伊朗总统佩泽希齐扬（资料图） 当地时间11月2日，伊朗总统佩泽希齐扬前往伊朗原子能组织，并同核工业高级管理人员举行会议。 佩泽希齐扬表示，伊朗的核活动完全是出于和平目的，解决民生问题，根据伊朗最高领袖的教令，制造核武 器的议题在伊朗是被禁止的。 此外，佩泽希齐扬说，科学存在于科学家的头脑中，摧毁建筑物和工厂不会造成任何问题，伊朗将重新建 设、并使其拥有更强大的能力。 伊朗外长阿拉格齐11月1日表示，无论美国及其盟友施加何种压力，伊朗都不会停止铀浓缩活动。阿拉格齐表 示，美国和以色列6月份的空袭未能摧毁伊朗的铀浓缩项目，虽然一些"核材料仍被埋在废墟下"，但伊朗仍掌握着 这项技术。阿拉格齐强调，针对伊朗核计划的谈判，美国方面提出了不可接受的条件，伊朗不希望与美国直接谈 判，但可以通过间接谈判达成协议。 美国和伊朗自今年4月以来举行五轮由斡旋方阿曼居中传话的间接谈判，双方在铀浓缩等核心议题上分歧巨 大。 ...

美伊核问题冲突升级 - 美国总统特朗普威胁必要时将再次打击伊朗核设施 [1] - 伊朗外长证实核设施受损严重导致铀浓缩活动暂停 但强调技术能力仍在 [3] - 伊朗坚持和平利用核能权利 将铀浓缩活动与民族自豪感挂钩 [3] 伊朗内部政治分歧 - 强硬派媒体批评外长采访暴露伊朗弱势地位 可能影响核谈判立场 [4] - 改革派支持与西方谈判 强硬派质疑谈判意义 认为西方缺乏诚信 [5] - 伊朗要求欧洲为未谴责美以袭击行为负责 将此作为谈判前提 [5] 伊朗国内民生危机 - 德黑兰因高温达40℃宣布放假 全国多地逼近50℃ [6] - 水资源危机严峻 水库蓄水量降至百年最低水平 [6] - 战后经济困难叠加基础设施压力 导致停水限电物价上涨 [6] 国际外交动态 - 伊朗与中国俄罗斯举行三方磋商 协调核问题立场 [1] - 伊朗计划25日与英法德重启核谈判 聚焦解除制裁议题 [5] - 外媒认为民族主义情绪高涨反而增强了对政府的支持 [6]

国际政治与能源安全 - 美国总统特朗普表示伊朗未同意接受核设施检查 [1] - 伊朗放弃铀浓缩活动的承诺未被履行 [1]

伊朗核活动与外交表态 - 伊朗副外长明确表示伊朗不计划停止铀浓缩活动 [1] - 伊朗宣称不会对美国实施进一步的报复行动 [1]

伊朗铀浓缩活动 - 伊朗不打算停止铀浓缩活动 [1] - 伊朗表示不会进一步报复美国 [1]

报告行业投资评级 - 油价短期区间震荡，中期空头配置 [3] 报告的核心观点 - 下周美国与伊朗将谈判，若伊朗放弃铀浓缩活动美国将考虑放松制裁，若达成协议，伊朗石油出口天花板将打开，产量半年内或增50万桶/日至400万桶/日，出口量或增至250万桶/日，对油市是重大利空，制裁取消将冲击现货市场 [2] 市场要闻与重要数据 - 纽约商品交易所8月交货轻质原油期货价格涨32美分，收于每桶65.24美元，涨幅0.49%；8月交货伦敦布伦特原油期货价格涨5美分，收于每桶67.73美元，涨幅0.07%；SC原油主力合约收跌1.46%，报498元/桶 [1] - 美国石油高管在废除欧洲环境法规努力中获特朗普支持，敦促利用贸易谈判取消《欧洲绿色协议》中两项主要气候法律，抵触《企业可持续发展尽职调查指令》 [1] - 美国5月商品贸易逆差意外扩大，增长11.1%至966亿美元，商品出口降5.2%至1792亿美元，进口几乎无变化为2758亿美元，贸易逆差扩大或使贸易对二季度经济增长贡献低于预期 [1] - 特朗普政府讨论助伊朗获至多300亿美元用于民用核能项目、放宽制裁解冻资金，核心条件是伊朗停止铀浓缩活动，有提案包含激励措施，资金或由阿拉伯盟友承担 [1] - 以色列与伊朗12天战争损失达100亿谢克尔（约合30亿美元），不包括更换武器和防御系统成本，财政部长称总损失可能达120亿美元，以色列央行预计经济增长率或受影响 [1] 投资逻辑 - 若伊朗重回谈判桌并与美国达成协议，伊朗石油出口天花板打开，产量半年内或增加50万桶/日至400万桶/日，出口量或增至250万桶/日，对油市是重大利空，制裁取消冲击现货市场 [2] 策略 - 油价短期区间震荡，中期空头配置 [3] 风险 - 下行风险为美国解除伊朗石油制裁、宏观黑天鹅事件 [3] - 上行风险为制裁油供应收紧、中东冲突导致大规模断供 [3]

伊朗铀浓缩活动 - 伊朗副外长表示伊朗将继续进行铀浓缩活动 [1] - 伊朗强调"没人能告诉伊朗该做什么" [1]

伊朗核设施概况 - 纳坦兹核设施是伊朗主要铀浓缩场所，由燃料浓缩厂与试验性燃料浓缩厂组成，大部分建筑位于地下 [2] - 福尔道核设施是伊朗第二个核浓缩设施，规模小于纳坦兹，位于地下约80米处，设计可抵御空袭 [3] - 伊斯法罕核设施是伊朗最大核研究综合体，建于地下，防护结构与复杂程度使其成为难以打击的目标 [4] 核设施受袭情况 - 美军对福尔道核设施投下6枚钻地弹，向其他核设施发射30枚"战斧"导弹 [1] - 伊斯法罕核设施21日凌晨遭到以色列袭击 [4] - 以色列称纳坦兹核设施是伊朗最大的铀浓缩设施，致力于实现核武能力 [2] 铀浓缩活动数据 - 截至5月17日，伊朗拥有408.6千克丰度为60%的浓缩铀，高于2月的274.8千克 [5] - 浓缩铀丰度达到90%或更高可用于制造核武器 [5] - 伊朗强调开展用于和平目的的铀浓缩活动是其权利 [5] 核设施防护能力 - 福尔道核设施受防空炮保护，需要GBU-57重型钻地炸弹（重约13.6吨）才能打击 [3] - 伊斯法罕核设施需要高度精准打击和大量情报支持才能摧毁 [4] - 以色列多次打击未能破坏深藏地下的福尔道铀浓缩设施 [3]

原油市场动态 - WTI原油期货短线走高，一度突破73 50美元/桶 [1] 地缘政治事件 - 阿拉伯联盟外交部长将在土耳其首都伊斯坦布尔召开特别会议，讨论伊朗-以色列持续冲突 [1] - 伊朗总统府发言人表示，如果美国总统特朗普下令以色列停止对伊朗的袭击，与伊朗的谈判将很容易恢复 [1] - 伊朗不会停止用于和平目的的铀浓缩活动，但可能会做出让步 [1]

伊朗核问题动态 - 国际原子能机构12日通过决议认定伊朗违反核不扩散义务 [1] - 伊朗政府12日密集表态谴责该决议 称不会放弃铀浓缩活动 [1] - 伊朗总统佩泽希齐扬12日谴责美欧制裁与施压 表示即使核设施被摧毁也将重建 [1] - 伊朗驻国际原子能机构代表纳杰菲指责决议具有"政治动机" [1]