对外金融资产总体情况 - 2025年6月末中国对外金融资产达110645亿美元，首次突破11万亿美元，较2024年末增长8% [1] - 同期对外负债为72555亿美元，较2024年末增长5% [1] - 对外净资产为38090亿美元，较2024年末增长16% [1] - 国际投资头寸是国家资产负债的组成部分，经常账户顺差和来华投资净流入支持对外资产规模稳步增长 [1] 对外资产结构分析 - 对外总资产中国际储备资产为36271亿美元，继续位居全球首位，占对外总资产比重为33% [1] - 对外非储备资产为74374亿美元，较2024年末增长10%，占比为67%，较2024年末增加1个百分点 [1] - 从非储备资产结构看，直接投资33491亿美元，占对外总资产比重30% [2] - 证券投资16942亿美元，占对外总资产比重15% [2] - 存贷款、贸易信贷等其他投资23679亿美元，占对外总资产比重21% [2] - 国际比较显示新兴经济体对外直接投资和储备资产占比较高，而发达经济体对外证券投资资产占比较高 [2]

对外金融资产与负债总体状况 - 截至2025年6月末，对外金融资产总规模为110645亿美元，对外负债总规模为72555亿美元，对外净资产为38090亿美元 [1] - 按SDR计值，对外金融资产为80528亿SDR，对外负债为52806亿SDR，对外净资产为27722亿SDR [1] 对外金融资产构成 - 储备资产规模最大，为36271亿美元，占对外金融资产总额的33% [1] - 直接投资资产为33491亿美元，占比30%，位列第二 [1] - 其他投资资产为23679亿美元，占比21% [1] - 证券投资资产为16942亿美元，占比15% [1] - 金融衍生工具资产规模最小，为263亿美元，占比0.2% [1] 对外负债构成 - 直接投资负债规模最大，为37174亿美元，占对外负债总额的51% [1] - 证券投资负债为21607亿美元，占比30% [1] - 其他投资负债为13511亿美元，占比19% [1] - 金融衍生工具负债为263亿美元，占比0.4% [1]

对外金融资产与负债总体状况 - 2025年6月末，对外金融资产总额为110,645亿美元，对外负债总额为72,555亿美元，对外净资产为38,090亿美元 [1] - 按特别提款权（SDR）计值，对外金融资产为80,528亿SDR，对外负债为52,806亿SDR，对外净资产为27,722亿SDR [1] 对外金融资产构成 - 储备资产是最大组成部分，达36,271亿美元，占对外金融资产总额的33% [1] - 直接投资资产为33,491亿美元，占比30%，其中股权资产29,373亿美元，关联企业债务4,118亿美元 [1][2] - 其他投资资产为23,679亿美元，占比21% [1] - 证券投资资产为16,942亿美元，占比15%，其中股权资产10,763亿美元，债券资产6,179亿美元 [1][2] - 金融衍生工具资产规模最小，为263亿美元，占比0.2% [1] 对外负债构成 - 直接投资负债是最大组成部分，达37,174亿美元，占对外负债总额的51% [1] - 证券投资负债为21,607亿美元，占比30%，其中股权负债13,810亿美元，债券负债7,797亿美元 [1][4] - 其他投资负债为13,511亿美元，占比19% [1] - 金融衍生工具负债为263亿美元，占比0.4% [1] 储备资产详细构成 - 外汇储备是储备资产的核心，金额为33,174亿美元 [4] - 货币黄金持有量为2,429亿美元 [4] - 特别提款权（SDR）为2,273亿SDR（原文单位缺失，推测为亿SDR），在国际货币基金组织的储备头寸为113亿美元 [4] 部门细分数据 - 对外直接投资资产中，非金融部门资产为28,815亿美元，金融部门资产为4,676亿美元 [2] - 对外直接投资负债中，非金融部门负债为35,019亿美元，金融部门负债为2,155亿美元 [4]

国际投资头寸总体情况 - 2025年6月末对外金融资产110645亿美元，对外负债72555亿美元，对外净资产38090亿美元 [1] - 按SDR计值，对外金融资产80528亿SDR，对外负债52806亿SDR，对外净资产27722亿SDR [1] 对外金融资产构成 - 储备资产规模最大，为36271亿美元，占对外金融资产总额的33% [1] - 直接投资资产为33491亿美元，占比30%，是第二大资产类别 [1] - 其他投资资产为23679亿美元，占比21% [1] - 证券投资资产为16942亿美元，占比15% [1] - 金融衍生工具资产规模最小，为263亿美元，占比0.2% [1] 对外负债构成 - 直接投资负债规模最大，为37174亿美元，占对外负债总额的51% [1] - 证券投资负债为21607亿美元，占比30% [1] - 其他投资负债为13511亿美元，占比19% [1] - 金融衍生工具负债为263亿美元，占比0.4% [1]

对外金融资产状况 - 2025年3月末我国对外金融资产达106978亿美元 [1] - 对外负债为70854亿美元 [1] - 对外净资产为36124亿美元 [1] 资产构成 - 直接投资资产占比最高达32765亿美元 [1] - 证券投资资产为15818亿美元 [1] - 金融衍生工具资产规模最小仅211亿美元 [1] - 其他投资资产22845亿美元 [1] - 储备资产规模达35339亿美元 [1] SDR计值数据 - 对外金融资产80513亿SDR [1] - 对外负债53326亿SDR [1] - 对外净资产27188亿SDR [1]

德国成为全球最大债权国 - 德国以3.6万亿美元对外净资产超越日本成为全球最大债权国 打破日本34年霸主地位 [1] - 日本2024年底对外净资产达533.05万亿日元(约3.5万亿美元) 同比增长12.9% [1] - 德国对外净资产达569.65万亿日元(约3.6万亿美元) 主要得益于庞大贸易顺差和经常账户盈余 [1] 德国经济表现分析 - 2024年德国经常账户盈余达2487亿欧元创纪录 远超日本同期1800亿欧元 [1] - 德国经济学家认为高额海外资产反映国内投资环境劣势 企业更倾向海外投资 [2] - 德国海外投资名义回报率仅4.8% 比法国低2个百分点 若达美加水平可多获4.5万亿欧元回报 [4] 国际投资与汇率影响 - 2023-2024年欧元兑美元汇率基本持平 但日元兑美元贬值8% 夸大了德国净资产增幅 [4] - 2024年底德国海外债权总额13.9万亿欧元 国内负债总额10.4万亿欧元 [5] - 美国海外净债务高达26.2万亿美元 显示其作为借款方从全球化中获益 [5] 国际政治经济影响 - 德国成为最大净债权国可能激怒特朗普 因其反映德国持续巨额经常账户盈余 [5] - 特朗普曾指责欧洲特别是德国在贸易问题上占美国便宜 [5]

日本对外净资产地位变化 - 日本2024年底对外净资产余额为533 05万亿日元 同比增长12 9% 连续六年创历史新高 [1] - 日本失去全球最大对外净资产国地位 被德国超越 德国同期对外净资产达569 65万亿日元 [1] - 这是日本34年来首次失去该地位 此前长期保持全球第一 [1] 国际比较数据 - 国际货币基金组织采用汇率换算进行跨国比较 凸显日元汇率波动对资产规模的影响 [1] - 德国资产规模超出日本36 6万亿日元 差距相当于日本净资产总量的6 9% [1] 资产结构动态 - 日本对外资产增长主要由企业海外扩张和个人投资驱动 政府持有比例相对稳定 [1] - 海外投资者对日投资规模未被披露 但净增长表明资本流动平衡发生变化 [1]

日本对外净资产情况 - 截至2024年底日本对外净资产达533万500亿日元同比增长129连续第6年刷新历史新高 [1] - 按国家和地区排名日本被德国超越退居第二这是34年来首次失去首位宝座 [1] - 德国以569万6512亿日元成为全球最大净债权国中国大陆516万2809亿日元和香港320万2584亿日元分列第三第四 [2] 对外资产与负债分析 - 日本对外资产余额1659万221亿日元同比增长114连续16年增长其中外币计价资产因日元贬值换算后估值上升110万亿日元 [3] - 对外负债余额1125万9721亿日元同比增长107连续6年增加外币计价负债换算后估值增加28万亿日元 [3] - 汇率变动影响显著2024年底1美元兑15789日元较2023年底日元贬值117 [3] 行业驱动因素 - 保险金融批发和零售等行业海外投资增加是推高日本对外资产的主要原因 [3] - 德国超越日本主因是贸易顺差及经常收支顺差额稳步增长 [2]

日本对外资产与国债市场动态 - 截至2024年底日本对外净资产余额达533.05万亿日元 连续6年创历史新高 但被德国超越 失去全球最大对外净资产国地位 [1] - 日元走弱推动外国资产和负债增长 但资产增速更快 主因海外商业投资扩大 [1] - 财务大臣加藤胜信强调净外部资产稳步增长 政府将稳定发行国债 尽管偿债成本可能上升 [1] 日本对外直接投资趋势 - 2024年日本公司对美国和英国直接投资保持强劲 金融、保险和零售行业吸引大量资金 [3] - 日本资金配置从外国债券转向直接投资领域 导致资金回流难度增加 [3] - 特朗普对等关税政策可能激励日本公司将生产或资产转移至美国以分摊风险 [3] 日本国债市场波动 - 日本20年期国债收益率日内下跌10个基点至2.405% 市场关注40年期国债拍卖 [1] - 上周日本国债剧烈震荡 连续多日无人出价 寿险公司需求锐减和财政担忧加剧导致买家稀少 [4] - 财务省向市场参与者调查政府债券合适发行规模 [1] 宏观经济政策与外交动向 - 日本内阁决定动用3880亿日元预备费作为紧急应对方案 [3] - 日本计划在G7峰会推动与美国达成共识 条件包括扩大农产品进口和简化汽车进口程序 [3] - 高盛指出若无实质性政策应对高通胀 日本国债市场波动将反复出现 [4]

日本对外净资产状况 - 截至2024年底日本对外净资产余额达533 05万亿日元 同比增长12 9% 连续六年创历史新高 [1] - 日本对外净资产规模被德国超越 德国2024年底对外净资产为569 65亿日元 [1] 国际排名变化 - 日本从"全球最大对外净资产国"退居第二 为34年来首次 [1]