产品概况 - WisdomTree日本小型股股息ETF（DFJ）于2006年6月16日推出 提供亚太发达市场ETF类别的广泛投资敞口 [1] - 该基金由WisdomTree管理 资产规模达3.209亿美元 属于亚太发达市场ETF中的中等规模产品 [5] - 追踪WisdomTree日本小型股股息指数 投资标的为日本派息小型企业 [5] 策略特点 - 采用非市值加权的智能贝塔策略 通过基本面特征筛选股票以追求超额收益 [3] - 策略包含等权重 基本面权重和波动率/动量权重等多种方法 [4] - 年度运营费用率为0.58% 与同业产品持平 12个月追踪股息收益率为2.26% [6] 资产配置 - 美元资产占比71.72% 其次为日元和东洋轮胎公司 [7] - 前十大持仓占资产管理总规模104.37% 持有769项资产实现有效分散化 [7][9] 表现分析 - 当年收益达25.26% 过去一年上涨19.63%（截至2025年8月26日） [8] - 52周价格区间为70.93-93.98美元 三年期贝塔值0.41 标准差15.67% 属中等风险 [8][9] 同业比较 - 替代产品包括贝塔构建者日本ETF（BBJP）资产139.6亿美元 费率0.19% [11] - 安硕MSCI日本ETF（EWJ）资产156.5亿美元 费率0.50% [11] - 传统市值加权ETF提供更低成本和风险的选择 [11]

基金产品概况 - WisdomTree美国高股息ETF（DHS）于2006年6月16日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 主要覆盖大盘价值股市场类别 [1] - 基金由WisdomTree管理 资产规模达12.9亿美元 追踪WisdomTree美国高股息指数表现 [5] - 该指数采用基本面加权方法 从WisdomTree股息指数中筛选高股息收益率公司 [5] 投资策略特点 - 智能贝塔策略采用非市值加权方法 基于基本面特征或混合特征进行选股 旨在获得超越市场的风险回报表现 [3] - 策略类型包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重等多种方法论 [4] - 与传统市值加权指数不同 该策略认为通过精选个股可以战胜市场 [3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.38% 与同类产品水平相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为3.38% [6] 资产配置情况 - 美元资产约占基金总资产的100% [7] - 前十大持仓占管理资产总额约139.08% [8] - 基金持有约372只个股 有效分散个股特定风险 [10] 业绩表现 - 当年至今涨幅约10% 过去一年涨幅达13.08%（截至2025年8月26日） [9] - 过去52周交易价格区间为87.71美元至101.82美元 [9] - 三年期贝塔值为0.69 年化标准差为14.45% 属于中等风险基金 [10] 同类产品比较 - 施瓦布美国股息权益ETF（SCHD）资产规模720.8亿美元 费用率0.06% 追踪道琼斯美国股息100指数 [12] - 先锋价值ETF（VTV）资产规模1431亿美元 费用率0.04% 追踪CRSP美国大盘价值指数 [12] - 传统市值加权ETF提供费用更低 风险更低的投资选择 [12]

产品概况 - iShares Select Dividend ETF（DVY）于2003年11月3日推出 提供大盘价值股风格领域的广泛投资敞口 [1] - 该ETF由Blackrock管理 资产规模达207亿美元 是同类产品中规模最大的ETF之一 [5] - 追踪道琼斯美国精选股息指数 该指数由长期提供较高股息收益率的公司组成 [5] 策略特性 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更优风险回报特征的股票 [3] - 使用基本面特征或多重特征筛选标的 包括等权重、基本面权重及波动率/动量加权等方法 [4] - 区别于传统市值加权指数 为试图跑赢市场的投资者提供差异化选择 [3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.38% 与同类产品平均水平相当 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为3.65% [6] 资产配置 - 金融板块占比最高达26.1% 公用事业和必需消费品板块位列第二三位 [7] - 前十大持仓占比18.88% 其中Altria Group（MO）占2.46% Ford Motor（F）和Pfizer（PFE）紧随其后 [8] - 共持有约106只个股 有效分散个股特定风险 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨9.28% 过去一年涨幅达10.64%（截至2025年8月26日） [10] - 52周价格区间为118.37美元至143.41美元 [10] - 三年期贝塔值为0.76 年化标准差15.69% 属中等风险水平 [10] 可比产品 - Schwab美国股息ETF（SCHD）资产规模720.8亿美元 费用率0.06% 追踪道琼斯美国股息100指数 [12] - Vanguard价值ETF（VTV）资产规模1431亿美元 费用率0.04% 追踪CRSP美国大盘价值指数 [12]

产品概况 - Nuveen ESG中型价值ETF（NUMV）于2016年12月13日推出 提供对中型价值股市场类别的广泛敞口 [1] 策略特点 - 采用非市值加权的智能贝塔策略 通过基本面特征筛选具备更优风险回报潜力的股票 [3] - 策略涵盖等权重、基本面加权及波动率/动量加权等方法 但并非所有策略均能实现超额收益 [4] 基金管理 - 由Nuveen管理 资产规模达3.9666亿美元 在同类ETF中属于平均规模 [5] - 追踪TIAA ESG美国中型价值指数 主要投资于美国交易所上市的中型市值公司股票 [5] 成本结构 - 年化运营费用率为0.31% 与同业产品持平 [6] - 过去12个月股息收益率为1.65% [6] 资产配置 - 工业板块占比最高达18.4% 金融和房地产板块分列二三位 [7] - 前十大持仓占比20.07% 最大持仓联合租赁公司(URI)占2.42% 随后是弗格森企业(FERG)和卡地纳健康(CAH) [8] 业绩表现 - 年初至今上涨9.53% 过去12个月上涨8.32% [10] - 52周价格区间为30.28-38.41美元 三年期贝塔值0.99 标准差17.37% [10] - 持有约99只股票 有效分散个股风险 [10] 同业比较 - 可比产品包括Vanguard ESG美国股票ETF(ESGV)和iShares ESG MSCI美国ETF(ESGU) [12] - ESGV资产规模111亿美元 费用率0.09% 追踪富时全美指数 [12] - ESGU资产规模142.2亿美元 费用率0.15% 追踪MSCI美国ESG聚焦指数 [12]

产品基本信息 - 哈特福德多因子发达市场（除美国）ETF（RODM）于2015年2月25日推出 专注于外国大盘价值型ETF类别 [1] - 基金资产管理规模达12.2亿美元 属于该类别中规模较大的ETF产品 [5] - 由Hartfordfunds管理 追踪哈特福德风险优化多因子发达市场（除美国）指数 [5] 投资策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方式选择具有更优风险回报特征的股票 [3] - 指数设计旨在分散国家风险、货币风险及个股风险 覆盖发达市场（除美国）[5] - 持仓数量达336只 有效分散个股特异性风险 [10] 成本与收益特征 - 年度运营费用率为0.29% 属于同类产品中较低水平 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为3.44% [6] - 三年期贝塔系数为0.71 年化标准差为13.47% 属中等风险等级 [10] 业绩表现 - 年内涨幅达21.41% 过去一年累计上涨26.23%（截至2025年8月26日）[9] - 52周价格区间为28.07美元至35.70美元 [9] 持仓结构 - 前十大持仓占比10.1% 显示分散化投资特征 [8] - 最大持仓Orange普通股（ORA）占比1.12% 其次为Heidelberg Materials（HEI）和Fairfax Financial（FFH）[7] 同业比较 - 先锋国际高股息ETF（VYMI）规模118.7亿美元 费率0.17% 追踪富时全球除美国高股息指数 [12] - 施瓦布基本面国际股票ETF（FNDF）规模173.7亿美元 费率0.25% 追踪罗素RAFI发达市场除美国大盘指数 [12]

产品概述 - First Trust Financials AlphaDEX ETF（FXO）是专注于金融行业的智能贝塔交易所交易基金 于2007年5月8日推出[1] - 基金采用非市值加权策略 通过AlphaDEX筛选方法从罗素1000指数中选股 旨在跑赢传统被动式指数[6] - 基金管理规模达22.5亿美元 属于金融类ETF中规模较大的产品[5] 投资策略 - 基金追踪StrataQuant金融指数 该指数采用修正的等美元加权方法构建[6] - 选股基于基本面特征组合 包括等权重、基本面加权及波动性/动量加权等方法[3][4] - 智能贝塔策略针对相信能通过选股战胜市场的投资者设计[3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.61% 与同业产品水平相当[7] - 过去12个月追踪股息收益率为1.87%[7] 资产配置 - 投资组合中金融板块占比达99.7%[8] - 前十大持仓占比16.07% 主要持仓包括Bank Ozk（1.68%）、景顺（IVZ）和盈透证券（IBKR）[9] - 基金持有约106只个股 有效分散个股风险[11] 业绩表现 - 年初至今回报率为10.08% 过去12个月回报率达21.33%[11] - 52周价格区间为45.90-59.11美元[11] - 三年期贝塔系数为1.02 年化标准差22.53% 属中等风险等级[11] 同业比较 - 可比产品包括Vanguard金融ETF（VFH）规模128.8亿美元 费率0.09%[13] - 金融精选板块SPDR ETF（XLF）规模523亿美元 费率0.08%[13] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的投资选择[13]

产品概况 - iShares MSCI USA Quality GARP ETF（GARP）是贝莱德管理的智能贝塔交易所交易基金 于2020年1月14日推出 主要投资于全市值增长型股票[1] - 基金追踪MSCI美国质量GARP精选指数 覆盖美国大中型市值且具备优质价值和增长特性的股票[5] - 基金资产管理规模达6.2549亿美元 属于全市值增长类别中的中等规模ETF[5] 投资策略 - 采用非市值加权的智能贝塔策略 通过基本面特征筛选有望获得超额收益的股票[3] - 投资方法论包含等权重 基本面权重和波动率/动量权重等多种策略[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.15% 是全市值增长类别中费用最低的ETF产品之一[6] - 基金12个月追踪股息收益率为0.38%[6] 资产配置 - 信息技术板块占比最高 达投资组合的47.3% 非必需消费品和金融板块位列第二和第三[7] - 前十大持仓占资产管理总规模的40.72% 其中英伟达公司占比5.71% 微软公司和苹果公司紧随其后[8] 业绩表现 - 年初至今收益率为10.42% 过去一年收益率达20.72%（截至2025年8月25日）[10] - 52周价格区间为45.13美元至62.54美元[10] 风险特征 - 三年期贝塔系数为1.14 年化标准差为24.65%[10] - 通过139只持仓有效分散个股特异性风险[10] 同业比较 - 同类产品包括iShares Morningstar Growth ETF（ILCG）资产管理规模29.4亿美元 和iShares Core S&P U.S. Growth ETF（IUSG）资产管理规模243.4亿美元[12] - 两只比较产品费用率均为0.04% 采用传统市值加权策略[12]

基金概况 - Invesco RAFI Developed Markets ex-U.S. ETF (PXF) 于2007年6月25日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 提供对海外大盘价值ETF类别的广泛敞口[1] - 该基金由Invesco管理 资产规模达21.6亿美元 是海外大盘价值ETF类别中规模较大的基金之一[5] - 基金追踪FTSE RAFI Developed ex-U.S. Index指数表现 该指数基于账面价值 现金流 销售额和股息四个基本面指标筛选美国以外发达市场大型股票[5] 智能贝塔策略 - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权策略 通过特定基本面特征或组合选择具有更好风险回报表现的股票[3] - 策略方法包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种选择[4] - 与传统市值加权指数相比 智能贝塔策略为相信可以通过选股战胜市场的投资者提供了另一种投资选择[2][3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.43% 与同类产品平均水平相当[6] - 基金12个月追踪股息收益率为3.01%[6] 投资组合特征 - 前十大持仓占管理总资产约11.29% 显示分散化投资特点[8] - 最大持仓为壳牌公司(SHEL) 占比2.11% 其次为三星电子和Totalenergies Se[7] - 基金持有1147只个股 有效分散了个股特定风险[10] 业绩表现 - 截至2025年8月25日 基金年内上涨24.57% 过去一年回报率达30.26%[9] - 过去52周交易价格区间为46.22美元至61.20美元[9] - 三年期贝塔系数为0.82 标准差为15.70% 属于中等风险选择[10] 同类产品比较 - Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI) 资产规模120.1亿美元 费用率0.17%[12] - Schwab Fundamental International Equity ETF (FNDF) 资产规模175.9亿美元 费用率0.25%[12] - 这两只基金分别追踪FTSE All-World ex US High Dividend Yield Index和Russell RAFI Developed ex US Large Co指数[12]

基金概况 - First Trust Large Cap Core AlphaDEX ETF（FEX）是由First Trust Advisors于2007年5月8日推出的智能贝塔交易所交易基金 旨在为投资者提供广泛的大盘混合型市场敞口 [1] - 基金资产规模达13.6亿美元 属于大盘混合型ETF中规模较大的产品 跟踪纳斯达克AlphaDEX大盘核心指数 采用AlphaDEX股票筛选方法论从纳斯达克美国500大盘指数中选股 [5] 策略特性 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征或混合特征选股 试图筛选具有更佳风险回报表现的股票 区别于传统市值加权指数 [3] - 该策略类别包含从等权重到基于基本面和波动率/动量的复杂方法论 但并非所有策略都能获得优异回报 [4] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.58% 与同业产品持平 12个月追踪股息收益率为1.16% [6] - 低成本基金通常在其他因素相同的情况下能产生更好回报 [6] 资产配置 - 金融板块占比最高达22.4% 信息技术和工业板块位列第二和第三 [7] - 前十大持仓合计占资产管理规模的6.34% 最大单一持仓为Robinhood Markets A类股（HOOD）占比0.92% Carvana A类股（CVNA）和Western Digital（WDC）紧随其后 [8] 业绩表现 - 年初至今上涨10.91% 过去一年涨幅达15.94% 52周价格区间为90.17-115.10美元 [10] - 三年期贝塔系数0.98 标准差16.45% 属于中等风险品种 通过377只持仓有效分散个股风险 [10] 同业比较 - iShares Core S&P 500 ETF（IVV）资产规模6608亿美元 费用率0.03% Vanguard S&P 500 ETF（VOO）资产规模7253.6亿美元 费用率0.03% 两者均跟踪标普500指数 [11] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的投资选择 [12]

产品概述 - WisdomTree美国小型股优质股息增长ETF（DGRS）于2013年7月25日推出 采用智能贝塔策略 旨在覆盖小盘混合风格市场类别 [1] - 该基金追踪WisdomTree美国小型股优质股息增长指数 采用基本面加权方法 聚焦具有增长特性的小型派息股票 [5] - 基金资产管理规模达3.6614亿美元 属于同类别中中等规模ETF [5] 智能贝塔策略特点 - 智能贝塔ETF通过非市值加权策略选股 基于基本面特征或组合筛选具有更优风险回报潜力的股票 [3] - 策略方法包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种形式 但并非所有策略都能实现超额收益 [4] - 与传统市值加权ETF相比 智能贝塔产品为相信选股能战胜市场的投资者提供了替代选择 [2][3] 成本与收益特征 - 年度运营费用率为0.38% 与同类产品平均水平相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为2.57% [6] - 低成本结构使基金在长期表现上可能优于高费用产品 [6] 投资组合构成 - 前十大持仓占资产管理总规模的115.61% [8] - 美元计价资产约占基金总资产的100% 主要持仓包括Western Union Co（WU）和Exterran Holdings Inc（EXH） [7] - 通过约215只持股有效分散个股特异性风险 [10] 市场表现 - 年初至今下跌2.82% 过去一年上涨1.16%（截至2025年8月22日） [9] - 52周价格区间为40.64美元至56.61美元 [9] - 三年期贝塔系数为1.06 年化标准差20.94% 属中等风险等级 [10] 同业比较 - iShares核心股息增长ETF（DGRO）管理资产332.7亿美元 费用率0.08% 追踪Morningstar美国股息增长指数 [12] - 先锋股息增值ETF（VIG）管理资产944.4亿美元 费用率0.05% 追踪NASDAQ美国股息成就者精选指数 [12] - 传统市值加权ETF为寻求低风险和低成本的投资者提供了替代选择 [13]