2025年2月18日星期二 ➢ 澳央行决策；欧盟拟增加防务开支。A股 窄幅震荡，尾盘走高。大盘多行业上涨， 腾讯云概念；教育、房地产服务行业涨幅 居前。上证指数收涨0.27%报3355.83点， 深证成指涨0.39%，创业板指涨0.51%。港 股宽幅震荡。香港恒生指数收跌0.02%报 22616.23点，恒生科技指数跌0.49%，恒生 中国企业指数跌0.09%。科技、电讯、半导 体、医疗保健行业涨幅居前。大市成交 4002.368亿港元。外盘方面，美股因总统 日假期休市一日，欧洲三大股指收盘全线 上涨。澳大利亚央行料开启降息，决策者 仍将警惕贸易战风险。美俄周二利雅得会 谈令欧盟压力陡增，据悉欧盟讨论增加防 务开支，或考虑发行联合债券。 资料来源：彭博 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITED 12/F & 25/F, CMA Building, 64-66 Connaught Road Central, Hong Kong | 22616.23 | -0.02 | | 12.74 | | --- | --- | --- | --- | | 832 ...

市场表现 - A股蛇年首个交易日承压，上证指数单边下挫，深证成指弱势震荡；港股宽幅震荡，恒生指数跌0.93%报20597.09点，恒生科技指数跌0.95%，恒生国企指数跌1.01%，大市成交1922.11亿港元[1] - 外盘方面，欧洲三大股指收盘涨跌不一，美国三大股指全线收涨，道指涨0.71%，标普500指数涨0.39%报6061.48点，纳指涨0.19%[1] 行业动态 - 美国1月服务业增长放缓，新订单指标降至7个月低点，服务业指数从去年年末的54降至52.8[2][7] - 美国邮政服务撤回暂停接收决定，2月5日起继续接收来自中国内地和香港的包裹[2][7] - 中国反垄断机构据悉考虑对苹果应用商店收费及支付模式展开调查，苹果若拒绝调整可能面临正式调查[2][7] 企业动态 - 宁德时代考虑最早本月或3月初提交香港上市申请，拟筹资超50亿美元（约390亿港元）[3] - 腾讯旗下微信春节期间，入境内地海外旅客消费总笔数增134%，港人北上消费笔数增约90%[9] - 中远海控1月1亿元回购711万A股，洛阳钼业注销1亿A股占0.46%股权，泰格医药3.7亿元回购721万A股，辽港股份累斥4亿元回购逾2亿A股[9] 经济数据 - 美国1月ADP新增就业18.3万，超出预期，显示劳动力市场有韧性[7] - 美国财政部预计未来几个季度较长期债券发行规模保持稳定，下周将发行1250亿美元债券[7]

2024年四季度美国经济数据表现 - 2024年GDP从2.1%下调0.1%至2.0%，失业率从4.0%上调0.4%至4.4%，通胀从2.6%下调0.3%至2.3%，核心通胀从2.8%下调0.2%至2.6%，联邦基金利率中值4.375%，2024年共降息4次，四季度还有2次25BP降息[9] - 2024年12月零售销售环比上涨0.4%，低于预期的0.6%，前值为0.7%，11月数据从环比增0.7%上修至0.8%，10月前值从0.5%上修至0.6%[12] - 2024年12月非农新增就业25.6万人，为九个月最大增幅，超出预期的16.5万人，失业率为4.1%，低于预期和11月的4.2%[17] - 2024年12月CPI同比上涨2.9%，为去年7月以来的最高，预期值2.9%，前值2.7%；12月CPI环比增0.4%，较11月的0.3%有所上涨，核心CPI同比上涨3.2%，低于预期的3.3%，前值为3.3%[18] 人民币汇率相关情况 - CFETS人民币汇率指数从9月30日的98.36涨至1月17日的101.35，涨幅3.04%；BIS货币篮子人民币汇率指数从9月30日的104.17涨至1月17日的107.34，涨幅3.04%；SDR货币篮子人民币汇率指数从9月30日的93.75涨至1月17日的94.95，涨幅1.28%[22][25][28] 银行结售汇情况 - 2024年12月，银行结汇2264亿美元，售汇2370亿美元，单月净售汇106亿美元；2024年1 - 12月，银行累计结汇23233亿美元，累计售汇24336亿美元，累计净售汇1103亿美元[43] 汇率风险管理案例 - 进口案例：2024年5月16日境内生产商进口1000万美元原料1个月后付款，采用远期结售汇锁定成本较中间价高2003个基点，运用期货比远期锁汇节省983500人民币[64][68] - 出口案例：2024年7月19日境内生产商出口1000万美元商品1个月后收款，采用远期结售汇锁定收入较中间价相差820个基点，运用期货比远期锁汇多获得537500人民币[69][72]

特朗普重回白宫后的主要政策 - 特朗普赢得2024年总统选举，共和党掌控参众两院多数席位，政策推行将更加顺利 [4] - 主要政策包括：进一步减税、增加贸易税收、收紧移民政策、鼓励化石燃料生产、放松政府监管 [5] - 政策对美国经济的影响：美债发行规模上升、通胀可能进一步加剧、大规模非法移民驱逐计划可能导致职位空缺 [6] 特朗普第一任期内资本市场分析 多数派政府时期（2017-2018） - 美国经济在2017年下半年至2018年一季度达到巅峰，GDP增速达到预期，但此后增速放缓至2.5% [11] - 美债收益率因美联储加息政策大幅攀升，原油价格因全球需求旺盛而走高，黄金价格未如预期上涨 [15] - 美股市场：标普500指数2017年增幅为19.42%，信息技术行业表现强劲，2018年小幅回调，标普500指数下降6.24% [18] 少数派政府时期（2019） - 2019年美国经济活动放缓，中美贸易战影响逐渐显现，美债收益率下降，原油价格回落，黄金价格大幅上涨 [24] - 美股市场：标普500指数2019年增幅为28.88%，信息技术行业再次跑赢大市，电信服务行业由跌转涨 [26] 新冠疫情时期（2020） - 2020年新冠疫情爆发，美联储紧急降息并实施量化宽松政策，美债收益率降至历史低位，原油价格大幅波动，黄金价格继续上涨 [32] - 美股市场：标普500指数2020年增幅为16.26%，信息技术行业表现强劲，能源行业领跌 [34] 特朗普第一任期总结及第二任期展望 - 特朗普第一任期经济表现得益于2008年金融危机后的经济扩张周期，2018年后中美贸易战对全球经济产生持续影响 [40] - 第二任期政策展望：减税政策可能支持股价提升，放松监管有利于大型企业和金融业，非法移民驱逐计划可能影响建筑、住房等行业 [43] - 美股行业展望：可选消费行业可能延续"强者恒强"走势，金融业和保健行业有望表现良好 [43]

新永安每日市场资讯 XIN YONGAN Daily Notes 2024年10月18日星期五 港股盘前分析： 哈马斯领导人辛瓦尔身亡；中国GDP料放缓。 A股再次展开回调。上证指数跌1.05%报 3169.38点，深证成指跌0.74%，创业板指 跌0.32%。软件开发、电子元件、消费电子 版块涨幅居前。港股高开低走。香港恒生 指数跌1.02%报20079.10点，恒生科技指数 跌1.19%，恒生国企指数跌1.22%。大市成 交1913亿港元。建筑材料、软件、核电版 块涨幅居前。外盘方面，欧洲三大股指收 盘普涨。美国三大股指涨跌不一，道指涨 0.37%，标普500指数跌0.22%报5841.47点， 纳指涨0.04%。以色列证实哈马斯领导人辛 瓦尔被击杀。中国周五将公布重磅经济数 据，GDP增速料创去年3月以来最低。操作 方面，恒指支持位19917，阻力位20660， 建议关注金属和半导体版块投资机会。 国际要闻摘要： 欧洲央行年内第三次降息25个基点，行长 拉加德重申经济增长面临的风险仍偏下行。 据悉多位央行官员认为，随着通胀率可能 比预期更快达到2%的目标，12月份很可能 再次降息。 以色列证实去年10月 ...

市场概况 - 日本自民党总裁选举结果将影响日本货币政策[9] - 中国政治局会议要求加大财政货币政策支持力度，促进房地产市场止跌回稳，提振资本市场[10] - 中国证监会出台推动中长期资金入市的指导意见[10] 行业动态 - 美国首次申领失业救济人数降至四个月低点，显示就业市场仍然强劲[9] - 美国8月二手房签约量从低点回升，抵押贷款利率下降鼓励买家进场[10] - 中国计划通过信贷等政策措施稳定肉牛奶牛生产[11] 公司信息 - 荣利营造、太美医疗科技等公司即将在港上市[12] - 信达生物银屑病新药获国家药监局受理[13] - 多家公司披露业绩情况[15] A/H股溢价情况 - 部分A股价格较H股有较高溢价,溢价率最高达632.24%[27,28,29] - 部分A股价格较H股有较低溢价,溢价率最低仅16.95%[29] 公司投资动态 - GIC增持紫金矿业400万股H股[12] - 摩通减持潍柴动力1214万股H股[12] - BOSS直聘受托人购买约34.86万股A类普通股[13]

| --- | --- | --- | --- | |--------|---------------|-------|---------------| | \n指数 | \n收盘价 | 单日 | 涨跌 % \n年内 | | | 82.10 0.85 | | 15.11 | | | 2379.70 0.50 | | 11.78 | | | 9905.00 0.36 | | 15.73 | | | 2483.50 -0.52 | | 4.17 | | | 1067.00 -1.19 | | -14.21 | | | 407.25 -0.31 | | -18.77 | | | 105.05 -0.08 | | 3.56 | | | 7.29 0.05 | | -2.25 | | | 1.09 0.11 | | -2.61 | | | 62.45 -0.30 | | -15.08 | 美股异常平静期面临考验，华尔街知名团队警告股市或大幅震荡：花旗集团美国股票交易策略主管Stuart Kaiser表示，根据周四平价跨式期权的价格，期权市场押注当天公布CPI数据之后标普500指数可能上涨或 者下跌0.8%。如果真的发生 ...

报告主要观点和逻辑 - 美联储主席鲍威尔警告高利率对就业市场的潜在风险,但暗示降息还需要更多良好数据[5] - 中国6月CPI同比预计小幅上升至0.4%,PPI料连续第21个月下跌但降幅有所收窄[6] - 万科预计上半年净亏损70亿至90亿元人民币,部分开发项目投资过于乐观导致拿地成本较高[7] - 美国预计2025年全球石油需求增速将近国际能源署预测的两倍[8] - 在制裁影响下,人民币在俄罗斯外汇交易中所占份额已达99.6%[9] 公司新闻 - 中国平安考虑发行可转债,发行规模或高达50亿美元[11] - 中国神华上半年盈利预计下降8.4%至13.8%[12] - 农夫山泉控股股东养生堂拟增持公司H股,总金额不超过20亿元[13] - 中船防务上半年净利预计增长9.66倍至11.63倍[16] - 中国信达计划再发行10亿美元境外债[17]

2024年7月4日星期四 港股盘前分析： 美经济数据振降息预期；国债借入操作新动向。A 股持续下调。上证指数跌0.49%报2982.38点，深 证成指跌0.59%，创业板指跌0.29%。零售消费类、 房地产板块涨幅居前。北向资金净卖出14.03亿元。 港股高开高走 。 香 港 恒 生 指 数 收 涨 1.18% 报 17978.57点，恒生科技指数涨2.48%，国企指数涨 1.27%。科技板块涨幅居前，文旅消费走高。南向 资金净买入额为36.43亿港元。欧洲三大股指收盘 全线上涨。美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌 0.06%，标普500指数涨0.51%报5537.02点，纳指 涨0.88%。美国服务业等经济数据疲软，增强市场 降息预期。中国央行据悉已就国债借入事宜与两 家国有大行达成意向。操作方面，恒指支持位 17847，阻力位18285，谨慎关注贵金属、汽车投 资机会。 中国央行据悉就国债借入事宜与工商银行和邮政 储蓄银行达成意向，以期为过热的债券市场降温。 中国工信部确定北京、上海、深圳等20个城市为 智能网联汽车"车路云一体化"应用试点城市。 资料来源：彭博 新永安国际研究部分析师 李汉良 Frank ...

报告概要 - 日元兑美元创38年新低,日本当局表示高度关注日元汇率[3] - 北京市放宽购房首付和房贷要求,至此包括上海、深圳在内的中国四大一线城市均已跟进优化楼市政策[5] - 美国大型银行在美联储年度压力测试中全部通关,为更多派息铺平道路[6] - 中国国务院常务会议要求加大力度吸引外资,并研究解决结构性就业矛盾[6] - 中国发改委表示将出台配套措施,促进创投发展,培育更多独角兽企业[7] 市场表现 - 港股走强,恒生指数收涨0.09%[1] - A股尾盘拉升,上证指数涨0.76%[1] - 北向资金净卖出19.82亿元,南向资金净买入38.09亿港元[1] - 美国三大股指小幅收涨,道指涨0.04%,标普500指数涨0.16%[1] 公司动态 - 摩通增持招商银行290万股H股,涉资1.04亿元[8] - GIC增持中国财险185万股,涉资约1849万元[8] - 贝莱德增持洛阳钼业2628万股,涉资1.91亿元[8] - 复星国际授出约6423万份购股权及约2176.8万股奖励股份[8] - 微创机器人-B拟配股,净筹1.14亿元[8] - 明源云两执董共增持200万股[8] - 远洋集团全资附属未足额筹措债券应付本息[8] - 中国恒大董事局主席许家印欠款53亿人民币遭入禀要求交吉尖沙咀物业抵债[8] [1][2][3][5][6][7][8]