬文先生）会收到涵盖公司治理政策、上市规则等内容的专属入职资料包[196][200] - 郭敬文先生于2024年11月22日取得香港法律意见以确认其董事责任理解[200] 宏观经济和市场趋势 - 中国2025年GDP增长率预期接近5%[20] - 美国联邦储备局在2024年9月启动降息周期，降幅大于预期[31][34] - 欧洲经济数据下滑促使启动更深、更快的宽松周期，公司业绩因此受益[31][34] - 中国GDP增长5%首次突破130万亿元人民币[43][45] - 2024年12月中国贸易总额增长6.8%首次突破4万亿元人民币[44][46] - 全球失业率为4.9%呈现发达国家与发展中国家两极分化趋势[47] - 国际劳工组织预测2024年全球失业率将降至4.9%，但发达国家与发展中国家就业市场呈现两极分化[50] - 国际货币基金组织大幅下调美国经济增长预测，为发达经济体中调整幅度最大[100][104] - 美国联邦储备局在2025年9月大幅降息后转为观望态度，中断市场预期的降息周期[100][104] - 美国新政府2025年1月就职后采取激进政策，加剧全球市场和中美贸易关系不确定性[100][103]

财务数据关键指标变化 - 公司截至2025年3月31日止年度，持续经营业务收益约为424.0百万港元，公司拥有人应占亏损约为15.8百万港元，亏损幅度较去年收窄[18][21] - 地基、楼宇建筑工程及配套服务本年度收益约3.59亿港元，较2024年约2.667亿港元增加约34.6%[32][36] - 地基、楼宇建筑工程及配套服务本年度毛利约5440万港元，较2024年约2860万港元增加约90.2%[33][36] - 地基、楼宇建筑工程及配套服务本年度毛利率约15.2%，较2024年约10.7%增加约4.5个百分点[33][36] - 本年度数字资产交易收益及净公平值变动约6120万港元，较2024年同期约6530万港元减少约6.3%[42][43] - 年末公司代托管客户持有的资产总额约为3170万港元，较2024年3月31日的约6320万港元减少约49.8%[46][50] - 本年度提供信托及托管服务的收入约为50万港元，较2024年同期的约180万港元减少约72.2%[47][50] - 公司数字资产相关业务的毛利约为3430万港元，较2024年同期的约3680万港元减少约250万港元或6.8%；本年度该业务毛利率约为55.5%，较2024年的约54.8%上升约0.7个百分点[48][51] - 本年度技术服务收入约为310万港元，与2024年同期持平；毛利约为10万港元，较2024年同期的约90万港元减少约80万港元[53][57] - 截至2025年3月31日，公司管理的上市证券投资组合总市值约为40万港元（2024年3月31日约为90万港元）；本年度其他业务收入约为20万港元，2024年同期约为40万港元[54][58] - 本年度公司持续经营业务收入约为4.24亿港元，较2024年同期的约3.373亿港元增加约25.7%[55][59] - 本年度公司持续经营业务毛利约为8900万港元，较2024年同期的约6620万港元增加约34.4%；毛利率从2024年同期的约19.6%增加1.4个百分点至约21.0%[56][60] - 本年度公司持续经营业务的其他收入、收益及（亏损）净额录得净收益约450万港元，2024年同期为净亏损约90万港元[61][66] - 本年度公司持续经营业务的行政及其他开支约为1.083亿港元，较2024年的约1亿港元增加约8.3%[62][67] - 本年度公司来自持续经营业务的融资成本约为180万港元，较2024年同期的约250万港元减少约28.0%[69] - 本年度公司来自持续经营业务的所得税开支为30万港元，2024年同期约为零[70] - 公司录得本年度亏损净额约为1580万港元，2024年同期亏损约为4030万港元，亏损减少主要因地基、楼宇建筑工程及配套服务分部收入增加[71][74] - 截至2025年3月31日，公司总资产约为6.803亿港元（2024年3月31日：约13.333亿港元），总负债约为5.307亿港元（2024年3月31日：约11.657亿港元），负债比率约为78.0%（2024年3月31日：约87.4%）[72][75] - 截至2025年3月31日，公司银行结余及现金约为1.232亿港元（2024年3月31日：约6200万港元），且无任何已抵押银行存款（2024年3月31日：无）[73][76] - 截至2025年3月31日，公司资产负债比率约为79.7%（2024年3月31日：约88.5%），经调整资产负债比率约为22.9%（2024年3月31日：约25.3%），减少主要由于关联方贷款减少[77][81] - 本年度公司贸易及其他应收款项等的减值亏损拨回约为3.6万港元，2024年3月31日止年度的减值亏损约为780万港元[88] - 本年度信贷减值亏损拨回约3.6万港元，2024年3月31日止年度减值亏损约780万港元[90] - 2025年3月31日公司共雇佣94名员工，2024年3月31日为106名[114][119] - 本年度持续经营业务员工成本总额约10090万港元，2024年约为8650万港元[114][119] - 本年度集团五大客户收益贡献占集团收益约83.4%，2024年为77.8% [173][174] - 本年度集团最大客户占集团收益约53.6%，2024年为51.3% [173][174] 各条业务线表现 - 截至2025年3月31日，集团有2个在建项目，总合约价值约4.964亿港元[35][38] - 本年度集团完成7个项目，总合约价值约3.57亿港元[40] - 截至2025年3月31日，集团数字资产市值降至约4.176亿港元（2024年3月31日：约11.231亿港元）[42][43] - 截至本年度末，集团数字资产贷款约2.927亿港元（2024年3月31日：约8.698亿港元）[42][43] - 截至2025年3月31日，公司持有的稳定币数量为41,790,562.1，市值为325,092.9千港元，占集团总资产的47.8%；比特币数量为45.7，市值为29,667.4千港元，占集团总资产的4.4%[45] - 公司开展数字资产自主交易，采用量化交易策略，投资业绩取决于市场流动性、策略有效性和系统可靠性[96][99] - 公司数字资产交易存在固有风险，极端市场条件下可能出现巨大盯市亏损，触发止损机制可能无法恢复[96][99] - 公司有专有风险管理系统，监控策略表现和交易系统，达到限额停止交易并撤销账户访问权限[98][100] - 公司为投资控股公司，主要从事地基、楼宇建筑工程及配套服务、数字资产相关业务、技术服务及其他业务[160][164] - 截至2024年3月31日止年度，公司将建筑废物处理服务相关业务列为已终止经营业务[160][164] - 集团投标或报价价格基于成本估计加一定加成利润率，但实际时间和成本可能受多种因素影响而与估计不符 [175][176] - 集团通常在估计成本上设额外加成利润率，过高会使投标或报价无竞争力，过低会影响项目盈利能力 [175][176] 各地区表现 - 公司主要在香港及中国经营，多数经营交易以港元、美元及人民币计值，董事认为外汇风险并不重大，本年度未订立衍生合约对冲外汇风险[80][84] 管理层讨论和指引 - 本年度公司并无获授任何新项目，缺乏新项目对未来收入及盈利能力构成重大风险，公司正积极探索其他收入来源[85][89] - 公司聚焦技术创新与合规发展两大核心战略，扩展链上数据与数字资产监测业务[109][111] - 公司将审慎经营香港市场的地基、楼宇建筑工程及配套服务，确保业务稳中求进[112][118] - 公司将加强与股东、客户及合作伙伴沟通协作，灵活调整业务策略抓住数字经济机遇[113][118] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司作为香港Web3标准化协会董事会成员，联合发布《稳定币发展研究报告（2025）》及RWA、DePIN、DeFi三项关键标准[19] - 公司赞助香港证券学院面向全球大学的案例竞赛，培养可持续发展领域科技人才[20] - 公司在报告期获“最佳中小型公司”奖项[20] - 公司总部位于香港铜锣湾告士打道255 - 257号信和广场9楼902 - 903室，注册办事处位于开曼群岛[6][7][8] - 公司股份代号为香港联合交易所有限公司1499[7][8] - 公司主要往来银行包括香港上海汇丰银行有限公司、中国银行（香港）有限公司、星展银行（香港）有限公司[7][8] - 公司核数师为德勤·关黄陈方会计师行[7][8] - 公司网址为www.okg.com.hk[7][8] - 公司董事会主席兼行政总裁为任煜男先生[3][4] - 公司作为香港Web3标准化协会理事会成员，发布《稳定币发展研究报告(2025)》以及RWA、DePIN、DeFi三项标准[22] - 公司荣获「最佳中小市值公司」殊荣[22] - 本年度公司并无抵押其任何资产[78][82] - 2025年全球稳定币交易量与用户规模创新高，6月6日香港政府宣布《稳定币条例》8月1日实施[108][111] - 本年度公司无其他重大投资、重大收购或出售附属公司或联营公司[115][120] - 报告期后至报告日期公司无重大事项[116][121] - 截至报告日期公司无重大投资或资本资产的未来计划[117][121] - OKC持有公司3,904,925,001股股份，占公司已发行股本总数约72.71%[128][131] - 唐越全资公司持有OKC 3,898,103股普通股、3,068,409股种子系列优先股及1,612,142股A - 1轮优先股，唐越被视为在OKC约7.39%的股份中拥有权益[128][131] - 浦晓江1987年毕业于复旦大学新闻学院获文学学士学位，2003年获中欧国际工商学院高层管理人员工商管理硕士学位[133][137] - 浦晓江2016年4月 - 2019年3月任蓝色光标国际传播集团有限公司副总裁[134][137] - 梁静妍2006年毕业于中国政法大学获法学学士学位，有逾16年法律及财务报告分析经验[135][138] - 李周欣2007年毕业于福州大学获金融学学士学位，2019年6月获香港科技大学EMBA学位[140] - 李周欣2017年6月 - 2022年11月任未来发展控股有限公司非执行董事[141] - 李文昭1994年毕业于哈佛学院获文学学士学位，1998年获乔治城大学法学院法学博士学位[143] - 李文昭自1999年起获纽约州所有法院执业律师资格，也是香港高等法院律师[143] - 李文昭曾在多家国际律师事务所执业，现为大成香港律师事务所公司合伙人[144] - 石少明43岁，为公司秘书及集团财务总监，2003年获南开大学管理学学士学位，有逾10年相关经验[155][156][157][158] - 蒋国良48岁，为独立非执行董事，1997年毕业于北京大学获法学学士学位，现任职多家公司[149][150][151][154] - 李文昭52岁，为独立非执行董事，1994年毕业于哈佛学院获文学士学位，1998年取得乔治城大学法律中心法学博士学位[146] - 李周欣40岁，为独立非执行董事，2007年毕业于福州大学获金融学学士学位，2019年获香港科技大学相关硕士学位[145] - 年内，公司与OKC控制的公司有一些微不足道的持续关连交易，所有百分比比率均低于5%，每年总代价少于300万港元，获全面豁免相关要求[162] - 截至2025年3月31日，公司从OKC控制的公司获得数字资产形式的财务援助，余额约为2.927亿港元，获全面豁免相关要求[163] - 集团与OKC控制的公司持续关连交易每年总代价低于300万港元，所有百分比率均低于5% [167] - 截至2025年3月31日，集团自OKC控制的公司获得数字资产形式的财务援助结余约为2.927亿港元 [167] - 董事会决定不宣派本年度末期股息，2024年也未宣派 [169][172] - 公司和深圳OKG通过合约安排对北京OKG实施有效控制并获取经济利益，但合约安排不如直接所有权安全有效 [178] - 北京OKG拥有ICP牌照，若违反合约安排，公司可能需采取法律行动，且结果不一定令人满意 [179] - 日常业务中的重大关连方交易均不构成上市规则界定的须予公布关连交易 [168][170] - 中国法规将提供增值电信服务（含经营互联网内容平台）的中国公司外商所有权限制为50%[183][185] - 2006年7月工信部颁布通知，对增值电信业务外商投资施加更严格监管环境，增加合约安排被质疑风险[186][188] - 若合约安排被裁定违反中国法律法规，监管机构处理违规行为的措施包括取消合约安排、吊销ICP牌照、关闭网站等[193] - 公司与深圳市欧科云链无北京欧科云链股权，通过合约安排行使控制权并获大部分经济利益[180] - 公司与深圳市欧科云链是外商及外商独资企业，不符合申请经营互联网内容相关牌照资格，通过北京欧科云链持有ICP牌照并提供互联网内容[183][185] - 北京欧科云链拥有ICP牌照，若违反合约安排，法律诉讼可能导致公司业务停摆和巨额亏损[180] - 公司认为合约安排未违反中国法律，但不能保证被相关机构视为合规[182][184] - 现行或未来中国法律法规的诠释和应用存在重大不确定性[187][189] - 若中国政府认定合约安排不符合中国法律法规或法规诠释变化，公司业务可能受重大不利影响[181][184][186][188][190][192] - 施加违规后果可能对公司经营业务能力产生重大不利影响[191][192] - 《外商投资法》于2019年3月15日颁布，2020年1月1日生效，其诠释及实施存在大量不确定因素[195][198] - 相关政府部门对《外商投资法》有广泛酌情权，包括合约安排性质、“负面清单”及五年过渡期内规范外商投资企业组织形式具体规则的颁布时间表[195][198] - 公司无法保证透过合约安排对北京欧科云链的控制权日后不会被视为外商投资[196][198] - 公司的ICP牌照及互联网内容提供受外商投资限制或禁止，列于负面清单[197][199] - 若合约安排被视为外商投资，公司可能无法运营北京欧科云链，失去经济利益，其财务业绩不再

财务数据关键指标变化 - 2024 - 2025财年公司实现营业收入5824.9百万港元，下半财年环比提升24.5%[11] - 2024 - 2025财年公司毛利1597.2百万港元，毛利率27.4%，较上一财年微增0.2个百分点；净利润403.0百万港元，净利率6.9%[11] - 2025年较2024年收入5824959千港元降至5837373千港元，变动 - 0.2%；毛利1597207千港元升至1588260千港元，变动0.6%[15] - 2025年较2024年经营溢利535720千港元降至658751千港元，变动 - 18.7%；经营溢利率9.2%降至11.3%，变动 - 2.1%[15] - 2025年较2024年净利润403041千港元降至517739千港元，变动 - 22.2%；净利率6.9%降至8.9%，变动 - 2.0%[15] - 2025年较2024年每股基本及摊薄盈利25.7港仙降至35.3港仙，变动 - 27.2%[15] - 2024至2025财年公司实现营业收入58.249亿港元，下半财年环比提升24.5%[23] - 公司毛利达到15.972亿港元，毛利率为27.4%，较上一财年微增0.2个百分点；净利润为4.03亿港元，净利率为6.9%[24] - 2025年3月31日集团约有5409名全职员工，年内员工成本为10.0853亿港元，2024年为9.67907亿港元[185] - 2025年3月31日集团应收贸易款项总额为32.02052亿港元，2024年为26.02204亿港元[199] - 2025年3月31日集团应收贸易款项减值相关拨备为1.55558亿港元，2024年为1.26422亿港元[199] 各条业务线表现 - 2024 - 2025财年压铸板块业务收入3866.6百万港元，占总收入66.4%；注塑板块业务收入1757.5百万港元，占比30.2%；CNC加工中心业务收入200.8百万港元，占总收入3.4%[11] - 压铸板块业务收入为38.666亿港元，占总收入的66.4%；注塑板块业务收入为17.575亿港元，占比为30.2%；CNC加工中心业务收入为2.008亿港元，占总收入的3.4%[23][24] - 压铸机业务下半年收入环比显著提升38.3%，利润环比增幅达80.9%[25] - 注塑机业务实现收入17.575亿港元，同比增长23.3%，分部业绩同比提升5.7%[26] - 注塑机业务在民用品、家电、包装、玩具等行业收入同比分别增长62%、47%、41%、57%[26] - CNC加工中心业务实现收入2.008亿港元，同比增长19.3%，下半年环比增长22.3%[27] - CNC加工中心业务生产的MCG5系列高速加工中心进给速度达70m/min，获主机厂及汽车零部件行业客户订单采购[27] 各地区表现 - CNC加工中心业务在越南、印尼市场销售收入分别同比提升53.9%、28.6%[27] 管理层讨论和指引 - 公司拟按中期及末期股息派付股息，董事拟宣派及建议派付不少于年度可供分派溢利30%的股息[106] - 截至2024年9月30日止期间的中期股息每股3港仙于2025年1月9日派付，董事建议2025年度末期股息每股4.5港仙（2024年为5港仙），待股东大会批准后于2025年10月2日或前后派付[115] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年全球注塑机械市场销售额达98.8亿美元，同比增长4.8%，汽车行业贡献超30%的增量[21] - 2022年公司凭借70余台POTENZA系列伺服节能注塑机助力客户完成超千万件“冰墩墩”“雪容融”手办生产[29] - 报告期内公司依托20台POTENZA系列设备实现《哪吒2》盲盒单台产能350个/小时，效率提升35%[29] - 2023年中国原镁产量占全球80%以上[30] - 2024年汽车行业镁合金需求量为38.5万吨，占镁合金消费需求比例达70%[30] - 2020年单车用镁量仅1.5 - 3kg，2024年新能源汽车单车用镁量跃升至10kg，传统汽车达5kg[31] - 采用镁合金替代铝合金制造转向盘骨架时，减重效果可达25%以上；应用于座椅构件时，某款镁合金座椅靠背与原钢结构靠背总成相比，重量减轻约49.6%[31] - 镁合金振动能量吸收率提升30%以上，典型T6热处理工艺下抗拉强度达270MPa[31] - 2025年以来镁铝比价已下探至0.75以下[31] - 2024年3C电子产品领域镁合金需求量达11万吨，占镁合金总消费需求的20%[32] - 公司TPI半固態镁合金成型技术能耗降低50%，产品韧性提升20%[33] - 公司压铸机锁模力从6000T提升到全球最大的16000T[36] - 2024年4月，公司牵头的项目获广东省机械工业科学技术奖一等奖、广东省机械工程学会科学技术奖一等奖[39] - 2024年5月，欧力士融资租赁（中国）有限公司与公司达成战略合作[43] - 2024年6月，力劲泰国开业活动吸引近200位客户代表[44] - 2024年6月，公司7000T超大型智能压铸单元出口敏实集团塞尔维亚子公司[46] - 2024年7月，公司旗下意德拉两位工程师获“2024年欧洲发明家奖”[47] - 2024年8月，清华大学机械工程系师生在公司生产基地开展实践活动[51] - 2024年10月，公司创始人刘相尚获“铸造机械标准化工作终身成就奖”[52] - 2024年11月，公司再次获PVCHK“智慧学习型企业奖”，且连续三届获奖[54] - 力劲集团于2024年12月荣获「半固态技术应用卓越贡献奖」[57] - 力劲MCG5系列五轴动柱式龙门加工中心于2025年3月荣获「2025香港创新发明大奖」[58] - 董事会主席张俏英女士69岁，1988年3月加入集团，2004年8月任执行董事，管理经验超37年[63] - 行政总裁刘卓铭先生39岁，2008年10月加入集团，2014年4月任执行董事，2017年4月任行政总裁[63] - 执行董事谢小斯先生57岁，1990年7月加入集团，2013年12月任执行董事，经验超35年[63] - 独立非执行董事陆东先生60岁，2022年4月出任，股票市场投资分析经验超30年[66] - John Stokes先生58岁，2024年4月任Idra集团总经理，铸造行业经验38年[67] - 潘玲玲女士54岁，2002年10月加入集团，2017年4月任深圳领威总经理及董事，2024年4月任深圳力劲董事[68] - 胡早仁先生53岁，1995年4月加入集团，2016年6月任上海一达总经理，2024年4月任深圳力劲董事[68] - 张均先生45岁，2000年7月加入集团，2019年7月任宁波力劲总经理，2024年4月任深圳力劲董事，经验超25年[69] - 董事会由三名执行董事及三名独立非执行董事组成，各执行董事服务合约为期三年，独立非执行董事任期三年[71] - 董事会每年最少开会四次，常规会议提前拟定日期并发出至少十四日通知，特别会议发出合理通知[72] - 主席张俏英女士与行政总裁刘卓铭先生角色分开，职责区分以书面形式载列[76][77] - 全体董事本年度接受的培训包括阅览法规资料和出席培训讲座[79] - 执行董事张俏英女士、刘卓铭先生、谢小斯先生出席董事会会议和股东周年大会的比例均为100%（6/6和1/1）[80] - 独立非执行董事刘绍济博士、吕明华博士、陆东先生出席董事会会议、审核委员会会议、提名委员会会议、薪酬委员会会议和股东周年大会的比例均为100%（6/6、3/3、2/2、1/1和1/1）[80] - 曾耀强先生在2024年11月30日辞任前出席各会议比例均为100% [80][81] - 公司设立审核、薪酬、提名三个董事委员会，职权范围定期检讨更新[82] - 薪酬委员会由陆东先生、刘绍济博士、吕明华博士组成，陆东先生任主席，本年度开会一次，主要讨论建议重续张俏英女士服务合约[83][84] - 公司为董事及高级职员安排适当保险并检讨保险涵盖范畴，协定董事寻求独立专业意见程序[75] - 公司本年度董事薪酬方面，零至200万港元有2人，200.0001万至400万港元有1人，400.0001万至550万港元有1人[86] - 提名委员会本年度举行两次会议，讨论及建议重续张俏英女士服务合约[87] - 截至2025年3月31日，公司约有5409名雇员，男性4598名约占85%，女性811名约占15%[88] - 审核委员会本年度举行三次会议，与各方讨论核数、财务报告等事宜，还与外聘核数师单独会面一次[90] - 集团本年度已付/应付罗兵咸永道酬金共4230千港元，其中审核服务3200千港元，非审核服务1030千港元[93] - 公司所有董事确认年度内遵守证券交易标准守则，对可能知悉未刊资料的雇员也制定不宽松于标准守则的书面指引[94] - 审核委员会本年度审阅集团中期及年度业绩，审核外聘核数师相关事宜，就委任外聘核数师提推荐意见等[91][95] - 公司董事承担编制本年度财务报表责任，外聘核数师申报责任声明载于报告第53至57页，无重大不确定事件影响持续经营[96] - 公司董事会负责确保风险管理及内部监控系统适当有效，管理团队负责制定执行[97] - 公司内部审核部门直接向审核委员会汇报，按计划评估内部监控系统有效性，所提意见即时跟进[102] - 持有公司缴足股本十分之一的股东有权要求董事会召开股东特别大会，大会应于呈递要求后两个月内举行[109] - 本年度集团慈善或其他捐款合共189.2万港元[125] - 2025年3月31日，公司可供分派储备为11.39475亿港元，其中股份溢价10.68168亿港元，保留盈利7130.7万港元[127] - 力劲高新科技工业园城市更新项目，买方支付可退还诚意金1000万元人民币，后无息退还[136] - 合作协议物业交易货币代价为3.5亿元人民币（约4.191亿港元），回迁物业总发展价值约12.49亿元人民币（约14.956亿港元）[138] - 2021年1月18日，公司控股股东Girgio持有7.7098亿股本公司股份，占全部已发行股本约64.7%，书面批准合作协议[138] - 2022年，卖方就城市更新项目收到货币代价7000万元人民币[139] - 因买方未在2023年1月17日前取得立项完成，卖方按协议退还已付保证金50%即3500万元人民币[140] - 2025年3月31日，张女士作为信托受益人持有公司8.49078004亿股股份，占比62.23%[141] - 2025年3月31日，张女士作为实益拥有人持有公司310.5万股股份，占比0.23%[141] - 2025年3月31日，张女士因配偶权益持有公司572.275万股股份，占比0.42%[141] - 2025年3月31日，刘卓铭先生作为信托受益人持有公司8.49078004亿股股份，占比62.23%[141] - 2025年3月31日，刘卓铭先生作为实益拥有人持有公司100万股股份，占比0.07%[141] - Girgio持有849,078,004股公司股份，占比62.23%[144] - 刘先生视作拥有849,078,004股公司股份权益，占比62.23%，还持有3,105,000股，占比0.23%，直接持有5,722,750股，占比0.42%[144] - 汇丰国际信托有限公司持有848,078,004股公司股份权益，占比62.16%[144] - 张女士持有3,105,000股相关股份，其中300,000股因购股权权益持有[142] - 刘卓铭先生视作于Girgio所持849,078,004股股份中拥有权益，另因购股权权益持有1,000,000股[142] - 谢先生因配偶购股权权益持有50,000股相关股份，在广东力劲塑机智造股份有限公司持有6,011,031股，占比2.62%[142][143] - 2021年9月24日公司授出合共27,540,000份购股权予390名集团雇员[146] - 张女士在2025年3月31日有三笔购股权未行使，分别为120,000股、90,000股、90,000股[146] - 汇丰国际信托有限公司作为刘氏家族信托受托人，凭Full Profit Asset Limited股权拥有公司95%权益[145] - 购股计划于2016年9月8日通过，有效期十年[146] - 刘卓铭先生2024年4月1日尚未行使购股权余额分别为400,000、300,000、300,000股[147] - 刘小姐2024年4月1日尚未行使购股权余额分别为60,000、

财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日止年度，公司综合营业额增加17.95%至8.28亿港元，2024年为7.02亿港元[10] - 公司拥有人应占年度亏损增加至3200万港元，2024年为2800万港元；本年度每股基本亏损增加至12.27港仙，2024年为10.79港仙[10] - 2025年公司收入为828,476千港元，较2024年的702,343千港元增长17.96%[139] - 2025年公司除税前亏损41,132千港元，较2024年的39,013千港元亏损扩大5.43%[139] - 2025年公司基本每股亏损12.27港仙，较2024年的10.79港仙亏损增加13.72%[139] - 2025年非流动资产为344,893千港元，较2024年的342,474千港元增长0.71%[140] - 2025年流动资产为548,057千港元，较2024年的563,481千港元下降2.74%[140] - 2025年流动负债为250,191千港元，较2024年的221,342千港元增长13.03%[140] - 2025年流动净资产值为297,866千港元，较2024年的342,139千港元下降12.94%[140] - 2025年总权益为629,977千港元，较2024年的670,395千港元下降6.03%[141] - 2025年经营业务动用现金净额为66,688千港元，较2024年的25,815千港元增加158.33%[143] - 2025年投资活动动用现金净额为4,951千港元，较2024年的5,188千港元下降4.57%[143] - 2025年偿还租赁负债本金9406千港元，2024年为8919千港元[144] - 2025年已付股息3942千港元，2024年为7884千港元[144] - 2025年偿还银行借款2110千港元，2024年为2020千港元[144] - 2025年银行借款已付利息982千港元，2024年为1105千港元[144] - 2025年租赁负债已付利息850千港元，2024年为840千港元[144] - 2025年融资活动动用现金17290千港元，2024年为20768千港元[144] - 2025年现金及现金等价物减少净额88929千港元，2024年为51771千港元[144] - 2025年初现金及现金等价物274529千港元，2024年为328760千港元[144] - 2025年年终现金及现金等价物185279千港元，2024年为274529千港元[144] 各条业务线表现 - ODM业务营业额增加27.57%至6.57亿港元，占综合营业总额79.35%；品牌眼镜分销业务营业额下跌8.11%至1.7亿港元，占综合营业总额20.53%；其他业务授权收入为100万港元，2024年为200万港元[11][12][13] - 按业务分类，原设计制造、品牌眼镜、其他业务收入分别占比79%、20%、1%[8] 各地区表现 - 按地域划分，亚洲、欧洲、美国收入分别占比39%、36%、24%[7] 管理层讨论和指引 - 2025年4月起美国实施新一轮关税，引发全球经济不确定性，或使美国零售价上涨、削弱消费者需求[24] - 预计短期内眼镜产品市场需求不稳定，公司投入价格及营运成本将在一定时间内维持较高水平[24] - 公司将采取提高生产效率、外包非核心业务等措施提升整体效率[25] - 越南新生产厂房将在下一财政年度竣工并立即投入生产[25] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月31日，集团持有银行结余及现金1.85亿港元，未偿还银行借款约3400万港元，负债权益比率为5.40%[14] - 2025年3月31日，集团流动资产净值约为2.98亿港元，流动比率约为2.19：1；公司拥有人应占权益总额由2024年3月31日的6.7亿港元减至6.3亿港元[15] - 集团应收账款周转期增加至89日，2024年为81日；存货周转期维持稳定于63日，2024年为62日[15] - 董事议决不宣派截至2025年3月31日止年度的末期特别股息或末期股息，2024年末期特别股息为1.5港仙[16] - 2025年8月11日至8月15日暂停办理股份过户登记手续[17] - 2025年3月31日，集团有工作人员约3024人[19] - 公司主席顾毅勇现年58岁，1988年6月加盟公司[28] - 公司副主席兼首席财务官顾嘉勇现年52岁，1996年8月加盟公司，2024年2月起出任深圳四方精创资讯股份有限公司独立非执行董事[28] - 执行董事陈智燊现年59岁，1994年6月加盟公司[28] - 独立非执行董事李广耀现年62岁，2001年5月1日起获委任[30] - 独立非执行董事黄志文现年65岁，2004年9月21日起获委任[30] - 独立非执行董事周志辉现年54岁，2021年3月1日起获委任[31] - 2024年4月1日至2025年3月31日，董事会由5名执行董事和3名独立非执行董事组成，独立非执行董事占董事会人数最少三分之一[34] - 截至2025年3月31日止年度，董事会举行8次会议，所有董事出席率均为100%（8/8）[35] - 公司未正式设立行政总裁一职，顾毅勇身兼主席及行政总裁角色，偏离企业管治守则第C.2.1条，但董事会拟维持现行架构[38] - 截至2025年3月31日止年度，主席与全体独立非执行董事无其他董事参与下召开1次会议[39] - 2024年股东周年大会上，顾嘉勇、马秀清、周志辉连任董事，任期不超3年[40] - 顾毅勇、陈智燊、黄志文将在2025年股东周年大会退任，愿重选连任，拟任期不超3年[40] - 截至2025年3月31日止年度，全体董事出席公司举办的上市规则研讨会[41] - 金泳国2024年12月4日辞任公司秘书，莫婵华同日获委任，截至2025年3月31日接受不少于15小时专业培训[42] - 审核委员会成员包括全体独立非执行董事，周志辉和黄志文为合资格执业会计师[43] - 公司设立确保董事会独立性机制，董事会每年检讨其实施情况及有效性[36] - 截至2025年3月31日止年度，审核委员会举行两次会议，各成员出席率100%[44] - 已付或应付核数师酬金中，核数服务840,000港元，中期业绩审阅160,000港元，遵守税规及顾问服务170,000港元[45] - 截至2025年3月31日止年度，薪酬委员会举行一次会议，各成员出席率100%[47] - 截至2025年3月31日，董事会由1名女性董事及7名男性董事组成[49] - 截至2025年3月31日止年度，提名委员会举行一次会议，各成员出席率100%[51] - 提名委员会已监察及检讨董事提名手续及程序，认为董事会具备平衡技能、经验及多元化[51] - 董事负责编制截至2025年3月31日止财政年度财务报表，采用适当会计政策并基于持续经营基准编制[52] - 集团已设立政策及程序处理及发布内幕消息，遵循上市规则及证券及期货条例规定[52] - 审核委员会已履行职责，包括就风险管理及内部监控事宜向董事会提供推荐意见[44] - 薪酬委员会已审阅个别董事及高层管理人员薪酬待遇及集团整体薪酬政策[47] - 截至2025年3月31日止年度，董事会持续监督集团风险管理及内部监控制度，至少每年检讨其有效性，未发现重大不足及无效[54] - 截至2025年3月31日止年度，公司举行一次股东大会，全体董事出席记录均为1/1[55] - 公司于2012年2月制定股东通讯政策，主要通过财务报告、股东大会等渠道向股东及投资界传达资讯，该政策每年检讨且仍然有效[57] - 集团采纳股息政策，派付股息需根据百慕达法律等进行，董事会决定股息时考虑财务业绩等因素[58] - 集团制定反贪腐及举报政策，鼓励雇员举报，举报者身份受保护，报告期内无贪腐诉讼案件[59][60] - 持有公司缴足股本不少于十分之一且附带股东大会投票权的股东，有权要求董事会召开股东特别大会，会议须在要求发出两个月内举行[61] - 股东可书面形式向董事会提出查询，函件寄至公司百慕达注册办事处及香港总办事处[62] - 集团设立有结构性框架且目标明确的风险管理制度，采用自上而下方式管理风险[53] - 集团内部监控制度包括明确管理架构等，有专责小组负责内部审核职能[53] - 董事会对风险管理及内部监控制度开展多项检讨工作，包括政策、报告、团队等方面[56] - 截至2025年3月31日止年度，公司宪章文件无重大变动[64] - 董事会不建议派发末期股息[68] - 年内，集团购置物业、厂房及设备成本约1014.4万港元[73] - 年内，集团五大顾客总销售额占集团总销售额约63.09%，最大顾客销售额占比约28.04%[75] - 年内，集团五大供应商采购总额占集团总采购额约36.32%，最大供应商采购额占比约11.28%[75] - 于2025年3月31日，公司可供分派储备中保留溢利为2458.2万港元（2024年：2847万港元）[77] - 顾毅勇、陈智燊及黄志文将在应届股东周年大会退任，且愿意重选连任[78] - 各执行董事及独立非执行董事任期不多于三年，须根据公司附例轮值告退[79] - 各执行董事均与公司订有服务协议，独立非执行董事任期多为三年[80] - 拟在应届股东周年大会重选连任的董事，无不可在一年内终止（法定赔偿除外）的服务合约[81] - 截至2025年3月31日，顾毅勇和顾嘉勇通过信托间接持有公司141,533,828股普通股，占已发行股本53.86%[83] - 截至2025年3月31日，陈智燊持有公司2,026,000股普通股，占已发行股本0.77%[83] - 截至2025年3月31日，马秀清持有公司350,000股普通股，占已发行股本0.13%[83] - 截至2025年3月31日，刘陶直接及通过配偶间接共持有公司1,050,000股普通股，占已发行股本0.40%[83] - 2014年购股计划规定，所有购股期权行使时可发行股份总数上限为26,277,828股，占2014年8月22日已发行股份10%[90] - 截至2024年3月31日，根据2014年购股计划可供发行股份总数为26,277,828股，约占年报日期已发行股份总数10%[90] - 2014年购股计划规定，任何合资格人士在12个月内获授购股期权行使后获发股份不得超已发行股份1%[91] - 行使购股期权的行使价不低于授出日期收市价、前五个营业日平均收市价及股份面值三者最高者[93] - 接纳购股要约应付代价为1港元[94] - 2014年购股计划自2014年8月22日起生效，为期十年，于2024年8月21日届满[95] - 截至2025年3月31日，United Vision International Limited、Marshvale Investments Limited、HSBC International Trustee Limited和顾伶华均持有公司141,533,828股普通股，占已发行股本的53.86%[102] - 截至2025年3月31日，Webb David Michael持有公司29,788,000股普通股，占已发行股本的11.34%[102] - 截至2025年2月12日，FMR LLC间接持有公司20,554,234股普通股，占已发行股本的7.82%[102][105] - 截至2024年12月30日，Fidelity Puritan Trust直接持有公司18,390,234股普通股，占已发行股本的7.00%[102][105] - 截至2025年3月31日，Preferable Situation Assets Limited持有公司17,544,000股普通股，占已发行股本的6.68%[102] - 截至2021年11月5日，Yeo Seng Chong和Lim Mee Hwa均被视为拥有公司13,160,000股普通股权益，占已发行股本的5.01%[102][105] - 公司已接获各独立非执行董事的年度独立性确认书，认为全体独立非执行董事均为独立人士[106] - 集团雇员薪酬政策由薪酬委员会制定，董事酬金由薪酬委员会考虑公司经营业绩等因素后厘定[107] - 公司于截至2025年3月31日止年度内一直维持足够公众持股量[111] - 公司或其附属公司于年内无购买、出售或赎回公司任何上市证券[112] - 公司拟续聘信永中和为核数师[117] - 核数师认为综合财务报表真实反映公司财务状况、表现及现金流[120] - 2025年3月31日应收账款约2.02299亿港元，扣除信贷亏损拨备约582.5万港元[124] - 截至2025年3月31日止年度损益中确认减值亏损净额约92.3万港元[124] - 应收账款中重大结余约14

财务数据关键指标变化 - 公司年内项目数量与去年大致持平，收入同比下降2.2%至约4.19亿港元[20] - 公司年内毛利下降21.6%至1980万港元[20] - 公司年内参与项目数量与去年基本持平，收入按年减少2.2%至约4.2亿港元，毛利按年减少21.6%至约2000万港元[23] - 截至2025年3月31日止年度，公司收入为4.188亿港元，较去年的4.281亿港元减少2.2%，主要因毛坯房装潢业务收入减少[30][34][37][40][41] - 截至2025年3月31日止年度，公司毛利为1980万港元，较去年的2520万港元减少21.6%[30][34][37] - 截至2025年3月31日止年度，公司除所得税前亏损127.9万港元，去年溢利174.9万港元[30] - 截至2025年3月31日止年度，公司拥有人应占亏损为400万港元，去年同期为140万港元，亏损增加190.4%[30][35][38] - 截至2025年3月31日止年度，公司每股基本及摊薄亏损为1.99港仙，去年为0.69港仙，亏损增加188.4%[30] - 2025年销售成本3.99亿港元，较去年4.029亿港元减少1.0%[46][53] - 2025年毛利1980万港元，较去年2520万港元减少21.6%，毛利率4.7%，较去年减少1.2%[47][54] - 2025年行政开支1920万港元，较去年2670万港元减少27.9%[49][56] - 2025年净亏损150万港元，去年净利润70万港元[52][59] - 2025年流动比率1.8倍，资产负债比率1.8%，较去年均有下降[63][69] - 截至2025年3月31日，集团净流动资产1.148亿港元，现金及现金等价物1.036亿港元[62][69] - 截至2025年3月31日，已抵押银行存款1260万港元，去年无[73][79] - 截至2025年3月31日，集团提供担保2230万港元，较去年1520万港元增加[77] - 截至2025年3月31日，集团无重大投资或收购资本资产计划[82] - 2025年3月31日，集团就5份室内装潢合约提供2230万港元履约保证保函，较2024年3月31日的4份合约、1520万港元增加[83] - 2025年3月31日，银行就集团5份室内装潢合约向客户提供650万港元履约保证，2024年3月31日无此项[83] - 2025年3月31日，集团有67名员工，与2024年3月31日持平；截至该日年度总员工成本约4300万港元，较2024年的4930万港元减少[86][91] - 2025年和2024年，毛坯房装潢分别占公司总收入的85.3%和87.7%，2025年该业务收入为3.571亿港元，较去年减少4.8%[43] - 截至2025年3月31日止年度，毛坯房装潢收入3.571亿港元，占总收入85.3%，较去年减少4.8%[45] - 截至2025年3月31日，公司可供分派储备为6490万港元（2024年：6640万港元）[148][155] - 集团本年度慈善及其他捐款为7500港元（2024年：11400港元）[149][156] - 截至2025年3月31日止年度，公司未发行任何股票及债券[154][162] 各条业务线表现 - 2024年4月1日至2025年3月31日获33个毛坯房装潢项目，总额3.288亿港元[44][45] - 公司主要业务为投资控股，集团主要于香港及中国提供室内装潢解决方案[119][122] - 公司主要附属公司主要业务详情载于综合财务报表附注27[119][122] - 集团按营运分部划分的本年度业绩分析载于综合财务报表附注5[119][123] - 公司业务以项目为基础，收费及利润率取决于工作合约条款，可能不固定[131] - 公司大部分收入来自竞争性招标获授的非经常性合约，业务取决于项目招标成败[131] 各地区表现 - 甲级写字楼空置率于2025年3月底升至13.7%[19][22] - 2025年第一季度香港写字楼市场净吸纳量为负143400平方英尺，3月底整体空置率升至13.7%[92] - 2024年第四季度至2025年3月，九龙东写字楼空置率从18.6%升至21.3%，中环从11.6%降至11.5%，湾仔/铜锣湾和尖沙咀分别改善至9.5%和8.3%[92] - 香港整体租金连续三个月下降，传统中环甲级写字楼降幅明显[93] 管理层讨论和指引 - 短期内，公司将优化次承判商组合，探索甲级商厦以外的装潢项目使业务多元化[24] - 长期来看，公司对甲级商厦装潢行业有信心，政府发展计划及北部都会区等项目将带来新活力，推动公司业绩增长[26][27] - 公司将秉持“做得更好”的座右铭，为客户提供优质服务，为股东创造更好回报[27][28] - 公司将提升服务质量、加强成本控制、优化分包商组合以争取更大市场份额[94][97] 其他没有覆盖的重要内容 - 许曼怡女士于2025年6月20日获委任为提名委员会成员[12][13] - 公司股份代号为8501[1][17] - 王先生自2018年1月4日起任公司主席、行政总裁兼执行董事，有超15年室内装修行业经验[98][99] - 惠女士自2018年1月4日起任公司执行董事，加入集团前有超10年酒店行业经验[101][102] - 许曼怡女士48岁，2018年1月4日起出任公司执行董事，负责集团日常营运等事务[105] - 张志文先生57岁，2020年1月21日起出任公司独立非执行董事等职，有逾20年财务管理等经验[108][112] - 罗俊逸先生37岁，2022年2月25日起出任公司独立非执行董事等职，有逾10年会计等经验[111][113] - 萧志伟先生44岁，2023年11月9日起出任公司独立非执行董事等职，有逾16年估值咨询等经验[114][116] - 张志文自2017年8月起任瑞港建设控股独立非执行董事[109][112] - 萧志伟自2022年8月起任Magic Empire Global Limited独立董事[115][117] - 公司董事提呈截至2025年3月31日止年度的董事会报告及经审核综合财务报表[118][121] - 公司截至2025年3月31日止年度业绩载于年报第116至117页综合损益及其他全面收益表[136][139] - 公司不建议就截至2025年3月31日止年度支付末期股息，2024年亦无股息[141] - 公司致力于通过积极稳健及可持续的股息政策与股东分享发展和成就，末期股息须经股东批准[140][144] - 为确定股东出席及于股东大会投票的资格，公司股份过户登记将于2025年8月19日至22日暂停办理[142] - 公司已遵守开曼群岛《公司法》、GEM上市规则及证券及期货条例中信息披露和企业管治的要求[135][138] - 截至2025年3月31日止年度，公司与客户及供应商保持良好关系，无重大分歧[132][137] - 公司定期根据行业标准及雇员个人表现检讨薪酬及福利政策，提供包括酌情花红等附加福利[127][130][133][137] - 公司业务可能受疫情或公共卫生事件影响，导致项目进度放缓[125] - 公司不建议就截至2025年3月31日止年度派付末期股息（2024年：无）[145] - 公司将自2025年8月19日至2025年8月22日暂停办理股份过户登记手续及股东名册登记，股份过户文件须在2025年8月18日下午四時三十分前送达[146] - 王世存和许曼怡将在股东周年大会上轮值退任董事，符合资格并同意膺选连任[163][165] - 拟于应届股东周年大会重选连任的董事无公司不可在一年内无赔偿（法定赔偿除外）终止的服务合约[164][166] - 无有关集团业务的重大交易、安排或合约，董事或其关连方在年末或本年度内有重大利益[167][172] - 除董事服务协议及委任函外，截至2025年3月31日止年度末无管理合约[168][173] - 董事薪酬经股东大会批准，其他薪酬由薪酬委员会根据董事职责和集团业绩厘定[171][175] - 王世存先生通过世曼有限公司持有公司112,500,000股已发行普通股，占已发行股本56.25%[178] - 许曼怡女士作为王世存先生配偶，被视为拥有公司112,500,000股已发行普通股权益，占已发行股本56.25%[178] - 王世存先生是世曼有限公司实益拥有人，持有该公司37,500股已发行股份，持股比例100%[181] - 许曼怡女士因配偶权益拥有世曼有限公司37,500股已发行股份，持股比例100%[181] - 截至2025年3月31日，除上述披露外，公司董事及最高行政人员或其紧密联系人无公司或相联法团股份等权益或淡仓[181] - 世曼有限公司作为实益拥有人持有公司112,500,000股已发行普通股，占比56.25%[187] - 旭杰有限公司作为实益拥有人持有公司37,500,000股已发行普通股，占比18.75%[187] - 黄健基先生通过受控法团权益拥有公司37,500,000股已发行普通股，占比18.75%[187] - 何倩莹女士因配偶权益拥有公司37,500,000股已发行普通股，占比18.75%[187] - 2017年12月8日公司采纳符合GEM上市规则第23章规定的购股 权计划[189] - 王世存先生及其配偶许曼怡女士被视为拥有112,500,000股股份权益[194] - 黄健基先生及其配偶何倩莹女士被视为拥有37,500,000股股份权益[194] - 截至2025年3月31日及本年报日期，根据股份期权计划可发行的股份总数为20,000,000股，占公司已发行股本的10%[195] - 任何12个月内，根据股份期权计划授予或拟授予每名合资格人士的期权获行使时已发行及将发行的股份总数不得超过已发行股份的1%[196] - 获授人支付1港元代价即可接受股份期权授予要约[197] - 股份期权计划自2017年12月8日起生效，有效期10年，授予的期权行使期为10年，截至本年报日期剩余约2年[198] - 股份期权行使价由董事会决定，但不得低于授予日期收盘价、授予日前五个工作日平均收盘价及股份面值中的较高者[199] - 自股份期权计划采纳至本年报日期，无股份期权失效、授予、行使或注销，截至2025年3月31日及2024年无未行使股份期权[200]

财报信息 - 招商局置地2025年4月29日刊发2024年年报[3] - 公告日期为2025年7月23日[7] 关联交易情况 - 招商局置地资管向招商局房托基金提供房托基金管理服务年度上限58700千元，实际交易金额17422千元[5] - 本公司向招商蛇口提供项目运营支持服务年度上限60000千元，实际交易金额249千元[5] - 招商局物业管理向本公司提供物业管理服务年度上限142500千元，实际交易金额63838千元[5] - 上海邦欣向招商局广场及招商局大厦提供物业管理服务年度上限10000千元，实际交易金额3408千元[5] - 上海邦欣向上海浦隽提供物业管理及租赁代理服务年度上限4400千元，实际交易金额为0千元[5] - 深圳招商置业顾问向本公司提供停车位管理服务年度上限60000千元，实际交易金额57834千元[5] - 重庆花园城向重庆招商提供项目咨询服务年度上限5544千元，实际交易金额5229千元[5] 董事会信息 - 公告日期董事会由10位董事组成[7]

各条业务线表现 - 矿业业务选矿线设计每日洗选产能为5000吨，公司支付生产成本为总销售的90%，预计2025年第四季度起产生收入[4] - 公司现有产品组合涵盖保健、食品及美容产品，将扩展至植物干细胞中药产品生产运营[7][8] - 公司业务模式为B2B，通过向健康管理平台等供应产品产生收入利润[11] - 公司一直进行植物干细胞技术研发与应用，提供全生态健康解决方案和产品销售[6] - 公司从供应商购买植物干细胞精华，获五项相关专利技术授权[9] - 公司委聘中国加工设施生产含植物干细胞精华的最终健康产品[10] - 公司预计2025年其他贸易业务产生有限收入[23] 管理层讨论和指引 - 公司计划2025年铺设1万台自动售卖机拓展健康产品分销[13] - 公司计划在全国铺设1万台自动售卖机[27] - 公司计划自2025年起在全国开设50家以上植物干细胞健康管理连锁中心[27] 财务数据关键指标变化 - 截至2022、2023及2024年12月31日止年度，研发开支分别为30万元、80万元及120万元[14] - 2025年研发开支预计约为人民币120万元[27] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2024年12月31日止年度，公司从两家中资商业银行借入无抵押银行贷款共210万元，贷款年期2年，利息约14.3% - 18.0%[13] - 公司于2025年4月23日与马来西亚矿业管理公司订立合作协议，探索开采锡精矿可能性[4] - 2024年12月31日公司有19名员工，其中5名研发人员、14名负责销售及其他业务运营管理[16] - 客户A、B、C、D、E分别占2024年总销售百分比为32.8%、26.3%、13.6%、10.2%、7.6%[17] - 供应商F、G分别占2024年总销售百分比为98.4%、1.6%[18] - 2025年5月公司与韩国植物干细胞精华生产设施订立谅解备忘录，预计代价以配发新股方式偿付，金额待定[27]