宏观消息汇总 - 央行将继续优化再贷款流程，支持大规模设备更新 [4] - 12月新能源乘用车零售137.9万辆，同比增长46% [4] - 国家发改委将继续安排超长期特别国债资金，支持废钢铁等高水平回收循环利用项目建设 [4] 行业最新动态 - 英伟达GB300有望年中发布，关注产业链增量机会，相关个股包括元力股份(300174)、凯恩股份(002012)等 [6] - 我国加快养老科技发展，人形机器人为重要方向，相关个股包括鸣志电器(603728)、奥比中光(688322)等 [6] - 全球核聚变行业加快发展，"人造大阳"进度再刷新，相关个股包括联创光电(600363)、国光电气(688776)等 [6] 上市公司聚焦 - 天赐材料(002709)与Honeywell及Duksan Electera分别签订股权购买及委托加工协议，加快电解液产品在北美规模化生产 [8] - 天能重工(300569)拟5亿元在珠海设全资子公司，作为产品多元化研发平台 [8] - 金陵药业(000919)的养老业务子公司目前主要采取机构养老模式运营 [8] - 旭升集团(603305)获得北美知名传统汽车厂商客户项目定点通知书 [8] 市场回顾及展望 - 1月8日市场午后探底回升，三大指数涨跌不一，创业板指盘中一度跌超3%，沪深两市全天成交额1.24万亿，较上个交易日放量1663亿 [10] - 市场热点轮番反弹，但持续性有限，全市场超3200只个股下跌，机器人概念股集体反弹，数据中心电源概念股持续活跃，消费股局部走强 [10] - 展望后市，市场探底回升，短线风险已较为集中释放，预计短期指数或仍将延续横盘震荡走势 [10]

宏观消息汇总 - 央行释放稳汇率信号，人民币汇率波动不影响中长期稳定趋势 [4] - 三部门联合印发文件，加强打击“上头电子烟”违法犯罪 [4] - 北京计划到2027年在具身大小脑系统、整机控制芯片、全身运动控制能力等方面实现重大突破 [4] 行业最新动态 - 西藏首个氢能产业园开工建设，绿氢产业链需求将增长，相关个股包括厚普股份(300471)、华光环能(600475)等 [6] - 光伏产业链涨价频现，基本面改善有望带动市场回暖，相关个股包括钧达股份(002865)、德业股份(605117)等 [6] - 城轨全自动运行系统技术规范出台，助力无人驾驶技术创新，相关个股包括思维列控(603508)、沪硅产业(688126)等 [6] 上市公司聚焦 - 泰永长征(002927)持续供货电源电器类产品，参与部分运营商数据中心项目建设 [8] - 弘元绿能(603185)拟5亿元转让仲平国瑀49.995%财产份额，增强资金实力 [8] - 宏创控股(002379)拟购买宏拓实业100%股权，打造全球领先铝产品制造商 [8] - 华阳智能(301502)拟以支付现金方式收购贵州全安密灵不低于51%股权 [8] 市场回顾及展望 - 1月7日市场全天震荡反弹，深成指领涨，沪深两市成交额1.08万亿，较上个交易日放量180亿 [10] - 中小盘题材股活跃，全市场超4300只个股上涨，逾百股涨停或涨超10% [10] - 算力概念股集体走强，数据中心电源、铜缆、CPO等方向大涨，芯片股反弹，寒武纪涨超10% [10] - 医药股集体调整，奥翔药业跌停 [10] - 展望后市，市场反弹核心为算力硬件方向，需关注买盘承接情况，若延续正反馈，反弹有望延续 [10]

宏观政策 - 国家发改委计划在2025年增加超长期特别国债发行规模，并拓展"两重"建设支持范围 [4] - 外汇管理局将实施更加积极有为的外汇管理政策，加强外汇市场逆周期调节和预期管理 [4] - 中国央行将实施适度宽松的货币政策，择机降准降息，坚决防范汇率超调风险 [4] 行业动态 - 我国首款干细胞治疗药品获批上市，市场规模快速提升，相关个股包括中源协和(600645)、天士力(600535)等 [6] - 首个国产化低轨商业卫星网联通信测试成功，相关个股包括乾照光电(300102)、陕西华达(301517)等 [6] - 涤纶长丝库存快速回落，行业格局向好，相关个股包括桐昆股份(601233)、新凤鸣(603225)等 [6] 上市公司动态 - 光云科技(688365)拟2亿元收购逸淘（山东）投资管理有限公司100%股权 [8] - 南新制药(688189)子公司的盐酸非索非那定口服混悬液获得药品注册证书 [8] - 长安汽车(000625)2024年累计销量268.38万辆，同比增长5.12%，其中新能源累计销量73.46万辆 [8] 市场回顾及展望 - 1月3日周五，市场全天震荡走低，创业板指创去年10月8日以来调整新低，沪深两市全天成交额1.27万亿，较上个交易日缩量1287亿 [10] - 盘面上，热点匮乏，个股普跌，全市场超4700只个股下跌，逾百股跌停，连续3个交易日超4000只个股下跌 [10] - AI眼镜概念股一度冲高，国星光电等涨停，流感概念股局部活跃，鲁抗医药涨停，微信小店等消费股集体调整，来伊份等多股跌停 [10] - 展望后市，市场延续跌势，震荡走低，短线情绪方向同样遭遇补跌，盘面上不足700股飘红，逾百股跌停 [10] - 指数连续三日高角度下跌，短线或存在一定修复需求，修复的力道是关注的重点，指数想要真正止跌转强，首先需要放量站上5日均线 [10] - 盘面上每日盘中依旧会涌现出相对逆势的热点题材，但由于指数尚未企稳、短线情绪仍处于退潮阶段，往往导致热点延续性欠佳 [10]

市场表现 - 截至收盘，沪指报3262.56点，跌2.66%；深成指报10088.06点，跌3.14%；创指报2060.44点，跌3.79% [1][4] - 1月2日，指数全天集体回调，三大股指盘中一度均跌超3%，下跌个股超4300只 [4] - 消费板块逆势走高，德必集团20cm涨停，文峰股份、益民集团、合百集团等涨停；大金融板块集体调整，券商、保险方向领跌，国联证券跌幅居前；半导体板块震荡走弱，长川科技领跌；军工装备概念走低，光启技术跌停 [4] 行业动态 - 抖音电商2024年销售同比增近40%，产业链延续蓬勃发展趋势，相关个股包括引力传媒(603598)、值得买(300785)等 [1] - AIGC有望拉动高速交换机需求持续增长，产业链或将长期受益，相关个股包括紫光股份(000938)、菲菱科思(301191)等 [7] - 多地"跨年游"火爆，入境游订单量同比翻倍增长，相关个股包括莱茵体育(000558)、长白山(603099)等 [4] 公司动态 - 南华仪器(300417)重组嘉得力，开启"机动车及环境检测+清洁设备"双轮驱动新篇章 [1] - 皖通高速(600012)拟47.71亿元收购两高速公路路产，扩张主业完善路产布局 [1] - 上海医药(601607)拟9.95亿元收购上海和黄药业10%股权，将成为其实控人 [4] - 四会富仕(300852)围绕PCB主业往产业链上下游延伸，可提供PCB设计+制造+PCBA全流程服务 [7] 政策与宏观 - 中国结算对证券、基金、保险公司互换便利所涉证券质押登记费实施优惠措施 [1] - 存量房贷迎来利率下调，调整幅度高达60个基点 [4] - 最高法、证监会联合发文，提高上市公司破产重整质效，优化证券市场资源配置 [6] 市场展望 - 市场的传统"跨年行情"正当时，影响A股中期趋势的根本是国内基本面+预期管理 [8] - 1月份政策可能偏积极，市场在流动性整体宽松的背景下，投资者对后续企业盈利改善的预期加强 [8] - 未来稳定资本市场预期窗口较多，A股估值中枢有望持续抬升，大概率延续震荡向上走势 [8]

国内金融市场 - 12月制造业PMI为50.1% 连续三个月位于扩张区间 [1] - A股2024年收官战三大指数集体走弱 沪指跌1.63% 深证成指跌2.40% 创业板指跌2.93% 沪深两市成交额超过1.3万亿元 较前一日放量约700亿 下跌股票数量超过4500只 [2] - 央行将于近期开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作 [3] - 2024年全年A股三大指数全线飘红 沪指全年累计涨近13% 深证成指涨超9% 创业板指涨超13% [6] 行业最新动态 - AI端侧应用加速落地 百镜大战风起云涌 相关个股包括亿道信息(001314)、光启技术(002625)等 [1] - 负极材料涨价预期渐起 锂电池价格或已触底 相关个股包括尚太科技(001301)、璞泰来(603659)等 [4] - 工信部等三部门推动氢燃料电池汽车产业链技术、产品迭代开发应用 [6] - 数据产业利好 有望迎来新一轮高速发展 相关个股包括云赛智联(600602)、数字认证(300579)等 [6] 上市公司聚焦 - 闻泰科技(600745)拟出让产品集成业务 集中资源提升半导体业务优势 [2] - 凯盛新能(600876)拟3.73亿元增资控股江苏凯盛 进一步完善主营业务布局 [4] - 洁美科技(002859)入主柔震科技 进一步拓展新能源材料领域产品线 [6] - 中科云网(0020306)加速战略转型 积极拓展光伏新能源业务 经营业绩或显著提升 [6] 市场回顾及展望 - 市场整体预计仍以震荡为主 政策定调积极 但宏观经济扭转仍需时间 1月随着特朗普上任相关制裁政策落地预期加强 恐对我国出口景气度产生直接影响 [5] - 风格预计逐步回归业绩大票 小盘风格1月通常面临调整风险 1月即将迎来年报业绩快报披露期 且新国九条中st规则将于1月1日实施 前期概念炒作的较多小票或有较大调整压力 [5] - 结合行业跟踪 年报预告方面 预计高景气行业占比仍偏低 科技等细分行业有明显亮点 [5] - 结合宏观环境、政策定调、中观行业跟踪 维持哑铃结构配置 推荐银行、家电、电力等作为防御 国产算力、AI芯片等作为进攻品种 [5]

市场表现 - 沪指报3407.33点，涨0.21%；深成指报10671.16点，涨0.10%；创指报2206.29点，涨0.06% [1] - 12月30日，三大指数小幅收涨，北证50跌超4%创调整新低 [2] - 上证指数报3999.20点，涨0.33% [7] 资金面与风格配置 - 春节前可预见的增量仅来自保险，存量活跃资金料将对主题会更聚焦 [1] - 由于交易损耗持续放大，预计纯粹的小盘风格难以延续，大盘价值风格占优 [1] 板块与行业配置 - 建议继续采用红利+主题的杠铃策略，并更偏向红利，同时密切关注医药板块政策催化 [1] - 红利板块内稳定高股息和消费类高股息占优，建议弱化能源型红利行业 [1] - 主题板块内看好活跃资金向AI、新零售和机器人端侧聚焦，但在1月中下旬要警惕主题交易退潮 [1] - 算力板块集体活跃，安诺其、中辰股份双双20cm涨停；银行股走强，常熟银行、长沙银行涨幅居前；券商股震荡上涨，华鑫股份领涨；农业板块集体回调，种植方向领跌，康农种业跌幅居前；旅游酒店板块走弱，大连圣亚领跌；贸易板块走低，云维股份跌幅居前 [2] 上市公司聚焦 - 中国动力(600482)：船舶业高景气运行，深化柴油机业务整合，紧盯双燃料低速机发展 [4] - 安凯微(688620)：已量产的0.5T OPS和2T OPS算力的视觉SoC适用于家用摄像机等 [4] - 比亚迪(002594)：正式兑现30亿教育慈善基金，助力人才培养和全民科普 [6] - 天正电气(605066)：获高新技术企业重新认定，享受三年税收优惠 [6] 行业最新动态 - 财政部：年度公务用车采购总量中新能源汽车占比原则上不低于30% [7] - 银行卡清算机构管理办法迎来修订，内外资机构遵循同等监管标准 [7] - 政策暖风不断，无人车、无人机等物流新技术有望跨越式发展，相关个股：智莱科技(300771)、科瑞技术(002957)等 [7] - 金价屡创历史新高，金企业绩亮眼忙增储，"长牛"趋势仍存，相关个股：山东黄金(600547)、紫金矿业(601899)等 [7] - 确保供应链稳定，主机厂自研芯片成趋势，相关个股：长城汽车(601633)、上汽集团(600104)等 [7] - 低空战略推进再提速，行业迎来专管单位，国家发改委"低空经济发展司"成立 [7]

行业动态 - 稀土磁材行业供给约束成效初显 2025年有望开启成长大年 相关个股包括中国稀土(000831)和广晟有色(600259) [1] - 航空领域正逐步成为固态电池的重要落地场景 相关个股包括曼恩斯特(301325)和万润股份(002643) [1] - 中国工业机器人行业谋求高端突破 下游政策加持曙光已现 相关个股包括汇川技术(300124)和新时达(002527) [7] 公司动态 - 道通科技(688208)发布"空地一体集群智慧解决方案" 引领AI应用新革命 [1] - 海康威视(002415)斥资1.26亿元首次回购公司股份 用于注销减少注册资本 [1] - 冀中能源(000937)拟21.16亿元挂牌转让青龙煤业90%股权及所持债权 [8] - 中核科技(000777)筹划重大资产重组 中核集团整合核工业装备制造业务 [8] 市场表现 - 截至收盘 沪指报3400.14点 涨0.06% 深成指报10659.98点 跌0.13% 创指报2204.90点 跌0.22% [2][5] - 当前市场继续呈现结构性特征 整体仍然是高低切特征 前期涨幅较大的题材股开始出现调整 而权重板块则有所回暖 [2] - 12月27日 沪指收盘微涨 重回3400点 农业板块午后走高 种植业方向领涨 养殖股强势 低空经济概念延续涨势 电商股震荡走低 铜缆高速连接概念陷入回调 人形机器人板块走弱 总体来看 个股涨多跌少 上涨个股超3500只 [8] 宏观经济 - 1-11月国有企业营业总收入748971.0亿元 同比增长1.3% [6]

宏观经济与政策 - 2023年国内生产总值修订后为1294272亿元，比初步核算数增加33690亿元 [6] - 第五次全国经济普查显示，2023年末全国从事第二产业和第三产业活动的法人单位相比2018年末增长52.7% [15] - 国办将低空经济等新兴产业基础设施、算力设备及辅助设备基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围 [18] 行业动态与公司表现 - OpenAI考虑开发人形机器人，产业链有望迎来春节前密集催化，相关个股包括贝斯特(300580)、秦川机床(000837)等 [6] - 国内游戏市场实际销售收入和游戏用户规模实现双增，创下历史新高，相关个股包括恺英网络(002517)、掌趣科技(300315)等 [15] - 国常会部署深化药品医疗器械监管改革，医药行业结构性机会显著，相关个股包括北大医药(000788)、鲁抗医药(600789)等 [18] - 澜起科技(688008)第三季度三款高性能运力芯片占互连类芯片产品线销售收入的比例约10%-20% [6] - 广电运通(002152)打造的望道大模型一体机已在数字审计、政务服务等场景实现落地应用 [16] - 国光股份(002749)以未分配利润向全体股东每10股派发现金股利3元(含税)，合计拟派发现金股利1.4亿元(含税) [18] 市场表现与展望 - 上证指数报收3398点，两市全天成交额1.27万亿，较上个交易日缩量88亿，成交额再创阶段新低 [16] - 通信设备、元器件、通用机械、半导体等板块涨幅居前，铜缆高速连接概念股爆发，金信诺、博创科技、兆龙互联20cm涨停 [16] - 全市场上涨的板块达71个，有13个板块涨幅超过2%，超3600只个股上涨，逾百股涨停或涨超10% [16] - 日线仍处于区间震荡结构，指数在3350-3400点的50个点区间里整理了9个交易日，尚未进行方向选择 [6] - 随着微盘股阶段杀跌进入尾声，成交量能持续萎缩，再加上步入新的政策时间窗口，市场将结束调整开启上行周期 [6] 公司公告与事件 - 九州通(600998)医药仓储物流基础设施公募REITs获证监会核准，为契约型封闭式经基金，募集份额总额为4亿份 [6]

市场表现 - 上证指数报收3393点 两市成交额1 28万亿 较上个交易日缩量263亿 创9月27日以来新低 [9] - 上证指数下跌0 01% 深证成指下跌0 64% 创业板指下跌0 55% [14][15] - 全市场近4400只个股下跌 逾60股跌停或跌超10% [20] 行业动态 - 三部门鼓励企业探索智能研发新应用 开发"人工智能+"研发设计软件 [8] - 上海印发《上海市发展医学人工智能工作方案(2025—2027年)》 相关个股包括爱朋医疗(300753) 创新医疗(002173)等 [8] - 全国住房城乡建设工作会议在京召开 2025年要持续用力推动房地产市场止跌回稳 [17] - 全球汽车业电动化大潮持续 中国车企出口仍将有不错成绩 相关个股包括比亚迪(002594) 江淮汽车(600418)等 [20] 公司动态 - 锡业股份(000960)与克什克腾旗人民政府签署《锡产业合作协议》 共同打造"北方锡都" [9] - 君禾股份(603617)预计2024年度实现归属于母公司所有者的净利润为7600万元到8200万元 同比增加107 54%到123 93% [17] - 格力电器(000651)已实现机器人产品负载从1kg-600kg全系列覆盖 可应用于机械 汽车 家电的制造及3C等不同场景 [20] - 云天励飞-U(688343)与闪极科技 LOHO联合打造的AI智能眼镜正式发布 该产品搭载云天励飞自研大模型"云天天书" [20] 市场展望 - 市场短期割裂 成交持续缩量 临近年末风格转换愈发强烈 分化程度或将会进一步加深 [10] - 微盘股指数连跌三天之后短线或有反抽机会 但整体仍然处10月8号高点附近 未来震荡下行压力依然很大 [18] - 平均股价指数下探到了20元附近 这是一个整数关口 也是60日均线的位置 这个区域也会有一定的支撑作用 [18]

核心观点 - 报告指出，市场在权重和部分科技龙头的协同发力下迎来修复契机，但各大指数出现分化，成交量大幅缩减，活跃情绪有待继续提升[19] 市场回顾及展望 - 从板块上看，涨幅居前的是运输设备、日用化工、家电、证券保险等板块，微信小店概念午后集体大涨，铜缆高速连接、机器人概念保持活跃，船舶、文教、煤炭板块等小幅下跌[10] - 盘中四大行创出了历史新高，今年以来四大行涨幅均超40%，中国银行、建设银行涨幅超42%，工商银行涨幅超50%，农业银行更是涨超53%[10] - 近期银行股走强一方面是由于通过债务置换，信用风险预期得到显著改善，地方经济持续健康发展，也有望拉动银行信贷规模扩张，对银行构成利好；另一方面，年底公募资金避险情绪加大，也会选择大盘蓝筹股[10] - 市场终于迎来修复契机，但各大指数出现分化，最强的上证50指数多头趋势明显，创业板指反弹不够积极，特别是微盘股指数还在下行，再加上成交量大幅缩减，活跃情绪有待继续提升[19] - 操作上，建议继续逢低吸纳为主，若后续做多资金持续流入，跨年及春季行情也是非常值得期待的[19] 行业最新动态 - 多公司进军AI眼镜，"AI眼镜概念"股价创年内新高，相关个股：博士眼镜(300622)、佳禾智能(300793)等[9] - 鼓励社会资本参与铁路建设运营，行业有望迎来高景气周期，相关个股：神州高铁(000008)、金鹰重工(301048)等[9] - 宇树机器狗重磅更新引热议，机器狗产业链有望率先爆发，相关个股：长盛轴承(300718)、中大力德(002896)等[17] 上市公司聚焦 - 汇纳科技(300609)：与大连万达、腾讯科技及高灯科技签署协议，以1亿元收购大连万达持有的丙晟科技10%股权[9] - 宁德时代(300750)：在上海举办底盘新品发布会，磐石底盘在带电情况下可达到120km/h正面碰撞不起火不爆炸[9] - 长春高新(000661)：子公司金赛药业的GS1-144已在美国FDA获得新药临床试验申请默示许可，在美境内开展II期临床试验[18] - 锐新科技(300828)：公布前三季度利润分配预案：向全体股东每10股派发现金红利3元，共计派发现金红利4953.57万元[18]