成都华微电子科技股份有限公司2025 年年度报告 公司代码：688709 公司简称：成都华微 成都华微电子科技股份有限公司 2025 年年度报告 1 / 219 成都华微电子科技股份有限公司2025 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是 √否 三、重大风险提示 公司已在本报告中详细说明公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告"第三 节 管理层讨论与分析 四、风险因素"。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人王策、主管会计工作负责人刘永生及会计机构负责人（会计主管人员）刘永生声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第二届董事会第九次会议审议，公司2025年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总 股本为基数分配利润。本次利润分配方案如下： 公司拟向全体股东每10股 ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入为770.61亿元人民币，同比增长5.7%[5] - 营业总收入同比增长5.7%，从728.8亿元人民币增至770.6亿元人民币[19] - 利润总额为30.33亿元人民币，同比下降7.8%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为22.25亿元人民币，同比下降8.6%[5] - 归属于母公司股东的净利润同比下降8.6%，从24.3亿元人民币降至22.2亿元人民币[20] - 2026年第一季度公司实现合并利润总额30.3亿元[14] - 2026年第一季度营业收入为248.22亿元人民币，同比下降1.4%[27] - 2026年第一季度净利润为3.94亿元人民币，同比下降37.0%[27] - 基本每股收益同比下降9.1%，从0.11元/股降至0.10元/股[20] - 基本每股收益为0.02元/股，同比下降33.3%[27] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长6.4%，从676.2亿元人民币增至719.6亿元人民币[19] - 研发费用同比下降10.2%，从7.96亿元人民币降至7.15亿元人民币[19] - 研发费用为2.12亿元人民币，同比下降9.8%[27] - 财务费用为2.29亿元人民币，其中利息费用为2.52亿元[27] - 利息收入同比下降48.2%，从0.74亿元人民币降至0.39亿元人民币[19] 各条业务线表现 - “2+2+N”产品销量为861.9万吨，同比增加37.7万吨[4] - 出口接单量为196.1万吨，同比增加41.6万吨[4] - 钢铁制造分部营业收入为566.20亿元人民币，毛利率为5.5%，同比下降0.1个百分点[10] - 加工配送分部营业收入为664.51亿元人民币，毛利率为1.4%，同比下降0.02个百分点[10] 生产运营数据 - 报告期内公司完成铁产量1,222.9万吨，钢产量1,321.1万吨，商品坯材销量1,260.6万吨[14] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为44.17亿元人民币，同比增长1.4%[5] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长1.4%，达到44.2亿元人民币[22] - 投资活动产生的现金流量净额亏损同比收窄68.2%，从-67.0亿元人民币改善至-21.3亿元人民币[22] - 筹资活动产生的现金流量净额大幅增长至6.2亿元人民币，去年同期为0.3亿元人民币[22] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长9.9%，达到869.1亿元人民币[22] - 经营活动产生的现金流量净额为17.07亿元人民币，同比增长显著[29] - 经营活动产生的现金流量净额为11.96亿元，同比增长21.4%，从9.86亿元增至11.96亿元[30] - 投资活动产生的现金流量净额由净流出39.39亿元改善为净流入2.26亿元[30] - 投资支付的现金为37.69亿元，同比减少34.3%，从57.33亿元降至37.69亿元[30] - 购建固定资产、无形资产等支付的现金为18.66亿元，同比微增1.8%，从18.32亿元增至18.66亿元[30] - 筹资活动产生的现金流量净额为3.26亿元，同比大幅下降67.7%，从10.10亿元降至3.26亿元[30] - 支付的各项税费为3.91亿元，同比增长102.4%，从1.93亿元增至3.91亿元[30] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2.00亿元，同比增长9.1%，从1.84亿元增至2.00亿元[30] 资产负债与权益 - 总资产为3661.63亿元人民币，较上年度末增长0.9%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为2083.27亿元人民币，较上年度末增长1.0%[5] - 截至2026年3月31日，公司货币资金为217.65亿元，较年初191.58亿元增长13.6%[15] - 截至2026年3月31日，公司存货为408.69亿元，较年初372.12亿元增长9.8%[15] - 截至2026年3月31日，公司资产总计3,661.63亿元，负债合计1,385.19亿元，所有者权益合计2,276.43亿元[16][17] - 截至2026年3月31日，公司短期借款为74.18亿元，较年初52.52亿元增长41.3%[16] - 截至2026年3月31日，公司归属于母公司所有者权益为2,083.27亿元，未分配利润为955.68亿元[17] - 期末现金及现金等价物余额为212.34亿元人民币，较期初增加27.71亿元[23] - 短期借款大幅增加至23.88亿元人民币，较年初增长251.2%[23][24] - 存货增至108.31亿元人民币，较年初增长14.3%[23] - 应收账款增至124.46亿元人民币，较年初增长13.4%[23] - 期末现金及现金等价物余额为116.50亿元，较期初的99.27亿元增加17.4%[30] - 现金及现金等价物净增加额为17.24亿元，去年同期为净减少19.72亿元[30] 市场与行业环境 - 2026年第一季度国内粗钢产量2.48亿吨，同比下降4.6%；钢材价格指数同比下降4.4%[14] - 2026年第一季度62%铁矿石普氏指数同比上升3.2%，山西吕梁主焦煤价格同比上升10.9%[14] 股东与股权结构 - 太原钢铁（集团）有限公司为公司第一大股东，持有1,185,512,571股人民币普通股[13]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为86.93亿元人民币，同比增长9.37%[23] - 公司实现营业收入86.93亿元，同比增长9.37%[46] - 全年实现营业收入人民币86.93亿元，同比增长9.37%[100] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为2.63亿元人民币，相比2024年的亏损10.94亿元实现扭亏为盈[23] - 公司归属于上市公司股东的净利润2.63亿元，同比增加13.57亿元[46] - 归属于上市公司股东的净利润为人民币2.63亿元[100] - 2025年扣除非经常性损益后的净利润为3496.6万元人民币[23] - 2025年基本每股收益为0.04元/股，2024年为-0.16元/股[22] - 2025年加权平均净资产收益率为0.88%，同比增加4.42个百分点[22] - 主营业务总收入为85.87844亿元，同比增长9.45%，毛利率为66.23%，同比增加0.51个百分点[105] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 营业总成本为人民币87.93亿元，同比增长9.72%[100] - 销售费用为25.82302亿元，同比增长20.46%[113] - 研发费用为32.25455亿元，占营业收入比例37.11%[115] - 公司研发费用32.25亿元，占营业收入比例37.11%[46] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为1.54亿元人民币，同比下降52.72%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为154,204千元，同比下降52.72%[122] - 投资活动产生的现金流量净额为949,289千元，主要因净收回定期存款、理财产品等较上期增加77.53亿元[122] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1,681,702千元，主要因本期对外分红14亿元，较上期增加7亿元[122] 财务数据关键指标变化：非经常性损益 - 2025年计入当期损益的政府补助为2.74亿元人民币[26] - 2025年非经常性损益合计为22.8047亿元，较2024年的8.6804亿元大幅增长[27] - 2025年单独进行减值测试的应收款项减值准备转回金额为1.2109亿元[27] - 2025年其他营业外收入和支出净额为-3.3409亿元[27] - 2025年非经常性损益的所得税影响额为3.3509亿元[27] 财务数据关键指标变化：公允价值与资产 - 采用公允价值计量的项目中，交易性金融资产期末余额为183.4946亿元，较期初增加103.1269亿元[29] - 采用公允价值计量的项目中，其他权益工具投资期末余额为99.3587亿元，较期初增加48.7230亿元[29] - 采用公允价值计量的项目当期对利润的总影响为-4472万元[29] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为293.92亿元人民币，同比下降2.69%[23] - 归属于母公司所有者权益合计为人民币293.92亿元，同比下降2.69%[100] - 公司总资产为人民币375.17亿元，同比下降1.93%[100] - 其他权益工具投资期末数为993,587千元，占总资产2.65%，较上期增加96.22%[123] - 长期股权投资期末余额为2,553,790千元，占总资产6.81%，较上年末增加9.21%[128] - 以公允价值计量的金融资产期末数为4,144,148千元，其中股票投资期末账面价值为925,551千元[130] - 对云知声(HK9678)的股票投资期末账面价值为496,598千元，本期公允价值变动收益为436,598千元[132] - 对其他权益工具投资(股票/其他)的期末账面价值为101,690千元，本期购买金额为443千元，出售金额为7,663千元[132] - 境外资产为5,193,315千元，占总资产的比例为13.84%[124] - 受限资产合计736,825千元，其中货币资金436,825千元，债权投资300,000千元[126] 各条业务线表现：收入与毛利率 - 互联网广告及服务收入为人民币43.94亿元，同比增长5.47%[100] - 互联网广告及服务收入为43.93844亿元，同比增长5.47%，毛利率为60.70%，同比减少6.78个百分点[104] - 智能硬件业务收入为人民币7.98亿元，同比下降21.31%[100] - 智能硬件收入为7.97821亿元，同比下降21.31%，毛利率为31.54%，同比增加5.30个百分点[104] - 互联网增值服务收入为人民币19.50亿元，同比增长41.38%[100] - 互联网增值服务收入为19.50182亿元，同比增长41.38%，毛利率为94.18%，同比增加4.60个百分点[104] - 安全及其他业务收入为人民币14.46亿元，同比增长12.33%[100] - 安全及其他业务收入为14.45997亿元，同比增长12.33%，毛利率为64.50%，同比减少1.03个百分点[105] 各条业务线表现：业务运营 - 公司主营业务聚焦互联网、数字安全及智能硬件三大核心业务板块[32] - 公司游戏增值业务目前在运营近千款游戏产品[36] - 360文库平台聚合了10万+优质文档模板资源[52] - 360AI办公会员权益体系已纵深拓展至100余项工具[54] - 纳米AI搜索和纳米AI月访问量合计超4.5亿次[56] - 纳米漫剧流水线单集生产需30分钟至1小时，素材生成成功率突破90%[59] 各地区表现 - 境内收入为82.739亿元，同比增长7.95%，毛利率为68.18%；境外收入为3.13944亿元，同比增长72.64%，毛利率为15.01%[105] 管理层讨论和指引：战略与风险 - 公司坚定践行“AI+安全”双主线发展战略，聚焦互联网业务、数字安全业务、智能硬件业务三大核心赛道[138][140] - 数字安全业务以“看见”国家级网络攻击为核心，构建“看见+处置”安全运营服务体系[143] - 持续强化以360安全云与360安全大模型为核心的云端安全SaaS服务能力[143] - 公司面临行业竞争加剧及业务拓展成本增加的风险，特别是在传统PC广告市场受到冲击的背景下[148] - 公司研发支出一直处于较高水平，且前期投入大、开发及技术变现周期长，影响相关财务指标[147] - 公司应收账款余额随“AI+安全”战略深化及业务规模增长而相应增长，但信用风险整体可控[153] - 公司作为被美国商务部和国防部双重制裁的网络安全公司，部分海外业务面临运营成本增加及采购风险[155] - 地缘政治风险可能加大公司在人工智能及数字安全业务中的资源获取难度与成本投入[156] - 若新品市场拓展不及预期，将导致前期投入难以回收，可能影响公司营收规模与利润水平[150][151] 管理层讨论和指引：业务运营特点 - 数字安全业务收入确认存在季节性，多在第四季度集中确认，但各季度费用支出较为均衡[152] - 公司数字安全业务客户（政府、能源、金融等）实行预算管理与集中采购，项目招标、验收及结算多在下半年推进[152] 其他重要内容：技术与产品进展 - 公司自研千亿参数通用大模型“360智脑”于2023年发布[11] - 公司发布最新大模型版本“360zhinao3-o1.5”，数学与科学推理能力及安全能力显著提升[11] - 公司已构建100+安全领域专家级智能体，支撑企业实现7×24小时自动化、低成本、高精度的智能防护[12] - 公司数字安全业务拥有国内领先的安全威胁情报数据、15亿终端用户告警数据和超3EB级别样本库[37] - 公司累计发现APT组织数量达60个，占国内所有发现APT总数的98%[67] - 2025年公司拦截网络暴力破解攻击11.6亿次，守护超200万台设备[67] - 2025年捕获勒索事件线索5565起，覆盖全球48个国家/地区[67] - 2025年响应漏洞查询超280万次，推送精准预警近1.2万次，推动修复效率提升40%[67] - 360安全大模型覆盖客户行业达18个[70] 其他重要内容：行业背景与市场 - 2024年中国人工智能核心产业规模突破9000亿元，同比增长24%[40] - 截至2025年底，中国AI企业数量超6000家，占全球16%[40] - 2025年公有云大模型Token调用量约2000万亿[40] - 截至2025年12月，头部语言大模型综合能力提升约30%，多模态理解能力增长超50%[40] - 中国网络安全市场规模预计从2024年的112亿美元增至2029年的178亿美元，五年复合增长率9.7%[43] - 2024年网络安全市场政府、金融、电信行业支出占比分别为25.4%、16.8%和15.4%[43] - 预计到2028年，安全智能体应用市场规模将达16亿美元，年复合增长率超230%[44] 其他重要内容：主要子公司及参股公司表现 - 三六零科技集团有限公司2025年度营业收入260.77亿元，净利润49.07亿元[134] - 北京三六零数智科技有限公司2025年度营业收入40.14亿元，净利润106.57亿元[134] - 北京奇虎科技有限公司2025年度营业收入160.95亿元，净利润44.88亿元[134] - 三六零数字安全科技集团有限公司2025年度营业收入98.74亿元，净利润亏损40.03亿元[134] - 北京世界星辉科技有限责任公司2025年度营业收入66.84亿元，净利润16.78亿元[134] - 北京远图科技有限公司2025年度净利润49.14亿元[134] - 北京三六零智领科技有限公司2025年度营业收入18.08亿元，净利润亏损19.37亿元[134] - 深圳市三六零智慧生活科技有限公司2025年度营业收入24.86亿元，净利润亏损8.19亿元[134] - 公司参股公司天津金城银行2025年度的净利润数据对公司当期净利润影响达到10%以上[135] 其他重要内容：公司治理与股权 - 2025年度利润分配方案为每10股派发现金红利人民币1元（含税）[4] - 2025年度利润分配方案为每10股派发现金红利人民币1元，总股本6,999,557,879股，合计派发现金红利699,955,787.90元[182][183] - 报告期（2025年度）现金分红总额（含税）为1,399,911.58千元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润263,013千元的532.26%[186] - 公司现金分红政策规定，每年现金分红不少于当年实现的可供分配净利润的10%，最近三年累计现金分红不少于最近三年年均净利润的30%[182] - 董事长兼总经理周鸿祎报告期内从公司获得的税前薪酬总额为877.78万元[162] - 报告期内公司董事和高级管理人员从公司获得的税前薪酬总额合计为1,603.03万元[162] - 报告期内公司向董事及高级管理人员实际支付的税前薪酬总额为人民币1,603.03万元[168][169] - 董事长兼总经理周鸿祎年末持股数为374,696,383股，报告期内无变动[162] - 公司董事和高级管理人员年末持股总数合计为376,270,453股，报告期内无变动[162] - 控股股东天津奇信志成科技有限公司的执行董事由周鸿祎先生担任，任期自2015年12月至今[165] - 公司董事长周鸿祎先生同时担任多家关联公司职务，包括天津奇信智控等多家“奇信”系公司的执行董事[166][167] 其他重要内容：运营与客户 - 2025年第四季度营业收入最高，为26.25亿元人民币[24] - 2025年第四季度归属于上市公司股东的净利润最高，为3.85亿元人民币[24] - 前五名客户销售额为25.790442亿元，占年度销售总额29.67%[110] - 截至报告期末，公司资金储备逾人民币200亿元[88] - 公司主要子公司在职员工总数为5,273人[178] - 员工专业构成中研发人员为3,018人，占总员工数约57.2%[178] - 公司研发人员数量为3,018人，占公司总人数比例57.23%[116] - 员工教育程度中硕士及以上学历为1,068人，占总员工数约20.3%[178]

收入和利润表现 - 营业总收入为1,404.18亿元，同比微降0.31%[4] - 营业收入为1,385.20亿元，同比增长0.61%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为30.26亿元，同比微增0.09%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为27.76亿元，同比下降2.60%[4] - 归属于母公司股东的净利润为30.26亿元，与上年同期的30.23亿元基本持平[22] - 基本每股收益为0.265元/股，同比增长0.38%[6] - 基本每股收益为0.265元/股，与上年同期的0.264元/股基本持平[23] - 2026年第一季度营业总收入为1404.18亿元，较2025年同期1408.60亿元微降0.3%[21] 成本和费用表现 - 2026年第一季度营业总成本为1372.49亿元，较2025年同期1403.45亿元下降2.2%[21] - 2026年第一季度营业成本为1207.51亿元，较2025年同期1264.87亿元下降4.5%[21] - 研发费用为40.22亿元，较上年同期的38.81亿元增长3.6%[22] - 财务费用由上年同期的净收入3.25亿元转为支出17.57亿元，主要受利息费用增加及利息收入减少影响[22] 其他财务指标与损益 - 加权平均净资产收益率为1.01%，同比减少0.03个百分点[6] - 非经常性损益项目合计金额为2.50亿元[8] - 2026年第一季度利息收入为18.07亿元，较2025年同期26.84亿元下降32.7%[21] - 公允价值变动收益为亏损50.38亿元，上年同期为收益156.69亿元[22] - 综合收益总额为4.83亿元，较上年同期的519.73亿元大幅下降99.1%[22][23] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至319.85亿元，同比激增699.67%[4][9] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至319.85亿元，上年同期为39.99亿元[25][26] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1241.65亿元，较上年同期的1387.94亿元下降10.5%[25] - 投资活动产生的现金流量净额为负375.53亿元，主要因投资支付现金达1552.64亿元[26] - 投资活动现金流出小计为1583.40亿元，较上年同期的1045.43亿元增长51.4%[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.33亿元，对比数据为-30.97亿元[27] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.37亿元，对比数据为7.83亿元[27] - 现金及现金等价物净增加额为-56.64亿元，对比数据为-23.11亿元[27] - 期末现金及现金等价物余额为1347.84亿元，对比期初余额为1404.48亿元[27] 资产与负债状况 - 总资产为9,379.49亿元，较上年度末减少2.32%[6] - 截至2026年3月31日，公司总资产为9379.49亿元，较2025年末9602.07亿元下降2.3%[17][19] - 截至2026年3月31日，公司货币资金为1446.90亿元，较2025年末1510.46亿元下降4.2%[15] - 截至2026年3月31日，公司存货为825.10亿元，较2025年末796.40亿元增长3.6%[17] - 截至2026年3月31日，公司负债合计为5731.05亿元，较2025年末5989.02亿元下降4.3%[18][19] - 截至2026年3月31日，公司归属于母公司所有者权益合计为3005.07亿元，较2025年末2988.12亿元增长0.6%[19] - 截至2026年3月31日，公司未分配利润为1770.14亿元，较2025年末1739.88亿元增长1.7%[19] 筹资与分配活动 - 偿还债务支付的现金为201.54亿元，对比数据为302.64亿元[27] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为9.17亿元，对比数据为11.21亿元[27] - 其中子公司支付给少数股东的股利、利润为2.02亿元，对比数据为4.15亿元[27] - 支付其他与筹资活动有关的现金为8.32亿元，对比数据为34.84亿元[27] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为247,983户[12]

财务表现：收入与利润 - 营业收入为1,915.19万元，同比下降39.53%[4] - 2026年第一季度营业总收入为1915.2万元，同比下降39.5%[19] - 2026年第一季度营业收入为1493.52万元，同比下降40.1%（对比2025年第一季度2491.44万元）[29] - 归属于上市公司股东的净利润为-767.71万元[4] - 2026年第一季度归属于母公司股东的净利润为净亏损767.7万元，同比扩大8.6%[20][21] - 2026年第一季度净利润为亏损861.75万元，亏损额同比扩大33.5%（对比2025年第一季度亏损645.41万元）[29] - 2026年第一季度基本每股收益为-0.11元/股[21] - 加权平均净资产收益率为-2.56%[5] - 2026年第一季度营业利润为亏损901.40万元，亏损额同比扩大5.2%（对比2025年第一季度亏损856.70万元）[29] 财务表现：成本与费用 - 2026年第一季度营业成本为994.4万元，同比下降54.4%[19] - 研发投入合计为439.03万元，同比下降35.43%[4] - 2026年第一季度研发费用为439.0万元，同比下降35.4%[19] - 2026年第一季度研发费用为426.69万元，同比下降37.6%（对比2025年第一季度683.69万元）[29] - 2026年第一季度销售费用为440.78万元，同比下降26.4%（对比2025年第一季度598.59万元）[29] 财务表现：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-684.05万元，较上年同期的-1,676.37万元有所改善[4] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-684.0万元，同比改善59.2%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为负1253.3万元，较上年同期的负2613.1万元改善52.0%[31] - 2026年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为1835.0万元，同比下降35.2%[23] - 经营活动现金流入同比下降23.0%至1549.0万元，其中销售商品、提供劳务收到的现金下降12.8%至1479.4万元[31] - 经营活动现金流出同比下降39.4%至2802.3万元，其中购买商品、接受劳务支付的现金大幅下降49.2%至1089.4万元[31] - 2026年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-1653.2万元，主要由于购建长期资产支付1718.6万元及投资支付1980.0万元[24] - 投资活动产生的现金流量净额由负转正，为168.9万元，主要因收回投资收到现金2013.4万元[31] - 2026年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为1323.9万元，主要来自取得借款6462.0万元[24] - 筹资活动现金流入同比下降37.9%至5480.1万元，主要因取得借款收到的现金下降44.1%至4753.0万元[31][32] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降68.3%至538.6万元[32] - 2026年第一季度期末现金及现金等价物余额为4322.2万元[24] - 现金及现金等价物净增加额为负545.8万元，较上年同期的负1124.5万元改善51.5%[32] - 期末现金及现金等价物余额为3992.3万元，较期初下降12.0%[32] 资产与负债状况 - 总资产为6.90亿元，较上年度末下降3.50%[5] - 公司2026年第一季度末总资产为6.896亿元，较2025年末的7.146亿元下降约3.5%[15][16][17] - 截至2026年3月31日，公司总资产为5.89亿元，较2025年末下降3.0%（对比2025年末6.07亿元）[25][26] - 公司2026年第一季度末货币资金为4429.7万元，较2025年末的5954.5万元下降25.6%[15] - 截至2026年3月31日，公司货币资金为4099.70万元，较2025年末下降20.5%（对比2025年末5156.88万元）[25] - 公司2026年第一季度末应收账款为6275.1万元，存货为7127.1万元[15] - 公司2026年第一季度末短期借款为4883.7万元，较2025年末的7884.1万元下降38.1%[16] - 截至2026年3月31日，公司短期借款为4883.72万元，较2025年末大幅下降38.1%（对比2025年末7884.08万元）[26] - 公司2026年第一季度末长期借款为2.333亿元，较2025年末的1.862亿元增长25.3%[16] - 截至2026年3月31日，公司长期借款为5066.73万元，较2025年末大幅增加146.0%（对比2025年末2059.64万元）[26] - 公司2026年第一季度末负债总额为4.185亿元，所有者权益总额为2.711亿元[17] 股东权益与利润留存 - 归属于上市公司股东的所有者权益为2.96亿元，较上年度末下降2.53%[5] - 公司2026年第一季度末归属于母公司股东的权益为2.960亿元，未分配利润为-7896.4万元[17] - 截至2026年3月31日，公司未分配利润为亏损2555.11万元，亏损额较2025年末增加50.9%（对比2025年末亏损1693.36万元）[27] 研发投入强度 - 研发投入占营业收入的比例为22.92%，同比增加1.45个百分点[5] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为56.93万元，其中政府补助为49.51万元[6][7] 股东结构信息 - 报告期末普通股股东总数为4,230户[12] - 公司股东周振持有无限售条件流通股1462.7万股，傅忠持有946.5万股[13] - 公司前10名无限售条件股东中，“共青城同策投资管理合伙企业”为周振实际控制的企业[13] - 公司部分股东通过信用账户持有股票，例如“悦诚同心共享8号基金”通过信用账户持有58.0万股[13]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为1.24亿元，同比增长34.25%[5] - 2026年第一季度营业总收入为1.2406亿元，较2025年同期的0.9241亿元增长34.2%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为9.03万元，同比大幅下降99.91%[5] - 利润总额为8.19万元，同比大幅下降99.92%[5] - 2026年第一季度净利润为9.0278万元，较2025年同期的9881.5224万元大幅下降99.9%[18] - 基本每股收益为0.0002元/股，同比下降99.90%[6] - 2026年第一季度基本每股收益为0.0002元/股，较2025年同期的0.1921元/股下降99.9%[18] - 加权平均净资产收益率为0.16%，同比减少89.28个百分点[6] 成本和费用（同比环比） - 2026年第一季度营业成本为1.0062亿元，占营业总成本的81.9%[17] - 研发费用同比增长103.67%，主要因研发项目投入增加[8] 资产状况变化 - 总资产为8.98亿元，较上年度末增长9.09%[6] - 公司总资产从2025年末的8.23亿元增长至2026年一季度末的8.98亿元，增长9.1%[14][15] - 货币资金从2968.5万元大幅增至6673.5万元，增长124.8%[14] - 应收账款从4560.7万元增至8062.5万元，增长76.8%[14] - 存货从1.43亿元增至1.57亿元，增长9.8%[14] - 归属于上市公司股东的所有者权益为5626.12万元，较上年度末微增0.33%[6] - 2026年第一季度末归属于母公司所有者权益合计为0.5626亿元，较期初基本持平[16] - 2026年第一季度末未分配利润为-10.9790亿元，与期初基本持平[16] 负债与债务状况变化 - 短期借款约为1000万元，与上期末基本持平[15] - 应付账款从1.21亿元增至1.51亿元，增长24.4%[15] - 一年内到期的非流动负债从1.70亿元降至1.32亿元，下降22.1%[15] - 2026年第一季度长期借款为3.9043亿元，较期初的3.0564亿元增加27.8%[16] - 2026年第一季度末负债合计为8.4152亿元，较期初的7.6693亿元增长9.7%[16] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-451.33万元[5] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-451.33万元，较2025年同期的-4222.31万元亏损收窄89.3%[20] - 2026年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为0.7353亿元，较2025年同期的0.1751亿元增长319.9%[20] - 投资活动现金流入为5968.32万元，主要来自处置固定资产等长期资产[21] - 投资活动现金流出为23.71万元，主要用于购建固定资产等长期资产[21] - 投资活动产生的现金流量净额为5731.22万元[21] - 筹资活动现金流入总计1.4亿元，其中取得借款9444.14万元，其他筹资相关现金流入4600万元[21] - 筹资活动现金流出总计9873.02万元，包括偿还债务4523.3万元和支付股利等利息498.15万元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为4171.11万元[21] - 现金及现金等价物净增加额为3712.48万元[21] - 期末现金及现金等价物余额为5884.65万元[21] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为10.51万元，主要包含政府补助6.06万元及应收款项减值准备转回6.00万元[7][8] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数50,011人[10] - 第一大股东太原化学工业集团持股223,653,339股，占总股本43.48%[10] 会计政策说明 - 公司不涉及2026年起首次执行新会计准则对年初财务报表的调整[22]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 营业收入为9.00亿元人民币，同比下降5.23%[4] - 2026年一季度合并营业收入为9.00亿元，较2025年同期的9.50亿元下降5.22%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为3.06亿元人民币，同比下降1.92%[4] - 2026年一季度合并净利润为3.06亿元，较2025年同期的3.12亿元下降1.90%[23] - 加权平均净资产收益率为3.09%，较上年同期减少0.09个百分点[4] - 2026年一季度合并基本每股收益为0.30元，低于2025年同期的0.31元[23] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 合并营业成本从2025年一季度的3.90亿元降至2026年一季度的3.66亿元，下降6.29%[23] - 合并财务费用从2025年一季度的支出286万元转为2026年一季度的收入463万元，主要受利息收入增长影响[23] - 合并所得税费用从2025年一季度的1.04亿元降至2026年一季度的1.02亿元，下降1.97%[23] - 公司层面支付给职工以及为职工支付的现金为1.357亿元，同比下降7.9%[24] - 合并层面购买商品、接受劳务支付的现金为1.462亿元，同比下降1.7%[24] - 合并层面支付的各项税费为1.326亿元，同比下降1.8%[24] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4.38亿元人民币，同比下降10.64%[4] - 合并层面经营活动产生的现金流量净额为4.376亿元，同比下降10.6%[24] - 合并层面销售商品、提供劳务收到的现金为9.469亿元，同比下降7.0%[24] - 公司层面销售商品、提供劳务收到的现金为8.704亿元，同比下降6.3%[24] - 合并层面投资活动产生的现金流量净流出为1280万元，同比减少13.2%[24] - 合并层面分配股利、利润或偿付利息支付的现金为180万元，同比大幅下降81.3%[24] 各条业务线表现：租金收入 - 报告期内写字楼租金收入为3.23亿元人民币，商城租金收入为3.07亿元人民币，公寓租金收入为4538.55万元人民币[12] 各地区表现：北京物业运营 - 北京写字楼平均租金为588元/平方米/月，同比下降6.2%；平均出租率为89.6%，同比下降3.1个百分点[11] - 北京商城平均租金为1，324元/平方米/月，同比下降1.6%；平均出租率为95.7%，同比上升0.8个百分点[11] - 北京公寓平均租金为357元/平方米/月，同比下降2.2%；平均出租率为88.7%，同比上升1.1个百分点[11] 其他财务数据：资产与权益 - 总资产为117.94亿元人民币，较上年度末增长2.98%[4] - 合并层面总资产从2025年末1145.36亿元增长至2026年一季度末1179.44亿元，增长2.97%[22] - 归属于上市公司股东的所有者权益为100.53亿元人民币，较上年度末增长3.13%[4] - 合并归属于母公司股东权益从2025年末97.47亿元增至2026年一季度末100.53亿元，增长3.14%[22] - 合并货币资金从2025年末34.85亿元增至2026年一季度末39.04亿元，增长12.03%[22] - 合并应收账款从2025年末2.10亿元增至2026年一季度末2.37亿元，增长12.55%[22] - 合并层面期末现金及现金等价物余额为36.655亿元，较期初增加4.229亿元[24] - 公司层面期末现金及现金等价物余额为35.163亿元，较期初增加4.721亿元[24]

财务业绩：收入与利润 - 营业收入为23.61亿元人民币，同比下降3.24%[5] - 2026年第一季度营业总收入为23.61亿元，同比下降3.2%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为-1191.41万元人民币，同比亏损大幅收窄[5][9] - 2026年第一季度净利润为净亏损857.8万元，较上年同期净亏损4791.0万元收窄82.1%[19] - 2026年第一季度归属于母公司股东的净利润为净亏损1191.4万元，较上年同期净亏损5230.6万元收窄77.2%[19] - 基本每股收益为-0.0090元/股，上年同期为-0.0396元/股[5][9] - 2026年第一季度基本每股收益为-0.0090元/股，上年同期为-0.0396元/股[19] - 加权平均净资产收益率为-0.37%，同比增加1.28个百分点[6][9] - 2026年第一季度综合收益总额为净亏损4546.8万元，上年同期为净亏损1620.0万元[19] 财务业绩：成本与费用 - 2026年第一季度财务费用为4470.5万元，同比下降42.7%[18] - 汇率波动导致本期汇兑净损失1273.69万元人民币，较上年同期的4300.52万元人民币损失显著减少[9] 财务业绩：其他收益与损失 - 非经常性损益合计为268.79万元人民币，主要来自政府补助及资产处置收益[8] - 2026年第一季度投资收益为3256.7万元，同比增长36.7%[18] 资产负债状况：资产 - 总资产为101.58亿元人民币，较上年度末下降0.78%[6] - 截至2026年3月31日，公司总资产为101.58亿元人民币，较2025年末的102.37亿元略有下降[14][15] - 2026年第一季度末总资产为101.58亿元，较期初102.37亿元下降0.8%[17] - 2026年第一季度末，货币资金为19.93亿元人民币，较年初的19.29亿元增长3.3%[14] - 2026年第一季度末，应收账款为16.30亿元人民币，较年初的17.12亿元下降4.8%[14] - 存货为8.27亿元人民币，较年初的8.49亿元下降2.6%[14] 资产负债状况：负债与权益 - 归属于上市公司股东的所有者权益为32.08亿元人民币，较上年度末下降1.46%[6] - 2026年第一季度末归属于母公司所有者权益为32.08亿元，较期初32.55亿元下降1.4%[16] - 2026年第一季度末，短期借款为14.66亿元人民币，较年初的12.98亿元增长12.9%[15] - 应付账款为15.11亿元人民币，较年初的17.09亿元下降11.6%[15] - 合同负债为4.12亿元人民币，较年初的3.54亿元增长16.4%[15] - 2026年第一季度末负债合计为65.78亿元，较期初66.13亿元下降0.5%[16] 现金流量状况 - 经营活动产生的现金流量净额为1.26亿元人民币，上年同期为-1.75亿元人民币[5][9] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.26亿元人民币，相比2025年同期的-1.747亿元人民币，实现由负转正，改善显著[21] - 销售商品、提供劳务收到的现金为26.025亿元人民币，与2025年同期的25.89亿元人民币基本持平[21] - 购买商品、接受劳务支付的现金从2025年第一季度的20.821亿元人民币下降至17.114亿元人民币，降幅约17.8%[21] - 收到的税费返还从2025年第一季度的9713万元人民币下降至6872万元人民币，降幅约29.2%[21] - 支付给职工及为职工支付的现金为7.14亿元人民币，较2025年同期的6.968亿元人民币略有增长[21] - 2026年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-5885万元人民币，较2025年同期的-9209万元人民币净流出收窄[21][22] - 取得借款收到的现金从2025年第一季度的3.158亿元人民币大幅增加至8.976亿元人民币[22] - 期末现金及现金等价物余额为19.705亿元人民币，较期初的19.06亿元人民币增加6458万元人民币[22] - 2026年第一季度现金及现金等价物净增加额为6458万元人民币，而2025年同期为净减少3.063亿元人民币[22] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为42,119户[11] - 第一大股东上海申达（集团）有限公司持有无限售流通股5.21亿股[12] - 香港中央结算有限公司（陆股通）持有无限售流通股1297.11万股[12] - 江苏国泰国际集团股份有限公司持有无限售流通股1000万股，占总股本0.76%[12]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为4.49亿元，同比增长3.44%[4] - 2026年第一季度营业总收入为4.49亿元，同比增长3.4%[26] - 归属于上市公司股东的净利润为-2.79亿元，同比下降15.35%[4] - 2026年第一季度净亏损为2.78亿元，同比扩大14.9%[27] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2.71亿元，同比下降9.87%[4] - 基本每股收益为-0.2220元/股，同比下降15.32%[4] - 2026年第一季度基本每股收益为-0.2220元/股，同比恶化[27] - 加权平均净资产收益率为-9.52%，同比减少3.70个百分点[4] 成本和费用（同比环比） - 2026年第一季度营业总成本为7.28亿元，与去年同期基本持平[26] - 2026年第一季度财务费用为8288万元，其中利息费用为8293万元[26] - 营业外支出激增至1541.09万元，同比大幅上升534.3%[13] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2693.0万元，同比大幅下降51.80%，主要系公司本期购买商品、接受劳务支付的现金增加所致[4][9] - 经营活动产生的现金流量净额降至2693.00万元，同比下降51.8%[14] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2693.0万元，较2025年同期的5586.9万元下降51.8%[30][31] - 2026年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为7.73亿元，同比增长17.2%[30] - 2026年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为5.59亿元，同比增长39.4%[30] - 2026年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为1.32亿元，较2025年同期的1.40亿元下降5.8%[30] - 投资活动产生的现金流量净额为-3300.68万元，同比改善55.3%[14] - 2026年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-3300.7万元，较2025年同期的-7384.8万元净流出收窄55.3%[31] - 2026年第一季度购建固定资产等支付的现金为4720.2万元，较2025年同期的7617.7万元下降38.0%[31] - 处置固定资产收回的现金净额增至1415.26万元，同比大幅上升726.5%[14] - 筹资活动产生的现金流量净额为-3.47亿元，同比改善41.4%[14] - 2026年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-3.47亿元，较2025年同期的-5.91亿元净流出收窄41.3%[31] - 2026年第一季度取得借款收到的现金为6.04亿元，较2025年同期的8.92亿元下降32.2%[31] - 2026年第一季度偿还债务支付的现金为7.56亿元，较2025年同期的15.57亿元大幅减少51.4%[31] - 现金及现金等价物净增加额为-3.53亿元，同比改善42.1%[14] - 2026年第一季度现金及现金等价物净减少3.53亿元，期末现金及现金等价物余额为7.03亿元[31] 资产负债及权益状况 - 总资产为134.92亿元，较上年度末减少6.23%[4] - 2026年第一季度末资产总计为143.89亿元，较期初增长6.6%[21][23] - 货币资金减少至7.30亿元，同比下降33.0%[11] - 短期借款减少至9.86亿元，同比下降37.2%[11] - 2026年第一季度末短期借款为15.69亿元，较期初增长59.2%[21] - 其他流动负债激增至4.37亿元，同比大幅上升313.7%[11] - 2026年第一季度末负债合计为112.67亿元，资产负债率达78.3%[21] - 2026年第一季度末归属于母公司所有者权益为30.72亿元，较期初增长10.2%[21] - 2026年第一季度末未分配利润为-28.91亿元[21] 非经常性损益 - 非经常性损益净额为-842.9万元，其中非流动性资产处置损益为-1503.1万元[7] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为45,160户[9] 管理层讨论和指引 - 公司2026年度计划债务性融资额度不超过40亿元[16]

公司代码：600004 公司简称：白云机场 广州白云国际机场股份有限公司 2025 年年度报告 2026 年 4 月 30 日 广州白云国际机场股份有限公司2025 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、 致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人王晓勇、主管会计工作负责人张建诚及会计机构负责人（会计主管人员）曲佳状 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2025年12月31日的总股本2,577,244,598股为基数，向全体股东每10股派现金2.85 元（含税），共派现金734,514,710.43元。该利润分配预案尚需经股东大会审议通过。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 □适用 √不适用 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 ...