会议主要讨论的核心内容 乘用车出口情况 - 5月乘用车出口同比保持高位,但环比有所下滑,达到40万辆 [2] - 主要车企出口表现: - 体锐出口保持增长,单月8万辆 [2] - 特斯拉、小龙车、比亚迪出口环比下滑 [2] - 出口流向: - 独联体、拉美和中东是主要出口区域,同比保持增长 [3] - 欧盟出口同比下滑,受关税影响 [3][4] 欧盟关税政策影响 - 欧盟6月12日宣布对中国进口纯电动车加征17.4%-38.1%不等的关税 [4] - 后续有消息称关税可能略有下调,但大多数车企仍需缴纳21%左右的关税 [4] - 车企通过调整FOB价格、海运费、保险费、提高零售价等方式应对关税影响 [4][5] - 部分车企在欧洲建厂以规避关税,如上汽、比亚迪等 [5][6] 仲卡出口情况 - 5月重卡出口2.8万辆,同比增长10%以上 [8] - 1-5月累计出口12.8万辆,同比增长13% [8] - 5月海关口径仲卡出口3.2万辆,同比增长17.3% [8] - 1-5月累计出口13.1万辆,同比增长10% [9] - 俄罗斯市场出口有所下滑,但亚非拉中东市场保持高增长 [9][10] 客车出口情况 - 5月客车出口4000多辆,同比增长37% [12] - 新能源客车出口略有下滑,但下半年有望加速 [12] - 预计未来3-4年中国客车出口将从2万多台增至6.5万台,新能源占比将近一半 [13][15] - 欧洲和大洋洲是主要出口市场,新能源客车需求加速 [14] - 主要车企正加快在海外建厂,如比亚迪、宇通等 [16]

会议主要讨论的核心内容 - 重庆市是一个西部地区的直辖市,经济实力较强,位列全国城市GDP前列 [5] - 重庆市的财政收入和财政自给率在全国处于中上游水平,但与其他超3万亿GDP城市相比仍有提升空间 [5][6] - 重庆市的财政收入结构以税收收入为主,非税收入占比较低,但近年来有所改善 [6][7] - 重庆市的地方债务负担较重,宽口径负债率和债务率在全国位列前列,但整体风险可控 [9][10] - 重庆市城投平台的债务规模较大,存量债券余额位居全国第六,平均融资成本较高 [11][12] - 重庆市不同区县城投平台的信用资质存在差异,中高评级主体占比较高 [15][16] - 重庆市城投债近年来发行规模较大,发行结构以中短期债券为主,发行成本有所下降 [16][17][18] - 未来一年半内重庆市城投债集中到期偿付压力较大,但整体偿付能力较强 [19][20] - 重庆市城投债二级市场交投活跃,收益率走势与全国趋势基本一致,利差空间已大幅收窄 [21][22][23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 重庆市城投平台的债务负担情况如何?有哪些风险需要关注? [12] **Jiazhen Zhao 回答** 重庆市城投平台的债务规模较大,存量债券余额位居全国第六,平均融资成本较高。但考虑到中央转移性收入支持和较好的经济基本面,整体风险可控。需关注一些区县级平台的债务压力较大,以及部分主体的流动性风险。[12][13] 问题2 **Yang Bai 提问** 重庆市城投债的发行情况如何?未来偿付压力如何? [16][17][18][19][20] **Jiazhen Zhao 回答** 重庆市城投债近年来发行规模较大,以中短期债券为主,发行成本有所下降。未来一年半内重庆市城投债集中到期偿付压力较大,但整体偿付能力较强,主要高评级主体的违约风险较低。[16][17][18][19][20] 问题3 **Joyce Ju 提问** 重庆市城投债在二级市场的表现如何?与其他高风险区域相比有何特点? [21][22][23][24][25] **Lei Chen 回答** 重庆市城投债二级市场交投活跃,收益率走势与全国趋势基本一致,利差空间已大幅收窄。与其他高风险区域相比,重庆市城投债利差空间整体较为有限,但个别高评级主体仍有一定投资价值。[21][22][23][24][25]

动物证券研究所提醒您本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的 我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢好呀各位同事们大家晚上好我是东吴证券传媒互联网媒体首席周长九非常感谢大家今天晚上来参加我们这场电话会议我们这场电话会议是东吴科技底部QI系列电话会议的第四个电话会议也是从六月十二号开始我们连续 两周举办的第四场DEEP-QI的系列电话会议今天整个市场大涨然后我们也借这个机会的话再更新一下我们在这个时间的想法今天和我一起分享的还有动物电子的高级分析师鲍贤一鲍老师还有动物通信的李博伟一起来分享一下关于传统互联网电子和通信的格外相关的一些想法 整个流程的话大概就是我先来简单分享一下AI大模型和应用的看法然后由博伟来分享一下对于通信和AI相关的一些观点最后由鲍贤英老师来分享一下AI终端的一些想法OK下面我们进入到正题首先我想讲一下传媒互联网这边的想法 过去两周的话是市场情绪极度悲观的两周但是我们认为在这个时点还是要重视国产大模型的迭代更 ...

东吴证券研究所提醒您本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的 我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢各位同学大家晚上好我那个声音有点有点感冒啊呃我们还是周二啊来来聊一下这个整个市场的变化啊就是这一周的这个变化还是一样的啊我跟徐沐阳啊我们团队里面付出宏观利益的 来跟大家讨论一下这一周的有什么重要的信息和变化以及接下来的话怎么关注我觉得大的观点没有太大的这种变化没有太大的变化大家其实看到我看了一下国泰期货其实已经是六周收养了就是从30年从上市以来2023年上市以来从来没有过六周 都是收羊的这个已经6周了这个是第6周特别是在这个讲话之后就是我们这个台上有讲话来讲到一些整个市场的变化对于利率这些看法那我觉得最大的一个变化是什么呢就是我们以前在讨论我觉得就是短端和长端就是曲线今年其实更多的就是说 你要么做短的短的不行你就做个三到五年的五到七年的更多的你可能做十年的三十年二十年这样一个情况就曲线不同的地方你来做之前的话可能就是抖翘做短的然 ...

大家好欢迎参加东吴汽车带来的六月汽车全行业月报深度汇报目前从头目者均处境状态下面开始播报名字声明声明播报完毕后主持人可开始发言谢谢东吴证券研究所提醒您本次电话会议即面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见 均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形等我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢 各位投资者 大家晚上好 我是动物资讯院的计划分析师黄细里非常感谢大家能够抽空参加我们金门财经的电话会议那么今天晚上主题的话还是围绕就是我们针对五月份现在已经披露了完整的这个乘车客车和仲卡的这个紧急度的预报来跟大家做一下总体的一个分享吧 那么在我三位同事具体汇报之前的话我这边在目前时间点针对整个企业板块的一个观点也在跟各位这样的汇报一下整体结论的话我们会认为第一就是上半年的整个板块的景气度来看的话就是应该说总体上还是外区这边我们认为其实还是符合预期甚至比我们预期还好一些的然后内区这边的结构上新能源天然气 其实的增长也还是不错的那么往中心点往下半年去看的话就是整个呃其实的角度来看我们认为外需还是核心的亮 ...

行业投资评级 - 报告给出了 MRO 行业的 "增持" 评级 [1] 报告的核心观点 - 京东工业凭借太璞数智供应链解决方案的能力成功中标国铁 MRO 类平台型供应商引入项目 [1] - GE Aerospace 正在扩大其在巴西特雷斯里奥斯的 MRO 业务,投资约 8200 万美元提高当地 CFM LEAP 发动机的维修能力 [4] - 震坤行成功中标中粮集团办公用品及 MRO 类集采项目,成为中粮集团唯一一家同时中标入围办公、劳保、MRO 全品类项目的电商 [5][7] - Verusen 将机器学习引入 MRO 库存和物流管理,利用 AI 和深度学习帮助客户降本增效 [5] 行业发展概况 - 国铁通用物资采购平台 2024-2026 年度 MRO 类平台型供应商引入项目要求供应商具备全国配送能力,并确保不同地区的送货时效 [1] - 全球石油和天然气行业零部件库存规模巨大,采矿设备备件市场在 2023 年达到 1400 亿美元 [5] - 航空业面临机队老化、维护成本上升和供应链挑战,霍尼韦尔推出支持人工智能的软件解决方案帮助降本增效 [3] - 汽车行业正在探索 3D 打印技术在 MRO 领域的应用,以解决制造问题 [4]

动物证券研究所提醒您本次电话会议即面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的 我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢各位投资人晚上好我是东吴证券的副所长煤炭行业首席分析孟祥文 今天我们很荣幸邀请到了我们国家气象中心的首席专家毛总来跟我们分享一下拉尼纳气候对于整个的这个降水天气的一个影响的确是今年以来整个的拉尼纳的气候对于我们整个的天气影响是比较大的我们过去的一段时间我们看到整个华南地区出现了长达将近两个月的暴雨近期华东地区也在频繁的 发生这样的一个暴雨而北方地区呢发生大范围的干旱甚至东北地区都有这样一个降雪在这样的一个比较典型的一个拉宁纳气候背景下未来我们的天气或者气候将会发生怎样的演化今天下面有请我们的国家气象中心首席专家毛总来给我们做一个详细的解读毛总好 各位领导各位朋友晚上好今天跟你前面沟通的情况重点介绍一下拉丁娜以及未来的我们国家的气候关注这四个方面的问题我是从四个方面给你简单的汇报 首先给大家先讲一下什么是欧尔尼诺拉尼纳拉尼纳就是出 ...

汽车智能化投资节奏如何把握？ - 过去10年智能化一直是汽车内部的配角,主要出现在SUV和新能源汽车的后半部分 [5][6] - 未来10年汽车将成为最重要的AI应用终端之一,智能化或成为汽车主角,或成为AI领域的黑马 [6][7] - 美股科技巨头正在引领算力和应用的发展,特斯拉等国内车企也在加速智能化进程 [8][9][10] 汽车智能化2024H2如何配置？ 整车维度 - 特斯拉FSD累计里程数增长加速,有望进一步提升消费者体验 [15] - 国内整体L3智能化渗透率呈上升趋势,一二线城市领先 [16][17] - 华为、小鹏等车企L3智能化渗透率领先 [18][19][20][21][22][23] 零部件维度 - 域控制器是智能化的核心环节,德赛西威、华为系等供应商具备量产能力 [33] - 智能座舱域控制器是新兴赛道,德赛西威、华阳等国产供应商市占率快速提升 [34] - 线控底盘是实现完全自动驾驶的基础,伯特利、耐世特等国产供应商布局全面 [36][37][38] 风险提示 - 全球AI技术创新低于预期 [46] - 特斯拉FSD入华进展低于预期 [46] - 国内L3智能化渗透率低于预期 [46]

会议主要讨论的核心内容 - 公司目前的产能情况,预计未来产能将增长30%左右,最终可达到50%的增幅 [1][2][3][4][5][6][7][8] - 公司正在布局海外产能,主要考虑地缘政治风险,目前海外产能约2亿左右,未来可达到3.5亿左右 [5][6][7] - 公司化学过滤器产品毛利较高,占比约30%-40%,未来将重点发展该产品线,并拓展到石油化工、造纸等其他行业 [9][10][13][14][15][19][20] - 公司未来将继续加大在南京的产能投资,预计总投资规模在20-30亿左右,以满足持续增长的订单需求 [17][18][21][22] - 公司正在引进日本技术,开发新的温控产品,主要应用于光刻机、检测设备等领域 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司化学过滤器产品可以替代哪些国外品牌,公司如何进一步提升市场份额 [19][20] **公司回答** 主要替代英特格和汤浅等国外品牌,作为后进入者公司将通过提升产品性能和服务,以及利用地缘政治因素,逐步替代国外品牌,提升市场份额 [19][20] 问题2 **投资者提问** 公司未来随着产能和收入规模的大幅增长,在管理和人员方面是否会面临瓶颈 [21][22][23][24] **公司回答** 公司将通过信息化系统建设、费用控制等方式,提升管理效率,尽量不大幅增加人员,确保规模扩张的同时保持合理的费用水平 [21][22][23][24][25][26]

会议主要讨论的核心内容 - 公司主要业务包括电力、能源物流、燃气、新能源和储能等,是广州市最大的综合能源企业 [1][2][3][4] - 公司电力业务装机容量550万千瓦,其中煤电314万千瓦、气电236万千瓦,正在建设两台46万千瓦的天然气机组 [2] - 公司是华南地区最大的纵向一体化煤炭经营企业,煤炭贸易量超过4000万吨,参股了大同1000万吨煤炭项目 [2][3] - 公司是广州市城市燃气高压管网的唯一建设主体,管网长度超过7300公里,天然气供气量达51亿立方米 [3][4] - 公司新能源业务包括风电、光伏和充电桩,装机规模超过400万千瓦,绿色低碳能源占比超过66% [4][5] - 公司成立了储能集团,正在发展储能业务 [5] - 公司拥有广东省第一家财务公司和融资租赁公司,为主业发展提供金融支持 [5] - 公司正在实施"三个倍增"战略目标,包括资产总额、装机规模和天然气供给量 [7] - 公司2022年业绩创历史新高,2023年保持稳定增长态势,各业务板块均实现盈利 [6][7][8] - 公司资产负债率长期保持行业较低水平,信用评级为A3 [6] - 公司连续25年现金分红,分红比例超过40%,是市场上少数做到这一点的公司之一 [9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **林总提问** 关于公转铁和公转水政策对公司煤炭和天然气业务的影响 [10] **江总回答** 公司煤炭贸易主要通过铁路运输,很少走公路,不会受到公转铁政策的太大影响。天然气业务主要通过管网和LNG接收站,也不会受到公转水政策的影响 [10] 问题2 **林总提问** 关于公司火电机组的煤炭采购结构和煤价变化情况 [11][12] **江总回答** 公司长期煤炭合同占比约5成,其余通过市场采购。煤价同比下降超过10%,对公司成本有一定压降 [11][12] 问题3 **投资者提问** 关于公司天然气业务的价差情况 [31][32] **江总回答** 管道天然气价差有所扩大,LNG价差有所收窄,整体天然气业务价差变化不大,保持稳定 [31][32]