报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国面临频谱危机，若不许可更多全功率中频段频谱用于5G及未来无线技术，将对美国经济增长产生长期负面影响，损失高达1.4万亿美元潜在GDP（2025 - 2035年）[6][13] - 频谱短缺将影响无线网络、企业、消费者和国家，导致网络性能下降、企业创新受限、消费者体验变差和国家失去全球技术领导地位等问题 [8][11][12] - 美国政策制定者必须紧急许可更多商用中频段频谱，特别是3.3 - 8.5 GHz范围内的全球协调频谱，以解决频谱短缺问题，维持美国在5G及未来无线技术领域的全球技术领导地位 [14][49] 根据相关目录分别进行总结 执行摘要 - 美国面临频谱危机，需求增长和供应受限使网络接近极限，需许可更多全功率中频段频谱以增强网络容量、推动企业创新和提升用户体验，否则2025 - 2035年将损失1.4万亿美元潜在GDP [6] - 自2022年以来，美国未许可额外频谱，而数据消费每两年翻一番，预计2027年将面临严重频谱赤字，无法满足高峰时段高流量区域的连接需求 [7] - 频谱短缺将影响无线网络、企业、消费者和国家，导致网络性能下降、企业创新受限、消费者体验变差和国家失去全球技术领导地位等问题 [8][11][12] - 美国政策制定者必须解决频谱危机，许可额外中频段频谱用于商业用途，以维持美国在5G及未来无线技术领域的全球技术领导地位 [14] 引言 - 无线电频谱是促进无线数据传输的无形自然资源，美国联邦通信委员会（FCC）和国家电信与信息管理局（NTIA）分别负责商业频谱许可和联邦频谱分配 [51][54] - 美国网络需要更多频谱来释放5G和未来无线技术的潜力，但自2022年以来，美国未能许可更多频谱，导致频谱供应无法满足需求 [60][64] - 美国消费者对无线连接的依赖日益增加，数据消费增长迅速，而美国的频谱分配在满足国内需求和跟上全球同行方面均落后 [66][72] 频谱短缺对无线网络的影响 - 频谱短缺将导致网络性能下降和容量升级受限，网络拥塞将增加，服务质量将降低，影响下一代用例的发展 [94] - 频谱短缺将导致网络在高峰时段严重低于预期性能，预计到2027年，网络容量仅能满足77%的高峰数据需求，到2035年，这一比例将降至27% [102] - 网络拥塞将显著影响用户体验，视频流等用例的质量将下降，先进用例的体验将受到更严重限制 [111][120] - 缺乏频谱将严重阻碍网络容量升级，无线电接入网络（RAN）致密化和频谱效率提升的边际回报递减，频谱是增加网络容量的唯一可行解决方案 [126][135] 企业缺乏更多频谱的风险 - 频谱短缺将对无线企业价值链产生连锁反应，上游制造商和生态系统解决方案提供商将缺乏创新动力和能力，下游企业最终用户将失去获得下一代技术的机会，影响其整体生产力潜力 [143][144] - 缺乏频谱将减少上游原始设备制造商（OEM）开发新产品的动力，影响芯片组和网络设备OEM的市场需求和产品投资 [151] - 技术生态系统提供商将因缺乏频谱而降低创新能力，无法推出新的先进无线产品，影响下游用户对这些技术的使用 [155][157] - 美国企业将因缺乏先进无线技术而降低生产力和效率，无法实现数字转型和竞争优势，一些企业用例将受到严重影响 [161] 对消费者的下游影响 - 消费者将感受到频谱限制的下游影响，网络拥塞将影响工作、休闲和关键服务的用例，当前的连接可承受性将受到威胁，消费者将无法获得未来技术 [165][166] - 网络拥塞将影响日常生活质量，导致生产力下降、娱乐体验变差和关键应用无法扩展，连接成本将上升，消费者的宽带选择将减少 [167

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 在竞争激烈的非处方药（OTC）市场，建立良好商业关系对药企至关重要，优化贸易条款管理可平衡盈利与激励客户，采用整体方法结合行业基准、定制策略和财务模型，能提升药企毛利到净利表现并保持竞争力 [1][5][33] 根据相关目录分别进行总结 商业政策对OTC药企的重要性 - 建立与客户的商业关系对OTC药企成功至关重要，OTC药物为常见健康问题提供解决方案，也是药剂师业务的重要驱动力 [1] - 药企商业政策对商业利润率有重大影响，实施精心设计的商业政策可加强商业联系，但折扣、回扣和营销运营支出会影响三重净绩效 [2][4] OTC市场贸易条款管理的复杂性 - 优化贸易条款管理需考虑多种因素，包括不同客户需求、监管限制、竞争动态和数据整合分析 [6][7][8] - 需采用整体方法应对复杂性，从定价结构、回扣政策到客户细分和运营效率等方面进行优化，并利用外部基准确定差距和优先事项 [9] 贸易条款优化的整体视角 - 贸易条款优化包括商业条款、监控工具、客户利益、合同管理、治理和流程、目标客户和订单渠道、制造商优势和会计政策等多个支柱 [10] 高效贸易管理的好处 - 从发票内折扣转向发票外折扣可提高透明度，使激励与销售结果更紧密结合 [11] - 关注销售出库绩效可提高库存周转率，降低库存积压风险 [12] - 增加贸易营销投资可提高客户参与度，推动终端用户需求 [13] - 简化贸易条款和激励结构可简化财务规划和预测 [13] - 提供定制贸易条款可加强客户关系，建立长期忠诚度 [14] Roland Berger的贸易条款优化方法 - 为支持药企优化贸易条款管理，Roland Berger开发了综合方法，通过项目证明可带来显著财务效益，客户在几年内三重净盈利能力最多可提高20% [15][16] - 具体建议包括快速见效的措施和需要数年时间的措施 [17] - 方法的关键特征包括对当前绩效进行全面诊断、行业基准分析、定制优化路线图和财务影响建模 [18][19][20] 案例研究：为全球制药客户优化贸易条款 - 挑战：客户虽努力优化毛利到净利投资，但减少销售回扣后分销商销售出库下降3%，商业政策与市场标准不一致，分销结构复杂阻碍优化 [24][26] - 解决方案：包括产品层面、分销商层面、药店层面的优化以及流程改进等七个杠杆 [27][28][29] - 结果：实施七个杠杆后，客户在两年内释放了约20%的毛利到净利投资，提高了销售出库，推动了可持续销售增长 [32]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 密歇根州电网面临配电系统可靠性与经济性、资源充足性、脱碳三大挑战，虚拟电厂（VPPs）可作为具有成本效益的解决方案应对这些挑战，同时帮助降低成本 [2][4][7] - 密歇根州在分布式能源资源部署、需求响应计划、决策支持、气候目标、市场接入和电网可见性投资等方面已具备发展VPPs的基础，决策制定者可采取一系列近期行动推动VPPs在该州的发展 [32][45] 根据相关目录分别进行总结 密歇根州电网挑战与VPP机遇 - 配电系统可靠性与经济性：密歇根州停电时间长、频率高，2013 - 2022年电力中断年均成本比其他大湖州高约600美元，2020 - 2021年经济影响达49亿美元；该州在停电相关指标排名靠后；基础设施老化，面临负荷增长和极端天气挑战；投资升级导致电价上涨 [8][10][15] - 资源充足性：过去五年密歇根州公用事业公司已退役3.8GW煤炭，计划到2032年退役全部6.2GW煤炭；新的电动汽车和电池制造投资增加了峰值需求；MISO预计2025 - 26年夏季该地区可能出现1 - 3.7GW的容量赤字 [26] - 脱碳：密歇根州设定了到2035年清洁能源占比80%、2040年达100%的目标，实现这些目标需要公用事业公司调整投资和运营，逐步淘汰化石燃料发电 [30] 密歇根州VPP准备情况 - DER部署势头：密歇根州是电动汽车部署和发展的领导者，2023年有50300辆电动汽车注册，自2016年以来复合年增长率为64%；电池部署有增长空间；消费者能源公司等曾提供免费智能恒温器；美国能源部为消费者能源公司提供高达52.3亿美元的有条件贷款担保 [33][35] - 需求响应计划和分布式发电：2023年，消费者能源公司、DTE能源公司和印第安纳密歇根公司16%的住宅客户和0.7%的非住宅客户参与了需求响应计划，潜在峰值节省总量为1.1GW；2023年公共法案将分布式发电软上限从1%提高到10% [36] - 积极支持的决策者：密歇根公共服务委员会（MPSC）采取了一系列行动提高配电系统的弹性和经济性，未来还将采取相关措施；立法机构、州长和州能源办公室推动了脱碳、弹性、DER和经济性等方面的发展 [38] - 州气候目标：2023年密歇根州确立了到2035年清洁能源占比80%、2040年达100%的标准 [41] - 进入批发市场：密歇根州位于MISO和PJM两个批发市场，MPSC部分解除了对需求响应聚合参与批发市场的禁令，并正在评估相关机会 [43] - 实时配电电网可见性投资：密歇根州公用事业公司认识到需要先进计量基础设施（AMI）等技术投资来提高配电系统可见性，以更好地集成DER [44] 下一步：密歇根州决策者扩大VPP规模的近期行动 - 推进政策以扩大有益DER的采用：公用事业公司和第三方可通过密歇根州的EGLE、MEDC或密歇根气候投资加速器申请资助和融资来部署DER；分布式容量采购（DCP）模式可加速DER部署，但存在公平竞争和成本影响的讨论 [45][46] - 利用最佳实践进行项目设计：密歇根州投资者拥有的公用事业公司可通过MPSC的90天快速试点审查计划申请VPP试点资金并快速部署VPP项目 [47] - 使VPP参与批发和零售市场及价值叠加，并鼓励竞争性硬件和服务提供商参与：密歇根州立法机构可通过VPP立法要求公用事业公司实施VPP项目；MPSC可开放住宅和小型商业零售客户参与批发市场的聚合，并拆分现有零售电价机制 [49][50] - 使用开源软件并提供电网数据：MPSC可开展程序评估未来AMI相关规划和采购策略，以提高透明度和利益相关者参与度，确保下一代计量投资具备必要的DER集成能力 [51]

报告核心观点 - 商务旅行量的增减反映地区或国家经济活动水平和健康状况，2024年全球商务旅行增长超预期，为2025年持续增长奠定基础 [2][8] 报告行业投资评级 - 无 各部分总结 欧洲排名前十城市 - 2024年欧洲排名与前一年基本相同，仅斯德哥尔摩上升一位，布鲁塞尔降至第10位 [4] - 2024年西欧商务旅行增长主要由房地产活动驱动，其次是艺术、娱乐和休闲行业 [4] - 斯德哥尔摩阿兰达机场近年进行重大升级，5号航站楼未来扩建计划将使年旅客吞吐量从2019年的2500万增加到4000万 [5] - 排名依次为阿姆斯特丹、伦敦、法兰克福、慕尼黑、巴黎、哥本哈根、苏黎世、维也纳、斯德哥尔摩、布鲁塞尔 [6] 洲际排名前十城市 - 前十中有八个美国城市，迪拜稳居第三 [7] - 排名依次为纽约市、芝加哥、迪拜、华盛顿特区、旧金山、波士顿、亚特兰大、西雅图 - 塔科马、上海、洛杉矶 [7] 排名前十国家 - 欧洲国家排名变化不大，德国保持首位，西班牙和瑞典分别升至第六和第九，瑞士和奥地利降至第七和第十 [10] - 意大利入境商务旅行增长最强，达21%，经济复苏、航空公司运营扩张等因素促进其商务活动 [11] - 国际排名基本不变，美国居首，卡塔尔和新加坡互换位置，中国旅行市场强劲反弹 [12] - 欧洲排名依次为德国、英国、荷兰、法国、意大利、西班牙、瑞士、丹麦、瑞典、奥地利 [13] - 国际排名依次为美国、阿联酋、印度、中国、加拿大、卡塔尔、新加坡、日本、巴西、摩洛哥 [14] 排名前十航线 - 伦敦是欧洲航班最热门的起降枢纽，在欧洲前十航线中占八对城市对 [17] - 洲际航线中，伦敦至纽约市居首，欧洲洲际航班多从法兰克福和伦敦出发，前十航线中占九对城市对，美国城市主导前十到达枢纽 [17] - 欧洲航线依次为阿姆斯特丹至伦敦、伦敦至阿姆斯特丹等 [19] - 洲际航线依次为伦敦至纽约市、法兰克福至芝加哥等 [21] 舱位等级和航班类型 - 欧洲航班中，商务旅客大多预订经济舱（92%），仅7%乘坐商务舱；洲际航班中，商务舱和经济舱各占44%，高级经济舱和头等舱预订最少 [22] - 欧洲航班大多为直飞（85%），洲际航班直飞比例仅52%，洲际旅行常围绕主要航空枢纽组织 [23] - 欧洲旅客选择经济舱，一是短程航班商务舱与经济舱舒适度差异不大，二是经济舱也可享受常旅客服务 [27] - 对旅行经理而言，经济舱机票投资回报率更高，且更环保，短程航班中经济舱和商务舱旅客生产力差异不大 [29] 租车洞察 - 欧洲21%的机票预订中，旅客会预订租车，平均租车四天，德国有五个城市进入租车排名前十 [31] - 多数商务旅客在机场取车（93%），少数在火车站、市中心或住宿附近取车 [32] - 约五分之一旅客偶尔租电动汽车，仅1%总是选择电动汽车，81%从不租，主要原因是物流复杂、租车点供应不足和续航短等 [33] - 租车排名前十城市依次为慕尼黑、巴黎、法兰克福、伦敦、斯图加特、米兰、阿姆斯特丹、柏林、维也纳、杜塞尔多夫 [34] - 过去两年租车供需失衡致价格大幅上涨，2024年许多市场持续涨价，2025年企业客户可能面临大幅涨价，需重新谈判协议 [35]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 政府关系对各规模企业至关重要，尤其对初创企业，有效的政府关系策略能助力其发展，应对监管挑战并把握机遇 [7][12] - 初创企业应尽早制定与政府互动的策略，了解监管环境，构建良好的政府关系 [15][22] - 成功应对政府监管变化的初创企业具有主动参与、合规、适应能力强等共性 [47][48][49] - 面对新政府上台和监管环境变化，初创企业需提前准备，积极参与并建立关系，以适应新政策和法规 [98][99] 根据相关目录分别进行总结 1. 政府关系介绍 - 政府关系对各规模企业都重要，企业不可避免要与政府实体互动，政府监管影响企业运营 [7] - 初创企业创新常先于监管，需调整运营和策略以合规，政府关系职能可确保政府政策支持行业生态 [8] - 以Uber和Airbnb为例，说明有效政府关系对初创企业应对监管挑战、实现发展的重要性 [9][10][11] 2. 何时及如何开始 - 初创企业虽无建立政府关系职能的“正确时间”，但从一开始就需与政府互动的策略，了解监管环境 [15] - 早期初创企业常将政府关系职能嵌入CEO办公室、法律团队或公关团队，以节省资金 [16] - 政府关系是独特职能，需政治敏锐性，通过正式途径与政府互动，实现企业与政府双赢 [17][18][19] - 有效政府关系不仅要应对监管变化，还应主动寻求政府支持，决策时机取决于企业目标和市场策略 [20][22] - 了解监管和利益相关者，建立早期关系，制定全面策略，在印尼需遵循文化规范 [23][24] - 无内部政府关系团队的初创企业可聘请外部咨询公司 [25] 3. 印尼政府关系案例研究 - Gojek通过主动与印尼政府监管机构沟通合作，制定支持创新和公共安全的监管框架，成功应对交通领域监管挑战 [27][28][29] - 随着业务扩展，Gojek与更多监管机构互动，集体倡导有利政策，成为印尼打车市场领导者并推动行业发展 [30][31][32] 4. 初创企业清单 - 初创企业应自问适用法规、关键利益相关者、合规要求、监管变化信息获取、风险及应对、关系建立维护、资源需求、政策倡导、长期目标和借鉴案例等问题，以制定政府关系策略 [35][36][37] 5. 成功应对政府监管变化的初创企业共性 - 主动与监管机构、官员和政策影响者互动，了解潜在监管变化并参与政策讨论 [47] - 优先合规，投资法律专业知识和合规职能，确保遵守法规 [48] - 具有高适应性，能快速调整业务模式和策略以应对监管变化 [49] - 拥有专业法律和监管团队，有效应对复杂法律环境 [50] - 与其他企业和行业协会建立网络，获取支持和提前了解监管变化 [51] - 向员工、投资者和客户宣传监管变化影响，保持沟通和信任 [52] 6. 展望未来 - 精心制定的政府关系策略对初创企业至关重要，能助其有效应对监管环境 [97] - 2024年10月印尼新政府上台，初创企业需提前准备，与新政府早期接触，了解其议程 [98] - 未来初创企业政府关系趋势可能关注可持续性、数字转型和国际监管标准，企业需保持灵活主动 [100][101]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - AI竞赛不仅关乎技术优势，供应链才是关键战场，掌握供应链的企业将主宰人工智能的未来 [3][29][30] 根据相关目录分别进行总结 AI竞赛现状 - 2024年初微软搁置两个大型AI数据中心项目，原因是电力短缺、供应链瓶颈和芯片成本飙升；英伟达GPU溢价销售，云服务提供商难以满足需求；微软推出自研AI芯片和加速器以摆脱英伟达硬件束缚 [2] AI大规模部署的关键要素 - 核心要素包括AI人才、AI模型、AI芯片和AI训练数据 [9] - 隐藏要素包括计算硬件、数据中心建设、数据中心基础设施设备、发电、房地产和电信基础设施 [9][10] 隐藏要素分析 - **数据中心建设**：AI模型需要大量计算力，数据中心是关键，但空间、电力和冷却成为主要限制因素；科技巨头正寻找新地点并探索新设计以提高效率 [12][13] - **数据中心基础设施设备**：AI数据中心扩展面临专业人才短缺、成本高、安全挑战和可扩展性要求等问题，掌握这些挑战的企业将在AI竞赛中占据优势 [14][15][17] - **计算硬件**：AI芯片需高性能计算生态系统支持，先进计算集群需求飙升，但供应链中断导致延迟，成本也是扩展AI计划的障碍；整合组件到现有IT基础设施增加复杂性，掌握这些要素的企业可大规模部署AI [19][20] - **发电**：AI能耗大，国际能源署预测到2026年AI和数据中心电力消耗将翻倍；科技公司投资可再生能源和电网基础设施，但若无大规模电力基础设施扩展，AI增长将受限 [21][22] - **房地产**：AI基础设施需要物理空间，合适地点稀缺，受能源、气候和人口密度等因素影响；企业战略收购土地，但寻找合适地点困难，靠近电源和光纤网络的企业在扩展AI业务上有优势 [23][24][25] - **电信基础设施**：AI需要快速移动大量数据，电信基础设施成为AI供应链关键部分；低延迟、高带宽网络对AI应用至关重要，亚马逊、谷歌和Meta等公司投资建设相关网络，电信提供商成为AI竞赛关键参与者 [27][28]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 阅读是学习的基础技能，获取基础读写能力能为儿童成功奠定基础并促进其终身学习能力，课堂评估能为教师和其他利益相关者提供学生学习信息，助力他们在课堂、学校和更广泛的教育系统层面做出明智决策 [29] - 有效的课堂评估应反映课程范围和顺序，明确评估的学习内容或技能，以适当难度衡量这些技能，包含清晰的评估评分和分数解释指南，有助于确定学生的学习和进步 [29] - 连贯的课程、教学和评估方案对支持早期阅读技能的及时获取至关重要，语言教学政策、早期阅读技能的学习轨迹和早期阅读课堂评估之间的紧密结合对改进教学很重要 [29] 根据相关目录分别进行总结 1. 评估与阅读能力——概念与定义 - 学习评估是收集和评估信息的过程，有助于确定学生所知、理解和能做之事，以在教育过程中做出明智决策，综合学习评估系统是一个全面的系统，由利益相关者在教育系统的各个层面管理多个评估活动，以指导教学和项目决策 [32][33] - 学习评估主要分为课堂评估、系统级大规模评估和高风险考试，课堂评估能为学生和教师提供及时反馈，对早期基础读写和算术技能的获取尤为重要 [34] - 课堂评估根据目的和时间分为诊断性评估、形成性评估和总结性评估，诊断性评估在学习活动开始前提供学生先验知识和误解的实时信息，形成性评估在课堂实践中持续提供学生知识、技能和态度的实时信息，总结性评估在学习周期结束后衡量学生的累积学习和进步 [39][40][45] - 教育部可通过加强课程、教学和评估之间的联系，提供课堂评估指南、系统资源和教师培训资源等系统级因素，支持课堂评估活动的实施 [51][52] - 高质量的课堂评估应与课程学习标准一致，明确评估的学习内容或技能，以适当难度衡量所需学习内容，并包含评分和分数解释指南 [57][58] 2. 早期阅读技能的课堂评估 - 早期阅读技能是学生从低年级过渡到高年级过程中获得的基础读写能力，其学习轨迹包括理解和解释课堂口语、识别字母、将字母和音节与声音联系起来、阅读孤立单词、阅读简单句子、以适当速度准确阅读段落以及理解段落信息等阶段 [61] - 进行早期阅读课堂评估很重要，其目的包括确定学生在阅读技能轨迹中的位置、调整教学、提供反馈和提供额外的个性化支持 [67][70] - 课堂评估结果可用于为学生提供反馈，有效的反馈应具有目标导向、可操作性、用户友好、及时、持续和一致等特点 [81] - 教师可根据课堂评估结果调整教学，包括调整教学计划、确定学生需求和识别学生学习中的误解 [82][83] 3. 早期阅读技能评估工具的映射 - 国际发展组织和民间社会组织开发了一些早期儿童发展和早期阅读评估工具，这些工具可用于课堂评估，但可能需要根据当地情况进行翻译和调整 [84][86] - 介绍了多种评估工具，包括MELQO、AIM - ECD、SDI、EGRA等，总结了它们所测量的阅读技能 [87][88] 4. 支持教师有效开展读写课堂评估 - 教师评估能力是指个人理解和应用基本学习评估概念和过程的能力，评估能力强的教师能够选择合适的评估方法、开发评估工具、管理和解释评估结果等 [108] - 通过巴西索布拉尔、加纳和芬兰的案例，说明教师培训对提高课堂评估能力和加强教育系统的重要性 [113][118] 5. 早期阅读课堂评估开发和使用中的关键问题 - 教学和评估活动应考虑学生是在第一语言还是第二语言中学习阅读，以及两者之间的关系，在多语言环境中，应规划和设计适合大多数学生熟悉语言的课堂教学和评估活动 [128][129][131] - 课堂评估应与课程的范围和顺序保持一致，以支持学生的学习，确保教师能够监测学生的学习进度并根据评估结果调整教学 [135][136] - 现有早期阅读课堂评估工具的改编应考虑语言规则、当地文化和课程暴露等因素，以确保评估内容的适用性 [143][148] - 技术在早期阅读评估中发挥着关键作用，可提供学生读写进展信息、促进个性化学习、辅助课堂实践、提供即时反馈和设计新的评估形式 [150][160][164] - 学习评估应考虑包容性，为残疾学生提供各种便利和适应措施，以确保所有学生都能有平等的学习机会 [165][166] 6. 结论 - 阅读理解是一项复杂的读写技能，需要获取和提高更基本的读写技能，全球学习成果趋势表明，超过一半的小学生在毕业时无法理解所读内容，因此有必要加强课堂早期读写技能评估 [171] - 课堂评估活动能为教师提供及时信息，帮助他们识别阅读有困难的学生，确定学生未掌握的技能，并制定学习目标和教学计划，以减少教育系统中的学习贫困 [172]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 人工智能与通信技术深度融合推动通信行业转型和社会智能化发展，为通信服务带来新领域和终端开发途径，重塑通信服务生态系统和商业模式，但也面临服务创新、技术、安全、标准制定及产业生态系统等挑战，行业需积极探索创新、提升网络能力、保障数据安全、制定标准以促进发展[4][8][68] 根据相关目录分别进行总结 引言 - 人工智能成为技术创新和工业变革驱动力，重塑生活、生产和商业模式，革新应用设计和利用，推动终端智能化，全球电信运营商积极融入人工智能，通信行业将迎来变革时代[4][5][8] 人工智能为通信服务开辟新的领域 - 人工智能带来新互动体验，整合多模态实现更细微用户意图理解，分析多维数据检测用户情绪，语音助手和聊天机器人革新用户体验，未来多模态交互将成常态[10][11][12] - 人工智能重塑通话，传统通话转变为增强服务和创新应用，如实时翻译、欢乐通话、AI语音转录、AI呼叫助手等，还能集成到智能家居生态系统[13][14][17] - 人工智能重塑即时通讯，消息平台提供智能问答、信息过滤和分类、跨语言通讯等高级功能[19][20][21] - 人工智能重塑视频RBT，用户可通过输入文本或上传图片视频创建视频回铃音，平台提供视频和歌曲自动创建等功能[22] - 人工智能驱动沉浸式通信发展，解决相关问题，用户可参与虚拟世界，体验全息通信、多感官远程交互等，在医疗、教育、娱乐等行业有应用[24][25][26] 人工智能为终端开发开辟了新的途径 - 智能手机AI技术，2024年主流品牌推出AI驱动模型，预计2023 - 2028年出货量以63%复合年增长率增长，未来向增强智能和个性化发展，语音助手将演化为智能代理[29][30] - 人工智能可穿戴设备，包括智能手表、眼镜和耳塞，朝着个性化、无缝集成和智能化方向发展，在健康管理、健身追踪、智能交互等方面功能提升[31][33][34] - 智能机器人，从传统程序控制转变为自主决策，应用领域拓宽，在安全、制造、医疗、服务、家电等领域发挥关键作用[41][42][44] - 其他新兴智能终端，如智能车载、家居、医疗、边缘计算设备等，将与通信、云计算和物联网技术深度融合，提升用户体验和推动科技创新[45][46] 人工智能重塑通信服务生态系统 - 预计人工智能将深化通信服务生态系统合作，后来者注入新活力，各方利用优势合作，促进智能化演进，有望变革行业生态系统，增强国际合作[49][50][52] - 预计AI将重构通信服务业商业模式，运营商从“管道提供商”向“新信息服务提供商”转变，各方发挥专业知识，垂直行业参与注入活力，收入共享，需革新商业模式[53][54][55] 人工智能为发展带来新的挑战 - 服务创新挑战，AI服务实施成本高、效果未达期望，服务数量有限、未深入核心，需控制成本和扩大应用范围[57][58] - 技术挑战，对通信性能要求提高，现有网络架构无法灵活实施AI服务，需满足多维度资源协同调度和全生命周期开发部署需求[59][60][61] - 安全挑战，人工智能带来技术滥用风险，数据安全保护困难，需增加投资和加强管理保障应用安全[62][63] - 标准制定和行业生态系统挑战，国际标准缺乏统一，行业生态系统协作复杂，阻碍商业部署和服务推广[64][65] 人工智能驱动的通信服务繁荣 - 积极探索服务创新，构建智能通信服务生态系统，运营商和合作伙伴应探索创新应用，推动通信服务转型，融合其他前沿技术[69] - 加速网络能力创新和提升数据安全保护，发展智能通信网络，扩展云计算能力，实施安全保护措施[71] - 刺激标准制定以促进合作生态系统的形成和可持续的行业发展，运营商和合作伙伴应推动制定标准，产业链企业协作，构建开放共赢的生态系统[72]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 人工智能正以前所未有的速度革新世界，推动人类进入进步和创新新时代，与通信应用深度融合预示通信行业变革，将不断探索新商业模式和合作机会，推动数字经济发展，但也面临服务创新、技术、安全、标准制定和行业生态系统等挑战，需各方合作应对以促进产业繁荣[3][7] 根据相关目录分别进行总结 引言 人工智能正重塑生活、生产和商业模式，革新应用程序设计和应用，推动终端设备智能化，全球主要电信运营商积极将其融入生态系统，与通信应用融合将推动通信行业变革和数字经济发展[3][4][5][7] 人工智能为通信服务开辟新天地 - 为用户带来新交互体验：将多种模式集成，实现对用户意图更细腻理解，分析多维数据检测情绪状态，语音助手和聊天机器人改变用户体验，多模态交互将成常态[10][11][12] - 重塑通话：传统通话转变为增强服务和创新应用，实时翻译打破语言障碍，趣聊增添个性化维度，AI语音转写和通话助手提升效率，企业利用可视化智能客户服务，还可集成到智能家居生态系统[13][14][15][16][17] - 重塑信息传递：信息平台整合人工智能功能，提供智能问答、信息过滤和分类、跨语言通信等高级功能，提升用户体验和功能[19][20][21] - 重塑视频机器人技术：用户可通过输入文本或上传图片和视频创建视频回铃音，平台提供视频和歌曲自动创建等功能[22] - 驱动沉浸式通信发展：扩展传统通信服务边界，解决相关问题，用户可参与沉浸式虚拟世界，在医疗、教育、娱乐等领域转型行业，全息通讯、数字人类、多感官互动提供沉浸式体验[24][25][26] 人工智能为终端开发开辟新途径 - 智能手机：2024年主流品牌推出AI驱动型模型，集成专用AI硬件和模型，主要处理文本、图像和视频任务，预计出货量复合年增长率63%，未来朝增强智能和个性化发展，语音助手将演进为智能代理[29][30] - 智能可穿戴设备：推动智能手表、眼镜和耳机创新，从依赖智能手机转变为独立智能终端，提供健康监测和智能交互，朝个性化、无缝集成和智能化方向发展[31] - 智能机器人：从传统程序控制转变为自主决策，拓宽应用领域，在安全、制造、医疗保健、服务和家用电器等领域发挥关键作用，可能代表未来人工智能终端最高形式[40][41][43] - 其他新兴智能终端：包括智能车载系统、智能家居设备等，人工智能为其实现更高水平智能、个性化和自动化奠定基础，未来将扩大应用领域，融合多种技术[44][45] 人工智能重新激发通信服务生态系统的活力 - 加深合作：新参与者注入活力，各方发挥优势，在技术研发、应用创新和标准制定方面合作，促进智能化演进，有望改变行业生态系统，加强国际合作[48][49][51] - 重构业务模式：运营商从“管道提供商”向“新信息服务提供商”转变，人工智能技术提供商和垂直行业参与，为通信服务注入创新活力，带来增长机会，各方需革新商业模式[52][53] 人工智能为发展带来了新的挑战 - 服务创新挑战：实施成本高，应用效果未达预期，限制AI驱动通信服务商业化，且服务提供有限，难以满足用户期望，阻碍行业转型[56][57] - 技术挑战：对通信性能要求提高，数据传输量增长导致延迟增加，现有网络架构无法灵活实施AI服务，缺乏支持多维资源协作调度和AI模型全生命周期的机制[58][59][60] - 安全挑战：带来技术滥用风险，如虚假信息传播和恶意攻击，保护数据安全困难，需加强技术投资和政策监督[61][62] - 标准制定和行业生态系统挑战：国际标准不统一，缺乏评估体系，阻碍商业部署和云 - 边 - 端协同发展，行业生态系统合作复杂，缺乏统一标准和协作机制[63][64] 推进产业合作以促进人工智能驱动通信服务繁荣 - 积极探索服务创新，构建智能通信服务生态系统：运营商和合作伙伴应探索创新应用，建立通信服务入口，将通信服务从传统连接转变为智能服务，推动与前沿技术融合[68] - 加速网络能力创新和增强数据安全保护：开发以智能为导向的通信网络，扩展云计算能力和计算资源，实施强大安全防护措施，明确数据使用规则[70] - 激励标准制定以促进合作生态系统和可持续产业发展：运营商和合作伙伴应推动制定标准和规范，产业链上下游企业紧密合作，构建开放、共赢、可持续的生态系统[71]