门店网络拓展 - 截至2025年11月1日，公司门店总数达1,211家[99]，在截至2025年11月1日的九个月内新开129家门店（含18家搬迁），永久关闭8家门店[101] - 公司长期目标是在美国运营2,000家门店，并计划从2024财年至2028财年五年内净新增500家门店，平均每年约100家净新店[106] - 截至2025年11月1日公司门店总数达1,211家，九个月内新开129家门店（含18家搬迁），关闭8家门店[184] 收入和利润表现 - 公司第三季度（截至2025年11月1日）净利润为1.048亿美元，去年同期为9060万美元[114] - 公司前九个月（截至2025年11月1日）净利润为2.998亿美元，去年同期为2.429亿美元[114] - 第三季度调整后净利润为1.075亿美元，较去年同期增加760万美元[121] - 前九个月调整后净利润为3.118亿美元，较去年同期增加4760万美元[121] - 第三季度净销售额增长7.1%至27.06亿美元，可比门店销售额增长1%[140] - 第三季度净利润为1.0475亿美元，调整后净利润为1.07458亿美元[124] - 第三季度净收入为1.048亿美元，同比增长15.7%[152] - 九个月期间净销售额为79.071亿美元，同比增长7.7%，可比门店销售额增长2%[153] - 九个月期间净收入为2.998亿美元，同比增长23.4%[166] - 净利润增长主要由销售额增长和毛利率提高驱动[114][121] 盈利能力指标 - 第三季度调整后EBIT增长1460万美元至1.55907亿美元，调整后EBITDA增长2640万美元至2.5519亿美元[126][128] - 九个月调整后EBIT增长6720万美元至4.53117亿美元，调整后EBITDA增长9700万美元至7.38993亿美元[126][128] - 第三季度毛利率提升至44.2%，九个月毛利率提升至43.9%[132] - 产品采购成本占净销售额比例在第三季度改善40个基点，九个月改善10个基点[133] 成本和费用 - 第三季度销售、一般和行政费用占净销售额比例降至35.0%[142] - 第三季度折旧和摊销费用为9930万美元，同比增长13.5%[144] - 九个月期间销售成本占净销售额比例下降至56.1%[154] - 九个月期间销售、一般和行政费用为27.655亿美元，同比增长7.1%[155] 库存管理 - 库存增至16.584亿美元，可比门店库存下降2%[134] - 储备库存占总库存比例从32%升至35%[135] - 公司计划未来门店库存水平将低于历史水平，旨在加快周转并减少降价[102][106] 现金流与资本支出 - 九个月现金及现金等价物减少4.106亿美元[137] - 九个月期间经营活动产生的净现金为2.939亿美元[173] - 九个月期间资本支出净额为8.352亿美元[177] - 公司预计2025财年资本支出净额约为9.5亿美元[178] 股东回报与资金使用 - 九个月期间以1.92亿美元回购761,731股普通股[180] - 公司不支付近期现金股息并保留所有可用资金用于资本支出和业务计划[182] 债务与融资 - 截至2025年11月1日总债务包括17.233亿美元定期贷款、2.971亿美元2027年可转换票据和2330万美元融资租赁义务[185] - 定期贷款设施总额为17.35亿美元，到期日为2031年9月24日[186] - 2024年9月24日公司完成再融资，将9.33亿美元B-6贷款置换为12.5亿美元B-7贷款（含3.17亿美元增量贷款），利率边际降低0.25%[187] - 2025年6月11日公司增加5亿美元增量定期贷款，发行折扣为99.0[188] - 截至2025年11月1日定期贷款借款利率为5.7%[189] - ABL信贷额度增至10亿美元，截至2025年11月1日可用额度为9.479亿美元，九个月内平均借款2690万美元，平均利率5.5%[190][191] 风险对冲与承诺 - 公司持有11亿美元利率互换协议对冲定期贷款可变利率风险，其中2亿美元固定利率3.76%，1亿美元固定利率3.73%[199][200] - 截至2025年11月1日公司有17.247亿美元商品采购承诺和50.451亿美元未来最低经营租赁付款[201] 业务运营与定价策略 - 公司提供的商品价格可比其他零售商低达60%[99] - 公司运输举措已导致运费成本低于近期水平，并预计未来几年供应链成本将继续降低[106] 风险因素 - 公司面临通胀等一般经济状况以及国内外政治局势对消费者信心和支出的影响[205] - 竞争因素包括竞争对手的规模和潜在整合以及电子商务支出的增长[205] - 公司净销售额、营业收入和库存水平存在季节性波动[205] - 气候变化或其他因素导致的极端和/或反常天气条件可能不利影响需求[205] - 公共卫生危机、流行病或大流行的影响[205] - 公司满足增长计划或成功实施长期战略计划的能力[205] - 公司优化现有门店或维持有利租赁条款的能力[205] - 劳动力成本以及公司管理庞大员工队伍的能力[205] - 进口风险包括税收和贸易政策、关税和政府法规[205] - 公司产生足够现金以运营和偿还债务义务的能力[205]

收入和利润（同比环比） - 总净收入增长7%至7.914亿美元，按固定汇率计算增长5%[1][8] - 第三季度净收入为7.914亿美元，同比增长7.2%（去年同期为7.385亿美元）[38] - 第三季度产品销售额为7.603亿美元，占总收入96.1%，同比增长7.8%（去年同期为7.055亿美元）[38] - 九个月总净收入增长7%至22.1亿美元，按固定汇率计算增长6%[16] - 前九个月净收入为22.122亿美元，同比增长7.2%（去年同期为20.63亿美元）[38] - 第三季度总净收入为7.914亿美元，同比增长7%；前九个月总净收入为22.122亿美元，同比增长7%[47] - 按固定汇率计算，第三季度总净收入增长率为5%，前九个月总净收入增长率为6%[49] - GAAP营业利润率为2.9%，同比下降2.8个百分点；调整后营业利润率为4.7%，同比下降1.1个百分点[1][9][10] - 第三季度运营收益为2318万美元，同比下降45.2%（去年同期为4228万美元）[38] - 第三季度营业利润为2318万美元，同比大幅下降45%；前九个月营业利润为796万美元，同比大幅下降89%[47] - 九个月GAAP营业利润率为0.4%，同比下降3.0个百分点；调整后营业利润率为1.8%，同比下降1.7个百分点[19][20] - 第三季度调整后运营利润为3700.5万美元，同比下降13.5%[42] - 前九个月调整后运营利润为3968.2万美元，同比下降45.7%[42] - GAAP每股收益为0.48美元，去年同期为每股亏损0.47美元；调整后每股收益增长3%至0.35美元[1][5][7] - 第三季度归属于Guess?, Inc.的净收益为2565万美元，而去年同期为净亏损2340万美元[38] - 前九个月归属于Guess?, Inc.的净亏损为104万美元，而去年同期为净亏损2098万美元[38] - 第三季度调整后归属于Guess公司的净利润为1900.2万美元，同比增长7.5%[42] - 前九个月调整后归属于Guess公司的净利润为1049.7万美元，同比下降60.8%[42] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.35美元，同比增长2.9%[44] - 前九个月调整后摊薄每股收益为0.19美元，同比下降61.2%[44] - 九个月调整后每股收益为0.19美元，去年同期为0.49美元[15] 成本和费用（同比环比） - 第三季度毛利率为42.5%，同比下降1.1个百分点（去年同期为43.6%）[38] - 第三季度销售、一般和行政费用为3.09亿美元，占总收入39.2%，同比增长10.6%（去年同期为2.794亿美元）[38] - 第三季度资产减值费用为483万美元，占总收入0.6%，同比大幅增加（去年同期为109万美元，占0.1%）[38] - 第三季度资产减值费用为482.8万美元，同比增长342.5%[42] 各条业务线表现 - 美洲批发收入增长28%（按固定汇率计算增长26%）[11] - 美洲批发业务表现强劲，第三季度收入为1.261亿美元，同比增长28%；前九个月收入为3.028亿美元，同比增长23%[47] 各地区表现 - 欧洲地区收入增长10%（按固定汇率计算增长6%），零售同店销售增长7%（按固定汇率计算增长2%）[11][18] - 欧洲市场第三季度收入为4.041亿美元，同比增长10%；前九个月收入为11.47亿美元，同比增长11%[47] - 美洲零售收入下降2%，零售同店销售下降3%[11] - 亚洲地区收入下降8%（按固定汇率计算下降6%），零售同店销售下降5%（按固定汇率计算下降2%）[11] - 亚洲市场第三季度收入为6007万美元，同比下降8%；前九个月收入为1.739亿美元，同比下降10%[49] 管理层讨论和指引 - 财报包含非GAAP财务指标，如调整后业绩、不变汇率财务信息和自由现金流[26] - 调整后指标剔除了特定项目影响，如专业服务及法律费用、收购rag & bone的交易成本等[26] - 不变汇率计算旨在排除外币折算汇率波动影响，以增强基础业务趋势的可视性[28] - 自由现金流计算为经营活动现金流减去不动产和设备购置及财务租赁付款[30] - 公司提醒，某些关于拟议交易的陈述是受风险因素影响的前瞻性声明[32] - 公司调整后业绩排除了与WHG Global收购提案及Authentic Brands Group交易相关的拟议交易成本[60] - 调整项目包括rag & bone品牌收购的交易成本、北美及大中华区部分零售店计划退出的重组成本[60] - 调整项目还包括资产减值支出、债务清偿损失、与2028年票据相关的衍生工具公允价值重计量[60] 其他财务数据 - 前九个月经营活动所用净现金流为3796万美元，相比去年同期的6155万美元有所改善[53] - 前九个月自由现金流为负1.033亿美元，相比去年同期的负1.304亿美元有所改善[55] - 截至2025年11月1日，公司现金及现金等价物为1.542亿美元，存货为6.923亿美元[51] - 第三季度调整后有效所得税税率为35.2%，同比下降1.4个百分点[42] - 第三季度衍生工具公允价值重估带来1794.1万美元收益[42] - 第三季度重组费用为254万美元[42] - 公司发行了2028年到期的3.75%可转换优先票据，本金总额分别为2.75亿美元、6500万美元和1200万美元[60] 公司运营与投资活动 - 公司于2024年4月2日完成对时尚品牌rag & bone运营资产及相关负债的收购[24] - 公司与WHP Global各持股50%的合资企业收购了rag & bone的知识产权[24] - 公司董事会批准每股0.225美元的季度现金股息，将于2025年12月26日派发[25] - 截至2025年11月1日，公司直接运营1,058家零售店，合作伙伴和分销商运营另外507家零售店[31] - 截至2025年11月1日，公司及其合作伙伴和分销商业务遍及约100个国家[31] - 截至2025年11月1日，公司全球门店总数从1,598家减少至1,565家，净减少33家（约-2.1%）[57] - 亚洲及太平洋地区门店数量从392家减少至354家，净减少38家（约-9.7%），其中合作经营店从302家减少至297家[57] - 欧洲及中东地区合作经营店从227家减少至194家，净减少33家（约-14.5%）[57] - 全球特许专柜总数从315个增加至318个，净增3个（约+1.0%）[57] - 亚洲及太平洋地区特许专柜从222个减少至198个，净减少24个（约-10.8%），其中自营专柜从135个减少至124个[57] - 美洲地区特许专柜从29个大幅增加至48个，净增19个（约+65.5%）[57]

净销售额表现 - 2026财年第二季度净销售额为23.301亿美元，同比增长3%[117][118]；上半年净销售额为44.434亿美元，同比增长1%[117][118] - 剔除资产剥离和汇率影响后，第二季度净销售额增长1.11亿美元（5%）[118][120]；上半年净销售额增长1.522亿美元（4%）[118][121] - 第二季度净价格实现贡献了11个百分点的净销售额增长，但销量/组合下降了6个百分点[120]；上半年净价格实现贡献了8个百分点，销量/组合下降了5个百分点[121] 毛利率表现 - 第二季度毛利率为37.3%，同比下降170个基点[117][123]；上半年毛利率为30.3%，同比下降800个基点[117][123] - 第二季度调整后毛利率为33.9%，同比下降480个基点[117]；上半年调整后毛利率为34.5%，同比下降440个基点[117] 运营收入表现 - 第二季度运营收入为4.185亿美元，同比增长147%[117][125]；上半年运营收入为4.641亿美元，同比下降11%[117][128] - 第二季度调整后运营收入为3.943亿美元，同比下降20%[117][126]；上半年调整后运营收入为7.646亿美元，同比下降19%[117][129] 美国零售咖啡部门表现 - 美国零售咖啡部门第二季度净销售额增长1.449亿美元（21%），但部门利润下降4840万美元（24%）[139][140] 美国零售冷冻手持食品及涂抹酱部门表现 - 美国零售冷冻手持食品及涂抹酱部门第二季度净销售额下降2410万美元（5%），部门利润下降1400万美元（12%）[139][142] 美国零售宠物食品部门表现 - 美国零售宠物食品部门第二季度净销售额下降3220万美元（7%），但部门利润增长300万美元（2%）[139][144] 烘焙零食部门表现 - 烘焙零食部门第二季度净销售额下降5940万美元（19%），部门利润下降4880万美元（69%）[139][146] 国际及户外渠道表现 - 国际及户外渠道第二季度净销售额增长2970万美元（9%），部门利润增长840万美元（12%）[139][148] 资产剥离活动 - 公司于2025年3月3日出售部分甜烘焙零食价值品牌，净收益为3460万美元，产生税前损失4420万美元[111] - 公司于2024年12月2日出售Voortman业务，净收益为2.914亿美元，产生税前损失2.659亿美元[112] 税务相关 - 2026财年第二季度有效所得税率为24.2%，而去年同期为136.7%[131]；上半年有效所得税率为24.6%，去年同期为48.7%[131] 现金流表现 - 截至2025年10月31日的六个月，公司自由现金流为1.853亿美元，较去年同期的3.664亿美元下降[151] - 截至2025年10月31日的六个月，公司经营活动产生的净现金为3.359亿美元，较去年同期的5.771亿美元下降2.412亿美元[151][152] 现金、债务与资本 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为6.28亿美元，较2025年4月30日的6.99亿美元减少[150] - 截至2025年10月31日，总债务为77.88亿美元，其中短期借款7.482亿美元，长期债务70.398亿美元[161] - 截至2025年10月31日，股东权益为60.602亿美元，总资本为138.482亿美元[161] - 公司拥有20亿美元的无担保循环信贷额度，以及不超过20亿美元的商业票据计划[161] 融资与股息活动 - 2026年上半年融资活动现金使用主要为股息支付2.312亿美元，部分被短期借款净增加0.874亿美元所抵消[154] - 2026年上半年股息支付为2.312亿美元，2025年同期为2.265亿美元；每股股息分别为2.20美元和2.16美元[163] 供应商融资 - 截至2025年10月31日，供应商通过融资计划出售给金融机构的未偿付款义务为2.48亿美元，而2025年4月30日为3.404亿美元[155] - 2026年上半年通过供应商融资计划向金融机构支付6.796亿美元，2025年同期支付8.188亿美元[155] 历史季度调整后业绩 - 2025年第三季度调整后毛利润为15.331亿美元，而2024年同期为17.122亿美元[173] - 2025年第三季度调整后每股摊薄收益为4.00美元，而2024年同期为5.19美元[173] 业务整合与重组成本 - 与收购Hostess Brands相关的整合成本预计总额约为1.9亿美元，截至2025年10月31日已确认累计成本1.86亿美元[134] - 为优化烘焙零食业务，公司计划关闭印第安纳波利斯工厂，相关重组成本预计约为7500万美元，其中非现金加速折旧费用为6000万美元[135] 国际运营与风险敞口 - 截至2025年10月31日的六个月内，受汇率影响的美国境外客户收入占净销售额的4%[184] - 截至2025年10月31日，公司持有主要由加拿大子公司持有的现金及等价物0.581亿美元[166] 利率与商品价格敏感性 - 截至2025年10月31日，假设利率下降100个基点，公司长期债务的公允价值将增加5.561亿美元[178] - 截至2025年10月31日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的高点为1.135亿美元[181] - 截至2025年10月31日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的低点为负3000万美元[181] - 截至2025年4月30日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的高点为1.127亿美元[181] - 截至2025年4月30日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的低点为2000万美元[181] - 截至2025年10月31日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的平均值为4010万美元[181] - 截至2025年4月30日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的平均值为4960万美元[181] 衍生工具会计处理 - 公司未对用于管理商品价格风险的衍生工具采用套期会计，所有商品衍生工具的损益立即计入产品销售成本[179] - 公司未对用于管理外汇风险的衍生工具采用套期会计，这些工具的价值变动立即计入产品销售成本[183]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第二季度净收入为17.05亿美元，同比增长2.8%[20] - 2025财年第二季度净利润为3.05亿美元，同比增长2.0%[20] - 运营收入为3.99亿美元，同比增长15.7%[20] - 截至2025年10月24日的六个月净收入为5.38亿美元[28] - 2025年10月24日止三个月总净收入为17.05亿美元，同比增长4700万美元（2.8%）[92][93] - 2025年10月24日止六个月总净收入为32.64亿美元，同比增长6500万美元（2.0%）[93][94] - 2026财年第二季度净收入为17.05亿美元，同比增长3%；上半年净收入为32.64亿美元，同比增长2%[122] - 基本每股收益为2.69美元，稀释后每股收益为2.66美元，六个月净收入为5.38亿美元[88] 收入构成 - 2025财年第二季度产品收入为7.88亿美元，服务收入为9.17亿美元[20] - 2025年10月24日止三个月总净收入为17.05亿美元，同比增长4700万美元（2.8%），其中混合云收入15.34亿美元，公有云收入1.71亿美元[92][93] - 2025年10月24日止六个月总净收入为32.64亿美元，同比增长6500万美元（2.0%），其中混合云收入29.32亿美元，公有云收入3.32亿美元[93][94] - 2026财年第二季度产品收入为7.68亿美元，同比下降3%；上半年产品收入为14.42亿美元，与去年同期基本持平[123] - 2026财年第二季度服务收入为9.17亿美元，同比增长3%；上半年服务收入为18.22亿美元，同比增长3%[126] - 2026财年第二季度支持收入为6.47亿美元，同比增长2%；专业及其他服务收入为9900万美元，同比增长14%[126] - 2026财年上半年公共云收入为3.32亿美元，同比增长2%[126] 毛利率 - 2025财年第二季度毛利率为72.0%，去年同期为71.0%[20] - 2025年10月24日止三个月总毛利率为72.0%，相比去年同期71.0%提升1.0个百分点[92][93] - 公有云业务2025年10月24日止三个月毛利率为83.0%，相比去年同期73.8%显著提升9.2个百分点[92][93] - 2025年10月24日止六个月总毛利率为71.2%，相比去年同期71.1%略有提升[93][94] - 2026财年第二季度混合云产品毛利率同比下降1个百分点，上半年同比下降3个百分点，主要因组件成本上升[134] - 公共云业务毛利率在2026财年第二季度和上半年同比提升9个百分点[138] 成本和费用（同比环比） - 2026财年第二季度产品成本为3.07亿美元，同比下降5%；上半年产品成本为6.23亿美元，同比上升8%[132] - 2026财年第二季度服务成本为1.57亿美元，同比下降10%；上半年服务成本为3.16亿美元，同比下降9%[135] - 2026财年第二季度销售与营销费用为4.65亿美元，同比下降4%；上半年为9.26亿美元，同比下降3%[142] - 2026财年第二季度研发费用为2.51亿美元，同比下降2%；上半年为4.93亿美元，同比下降3%[144] - 2026财年第二季度一般与行政费用为7700万美元，同比上升16%；上半年为1.73亿美元，同比上升14%[146] - 2026财年第二季度利息支出为2600万美元，同比上升73%；上半年为5500万美元，同比上升77%[149] - 2026财年第二季度所得税准备金为8800万美元，同比上升44%；有效税率为22.4%[151] - 有效税率为22.8%，较上年同期的17.0%上升5.8个百分点[81] - 六个月期间，公司支付的所得税净额为2.85亿美元，支付的利息为5800万美元[50] - 六个月期间，公司其他净收入为支出1100万美元，而去年同期为净收入3200万美元[49] - 六个月期间，公司租赁总成本为3300万美元，其中运营租赁成本为2600万美元[67] - 截至2025年10月24日的六个月，无形资产摊销费用为1200万美元[38] - 2026财年第二季度和上半年重组费用分别为2300万美元和2500万美元[118] - 重组相关费用净额为2500万美元，期末负债余额为3200万美元[80] - 六个月内股权激励费用总额为1.85亿美元，截至期末尚有7.9亿美元未确认费用，预计在2.3年内摊销[72] 现金流 - 公司通过经营活动产生现金流8.00亿美元，较去年同期的4.46亿美元大幅增长[25] - 公司用于股票回购的现金为5.50亿美元，偿还债务7.50亿美元[25] - 运营现金流为8.00亿美元，投资现金流为0.68亿美元，融资现金流为-15.40亿美元[25] - 2026财年上半年经营活动产生的净现金为8亿美元，同比大幅增加[154][155] - 2026财年上半年融资活动使用的净现金为15.4亿美元，主要用于偿还7.5亿美元高级票据和回购5.5亿美元普通股[154][155][159] - 2026财年上半年应收账款减少2.61亿美元，主要因账单金额降低[162] - 2025年10月24日止六个月，公司以无追索权方式出售了1600万美元的应收账款[100] 现金及投资 - 现金及现金等价物为20.72亿美元，较期初的27.42亿美元减少6.7亿美元[15] - 截至2025年10月24日，现金及现金等价物为20.72亿美元，较2025年4月25日的27.42亿美元下降24.5%[39] - 公司投资总额为23.88亿美元，其中美国国债和政府债务证券为9.42亿美元，货币市场基金为13.7亿美元[55] - 现金、现金等价物和短期投资总额为30.14亿美元，其中以公允价值计量且变动计入损益的2级工具为2700万美元[57] - 截至2025年10月24日，公司现金及短期投资总额为30.14亿美元，其中国际子公司持有22.98亿美元[96] - 截至2025年10月24日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为30.14亿美元，较2025年4月25日减少8.32亿美元[154][155] 债务及融资 - 公司长期债务公允价值为25.04亿美元，较2025年4月25日的31.43亿美元有所下降[59] - 公司长期债务本金总额为25亿美元，2028年到期5.5亿美元，2030年及以后到期19.5亿美元[60][63] - 2025年6月，公司偿还了2025年6月到期的7.57亿美元优先票据本金及未付利息[61] - 公司拥有10亿美元的商业票据计划和10亿美元的循环信贷额度，截至报告期末均未提取使用[64][65] - 高级票据总额为25亿美元，具体包括：2027年6月到期的5.5亿美元（利率2.375%）、2030年6月到期的7亿美元（利率2.70%）、2032年3月到期的6.25亿美元（利率5.50%）以及2035年3月到期的6.25亿美元（利率5.70%）[166] - 公司于2025年6月23日偿还了2025年6月到期的7.57亿美元高级票据本金及未付利息[167] - 商业票据计划最高额度为10亿美元，但截至2025年10月24日未有未偿还余额[168] - 公司拥有一项10亿美元的无担保循环信贷额度，其中包含5000万美元的信用证子额度，该额度将于2030年3月5日到期[169] 资产及负债变动 - 总资产从期初的108.23亿美元下降至96.30亿美元，减少11.93亿美元[15][17] - 截至2025年10月24日，库存总额为1.27亿美元，较2025年4月25日的1.86亿美元下降31.7%[40] - 截至2025年10月24日，商誉总额为27.31亿美元，较2025年4月25日的27.23亿美元略有增加[38] - 截至2025年10月24日，购买的无形资产净值为3100万美元，较2025年4月25日的4300万美元下降27.9%[38] - 截至2025年10月24日，应计费用为8.9亿美元，较2025年4月25日的11.22亿美元下降20.7%[43] - 经营租赁总负债为2.53亿美元，较期初的2.56亿美元下降1.2%[68] - 未确认税收优惠总额为7000万美元，其中4900万美元为净额，记录在其他长期负债中[87] - 资产负债表对冲的远期合约出售名义金额为14.37亿美元，较期初的7.9亿美元增长81.9%[77] 股东回报和资本分配 - 截至2025年10月24日的六个月，公司回购了价值5.5亿美元的普通股[28] - 截至2025年10月24日的六个月，公司宣布并支付了每股1.04美元的现金股息，总额为2.07亿美元[28] - 股票回购计划授权新增11亿美元，六个月内回购520万股，平均价格106.05美元，期末剩余授权9.02亿美元[73][74] - 六个月内宣布每股股息1.04美元，股息支付总额中1.42亿美元分配至额外实收资本[75] - 2026财年上半年公司以每股106.05美元的平均价格回购520万股普通股，总金额5.5亿美元[117] - 公司宣布每股普通股现金股息为0.52美元，将于2026年1月21日支付[172] - 公司在2026财年第一季度授权新增11亿美元股票回购计划，截至2025年10月24日，剩余授权回购金额为9.02亿美元[173] - 在截至2025年10月24日的三个月中，公司共回购了217.9万股普通股，总价值约为2.179亿美元，平均每股价格为114.75美元[186] 业务表现和承诺 - 截至2025年10月24日，公司剩余履约义务总额为49亿美元，其中47%预计在未来12个月内确认为收入[47] - 截至2025年10月24日的六个月，公司确认了13.24亿美元的递延收入和融资未赚取服务收入[46] - 截至2025年10月24日，公司持有非取消性库存采购承诺7亿美元，其他采购义务5亿美元[98][99] - 主要分销商TD Synnex和Arrow Electronics合计贡献2025年10月24日止三个月收入的43%[97] - 2025财年上半年美国境内销售额为15.66亿美元，同比增长6000万美元（4.0%）[95] - 截至2025年10月24日，表外采购承诺总额为12亿美元[174] - 预计2026财年剩余时间的资本支出在9000万美元至1.4亿美元之间[170] - 公司在2026财年第二季度支付了1.79亿美元的最终过渡税[171]

收入和利润表现（同比） - 第三季度营收1.085亿美元，同比增长31.2%[3] - 前三季度营收2.898亿美元，同比增长44.3%[3] - 公司2025财年第三季度GAAP净亏损为1510.7万美元，较去年同期的2407.1万美元亏损收窄37.2%[20] - 2025财年第三季度Non-GAAP净利润为1186.4万美元，相比去年同期445.9万美元的净利润增长166.1%[20] - 2025财年前九个月GAAP净亏损为5943.0万美元，较去年同期的9689.2万美元亏损收窄38.7%[20] - 2025财年前九个月Non-GAAP净利润为2132.1万美元，相比去年同期1155.0万美元的亏损实现扭亏为盈[20] 每股收益/亏损（同比） - 第三季度GAAP净亏损1510万美元，每股亏损0.35美元[3] - 第三季度非GAAP净利润1190万美元，每股收益0.27美元[3] - 前三季度GAAP净亏损5940万美元，每股亏损1.40美元[3] - 前三季度非GAAP净利润2130万美元，每股收益0.49美元[3] - 2025财年第三季度GAAP每股亏损为0.35美元，较去年同期的0.58美元改善39.7%[20] - 2025财年第三季度Non-GAAP每股收益为0.27美元，相比去年同期的0.11美元增长145.5%[20] 现金流和资产状况 - 第三季度末现金及有价证券总额为2.953亿美元[5] - 前三季度自由现金流占营收比例为14.8%[6] - 公司现金及现金等价物从年初的1.446亿美元增至1.741亿美元，增长20.4%[22] - 总资产从年初的6.890亿美元增至7.519亿美元，增长9.1%[22] - 股东权益从年初的5.614亿美元增至5.901亿美元，增长5.1%[22] 管理层讨论和指引 - 第四季度营收指引为9700万至1.03亿美元[3] - 2026财年营收增长指引上调至36%至38%[6]

临床阶段候选药物 - 公司目前有18个由公司发现的候选药物处于临床试验阶段，从早期（1期）到晚期（3期）不等[19] - 公司目前正在对ARO-INHBE（肥胖）进行1/2a期临床试验[52] - 公司目前正在对ARO-ALK7（肥胖）进行1/2a期临床试验[54] 商业化产品及关键适应症进展 - 公司首个商业化产品REDEMPLO (plozasiran) 于2025年在美国获批上市，用于治疗家族性乳糜微粒血症综合征（FCS）[20] - 针对严重高甘油三酯血症（sHTG）的3期研究（SHASTA-3, SHASTA-4, SHASTA-5）已完成全部患者入组，计划于2026年提交补充新药申请[20] 创新平台与候选药物 - ARO-DIMER-PA是首个通过TRiM平台实现的、可同时靶向PCSK9和APOC3两个基因的双功能RNAi候选药物[48] - ARO-MAPT是公司首个在临床前研究中实现血脑屏障穿透并在中枢神经系统实现深度基因敲低的RNAi疗法[57] 新临床试验申请 - 公司已提交申请以启动ARO-DIMER-PA的1/2a期临床试验[49] - 公司已提交申请以启动针对阿尔茨海默病的ARO-MAPT的1/2a期临床试验[57] 合作伙伴项目里程碑付款与特许权 - 针对合作伙伴项目，公司仍有资格从Amgen和Royalty Pharma获得高达4.85亿美元的剩余开发、监管和销售里程碑付款[74] - 公司与Takeda就fazirsiran项目在美国市场达成50/50利润分成结构，在美国以外市场公司有资格获得净销售额20%至25%的分级特许权使用费[67] 合作伙伴许可与合作协议 - 公司已与多家领先生物技术和制药公司达成多项许可与合作协议，包括Sarepta Therapeutics, Inc., Amgen Inc., Takeda Pharmaceutical Company Limited等[20] - 公司与Sarepta Therapeutics于2024年11月25日达成全球许可与合作协议，涵盖多个临床前及临床阶段项目，Sarepta可选择多达6个新靶点[76] - 公司与Novartis于2025年8月29日达成全球许可与合作协议，涵盖针对α-突触核蛋白的临床前阶段疗法ARO-SNCA及其他合作靶点[84] - 公司与GSK就daplusiran/tomligisiran（GSK5637608）于2023年12月11日达成全球独家许可协议，GSK正在启动该药物治疗慢性乙肝的二期研究[66] - 公司与GSK就GSK-4532990（原ARO-HSD）于2021年11月22日达成独家许可协议，GSK负责其区域内（大中华区除外）的所有临床开发和商业化[62] 合作伙伴项目进展 - Amgen已于2022年12月启动olpasiran评估主要心血管事件影响的三期研究（OCEAN）[75] 知识产权与专利组合 - 公司拥有约643项授权专利（其中404项针对RNAi触发分子，159项针对靶向基团或化合物）及约833项待审专利申请，遍布全球103个专利家族[85] - 公司专利组合中，关键靶点如AAT、HBV、LPA的专利预计到期年份分别为2035/2038年、2032/2036/2037年、2036年[86] - 公司递送技术平台相关专利，如CNS鞘内递送平台、脂肪递送平台、血脑屏障穿梭递送平台的专利预计到期年份分别为2043年、2044年、2045年[88] 公司收购历史 - 公司于2015年3月3日从诺华收购了RNAi资产，获得了涵盖30个未公开基因靶点的全球独家许可[90] - 公司于2011年10月21日收购了罗氏的RNAi治疗业务，获得了多项非独家专利许可[91] 美国FDA审评流程与费用 - 新药申请（NDA）的申请用户费约为468.2万美元（2026财年），获批后还需支付约44.2万美元的年费[106][107] - 美国FDA对NDA的初步审查在收到申请后60天内进行，并在第74天通知申请人是否受理[108] - 标准NDA的审查目标周期为10个月，优先审查产品的目标周期为6个月[108] - 如果FDA要求补充信息，申请人重新提交后，FDA承诺在2或6个月内完成审查[112] 美国监管激励措施与独占性 - 根据《孤儿药法案》，罕见病定义为在美国患者少于20万人的疾病[114] - 获得孤儿药认定可享受资助、税收优惠和FDA用户费减免等激励措施[114] - 首个获批用于特定罕见病的孤儿药将享有市场独占权[115] - 孤儿药专营权期限为7年，期间FDA通常不会批准相同药物及适应症的其他申请[116] - 新化学实体（NCE）获得5年数据独占期，在此期间ANDA申请通常无法提交，除非包含第IV段声明则可在4年后提交[128] - 补充申请若包含新临床研究报告可获得3年独占期，保护新剂型、新给药途径或新适应症等变更[128] - 儿科数据独占性可延长现有监管独占期6个月，无需证明药物在儿科人群中的有效性[136] - 突破性疗法认定可使药物获得FDA更深入的开发指导并加速审评[120] - 根据Hatch-Waxman法案，专利期最长可恢复5年，但产品批准后总专利期不超过14年[137][138] 美国特殊审批路径与要求 - 临床研究必须遵循cGCP规范，包括获得受试者书面知情同意[100] - 加速审批药物需进行批准后研究以验证临床获益，并遵守促销材料相关要求[119] - 第IV段专利认证可触发专利侵权诉讼，导致ANDA批准自动延迟30个月[131] - 505(b)(2)申请路径允许依赖FDA对已批准药物的安全性和有效性结论，可能无需进行完整的临床前或临床研究[132] - 快速审评资格（Fast Track）药物有资格获得优先审评、滚动审评和加速批准[118] 英国监管框架变化 - 英国脱欧后，欧盟与英国达成的贸易与合作协定包含针对药品的相互良好生产规范认可，但未实现药品法规和产品标准的全面互认[140] - 英国《药品和医疗器械法案2021》于2021年生效，旨在更新现有人类药物和临床试验的监管框架[141] - 2025年6月，英国实施新的医疗器械上市后监测要求，包括引入强制性监测计划和定期安全更新报告，并缩短事件报告时限[143] - 英国药品和保健品监管局计划在2026年实施新的市场准入法规，将认可澳大利亚、加拿大、欧盟和美国的批准，并引入三种市场准入途径[144] 欧盟临床试验与审批法规 - 欧盟临床试验法规规定，自2025年1月31日起，所有根据旧指令批准的持续试验必须符合新规并转移至临床试验信息系统[147] - 欧盟集中审批程序下，人用药品委员会评估上市授权申请的标准时间为210天，加速评估可缩短至150天，欧盟委员会最终在67天内批准[152] - 欧盟上市授权初始有效期为5年，续期申请必须在到期前至少9个月提交给欧洲药品管理局[156] 欧盟数据与市场独占性 - 欧盟新化学实体享有8年数据独占性和10年市场独占性，若在前8年内获批具有显著临床益处的新适应症，可延长至11年[157] - 欧盟孤儿药指定提供长达10年的市场独占性，指定申请由人用药品委员会在90天内评估[162][163] - 孤儿药市场专营期为10年，若符合儿科研究计划可额外延长2年专营期[164] - 孤儿药专营期在第5年末若不符合指定标准可能从10年缩短至6年[165] - 现有产品新增适应症享有4年数据专营期[166] - 符合儿科研究计划的非孤儿药可获得补充保护证书6个月延期，孤儿药可获2年市场专营期延长[168] 欧盟法规改革与健康技术评估 - 欧盟委员会2023年提出的药品法规改革草案计划将数据独占期从8年缩短至6年，并为新抗生素开发提供可转让的市场保护券[161] - 欧盟健康技术评估法规于2025年1月12日实施，设3年过渡期[181] - 强制许可框架于2025年10月27日获欧盟理事会批准，尚待欧洲议会表决[184] 数据隐私与安全法规 - 美国HIPAA法规及HITECH法案对受保护健康信息实施数据隐私和安全要求[186] - 加州消费者隐私法案适用于加州居民的个人信息，对健康信息提供额外保护[187] - 违反数据隐私法规可能导致重大民事/刑事处罚及私人诉讼风险[188] - 违反GDPR或UK GDPR可能导致最高2000万欧元或公司全球年收入4%的罚款（以较高者为准）[191] - 欧盟临床试验数据公开要求增加公司处理健康数据的合规复杂性[192] - 个人数据向非欧盟充分保护水平国家的转移需采用标准合同条款等适当保障措施[193] 国际数据转移框架 - 欧盟-美国数据隐私框架于2023年7月通过，允许数据流向参与该框架的美国公司[193] - 从欧盟到英国的数据流动基于2021年的充分性决定，有效期至2025年6月，可能延长至2031年12月[194] - 英国于2022年3月推出国际数据传输协议和增编，取代欧盟标准合同条款用于英国GDPR下的国际传输[194] - 英国-美国数据桥于2023年10月生效，承认参与框架扩展的美国公司提供充分数据保护[194] 生产质量规范 - 药品生产需符合欧盟GMP标准，违规可能导致生产设施关闭[174] 药品定价与报销环境 - 美国通过《通货膨胀削减法案》授权卫生部就联邦医保计划中某些药品价格进行谈判[202] - 欧盟成员国药品定价和报销方案差异大，一些国家要求进行成本效益比较研究[205] - 医保成本控制导致药品定价下行压力，新药进入市场面临更高壁垒[205] 公司设施与产能 - 公司在2025财年第一季度于威斯康星州维罗纳扩建了新的GMP原料药生产设施[208][209] - 公司研发设施总面积超过25.1万平方英尺，配备先进实验室[211] - 公司运营位于加州圣地亚哥和威斯康星州麦迪逊的研发实验室[209] - 公司主要行政办公室位于加州帕萨迪纳[208] 人力资源与员工情况 - 截至2025年9月30日，公司拥有711名全职员工，分布于美国四个基地[212] - 公司2025财年持续扩大员工规模，重点增强内部生产能力和临床前研发[213] - 公司将员工总薪酬目标设定在市场水平的50至75百分位数[214] - 公司提供包括学费报销在内的个性化发展计划支持员工深造[214] - 公司通过反偏见培训等举措促进包容性和员工敬业度[215] 外包策略 - 公司外包大量临床试验工作给临床研究组织和部分药物生产给合同制造商[213]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年10月31日的三个月收入为7.881亿美元，同比增长25.5%（去年同期为6.28亿美元）[121] - 截至2025年10月31日的三个月净亏损为1160万美元，较去年同期的1210万美元有所收窄[121] - 截至2025年10月31日的三个月，非GAAP营业利润为1.71856亿美元，去年同期为1.34147亿美元[141] - 截至2025年10月31日的季度营收为7.881亿美元，同比增长1.602亿美元，增幅26%[163][166] - 季度营业亏损为3636万美元，营业利润率为-5%[163][164] - 截至2025年10月31日，年度经常性收入为32.04亿美元，较上年同期的25.53亿美元增长25.5%[145] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2025年10月31日的三个月，GAAP毛利率为77%，非GAAP毛利率为80%[139] - 截至2025年10月31日的三个月，GAAP营业利润率为-5%，非GAAP营业利润率为22%[141] - 季度毛利润为6.034亿美元，毛利率稳定在77%[163][164] - 销售与营销费用为3.736亿美元，占营收的47%，同比下降2个百分点[163][164] - 研发费用为2.005亿美元，占营收的26%，同比上升1个百分点[163][164] - 公司2025年10月31日止三个月的收入成本为1.84753亿美元，同比增长4329.1万美元或31%[167] - 公司毛利率保持稳定，2025年10月31日止三个月为77%，与去年同期持平[167][168] - 销售与营销费用为3.73562亿美元，同比增长6747.5万美元或22%[169] - 研发费用为2.00498亿美元，同比增长4624.4万美元或30%[171] - 一般及行政费用为6566.1万美元，同比增长884.2万美元或16%[172] 财务数据关键指标变化：现金流 - 季度经营现金流为4.483亿美元，占营收的57%；自由现金流为4.133亿美元，自由现金流利润率为52%[144] - 截至2025年10月31日的三个月，经营活动产生的净现金为4.483亿美元，由净亏损1160万美元经调整后得出[190] - 非现金支出总额为2.971亿美元，主要包括1.886亿美元的股权激励费用和4810万美元的递延合同获取成本摊销[190] - 营运资产和负债变动带来净现金流入1.628亿美元，主要源于应收账款减少4.829亿美元[190] - 截至2024年10月31日的三个月，经营活动产生的净现金为3.313亿美元，由净亏损1210万美元经调整后得出[191] - 投资活动使用的净现金在2025财季高达15.022亿美元，主要用于购买8.964亿美元的短期投资和6.728亿美元的业务收购[192] - 投资活动使用的净现金在2024财季为2.017亿美元，主要用于购买4.303亿美元的短期投资[193] 客户与业务表现 - 截至2025年7月31日，客户总数超过9400家，较去年同期的超过8650家有所增长[125] - 截至2025年10月31日的过去12个月，美元净留存率为115%，去年同期为114%[132] - 公司客户基数从2024年10月31日至2025年10月31日增长了14%[166] - 订阅及相关支持服务收入占总营收约98%[146] 管理层讨论和指引 - 公司预计在可预见的未来将继续产生净亏损，并继续增加销售、营销和研发投入[121] - 宏观经济环境导致客户审批流程延长，特别是对大额交易更为谨慎[122][123] - 公司宣布将从2026财年第二季度起不再报告美元净留存率指标[136] 其他财务数据 - 利息收入为3315.4万美元，同比增长310.6万美元或10%[173] - 利息费用为212.7万美元，同比减少101.6万美元或32%[174] - 所得税准备金为324.1万美元，同比减少439.6万美元或58%[176] - 股权激励费用总额为1.938亿美元，其中研发部门占7524万美元[163] - 截至2025年10月31日，公司现金、现金等价物及短期投资总额为33.213亿美元[182] - 截至2025年10月31日，公司递延收入为23.513亿美元，其中19.462亿美元为流动负债，预计在未来12个月内确认为收入[187] - 截至2025年10月31日，公司现金、现金等价物及短期投资总额为33.213亿美元[200] - 利率每变动100个基点，将导致可供出售证券投资的公允价值变动2790万美元[200] - 公司于2025年7月发行了本金总额为17.25亿美元的2028年到期可转换优先票据[201] - 该2028年票据的利率为0.0%，公司不承担相关经济利率风险[202]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。每个主题下的关键点均严格使用原文，并保留了文档ID引用。 收入和利润表现 - 2025财年总收入为8.29448亿美元，相比2024财年的35.51万美元，实现巨大增长[10] - 2025财年运营收入为9834.6万美元，相比2024财年运营亏损6.0108亿美元，实现扭亏为盈[10] - 2025财年净亏损（归属于Arrowhead Pharmaceuticals, Inc.）为163万美元，相比2024财年净亏损5.99493亿美元，大幅收窄[10] 成本和费用 - 2025财年研发费用为6.07159亿美元，相比2024财年的5.0587亿美元，增长20%[10] 合作与里程碑收入 - 公司从诺华获得2亿美元首付款，并有资格获得高达20亿美元的开发、监管和销售里程碑付款[7] - 公司从Sarepta Therapeutics获得3亿美元里程碑付款，其中1亿美元通过接收约5000万美元等值公司普通股（每股18.79美元）及约5000万美元现金的方式结算[7] - 公司子公司Visirna Therapeutics从赛诺菲获得1.3亿美元首付款，并有资格在普洛杂希兰于中国大陆获批不同适应症后获得最高2.65亿美元的里程碑付款[8] 研发进展 - REDEMPLO在3期PALISADE研究中显著降低甘油三酯，较基线降低80%[6] 现金及资产状况 - 2025财年末总现金资源（现金、现金等价物、受限现金及公允价值计量的可供出售证券）为9.19366亿美元，相比2024财年末的6.80961亿美元，增长35%[10] - 截至2025年9月30日，公司总资产为13.85295亿美元，相比2024年同期的11.39802亿美元，增长22%[10]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营收创纪录，达到270亿美元，同比增长11%[4][7] - 第三季度总净收入为270.05亿美元，同比增长11%[21] - 第三季度总净收入为270.05亿美元，同比增长11%[38] - 前九个月总净收入为801.59亿美元，同比增长12%[38] - 第三季度产品收入为212.55亿美元，同比增长16%，服务收入为57.5亿美元，同比下降5%[21] - 第三季度运营收入为21.19亿美元，同比增长23%，运营利润率为7.8%[21] - 第三季度非GAAP营业利润为25.03亿美元，同比增长11%，利润率为9.3%[38] - 第三季度净利润为15.48亿美元，同比增长32%，净利率为5.7%[21] - 第三季度摊薄后每股收益为2.28美元，同比增长39%；非GAAP摊薄后每股收益为2.59美元，同比增长17%[4][7] - 第三季度摊薄后每股收益为2.28美元，同比增长39%[46] - 第三季度非GAAP摊薄后每股收益为2.59美元，同比增长17%[46] - 第三季度非GAAP每股摊薄收益为2.59美元，同比增长17%[38] - 前九个月摊薄后每股收益为5.34美元，同比增长26%[46] - 前九个月非GAAP摊薄后每股收益为6.44美元，同比增长18%[46] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度毛利率为55.93亿美元，毛利率率为20.7%，去年同期为22.0%[21] 财务数据关键指标变化：现金流 - 第三季度运营现金流为12亿美元[4]，调整后自由现金流为16.7亿美元，同比增长133%[7] - 第三季度经营活动产生的现金流为11.72亿美元，九个月累计为65.11亿美元[25] - 第三季度经营活动现金流为11.72亿美元，同比下降25%[50] - 第三季度自由现金流为5.06亿美元，同比下降45%[50] - 前九个月经营活动现金流为65.11亿美元，同比增长65%[50] - 前九个月自由现金流为46.02亿美元，同比增长122%[50] 各条业务线表现：基础设施解决方案集团 - 基础设施解决方案集团第三季度营收创纪录，达141亿美元，同比增长24%；其中服务器和网络业务营收101亿美元，同比增长37%[5][8] - 基础设施解决方案集团第三季度净收入为141.07亿美元，同比增长24%[27] - 服务器和网络业务第三季度收入为101.25亿美元，同比增长37%[27] - 存储业务第三季度收入为39.82亿美元，同比下降1%[27] 各条业务线表现：客户解决方案集团 - 客户解决方案集团第三季度营收125亿美元，同比增长3%；商用业务营收106亿美元，同比增长5%[5][8] - 客户解决方案集团第三季度净收入为124.78亿美元，同比增长3%[27] - 商用业务第三季度收入为106.21亿美元，同比增长5%[27] - 消费业务第三季度收入为18.57亿美元，同比下降7%[27] 管理层讨论和指引：业绩展望 - 将全年AI服务器出货指引上调至约250亿美元，同比增长超过150%[2][6] - 将全年营收指引上调至1117亿美元（中点），同比增长17%[2][6] - 预计第四季度营收在310亿至320亿美元之间（中点315亿美元），同比增长32%[6] - 公司预计第四季度非GAAP摊薄后每股收益为3.50美元[53] - 公司预计2026财年全年非GAAP摊薄后每股收益为9.92美元[53] 管理层讨论和指引：AI业务表现 - 第三季度AI服务器订单额达123亿美元，年初至今AI订单总额达300亿美元[2] 其他重要内容：股东回报 - 公司第三季度通过股票回购和股息向股东返还16亿美元[3]；年初至今累计返还53亿美元，回购超过3900万股股票[3] - 第三季度股票回购支出12.47亿美元，九个月累计回购支出41.67亿美元[25] 其他重要内容：资产负债与融资活动 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为95.69亿美元，较年初的36.33亿美元大幅增加[23] - 第三季度债务净增加（借款偿还后）25.25亿美元，九个月累计净增债务63.71亿美元[25] - 截至2025年10月31日，总负债为900.99亿美元，股东权益为负26.2亿美元[23]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组归类。 财务表现：第三季度（13周）关键指标 - 第三季度净销售额为14.64亿美元，同比下降3.1%[4][12] - 第三季度可比销售额同比下降2.2%[4] - 第三季度毛利率扩大约75个基点至38.9%[4][12] - 第三季度营业利润改善2520万美元至2920万美元[4][12] - 第三季度GAAP净收入改善2600万美元至930万美元[4][12] - 第三季度调整后EBITDA增加1730万美元至9860万美元[4] - 公司2025年第三季度（13周）调整后EBITDA为9856.4万美元，相比2024年同期的8123.6万美元增长21.3%[21] 财务表现：前39周关键指标 - 公司2025年前39周净销售额为44.463亿美元，相比2024年同期的45.643亿美元下降2.6%[21] - 公司2025年前39周净收入为1164.1万美元，相比2024年同期净亏损8797.9万美元，实现扭亏为盈[17] - 公司2025年前39周调整后EBITDA为3.019亿美元，相比2024年同期的2.404亿美元增长25.6%[21] - 公司2025年前39周调整后EBITDA利润率为6.8%，相比2024年同期的5.3%提升了1.5个百分点[21] - 公司2025年前39周净利率为0.3%，相比2024年同期净亏损率1.9%改善了2.2个百分点[21] 现金流与资本性支出：第三季度（13周） - 13周期间，公司经营活动净现金流为9009万美元，相比去年同期的2072.4万美元大幅增长334.7%[26] - 13周期间，自由现金流为6064.6万美元，相比去年同期的负1028.8万美元实现扭亏为盈[26] - 13周期间，资本性支出为2944.4万美元，相比去年同期的3101.2万美元下降5.1%[26] 现金流与资本性支出：前39周 - 公司2025年前39周经营活动产生的现金流量净额为1.605亿美元，相比2024年同期的8168万美元增长96.5%[17] - 39周期间，公司经营活动净现金流为1.60528亿美元，相比去年同期的8168万美元增长96.5%[26] - 39周期间，自由现金流为7056.8万美元，相比去年同期的负936.1万美元实现扭亏为盈[26] - 公司2025年前39周资本性支出为8996万美元，主要用于购置固定资产[17] - 39周期间，资本性支出为8996万美元，相比去年同期的9104.1万美元下降1.2%[26] 财务状况（资产负债表相关） - 公司2025年11月1日现金及现金等价物为2.374亿美元，较2025年2月1日的1.658亿美元增长43.2%[14] - 公司2025年11月1日商品存货净额为6.179亿美元，较2025年2月1日的6.533亿美元减少5.4%[14] 管理层业绩指引 - 公司上调2025财年盈利预期，调整后EBITDA预期范围中点提高600万美元[3][4] - 2025财年净销售额预期同比下降2.5%至2.8%[4] - 2025财年调整后EBITDA预期为3.95亿美元至3.97亿美元[4] - 2025财年净利息支出预计约为1.25亿美元，资本性支出预计为1.25亿至1.3亿美元[4]