美国参议员对美联储提名人选的阻挠 - 美国参议员Thom Tillis重申将阻止Kevin Warsh被提名为美联储主席 直至司法部对现任主席Jerome Powell的调查结束为止 [1] - Tillis表示 如有必要 他愿意让此事在本届国会剩余任期内持续下去 以寻求真相或恢复合理的程序 并保持美联储的独立性 [2] - Tillis表明 一旦此事解决 他将成为首批支持并介绍Warsh先生的人选之一 但在此之前不会支持 [2]

对Kevin Warsh被提名为美联储主席候选人的市场观点 - 核心观点：314 Research联合创始人Warren Pi认为，Kevin Warsh是四位候选人中最差的选择，其过往记录和政策倾向将损害美联储信誉与独立性，导致市场信任度下降、期限溢价上升，并可能削弱美联储应对危机的能力[1][2][3] 对候选人政策立场与信誉的分析 - 关键要点1：候选人过往政策记录存在矛盾，在2008年全球金融危机（GFC）前后均持鹰派立场，但到2024年却转向鸽派，这种反复损害了其政策可信度与独立性[2][3] - 关键要点2：候选人具有缩减美联储资产负债表规模的言论历史，市场担心这可能导致其在未来危机中缓慢扩张资产负债表，从而降低了市场感知的“美联储看跌期权”效力[5][6] 对市场与政策潜在影响的评估 - 关键要点1：市场对候选人的不信任将导致期限溢价上升，这等同于收益率曲线变得陡峭，且自其被正式提名以来，市场已出现此反应[3][6][7] - 关键要点2：候选人因其有争议的过往记录，在需要推动降息共识时，可能难以争取其他美联储独立理事或投票成员的支持[4][5] - 关键要点3：综合影响包括更高的利率（更陡峭的收益率曲线）、更低的美联储信誉以及更弱的美联储危机应对预期[5][6]

贵金属市场动态 - 现货黄金价格在欧洲早盘交易时段下跌3.2%至每盎司4,713.39美元 延续了上周五暴跌超过9%的跌势 创下自1983年以来最大单日跌幅 [2] - 现货白银价格在伦敦时间上午约9:54下跌2.7%至每盎司82.29美元 上周五白银暴跌超过31% 创下自1980年以来最差单日表现 [2] - WisdomTree分析师认为此次贵金属大幅抛售应被视为“健康的回调”而非深度回撤 预计价格将出现更多波动 [15] 价格触发因素 - 分析师和策略师将贵金属和油价的最新下跌归因于美国总统特朗普提名凯文·沃什接替杰罗姆·鲍威尔担任美联储主席 [1] - 沃什被视为“鹰派鸽派” 其提名促使投资者重新思考 一个核心问题是沃什曾主张美联储缩减其资产负债表规模 [11] - 市场此前担忧美联储可能失去独立性并成为特朗普的“傀儡” 但沃什的提名使这一担忧未成为现实 导致支撑金属价格的支柱之一崩塌 [14] 机构观点与预测 - 摩根大通私人银行团队维持其对金价到2026年底达到每盎司6,500美元的预测 认为央行购买和机构投资者的支持将推动金价上涨 [5] - WisdomTree分析师预计金价年底将达到每盎司5,020美元 白银价格将达到每盎司88美元左右 [16] - 德意志银行重申其预测 认为金价将在年底前攀升至每盎司6,000美元 [16] 投资组合配置 - 摩根大通私人银行全球投资策略师表示 黄金在机构及零售投资者的资产管理规模中仅略高于3% [8] - 该策略师认为 投资组合中配置5-10%的黄金是可行的 但目前其客户尚未达到这一配置水平 [9] - 该行认为黄金是最好的地缘政治对冲工具 但强调投资组合中的地缘政治对冲、避险资产、国债、美元和黄金不应以相同方式波动 [4] 市场背景与关联资产 - 贵金属暴跌与更广泛的市场下跌同时发生 泛欧斯托克600指数跟随亚太市场下跌 美国股指期货也以下跌开启交易周 [3] - 美元指数周一早盘上涨0.2% 但今年迄今已下跌1.2% 在2025年则下跌超过9% [10] - 油价周一早盘也走低 国际基准布伦特原油4月期货下跌5%至每桶65.88美元 美国西德克萨斯中质原油3月期货下跌5.3%至每桶61.76美元 创下六个多月来最大单日跌幅 [18] - 油价下跌的触发因素是特朗普表示美国与伊朗正在“认真对话” 这标志着随着美国“大规模舰队”接近该OPEC成员国 局势出现缓和 [17] 市场解读与流动性担忧 - Syz集团首席投资官表示 抛售始于1月底 此前一个月市场主要担忧美联储可能很快失去独立性以及美元持续贬值 [10] - 这些担忧导致了一个大型交易策略：做多大宗商品、贵金属、价值股和新兴市场等 所有这些交易显然都使用了杠杆 [11] - 市场目前的一大压力是流动性 因为市场对流动性上瘾 而沃什主张缩减美联储资产负债表规模带来了不确定性 [12] - 汇丰银行首席多资产策略师认为 此次下跌应被视为头寸平仓而非市场恐慌的证据 并质疑其对股市、信贷、盈利前景或估值前景有重大影响 [19][20]

For more on Kevin Wars and what it could mean for the future of the Fed, let's bring in former Cleveland Fed President Loretta Mester. Loretta, great to see you. >> Nice to see you, too.>> I'm I'm so happy to have you here and get your take on this. And and I'm just wondering, you know, Kevin Worsh known known person. He's a very qualified person.He's been on the Fed, but his views have changed. I mean, he was known as an inflation hawk and then he he switched seemingly in the past year or so. Do you have a ...

贵金属市场暴跌 - 在特朗普总统宣布提名凯文·沃什为下一任美联储主席后 贵金属于周五遭遇猛烈抛售 结束了持续数周的强劲上涨行情[1] - 白银价格在纽约午盘交易中暴跌33%至每盎司78美元 如果收盘维持在该水平附近 这将是白银自1980年以来最糟糕的单日跌幅[2] - 黄金价格下跌至每盎司4700美元 单日跌幅达12% 若收盘维持 也将是黄金自1980年3月以来最糟糕的交易日[4] - SPDR黄金股票基金暴跌12% 创下该基金自2004年成立以来最差单日表现[4] 市场趋势的急剧逆转 - 就在暴跌前一天 白银还曾有望实现自1864年美国内战以来最佳月度表现 当月涨幅约60% 但到1月最后一个交易日 这一飙升急剧崩溃 月度涨幅收窄至约10%[3] - 此次垂直下跌反映了市场对沃什提名的解读 沃什作为量化宽松的长期反对者 被华尔街广泛视为鹰派人物 更关注控制通胀而非支持就业[5] - 市场对美联储可能在特朗普政府政治压力下丧失公信力或独立性的早期担忧已大幅减弱甚至完全消除 导致所谓的“货币贬值交易”在1月最后一个交易日遭遇最残酷逆转[6] 其他市场反应 - 股市也对消息做出负面反应 纳斯达克100指数下跌1.1%至25600点 道琼斯指数下跌0.9%至48640点 标准普尔500指数下跌0.6%至6926点[7] - 市场情绪进一步受到宏观数据压力 数据显示美国12月生产者价格环比上涨0.5% 远高于0.2%的普遍预测 加剧了通胀担忧[7]

市场对美联储新主席提名的反应 - 凯文·沃什被提名为美联储新主席 市场对此消息做出反应 [1][2] - 市场观点认为 沃什的提名意味着美联储的独立性得到保障 这影响了市场情绪 [3] - 提名消息可能缓解了此前特朗普与鲍威尔之间的紧张关系 带来更守纪律的关系预期 [14][15] 贵金属市场剧烈波动 - 白银价格遭遇重挫 黄金价格亦下跌 [3] - 白银价格单日下跌17% 黄金价格单日下跌7% [21] - 黄金价格在两天前创下单日上涨6.12%的最佳纪录 而今日的下跌是自2013年4月以来最差的单日表现 [21] 零售资金与期权交易的影响 - 大量零售资金涌入并推动了白银的涨势 其交易行为非常迅速 [4][5] - 白银期权市场的未平仓合约在过去几周内绝对飙升 这很大程度上推动了白银价格的上涨幅度 [6] - 零售交易者通过期权市场快速进出白银 导致价格急剧上涨和下跌 交易量激增 [6][7] - 本周早些时候白银期权交易量甚至超过了纳斯达克期权交易量 这被视作狂热阶段的指标 [8][9] 贵金属价格波动的驱动因素 - 白银和黄金近期的方向性波动可归因于市场力量 即对美元和美联储独立性的担忧 [6] - 沃什的提名可能暂时平息了对美联储独立性的部分担忧 [6] - 沃什在2006年至2011年任期内的政策被视为鹰派 市场担心他可能回归其硬货币根源 [10][11] - 价格剧烈波动的根本原因被归结为大量不成熟资金、杠杆以及算法交易的卷入 而非单一政策催化剂 [20][21] 贵金属的长期趋势与基本面 - 各国央行在过去几年改变资产配置 出售部分美国国债并转向黄金和白银等其他资产类别 这是主要趋势 [15][20] - 白银与黄金不同 其一半需求是工业商品 近期强劲的制造业数据、耐用品数据、工厂订单数据以及人工智能发展都支持白银和铜的更多使用 对黄金的支持程度较低 [16] - 长期上行趋势可能依然存在 此次回调清除了大量不理智资金 价格可能重置并为长期看涨者提供机会 [22]

提名事件与市场反应 - 美国总统特朗普提名凯文·沃什担任下一任美联储主席 面临市场对美联储独立性的担忧以及参议院的激烈斗争 [1] - 市场对沃什的提名反应为收益率曲线陡峭化 因市场明显担忧美联储的独立性 [4] - 沃什被视为相对鹰派的人选 他是一位与前美联储理事有密切联系并一直呼吁对央行进行多项改革的前美联储理事 [1] 提名背景与政策预期 - 特朗普总统已明确表示 他期望下一任主席在货币政策上遵循其政府的领导 这引发了全球对央行在设定影响全球市场借贷成本的基准利率方面独立性的担忧 [2] - 特朗普曾抨击美联储主席杰罗姆·鲍威尔及其他美联储官员没有如他所愿地积极降息 [1] - 相反 市场人士认为特朗普不会任命任何不承诺从6月开始逐步降低利率的人 [6] 对沃什的政策立场分析 - 沃什长期以来一直批评美联储过于鸽派 [5] - 沃什始终对逐步缩减美联储资产负债表规模最为直言不讳 因此虽然他可能支持进一步下调联邦基金利率 但他的任命可能会给长期收益率带来持续压力 同时由于对债务货币化的潜在担忧 降低了对冲未来高通胀的需求 [6] - 沃什需要在联邦公开市场委员会的12位投票成员中就利率政策达成共识 [2] 人事变动与任期 - 特朗普于2017年任命的主席鲍威尔将于5月15日卸任主席一职 但其作为美联储理事会理事的任期将持续到2028年 [3] 市场观点与解读 - 有市场人士将沃什描述为依赖数据、注重美联储信誉的选择 因此美联储观察人士可以稍微松一口气 [6] - 但市场在较长时期内难以解读沃什 因为他长期以来一直批评美联储 [5] - 任何明确的长期市场反应都需要时间和数据来验证 [6] 政治阻力 - 参议员汤姆·蒂利斯表示 在司法部对鲍威尔前所未有的刑事调查完全解决之前 他将反对沃什的提名 [7][8]

Is closing the investigation enough a senator, or do you need other assurances that you think this administration is going to respect the Fed independence. Well, right now I think you do that by making a judgment. Look, we've got two cases here, right. We've got the Cook case and we have the Powell case.Both of those, to me, are instances of trying to undermine the credibility of the Fed independent. And I'm I'm staying focused on that one goal. I'm not really persuaded or even willing to entertain any disc ...

We have some news this morning. As you know, Kevin Warsh has been nominated by the president of the United States to succeed Chairman Power. Does it change anything for you, sir. No, it does.I am pleased with the nominee. I think that by most accounts he's well regarded. But we still have to clear the current matter.Look, they're pursuing a on the basis of criminal intent testimony and a banking committee hearing that clearly had no criminal intent. So to me, you've got some assistant U.S. attorney with a d ...

美联储主席提名事件 - 美国总统特朗普提名凯文·沃什接替杰罗姆·鲍威尔担任美联储主席 结束了围绕央行为期五个月的动荡历程 [1] - 提名决定正值美联储数十年来最不稳定的时刻之一 通胀尚未完全被击败 政府借款不断升级 且美联储在货币政策操作上正面临异常直接的政治压力 [5] 提名人物背景与市场反应 - 特朗普在Truth Social上宣布选择时称 沃什将成为最伟大的美联储主席之一 甚至可能是最好的 [2] - 选择55岁的沃什可能不会引起市场剧烈波动 因其拥有过去的美联储经验 且华尔街认为他不会总是听从特朗普的指令 [2] - 投资总监大卫·班森表示 沃什拥有金融市场的尊重和信誉 短期任何获得此职位的人都将降息 但长期看沃什是一个可靠的候选人 [2] 政治压力与政策分歧 - 自鲍威尔2018年上任以来 特朗普持续敦促政策制定者积极降息 即使在2025年下半年连续三次降息后 总统仍继续施压 并批评鲍威尔在美联储华盛顿总部大规模翻修项目中的成本超支 [3] - 沃什在去年夏天的一次采访中呼吁美联储进行“政权更迭” 并认为信誉赤字在于美联储的现任者 这一立场可能使他在以共识构建为关键的政策实施机构中处于对立角色 [3][4] - 司法部最近就建设项目传唤了鲍威尔 鲍威尔罕见地直率回应 称此举是迫使美联储听从特朗普命令并进一步放松政策的“借口” [6] 美联储独立性与提名过程 - 关于美联储独立性的问题已从学术辩论转变为实际担忧 特朗普和其他政府官员提出了从加强白宫监督到改变央行利率设定方式的各种想法 包括迫使主席在利率决策上与总统协商 [7] - 提名结束了一场一度包含11名候选人的竞争 由财政部长斯科特·贝森特主导的面试过程最终将范围缩小到五人 然后四人 特朗普上周向CNBC暗示他已做出选择 [8] 提名面临的挑战与宏观背景 - 共和党参议员汤姆·提利斯表示 在司法部调查结束前 他将阻止任何美联储提名人的通过 [9] - 尽管特朗普坚称通胀已被战胜 但其仍远高于美联储2%的目标 同时劳动力市场已经放缓 经济目前处于不裁员也不招聘的环境 这给美联储政策带来了另一项挑战 [9] 市场预期与后续影响 - 市场预计新主席不会采取太多行动 交易员定价显示今年最多还有两次降息 之后基准联邦基金利率将降至3%左右 政策制定者已表示这是长期“中性”利率 既不刺激也不阻碍经济增长 [10] - 鲍威尔被免去主席职务后 历史上主席通常会辞去美联储理事职位 但这次可能不同 鲍威尔的理事任期还剩两年 他可能选择留任 以作为抵御特朗普损害美联储独立性努力的堡垒 [11] - 最高法院正在权衡特朗普罢免理事丽莎·库克的行动 此案最终可能决定总统对美联储董事会成员拥有何种权力 [11]