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英大证券:金点策略晨报—每日报告-20241130
英大证券· 2024-11-30 01:24
报告核心观点 - 短期市场出现阶段性调整和分化,业绩或将成为推动股价表现的关键因素 [1] 周一市场综述 - 上周市场震荡回落,主要原因包括:临近前期高点附近的密集成交区有获利了结及解套盘卖出压力;重要会议的财政刺激政策未超市场预期;海外美元持续走强人民币汇率承压;两市成交量的萎缩 [1] - 上周三开始,成交量迅速萎缩至2万亿,上周四和周五更是大幅降至万亿上方 [1] - 周一早盘,沪深三大指数集体高开,开盘后探底回升,沪指涨1%,创指弱势震荡 [1] - 全天看,行业方面,银行、煤炭、航空机场、钢铁、电力、保险、房地产等行业涨幅居前,教育、软件开发、游戏、文化传媒、计算机设备、消费电子等行业跌幅居前 [1] - 题材股方面,光伏高速公路、滨海新区等题材股涨幅居前,智普AI、华为欧拉、华为腾、财税数字化等题材股跌幅居前 [1] - 整体上,个股涨少跌多,市场情绪继续回落,赚钱效应较差,两市成交额17577亿元 [1] - 上证指数报3323.85点,下跌6.88点,跌幅0.21%,总成交额7558.10亿;深证成指报10544.02点,下跌204.95点,跌幅1.91%,总成交额10018.85亿;创业板指报2190.95点,下跌52.67点,跌幅2.35%,总成交额4661.15亿;科创50指报968.71点,下跌18.17点,跌幅1.84%,总成交额1163.08亿 [1] 周一盘面点评 - 银行等红利股出现上涨 [1] - 房地产板块大涨 [1] - 进入2024年,中央和地方政府密集出台稳地产政策,限贷、限购、限价等调控措施持续放松 [1] - 国家统计局11月15日发布数据显示,2024年10月份,70个大中城市中,各线城市商品住宅销售价格环比降幅收窄或转涨、同比降幅趋稳,房地产市场预期进一步改善 [1] - 预计后续政策贯彻的力度和广度会有所提升,有利于房地产市场走出困境 [1] - 短期看,政策持续释放以及供需有望改善之下,将给行业以及板块带来短期的提振,后市需要关注基本面回升的力度 [1] - 前几年"三条红线"的落地实施,众多中小房地产商退出行业,叠加2023年A股房企批量退市加速出清后,行业"剩者为王"的现状将持续深化,优秀企业仍有配置价值 [1] - 不过,考虑到中长期人口周期需求导致整个行业逻辑的生变,房地产板块的大涨大概率是大的反弹行情,并非反转,可重点关注一些土地储备优势的国企房企以及重回稳健发展的优质民企龙头公司 [1] 后市大势研判 - 周一市场重心整体下移,护盘力量主是大盘股 [1] - 四大行集体走强;中字头股票表现强劲;地产、煤炭、钢铁等板块也都涨幅居前 [1] - 这些大盘股走强的主要原因是政策的刺激,尤其是监管部门发布的市值管理指引,给破净股带来了利好,而破净股多集中在银行、地产以及基建等板块 [1] - 不过,即使是破净股,在利好情况下也并非必然持续向好,仍需关注行业以及上市公司的基本面,若基本面较差,其破净的投资价值也不会太高 [1] - 短期市场出现阶段性调整和分化,展望后市,随着政策博弈减弱和成交量的萎缩,市场风格或许会逐步改变,尤其是当市场逐步回归基本面时,行业景气度和个股的具体业绩或将成为支撑和推动股价表现的关键因素 [1]
英大证券:金点策略晨报—每日报告-20241129
英大证券· 2024-11-29 04:30
报告核心观点 - 市场短期调整后可能存在反弹机会,尤其是新能源赛道和机器人概念股表现强劲 [1][3][5] 市场综述 - 周二市场沪深三大指数探底回升收涨,主要受大盘股和政策刺激影响,尤其是市值管理指引对破净股的利好 [1] - 市场短期出现阶段性调整和分化,政策博弈减弱和成交量萎缩可能导致市场风格逐步改变,基本面将成为关键因素 [1] 盘面点评 - 锂电池等新能源赛道股大涨,自2021年11月以来连续调整后,2024年9月末大幅反弹,近期再度走强 [3] - 机器人概念股大涨,受国家地方共建具身智能机器人创新中心发布"天工开源计划"影响,机器人领域值得长期配置 [5] 后市大势研判 - 短期市场情绪低迷,破净股持续性不佳,但大盘跌破3300点后迅速反弹,创业板指大涨3%,短期市场可能存在支撑 [5][6] - 市场短期逐步进入超卖区域,反弹迹象增多,可适当关注短期反弹机会,波段投资者可逢低介入筛选优质标的 [8]
英大证券:金点策略晨报—每日报告-20241128
英大证券· 2024-11-28 00:16
报告核心观点 - 市场在经历阶段调整后,存在反弹需求。外部压力和地缘政治风险导致市场调整,但市场流动性相对充裕,预计市场将维持震荡反复格局,并可能在调整后迎来反弹。[5][6] A股大势研判 - 市场综述:上周五沪深三大指数大幅回调,沪指失守3300点,主要原因包括美元走强、人民币贬值、关税及国内经济担忧、海外地缘政治升级等。周一市场早盘高开,但随后震荡回落,午后出现小幅跳水,临近尾盘大幅回升。[1] - 盘面点评:纺织服装板块因终端动销改善和消费券补贴刺激而大涨;旅游酒店板块因中国扩大免签政策而表现强势;固态电池板块因新能源赛道股反弹而走高。[3] - 后市研判:市场短期内受增量资金不足和市场热情减退影响,预计维持震荡反复格局。但市场流动性充裕,阶段调整后有反弹需求,为跨年行情和明年配置打下基础。[5][6] 投资建议 - 投资者可逢低布局跨年行情,关注化债方案落地实施后受益的行业、新质生产力领域、并购重组及内需消费等机会。[6]
英大证券:金点策略晨报—每日报告-20241127
英大证券· 2024-11-27 02:07
报告核心观点 - 短期市场上行中或仍有震荡反复,市场在持续调整后可能存在支撑,短期连续调整后以及技术面成交的萎缩,市场短期逐步进入超卖区域,反弹迹象逐渐增多,可以适当关注短期的反弹机会 [1] 市场综述 - 周三市场综述:沪深三大指数集体收涨,创业板指大涨3%,市场在持续调整后可能存在支撑 [1] - 周三早盘,沪深三大指数集体低开,开盘后震荡上行,三大指数盘中集体翻红,北证50涨超2% [1] - 全天看,行业方面,化肥、游戏、化肥原料、互联网服务、通信服务、文化传媒、仪器仪表、教育、专用设备、电机等行业涨幅居前,银行板块下跌;题材股方面,医疗、空间计算、web3.0、AI语料、ChatGPT、虚拟数字人、AIGC、机器人执行器、元宇宙等题材股涨幅居前 [1] - 整体上,个股涨多跌少,市场情绪继续回暖,赚钱效应较好,两市成交额16143亿元,上证指数报3367.99点,上涨21.98点,涨幅0.66%,总成交额6278.58亿;深证成指报10827.19点,上涨83.35点,涨幅0.78%,总成交额9864.04亿;创业板指报2267.85点,上涨11.24点,涨幅0.50%,总成交额4658.12亿;科创50指报1002.54点,上涨4.53点,涨幅0.45%,总成交额1143.92亿 [3] 盘面点评 - 化肥行业大涨:周三化肥、化肥原料等板块涨幅居前,消息面上,《磷石膏利用和贮存污染控制技术规范(征求意见稿)》开始征求有关方面意见,这将有助于磷化工企业节约磷石膏的预处理费用,降低生产成本,从而为企业创造更好的经济效益 [3] - 泛AI主题大涨:周三AI语料、ChatGPT、虚拟数字人、AIGC等人工智能概念股大涨,消息面上,OpenAI准备发布一款能够独立执行任务的AI智能体(agent),项目代号为"操作员"(Operator),OpenAI计划在明年1月份将其作为研究预览版和开发者工具,首次向公众亮相 [3] - 通信服务概念大涨:周三通信服务板块大涨,消息面上,华为常务董事余承东在其微信视频号上分享了一段视频,展示了华为Mate 70 Pro+的真机,这款手机备受关注,因为它配备了独特的"金丝银锦"后盖材质 [5] 后市大势研判 - 周三晨报提醒,可以适当关注短期的反弹机会,市场走势如预期,周三沪深三大指数集体上涨,这一反弹有两个关键因素:一方面,政策层面带来了提振,加快推进投资端改革,着力打通社保、保险、理财等资金入市的堵点和痛点,培育和鼓励长期投资的市场生态,这有利于增加市场的长期资金供给,提升市场的稳定性和活跃度;另一方面,在流动性方面,央行于11月19日和20日分别开展了2883亿元7天期逆回购操作以及3021亿元7天期逆回购操作,向市场投放了流动性,资金面的宽松为股市上涨提供了资金支持 [6] - 不过,在整体反弹过程中仍存在诸多隐患:首先,权重板块表现疲弱,尽管周二周三市场反弹,但更多是题材股的表现,从主要指数来看,以上证50和沪深300为代表的大盘股整体表现欠佳,一旦题材股的上涨持续性不足,市场整体仍将承受压力;另一方面,两市成交量萎缩,市场上攻动能略有欠缺,此前市场反弹和上行期间,成交额保持在2万亿元及以上,在强势震荡时,市场成交在1.8-2万亿之间,而周二周三成交萎缩至1.6万亿左右 [6] - 因此,尽管市场情绪有所回暖,市场也迎来了探底回升和反弹,但在成交萎缩的情况下,短期市场上行中或仍有反复,操作上,短期投资者切忌盲目激进和追高,对于波段投资来说,可逢低介入筛选优质标的,对于中线投资者来说,在政策持续向好且流动性充裕的情况下,市场向好的大趋势依然不变,仍可继续持仓观望 [6][8]
宏观评论(2024年第10期,总第144期):10月通胀数据解读-2025年上半年CPI当月同比或低位徘徊,下半年PPI当月同比大概率高于上半年
英大证券· 2024-11-26 15:37
CPI数据分析 - 10月CPI当月同比为0.30%,较前值下降0.10个百分点[1] - 10月CPI环比为-0.30%,较前值下降0.30个百分点[6] - 10月食品CPI当月同比为2.90%,非食品CPI当月同比为-0.30%[7] - 11月CPI当月同比或不具备大幅下行基础,2025年上半年CPI当月同比或低位徘徊[2] PPI数据分析 - 10月PPI当月同比为-2.90%,较前值下降0.10个百分点[1] - 10月PPIRM当月同比为-2.70%,较前值下降0.50个百分点[1] - 10月生产资料PPI当月同比为-3.30%,生活资料PPI当月同比为-1.60%[18] - 11月PPI当月同比或不具备大幅上行基础,2025年年内低点或位于上半年[4] 宏观经济与政策分析 - 耐用消费品类PPI当月同比大幅下行,预示宏观经济或依旧处于承压阶段[3] - 11月议息会议多处透露延缓降息意图,12月美联储降息概率相对较低[5]
英大证券:金点策略晨报—每日报告-20241126
英大证券· 2024-11-26 12:43
A股大势研判 - 短期市场震荡,但中期向好格局不变。市场成交额萎缩至1.6万亿左右,权重板块表现疲弱,题材股活跃但持续性不足[1][3] - 周四市场走势:沪深三大指数窄幅震荡,两市成交额维持在1.6万亿附近。题材股继续活跃,但热点板块出现分化[6][7] 周四盘面点评 - 可控核聚变概念股大涨,受中国自主研发制造的准环对称仿星器测试平台通过实验的利好刺激[3] - 贵金属板块上涨,受俄乌紧张局势升级和地缘政治担忧影响,投资者寻求避险[3] - 化肥行业继续上涨,受《磷石膏利用和贮存污染控制技术规范(征求意见稿)》出台的利好影响,有助于磷化工企业降低生产成本[3][5] 后市大势研判 - 市场或将继续维持震荡格局,投资者应避免盲目追涨。中长期视角下,经济稳步修复和流动性充裕背景下,市场向好的大趋势不变[6] - 投资者可继续维持多头思维,布局跨年行情,关注化债方案落地受益行业、新质生产力领域、并购重组及内需消费等机会[6][7]
英大证券:金点策略晨报—每周报告-20241126
英大证券· 2024-11-26 12:43
核心观点 - 市场短期或将维持震荡格局,主要受三大因素影响:增量资金不足、市场热点板块分化、海外美元走强及人民币汇率承压。[1][3][5] 上周五市场回顾 - 周五市场大幅调整,沪深三大指数集体低开,沪指、创指跌1%,沪指失守3300点,创指收跌近4%。[1] - 行业方面,光伏设备、生物制品、多元金融等板块跌幅居前;题材股方面,BC电池、华为欧拉等题材股跌幅居前。[1] - 市场情绪骤冷,赚钱效应非常差,两市成交额17897亿元。[1] 上周市场回顾 - 上周市场继续震荡回落,沪指周跌幅1.91%,深证成指周跌幅2.89%,创业板周跌幅3.03%,科创50指数周跌幅1.78%。[3] - 市场震荡回落的原因包括:临近前期高点附近的密集成交区有获利了结及解套盘卖出压力、重要会议的财政刺激政策未超市场预期、海外美元持续走强人民币汇率承压、两市成交量的萎缩。[3] 上周盘面点评 - 破净股冲高回落,市值管理办法出台后,红利资产及破净股回调,表明其或难成为行情主线。[5] - 化肥行业表现偏强,周三化肥、化肥原料等板块涨幅居前,周四继续上涨,周五出现回调。[5] - 贵金属板块表现偏强,周二周三周四贵金属板块上涨,周五出现回调。[5] - 可控核聚变大涨,受利好刺激,周二周三周四可控核聚变概念股集体大涨。[7] - 锂电池等新能源赛道股回暖,周二能源金属、锂矿、锂电池等新能源赛道股大涨,周五出现回落。[7] - 泛AI主题表现偏强,周三AI语料、ChatGPT、虚拟数字人、AIGC等人工智能概念股大涨,周五冲高回落。[7][9] 后市大势研判 - 上周五沪深三大指数大幅回调,沪指失守3300点,原因包括美元持续走强、人民币贬值、60%关税及国内经济担忧、海外地缘政治升级。[10] - 短期市场受增量资金不足及市场热情减退影响,难有较大起色,仍将维持震荡反复格局。[10] - 中长期视角看,在经济稳步修复及流动性充裕背景下,市场向好的大趋势不变。[10]
英大证券:金点策略晨报—每日报告-20241121
英大证券· 2024-11-21 00:00
报告核心观点 - 主板市场上方密集成交区或有震荡科技成长股有望成为重要主线投资者需留意短期节奏变化后期发展取决于增量政策和基本面回升情况[1] - 沪深三大指数分化沪指震荡创业板领涨国证2000指数突破释放积极信号科创50和创业板指有再创阶段新高可能操作上不同类型投资者应根据自身情况决策[7] 周一市场综述 - 美国大选美联储降息地方政府债务限额增加等事件落定市场利好逐步兑现指数逼近前期高点进入密集成交区域解套盘和获利盘可能行动导致市场波动[1] - 周一早盘沪深三大指数集体低开后市场分化沪指走弱深市震荡上行科创50盘中拉升超4%随后两市翻红深成指继续走强沪指较弱午后三大指数继续上行题材股爆发赚钱效应明显[1] - 行业方面半导体电池等板块涨幅居前航空机场等行业跌幅居前题材股方面高宽带内存等题材股涨幅居前乳业等题材股跌幅居前个股涨多跌少两市成交额25077亿元各指数均上涨且有相应成交额[3] 周一盘面点评 半导体板块 - 2024年10月8日四季度策略报告提醒半导体长期向好逻辑未变多个国家发布振兴法案彰显需求将推高产业空间天花板[3] - 2024年5月24日国家集成电路产业投资基金三期成立大基金投资涵盖产业链各环节促进产业升级支持向高端转型[3] - 2024年6月WSTS预测2024年全球半导体市场将增长16%规模达6110亿美元2025年将进一步增长12.5%达6870亿美元[3] - 中国半导体行业市场规模持续扩大国产替代趋势显现有望从芯片设计渗透至上游设备领域中期逢低配置较好[3] 新能源赛道股 - 自2024年11月以来新能源赛道连续调整9月末大幅反弹近期再度走强[5] - 2024年四季度从交易角度有技术性反弹需求从估值水平看渐趋合理从基本面上看需求依然持续反弹有望延续但普涨后个股分化难免[5] 文化传媒板块 - 文化传媒有广告传媒游戏娱乐和影视动漫三个细分行业作为AI模型应用落地端企业能提前受益[5] - 近期AI在游戏领域应用落地行业稳健发展真人互动影游和短剧热度高涨是网文IP衍生[5] - 2024年四季度在新兴文娱产业趋势和AI技术赋能下游戏短剧等产业前景较好消费复苏下电影可择低关注[5]
英大证券:金点策略晨报—每日报告-20241120
英大证券· 2024-11-20 00:22
A股大势研判 - 内外部因素致A股调整需耐心等待企稳回升 周一周报提醒国庆前后市场筹码积累 指数回升逼近前期高点进入密集成交区 解套盘获利盘行动使市场波动加大 获利投资者可能获利了结 被套资金可能调仓换股 短期上方密集成交区或震荡 投资者需留意节奏变化 本周走势符合预期 周四三大指数低开震荡走低 各板块题材股有涨有跌 个股涨少跌多市场情绪遇冷赚钱效应差 两市成交额18385亿元 各指数有不同程度下跌 [1] - ST板块大涨但反弹是高抛机会 监管趋严下上市公司易触红线被警示 五类股票或被边缘化应规避 包括ST、*ST股票、被谴责批评股票、未按时披露财报或财报被出具负面意见股票、主营业务不佳靠并购苟延残喘股票、空壳股票 [3] - 银行等红利股走势偏强 居民信贷需求修复 增量政策初见成效 化债组合拳出台利好银行信贷投放和资产质量 银行等红利股可择低关注 [3] - 周三市场多空分歧难以向上合力 周四指数下跌个股普跌 调整有自身和外部因素 外部因素如美元走高非美货币承压亚太股市低迷人民币贬值港股调整等 10月以来经济回升金融数据改善预期提升信心增强可抵消人民币贬值负面影响 短期内A股调整结束可参考港股止跌 港股估值低调整空间有限 A股成交活跃震荡蓄力为主 不同类型投资者操作建议不同 波段投资者可适当减持 中线投资者可持仓观望 短线投资者可积极参与博弈 [3][5][6]
英大证券:金点策略晨报—每周报告-20241120
英大证券· 2024-11-20 00:22
报告核心观点 - 四大因素导致市场震荡回落,短期震荡整固不改中期向好格局 [1] 各部分总结 A股大势研判 - 上周五市场回顾:沪深三大指数集体低开随后宽幅震荡,行业和题材股涨跌不一,个股涨少跌多,市场情绪回落赚钱效应差,两市成交额未提及具体金额,沪指、深成指、创业板指、科创50均下跌且有相应跌幅和成交额 [1][3] - 上周市场回顾:上周市场震荡回落,沪指、深证成指、创业板、科创50指数均有周跌幅,上周各交易日市场表现不同,有分化、震荡收跌、集体上涨、集体下跌等情况,且市场存在多种影响因素如国内外事件落定、筹码积累、多空分歧等 [3] - 上周盘面点评 - 泛AI主题大涨:周三和周五相关概念股活跃,今年一季度大涨二季度调整三季度末暴涨,后续投资将进入去伪存真阶段,若业绩兑现可能成为牛市主线 [5] - 文化传媒板块大涨:周一、周三、周五逆势活跃,行业有三个细分行业,作为应用落地端企业受益于AI发展,游戏、短剧、互动影游等产业前景较好,电影可择低关注 [5] - 教育板块活跃:近期连续大涨,有政策支持如校外培训管理条例征求意见稿发布、国务院出台相关意见等,看好合规龙头公司提升市场份额但板块指数临近前期高点可能震荡 [7] - 银行等红利股出现企稳回升迹象:周三、周四走势偏强,后市可关注红利股投资机会,高股息标的在部分行业分布密集,挑选时需注意相关事项 [7] - ST板块逆势活跃:近期反弹但认为是高抛机会,提醒投资者规避五类股票 [9] - 汽车板块出现分化回落:10月汽车产销环比和同比有增长,新能源汽车产销同比增长且销量占比提高,汽车出口同比增长,汽车产业链相关领域值得跟踪 [9] - 半导体板块回调:上周冲高回落周跌幅4.31%,长期向好逻辑没变,有国家政策支持、全球需求增长、产业投资基金作用、市场规模扩大等因素,国产替代趋势不可逆,中期或逢低配置 [11] - 后市大势研判:上周市场震荡回落原因包括临近前期高点的压力、财政刺激政策未超预期、海外美元走强人民币汇率承压、两市成交量萎缩,短期震荡走低趋势可能延续但中期向好格局不变,操作上不同类型投资者有不同策略,可参考港股止跌情况判断A股调整结束时间 [13][15][16]