市场趋势与需求 - AI和消费电子产品带动下游市场回暖，终端设备需求提升存储芯片需求[1][2] - 全球AI市场快速发展，AI大模型等新兴场景推动存储需求增长[3] - 消费电子终端受益于AI持续落地，产业趋势明朗[3] 公司表现 - 2024年前三季度营收13.66亿元，同比增长78.13%[2] - 净利润2.25亿元，扣非后净利润2.27亿元，较上年同期大幅增长[2] - 公司出货量持续突破新高[2] 产品与战略 - 公司基于“存储”战略下的NOR Flash和EEPROM产品线，持续完善产品系列布局及工艺性能领先性[2] - 在“存储+”战略领域，MCU产品建立品牌知名度，出货量持续突破新高[2] - 公司将持续根据客户及市场需求补充、升级迭代产品，并研发更多品类，探索先进技术[3] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2][3]

公司转型与市场表现 - 百联股份积极转型，切入谷子经济，拥抱年轻客群，打造全国首个次元文化社交空间[1][2][3] - 百联ZX创趣场销售额达到3亿元，接待顾客950万人次，会员数20万人[4] - 百联造趣场项目将于年底开业，定位为次元文化商业体，以二次元、泛二次元、潮流青年为主力客群[2][8] 财务表现与预测 - 2024年EPS上调至0.97元，2025-2026年EPS分别为0.27元、0.30元[2][4] - 2024年营业收入预计为297.44亿元，净利润预计为17.29亿元，同比增长333.3%[5] - 2025年营业收入预计为304.38亿元，净利润预计为4.87亿元，同比下降71.8%[5] 资产证券化与估值 - 公司积极推进资产证券化，华安百联消费封闭式基础设施证券投资基金已于8月16日上市[2][4] - 目标价上调至12.15元，给予2025年高于行业平均的45倍PE[4] 风险提示 - 消费需求疲软，门店扩张不及预期[2]

华为与机器人产业 - 华为增资东莞极目机器38.9亿人民币，增幅约347%[6] - 华为具备与特斯拉类似的人形机器人核心竞争优势[7] - 科力尔成为华为供应商，实现伺服系统技术突破[1] 国防科技与AI合作 - 国防科技公司Anduril与OpenAI达成战略合作，推动AI在国防领域的应用[8] - 方正证券认为，AI企业进入军工领域将推动军事技术现代化[8] 市场动态与投资机会 - 上周五市场震荡拉升，创业板指领涨，沪指重回3400点上方[2] - 华尔街交易员通过大额看涨期权买入，预计A股和港股短期有套利机会[2] - 低价股连续多日强势，利欧股份16个交易日涨超170%[3] 半导体与新材料 - 金刚石热导率是硅的13倍，被视为“第四代半导体”[5] - 国内培育钻石企业布局“钻石散热”技术，取得半导体衬底突破[5] 海外市场与AI应用 - OpenAI推出强化微调功能，优化定制模型能力[11] - 巴菲特抄底的美妆股Ulta Beauty销售和利润超出预期[10]

分组1 - OpenAI连续两日发布会聚焦模型推理，连续12日开发会强化AI应用热潮[1][5] - OpenAI推出ChatGPTPro订阅计划，售价$200/月，提供无限制访问模型和工具[5] - OpenAI推出强化微调技术，降低定制化AI开发门槛[5] - 分析师看好AI多模态上市公司，包括虹软科技、当虹科技、云从科技[6] 分组2 - 景嘉微新款图形处理芯片JM11系列已完成流片和封装阶段工作[6] - JM11系列芯片兼容性良好，支持主流CPU和操作系统[6] - 预计JM11系列芯片将推动公司营收利润高速增长[6] - 景嘉微2025年目标价为122.44元，基于40倍PS估值[7]

公司动态 - 领益智造拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式购买江苏科达66.46%股权，切入汽车饰件行业[2] - 领益智造已为Figure AI机器人提供模切结构件、金属结构件、散热模组、软包结构件等产品服务[3] - 精工科技与复旦大学项目组及外方联合开展"人形机器人智能腿项目"合作[5] - 中科飞测拟投资14.81亿元建设上海高端半导体质量控制设备研发测试及产业化项目[7] 业务扩展 - 领益智造积极打造AI终端硬件制造平台，与海外主流客户合作，涉及AI手机、AI PC、智能可穿戴设备、XR眼镜等终端设备[3] - 精工科技以碳纤维复合材料为抓手，重点发展低空经济产业，与万丰集团、亿维特、捷一科技等空天企业合作[5] - 中科飞测专注于检测和量测两大类集成电路专用设备的研发、生产和销售，产品已应用于国内28nm及以上制程的集成电路制造产线[7] 技术与研发 - 领益智造子公司深圳市领鹏智能科技有限公司为工业机器人和机器人制造设备提供设计、工程和制造解决方案，掌握精密数控设备和先进制造领域核心技术[4] - 精工科技的智能腿产品将由高强碳纤维材料打造，集成智能感知模块、一体化电机电驱模块、电池及能源管理系统、视觉感知单元并采用多模态预测及自平衡AI控制技术[5] 市场与合作 - 领益智造与华为保持良好合作关系，华为是公司的重要客户[4] - 精工科技在碳纤维领域积累优势，与亿维特合作打造飞行器的碳纤维核心部件的生产基地以及装配基地[6] - 中科飞测的主要客户类型包括集成电路前道制程、先进封装及相关设备、材料厂商等[7]

年末市场风格与行业趋势 - 年末市场风格可能阶段性走向均衡，顺周期白马股可能中枢上移[6] - 小盘股行情可能仍会占主导，题材行情活跃[7] - 军工行业在AI应用推动下，网络信息体系建设有望迎跨越发展[1] 个股与行业关注度 - 全市场机构研报共发布503篇，20家公司获得首度覆盖，其中晨光生物等4股获新财富分析师深度覆盖[1] - 个股机构关注度排行前五名依次为比亚迪、山西汾酒、长城汽车、华新水泥、长安汽车[1] - 近一周行业机构关注度前五名依次为电子设备、信息技术、医药生物、金融、电气设备[13] 具体公司分析 - 钻石散热市场规模有望由2025年0.5亿美元增长至152亿美元，复合增速214%[3] - 大丰实业预计2024-2026年实现营业收入15.42/20.77/22.90亿元，归母净利润0.76/1.23/1.55亿元[3] - 新致软件预计2024-26年归母净利润分别为0.74/1.63/2.22亿元，同比增长7.2%/122.1%/36%[3] - CXO行业2024年前三季度在手订单恢复显著，药明康德同比增长35.2%，康龙化成新签订单同比增长超18%，博腾股份同比增长超40%[3] 政策与市场影响 - 政府采购领域本国产品标准及实施政策拟给予本国产品价格20%评审优惠，有望提升国产科学仪器竞争力[3] - 美国2025年度国防授权法案不包含《生物安全法案》，利好以海外业务为主的头部CXO公司[3] - 国内人造金刚石产量占全球总产量的90%以上，培育钻石企业积极布局钻石散热技术[3]

CXO行业 - CXO行业迎来利好，美国NDAA正式版不包含《生物安全法案》，预计板块景气周期有望重启[1][4][5] - 2024年前三季度，药明康德在手订单同比增长35.2%，康龙化成新签订单同比增长超18%，博腾股份同比增长超40%，显示订单恢复显著[2][5][6][7] - 全球医药生物投融资呈现复苏迹象，美国生物安全法案利空消除，叠加降息周期开启，头部CXO估值压制有望消除[2][7] 市场策略 - 政策有望再次提振市场信心，跨年行情值得期待[1][11] - 申万宏源证券认为新主题是反弹生命线，12月反弹行情有望延续[11] - 中信证券预计中央经济工作会议将保持加码逆周期调节的积极定调，预计明年GDP增长目标在5%左右，财政赤字率有望提升至4%[13] - 方正证券认为外部利空出清+内部预期合理，跨年行情值得期待，小盘行情仍将延续[15][17]

①事关AI，OpenAI、Meta、xAI有大动作！机构称国产AI应用增长潜力巨大，这家公司在研AI产品包 括AI语音机器人、AI游戏等系列产品； ②新突破！又一超导量子计算机正式发布，这家公司有参与研 发，目前的量子计算业务包括超导量子计算机的核心组件、整机和云平台服务； ③这家公司的MR产品 支持双目彩色透视（RGB VST），基于手势识别交互、眼球追踪和语音输入技术，通过双手在真实环境 下与虚拟物体发生交互、观看影片。 【大头条】 一、AI应用|事关AI，OpenAI、Meta、xAI有大动作！机构称国产AI应用增长潜力巨大，这家公司在 研AI产品包括AI语音机器人、AI游戏等系列产品 据媒体报道，OpenAI宣讲第二天，发布强化微调技术，这项技术标志着AI模型定制的新纪元，允许开 发者和机器学习工程师打造针对特定复杂领域任务的专家模型。此外，12月6日周五，Meta宣布推出 一款新的Llama系列生成式AI模型：70亿参数的Llama 3.3、又称Llama 3.3 70B。CEO扎克伯格在旗下 社交媒体Instagram称，这是今年最后一次AI大模型更新，下一步就是明年Llama 4亮相。同日，社交 ...

新致软件（688590） - 公司从金融IT成功跨界AIGC，自研AI大模型并推出Agent类产品和各行业应用机器人[1][5] - 2024年前三季度营收快速增长，稳住业绩基本盘[5] - 2024年推出基于华为昇腾芯片的一体机，以自有平台为核心底座推出各行业应用机器人[5][8] - 预计2024-26年归母净利润分别为0.74/1.63/2.22亿元，同比增长7.2%/122.1%/36%[2][5] - 传统IT服务发展态势良好，2024年上半年收入同比增长31.37%[10] 科学仪器行业 - 财政部拟给予本国产品20%的价格评审优惠，政策利好国产科学仪器[3][13] - 国内科学仪器市场空间广阔，2023年市场规模为3549.1亿元[16] - 本土化率有待提升，2023年科学仪器贸易逆差高达127.1亿美元[16] - 政府采购占科学仪器每年采购金额较大，20%的价格评审优惠有望提升国产科学仪器竞争力[3][17]

钻石散热技术 - 钻石散热被视为高算力时代的终极方案，金刚石热导率是硅的13倍、碳化硅的4倍[2][5] - 钻石散热技术可提升GPU和CPU计算能力3倍，降低温度60%，减少能耗40%，为数据中心节省数百万美元的冷却成本[2][11] - 英伟达和华为已率先采用钻石散热技术，性能是普通芯片的三倍[2][5] - 钻石散热市场规模预计从2025年的0.5亿美元增长至2030年的152亿美元，复合增速214%[2][13][14] 大丰实业公司 - 大丰实业从舞台机械装备和轨交内装座椅起家，现积极开拓文旅场景[3] - 公司拥有20多个演艺场馆，复制自有IP并整合国际头部IP，如《9号秘事》和《法医探案团》[3][16][17] - 预计2024-2026年营业收入分别为15.42亿元、20.77亿元和22.90亿元，归母净利润分别为0.76亿元、1.23亿元和1.55亿元[3][18]