市场整体表现 - 本周A股波动先扬后抑上证综指累跌1.91%深证成指累跌2.89%创业板指累跌3.03%[2] AI应用 - AI应用方向本周强势上涨映射海外应用国内360将发布基于AI搜索的新产品[3] - 海外AI搜索初创公司Glean的ARR一年内翻近4倍估值达46亿美元[6] - 拓尔思11月22日收获20CM涨停[8] 机器人 - 华为11月15日运营全球具身智能产业创新中心与16家企业签合作备忘录[10] - 中坚科技在机器人领域布局多方面分析师预计其2024 - 2026年归母净利润增长情况[10][12] - 中坚科技4个交易日最高涨幅达18.27%[13][15] 固态电池 - 华为11月15日硅基负极材料专利发布将投资焦点引向硅碳负极[17] - 相关上市公司天奈科技等本周强势上涨[19]

公司业务布局 - 嘉友国际是跨境多式联运物流企业业务遍布60多国家地区[1][2][3] - 中蒙业务为底盘业务逐步深化到资源领域[1][2][3] - 中非业务围绕矿产构建大物流版图[8] - 中亚业务复制中蒙枢纽资产与跨境物流齐发力[9] 盈利预测 - 2024 - 26年归母净利润14.84/19.64/24.11亿元同比增长42.9%/32.3%/22.8%[2][3] - 2024 - 26年对应PE为14/10/8倍[2][3] - 2023 - 26年营业收入69.95/99.38/127.38/156.45亿元增长率44.8%/42.1%/28.2%/22.8%[5] 行业相关 - 2023年我国进口焦煤1.03亿吨同比增60.7%[5] - 2023年从蒙古国进口焦煤5400万吨同比大增111%市场份额53%[5] - 非洲物流市场规模每年4000 - 6000亿美元[8]

公司业务 - 恒帅股份业务分为四大单元电机业务电动模块业务驾驶视觉清洗系统热管理系统业务[2] - 公司是较早开发汽车清洗系统产品国内企业之一[2] ADAS清洗系统 - 公司针对传统清洗系统被迭代风险布局ADAS系统传感器主动感知清洗系统[2] - 产品智能化程度和复杂度大幅提升处于导入前期[2] - 随着自动驾驶商业化应用加速相关产品加速产业化渗透已对Waymo美团北美新能源客户等终端适配交样[2] - 主动感知清洗产品已取得部分适配客户定点更多增量车型将进入定点环节[2] 谐波磁场电机技术 - 公司自研谐波磁场电机技术有功率密度高体积小成本低特点[3] - 公司将着力谐波磁场电机技术与人形机器人所需电机品种定制化需求结合[3]

AppLovin相关 - AppLovin三季度营收12亿美元同比增长39%[2] - AppLovin调整后EBITDA利润率60%[2] - AppLovin年初至今股价涨幅高达630%[1][4][5] AI营销相关 - AI应用行情由AppLovin业绩超预期触发[2][3] - 大媒体和中小媒体有望驱动AI营销发展[2][3] - 冯翠婷看好国内AI营销板块[2][3] 国内公司相关 - 天地在线收购上海佳投中国版AppLovin[2][3]

政策相关 - 人民银行科技司加紧出台金融业数据跨境流动合规指南数据跨境制度保障逐步建立[6] - 商务部印发通知促进跨境电商发展跨境电商呈现生态性特点[7] 市场表现 - 周四市场三大指数涨跌不一均录得3连阳沪指涨跌幅度为0.07%[3] - 首板家数回落至60家左右连板数量达42家创近期新高[2] - 海外核电板块普遍上涨比特币突破9.9万美元[1][12] 行业板块 - 可控核聚变概念股开盘大涨AI应用化工方向维持强势[3] - 信创概念股午后走强[3] - 医疗保健技术信息技术服务等隔夜异动板块涨幅明显[10] 企业相关 - 宏景科技入库广州市首批数据要素企业并与华为等合作[6] - 小商品城打造全场景贸易综合服务平台[8] 投资展望 - 中证A500指数基金募集完毕或给红利股蓝筹股兜底[3]

AI玩具/陪伴机器人赛道 - AI玩具/陪伴机器人赛道处于从0到1的爆发初期，A股相关公司已有产品布局未来计划上线，抢占赛道红利[1] - 智能化浪潮深刻改造了多个行业，AI玩具/陪伴机器人赛道也在0-1爆发的初期[7] - 市场已有代表性AI玩具"BubblePal"7月正式上线，销量持续增长[7] - 汤姆猫：拥有汤姆猫IP，第一代汤姆猫AI机器人产品计划于春节前实现第一批产品的上市[8] - 奥飞娱乐：2024年Q4新品发布会上公布最新以AI为核心的智能新品系列[8] - 星辉娱乐：已在动态玩具系列中储备了VR遥控、语音遥控等技术，未来将积极推进玩具+AI的深度结合[8] 宏观经济与政策 - 国资委：推动中央企业穿越经济周期，支持企业开启增长的"第二曲线"[2] - 商务部：加大对外贸企业的融资支持力度[3] - 商务部：推动国家第三代半导体技术创新中心（苏州）等先进技术平台高质量发展[4] 国际动态 - 国际刑事法院向内塔尼亚胡和加兰特发出逮捕令[5] - 日本首相石破茂将宣布1400亿美元的刺激计划，包括对半导体和人工智能领域的大规模投资[6] 公司分析 - 航天南湖是我国防空预警雷达核心供应商，拓展空管雷达与低空新领域[10] - 国泰君安彭磊看好公司受益内需外贸双轮驱动，业绩有望持续增长[11] - 彭磊预计公司2024-26年EPS为0.34/0.43/0.54元，给予2025年69倍PE，对应目标价至29.85元[11]

机器人及AI领域 - 长盈精密已进入两大头部人形机器人核心零部件供应链，产品包括灵巧手关节齿轮、轴承、指尖传感等[2] - 长盈精密向META的AI眼镜提供结构件产品，并向华为提供电磁屏蔽件、精密五金小件等[3] - 爱科科技已完成全自动非金属材料智能切割机器人的研发与销售，应用于低空飞行器领域[6][8] 芯片及封装测试 - 长盈精密投资的梦启半导体已开始批量出货芯片减薄设备[2] - 深科技具备多层堆叠封装工艺能力和测试软硬件开发能力，专注于存储芯片封装与测试[4][5] 投资与股权变动 - 孩子王拟以5.6亿元现金收购乐友国际35%股权[9] - 东方电缆及子公司近期中标合计约40亿元海底电缆项目[9] - 赛力斯收到控股股东现金补偿款13.74亿元[10]

宏观经济与A股市场 - 海通荀玉根展望2025年A股行情从心动到幡动政策面好转基本面弱后续需求恢复盈利回升ROE提高[4][7] - 924行情背后是政策组合拳出台经济可借鉴90年代经验[4] 卫星产业 - 2025年GW星座和千帆星座有望发射超300颗低轨卫星[9] - 中国卫星互联网服务有望海外落地提供广阔市场[11] 公司评级与研报 - 中国电建评级下调[12] - 10家公司获首度覆盖海信视像获深度覆盖[1][12] 公司业绩与发展 - 恒玄科技2025年利润增速49%[2] - 江海股份2025年归母净利润同比增长26%[2] - 国泰集团2025年归母净利润同比增长21.22%[2] - 长阳科技2025 - 26年归母净利润同增490%/87%[2] - 安培龙2024 - 26年归母净利润同比增长24.6%/34.7%/33.6%[2]

国资改革 - 国资委要求央企向前瞻性战略性新兴产业集中国资改革迎新机遇期[1][2] - 中信证券称国有资本是打造新发展格局排头兵国资改革迎新机遇期[3] 大模型发展 - 百度文心大模型日均调用量达15亿次较去年Q4增长30倍[4] - 大模型发展迈入爆发期中国企业有机会形成产业龙头[5] 市场情况 - 市场缩量29.5亿元两市成交10亿以上个股与昨日持平[9] - 创一年新高个股较上个交易日增加46家至144家[15] 公司相关 - 道氏技术硅碳负极产品性能优已批量销售单壁碳纳米管已供货[17] - 蔚蓝锂芯锂电池LED芯片等业务受资金关注[18]

长阳科技 - 牵手中科院物理所共研固态电池复合膜[2] - 固态电解质基膜单GWh价值量为传统隔膜6倍[2] - 2030年假设龙头市占率40%可实现收入150亿20亿净利润[2] - 是反射膜龙头市占率全球第一[2] - 预计2025 - 26年归母净利润为2.2/4亿元同增490%/87%[2] 安培龙 - 是国内热敏电阻及温度传感器龙头[3] - 人形机器人领域全面布局力矩传感器下半年交付[12] - 六维力传感器处于样品研发阶段新获4项专利[12] - 预计2024 - 26年归母净利润分别为1.00/1.34/1.79亿元同比增长24.6%/34.7%/33.6%[12]