收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为2854.9万美元，同比增长4.1%（2024年同期为2741.6万美元）[12] - 2025年上半年净利润为1172.5万美元，同比增长20.4%（2024年同期为973.6万美元）[12] - 2025年第二季度每股收益为0.61美元，同比增长17.3%（2024年同期为0.52美元）[12] - 2025年第二季度水销售收入为23,083千美元，同比增长2.6%（2024年同期为22,501千美元）[12] - 2025年上半年净利润为11,725千美元，同比增长20.4%（2024年同期为9,736千美元）[12] - 公司2025年上半年每股基本收益为1.14美元，同比增长20%（2024年同期为0.95美元）[12] - 2024年第一季度净利润为4,411万美元，第二季度增至5,325万美元[18] - 2025年第一季度净利润为5,435万美元，第二季度增至6,290万美元[18] - 2025年Q2净利润6,290万美元，创单季新高，同比2024年Q2增长18.1%[18] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度折旧与摊销费用为3,401千美元，同比减少0.32%[123] - 2025年第二季度所得税费用为1,866千美元，同比增长8.17%[123] - 2025年第二季度租金费用为2000美元，上半年租金费用为4000美元[65] - 2025年六个月期间，经营租赁现金支出为4000美元，2024年同期为8000美元[65] - 2025年上半年因限制性股票奖励确认的薪酬费用为9.2万美元[81] - 2024年因2022年企业所得税申报产生的罚款和利息约为1.7万美元，2025年上半年新增约1万美元[72] - 2025年六个月期间，公司因2022年企业所得税申报表计提约1万美元的罚款和利息[72] 各条业务线表现 - 公司2025年第二季度水费收入为1545.4万美元，同比增长1.8%[56] - 公司2025年上半年固定费用收入为1860万美元，同比增长1.0%[56] - 公司2025年第二季度DSIC收入为23.5万美元，2024年同期为零[56] - 公司2025年第二季度工业废水处理收入为50万美元，同比下降4.6%[56] - 公司2025年第二季度总营业收入为2854.9万美元，同比增长4.1%[56] - 公司2025年上半年总营业收入为5443.5万美元，同比增长4.8%[56] - 公司2025年第二季度工业废水服务收入为50万美元，同比下降4.6%[56] - 2025年第二季度受监管公用事业部门收入为26,723千美元，同比增长3.62%[123] - 2025年第二季度受监管公用事业部门营业利润为7,301千美元，同比增长5.7%[123] - 2025年上半年受监管公用事业部门收入为50,768千美元，同比增长4.4%[123] - 污水处理子公司运营能力达380万加仑/日，服务合同持续至2039年[28] - 公司污水处理设施总处理能力达380万加仑/日[28] 各地区表现 - 公司旗下水务公司在特拉华州、马里兰州和宾夕法尼亚州分别服务约9.82万、2700和40名客户[86] - 2025年6月30日，公司服务的客户数量分别为：Artesian Water 9.82万名，Artesian Water Maryland 2700名，Artesian Water Pennsylvania 40名[86] 管理层讨论和指引 - 公司于2023年4月28日向DEPSC提交申请，要求年化收入增加约1,670万美元（22.7%），最终DEPSC批准年化收入增加1,120万美元（15.2%）[108] - 2025年4月4日，公司向DEPSC提交新费率申请，要求年化收入增加约1,080万美元（12.41%），临时费率于2025年6月3日生效，年化收入增加250万美元（2.88%）[110] - 公司参与PFAS污染集体诉讼和解，涉及3M、杜邦等四组被告，具体赔偿金额尚不确定[119] 资本支出和现金流 - 公司现金及现金等价物从2024年末的114.7万美元大幅下降至2025年6月末的34.9万美元，主要由于资本支出增加[9][16] - 2025年上半年资本支出净额为2625.9万美元，同比增长42.9%（2024年同期为1837.2万美元）[14] - 公司2025年上半年运营现金流为1889.5万美元，同比下降2.9%（2024年同期为1945.9万美元）[14] - 公司现金及现金等价物从2024年末的1,147千美元大幅减少至2025年6月30日的349千美元，下降69.6%[9][16] - 2025年上半年资本支出净额为26,259千美元，同比增长42.9%（2024年同期为18,372千美元）[14] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为18,895千美元，同比下降2.9%（2024年同期为19,459千美元）[14] 股息和股票 - 2025年上半年股息支付总额为627.3万美元，同比增长4.2%（2024年同期为602.2万美元）[14] - 截至2024年6月30日，公司A类普通股已授权15,000,000股，实际发行9,458,054股（含库存股）[20] - 截至2024年6月30日，公司B类普通股已授权1,040,000股，实际发行881,452股[20] - 2024年全年现金股息支付总额达6,022万美元（Q1:2,980万，Q2:3,042万）[18] - 员工股票期权计划在2024年第二季度新增发行68万美元[18] - 2025年全年现金股息支付总额达6,273万美元（Q1:3,104万，Q2:3,169万）[18] - 员工股票期权计划在2025年第二季度新增发行47万美元[18] - 公司持有331,500股A类股票用于股权激励计划[20] - 公司2025年上半年支付股息6,273千美元，同比增长4.2%（2024年同期为6,022千美元）[14] - 2024年Q2通过股息再投资计划增发3万股，募集资金87万美元[18] - 2025年4月11日授予1000股限制性股票，每股公允价值33.51美元[76] - 2025年5月5日授予4000股限制性股票，每股公允价值34.27美元[77] 资产和负债 - 公司长期债务从2024年末的1.765亿美元降至2025年6月末的1.751亿美元[9] - 公用事业厂房净值从2024年末的7.471亿美元增至2025年6月末的7.704亿美元，增幅3.1%[9] - 公司应收账款从2024年末的1133.9万美元降至2025年6月末的1100.2万美元[9] - 公司合同资产从2024年底的303万美元增至2025年6月的389.2万美元[57] - 公司递延收入从2024年底的209.9万美元增至2025年6月的222.7万美元[57] - 公司应收账款净额为1100.2万美元，较2024年底下降3.0%[62] - 公司水费应收账款为751.7万美元，占应收账款总额的68.3%[62] - 2025年6月30日，未折现的运营租赁负债总额为144.2万美元，折现后确认负债总额为40.9万美元[66] - 2025年6月30日，运营租赁使用权资产为41万美元，加权平均剩余租赁期限为68年，加权平均贴现率为5.0%[65] - 公司长期债务的账面价值为1.77351亿美元，公允价值为1.54431亿美元[69] - 截至2025年6月30日，未归属限制性股票奖励相关的未确认费用为14.2万美元，预计将在0.84年内确认[85] - 公司对CoBank的投资为688.9万美元，其他递延资产为9.7万美元[90] - 公司总资产从2024年12月31日的798,623千美元增长至2025年6月30日的819,296千美元，增长2.6%[9] - 公司2025年上半年未计费营业收入为2,670千美元，较2024年末增长43.5%（2024年末为1,861千美元）[9] - 截至2024年6月30日，公司A类普通股已发行9,458,054股（含库存股），B类普通股已发行881,452股[20] - 截至2025年6月30日，总股东权益增至244,905万美元，较2024年末增长6.1%[18] - 2025年6月30日普通股每股权益为23.77美元，较2024年12月31日的23.24美元增长2.28%[117] - 截至2025年6月30日，受监管公用事业部门资产达815,090千美元，占公司总资产的99.49%[124] 租赁和不动产 - 公司租赁的土地和办公设备剩余租赁期限为3年至72年，部分包含可自动延长至66年的选择权[63] - 不动产子公司持有10,000平方英尺办公空间及7,000平方英尺仓储设施[31] - 2025年6月30日，经营租赁使用权资产为41万美元，总租赁负债为40.9万美元[65] 监管和税务 - 公司递延收购调整费用为370万美元，从净公用事业厂房重新分类，另有10万美元从建设援助捐款中重新分类，这些费用将在2024年6月12日起通过客户费率摊销[95] - 未收回折旧准备金为430万美元，由于某些通用厂房资产折旧方法的变更，将在5年内摊销，并从2024年6月12日起通过客户费率收回[96] - 截至2025年6月30日，公司净递延监管资产总额为1,359.3万美元，较2024年12月31日的1,442.8万美元有所下降[97] - 公司递延所得税监管负债中，760万美元的总额调整反映了客户从新基础费率实施中获得的收益，另有400万美元将在6年内摊销而非49.5年[101] - 截至2025年6月30日，公司监管负债总额为2,966.4万美元，其中与TCJA相关的递延所得税负债为2,684.3万美元[103] - 2025年Q2公用事业厂房折旧率为1.93%，与2024年末持平[38] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日的三个月和六个月内，公司通过DSIC分别获得约20万美元和50万美元的收入，而2024年同期未报告任何DSIC收入[112] - 2025年第二季度基本每股收益计算中使用的加权平均普通股为10,308千股，稀释后为10,310千股[115] - 截至2025年6月30日，公司已发行A类股票9,429,077股，B类股票881,452股，面值均为每股1美元[116] - 员工股票期权计划（2015年生效）授权发行上限为331,500股A类股票[20] - 公司从特拉华砂石修复信托基金获得1000万美元补偿款，分四期支付[61] - 公司从特拉华州砂石修复信托基金获得了总计1000万美元的补偿，分四次支付，每次约250万美元[61] - 2025年上半年从递延收入中确认了140万美元（关税）和50万美元（非关税）的收入[57]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为5835万美元，同比增长26.4%，其中外部客户收入2518万美元，相关方收入3316.8万美元[19] - 2025年上半年净利润为714.8万美元，较2024年同期的353.6万美元增长102.1%[19] - 公司2025年第二季度毛利率为24.7%，较2024年同期的19.9%提升4.8个百分点[19] - 2025年第二季度公司净利润为176.8万美元[24] - 2025年上半年公司净利润为714.8万美元[31] - 2025年第二季度每股收益为0.05美元（基本）和0.05美元（稀释）[19] - 2025年上半年基本每股收益为0.22美元，稀释后每股收益为0.21美元[108] - 2025年第二季度基本每股收益为0.05美元，稀释后每股收益为0.05美元[108] - 公司2025年上半年总收入为1.137亿美元，同比增长31.4%（2024年同期为8650万美元）[128] - 2025年第二季度总收入同比增长26%至5835万美元，其中外部客户收入增长至2518万美元，相关方收入增长至3316万美元[161] - 2025年上半年总收入同比增长31%至1.137亿美元，成本销售占比从79.2%降至76.4%[161][164] - 2025年第二季度毛利率从19.9%提升至24.7%，主要受益于销售规模扩大和运费成本优化[161] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年研发支出为81万美元，较2024年同期的88.8万美元下降8.8%[19] - 2025年上半年资本支出为130.9万美元，较2024年同期的22.9万美元增长471.6%[23] - 2025年上半年研发支出为80万美元（化学技术50万，数据分30万）[125][126] - 公司研发支出保持稳定，2025年第二季度和上半年分别为45.5万美元和81万美元[152] - 2025年第二季度SG&A费用同比增加50万美元（8%），主要由于薪资和股票补偿费用增加[165] - 2025年上半年资产收购费用为420万美元，与PWRtek交易相关[166] 各条业务线表现 - 2025年第二季度化学技术部门外部客户产品收入为2175.5万美元，数据分析部门为182万美元[123] - 2025年第二季度化学技术部门关联方收入为2987.7万美元，数据分析部门为329.1万美元[123] - 2025年第二季度公司总毛利率为14.407百万美元，其中化学技术部门贡献1066.7万美元，数据分析部门贡献374万美元[123] - 2025年第二季度公司营业利润为258.7万美元，其中化学技术部门贡献804.9万美元，数据分析部门亏损191.9万美元[123] - 2025年第二季度资产收购费用为419.5万美元，全部计入数据分析部门[123] - 化学技术部门2025年上半年收入为1.056亿美元，占总收入93%，同比增长27.1%[128][125] - 数据分部门2025年上半年收入为685万美元，同比增长169.4%[128][125] - 化学技术部门2025年上半年营业利润1694万美元，同比增长38.3%[125] - 数据分部门2025年上半年营业亏损204万美元，较2024年扩大161.4%[125] - 化学技术部门2025年第二季度外部客户收入同比增加620万美元（38%），相关方收入增加210万美元（8%）[171] - 数据分析部门2025年第二季度外部客户收入同比增加80万美元（44.3%），相关方收入增加310万美元[173][174] 各地区表现 - 美国市场收入1.059亿美元，同比增长27.2%，占总收入93.1%[128] 管理层讨论和指引 - 预计2025年天然气需求将增长，Haynesville页岩盆地活动可能增加[156] - Verax™分析仪在北美市场应用扩展，实时气体质量分析可帮助客户节省成本并减少排放[159] - 公司预计2025年12月31日将转为"加速申报公司"，需加强财务报告内部控制审计[144] - 公司预计在未来3至12个月内可能释放部分估值准备，这将导致递延税资产的确认和所得税收益[99] 收购和资产交易 - 公司以总对价1.075亿美元收购ProFrac GDM的移动发电资产，包括22台运营设备和8台在建设备[47][49] - 收购对价包含4266万美元的认股权证（可认购600万股普通股）和4000万美元的担保票据[49][52] - 租赁协议为期6年，前5年固定租金，第6年按市场价计算，预计最早2026年1月1日开始确认在建设备的租赁收入[48] - 2024年合同短缺费用总计3260万美元，其中1760万美元被抵消作为收购对价的一部分[54] - PWRtek交易总对价为1.075亿美元，包括历史资产账面价值1446万美元及超额对价9240万美元[118][109] - 2024年合同短缺费用总额约为3260万美元，其中1500万美元已于2025年3月以现金收取，剩余部分用于抵消收购资产对价[143] 现金流和融资活动 - 2025年上半年经营活动现金流净额为282.2万美元，较2024年同期的82.7万美元增长241.2%[23] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为502.8万美元，较2024年底增长14.2%[18] - 资产抵押贷款(ABL)余额从2024年底的480万美元增至2025年6月的510万美元，可用信贷额度为920万美元[81] - PWRtek票据本金4000万美元，年利率10%，截至2025年6月30日未偿还余额3950万美元[53] - 认股权证公允价值4270万美元，扣除50万美元发行成本后计入股东权益[52] - 公司已全额偿还PPP贷款剩余40万美元本金及利息[87] - 2025年上半年融资活动净现金流出为70万美元，主要涉及ABL净支付30万美元[191] - 2024年上半年融资活动净现金流出为180万美元，主要涉及ABL净支付170万美元[191] - 资产抵押贷款（ABL）截至2025年6月30日余额为510万美元，加权平均利率9.5%[180][181] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为500万美元，较2024年底增加60万美元[179] - 2025年上半年经营活动净现金流为282万美元，同比增加199.5万美元[184][185] 股东权益和股票活动 - 2025年第二季度外币折算调整导致股东权益减少11万美元[24] - 2025年第二季度股票期权行权增加股东权益8万美元[24] - 2025年第二季度员工股票购买计划增加股东权益3.7万美元[24] - 2025年第二季度股票补偿费用增加股东权益67.6万美元[24] - 2025年第二季度超额收购资产价值导致股东权益减少9240万美元[24] - 2025年第二季度认股权证发行净增加股东权益4220.4万美元[24] - 2025年第二季度末股东权益总额为7185万美元[24] - 2025年上半年外币折算调整导致股东权益减少15.5万美元[31] - 2025年4月公司回购股票5,523股，平均价格为每股6.82美元[205] - 2025年6月公司回购股票124股，平均价格为每股14.63美元[205] - 公司董事会于2025年8月6日批准修订第二修正和重述的公司章程[209] - 截至2025年6月30日，ProFrac Holdings及其关联方持有公司约61%的普通股[117] 资产和负债 - 公司长期合同资产从2024年底的6310.5万美元下降至5938.6万美元，降幅5.9%[18] - 截至2025年6月30日，公司总负债从2024年底的5689.6万美元激增至1.0039亿美元，增幅76.4%[18] - 截至2025年6月30日，合同资产净值为6612.9万美元，其中长期部分5938.6万美元[61][63] - 2025年剩余期间预计合同资产摊销279.8万美元，2026年预计摊销900.6万美元[65] - 截至2025年6月30日，公司净库存为1.2302亿美元，较2024年12月31日的1.3303亿美元下降7.5%[66] - 2025年第二季度CT部门新增库存准备金20万美元，DA部门新增5000美元[66] - 2025年上半年CT部门累计新增库存准备金20万美元，DA部门累计新增1.8万美元[67] - 公司物业及设备净值从2024年底的617.8万美元激增至2025年6月的2122.3万美元，主要因新增1447.5万美元租赁设备[69] - 2025年第二季度折旧费用40万美元，同比增长100%；上半年累计折旧费用60万美元，同比增长50%[70] - 2025年第二季度总租赁费用842万美元，同比下降21.2%；上半年累计租赁费用1818万美元，同比下降14%[71] - 截至2025年6月30日，公司未来最低租赁收入总额达1.288亿美元，其中2025年下半年预计1021.8万美元[75] - PWRtek应付票据本金4000万美元，将于2030年后到期[86] - 公司2025年6月30日的或有盈利对价负债公允价值为0美元，而2024年12月31日为127,000美元[92][96] - 或有盈利对价的关键输入参数包括：无风险利率4.30%，预期波动率65.0%，股票价格9.53美元，贴现率8.00%[94] - 长期资产新增1577万美元，其中数据分部门占1468万美元（含1450万美元非现金交易）[127] 税务相关 - 2025年第二季度所得税实际税率为1.0%，而2024年同期为0.6%[97] - 公司拥有美国净经营亏损结转（NOLs）1.862亿美元，其中3980万美元将在2029年至2037年间到期，1.464亿美元可无限期结转[97] 关联方交易 - 2025年第二季度公司关联方收入为3320万美元，2024年同期为2800万美元，同比增长18.57%[114] - 2025年上半年公司关联方收入为6410万美元，2024年同期为5520万美元，同比增长16.12%[115] - 截至2025年6月30日，公司应收ProFrac Services账款为3730万美元，较2024年底的5240万美元下降28.82%[116] - 关联方客户A贡献收入6410万美元，占总收入56.4%，同比下降7.3个百分点[130] - 2024年六个月期间相关方收入中包含1710万美元合同短缺费用，2025年同期预计将确认1520万美元合同短缺费用[148] 营业利润和费用 - 2025年第二季度营业利润同比增加40万美元，主要受520万美元毛利增长驱动[167] - 2025年上半年营业利润同比增加380万美元，主要受890万美元毛利增长驱动[168] - 2025年第二季度利息支出同比增加60万美元，主要来自PWRtek票据利息[169] 其他财务数据 - 公司现金主要投资于美国三大金融机构，且余额经常超过保险金额[103] - 公司未参与任何可能对其财务状况产生重大不利影响的法律诉讼[102] - 公司披露控制和程序在2025年6月30日被评估为有效[197] - 公司未在2025年第二季度发生高级证券违约[206] - 公司未在2025年第二季度进行未注册的股权证券销售[204] - 公司未在2025年第二季度发生内部财务报告控制的重大变化[199] - 公司主要面临利率、原材料价格、运输成本和外汇汇率变动的市场风险[195]

投资策略目标 - 公司LMM投资策略的目标公司年收入介于1000万美元至1.5亿美元，EBITDA介于300万至2000万美元[413] - 公司Private Loan投资策略的目标公司年收入介于2500万至5亿美元，EBITDA介于750万至5000万美元[413] - 公司LMM投资组合规模通常在500万至1.25亿美元之间，Private Loan投资规模通常在1000万至1亿美元之间[413] - 公司Middle Market债务投资规模通常在300万至2500万美元之间[416] 费用结构 - 公司非利息运营费用占总资产比例在截至2025年6月30日的12个月内为1.3%，与2024年同期持平[423] - 公司总运营费用（含利息）占总资产比例在截至2025年6月30日的12个月内为3.8%，高于2024年同期的3.6%[423] - 外部投资管理公司对MSC Income收取的管理费自2025年1月29日起降至1.5%（含现金及等价物）[424] - 外部投资管理公司对MSC Income的绩效费比例自2025年1月29日起调整为17.5%[424] - 外部投资经理在2025年6月30日止三个月和2024年同期分别获得570万美元和590万美元的基础管理费，以及370万美元和410万美元的激励费[426] - 公司2025年6月30日止六个月和2024年同期分别向外部投资经理分配了1120万美元和1140万美元的费用[427] - 外部投资经理对公司净投资收入的总贡献在2025年6月30日止三个月和2024年同期分别为870万美元和920万美元[428] 投资组合表现 - 截至2025年6月30日，LMM投资组合的公平价值为26.688亿美元，成本为21.05亿美元，债务投资占投资组合成本的70.1%[431] - 截至2025年6月30日，Private Loan投资组合的加权平均年有效收益率为11.4%，平均EBITDA为3250万美元[431] - 公司2025年6月30日止三个月和2024年同期的年化总投资回报率分别为16.4%和15.7%[436] - 截至2025年6月30日，Middle Market投资组合的公平价值为1.087亿美元，占投资组合公平价值的2.1%[437] - 截至2025年6月30日，Other Portfolio投资的公平价值为1.227亿美元，占投资组合公平价值的2.4%[438] - 截至2025年6月30日，公司对外部投资经理的投资公平价值为2.726亿美元，占投资组合公平价值的5.4%[440] - 公司投资组合的估值占2025年6月30日总资产的96%，遵循ASC 820的公平价值计量标准[443] 收入和利润 - 公司2025年第二季度的总投资收益为1.43973亿美元，同比增长9%[455][456] - 公司2025年第二季度的净投资收益为8818.3万美元，同比增长5%[455][461] - 2025年第二季度的利息收入为1.00857亿美元，同比增长1%[457] - 2025年第二季度的股息收入为3784.5万美元，同比增长42%[457] - 2025年第二季度可分配净投资收入增长6%至9430万美元（每股1.06美元），相比2024年同期的8890万美元（每股1.03美元）[462] - 2025年上半年总投资收益增长7%至2.8102亿美元，其中股息收入增长49%至7387万美元，但利息收入下降1%至1.9887亿美元[474][476][477] - 2025年上半年净投资收入增长2%至1.7408亿美元，但可分配净投资收入仅增长3%至1.8526亿美元[474] - 2025年上半年净投资收入为1.741亿美元，同比增长2%，每股收益从1.99美元降至1.96美元[481] - 2025年上半年可分配净投资收入为1.853亿美元，同比增长3%，每股收益从2.10美元降至2.08美元[482] 成本和费用 - 公司2025年第二季度的总费用为5063.9万美元，同比增长13%[455][458] - 2025年上半年总支出增长13%至9788万美元，主要由于利息支出增长14%至6369万美元及股权薪酬增长14%至1026万美元[474][479][480] - 2025年上半年联邦消费税增长81%至216万美元，反映公司未分配应税收入增加[474][469] 投资活动 - 2025年第二季度投资净实现收益为5240万美元，其中LMM投资组合贡献5566万美元，而Private Loan投资组合亏损981万美元[463][464] - 2025年第二季度未实现净折旧为1900万美元，其中LMM投资组合折旧5088万美元，但外部投资经理带来3440万美元未实现增值[466][467][468] - 2025年上半年实现投资收益总额为2287.5万美元，其中LMM组合贡献5568.6万美元，私人贷款组合亏损1930.9万美元[485] - 2025年上半年未实现净增值为4423.9万美元，其中LMM组合亏损121.2万美元，其他组合增值2252.7万美元[486] - 2025年上半年运营活动产生的净现金流入为8210万美元，主要来自5.733亿美元的投资退出和1.687亿美元的可分配净投资收入[493] 资本结构 - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为8700万美元，信贷额度未使用额度为12.64亿美元[495] - 公司NAV为29亿美元，每股NAV为32.30美元[495] - 公司信贷额度总额为11.45亿美元，其中企业信贷额度未使用8.401亿美元，SPV信贷额度未使用4.24亿美元[496] - 公司未担保票据包括5亿美元的2026年7月到期票据、4亿美元的2027年6月到期票据和3.5亿美元的2029年3月到期票据[500][501][502] - 公司SBIC债券余额为3.5亿美元，加权平均利率为3.3%，加权平均剩余期限为5.1年[503] 股票发行与股息 - 公司在2025年上半年通过ATM计划以每股57.47美元的加权平均价格出售280,730股普通股，筹集1610万美元总收益，净收益为1580万美元[506] - 公司在2024年全年通过ATM计划以每股49.75美元的加权平均价格出售2,489,275股普通股，筹集1.238亿美元总收益，净收益为1.222亿美元[507] - 公司在2025年8月宣布第三季度补充股息为每股0.30美元，加上常规季度股息每股0.765美元，第三季度总股息为每股1.065美元[522] - 公司宣布2025年第四季度常规月度股息为每股0.255美元，季度总额为0.765美元，较2024年第四季度增长4.1%[523] - 公司预计2025年第三和第四季度累计股息支付将使自2007年IPO以来的累计股息达到每股46.855美元[523] 风险管理 - 截至2025年6月30日，公司BDC资产覆盖率为253%，高于150%的法定最低要求[512] - 截至2025年6月30日，公司债务投资组合中66%为浮动利率，其中96%设有合同最低利率[526] - 公司未使用任何利率对冲工具，且未注册为商品池运营商[526] - 利率变动对净投资收入的影响分析显示，利率每下降200个基点，净利息收入减少42,342千美元[529] - 利率每上升200个基点，净利息收入增加41,199千美元[529] - 利率每下降200个基点，外部投资管理贡献减少855千美元[529] - 利率每上升200个基点，外部投资管理贡献增加1,119千美元[529] - 利率每下降200个基点，每股净投资收入减少0.38美元[529] - 利率每上升200个基点，每股净投资收入增加0.37美元[529] - 公司多数投资和外部投资管理资产基于季度重置合同，而信贷设施和相关债务义务每月重置[530] - 信贷设施未偿债务金额的变化会影响假设利息费用[530] - 分析未考虑未来信贷市场变化、信贷质量或其他可能影响净投资收入的经济因素[530] - 假设所有SOFR和Prime利率变动在期间首日生效，但实际重置日期会有所不同[530] 其他投资组合 - 公司Middle Market投资组合规模预计将持续下降，因已停止新增投资[404][416] - 公司Other Portfolio包含不符合LMM/Private Loan/Middle Market标准的投资，可能涉及第三方管理[417] - 截至2025年6月30日，公司未结算的ATM计划销售交易涉及7,482股，未计入合并资产负债表[506] - 截至2025年6月30日，公司表外承诺总额为3.075亿美元，包括73笔未全额提取的循环贷款和10笔未全额缴付的股权投资[516]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to to Commission file number: 001-38817 MainStreet Bancshares, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Virginia 81-2871064 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) ( ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入为1.879亿美元，同比增长20.7%[10] - 2025年上半年贷款利息收入为6355.4万美元，较2024年同期增长2.1%[10] - 2025年第二季度非利息收入达106.6万美元，同比增长39.5%[10] - 2025年上半年存款账户服务费收入为106.8万美元，同比增长11.4%[10] - 2025年第二季度净利润为459万美元，同比增长75.3%[10] - 2025年上半年基本每股收益为0.78美元，同比增长21.9%[10] - 2025年上半年综合收益为729万美元，同比增长36.1%[11] - 2025年第二季度净利润为459万美元，较2024年同期的261.8万美元增长75.4%[13] - 2025年上半年累计净利润为704.3万美元，较2024年同期的592.3万美元增长18.9%[15] - 2025年第二季度净利润为459万美元，较2024年同期的261.8万美元增长75.3%[97] - 基本每股收益从2024年第二季度的0.27美元提升至2025年同期的0.53美元，增幅96%[97] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度FDIC保险费用为85万美元，同比激增157.6%[10] - 2025年第二季度信贷损失准备金转回528万美元，而2024年同期计提931万美元[10] - 2025年二季度新市场税收抵免摊销费用为59.9万美元，同比激增162.7%（2024年同期为22.8万美元）[43] - 2024年上半年FDIC保险费用66万美元，2025年同期激增83.3%至121万美元[10] - 2024年上半年非利息支出2531.6万美元，其中员工薪酬占比59.1%（1497.2万美元）[10] 现金流 - 2025年上半年经营活动现金流为264.5万美元，较2024年同期的481.7万美元下降45.1%[15] - 2025年上半年投资活动现金流为3710.4万美元，较2024年同期的-7878.4万美元显著改善[15] - 2025年上半年融资活动现金流为-1.1417亿美元，较2024年同期的5091.3万美元大幅下降[15] 现金及等价物 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物余额为1.3328亿美元，较2024年同期的9145.9万美元增长45.7%[15] - 现金及现金等价物截至2025年6月30日为1.332亿美元，与账面价值完全一致[94] 贷款表现 - 总贷款组合中，逾期90天以上的不良贷款从2024年底的2165万美元降至2025年6月的716.9万美元，降幅达66.9%[47] - 建筑与土地开发贷款中，逾期90天以上金额在2025年6月达2087.1万美元，占该类别总贷款的6.4%[47] - 商业不动产贷款（非业主自用）的不良贷款从2024年底的1116万美元骤降至2025年6月的31.5万美元[47] - 贷款损失准备金总额从2024年底的1945万美元微降至2025年6月的1905.7万美元[45][47] - 2025年上半年商业地产贷款损失准备金减少105.6万美元，而商业非不动产类准备金增加108.9万美元[49] - 2025年二季度贷款核销总额62.2万美元，全部来自商业非不动产贷款类别[49] 投资证券 - 可供出售投资证券的摊余成本从2024年12月31日的65,761千美元增至2025年6月30日的65,831千美元，公允价值从55,747千美元增至56,138千美元[35][39] - 持有至到期投资证券的摊余成本从2024年12月31日的16,078千美元降至2025年6月30日的14,846千美元，公允价值从15,865千美元降至14,582千美元[35][39] - 抵押贷款支持证券的公允价值从2024年12月31日的17,193千美元降至2025年6月30日的16,966千美元，未实现损失从4,105千美元收窄至3,584千美元[35][39] - 次级债务的公允价值从2024年12月31日的7,907千美元增至2025年6月30日的8,556千美元，未实现损失从1,064千美元收窄至914千美元[35][39] - 免税市政证券的公允价值从2024年12月31日的19,621千美元降至2025年6月30日的19,450千美元，未实现损失从2,403千美元扩大至3,008千美元[35][39] 税收抵免投资 - 截至2025年6月30日，公司新市场税收抵免投资余额为1180万美元，较2024年12月31日的940万美元增长25.5%[43] - 低收入住房税收抵免(LIHTC)投资余额从2024年底的760万美元降至2025年6月的730万美元，降幅3.9%[43] 贷款分类 - 住宅房地产-单户家庭贷款总额为206,428千美元，其中Pass类贷款为196,125千美元，占比95%[67] - 住宅房地产-多户家庭贷款总额为245,826千美元，其中Pass类贷款为184,592千美元，占比75%[67] - 商业房地产-业主自用贷款总额为381,746千美元，其中Pass类贷款为377,246千美元，占比98.8%[67] - 商业房地产-非业主自用贷款总额为529,644千美元，其中Pass类贷款为513,838千美元，占比97%[67] 公司结构及上市信息 - 公司于2019年4月18日完成普通股在SEC的注册，并于2024年9月30日后不再被视为"新兴成长公司"[17] - 公司普通股于2019年4月22日在纳斯达克资本市场上市，代码"MNSB"，优先股存托凭证于2020年9月16日上市，代码"MNSBP"，每股存托凭证代表1/40股7.50% Series A固定利率非累积永久优先股[18] - 2021年9月成立全资子公司MainStreet Community Capital LLC，并于2022年1月获得美国财政部CDFI基金认证为社区发展实体(CDE)[19] - 银行总部位于弗吉尼亚州费尔法克斯，2004年3月16日获得弗吉尼亚州金融机构局颁发的特许经营权，2004年5月26日开始运营[20] 会计准则更新 - 2023年11月采用ASU 2023-07，要求加强可报告分部披露，包括重大分部费用和CODM使用的衡量标准[25] - 2024年3月采用ASU 2024-01和ASU 2024-02，对利润权益奖励和会计准则编纂改进，对合并财务报表无重大影响[26][27] - 2023年10月发布的ASU 2023-06将SEC披露要求纳入FASB会计准则编纂，公司预计不会对合并财务报表产生重大影响[28] - 2023年12月发布的ASU 2023-09要求改进所得税披露，包括税率调节的具体类别和按管辖区划分的已付税款，2024年12月15日后年度期间生效[29] 衍生品及表外项目 - 利率互换衍生品名义金额从2024年底的2.304亿美元降至2025年6月的2.104亿美元，降幅8.7%[76][77] - 利率互换衍生资产公允价值从2024年底的2171.5万美元降至2025年6月的1467.7万美元，降幅32.4%[76][77] - 公司表外信贷风险拨备在2025年6月30日为27.2万美元，较2024年同期35.7万美元下降23.8%[71][73] - 2025年二季度表外信贷损失拨备净回收15万美元，使拨备余额从3月31日的28.7万美元降至6月30日的27.2万美元[73] 业务板块表现 - 核心银行业务2025年第二季度税前利润762万美元，金融科技板块亏损197万美元[100] - 贷款利息收入（含费用）在2025年上半年达6.355亿美元，占核心银行业务总收入的93%[100] - 2024年第二季度科技业务部门亏损706万美元，主要因软件成本费用化导致[101][102] - 2024年上半年科技业务部门亏损扩大至113.2万美元，受BaaS服务转型相关非经常性成本（如合同终止和遣散费）影响[101][102]

收购与资本项目 - 公司同意以5.8亿美元现金收购Occidental Petroleum Corporation的附属公司，拥有约200英里的Midland Basin天然气收集管道[191] - 公司计划在Midland Basin建设第九个天然气处理列车（Athena），处理能力为300 MMcf/d，可提取40 MBPD的NGLs，预计2026年第四季度投入服务[192] - Neches River乙烷/丙烷出口设施的第一阶段已投入使用，乙烷制冷列车名义产能为120 MBPD，第二阶段预计2026年上半年投入服务[193] - Mentone West 1和Orion天然气处理列车已投入商业服务，处理能力均超过300 MMcf/d，可提取40 MBPD以上的NGLs[194] - 2025年7月宣布以5.8亿美元现金收购Oxy附属公司持有的Midland盆地200英里天然气集输管道资产[330] - 公司当前有60亿美元增长性资本项目计划在2026年底前完成，包括Permian盆地天然气处理设施扩建等9个项目[328][329] 债务与融资活动 - EPO发行了20亿美元的高级票据，包括5亿美元（2028年到期，利率4.30%）、7.5亿美元（2031年到期，利率4.60%）和7.5亿美元（2036年到期，利率5.20%）[195][196] - 2025年8月和2025年6月分别发行25亿美元和20亿美元固定利率优先票据，导致季度利息支出增加3600万美元，年度增加6900万美元[226] - 2025年2月赎回11.5亿美元优先票据，季度利息支出减少1100万美元，年度减少1600万美元[226] - 2025年6月发行20亿美元新高级票据，包括7.5亿美元利率5.2%的2036年到期票据[306] - 截至2025年6月30日，公司债务总额330.57亿美元，其中248.25亿美元为长期高级票据[304] - 截至2025年6月30日，母公司担保的子公司债务总额为336亿美元，包括308亿美元优先票据和23亿美元次级票据[338] 商品价格 - 2025年第二季度天然气平均价格为3.44美元/MMBtu，乙烷价格为0.24美元/加仑，丙烷价格为0.78美元/加仑[197] - 2025年第一季度天然气平均价格为3.65美元/MMBtu，乙烷价格为0.27美元/加仑，丙烷价格为0.90美元/加仑[197] - 2025年第二季度聚合物级丙烯平均价格为0.38美元/磅，炼油级丙烯为0.30美元/磅[197] - 2025年第一季度聚合物级丙烯平均价格为0.45美元/磅，炼油级丙烯为0.33美元/磅[197] - NGL加权平均市场价格在2025年第二季度为每加仑0.58美元，较2024年同期的0.59美元下降1.7%[200] - 2025年第二季度WTI原油平均价格为每桶63.87美元，较2024年同期的80.57美元下降20.7%[201] 收入与利润 - 公司2025年第二季度总收入为113.63亿美元，同比下降15.7%（较2024年同期的134.83亿美元减少21.2亿美元）[207][210] - 2025年上半年总收入为267.8亿美元，较2024年同期的282.43亿美元下降15亿美元[213] - 2025年第二季度运营收入为17.95亿美元，同比增长3000万美元（1.7%）[207][223] - 2025年前六个月合并营业收入267.8亿美元，同比下降5.2%；净利润28.6亿美元，同比下降1.5%[207] - 公司总毛利率（非GAAP指标）2025年第二季度为24.77亿美元，略高于2024年同期的24.12亿美元[231] 业务线表现 - 2025年上半年天然气管道与服务部门收入达22.92亿美元，同比增长56.3%（较2024年同期的14.66亿美元）[208] - 2025年第二季度原油管道与服务部门收入为47.83亿美元，同比下降18.8%（较2024年同期的58.88亿美元）[208] - 2025年第二季度NGL管道与服务板块总毛运营利润为12.97亿美元，同比下降2.1%，其中NGL营销活动利润下降4500万美元[231][237] - 2025年第二季度原油管道与服务板块毛运营利润为4.03亿美元，同比下降3.4%[231] - 天然气管道与服务板块毛运营利润同比大幅增长42.3%至4.17亿美元[231] - 石化与精炼产品服务部门2025年第二季度总毛运营利润为3.54亿美元，同比下降3800万美元[282][283] 现金流与资本支出 - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为43.75亿美元，较2024年同期的36.85亿美元增长18.7%[311][313] - 2025年上半年投资活动使用的净现金流为23.21亿美元，较2024年同期增加4000万美元，主要由于物业、厂房和设备投资增加[311][315] - 2025年上半年融资活动使用的净现金流为17.96亿美元，较2024年同期增加5.06亿美元，主要受债务交易净流入减少（2025年8.34亿美元 vs 2024年15亿美元）及普通股回购增加9000万美元影响[311][316] - 2025年计划有机资本投资总额预计为45-50亿美元，其中增长性资本投资40-45亿美元，维持性资本支出5.25亿美元[328] - 2025年前六个月资本投资总额为23.61亿美元，其中增长资本项目21.38亿美元，维持资本项目2.23亿美元[332] - 与2024年同期相比，增长资本项目投资增加2.01亿美元，主要由于天然气处理设施和海湾码头扩建项目投资增加[335][336] 股东回报 - 2025年第二季度宣布每单位0.545美元现金分红，总支付金额达11.9亿美元[302] - 2025年上半年普通股单位现金分配总额为23.62亿美元，同比增长3.6%，分配覆盖率达1.7倍[323][325] - 2025年上半年通过公开市场回购537万普通单位，耗资1.7亿美元，剩余回购额度6.92亿美元[309] 风险管理 - 公司通过套期保值活动和费用安排来缓解商品价格波动风险[204] - 通胀环境下公司通过合同条款转嫁成本压力，包括CPI指数化费率调整和能源附加费[205] - 资本支出计划可能因经济条件、供应链中断或管理决策调整而变更[331]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Commission File Number: 0-12507 ARROW FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 22-2448962 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 250 Glen Street Glens Falls New York 12801 (Address of principal executive offices) (Zip Code) Registrant's telephone number, including area code: 518 745-1000 Securities registered pursuant to Section 12( ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入为3403.8万美元，同比下降3%，主要由于现有客户基础收入减少130万美元[95] - 2025年第二季度营业利润为158.8万美元，同比下降82%，主要受高管薪酬支出660万美元现金奖金及收入下降影响[95][97] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度销售及行政费用激增58%至1773.4万美元，其中760万美元用于新CEO及高管的新薪酬方案[95][97] - 2025年第二季度可变费用占收入比例保持15%，但固定费用因自动化裁员减少20.4万美元[96] - 2025年折旧摊销费用增长15%至174.2万美元，主要来自大楼装修完成及Nobl收购的无形资产摊销[95][98] 现金流和资本支出 - 2025年上半年经营活动现金流同比暴跌71%至550.7万美元，主要受净利润下降及营运资金变动影响[102][113] - 2025年上半年资本支出为600万美元，主要用于人力资源解决方案的计算机软件开发和总部大楼翻新[119] 债务和借款 - 2025年第二季度利息支出增加47.7万美元，主要因延迟提取定期贷款余额增加[95][100] - 公司信贷协议包括3000万美元的循环贷款和1.1亿美元的延迟提取定期贷款[120] - 2025年6月30日，延迟提取定期贷款的未偿还余额为8240万美元，尚有2760万美元的可用借款额度[122] - 2025年6月30日，循环贷款未使用额度为3000万美元，加权平均短期借款利率为6.67%[123] 税务和股息 - 2025年第二季度有效税率飙升至118%，主因高管现金奖金产生的税务抵扣限制[95][101] - 2025年上半年支付了550万美元的现金股息，并在2025年6月30日宣布了280万美元的股息，于2025年7月支付[118] 流动性和营运资金 - 截至2025年6月30日，公司流动性包括530万美元现金及3000万美元未使用的循环贷款额度[112] - 公司2025年6月30日的营运资金赤字为1060万美元，较2024年12月31日的1630万美元有所减少[115] 其他财务数据 - 2025年6月30日，公司固定租赁付款为53.4万美元（经营租赁）和1万美元（融资租赁）[126] - 2025年6月30日，与不确定税务头寸相关的未确认税务收益负债为240万美元[128] 管理层行动和指引 - 2025年4月，公司董事会批准了回购最多100万股普通股的授权，金额不超过2000万美元[130] - 2025年第二季度，公司以580万美元回购了381,736股普通股[131] 业务表现 - 2025年上半年总经常性合同价值(TRCV)为1.36952亿美元，同比下降1%，但较2024年底环比增长[102][109]

收入和利润（同比环比） - 总数字收入达7800万美元，占总收入的55%，同比增长3%（同店增长4%）[1][2] - 纯数字订阅收入达2300万美元，同比增长13%（同店增长16%），订阅用户数为67万[1][2] - 数字广告和营销服务收入达4900万美元，占总广告收入的74%[2] - 数字代理业务收入达2900万美元，同比增长10%[1] - 印刷订阅收入为3800万美元，同比下降20%[12] - 公司2025年第一季度净亏损为1201.5万美元，较2024年同期的1163.6万美元扩大3.2%[14] - 2025年前九个月数字广告收入为1.3976亿美元，同比下降1.4%（2024年同期为1.4175亿美元）[15] - 2025年第二季度印刷订阅收入为3808万美元，同比下滑20%（2024年同期为4761万美元）[15] - 2025年前九个月同店总营业收入为4.2309亿美元，同比下降5.4%（2024年同期为4.4745亿美元）[15] - 2025年第二季度数字订阅收入为2348万美元，同比增长15.6%（2024年同期为2070万美元）[15] 成本和费用（同比环比） - 运营费用为1.37亿美元，同比下降6%；现金成本为1.28亿美元，同比下降7%[2] - 2025年第二季度现金成本为1.2796亿美元，同比下降7%（2024年同期为1.3755亿美元）[14] - 2025年第二季度折旧摊销费用为378万美元，同比减少44.8%（2024年同期为685万美元）[14] - 2025年前六个月重组成本为1166.6万美元，同比增加38.8%（2024年同期为840.4万美元）[14] 调整后EBITDA - 第三季度调整后EBITDA为1500万美元，同比增长1%[2][13] - 2025年前六个月调整后EBITDA为1537.7万美元，同比大幅下降54.4%（2024年同期为3371万美元）[14] 债务和现金流 - 公司债务总额为4.55亿美元，现金余额为1400万美元，净债务为4.41亿美元[3][4] - 资本支出为100万美元，预计2025财年不超过500万美元[4] - 公司债务为5.76亿美元定期贷款，根据信贷协议超额现金流定义为季度末超过2000万美元的现金[16] 净亏损 - 净亏损为200万美元，较上年同期有所改善[2]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 净利息收入减少110万美元，降幅4.4%，从2620万美元降至2510万美元[160] - 净利息收入下降190万美元至4930万美元，同比下降3.7%[185] - 2025年上半年净收入下降240万美元至2170万美元，同比下降10.1%[184] - 净利息收入从2024年的51,208美元降至2025年的49,338美元，净息差从5.77%降至5.23%[214] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 利息支出减少110万美元，降幅7.5%，从1400万美元降至1300万美元[162] - 非利息支出增长100万美元至1050万美元，同比增长10.6%，主要因薪资和员工福利增长39.8万美元[171] - 非利息支出从2024年上半年的1920万美元增至2025年上半年的2110万美元，增幅为190万美元（10.2%）[199] - 薪资和员工福利增加98万美元（9.2%），达到1160万美元，主要因人员扩招和关键员工保留措施[200] - 外部数据处理费用增加25.1万美元（20.2%），达到150万美元，因交易量增长和额外服务需求[207] - 房地产持有费用暴增23.8万美元（610.3%），主要因2025年上半年处置止赎房产产生23.1万美元交易成本[208] 财务数据关键指标变化（其他财务数据） - 总资产减少3570万美元，降幅1.8%，从2024年12月31日的20亿美元降至2025年6月30日的20亿美元[140] - 现金及现金等价物减少1890万美元，降幅24.1%，从7840万美元降至5940万美元[141] - 贷款净额减少1490万美元，降幅0.8%，从18亿美元降至18亿美元，其中建筑贷款减少1.027亿美元[144] - 存款总额减少1.912亿美元，降幅11.5%，从17亿美元降至15亿美元，其中定期存款减少2.515亿美元[152] - 股东权益增加1830万美元，增幅5.8%，从3.183亿美元增至3.367亿美元，主要由于2170万美元的净利润[157] - 证券投资增加340万美元，增幅15.2%，从2200万美元增至2530万美元[142] - 房地产拥有量减少440万美元，降幅85.0%，从510万美元降至76.7万美元[149] 业务线表现 - 2025年上半年贷款发放总额为4.627亿美元，较2024年同期的3.647亿美元增长26.8%[240] - 2025年6月30日，公司未偿还的建筑和多户抵押贷款承诺为4.263亿美元，贷款发放承诺为1.106亿美元[244] - 公司持有1220万美元流动资产及410万美元由银行发起并由公司持有的贷款参与权益[245] 信贷和风险管理 - 2025年第二季度信贷损失费用为0，而2024年同期为减少22.6万美元[164] - 2025年上半年信贷损失费用为23.7万美元，而2024年同期为减少39.1万美元[190] - 2025年上半年收回坏账43.4万美元，而2024年同期为0[194] - 信贷损失准备金从2024年的483万美元降至2025年的472万美元，占总贷款比例从0.27%降至0.26%[224][225] - 消费贷款净冲销额从2024年的34.7万美元增至2025年的51.8万美元[224] 流动性和借款能力 - 公司现金流动性比率从2024年的6.7%降至2025年的5.7%，但资产负债表流动性保持8%目标水平[229] - 公司持有即时流动性(Minute 1)包括资产负债表现金及等价物，用于覆盖日常现金需求[232] - 公司日流动性(Day 1)包括即时流动性加上从联邦住房贷款银行等机构的借款能力[233] - 周流动性(Week 1)包含日流动性加上未质押投资的估计抵押价值[234] - 截至2025年6月30日，公司的现金及借款能力/非合约存款比率为70.9%，现金、借款能力及存款来源能力/非合约存款比率为95.9%[237] - 2025年6月30日，公司在纽约联邦住房贷款银行的可用借款限额为2310万美元，较2024年12月31日的1820万美元增长26.9%[241] - 截至2025年6月30日，公司在纽约联邦储备银行的可用借款限额为7.402亿美元，较2024年12月31日的8.347亿美元下降11.3%[242] - 2025年6月30日，一年内到期的存单总额为6.888亿美元[244] 利率和市场影响 - 净息差下降44个基点至5.35%，同比下降7.6%，主要因联邦基金利率下降100个基点[163] - 贷款组合平均收益率从2024年6月的9.16%下降至2025年6月的8.38%，反映资产收益压力[212] - 净息差从2024年上半年的5.79%收缩至2025年上半年的5.35%，主要因付息负债成本上升[212] - 公司贷款应收款平均余额从2024年的1,649,686美元增至2025年的1,761,069美元，但收益率从9.13%降至8.36%[214] - 证券投资收益率从2024年的2.35%提升至2025年的2.68%[214] - 在利率上升200个基点情景下，公司一年期净利息收入预计增长13.63%，净投资组合价值增长1.24%[259] - 在利率下降200个基点情景下，公司一年期净利息收入预计减少15.46%，净投资组合价值减少4.13%[259] 非利息收入和支出 - 非利息收入增长12.7万美元至85.8万美元，同比增长17.4%，主要因证券未实现收益增长[168] - 非利息收入从2024年上半年的130万美元增长至2025年上半年的210万美元，增幅为80.8万美元（62.9%）[195] - 股权证券未实现收益从2024年上半年的亏损10.2万美元转为2025年上半年的收益35.1万美元，主要受市场利率波动影响[196][197] - 其他贷款费用和服务费增加32.6万美元，其中其他贷款费用和贷款服务费增加23.2万美元，ATM/借记卡/ACH费用增加9.1万美元[198] - 房地产持有费用增长81.4%至24.7万美元，主要因处置止赎房产的关闭成本[173] 税务和其他 - 所得税费用从2024年上半年的950万美元降至2025年上半年的830万美元，实际税率从28.3%降至27.7%[210] - 非生息资产占总资产比例从2024年的0.25%降至2025年的0.04%，主要因出售一处止赎房产[219] - 公司未参与任何可能对财务状况产生重大不利影响的表外交易[246]