报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 市场表现超预期，三大指数放量上涨扭转短线调整形态，沪指重新站上3400点创年内新高 预计后市大概率呈震荡向上趋势行情，5日线得失是观盘重点 盘面呈现“权重搭台，题材唱戏”格局，赚钱效应不局限于单一题材，热点题材良性轮动将延续，把握节奏是关键 [10] 各目录总结 宏观消息汇总 - 国务院国资委完善国资监管体制，推进“一业一策、一企一策”考核 [4] - 工业和信息化部要求通信行业企业纠治群众反映强烈的突出问题 [4] - 海关总署聚焦稳定对外贸易发展，加快出台促外贸稳增长措施 [4] 行业最新动态 - 深海科技上升到“国家战略”，加快产业化进程，相关个股为佳讯飞鸿、杰瑞股份等 [6] - 华为终端进入原生鸿蒙时代，软硬件生态全新突破，相关个股为润和软件、常山北明等 [6] - 人工智能使存储需求旺盛、供不应求，相关个股为大华股份、东芯股份等 [6] 上市公司聚焦 - 宁德时代2024年净利润507.45亿元，同比增长15.01%，拟10派45.53元 [8] - 湖南裕能2024年营业总收入225.99亿元，归母净利润5.94亿元，拟10派1.57元 [8] - 东方财富2024年净利逼近百亿创新高，第四季业绩历史最佳，拟10派0.6元 [8] - 宝丰能源2024年归母净利润同比增长12.16%，内蒙古年产300万吨烯烃项目建成投产 [8] 市场回顾及展望 - 3月14日市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指重回3400点创年内新高，沪深两市成交额1.79万亿，较上一交易日放量1851亿 市场热点集中在消费和金融等方向，个股涨多跌少，超4400只个股上涨 大消费、大金融、深海科技等板块表现活跃 [10] - 后市预计以震荡向上趋势行情为主，5日线得失是观盘重点 盘面呈现“权重搭台，题材唱戏”格局，热点题材良性轮动将延续，把握节奏是关键 [10] 股指期货 - 上证当月连续收盘2747，涨跌幅3.28% [14] - 上证指数收盘3419.56，涨跌幅1.81% [14] - 沪深当月连续收盘4012.8，涨跌幅2.92% [14] - 深证成指收盘10978.3，涨跌幅2.26% [14] - 创业板指收盘2226.72，涨跌幅2.8% [14] - 恒生期货指数收盘30853.17，涨跌幅2.47% [14]

报告核心观点 - A股行情全面启动的条件正变得丰满 资金面随着中国资产重估短期纠偏预期行情正全面演绎 若中期乐观预期确认外资进一步流入有望形成资金面共振 A股供需格局改善、企业盈利能力上行窗口有望在2026年出现 今年下半年乐观预期可能“抢跑” 后续在“中国式创新、中国AI应用优势、中国战略机遇期”演变中可能蕴含更大级别行情发酵线索 [7] 国内金融市场及股指期货表现 - 国内金融市场中 上证指数收盘3358.73 跌0.39% 深证成指收盘10736.19 跌0.99% 创业板指收盘2166.00 跌1.15% [2] - 股指期货方面 上证当月连续收盘2663.80 跌0.25% 沪深当月连续收盘3904.80 跌0.58% 恒生期货指数收盘30064.80 跌0.75% [2] 宏观消息 - 教育部征集实施人工智能应用领域校企供需对接就业育人项目 [4] - 工信部加快6G研发进程 推进算力中心建设布局优化 [4] - 工信部持续推进“人工智能+”行动 培育壮大智能网联新能源汽车、商业航天、低空经济、生物制造、具身智能等新兴产业和未来产业 [4] 行业最新动态 - 亿航智能24年eVTOL交付量增超三倍 低空经济驶入发展快车道 相关个股有深城交(301091)、蓝海华腾(300484)等 [5] - 产业与政策共振 液冷散热有望成为AI数据中心标配 相关个股有高澜股份(300499)、英维克(002837)等 [5] - 200万人等候使用Manus AI智能体爆发临界点将近 相关个股有酷特智能(300840)、中新赛克(002912)等 [5] 上市公司聚焦 - 华力创通(300045)虚拟仿真技术可实现机器人训练场景相关应用 [6] - 同力日升(605286)甘肃庆阳项目计划一季度启动 将为当地数据中心直供绿色电力 [6] - 振华股份(603067)提价将有利于公司盈利 行业内其他公司产品价格应该也会调整 [6] - 中航成飞(302132)在AI技术研发方面已形成一定积累 并持续探索跨行业场景的赋能价值 [6] 市场回顾 - 3月13日三大股指全天调整 创指收跌超1% 煤炭股逆势走高 海工装备概念午后拉升 电力板块走强 人形机器人概念和AI概念股集体走低 半导体板块走弱 个股呈普跌态势 下跌个股超3800只 [7]

我们不是资讯的搬运工 而是有态度的发现者 和财富早班车 2025年3月14日 1. 教育部征集实施人工智能应用领域校企供需对接就业育人项目 2. 工信部:加快6G研发进程 推进算力中心建设布局优化 3. 工信部:持续推进"人工智能+"行动培育壮大智能网联新能 源汽车、商业航天、低空经济、生物制造、具身智能等新兴 产业和未来产业 二、行业最新动态 1. 亿航智能24年eVTOL交付量增超三倍 低空经济驶入发展快车 道,相关个股:深城交(301091)、蓝海华腾(300484)等 2. 产业与政策共振 液冷散热有望成为AI数据中心标配,相关个股: 高澜股份(300499)、英维克(002837)等 3.200万人等候使用Manus AI智能体爆发临界点将近,相关个股: 酷特智能(300840)、中新赛克(002912)等 三、上市公司聚焦 | ● 国内金融市场 ● | | | | ● 股指期货 ● | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 品种 | 收盘 | 涨跌幅 | 品种 | 收盘 | 涨跌幅 | | 上证指数 | 3358.73 | -0.39% | 上证当月连 ...

报告核心观点 - 国内金融市场部分指数有涨跌变化，当前上证综指与创业板指数平均市盈率处于近三年中位数平均水平适合中长期布局，未来市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动特征，建议把握结构性机会兼顾防御与成长，短线可关注军工、有色金属、消费以及互联网服务等行业投资机会 [2][7] 国内金融市场 - 上证指数收盘3371.92，跌0.23%；深证成指收盘10843.23，跌0.17%；创业板指收盘2191.27，跌0.58%；上证当月连续收盘2670.00，涨0.07%；沪深当月连续收盘3923.20，涨0.14%；恒生期货指数收盘30163.53，跌1.11% [2] 宏观消息汇总 - 证监会加强战略性力量储备和稳市机制建设，支持优质未盈利科技企业发行上市 [4] - 国家医保局为脑机接口医疗服务价格单独立项 [4] 行业最新动态 - 激光雷达龙头美股飙涨超50%，行业迎来放量盈利曙光，相关个股有立昂微、永新光学等 [5] - 行业大会将召开，固态电池产业化应用有望加速，相关个股有联得装备、亿纬锂能等 [5] - 人形机器人“热战”打响，新品密集发布，相关个股有岩山科技、恒工精密等 [5] 上市公司聚焦 - 上海电气在浙江成立电驱技术公司，注册资本5000万元 [6] - 回天新材参设新基金，在杭州城西科创大走廊挖掘产业协同标的 [6] - 朗新集团成立能源科技公司，含充电桩销售业务 [6] - 兴业银行已与40家上市公司或主要股东达成股票回购增持贷款合作 [6] 市场回顾及展望 - 3月12日指数午后冲高回落，三大股指尾盘翻绿，脑机接口概念午后爆发，工程机械板块持续调整，白酒股陷入回调，个股涨多跌少，上涨个股超2600只 [7] - 截至收盘，沪指报3371.92点，跌0.23%；深成指报10843.23点，跌0.17%；创指报2191.27点，跌0.58% [7] - 当前上证综指与创业板指数平均市盈率分别为14.22倍、39.19倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局 [7] - 央行维持适度宽松基调，叠加美联储降息预期，外资回流或为市场提供增量资金支持 [7] - 3月至4月为年报披露高峰期，企业盈利修复情况将影响市场信心，需警惕业绩不达预期个股风险 [7] - 短期资金偏好转向防御性板块，高股息红利资产表现稳健，科技成长板块因估值高位承压，市场进入风格再平衡阶段 [7] - 随着国内宏观调控、促增长政策推进，未来市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动特征，建议把握结构性机会，兼顾防御与成长 [7] - 需密切关注政策面、资金面以及外盘变化情况，短线建议关注军工、有色金属、消费以及互联网服务等行业投资机会 [7]

我们不是资讯的搬运工 而是有态度的发现者 万和财富早班 2025年3月13日 | ● 国内金融市场 · | | | | · 股指期货 · | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 品种 | 收盘 | 涨跌幅 | 品种 | 收盘 | 涨跌幅 | | 上证指数 | 3371.92 | -0.23% | 上证当月连续 | 2670.00 | 0.07% | | 深证成指 | 10843.23 | -0.17% | 沪深当月连续 | 3923.20 | 0.14% | | 创业板指 | 2191.27 | -0.58% | 恒生期货指数 | 30163.53 | -1.11% | 宏观消息汇总 1。证监会:加强战略性力量储备和稳市机制建设 坚决守住风 险底线 2. 国家医保局为脑机接口医疗服务价格单独立项 3. 证监会:支持优质未盈利科技企业发行上市 二、行业最新动态 1. 激光雷达龙头美股飙涨超50%!行业迎来放量盈利曙光,相关 个股:立昂微(605358)、永新光学(603297)等 2. 行业大会将召开 固态电池产业化应用有望加速,相关个股:联 得装备(300545 ...

报告核心观点 当前国内经济处于新旧动能切换转型期，在新质生产力加速发展和政策提振下，A股市场迎来结构性估值重塑机会，随着政策落实和推出，经济基本面有望改善，中长期资金入市使市场运行稳定、投资者信心增强，后续需关注特朗普对华政策及国内经济基本面修复节奏扰动，配置可关注科技创新、“两重”和“两新”、红利板块 [7] 宏观消息 - 发改委提出用好科技创新和技术改造再贷款政策工具，发挥投贷联动作用 [4] - 香港证监会发布香港虚拟资产市场监管路线图 [4] - 上海计划经过5年使中心城公共交通机动化出行分担率不低于50% [4] 行业动态 - 广东推动人工智能与机器人领域立法，相关个股有光莆股份、华中数控等 [5] - 中国信通院启动多模态智能体技术规范编制，相关个股有中控技术、能科科技等 [5] - 知名厂商实施涨价，机构看好存储行业周期复苏，相关个股有万润科技、朗科科技等 [5] 上市公司聚焦 - 南侨食品2024年增收不增利，销售费用同比增长9.69% [6] - 雅创电子产品已进入小米体系并实现批量供货 [6] - 富临精工控股子公司拟增资扩股引入战投宁德时代 [6] - 万丰奥威子公司拟1000万欧元收购德国eVTOL企业Volocopter [6] 市场回顾及展望 - 3月11日指数尾盘集体走强，三大股指悉数翻红，个股涨多跌少，上涨个股超2700只，沪指涨0.41%，深成指涨0.33%，创指涨0.19% [7] - 板块方面，军工、白酒、养殖板块表现较好，工程机械、医疗服务、光刻机板块走弱 [7] - 配置可关注科技创新、“两重”和“两新”、红利板块，重点关注央国企 [7]

我们不是资讯的搬运工 而是有态度的发现者 2. 香港证监会发布香港虚拟资产市场监管路线图 3. 上海:经过5年努力中心城公共交通机动化出行分担率不低 于50% 二、行业最新动态 1. 广东推动人工智能与机器人领域立法 机器人行业政策支持不 断,相关个股:光莆股份(300632)、华中数控(300161)等 2. 中国信通院启动多模态智能体技术规范编制 AI智能体迎爆发元 年,相关个股:中控技术(688777)、能科科技(603859)等 3. 知名厂商实施涨价 机构看好存储行业周期复苏,相关个股: 万润科技(002654)、朗科科技(300042)等 万和财富早班车 2025年3月12日 | ● 国内金融市场 ● | | | ● 股指期货 · | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 品种 | 收盘 | 涨跌幅 | 品种 | 收盘 | 涨跌幅 | | 上证指数 | 3379.83 | 0.41% | 上证当月连续 | 2675.40 | 0.47% | | 深证成指 10861.16 | | 0.33% | 沪深当月连续 | 3930.00 | 0.37% | ...

报告核心观点 随着重磅会议给市场带来积极提振以及政策预期不断提升，以科技结构为主的行情或逐步扩散，A股有望呈现震荡向上趋势，全年重心逐级升高，产业趋势主题或仍有后续，大消费支持政策持续催化，春季主题活跃度可能再度提升，中长期关注科技、制造、消费、医药等行业产业趋势机会 [6] 国内金融市场 - 3月10日，上证指数收盘3372.55，跌0.25%；深证成指收盘10843.73，跌0.50%；创业板指收盘2205.31，跌1.31%；上证当月连续收盘2681.60，跌0.25%；沪深当月连续收盘3943.80，跌0.41%；恒生期货指数收盘31069.80，跌0.69% [2] 国家及部门动态 - 2025年2月，国家统计局公布CPI同比下降0.7%，PPI同比下降2.2% [3] - 住建部表示2000年以前建成的城市老旧小区都要纳入城市更新改造范围 [3] - 上交所将以ETF为抓手推动中长期资金入市，充分发挥投保机构积极作用 [3] 行业最新动态 - 政策地图模式凸显，重视国产机器人产业链投资机会，相关个股有富临精工、兆威机电等 [4] - AI Agent时代算力消耗陡增，看好算力基建机遇，相关个股有科大讯飞、焦点科技等 [4] - 字节正寻求供应商以满足AI数据标注需求，数据标注产业有望快速发展，相关个股有法本信息、中科江南等 [4] 上市公司聚焦 - 畅联股份2024年度净利润约1.31亿元，同比下降14.51% [5] - 国脉科技已完成部分居家养老场景AI智能体的原型开发 [5] - 歌尔股份可为客户提供声学、光学、MEMS微电子等精密零组件和智能耳机等智能硬件的产品解决方案 [5] 市场回顾及展望 - 3月7日指数午后震荡走低，三大股指跌幅扩大，有色、军工、工程机械板块表现较好，大金融、地产、固态电池板块表现不佳，个股跌多涨少，下跌个股超3500只 [6] - 3月成长风格绝对优势可能边际弱化，小微盘风格或依然占优，消费、稳定、价值风格综合性价比显著提升 [6]

报告核心观点 报告汇总国内金融市场宏观消息、行业动态和上市公司情况，回顾3月6日市场表现并展望走势，提示科技股炒作风险，指出低位顺周期品种投资机会 [4][7][8] 宏观消息汇总 - 央行行长潘功胜称金融机构存款准备金率平均为6.6%，还有下行空间，可研究降低结构性货币政策工具利率 [4] - 商务部部长王文涛表示2025年扩消费将推更多举措，推动电信、医疗、教育领域开放试点 [4] - 证监会主席吴清提出加快推进资本市场改革开放，打通中长期资金入市卡点堵点，增强战略性力量储备 [4] 行业最新动态 - Monica.im发布全球首个通用Al Agent产品Manus Al，相关个股有用友网络、金山办公等 [5] - 中国移动、华为、乐聚发布全球首款5G - A人形机器人，相关个股有海晨股份、蓝黛科技等 [5] - “脑机接口标准化路线图”计划于2025年中关村论坛发布，相关个股有东方中科、南京熊猫等 [5] 上市公司聚焦 - 金龙羽孙公司竞得79561.2平方米工业用地，用于建设固态电解质等量产线 [6] - 光智科技研发的红外车载AI系统2024年完成样机开发测试，2025年小批量投产和路测 [6] - 中控技术领航者2号NAVIAI及第三代人形机器人完成DeepSeek - R1测试 [6] - 明新旭腾实际控制人之一致行动人德创管理拟2500 - 5000万元增持公司股份，增持比例不超总股本2% [6] 市场回顾及展望 市场回顾 - 3月6日市场高开震荡上行，三大指数收涨，上证指数涨1.17%报3381点，创业板指涨超2%，沪深两市成交额1.91万亿，较上日放量4126亿 [7] - 港股恒生指数收涨3.29%创2022年2月以来新高，恒生科技收涨5.4%创2021年12月以来新高 [7] - 软件服务等板块涨幅居前，AI智能体概念领涨，算力和机器人概念活跃，81个板块上涨，超4200只个股上涨，逾150只个股涨停或涨超10%，钢铁等5个板块小幅下跌 [7] 市场展望 - 指数日线形成红三兵组合，若反弹持续、周线站上3400点，进攻信号更准确 [8] - 权重板块能否持续反弹形成合力对指数走势重要，消费、医疗和新能源板块有估值修复迹象，低位顺周期品种投资机会值得挖掘 [8]

报告核心观点 - 目前市场情绪有所改善，制造业PMI数据重返荣枯线上方，随着经济复苏和利好政策逐步落地，指数震荡完成后大概率继续上行；风险偏好较低的投资者可配置中证A500ETF、沪深300ETF等宽基指数，波段机会可在科技、内需消费、新能源三条主线里逢低布局 [9] 国内金融市场 - 上证指数收盘3341.96，涨0.53%；深证成指收盘10709.46，涨0.28%；创业板指收盘2190.36，涨0.01%；上证当月连续收盘2637.0，涨0.66%；沪深当月连续收盘3894.6，涨0.31%；恒生期货指数收盘30250.69，涨3.10% [3] 宏观消息汇总 政府政策 - 2025年GDP增长预期目标为5%左右，赤字率拟按4%左右安排 [5] - 国办加大对突破关键核心技术的科技型企业的股权融资支持力度 [5] - 金融监管总局开展科技企业并购贷款试点，包括北京、上海、杭州、深圳等18个城市 [5] 行业最新动态 工程机械行业 - 2025年2月中国工程机械市场指数（CMI）为106.68，同比增长13.53%，相关个股有三一重工、山推股份等 [6] 汽车行业 - 政府工作报告再提“智能网联汽车”，AI+、低空经济等将助汽车业“升级扩圈”，相关个股有比亚迪、赛力斯等 [6] 机器人行业 - 北京推动基于5G的智能机器人研发应用，相关个股有中科创达、科大讯飞等 [6] 上市公司聚焦 瑞联新材 - 持股5%以上股东及一致行动人以集中竞价交易方式增持公司股份5808105股，合计持股比例触及10% [7] 中科曙光 - 2024年公司净利润19.11亿元，同比增长4.1%，拟向全体股东每10股派发现金红利2.7元（含税） [7] 鼎龙股份 - 公司已布局20余款KrF/ArF光刻胶产品，并有两款产品顺利通过客户验证 [7] 有研硅 - 拟收购高频（北京）科技股份有限公司约60%股权，本次交易预计构成重大资产重组 [7] 市场回顾及展望 市场表现 - 3月5日市场早盘小幅高开后弱势震荡，权重表现抵抗，指数最低探至3314点后反弹，收盘上证涨0.53%，报3341点，创业板指涨0.01%，北证50指数大涨2.82%逼近前期历史高点，沪深两市成交额1.49万亿，较上个交易日放量582亿 [8] 盘面情况 - 工程机械、通信服务等涨幅居前，机器人、航空题材持续活跃，午后算力概念集体走强；光伏设备、房地产等板块跌幅居前，市场个股涨跌参半，热点杂乱，资金在权重和题材间切换，主线不明，部分高估值品种面临业绩验证压力 [8] 技术面分析 - 指数在权重带动下再收一阳，但成交量未能有效放出，反弹持续性存疑，短线不排除继续维持箱体整理结构，后续重点观察量能变化和权重走势，若能放量站稳3350点，未来反弹空间将打开 [8]