公司概况 - 这家图形处理芯片设计公司多条产品线已实现产业化[1] - 公司面向AI计算、AI推理领域研发高性能智能模块与整机[1] - 公司产品适配主流CPU、操作系统及服务器厂商[1] 产品线 - 公司在图形处理芯片设计领域成功研发JM5400、JM7200、JM9系列芯片并实现产业化[1] - 2024年公司将推出面向AI计算、AI推理与科学计算的景宏系列高性能智能模块与整机产品[1] - 图形显控领域是公司现有核心业务,收入占比超过60%[1] - 小型专用化雷达领域收入近年来呈稳定上升趋势[1] 产品特点 - 景宏系列支持INT8、FP16、FP32、FP64等混合精度运算[1] - 支持全新的多卡互联技术进行算力扩展[1] - 适配国内外主流CPU、操作系统及服务器厂商[1] - 能够支持当前主流的计算生态、深度学习框架和算法模型库[1]

沙特特高压项目 - 沙特±500千伏柔直换流阀项目中标，有望带动国内特高压产能出口超100亿元[3][9] - 该项目是目前除中国以外全球电压等级最高、输送容量最大的混合桥拓扑柔性直流项目[9] - 该项目将加强沙特境内网架互联，提升沙特主干网的稳定性，为沙特中部及周边地区太阳能等新能源开发利用奠定基础[15] 国内特高压发展 - 本轮国内特高压以需求驱动，相比前两轮周期性减弱，成长性渐强[4][10] - 预计"十五五"规划有望同比十四五计划增长50%，投资额约5000-6000亿元[4][10] - 柔直渗透率有望超50%[4][10] 国内特高压项目 - 国内暴新开工的特高压工程包括直流棉屯-金湖北、赤峰-山西、重庆±800kV等[17] - 这些项目总投资约9262亿元，线路长度约18843公里[17] 特高压出口 - 国内电网企业在直流输电领域积累了丰富经验和管理优势[18] - 近年来巴西、巴基斯坦、智利、德国等海外标杆工程持续落地[18] - 电力设备出海链景气持续，高压开关、变压器1-5月保持26.6%、27.4%高增速[17]

科技部组织架构调整 - 新设立科学技术部新质生产力促进中心，预示着将更加注重新质生产力的培育与发展[20] - 新质生产力特别强调"原创性"和"颠覆性"，主要聚焦战略性新兴产业和未来产业[21] - 紫光股份推出业内首款400G硅光融合交换机，通过NPO硅光引擎实现板级光互联技术[21] - 海光信息是国内生产x86芯片的企业之一，也是少数几家同时具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计企业[21] 鸡源偏紧推动价格上涨 - 白羽鸡毛鸡价格1月内上涨约10%[22] - 湘佳股份为国内黄羽肉鸡主要生产企业，其黄羽肉鸡出栏量位居华中地区第一名[23] - 罗牛山参股了海南（潭牛）文昌鸡股份有限公司，以文昌鸡的育种、养殖为主营业务[23] 海外市场动态 - 美国半导体公司格芯(GlobalFoundries)涨6.82%，体现"美国产替代"概念[24] - 2017-2021年间，我国半导体指数从2700点涨到9770点大涨，相关A股公司包括塞武纪、台基股份等[24] - 技术-价值轮动持续，避险资金涌入价值蓝筹股[23] 北交所个股异动 - 北交所个股走强可能接棒低价股的"反指"属性[18] - 北交所个股的走强往往伴随着主板的调整[18] - 沙特板块反而更像去年的"北交所行情"[18]

维生素行业 - 2022 - 23年维生素价格下跌，挺价未兑现，因终端养殖业亏损[4] - 2024年养殖盈利转正，6月自繁自养生猪养殖利润最高达413.26元/头，下游对维生素价格接受度提升[5] - 前五个月国内维生素出口量同比增加12.36%，维生素E同比出口量高增28.65%[5] - 华创证券杨晖看好维生素E（新和成、浙江医药）、维生素D3（花园生物）[6] 客车行业 - 金龙汽车6月销量4750辆，同环比分别+13%/+4%，创年内新高[7] - 东吴证券黄细里认为Q2产销高增因出口和国内座位客车需求超预期，看好下半年国内公交强复苏[8] - 2024年4 - 5月公司出口大中客3537辆，Q1为3609辆；4 - 5月新能源大中客出口量398辆，Q1为235辆[9] - 全国公交车保有量接近60万辆，10年以上超10万辆，2023年销量仅两万辆，政策支持下公交行业将强势复苏[10] - 黄细里预计公司2024 - 26年归母净利润为3.1/6.3/8.9亿元，同比+306%/+105%/+42%，对应PE为23/11/8倍[11]

无人驾驶和国企改革 - 多家公司已获得上海市智能网联汽车示范运营许可，实现无人驾驶技术在拖拉机和出租车等领域的应用[1][2][3] - 公司与华为等科技企业合作，在智慧农业、企业信息化、云服务、无人驾驶以及5G应用等领域进行探索[8] - 公司研制的氢动力矿用车和无人驾驶电动轮矿用车可实现车辆准确行驶与精准停靠，并结合车辆协同运作平台实现无人驾驶车队协同运转[11][12] 公司经营情况 - 锦江在线主营业务包括车辆营运和低温物流业务，打造一站式生活服务平台[4] - 一拖股份主营农业机械、动力机械及相关零部件产品研发、制造和销售[7] - 北方股份主要业务为矿用车的研发、生产、销售和服务[10] 业绩预告 - 洁特生物预计上半年净利润同比增长930%[13] - 明阳电气预计上半年净利同比增长36.07%-60.81%[13] - 朗坤环境预计上半年净利润同比预增20%–40%[13] 其他 - 锦江出租部分企业无人出租车运营活动尚处于实验性阶段[2][3] - 一拖股份定于8月2日召开2024年第一次临时股东大会[5][6] - 北方股份2023年年度权益分派每股派发现金红利0.251元(含税)[9]

出口转移与产业转型 - 出口转移：产业仍在国内，出口绕道"加墨"进入美国，产业链分工更细的零部件等中间品较难溯源，仍是重要的制裁对冲手段[6] - 产业转型：出口份额中更多是中间品与资本品份额提升，由11%提升至14%[7] - 国别转换：增加对新兴国家中间品、资本品出口[7] 中东地区能源转型 - 沙特2030年光伏装机目标从2.7GW扩大到58GW[12] - 阿联酋2030年装机目标从6GW提高到14GW[12] - 阿曼目前太阳能装机容量约700MW，计划到2025/2030年增加到3GW/4.5GW[12] - 1-5月中东组件出口9.47GW，同比增长169%[13] - 国内企业纷纷布局中东产能，为锚定中东本土市场[14] 行业热点与机会 - 半导体设备行业业绩与成长性兼备，地缘冲突、海外大选、国内招标扩产等因素成为催化剂[1] - 岩土工程行业未来难度更高的工程项目在核电、水电、港口桥梁等领域的应用加速成长[1] - 矿山机械行业景气度回暖，国内设备基本以进口为主，公司目标进口替代[1] 个股机会 - 恒玄科技评级得到上调[1] - 吉祥航空等3股获新财富分析师深度覆盖[1] - 中际旭创首次进入个股机构关注度排行前五[1]

激光雷达与无人驾驶 - 第六代百度Apollo无人车将大规模应用ADAS半固态激光雷达方案，单车搭载4颗超高清远距激光雷达AT128，探测距离超过200米[3] - 预计到2025年，中国乘用车激光雷达市场规模将达到22.6亿美元，到2030年有望达到69.4亿美元[4] - 联创电子专注于为激光雷达公司开发光学器件和光电组件，与百度Apollo有合作[5] 燃料电池重卡 - 2024年上半年国内燃料电池汽车上牌量达2490辆，同比增长10.6%，其中燃料电池重卡上牌量1347辆，同比增长37.9%，占总上牌量的54.1%[7] - 东风汽车已开发8T、12T、18T三款氢燃料电池车辆，12T车型中标武汉市政府采购订单[6][9] 市场热点与成交 - 7月17日成交额超10亿个股中，华为、芯片、汽车概念分别有35、31、23只个股[13] - 市场相较于上个交易日放量344亿元，两市成交10亿以上个股增加8家至106家[15] 公司动态 - 贝隆精密专注于智能手机、可穿戴设备等电子产品产业链的上游精密结构件，拥有多项模具设计及生产工艺自动化专利[22] - 上海物贸主要从事汽车贸易、化工等生产资料的批发与零售业务，拥有多家专业市场，具备多链条汽车综合服务能力[23]

半导体零部件平台建设 - 富创精密拟收购亦盛精密，双方形成产品协同、客户共享、技术互补的优势[5] - 富创精密已实现7nm工艺半导体零部件量产，产品所涉及的市场空间超千亿规模[4][6] - 富创精密通过收购整合的方式扩大规模并增强竞争力，预计2024-2026年EPS分别为0.88/1.24/1.58元[7] - 富创精密主要产品包括工艺零部件、结构零部件、模组产品、气体管路等，应用于半导体设备[6][17] 隧道与矿山设备市场机遇 - 2024-2025年路隧道施工景气度或较高，隧道施工里程数大幅增加[21] - 五新隧装覆盖隧道施工各个重要工序环节，受益于隧道与矿山智能化需求不断提升[22][23] - 五新隧装开始拓展俄罗斯、中东等海外市场，目标未来十年国内外市场各占50%[24] - 五新隧装预计2024-2026年归母净利润分别为2.12/2.29/2.82亿元[25] 产品竞争力与发展战略 - 五新隧装产品优势明显，湿喷机等主要产品技术水平处于国内第一梯队[34] - 五新隧装客户结构稳定，国企客户收入占比超50%[34] - 五新隧装在矿山领域和海外市场贡献偏低，可提升空间较大[38] - 五新隧装拟参考瑞典矿山装备龙头安百拓,发展后市场业务[38]

业绩预告超预期 - 公司预计2024年半年度实现营业收入240000万元到250000万元，同比增长124%到133%[4] - 预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润13500万元到15500万元，同比增加20134万元到22134万元[4] 高阶手机CIS业务爆发 - 公司高阶手机CIS迎来爆发期，5000万像素产品出货量大幅上升[1][2] - 公司在智能手机领域的高阶5000万像素产品出货量大幅上升，带动公司智能手机领域营收显著增长[5] - 公司在智能手机领域已成功开辟出第二条增长曲线[5] 本土替代赛道持续突围 - 公司推出的SC580XS、SC550XS等高阶手机CIS产品瞄准高阶智能手机主摄市场，在本土替代赛道上持续突围[7] - 公司SC520XS瞄准高阶智能手机广角和长焦市场，与主摄形成产品组合[7] - 公司SC5000CS主打高性价比市场，丰富了产品矩阵[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]

半导体设备平台型企业 - 业绩与成长性兼备，地缘冲突、海外大选、国内招标扩产等因素可能形成新一轮催化[4][5] - 立足半导体基础产品领域，四大领域布局塑造半导体设备平台型公司[6][7][8] - 2024H1实现营收114.1-131.4亿元，同比增加35.4%-55.93%；实现归母净利润25.7-29.6亿元，同比增加42.84%-64.51%[8] - 预计2024年至2026年归母净利润分别为59.70/76.92/97.10亿元，增速分别为53.1%/28.8%/26.2%[13][14] 岩土工程龙头 - 核电、水电、港口桥梁三驾齐驱，行业迎来重要机遇[21][24][32][33][34] - 2024/25年净利润增长目标分别为300%/500%[25][26] - 具备地基处理、桩基工程、软土固化剂三大核心竞争力[36][37][38][39] - 预计2024-26年归母净利润分别为0.77/1.12/1.45亿元，同比增长305.6%/45.6%/30.2%[26]