财务数据关键指标变化：三季度 - 公司三季度总收入为2.5115亿美元，同比下降2.3%；净利润为3074万美元，同比增长9.7%[103] - 截至2025年10月31日的三个月，综合毛利润为4690万美元，毛利率为18.7%，高于去年同期的4430万美元和17.2%[109] - 截至2025年10月31日的三个月，公司报告的净利润为3073.7万美元，EBITDA为4029.7万美元[148] - 截至2025年10月31日的三个月，公司报告的净利润为2801万美元，EBITDA为3750.9万美元[148] 财务数据关键指标变化：九个月 - 截至2025年10月31日的九个月，总收入为6.82556亿美元，同比增长6.4%；净利润为8856.2万美元，同比增长63.7%[114] - 截至2025年10月31日的九个月，综合毛利率为18.8%，高于去年同期的14.6%[121] - 截至2025年10月31日的九个月，公司报告的净利润为8856.2万美元，EBITDA为1.06821亿美元[148] - 截至2025年10月31日的九个月，公司报告的净利润为5409万美元，EBITDA为7424.1万美元[148] 各条业务线表现：三季度收入 - 电力行业服务部门三季度收入为1.955亿美元，同比下降7.8%或1660万美元[104] - 工业建筑服务部门三季度收入为4936万美元，同比增长19.4%或802万美元[106] - 电信基础设施服务部门三季度收入为629万美元，同比增长75.8%或271万美元[103] - 截至2025年10月31日的三个月，电信基础设施服务收入为630万美元，而去年同期为360万美元[107] 各条业务线表现：九个月收入 - 电力行业服务部门九个月收入5.52811亿美元，同比增长11.4%，占总收入81.0%[114][115] - 工业建设服务部门九个月收入1.1461亿美元，同比下降14.9%，占总收入16.8%[114][117] - 电信基础设施服务部门九个月收入1513.5万美元，同比增长38.8%[114][119] 各条业务线表现：收入占比 - 电力行业服务部门收入占三季度总收入的77.8%，去年同期为82.5%[104] 各条业务线表现：项目储备 - 截至2025年10月31日，公司合并项目储备为30亿美元，较2025年1月31日的14亿美元大幅增长[89] - 工业建筑服务部门项目储备截至2025年10月31日约为1.588亿美元，较2025年1月31日的5320万美元显著增加[102] 管理层讨论和指引：新获项目 - 公司近期获得多个大型项目FNTP，包括860兆瓦和1.4吉瓦的天然气发电厂，预计分别于2028年和2029年完工[92][93] - 公司获得1.2吉瓦Sandow Lakes发电站项目FNTP，预计2028年完工[95] - 公司获得405兆瓦中西部太阳能项目FNTP，预计2027财年上半年完工[99] 其他财务数据：现金及现金流 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为3.063亿美元，较本财年初增加1.61亿美元[126] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动提供的现金净额为2.424亿美元[127] - 在截至2025年10月31日的九个月内，公司向太阳能税收抵免实体支付了1150万美元的现金出资[143] - 截至2025年10月31日，公司与太阳能税收抵免实体相关的现金投资承诺已全部履行完毕[143] 其他财务数据：债务与信贷 - 截至2025年10月31日，公司无未偿还信贷协议借款，但有一份30万美元的未结清信用证[136][137] - 截至2025年10月31日，公司遵守了信贷协议中的所有条款[138] - 2025财年，公司为一天然气发电厂开发阶段提供了一笔500万美元的贷款，该贷款在2025年10月31日仍未偿还[145] 其他财务数据：担保与义务 - 截至2025年10月31日，公司未履行的担保履约义务估计金额约为5亿美元[141] - 截至2025年10月31日，覆盖其他风险（如保修义务）的未偿付债券金额为6950万美元[141]

收入和利润表现 - 2025财年第三季度（十三周）净销售额为3.31323亿美元，同比增长2.2%[24] - 2025财年第三季度（十三周）毛利润为1.08719亿美元，毛利率为32.8%[24] - 2025财年第三季度（十三周）运营收入为426.7万美元，上年同期为311.5万美元[24] - 2025财年第三季度（十三周）净收入为0.8万美元，实现扭亏为盈，上年同期净亏损36.4万美元[24] - 2025财年前三十九周净销售额为8.74325亿美元，运营亏损为1856.3万美元[24] - 2025财年前三十九周净亏损为2832.9万美元，每股亏损0.74美元[24] - 截至2025年11月1日的39周，公司净销售额为8.743亿美元，同比增长2.0%（2024年同期为8.572亿美元）[72] - 截至2025年11月1日的39周，公司净亏损为2832.9万美元，亏损同比扩大16.4%（2024年同期净亏损为2433.6万美元）[72] 成本和费用 - 截至2025年11月1日的39周，总租赁费用为7099.0万美元，同比增长1.4%（2024年同期为6999.5万美元）[64] - 在截至2025年11月1日的13周和39周内，公司确认的股权激励费用分别为780美元和2400美元[101] 现金流状况 - 经营活动产生的净现金流出为7049.5万美元，较上年同期的1867.1万美元流出大幅增加277.6%[32] - 商品库存增加导致现金流出8201万美元，是经营活动现金流出的主要因素[32] - 投资活动净现金流出为1873万美元，主要用于购买物业和设备，支出较上年同期的1130.5万美元增加65.7%[32] - 融资活动净现金流入8863.9万美元，主要来自信贷额度净借款6324.8万美元和定期贷款借款2000万美元[32] - 期末现金及现金等价物为224.6万美元，较期初的283.2万美元减少20.7%[32] - 截至2025年11月1日的39周，经营租赁现金流出为5533.6万美元，同比略有下降（2024年同期为5588.5万美元）[67] 各业务部门表现 - 按部门划分，狩猎与射击部门是最大收入来源，在截至2025年11月1日的13周和39周中，分别贡献了59.7%和57.2%的净销售额[56] - 钓鱼部门收入占比增长显著，在截至2025年11月1日的39周中贡献了13.0%的净销售额，同比增长1.1个百分点（2024年同期为11.9%）[56] 资产与库存状况 - 截至2025年11月1日，公司商品库存为4.23968亿美元，较2025年2月1日的3.41958亿美元增长24.0%[21] - 截至2025年11月1日，公司物业及设备净值为1.593亿美元，较2025年2月1日的1.678亿美元下降5.1%[57] 债务与借款 - 公司循环信贷额度从2025年2月1日的7465.4万美元增至2025年11月1日的1.37902亿美元，增长84.7%[21] - 截至2025年11月1日，公司长期债务（定期贷款）净额为4400.7万美元，较2025年2月1日的2406.7万美元增长82.9%[74] - 截至2025年11月1日，循环信贷额度下未偿循环贷款为1.53262亿美元，可用借款额度为1.09746亿美元[87] - 循环信贷额度下未偿金额的利率截至2025年11月1日和2025年2月1日分别为5.66%和5.74%[88] - 定期贷款未偿余额的利率截至2025年11月1日为10.12%[78] - 在截至2025年11月1日的13周和39周内，循环信贷额度的总借款额分别为3.51862亿美元和10.43274亿美元[95] - 公司需维持循环信贷额度最低可用额度，不低于3万美元或总借款基数的10%两者中的较高者[80][90] - 截至2025年11月1日，与定期贷款相关的未偿递延融资费用和折扣分别为993美元和933美元[82] 负债与应计项目 - 截至2025年11月1日，公司应计费用总额为1.158亿美元，较2025年2月1日的9594.6万美元增长20.7%[59] - 截至2025年11月1日，公司经营租赁负债现值为3.432亿美元，加权平均剩余租赁期为5.47年，加权平均贴现率为7.33%[67] 递延收入与破损确认 - 礼品卡破损率按历史比率4.0%确认收入，忠诚度奖励积分破损率按45.0%确认收入[46][48] - 截至2025年11月1日，礼品卡合同负债（扣除破损后）为2764.5万美元，忠诚度合同负债为82.2万美元[53] - 在截至2025年11月1日的39周内，公司确认了约101.7万美元的礼品卡破损收入和381.1万美元的忠诚度积分破损收入[53] 税务情况 - 在截至2025年11月1日的13周和39周内，公司确认所得税费用为206美元，所得税收益为1027美元[97] - 在截至2025年11月1日的13周和39周内，公司有效税率分别为96.3%和3.5%[97] 每股收益 - 截至2025年11月1日，基本每股收益为0.00美元，稀释后每股收益为0.00美元；截至2025年11月2日，基本每股亏损为0.01美元，稀释后每股亏损为0.01美元[100] 股权激励 - 截至2025年11月1日，未归属的绩效股票奖励余额为125股，加权平均授予日公允价值为每股2.84美元[107] - 截至2025年11月1日，未归属的限制性股票单位余额为2,024股，加权平均授予日公允价值为每股2.54美元[110] - 在截至2025年11月1日的13周内，公司向员工和董事授予了205个限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为每股2.89美元[108] - 在截至2025年11月1日的39周内，公司向员工和董事授予了1,354个限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为每股1.52美元[108] - 在截至2024年11月2日的39周内，公司向员工和董事授予了1,354个限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为每股3.12美元[109] - 截至2024年11月2日，未归属的限制性股票单位余额为1,831股，加权平均授予日公允价值为每股4.18美元[112] - 截至2024年11月2日，未归属的绩效股票奖励余额为783股，加权平均授予日公允价值为每股3.32美元[107] - 由于2024财年绩效目标未达成，所有绩效股票奖励于2025年2月1日作废[107] 法律诉讼 - 公司涉及多起法律诉讼，包括关于薪酬和保密协议的集体诉讼，目前正在调解中[115][116] - 针对公司及其董事会的股东衍生诉讼已于2025年12月2日被原告自愿撤销[114] 其他财务数据 - 截至2025年11月1日，公司现金及现金等价物为224.6万美元，较2025年2月1日的283.2万美元下降20.7%[21] - 截至2025年11月1日，公司总资产为9.13867亿美元，总负债为7.04349亿美元，股东权益为2.09518亿美元[21] 业务运营概况 - 公司运营146家门店，覆盖32个州，并拥有电商平台[35]

门店网络与运营成本 - 截至2025年11月1日，公司运营230家门店，较去年同期的246家减少16家[104] - 2025财年预计关闭21家门店，截至2025年11月已关闭14家，第四季度计划再关闭7家[108] - 2025财年前九个月，门店薪酬及相关费用占销售、一般及行政管理费用的约47%[106] - 2025财年门店平均小时工资预计比疫情前的2019财年高约35%，比2024财年高约3%[106] 收入表现（同比） - 截至2025年11月1日的十三周，净销售额为1.39587亿美元，同比下降2.7%；三十九周净销售额为3.98454亿美元，同比下降5.6%[120] - 第三季度总净销售额为1.396亿美元，同比下降2.7%；可比总净销售额（含实体店和电商）同比增长2.0%[123] - 第三季度实体店净销售额为1.103亿美元，同比下降0.9%，占总销售额79.0%；可比实体店销售额同比增长5.3%[126] - 第三季度电商净销售额为2930万美元，同比下降9.0%，主要因清仓销售额同比减少51.0%[126] - 截至11月1日的39周总净销售额为3.985亿美元，同比下降5.6%；可比总净销售额下降3.0%[130] - 截至2025年11月1日的十三周，电商净销售额为2928万美元，占总销售额的21.0%；去年同期为3219万美元，占比22.4%[121] 利润与盈利能力（同比） - 截至2025年11月1日的十三周，毛利率为30.5%，同比提升460个基点；三十九周毛利率为28.4%，同比提升200个基点[120] - 第三季度毛利率为30.5%，同比提升460个基点；产品利润率提升390个基点，采购、分销和占用成本改善70个基点[124] - 截至2025年11月1日的十三周，营业亏损为192万美元，亏损率为1.4%，较去年同期的亏损1405万美元（亏损率9.8%）大幅收窄[120] - 第三季度运营亏损为190万美元，占净销售额1.4%，较去年同期的1410万美元（占9.8%）大幅收窄[127] - 第三季度净亏损为140万美元，每股亏损0.05美元，去年同期净亏损为1290万美元，每股亏损0.43美元[129] - 39周运营亏损为2190万美元，占净销售额5.5%，去年同期为3570万美元，占8.5%[132] - 39周净亏损为2040万美元，每股亏损0.68美元，去年同期净亏损为3260万美元，每股亏损1.08美元[134] 可比门店销售表现 - 截至2025年11月1日的十三周，可比门店净销售额同比增长2.0%，去年同期为下降3.4%；三十九周可比门店净销售额下降3.0%，去年同期为下降6.8%[121] 税务与资本状况 - 公司预计年度有效所得税率将接近零，原因是近期经营亏损导致对所有递延税资产保持了全额估值备抵[107] - 截至11月1日，公司营运资本为2070万美元，较2月1日的3160万美元减少1090万美元[138] 其他重要事项 - 公司截至2025年11月1日，市场风险状况与2025财年年度报告所述相比无重大变化[154]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第三季度净收入为120万美元，摊薄后每股收益0.05美元，低于2025财年同期的170万美元和0.07美元[81] - 2026财年第三季度总收入为6.4451亿美元，同比下降5.2%（减少3530万美元）[93] - 2026财年第三季度总收入为6.4451亿美元，同比下降5.2%[103] - 2026财年前九个月总收入为17.85273亿美元，同比下降8.1%[112] - 公司2026财年前九个月总营收为17.85亿美元，同比下降8.1%[122] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第三季度运营费用为1.00474亿美元，同比增长1.7%；占收入比例从去年同期的14.5%上升至15.6%[96] - 2026财年前九个月运营费用为2.89539亿美元，同比下降1.2%；占收入比例从去年同期的15.1%上升至16.2%[115] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 2026财年第三季度总毛利率为17.2%，同比提升0.9个百分点[95] - 设备毛利率从2025财年第三季度的7.4%提升至2026财年第三季度的8.1%，部分得益于370万美元的制造商激励计划收益[81][95] - 2026财年前九个月总毛利润为2.95597亿美元，同比下降14.2%；总毛利率从去年同期的17.7%下降至16.6%[113] 各条业务线表现：收入 - 2026财年第三季度设备收入为4.59912亿美元，同比下降7.1%[93] - 2026财年第三季度零件收入为1.22342亿美元，同比增长1.0%[93] - 2026财年第三季度服务收入为4894.4万美元，同比下降4.3%[93] - 2026财年第三季度租赁及其他收入为1331.2万美元，同比增长6.8%[93] 各条业务线表现：部门业绩（第三季度） - 欧洲业务部门收入在2026财年第三季度大幅增长87.6%至1.17012亿美元[103][108] - 农业业务部门收入在2026财年第三季度下降12.7%至4.20941亿美元，但税前利润增长225.6%至610.9万美元[103][104][105] - 澳大利亚业务部门收入在2026财年第三季度大幅下降40.4%至2985.6万美元[103][110] 各条业务线表现：部门业绩（前九个月） - 欧洲业务营收增长57.9%至3.09亿美元，税前利润为1337万美元，去年同期为亏损212万美元[122][127][128] - 农业业务营收下降15.0%至11.51亿美元，税前亏损为1897万美元，去年同期为盈利1556万美元[122][123][124] - 澳大利亚业务营收下降33.0%至1.04亿美元，税前亏损为644万美元[122][129] - 建筑业务营收下降6.8%至2.21亿美元，税前亏损为711万美元[122][125][126] 其他财务数据：现金流与运营效率 - 公司整体吸收率在2026财年第三季度为82.8%，去年同期为82.5%[96] - 公司整体吸收率在2026财年前九个月为80.5%，与去年同期的80.2%基本持平[114] - 公司2026财年前九个月净运营现金流为8390万美元，去年同期为净流出5620万美元[139] - 截至2025年10月31日，公司设备库存周转率为1.9次（去年同期为1.6次），设备库存权益占比降至18.0%[135] 其他财务数据：利息、税项及其他收入 - 2026财年第三季度库存融资利息支出减少380万美元[81] - 2026财年前九个月，利息及其他收入为559万美元，同比改善983万美元，主要因去年同期1120万美元的非现金售后回租融资修改费用[118] - 2026财年前九个月有效税率为20.7%，去年同期为22.2%[120] 其他财务数据：债务与融资 - 公司拥有总计15亿美元的信贷额度用于设备采购，其中包括来自CNH的8.75亿美元信贷[134] - 截至2025年10月31日，公司应付账款融资（floorplan payables）为7.396亿美元[147] - 应付账款融资中约4.071亿美元为浮动利率，3.325亿美元不计息[147] - 截至2025年10月31日，长期债务及融资租赁负债总额为2.234亿美元[147] - 长期债务主要为固定利率[147] - 利率变动1个百分点对税前收益和现金流影响约410万美元[147] 其他财务数据：外汇与地缘政治风险 - 乌克兰子公司拥有180万美元以格里夫纳计价的净货币资产[148] - 假设所有适用汇率变动10%，不会对经营成果或现金流产生重大影响[148][149] - 公司通过外汇远期合约或自然对冲工具管理外汇风险[148] - 俄罗斯/乌克兰冲突持续可能导致格里夫纳更大幅度贬值或更严格支付管制[148] - 无法完全管理净货币资产头寸及格里夫纳长期贬值可能对经营成果和现金流产生重大不利影响[148] 管理层讨论和指引：市场环境 - 美国农业部预测2025年农作物总收入同比下降2.5%，较2022年峰值累计下降约16%[78]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营收为1.057亿美元，同比增长6%[8] - 第三季度总收入为1.05674亿美元，同比增长6.1%[23] - 前三季度总营收为3.01904亿美元，同比下降4.2%[23] - 第三季度GAAP毛利润为3.2486亿美元，毛利率为31%，显著高于去年同期的2.2786亿美元（毛利率23%）[28] - GAAP毛利率为31%，去年同期为23%；非GAAP毛利率为33%，去年同期为26%[8] - 第三季度毛利率为30.7%，去年同期为22.9%[23] - GAAP净亏损为5250万美元，同比下降32%[8] - 第三季度净亏损为5247.9万美元，同比收窄32.4%[23] - 第三季度GAAP净亏损为5.2479亿美元，占收入的50%，较去年同期的7.759亿美元亏损（占收入78%）大幅减少[29] - 第三季度非GAAP净亏损为3.1095亿美元，占收入的29%，较去年同期的4.224亿美元亏损（占收入42%）收窄[29] - 前九个月GAAP净亏损为17.5779亿美元，占收入的58%，较去年同期的21.8263亿美元亏损（占收入69%）改善[29] - 非GAAP调整后EBITDA亏损为1940万美元，同比下降32%[8] - 第三季度非GAAP调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）亏损为1.9449亿美元，占收入的18%，较去年同期的2.8586亿美元亏损（占收入29%）收窄[29] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - GAAP运营费用为7680万美元，同比下降16%[8] - 第三季度运营费用为7682.1万美元，同比减少15.5%[23] - 第三季度（截至2025年10月31日）GAAP收入成本为7.3188亿美元，占收入的69%，较去年同期的7.6826亿美元（占收入77%）有所改善[28] - 前九个月（截至2025年10月31日）GAAP收入成本为21.0704亿美元，占收入的70%，低于去年同期的24.3213亿美元（占收入77%）[28] - 第三季度GAAP研发费用为3.4675亿美元，占收入的33%，低于去年同期的3.8299亿美元（占收入38%）[28] - 第三季度GAAP销售与营销费用为2.45亿美元，占收入的23%，显著低于去年同期的3.4678亿美元（占收入35%）[28] - 第三季度非GAAP运营费用为5.7462亿美元，占收入的54%，低于去年同期的5.8597亿美元（占收入59%）[29] 各条业务线表现 - 订阅收入为4200万美元，同比增长15%[8] - 第三季度订阅收入为4200.4万美元，同比增长15.3%[23] - 第三季度联网充电系统收入为5638.9万美元，同比增长7.1%[23] 其他财务数据 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为1.809亿美元[8] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为1.80514亿美元，较年初减少19.6%[25] - 前三季度净现金消耗（经营活动现金流）为6160.8万美元，同比改善57.3%[26] - 截至2025年10月31日，公司流通普通股约2400万股[8] - 2025年11月，公司债务减少1.72亿美元，降幅超过50%[8] - 公司股东权益为3838.3万美元，较年初大幅下降72.1%[25] 管理层讨论和指引 - 公司预计第四季度营收在1亿至1.1亿美元之间[9]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度总收入为6.70576亿美元，同比增长13.5%[20] - 2025财年第一季度产品收入为3.49003亿美元，同比增长15.6%[20] - 2025财年第一季度支持、维护及其他服务收入为3.21573亿美元，同比增长11.3%[20] - 2025财年第一季度毛利润为5.83106亿美元，同比增长14.7%[20] - 2025财年第一季度运营收入为4933.5万美元，同比增长81.1%[20] - 2025财年第一季度净利润为6209.6万美元，同比增长107.5%[20] - 2025财年第一季度（截至2025年10月31日）净利润为6209.6万美元，同比增长107.5%（对比2024财年同期的2992.6万美元）[25] - 截至2025年10月31日，公司总营收为6.70576亿美元，同比增长13%[134] - 2025财年第一季度总收入为6.70576亿美元，同比增长13%[188] - 产品收入为3.49003亿美元，同比增长16%，占总收入52.0%[184][186][188] - 支持、维护及其他服务收入为3.21573亿美元，同比增长11%，占总收入48.0%[184][186][188][189] - 净收入为6209.6万美元，净利率为9.3%[184][186] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第一季度基于股票的薪酬支出为7776万美元，同比下降12.4%（对比2024财年同期的8874.9万美元）[23][25] - 销售与营销费用为2.85233亿美元，占总收入42.5%[184][186] - 研发费用为1.87482亿美元，占总收入28.0%[184][186] - 销售与营销费用为2.852亿美元，同比增长13%，占总收入比例从42.9%降至42.5%[197] - 研发费用为1.875亿美元，同比增长8%，占总收入比例从29.4%降至28.0%[198] - 一般及行政费用为6106万美元，同比增长14%，占总收入比例保持在9.1%[199] - 公司2025财年第一季度营业费用为5.338亿美元，经调整后的非GAAP营业费用为4.580亿美元[151] 各条业务线表现 - 截至2025年10月31日的三个月，公司总营收为6.70576亿美元，其中订阅收入为6.3784亿美元，专业服务及其他收入为3273.6万美元[41] - 订阅收入中，按服务期确认的收入（主要为软件维护和支持订阅）在2024年10月31日止季度约为2.744亿美元，在2025年同期约为3.073亿美元；于交付时确认的订阅软件许可收入在2024年同期约为2.863亿美元，在2025年同期约为3.305亿美元[43] - 专业服务收入在截至2024年10月31日的季度约为2730万美元，在2025年同期约为2890万美元[43] - 2025财年第四季度，订阅收入为6.3784亿美元，占营收主体[137] - 2025财年第四季度，按比例确认的订阅收入（软件维护、支持及SaaS）约为3.073亿美元[140] - 2025财年第四季度，预先确认的订阅软件许可收入约为3.305亿美元[140] - 公司订阅许可期限通常为1至5年，云SaaS订阅期限最长可达5年[168] 各地区表现 - 截至2025年10月31日的三个月，公司总营收为6.70576亿美元，其中美国市场营收为3.85973亿美元[121] 管理层讨论和指引 - 公司计划持续投资销售与营销以及研发，以支持长期增长，但短期内可能增加开支并影响盈利能力[155][156][157] - 公司的销售渠道已演变为包含更多大型交易机会，这些交易关闭时间更长、竞争更激烈，并导致业绩波动性增加[164] - 宏观经济条件可能影响客户购买模式、销售周期长度和收入增长预期[166] 业务模式与客户 - 公司业务模式为基于订阅的单一运营和报告分部，主要通过渠道合作伙伴和OEM销售[31] - 在截至2025年10月31日的季度，Partner A贡献了17%的营收和13%的应收账款；Partner B贡献了22%的营收和10%的应收账款；Partner C贡献了16%的营收（应收账款占比低于10%）[35] - 截至2025年10月31日，公司终端客户总数约为29,930家[134] - 截至2025年10月31日，公司的净美元留存率为109%，低于上年同期的112%[163] - 公司主要通过渠道合作伙伴和OEM销售其平台，这使其面临供应链延迟的风险[161] 现金流表现 - 2025财年第一季度经营活动产生的净现金为1.96825亿美元，同比增长21.7%（对比2024财年同期的1.61751亿美元）[25] - 2025财年第一季度投资活动净现金流出7454.7万美元，主要用于购买投资（2.90086亿美元）[25] - 截至2025年10月31日，公司经营活动产生的净现金流为1.96825亿美元，自由现金流为1.74506亿美元[134] - 2025财年第一季度自由现金流为1.745亿美元[151] 关键财务指标与比率 - 2025财年第一季度基本每股收益为0.23美元，稀释后每股收益为0.21美元[20] - 截至2025年10月31日，年度经常性收入（ARR）为22.84051亿美元[134] - 截至2025年10月31日，公司总毛利率为87.0%，非GAAP毛利率为88.0%[134] - 截至2025年10月31日，公司运营收入为4933.5万美元，运营利润率为7.4%[134] - 截至2025年10月31日，公司非GAAP运营收入为1.31849亿美元，非GAAP运营利润率为19.7%[134] - 2025财年第一季度非GAAP毛利润为5.898亿美元，非GAAP毛利率为88.0%[151] - 2025财年第一季度非GAAP营业利润为1.318亿美元，非GAAP营业利润率为19.7%[151] - 总毛利率为87.0%，同比提升1.0个百分点[184][186][191] - 产品毛利率为98.8%，同比提升1.6个百分点[191][194] - 支持、维护及其他服务毛利率为74.1%，同比下降0.2个百分点[191][196] - 净利息收入为1983万美元，同比增长79%，主要因短期投资从3.588亿美元增至12.818亿美元[201] - 利息支出为299万美元，同比增长302%，主要与2025财年第二季度发行的2029年可转换票据有关[201] - 所得税准备金为348万美元，同比下降50%，主要因有效税率下降[202] 资产负债表关键项目 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为7.80421亿美元，短期投资为12.81775亿美元[17] - 截至2025年10月31日，公司递延收入总额为21.70994亿美元[17] - 截至2025年10月31日，公司总资产为33.23992亿美元，总负债为39.9262亿美元，股东权益赤字为6.68628亿美元[17] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为7.80421亿美元，较期初（2025年7月31日）的7.69604亿美元增长1.4%[25] - 2025财年第一季度递延收入增加3750.1万美元，而2024财年同期仅增加44万美元[25] - 2025财年第一季度应收账款净额减少2275.9万美元，改善幅度小于2024财年同期的减少5245.3万美元[25] - 截至2025年10月31日，公司未结算应收账款（包含在净应收账款中）余额为1.033亿美元，较2025年7月31日的8350万美元有所增加[45] - 截至2025年10月31日，递延收入余额为21.70994亿美元，较2025年7月31日的21.12754亿美元有所增加[50] - 截至2025年10月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为20.62196亿美元，其中按公允价值计量的金融资产为16.23984亿美元[54] - 截至2025年10月31日，公司短期投资按合同到期日划分：一年内到期的价值为6.20326亿美元，一至三年内到期的价值为6.61449亿美元，总计12.81775亿美元[58] - 截至2025年10月31日，公司预付费用及其他流动资产为9851.3万美元，较7月31日的1.05391亿美元有所下降[59] - 截至2025年10月31日，公司财产和设备净值为1.38309亿美元，累计折旧为4.78297亿美元[60] - 截至2025年10月31日，公司无形资产净值为242.1万美元，商誉在此期间未发生变动[63] - 截至2025年10月31日，公司应计薪酬和福利总额为1.81826亿美元，较7月31日的2.30498亿美元显著减少[65] - 截至2025年10月31日，公司拥有现金及现金等价物7.804亿美元，短期投资12.818亿美元[203] - 截至2025年10月31日，应收账款净额约为3.359亿美元[203] 递延收入与履约义务 - 在截至2025年10月31日的季度，公司确认了约3.093亿美元的收入，这些收入来自截至2025年7月31日的递延余额[51] - 截至2025年10月31日，剩余履约义务总额约为26.705亿美元，其中预计49%将在未来12个月内确认，39%在随后的13至36个月内确认[52] 债务与融资活动 - 2027年可转换票据的账面价值截至2025年7月31日和10月31日分别为4.97059亿美元和4.97397亿美元，其估计公允价值分别为6.95295亿美元和6.6425亿美元[55] - 2029年可转换票据的账面价值截至2025年7月31日和10月31日分别为8.46759亿美元和8.47641亿美元，其估计公允价值分别为9.76652亿美元和9.47672亿美元[55] - 2027年可转换票据在截至2025年10月31日的三个月内，总利息支出为65万美元，其中合同利息支出31.3万美元，债务发行成本摊销利息支出33.7万美元[75] - 2027年可转换票据的未摊销债务发行成本截至2025年7月31日和10月31日分别为290万美元和260万美元[55][74] - 公司发行了2029年到期、本金总额为8.625亿美元的0.50%可转换优先票据，净收益约为8.446亿美元[76] - 公司使用约9550万美元净收益回购了7500万美元本金的2027年票据，并使用约2亿美元净收益回购了约310万股A类普通股[77] - 2029年票据初始转换价格为每股约85.83美元，每1000美元本金可转换为11.6505股A类普通股[79] - 截至2025年10月31日，2029年票据的账面净值为8.47641亿美元，实际利率为0.93%，剩余期限约4.1年[83][84] - 2025年2月，公司签订了5亿美元的高级担保循环信贷协议，将于2030年2月到期[85] - 公司于2024年12月发行了本金总额8.625亿美元、利率0.50%的2029年可转换票据[205] - 公司于2025年2月获得5亿美元的高级担保循环信贷额度，截至2025年10月31日未提取借款[206] 租赁与承诺 - 截至2025年10月31日，公司经营租赁总成本为1030万美元，融资租赁总成本为100万美元（均为截至2025年10月31日的三个月数据）[91] - 截至2025年10月31日，公司经营租赁负债总额为1.35511亿美元，加权平均剩余租赁期为4.3年，加权平均贴现率为6.3%[92] - 截至2025年10月31日，公司融资租赁负债总额为506.6万美元，加权平均剩余租赁期为1.9年，加权平均贴现率为7.2%[93] - 截至2025年10月31日，公司租赁负债的未折现现金流总额为16.1396亿美元，其中经营租赁为15.5937亿美元，融资租赁为5459万美元[95] - 截至2025年10月31日，公司有约1.003亿美元不可取消的采购义务及其他承诺，以及对部分合约制造商的约6660万美元担保[96] 股票回购与股权激励 - 2025财年第一季度股票回购及注销支出5022.5万美元，同比增长150%（对比2024财年同期的2010万美元）[23][25] - 截至2025年10月31日的三个月内，公司以加权平均每股71.07美元的价格在公开市场回购了约70万股A类普通股，总成本约5000万美元[101] - 截至2025年10月31日，根据股票回购授权，公司仍有约4.115亿美元可用于未来回购[101] - 2024年12月，公司使用发行2029年票据的净收益约2亿美元，以每股64.78美元的价格通过私下协商交易回购了约310万股A类普通股[102] - 截至2025年10月31日，公司根据股权激励计划预留了约6030万股股票用于发行，其中约4690万股仍可供授予[104] - 截至2025年10月31日的三个月内，员工通过员工购股计划以约2900万美元的总金额购买了约60万股普通股[114] - 截至2025年10月31日的三个月，股权激励费用总额为7776万美元，其中研发费用为3950.1万美元，销售与市场费用为1776万美元[115] - 截至2025年10月31日，与未归属股票奖励相关的未确认股权激励费用约为5.193亿美元，预计在约1.9年的加权平均期内确认[115] 每股收益与流通股 - 截至2025年10月31日的三个月，公司净收入为6209.6万美元，摊薄后每股收益为0.21美元[118] - 截至2025年10月31日的三个月，公司基本加权平均流通股为2.69872亿股，摊薄后加权平均流通股为2.96518亿股[118] 其他综合收益 - 2025财年第一季度其他综合收益为290.5万美元，显著高于2024财年同期的41.3万美元[23] 折旧与摊销 - 截至2025年10月31日的三个月内，财产和设备折旧费用为1710万美元[62] 会计准则影响评估 - 公司预计新会计准则ASU 2023-09（2026财年生效）不会对披露产生重大影响，目前正在评估ASU 2024-03（2028财年生效）和ASU 2025-06的影响[37][38][39]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度（截至2025年10月31日）净销售额为1.247亿美元，同比下降3.9%[87][88] - 第二季度净利润为190万美元，摊薄后每股收益0.04美元，去年同期为450万美元及0.10美元[88] - 上半年（截至2025年10月31日）净销售额为2.097亿美元，同比下降3.8%[88][93] - 上半年净亏损为150万美元，摊薄后每股亏损0.03美元，去年同期净利润为270万美元及0.06美元[88] - 截至2025年10月31日的三个月，净利润为191.7万美元，同比下降262.9万美元，降幅57.8%；基本和稀释每股收益均为0.04美元，同比下降60.0%[111] - 截至2025年10月31日的六个月，净亏损为149.4万美元，而去年同期净利润为269.1万美元，同比下降418.5万美元；基本和稀释每股亏损均为0.03美元[112] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 第二季度毛利率为24.3%，同比下降230个基点，其中关税上涨负面影响约80个基点[87][88][92] - 上半年毛利率为25.0%，同比下降190个基点，其中关税上涨负面影响约100个基点[88][93][98] 财务数据关键指标变化：营业利润 - 截至2025年10月31日的三个月，营业利润为411.5万美元，同比下降342.2万美元，降幅45.4%；营业利润率从5.8%降至3.3%[103] - 截至2025年10月31日的六个月，营业利润为115.8万美元，同比下降485.4万美元，降幅80.7%；营业利润率从2.8%降至0.6%[104] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2025年10月31日的三个月，净利息支出为138.5万美元，同比减少3.4万美元，降幅2.4%[105] - 截至2025年10月31日的六个月，净利息支出为259.0万美元，同比增加43.8万美元，增幅20.4%[106] - 截至2025年10月31日的三个月，所得税费用为109.0万美元，同比下降47.7万美元，降幅30.4%；有效税率从25.6%升至36.2%[108] 各条业务线表现 - 第二季度手枪销售额为9076.9万美元，同比下降3.2%，新品出货占该品类销售额的42.8%[87][89] - 上半年手枪销售额为1.557亿美元，同比增长5.9%，新品出货占该品类销售额的40.7%[93][94] - 上半年长枪销售额为3827.4万美元，同比下降23.2%[93] 现金流表现 - 截至2025年10月31日的六个月，经营活动现金流为1915.8万美元，而去年同期为经营现金流流出3821.2万美元，改善主要源于营运资金使用减少6160万美元[114][115] - 截至2025年10月31日的六个月，投资活动现金流流出1985.9万美元，同比增加1198.0万美元，主要因资本支出增加730万美元及购买460万美元有价证券[117] 资产负债与资本结构 - 公司库存自2025年4月30日至10月31日减少670万美元，并预计在本财年剩余时间内继续下降[99] - 截至2025年10月31日，公司在循环信贷额度下有9000万美元借款未偿还，平均利率为6.28%[123] - 截至2025年10月31日，公司持有现金及现金等价物2240万美元[128] - 公司认为现有资本资源及信贷额度足以支持未来至少12个月的运营[128] 风险管理与衍生品 - 公司未签订或交易任何远期期权合约，也无任何未平仓远期合约[131]

财务数据关键指标变化：第三季度收入与利润 - 第三季度收入为2.51153亿美元，同比下降590万美元或2.3%[2][6] - 第三季度净利润为3074万美元，摊薄后每股收益为2.17美元[2][9] - 截至2025年10月31日的三个月，净利润为3074万美元，较去年同期的2801万美元增长9.8%[25] - 截至2025年10月31日的三个月，EBITDA为4029.7万美元，较去年同期的3750.9万美元增长7.4%[25] 财务数据关键指标变化：前九个月收入与利润 - 前九个月收入为6.82556亿美元，同比增长4085万美元或6.4%[2][11] - 前九个月净利润为8856.2万美元，摊薄后每股收益为6.27美元[2][12] - 截至2025年10月31日的九个月，净利润为8856万美元，较去年同期的5409万美元大幅增长63.7%[25] - 截至2025年10月31日的九个月，EBITDA为1.068亿美元，较去年同期的7424万美元增长43.9%[25] 财务数据关键指标变化：毛利率与EBITDA利润率 - 第三季度毛利率为18.7%，同比提升1.5个百分点[2][7] - 第三季度EBITDA为4029.7万美元，占收入的16.0%[2][9] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 总资产从2025年1月31日的8.362亿美元增长至2025年10月31日的10.509亿美元，增长25.7%[23] - 现金及现金等价物从1.453亿美元大幅增长至3.063亿美元，增幅达110.8%[23] - 合同负债从2.992亿美元增长至4.519亿美元，增幅达51.1%[23] - 应收账款净额从1.758亿美元略降至1.704亿美元[23] - 库存股从2025年1月31日的1.056亿美元增至2025年10月31日的1.136亿美元[23] 财务数据关键指标变化：现金与流动性 - 截至2025年10月31日，现金及投资总额为7.26821亿美元，较年初增加2.01684亿美元[2][10] - 公司净流动性（营运资本）为3.77311亿美元，无债务[2][10] - 股东权益从3.519亿美元增长至4.197亿美元，增幅达19.3%[23] 业务线表现：项目与订单 - 公司报告创纪录的未完成订单金额达30亿美元[1][3] - 本季度新增两个天然气发电项目，总计约2.26吉瓦，目前合同在建发电资产约6吉瓦[3]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年10月31日的三个月收入为2.589亿美元，同比增长23%[116] - 截至2025年10月31日的九个月收入为7.301亿美元，同比增长23%[116] - 公司第三季度收入为2.589亿美元，同比增长23%[151] - 公司九个月累计收入为7.301亿美元[149] - 截至2025年10月31日的九个月，公司营收为7.301亿美元，同比增长1.342亿美元（23%）[161] - 截至2025年10月31日的三个月净亏损为6030万美元，上年同期为7840万美元[116] - 截至2025年10月31日的九个月净亏损为3.405亿美元，上年同期为2.177亿美元[116] - 九个月累计净亏损为3.405亿美元，净亏损率为47%[149][150] - 截至2025年10月31日的三个月非GAAP营业利润为1767万美元，上年同期为亏损1068万美元[124] - 截至2025年10月31日的九个月非GAAP营业利润为1912万美元，上年同期为亏损2812万美元[124] - 截至2025年10月31日的三个月GAAP营业亏损为7331万美元，上年同期为8912万美元[125] - 第三季度运营亏损为7331万美元，运营亏损率为28%[149][150] 成本和费用（同比环比） - 第三季度毛利率为74%，同比下降1个百分点[152][153] - 截至2025年10月31日的九个月，毛利率为75%，同比提升1个百分点[162] - 第三季度销售与市场费用为1.266亿美元，占收入49%[149][150] - 截至2025年10月31日的九个月，销售与营销费用为3.883亿美元，同比增加2920万美元（8%）[164] - 九个月累计研发费用为2.345亿美元，占收入32%[149][150] - 截至2025年10月31日的九个月，研发费用为2.345亿美元，同比增加4210万美元（22%）[163] - 截至2025年10月31日的九个月，一般及行政费用为1.516亿美元，同比增加1220万美元（9%）[165] - 第三季度重组费用为317万美元[149] - 截至2025年10月31日的九个月，重组费用为1220万美元，主要包含670万美元遣散费及员工福利[166] 客户与经常性收入表现 - 截至2025年10月31日的年度经常性收入（ARR）为10.553亿美元，同比增长23%[127] - 截至2025年10月31日，年度经常性收入（ARR）达10万美元或以上的客户数量为1,572家，同比增长20%[115][129] 各地区表现 - 公司国际收入占比，截至2025年10月31日的三个月为40%，九个月为39%[115] 税务相关事项 - 公司记录了与APA税务事项相关的1.36亿美元未确认税收优惠[144][146] - 公司预计2026财年及以后的所得税费用将因海外收入增加而上升[145] - 截至2025年10月31日的九个月，所得税费用增加1.284亿美元，部分原因是为APA事项计提了1.36亿美元未确认税收优惠[168] - 在截至2025年10月31日的九个月内，因双边预约定价安排相关事项，公司确认了1.36亿美元的所得税费用[188] - 同期，公司释放了与以色列递延所得税资产相关的470万美元估值备抵[191] 现金流与流动性 - 截至2025年10月31日，公司现金、现金等价物及投资为8.736亿美元，较2025年1月31日的11亿美元有所减少[171] - 公司现有现金、现金等价物及投资预计足以支持未来至少12个月的营运资金和资本支出需求[173] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动产生的现金流为7224.5万美元，较上年同期的3712.9万美元增长94.6%[175][179] - 截至2025年10月31日的九个月，投资活动使用的净现金为2478.4万美元，主要用于收购Prompt和Observo支付现金2.447亿美元及投资购买2.335亿美元[181] - 截至2025年10月31日的九个月，融资活动使用的净现金为7626.7万美元，主要包含1.019亿美元的普通股回购[183] - 公司经营现金流受季节性开票模式影响，第四季度因企业采购和续订周期而集中，使得第一季度收款和经营现金流最强[177] - 截至2025年10月31日，公司持有现金、现金等价物及投资总额为8.736亿美元，受限现金为1430万美元[194] 资本结构与股东回报 - 在2025年5月授权的股票回购计划下，公司于截至2025年10月31日的九个月内以1.019亿美元回购了570万股A类普通股[172] - 截至2025年10月31日，公司累计赤字为20亿美元，预计未来将继续产生运营亏损[170] 市场风险与敏感性 - 利率每变动100个基点，将导致公司投资组合公允价值变动约480万美元[194] - 假设美元对其他货币贬值10%，将导致截至2025年10月31日的九个月运营亏损增加约2290万美元[195]

财务数据关键指标变化：第三季度收入与利润 - 第三季度每股收益大幅增至0.55美元，去年同期为0.06美元[1][2] - 第三季度净销售额同比增长7.5%至2.391亿美元，可比销售额增长7.6%[2] - 第三季度净利润为920万美元，净利润率3.8%，去年同期为116万美元[2][12] - 第三季度毛利率提升至37.6%，去年同期为35.2%[12] 财务数据关键指标变化：前三季度收入与利润 - 前三季度净销售额为6.377亿美元，同比增长4.5%，可比销售额增长5.3%[3] - 前三季度净亏损收窄至617万美元，去年同期净亏损1647万美元[3][13] - 2025财年前九个月净亏损为617万美元，较上年同期的1647万美元亏损收窄62.5%[17] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年前九个月库存增加3059万美元，而上年同期库存增加5940万美元，库存增长幅度同比收窄48.5%[17] - 2025财年前九个月资本支出为754万美元，较上年同期的1001万美元下降24.7%[18] 各地区表现 - 第三季度北美地区可比销售额增长10.0%[1] 管理层讨论和指引 - 第四季度至今可比销售额增长6.6%，黑五至网一期间增长8.7%[1][5] - 公司发布第四季度指引：预计销售额2.91亿至2.96亿美元，每股收益0.97至1.07美元[7] 现金流表现 - 第三季度经营活动产生现金流5050万美元，现金及有价证券增至1.045亿美元[4] - 2025财年前九个月经营活动净现金流出为420万美元，较上年同期的3399万美元流出改善87.6%[18] - 2025财年前九个月用于回购普通股的现金支出为3825万美元，较上年同期的2521万美元增长51.8%[18] - 截至2025年11月1日，现金及现金等价物和受限现金总额为8603万美元，较期初的1.215亿美元下降29.2%[18] 其他财务数据（资产、债务、权益等） - 截至2025年11月1日，公司总资产为6.331亿美元，较2025年2月1日的6.459亿美元下降2.0%[16] - 公司长期资产总额为3.181亿美元，较上一财年末（2025年2月1日）的3.276亿美元下降2.9%[16] - 应付账款大幅增加至7254万美元，较2025年2月1日的7254万美元（持平）及2025年11月2日的4939万美元增长46.9%[16] - 股东权益总额为2.985亿美元，较2025年2月1日的3.171亿美元下降5.9%[16]