釜山会晤不到24小时，美国为什么又出尔反尔？美国为什么执意要推进对中国的301调查？ 在昨天的节目中我们聊到，中美最高层在釜山的会晤取得了积极成果，特朗普在会后高度评价了本次会晤，并宣布立即取消对华征收的10%"芬太尼关税"， 同时当天商务部也发布公告，宣布了中美第五轮经贸磋商的成果，除了取消"芬太尼关税"外，还暂停了多项对中国商品和企业的单边管制措施，其中就包括 暂停对华海事、物流和造船业301调查措施一年。 但是我们也注意到，美国在暂停多项措施的同时，还是留了一手。 就在中美釜山会晤后不到24小时，美国贸易代表格里尔在接受彭博社采访时表示，虽然中美贸易战进入了休战期，但是美国对中国2020年"是否履行中美第 一阶段贸易协议"所开展的301调查，将继续进行。 显然，美方的最新表态，给刚刚有所缓和的中美经贸关系，又蒙上了一层阴影，因为美国的301调查几乎涵盖了中美经贸往来的所有主要领域，谁也不知道 美国接下来又会对哪个行业动手。 而所谓301调查，实际上就是美国搞贸易霸权的"遮羞布"。中美虽然在2020年签署了第一阶段的贸易协议，中方承诺要在2020年至2021两年间，额外增加购 买2000亿美元的美国商品和 ...

美国对华贸易政策动向 - 美国再次启动对中国的301条款调查，被视为采取更激烈态度的信号，旨在恢复其对华谈判的主导地位[1] - 美国财政部长表示，若中国继续限制稀土出口，美国将考虑加征关税[1] - 此举表明中美贸易摩擦不会消失，反而可能进一步升级[1][7] 稀土资源的战略地位 - 稀土是高科技产业不可或缺的战略性材料，中国掌握全球绝大多数稀土产能[3] - 中国对稀土等战略资源进行合理管控是基于自身合法权益[3] - 中国在国际供应链中作用上升，特别是在关键资源领域获得更多话语权[3] 中美贸易博弈中的立场差异 - 美方要求中国开放稀土供应的同时加征关税，被指采取双重标准并将经贸问题政治化[5] - 美国所谓的“可靠合作伙伴”标准更多指向其希望占据主导地位并获取更多利益的诉求[5] - 中方更强调合作中的平等与共赢，价值观差异是双方摩擦的根源之一[5] 对中国的应对建议 - 中国应保持高度警觉和理性，不应掉以轻心但也不必过度夸大挑战[8] - 应充分评估自身发展底气，合理利用稀土等战略资源，并寻求与其他经济体合作[8] - 对于美方进一步施压，应以冷静、理智的态度应对，避免情绪化反应[8]

政策调整核心内容 - 自2025年11月10日13时01分起 暂停对美船舶收取船舶特别港务费及相关实施办法 [2] - 自2025年11月10日13时01分起 暂停开展航运业造船业及相关产业链供应链安全和发展利益受影响情况调查 [2] - 上述政策暂停实施期限为1年 [2] 政策调整背景与同步行动 - 政策调整旨在落实2025年中美吉隆坡经贸磋商达成的共识 [2] - 政策调整经国务院批准 [2] - 暂停措施与美方暂停对华海事、物流和造船业301调查最终措施同步实施 [2] 涉及的具体文件 - 暂停实施《交通运输部关于对美船舶收取船舶特别港务费的公告》（交通运输部公告2025年第54号） [2] - 暂停实施《交通运输部办公厅关于印发<对美船舶收取船舶特别港务费实施办法>的通知》（交办水〔2025〕59号） [2] - 暂停实施《交通运输部关于启动航运业、造船业及相关产业链供应链安全和发展利益受影响情况调查的公告》（交通运输部公告2025年第55号） [2]

中美领导人釜山会晤成果 - 中美领导人于10月30日在韩国釜山金海国际机场举行会晤，交流时长约1小时40分钟，这是时隔六年的首次会晤 [1][3] - 美国决定暂停对中国海事、物流和造船业的301调查措施一年，该措施原计划于11月10日生效 [1][3] - 美国将取消对中国商品加征的10%“芬太尼关税” [3] - 美国将继续暂停对中国商品加征的24%“对等关税”一年 [3] 美国对华贸易策略与调查 - 在釜山会晤后不到24小时，美国贸易代表办公室宣布将继续推进针对中国是否履行“第一阶段贸易协议”情况的301调查 [3] - 在会晤前的10月24日，美国贸易代表办公室已启动一项新的301调查，旨在审查中国对2020年“第一阶段贸易协议”的履行情况 [5] - 特朗普表示，如果中国能有效遏制芬太尼流入美国，美方将会撤销另外10%的关税 [8] “第一阶段贸易协议”履行争议 - 根据2020年签署的“第一阶段贸易协议”，中国承诺在两年内额外购买2000亿美元的美国商品和服务 [5] - 中国实际购买额约为1200亿美元，仅达到协议预定目标的约六成（60%） [5] - 美国认为中国在知识产权保护、技术转让等结构性改革方面进展较慢 [5] - 中方指出协议未能完全履行并非单方面责任，美国未取消关税阻碍了美国商品在华销售，且美国制造业存在供应链问题及安全事故等因素影响 [8] 中美经贸博弈态势 - 中国在对美经贸博弈中从精准反击转向采取“同等规模、同等力度”的对等反制，再发展到具有攻守平衡的战略性互动 [6] - 美国国内两党在对华政策上表现出高度一致性，301调查被视为重要的谈判筹码和向国内交代的手段，不太可能被轻易放弃 [6] - 美国的策略被解读为口头承诺合作，但实际操作上保持对中方的压力，以掌握更多谈判主动权 [5]

中美经贸协议内容 - 美国将芬太尼相关关税降至10%，暂停24%的对等关税一年，并暂缓执行针对黑名单企业的“50%规则”[3] - 中国承诺在本作物季采购1200万吨美国大豆，未来三年每年进口2500万吨，同时暂停稀土出口管制措施[3] - 协议一度推动全球股市上扬，上证指数冲上4000点大关[3] 美国后续行动与战略 - 美国贸易代表宣布继续推进10月24日启动的对华301调查，核查中国对2020年第一阶段贸易协议的履行情况[4] - 美方采取边谈边打策略，包括九月将23家中国企业列入实体清单，十月对中国船舶加收港口服务费[5] - 美方战略暴露其深层焦虑，涉及中国在稀土产业链、半导体领域和新能源产业的优势，以及美国国内通胀压力[5] 行业影响与市场行为 - 中国复购美国大豆属于市场行为，但被美方扭曲为谈判筹码[9] - 中美双边贸易额在政治摩擦中保持6500亿美元高位[7] - 世贸组织总干事警告，中美贸易战若升级长期可能削去全球GDP的7%[7] 博弈态势与前景评估 - 美方“签完协议就掀桌”的操作像精心设计的连环套，先用关税暂停换订单，再以调查施压[4] - 美方对华战略显现短视，其“从实力地位出发”的立场反而暴露综合优势流失[7] - 真正的风险在于美国能否以成熟方式打交道，而非中国是否履约[9]

近期中美贸易政策调整 - 美国同意将与芬太尼相关的关税从20%降低至10%并暂停对华加征贸易税以为美国农产品出口特别是大豆提供喘息机会[1] - 美国贸易代表宣布针对中国的301调查依然会继续旨在核查中国是否遵守了2020年签署的第一阶段贸易协议[1] 美国政策背后的战略考量 - 特朗普政府将301调查作为政治筹码通过施压来逼迫中国作出更多让步以体现其强硬立场并争取选民支持[3] - 美方对中方存在警惕和不信任源于过去多轮谈判中许多承诺并未得到全面履行[3] 中方的回应与策略 - 中方通过暂停稀土出口限制等措施展现合作诚意并在保证自身利益的同时极力维护中美经贸关系的稳定[3] - 中国商务部明确表示未来一年内若301调查继续进行可能导致新摩擦和关税的调整[5] 未来贸易关系展望 - 中美需要加强沟通确保对协议理解一致并应从长远战略高度探讨更广泛的合作领域如气候变化和公共卫生[6] - 单边主义和偏见会加剧矛盾双边合作和互利共赢才是关键301调查若持续扩大必然会激化双边关系[6]

美国贸易政策动向 - 美国在釜山会晤后宣布取消对华“芬太尼关税”并暂停海事、物流和造船业的301调查[1] - 美国贸易代表随后宣布301调查将继续推进，即使在休战期内[3] - 美国此举被视为谈判策略，通过保留301调查作为筹码以在未来的谈判中获取主动权[3] 301调查的背景与性质 - 301调查依据美国《1974年贸易法》第301条授权，具有单边主义和保护主义色彩[5] - 调查的直接理由是评估中国对2020年“第一阶段贸易协议”的履行情况，该协议要求中国在两年内增加购买2000亿美元的美国商品和服务[7] - 美方评估中国实际采购额约为1240亿美元，未达到协议目标[7] 协议履行的分歧与障碍 - 中方认为协议未完全履行的原因包括美国关税未撤销影响商品销售、美国制造业产能不足（如汽车、飞机）以及波音安全事故等因素[7][9] - 新冠疫情导致的全球供应链中断和市场需求变化也被视为客观障碍[9] - 中方强调在知识产权保护和市场准入方面已取得进步，并尽力履行协议[10] 调查涉及的行业与潜在影响 - 301调查覆盖面极广，涉及几乎所有主要行业，若继续推进可能引发新的贸易摩擦和分歧[13] - 海事、物流和造船业是美方曾暂停调查的行业[1] 中美经贸关系态势 - 中美经贸博弈进入新阶段，美国采取释放善意与保留施压手段并存的策略[13] - 中国强调平等与相互尊重，在维护核心利益的同时推动自身改革和开放[15] - 双方在协议履约、市场准入和技术保护等领域短期内难以达成一致，未来可能持续拉锯[13]

关税措施调整 - 美方取消针对中国商品加征的10%所谓芬太尼关税[1] - 美方对中国商品加征的24%对等关税将继续暂停一年[1] - 双方同意继续延长部分关税排除措施[1] 出口管制措施 - 美方暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年[1] - 中方暂停实施10月9日公布的相关出口管制等措施一年[1] 特定行业调查 - 美方暂停实施其对华海事、物流和造船业301调查措施一年[1] - 中方相应暂停实施针对美方的反制措施一年[1] 其他合作共识 - 双方就芬太尼禁毒合作、扩大农产品贸易、相关企业个案处理等问题达成共识[1] - 美方在投资等领域作出积极承诺[1] - 中方将与美方妥善解决TikTok相关问题[1]

中美贸易摩擦升级 - 中国对美国船舶加征“特别港务费”，作为对美国301调查最终报告决定对中国船舶加征费用的对等反制 [5][7] - 中国将韩华海洋在美国的5家子公司列入实体清单，禁止其与中国进行任何交易，因其为美国301调查提供了游说与实质性支持 [1][3] - 对等反制在加征的生效时间、费率口径及后续费用增长期限上均与美方设置形成镜像结构，旨在压缩对手政策选项 [7] 第三国企业的风险与困境 - 韩华海洋试图同时依赖中国钢材与配套产业链维持成本优势，并在美国市场寻求增量机会，其美国子公司被列入实体清单后成本端优势塌陷 [3][13] - 中国将“支持美国制裁的第三国企业”纳入反制清单，开启新范式，迫使全球企业董事会重新估算“站队成本” [3] - 企业面临“政策合规风险”与“成本控制目标”难以兼顾的困境，过去“模糊游走”的生存术在制度阈值加高背景下频频失灵 [14] 美国国内利益分化 - 美国零售巨头沃尔玛对政策表示不满，因运费上升直接推高进货成本，面临涨价或压缩利润的两难选择 [9] - 美国零售业行业协会已开始游说白宫，希望收回或调整政策以避免供应链紊乱 [9] - 美国造船与航运业内出现分歧，有观点认为政策“损人不利己”，可能将美国港口业务推向其他地区 [9][20] 全球航运市场格局变化 - 中美直航航线成本过高可能导致企业减少海运或选择其他港口中转，欧洲与日本的航运公司如马士基和地中海航运趁机抢占市场 [9] - 马士基与地中海航运业务量上扬，股价走强，成为政策摩擦的受益者 [9][25] - 航运避险行为如绕航、换港将增加时间成本、舱位紧张及保险溢价 [18] 中国反制策略的联动性 - 中国在10月前已升级稀土出口管制，通过强化许可与合规体系提高供应不确定性和议价权 [11][25] - 紧随美国301报告后对美国船舶征收“特别港务费”，形成从资源端（稀土）到运输端（港口）的策略闭环 [11][22] - 反制措施设计具备可持续性，收费体系、口岸流程与法律依据可长期运行，而美国政策更易受选举周期影响 [24] 行业影响与成本传导 - 特别港务费作为港口服务收费，直接进入航次成本表，对航运公司产生即时影响 [18] - 韩华海洋等造船企业被切断与中国交易后，不仅损失大宗材料，更面临材料标准认证、供应周期与质量稳定性的缺口，导致项目交付期、售后保障及融资成本层层上浮 [13] - 成本不可能消失，最终会由美国零售企业、消费者或其他市场参与者承担 [9]

美国对华贸易限制措施概述 - 美国商务部发布出口管制穿透性规则，对被列入实体清单的企业持股超过50%的子公司追加同等制裁，影响中方数千家企业 [1][8] - 美方近年来发布多起单边限制措施，包括“301调查”相关措施、“对等关税”措施、“穿透性规则”、“232”关税措施、“实体清单”等，近期经贸领域摩擦持续升级 [3] “301调查”相关措施 - 美国贸易代表办公室对中国海事、物流及造船业发起“301调查”，计划自2025年10月14日起对中国相关船舶加收港口服务费 [3] - “301调查”源自美国1974年贸易法第301条，授权美国贸易代表对他国“不合理或不公正贸易做法”发起调查并实施单边制裁，具有强烈单边主义色彩 [3][4] - 2024年美方针对中国芯片产业相关政策发起“301调查”，每轮调查均伴随加征关税、出口管制 [4] “对等关税”措施 - “对等关税”是一种单边贸易政策，核心逻辑是要求贸易伙伴对美国商品的关税税率、非关税壁垒与美国保持完全一致，否则加征差额关税 [5] - 该措施被指违背经济学基本原理、违反世贸组织规则、无视各国经济发展差异，是推行贸易保护主义的新工具 [6] - 从实际执行结果看，“对等关税”形成了新的不对等，美国关税远远高过其他国家 [6] 出口管制穿透性规则 - 美国商务部实施出口管制“50%穿透规则”，对被制裁企业持股超50%的子公司追加同等限制，意味着对华科技产业遏制再升级 [8] - 此举将迫使许多中国企业重新评估其全球投资和子公司结构，可能需要调整股权比例、寻找替代供应商甚至重新考虑海外投资计划 [8] - 中方指出美方此举性质极其恶劣，严重损害企业正当合法权益，冲击国际经贸秩序，破坏全球产业链供应链安全稳定 [8] “232”关税措施 - 美国政府依据《贸易扩展法》第232条款对机器人、工业机械及医疗设备进口启动新一轮调查，以评估是否威胁美国国家安全 [9] - 此前已动用该条款对汽车及其零部件、铜、钢和铝加征关税，世贸组织专家组在2022年已裁定美“232”关税措施违反世贸规则 [9] - 美国计划对所有进口铜实施50%新关税，并对木材及木制品加征全球关税，名为维护“国家安全”，实为实施贸易保护主义 [9] “实体清单”措施 - 美国商务部将多家中国实体列入出口管制“实体清单”，进入该名单的企业无法与美国有任何商业交易 [11][12] - 2024年12月至2025年1月间，美国分三轮将184家中国实体纳入清单，重点打击半导体全产业链，覆盖材料、设备、设计及制造环节 [12] - 中方回应美方此举严重损害企业合法权益，破坏全球产业链供应链安全稳定，将采取必要措施坚决维护中国实体合法权益 [11]