Ondo Finance在Solana上大规模推出代币化美股及ETF - 公司于2026年1月21日向Solana区块链一次性推出了超过200种代币化美国股票和ETF [1] - 产品覆盖范围广泛 包括蓝筹股如英伟达、苹果、Meta 以及主要ETF如SPY和QQQ 同时涵盖杠杆产品、人工智能/电动汽车行业基金、黄金、白银及大宗商品相关资产 [1] - 此举使Ondo Global Markets成为Solana上按资产数量计算最大的现实世界资产发行方 提供了该网络有史以来规模最大、范围最广、流动性最强的代币化股票产品目录 [1] 代币化股票的产品结构与优势 - 代币化美股是基于区块链的资产 旨在追踪美国股票和ETF的实时价格表现 让投资者无需持有传统证券或拥有常规经纪账户即可获得底层资产的价格敞口 [3] - 该结构支持碎片化所有权和连续交易 降低了全球投资者 尤其是非美国用户的进入门槛 这些用户直接进入美国市场面临限制或高成本 [4] - 产品提供24/7无许可流动性、亚秒级结算、极低费用、一键互换功能 并在市场时间内支持即时铸造和赎回 [2] Solana成为现实世界资产中心的关键动因 - Solana区块链正全力发展现实世界资产领域 涵盖股票、基金和信贷产品上链 其上的项目已管理着数亿美元的代币化资产 [5] - 该网络还设立了一个专注于RWA增长的5亿美元基金 [5] - 超过280万的Solana日活跃钱包现在可以便捷地访问这些资产 [2] Ondo Finance的业务规模与市场影响 - 自2025年9月推出以来 Ondo Global Markets已实现超过4.6亿美元的总锁仓价值以及超过68亿美元的累计交易量 [6] - 通过将Solana上可用的代币化股票数量增加四倍 公司显著增加了资产多样性 改善了流动性 并吸引了更多用户进入生态系统 [6] - 此次扩张面向全球因地域、监管或资本要求而被排除在传统美国市场之外的投资者 碎片化股份和全天候交易为零售投资者开辟了新机会 [7] 对Solana生态系统及竞争格局的影响 - 公司的举措强化了Solana的RWA生态系统 更多资产吸引更多用户 更多用户带来更好的流动性 [7] - 此举也加剧了Solana平台内部的竞争 此前xStocks等平台占据领先地位 [7] - 这为链上股票及相关产品更广泛的采用奠定了更坚实的基础 [6]

核心观点 - 在达沃斯世界经济论坛的“代币化是否是未来”小组讨论中 核心议题从代币化转向了稳定币收益和比特币 引发了以Coinbase CEO为代表的加密阵营与传统银行业代表（如法国央行行长）之间的激烈辩论 辩论焦点集中在稳定币是否应支付利息及其对金融体系和全球竞争力的影响 [1][2] 稳定币收益之争 - **支持支付利息的观点**：Coinbase CEO Brian Armstrong认为 稳定币支付利息能让消费者获得更多收益 并关乎全球竞争力 他指出中国已表示其央行数字货币将支付利息 且离岸稳定币已存在 若美国监管的稳定币被禁止支付收益 将促使离岸竞争对手蓬勃发展 [2][3] - **反对支付利息的观点**：法国央行行长François Villeroy de Galhau认为 生息的私人代币对传统银行体系构成系统性风险 并明确反对数字欧元支付利息 强调公共目的应是维护金融体系的稳定 [3] - **其他行业领袖观点**：Ripple CEO Brad Garlinghouse认为竞争是好事 公平的竞争环境很重要 但Ripple在此议题上涉入不深 [4] 渣打银行CEO Bill Winters支持加密阵营 认为若代币不产生收益 其作为“价值储存”手段的吸引力将大打折扣 [5] 立法与监管动态 - 讨论涉及美国参议院关于《CLARITY法案》的磋商 该法案在Coinbase撤回支持后数小时被推迟 小组主持人认为相关谈判已陷入停滞 但Coinbase CEO Armstrong坚称立法进程正处于激烈的修订阶段 [2][6] 行业参与方 - 本次小组讨论的参与者包括：Coinbase CEO Brian Armstrong、法国央行行长François Villeroy de Galhau、渣打银行CEO Bill Winters、Ripple CEO Brad Garlinghouse、欧洲清算银行CEO Valérie Urbain 以及主持人CNBC的Karen Tso [3]

贝莱德对以太坊在资产代币化领域主导地位的评估 - 核心观点：全球最大资产管理公司贝莱德在其2026年主题展望报告中，强调了以太坊在资产代币化领域的潜在主导地位及其可能从传统金融机构转向区块链中获益的趋势[1] - 报告提出，以太坊可能成为通往区块链市场的“收费公路”，并可能从存托信托与结算公司（DTCC）和纽约证券交易所等传统金融机构的转型举措中受益[1] 以太坊在资产代币化市场的现状与数据 - 根据报告，以太坊目前支撑着65%的代币化资产[2] - 稳定币的采用速度正在超过现货加密货币交易量，这表明代币化资产的应用场景可能超出了纯粹的投机交易[2] - 以太坊支持着价值132亿美元的可进行钱包内管理的现实世界资产，而Canton网络（未在报告中提及）作为记录层管理的现实世界资产价值为3620亿美元[4] 以太坊的价值积累逻辑与增长驱动力 - 贝莱德美国股票ETF主管Jay Jacobs指出，如果有越来越多的公司利用以太坊创建现实世界资产的数字代表，以太坊将具有价值积累的潜力[2] - Jacobs认为，如果更多代币化资产使用以太坊区块链，最终它将从额外的交易活动以及稳定币或现实世界资产等发行中获益[3] - 对于寻求参与区块链技术日益普及的投资者而言，代币化是目前最佳且增长最快的用例之一，而以太坊是这一趋势的受益者[3] 贝莱德在加密领域的布局与产品实例 - 贝莱德旗下的代币化货币市场基金BUIDL（规模16亿美元）主要存在于以太坊（4.99亿美元）和币安的BNB链（5.03亿美元）上[5] - 贝莱德推出了规模最大的比特币和以太坊现货ETF，其管理资产规模分别达到706亿美元和107亿美元[6] - 公司关注其所谓的“融合”趋势，即传统市场与加密货币的相互联系日益紧密，并以数字资产的现货交易所交易基金为例[5] 行业竞争格局与贝莱德的战略聚焦 - 报告中的饼图虽提及10个能够支持代币化资产的网络，但正文仅特别提及比特币和以太坊，表明贝莱德对这两者持有明确的看法[4] - 在竞争对手为瑞波币和Solana等其他数字资产创建产品时，贝莱德仍专注于比特币和以太坊领域[6]

Jan 21 (Reuters) - F/m Investments said on Wednesday that the asset manager has filed with a regulator for approval to record ​ownership of tokenized shares in its U.S. Treasury 3-month bill (TBIL) ETF ‌on a permissioned blockchain. The filing with the U.S. Securities and Exchange Commission comes amid growing ‌efforts by asset managers and exchanges to bring tokenization into traditional markets, even as U.S. regulators assess how blockchain-based settlement and record-keeping can operate under long-stan ...

BMNR was listed on the NYSE on June 5, and it opened at $7.35, with little fanfare. Everything changed on June 30. The company named Ethereum its main treasury asset, raised $250 million in a private placement, and brought Tom Lee on board as chairman. That combination impressed investors, and in a single day, BMNR skyrocketed 695%, touching a high of $161 by July 3 and grabbing instant attention.Its operations are anchored in low-cost energy regions such as Trinidad and Pecos, Texas, giving it a durable ad ...

公司业务拓展 - Ondo Finance及其基金会推出的代币化平台Ondo Global Markets已扩展至Solana区块链网络 [1] - 通过此次扩展，超过200种由Ondo代币化的美国股票和交易所交易基金首次在Solana上推出 [2] - 该平台现已成为Solana上“规模最大、范围最广、流动性最强”的代币化股票目录 [3] 平台技术与流动性 - 平台不依赖链上流动性池，而是接入纳斯达克和纽约证券交易所等全球最大交易所的流动性，以实现数百万美元的交易规模且滑点近乎为零 [4] - 领先的生态基础设施如Jupiter将无缝发现并执行这些交易 [4] - 公司总裁表示，此举为Solana生态带来了数百种具备华尔街流动性的链上股票 [4] 目标市场与用户 - Solana生态系统内超过320万日活跃用户现在可以交易由Ondo代币化的股票和ETF [3] - 这是Solana用户首次可以确信能够以经纪商价格大规模购买代币化股票，从而在链上交易时获得安心 [5] - Solana基金会高管指出，现实世界资产是Solana驱动的互联网资本市场未来的重要组成部分 [5] 代币化资产类别 - 代币化过程涉及将股票、基金、房地产等现实世界资产的所有权以数字代币形式在区块链上表示 [2] - 代币化不仅使传统金融市场数字化，还支持24/7链上交易，并通过碎片化提供使资产更易于负担 [2] - 可供交易的资产类别包括成长股、蓝筹股、黄金白银等大宗商品ETF、宽基与行业ETF、多空杠杆ETF以及人工智能和电动汽车相关产品 [5]

资产代币化趋势与市场结构变革 - 资产代币化通过将抵押品同质化并将结算时间从数天缩短至数秒 从而释放了传统结算周期中被锁定的资本 使机构能够持续地重新配置投资组合 [2] - 稳定币和代币化货币市场基金成为不同资产类别之间的连接纽带 实现跨先前孤立市场的即时资金流动 随着结算风险降低 订单簿加深 交易量上升 数字化和法币的流通速度加快 [1] - 到2033年 市场参与者预测代币化资产市场规模将飙升至18.9万亿美元 这代表53%的显著年复合增长率 到2040年 全球80%的资产有潜力被代币化 [4] 7x24小时连续市场与资本效率 - 市场向7x24小时连续运作的转变不仅仅是交易时间的延长 更是资本效率的根本性提升 目前机构需提前数日预置资产 进入新资产类别至少需要5到7天 [3] - T+2和T+1的结算周期以及预融资要求导致资本被锁定 在整个系统中产生阻力 而代币化消除了这种阻力 [3] - 到2026年 随着代币化加速和结算周期从数天压缩至数秒 连续市场将从理论概念转变为市场结构 成为关键的转折点 [5] 机构运营准备与基础设施发展 - 对机构而言 2026年是运营准备变得紧迫的一年 风险 资金和结算运营团队必须从离散的批量处理周期转向连续流程 包括全天候抵押品管理 实时反洗钱/了解你的客户检查 数字托管整合以及接受稳定币作为功能性和流动性的结算轨道 [5] - 基础设施正在形成 受监管的托管和信贷中介解决方案正从概念验证转向生产 美国证券交易委员会批准存管信托与清算公司开发记录股票 ETF和国债区块链所有权的证券代币化计划 表明监管机构正在认真考虑这种融合 [6] - 在全面部署之前 进一步的监管明确性仍然至关重要 但那些开始为连续市场构建运营能力的机构将在监管框架巩固时处于有利的快速行动地位 [6] 加密货币市场发展现状与挑战 - 加密货币市场在2025年经历了如同大学新生般的适应期 价格 交易量和波动性在选举日后大幅上涨 比特币在就职日创下历史新高 但随后经历了四个季度不同的市场情绪和结果 包括“关税风波”导致比特币跌破80,000美元 以太坊跌向1,500美元 [9][10] - 为避免“大二低谷” 加密货币行业在2026年需要做好几件事 包括推动CLARITY法案立法与监管 解决稳定币奖励争议并达成妥协 构建有意义的、超越自主交易者的分销渠道以触及零售 大众富裕 财富管理和机构客户 以及专注于高质量资产 [13][14][15][16] - 比特币与黄金的30天滚动相关性在2026年首次转为正值 达到0.40 尽管出现这种转变 比特币技术上仍显疲弱 在周度下跌1%后未能重新站上50周指数移动平均线 [17] 全球监管与采用动态 - 尽管美国和英国在过去一周遇到监管障碍 但全球采用正在加速 例如韩国开放了公司国债市场 一家大型经纪商整合了稳定币融资渠道 以太坊网络的采用率也有所上升 [7]

贝莱德年度主题展望报告核心观点 - 全球最大资产管理公司贝莱德在其年度主题展望报告中 将加密货币和资产代币化列为塑造市场的重要投资主题 尽管人工智能和能源基础设施是报告核心 但加密货币仍获得关注[1][2] - 报告将区块链技术定位为一种新兴工具 其意义更侧重于革新传统资产类别的获取方式 而非投机工具 这一观点来自一家管理着超过10万亿美元资产的公司 因此具有重要份量[2] - 报告认为 加密货币和资产代币化属于更广泛的变革性“巨力”的一部分 这些巨力包括人工智能驱动的算力需求增长、国防开支的地缘政治转变以及全球基础设施建设 这些趋势不仅塑造经济 也在改变投资组合的构建和管理方式[6] 关于比特币ETF与投资者兴趣 - 贝莱德旗下的现货比特币ETF——iShares比特币信托 被单独指出是历史上增长最快的交易所交易产品 该基金于2024年1月推出[3] - 该比特币ETF的强劲吸纳 反映了投资者在更广泛的主题策略框架下 持续有兴趣通过比特币获得风险敞口 该基金的净资产现已超过700亿美元[3] 关于资产代币化的发展与机遇 - 报告指出 资产代币化 即将房地产和股票等现实世界资产以数字形式呈现 正获得越来越多的关注 这一过程是投资者市场接入方式转变的一部分[4] - 以美元为支撑的稳定币是代币化资产的早期例子[4] - 报告认为 随着代币化持续发展 通过区块链获取现金和美国国债以外资产的机会也将增加[5] - 报告特别指出 以太坊区块链可能成为代币化增长的潜在受益者 这认可了其在构建去中心化应用和代币基础设施方面的广泛使用 根据报告中的饼图 以太坊在代币化资产的市场份额中占据65%以上[5] 对加密货币行业的整体看法 - 对于加密货币投资者而言 贝莱德的观点强化了基于区块链的技术正日益接近主流的看法[7] - 报告虽未直接提及比特币价格波动性和加密货币的监管挑战 但其措辞明确表明 公司看到了数字资产领域的真正潜力 尤其是在其可能如何现代化金融基础设施方面[7]

Everyone says tokenization is being held back by regulation, custody infrastructure, or institutional conservatism. But I don't think that's true. The technology works. Assets settle perfectly onchain. Yields are competitive, ranging from safe US Treasury bets at 3% up to 10% for riskier instruments. Compliance frameworks exist. Custody solutions from reputable providers are live. But even with all that working smoothly, institutional adoption is only moving forward at a fraction of what its speed could ...

文章核心观点 - 纽约证券交易所宣布推出代币化证券平台 标志着区块链技术进入主流 但该公告缺乏关键细节 其能否在未来的区块链金融时代保持主导地位存在疑问 历史类比显示 现有巨头未必能主导下一个技术时代[2][4][5] 行业趋势与监管展望 - 区块链技术正走向主流 纽约证券交易所母公司洲际交易所拥有全球多家交易所和清算系统 其拥抱代币化具有里程碑意义[2] - 美国国会可能通过立法 将加密服务整合进现有金融体系 预示着股权将代币化 监管将开启基于区块链的发行和交易新时代[3] 纽约证券交易所计划的具体质疑 - 公告充满炒作和流行语 但缺乏实质性细节 未能展示其成为区块链金融时代主要参与者的严肃性[5] - 未明确计划支持哪些区块链和稳定币 也未披露其计划的代币化交易所在编程语言、虚拟机、代币标准上的选择[6] - 未说明将在哪些司法管辖区运营 是否整合去中心化代币和DeFi工具 也未阐明在代币化系统下自身的盈利模式[6] - 该宏大计划“有待监管批准” 但缺乏细节令人生疑 监管机构尤其需要这些问题的答案 相比之下 Galaxy Digital在代币化自身股权时发布了详细报告 而作为主要交易所 纽约证券交易所的考量要复杂得多[7] 历史类比与竞争风险 - 以1998年AT&T与初创公司Excite合作为例 AT&T试图通过其庞大的有线网络分发Excite的内容和搜索工具 以将其主导地位延伸至新兴互联网时代 但最终谷歌的市场估值是AT&T的20倍[1] - 纽约证券交易所在当前金融时代的主导地位 并不意味着其能主导下一个时代 正如AT&T在1990年代末未能主导通信业的下一阶段一样[4]