并购Zinitix的战略意义 - 拓宽公司的技术与产品布局，加速扩张产品品类和下游应用领域[12][13] - 与公司2023年收购的韩国动运大中华区业务高度协同[3][8] - 有助于加深现有客户的合作维度并开拓新的客户[4][7] 业绩预测 - 预计2024-2026年收入可达6.08/9.52/15.04亿元，同比增长54.42%/56.59%/58%[4][10] - 2024-2026年EBITDA分别为-211.66/-154.99/319.81百万元[11] - 2024-2026年归属公司净利润分别为-137.64/17.61/149.03百万元[11] 新产品布局 - 针对硅阳极锂离子电池设计的DC/DC芯片，提高电池性能[15] - 用于锂离子和锂聚合物电池的高性能电荷泵充电芯片[16] - 应用于前沿汽车领域的四通道50mΩ高边开关[16] - 音圈马达驱动芯片[17] 交易概况 - 以约1.09亿元收购韩国芯片设计公司Zinitix的30.93%股权[2][5][6] - 成为Zinitix的第一大股东并能够主导其董事会[6]

文远知行拟赴美IPO - 文远知行考虑于8月底在美国进行IPO，寻求融资最多5亿美元[17] - 与网约车相比，Robotaxi在短期成本上优势暂时被硬件成本和安全员等所抵消，但后续规模效应和硬件成本下降，成本优势会有所凸显[18] - 上市公司中，珠江股份、穗恒运A与文远知行签订合作协议，探索无人技术与城市服务的融合[18] 我国航天产业发展 - 我国新一代载人登月火箭三级液氢液氧发动机完成高空模拟环境长程试验，验证了在太空中长时间工作的可行性[19] - 我国首个垂直高空模拟试验台建成，将大幅提升我国液体火箭发动机高空模拟试验能力[19] - 上海沪工具备专业的商业卫星AIT生产能力，可同时装配多颗50KG以下的商业卫星[20] 海外市场动态 - Spotify二季度净利润同比扭亏为盈，三季度利润指引远超预期，流媒体平台规模效应逐步体现[22] - 脑再生科技公司治疗神经认知障碍的中医药引发投资者兴趣[23] - 苹果可能最早2026年推出折叠式iPhone，终端有望打开更大市场空间[24] 国内市场热点 - 大众交通连续多日涨停，成为"车"主题炒作的代表[15] - 首板家数连续4日超过30家，题材持续向上，从6月车路云到7月智能驾驶[15] - DRG2.0支付方式改革直接提升医疗信息化需求，相关上市公司包括国新健康等[16]

医疗信息化行业分析 - 政策顶层设计引领医疗信息化科技新内需，重点关注数据要素互联互通[3,4,5] - 2022年我国医疗信息化市场规模已超630亿元，预计到2028年有望突破1400亿元[6] - 人口老龄化、慢病趋势加剧、电子病历评级及互联互通成熟度提升、医保控费加速覆盖、创新技术持续融合等是医疗信息化发展的三大推动力[7] - 看好相关产业链公司如万达信息、创业慧康、思创医惠等医疗信息化龙头企业[8] 纳思达公司分析 - 公司已实现"原装打印机及耗材+通用耗材+芯片"全产业链布局[11] - 公司在激光打印机行业具有高技术壁垒和专利密集度优势，国产替代空间广阔[13] - 公司旗下奔图和利盟品牌形成优势互补，在不同市场具有显著优势[14] - 公司在通用耗材和芯片业务方面具备多重优势[15] - 预计公司2024-26年归母净利润分别为13.25、18.18、23.46亿元[16]

江铃汽车业绩分析 - 上半年实现营业总收入179.2亿元，同比增长16.14%[2] - 归属于上市公司股东的净利润8.95亿元，同比增长22.77%[2] - 销售159,677辆整车，包括38,274辆轻型客车、28,982辆卡车、36,579辆皮卡、55,842辆SUV，总销量较上年同期上升9.11%[2] - 利润总额和归属于上市公司股东的净利润较上年同期分别上涨56%和22.77%，主要是由于销量增长、严控费用及本期确认了增值税进项加计抵减带来的利润增加[2] 瑞玛精密新能源汽车业务 - 获得国内某新能源汽车头部企业的混动车型平台项目离合器外支架及内毂产品的定点供应商[7] - 预计项目产品模具开发费用合计517万元（未税），产品销售额合计约1.07亿元（未税）[7] - 围绕自动驾驶、智能座舱等领域开发、制造并销售相关精密结构件产品[9] - 重点开发座椅类产品（金属件及电子件）、空气悬挂产品及新能源电池包产品项目[10] 中天精装投资半导体业务 - 全资子公司拟投资FCBGA（ABF)高端IC载板公司科睿斯半导体[12] - 科睿斯拟定的主营业务为FCBGA（ABF)高端载板的生产和销售，主要应用于CPU、GPU、AI及车载等高算力芯片的封装[12] - 目的是对公司进行产业结构的优化、新业务新产业的培育和尝试[12]

基金重仓股变迁 - 基金重仓行业经历食饮/医药(11Q3-21Q2)→电新(21Q3-22Q4)→食饮/医药(23Q1-24Q1)→电子(24Q2)四阶段转变[3] - 历次核心资产加仓平均时长为十个季度，企位高点均分布在20%附近的区间，企位平均提升幅度为13.7pct[4] - 电子历次配置提升平均加仓周期为八个季度，会位平均提升8.3pct，本次基金加仓电子自2023Q1起已持续加仓五个季度，24Q2仓位为15.7%，仓位提升7.1pct[9] 铁路改革 - 大会提出铁路"运行分工体制"改革，普铁和高铁客货具有分线的可能[14] - 网络效应将会赋予运营公司超额盈利，短期低PB的铁路公司有望迎来估值修复[15] - 收费公路政策优化有望推动行业经营难永续的痛点逐步缓解[16] 个股观点 - 大族激光PCB设备收入有望保持良好增长[1] - 北路智控是煤炭智能化小巨人，有望在化工、机器人等领域贡献新增长[2] - 齐鲁银行资产质量维续改善，有望实现ROE和估值提升[7] - 鼎通科技具有核心竞争力，有望受益于AI带动通信连接器需求增长[10] - 北辰实业优势在于复合地产开发运营能力及会展品牌综合影响力[15]

①自动驾驶独角兽小马智行或9月赴美IPO，Robotaxi商业化拐点已至，这家公司开发的智能驾驶公交 车，目前已在特定区域开放道路实现了示范运行，公司曾于2020年完成了新一代L4级智能驾驶客车开 发； ②魅族第二代AR眼镜曝光，支持车联网一体互联和AI多模态识别，这家公司正攻关光波导AR眼镜 的近视解决方案，公司还是华为智能眼镜的合作伙伴； ③这家公司是国内技术最为全面的大规模网络 空间安全防护解决方案提供商之一，具有丰富的技术开发和项目实施经验。 【大头条】 一、无人驾驶|自动驾驶独角兽小马智行或9月赴美IPO，Robotaxi商业化拐点已至，这家公司开发的智 能驾驶公交车，目前已在特定区域开放道路实现了示范运行，公司曾于2020年完成了新一代L4级智能 驾驶客车开发 据媒体报道，自动驾驶领域独角兽企业小马智行或最快于今年9月赴美IPO，目前已寻得有明确IPO投资 意向的机构投资者。据悉，小马智行成立于2016年，主要业务包括自动驾驶出行服务、自动驾驶卡车 和乘用车智能驾驶等。公司在全球范围内设有研发中心，包括硅谷、北京、上海、广州和深圳等地，并 已获得中美多地自动驾驶测试和运营资质与牌照。 点评：民生证 ...

连接器行业分析 - 连接器作为受益于AI+汽车智能化的重要零部件，市场前景向好[5] - 公司是行业头部厂商，与安费诺、莫仕等建立了长期稳固的合作关系[6] - 通信连接器产品不断升级迭代，单通道速度需求已达到112Gbps[7,8] - 汽车连接器顺应电动化趋势向Tier1转变，产品丰富提升客户供给价值[9] - 公司有望受益于AI带动通信连接器需求增长，预计24-26年净利润为1.1/1.6/2.2亿元[12] 地产及会展业务分析 - 2023年公司实现合同销售金额52.78亿元，今年力争销售面积较2023年翻倍增长[21,26] - 公司是全国最大的会展场馆运营商之一，会展品牌综合影响力是核心优势[21,25] - 2023年会展及商业物业营收大幅提升，受托管理场馆总面积达465万平方米[21,23] - 公司具有复合地产开发运营能力，并充分利用"总部融资"模式优势[24,25] - 预计2024年EPS和BPS分别为-0.21元、3.67元[27]

公司概况 - 这家国内连接器组件供应商高速通讯连接器产品收入占比近七成[2] - 公司已成为安费诺重要供应商[2] - 224G产品进入小批量试产阶段[2][4] 产品情况 - 公司的高速通讯连接器(包括高速铜缆/背板/wafer/cage)整体占公司主营业务收入约60-70%[4] - 公司的QSFP-DD 112G产品已开始量产[4] - 224G产品目前已开发在小批量试产阶段[4] 生产情况 - 公司通讯连接器产品主要以东莞生产为主，随着客户需求增长，稼动率较去年有所提升，处于相对饱和状态[5] - 河南信阳子公司目前以汽车连接器产品生产为主，随着IPO项目的投入，可实现产值大大提升[5] 客户情况 - 公司是安费诺/莫仕通讯连接器及cage的重要供应商之一[5] 行业前景 - AI带来的新一轮科技革命浪潮带来的高算力需求也有望持续带动底层硬件需求[6] - 新能源汽车渗透率提升有望推动高压和高速连接器量价齐升[6]

海缆行业分析 - 海缆行业底部复苏，国内沿海各省项目出现一定突破[12] - 上海29.3GW深远海风电规划获批，全部建成后每年可提供约1000亿千瓦时绿电[7] - 行业龙头东方电缆近期累计中标20.3亿元海缆系统订单[8] - 中天科技、亨通光电等海缆公司亦为全球光纤光缆龙头，长期有望受益AI[8,13,14] - 聚焦"有边际改善"、"有估值支撑"、"有全球地位"的三大选股条件，关注低估值行业龙头[6,9] 齐鲁银行业绩分析 - 2024年上半年实现营业收入64.12亿元，同比增长5.53%；实现归母净利润23.47亿元，同比增长16.98%[16] - 资产质量持续改善，不良率1.24%，环比改善1bp；拨备覆盖率309.25%，环比提升4.45个百分点[17] - 上半年新增信贷投放与去年全年相比占比62%，好于行业平均水平；存款增长有所恢复[18] - 紧抓山东新旧动能转换政策，大力发展县域金融，预计2024-2026年PB为0.57/0.51/0.46倍[19] - 2024-2026年EPS预测为1.04/1.17/1.32元，ROE预测为13.74%/14.06%/14.20%[20]

行业趋势 - 无人驾驶应用场景不断拓展，矿山无人驾驶关注度增加[1][7] - 我国煤炭产量增长且产业结构优化，煤矿智能化需求加速成长[2][9][12] - 我国煤矿智能化改造潜在市场总空间超7000亿元[2][9][13] 公司优势 - 公司是煤炭智能化小巨人，煤矿智能化领域产品矩阵持续完善，基本盘稳固[3][8][11] - 公司依托煤矿领域经验和技术优势，拓展至危险化工品生产和非煤矿山领域[14] 业务布局 - 2023年公司拓展智能化工产业链，开发多种化工场景系统[15] - 公司积极布局机器人业务，煤矿主泵房智能巡检机器人入选相关名单[16] 业绩预测 - 预计2024 - 26年归母净利润分别达2.71/3.51/4.52亿元，同比增长20.45%/29.25%/28.64%，对应PE为15.52/11.98/9.31倍[5][11] 风险因素 - 存在项目交付不及预期和业务拓展不及预期的风险[5]