发行情况 - 公司拟发行340万股普通股，占发行后已发行普通股的23.2%；出售股东额外发行35万股，占比约2.4%；还将按转售招股书出售125万股[14] - 发行后，假设承销商不行使超额配售权，公众股东将持有34.1%的已发行普通股[14] - 发行前公司普通股无公开市场，发行价预计在每股4.00 - 5.00美元之间[15] - 初始公开发行价若为每股4.5美元，总收益为1687.5万美元，承销折扣为112.5万美元，公司扣除费用前收益为1428万美元，出售股东收益为147万美元[25] - 此次发行预计总现金费用约为832027美元，不包括承销折扣[26] - 承销商有45天的超额配售选择权，可购买公司发行普通股总数的15%[26] - 若承销商全额行使超额配售选择权，假设发行价为每股4.5美元，公司需支付的总承销折扣为123.165万美元，扣除承销折扣和费用前的总收益为1759.5万美元[26] 股权结构 - 发行完成后，控股股东Wai Lau女士将持有公司50.5%的已发行普通股，拥有50.5%的投票权[16] 业绩情况 - 2022年3月公司宣布并支付1500万港元股息，其中部分用于抵消欠款，剩余现金支付[67] - 截至2023年5月31日的六个月，公司收入为812.9111万港元（103.8148万美元），净利润为309.4658万港元（39.5210万美元）[124] - 截至2023年5月31日，公司总资产为2547.2499万港元（325.3027万美元），总负债为930.3479万港元（118.8123万美元），股东权益为1616.9020万港元（206.4904万美元）[125][126] 用户数据 - 截至招股说明书发布日，公司及其子公司共收集和存储不到100名中国个人客户的个人信息[93] 未来展望 - 公司目前打算保留资金和收益用于业务运营和扩张，预计近期不宣布或支付股息[70] - 公司2023年11月30日止年度财务业绩预计受上市费用不利影响[191] 资金用途 - 公司计划将发行净收入的约40%用于发展金融公关业务，约30%用于更新IT系统，其余用于营运资金和其他一般公司用途[116] 上市相关 - 公司拟申请将普通股在纳斯达克资本市场以“INTJ”为代码上市[119] 风险因素 - 公司未来开展中国业务，可能因未获许可等面临监管制裁[32] - 若子公司被视为需网络安全审查主体，运营和上市可能受审查[33] - 公司上市和发行普通股在香港和中国内地许可审批存在不确定性[34][35] - 若PCAOB无法完全检查公司审计师，公司证券可能被美国证券交易所摘牌或禁止场外交易，时间从三年缩短至两年[38] - 公司业务受中国法律法规长臂条款影响，监管存在不确定性[130] - 公司客户财务状况恶化或付款延迟，会影响现金流等[182] - 公司外包服务第三方表现不佳或有负面事件，会影响声誉和业务[184] - 公司依赖关键人员，人员流失会影响运营[186] - 公司客户多为港交所上市公司，相关法律法规变化影响业务[188] - 公司服务收费水平面临压力，影响业务和财务状况[190] - 公司可能面临诉讼等法律程序风险[192] - 公司若未能保密或不当处理客户信息，会影响业务和声誉[193] - 公司难以阻止内部欺诈等行为，可能遭受声誉损害和财务损失[197] - 公司及其董事和高管可能面临各种索赔等法律问题[198] - 公司可能无法成功实施未来业务计划[199] - 公司未来收购和合资面临潜在负债等风险[200]

业绩数据 - 2021年、2022年全年及2023年上半年营收分别为1325.608万美元、2402.1196万美元和940.057万美元[52] - 2021年和2022年，Globavend HK向股东分别宣派股息1246.3692万港元（约159.7909万美元）和零[27] - 2022年9月30日止年度，四大主要供应商分别占总采购额的26.2%、14.7%、14.6%和13.0%[169] - 2021年9月30日止年度，四大主要供应商分别占总采购额的3.4%、21.1%、12.8%和51.2%[169] - 2023年3月31日止六个月，四大主要供应商分别占总采购额的34.6%、19.9%、13.8%和13.0%[169] - 2021年9月30日财年，三家大客户分别占总收入的32.0%、23.2%和10.3%[184] - 2022年9月30日财年，三家大客户分别占总收入的19.3%、16.4%和15.7%[184] - 2023年3月31日止六个月，三家大客户分别占总收入的22.3%、19.1%和13.3%[184] 发行信息 - 公司拟公开发行187.5万股普通股，占发行后普通股12.50%[7][8] - 普通股发行价格预计在每股4.00美元至5.00美元之间[9] - 本次发行完成后，假设承销商不行使超额配售权，公司将有1500万股普通股，控股股东持有约76.30%；若全额行使，将有1528.125万股，控股股东持有约74.89%[28] - 公司同意向承销商支付相当于本次发行总收益7.5%的折扣，向承销商代表支付相当于总收益0.5%的非报销费用津贴[29] - 预计本次发行除承销折扣外的总现金费用约为154.8991万美元，其他费用约为179.8991万美元[30][31] - 假设发行价为每股4美元，承销商不行使超额配售权，发行前公司所得收益为693.75万美元；若全额行使，发行前总收益将为862.5万美元[30][31] 公司概况 - 公司于2023年5月22日在开曼群岛注册成立，法定股本为5万美元，分为5000万股普通股，每股面值0.001美元，已向Globavend Investments发行及配发1312.5万股普通股[62] - 公司是一家在开曼群岛注册的控股公司，主要通过香港子公司Globavend HK开展业务，Globavend HK的报告货币为港元[43] - 公司自2016年成立以来，是一家新兴的电子商务物流供应商，在香港、澳大利亚和新西兰提供端到端物流解决方案[50] - 公司提供从香港到澳大利亚和新西兰的综合跨境物流服务以及零散物流服务[51][52] - 公司自2023年6月起在澳大利亚珀斯设立主要行政办公室[49] 未来展望 - 公司计划通过多种策略进一步扩大业务，包括提升信息技术应用、拓展物流服务垂直领域等[59] - 公司计划将发售净收益的约60%用于补充运营现金流和一般公司用途，各约10%用于租赁或购买仓库、设立包裹收集点、海外业务实体注册运营、潜在并购[142] 用户及监管相关 - 若在线平台运营者拥有超100万用户个人数据拟境外上市，须申请网络安全审查，公司认为自身不满足审查条件[20] - 香港律师认为目前公司在美国上市及向外国投资者发行普通股无需香港当局许可或批准，但香港法律法规政策可能变化[21] - 管理层认为公司目前在中国无重大业务，在美国上市及向外国投资者发行普通股无需中国当局许可或批准[22] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股可能被禁止交易；2023年法案将触发禁止交易的连续未检查年数从三年减至两年[23][24] - 公司目前所有业务通过环球万得香港在香港开展，无意在中国大陆设立子公司或建立可变利益实体结构[84] - 公司客户集中度高，少数客户占公司收入的很大一部分[99] - 公司若持有超100万用户个人信息寻求海外上市，需进行网络安全审查，目前公司未达此标准且近期也不太可能达到[107] - 若公司间接海外发行和上市被认定为“境内企业境外发行证券和上市”，需在发行完成后三个工作日内完成备案，但公司认为目前不受此规则约束[108] - 截至招股说明书日期，公司在香港经营业务已获所需全部许可和批准，向外国投资者发行普通股无需香港或中国内地监管机构许可和批准[111] - 若公司被纳入需中国证监会或CAC审查的行业和公司类别，或适用法律法规发生变化，公司可能面临监管风险[112] - 若公司被认定需进行网络安全审查或海外发行和上市审查，且未能获得或维持相关许可，可能面临罚款等处罚，对业务、运营和财务状况产生重大不利影响[108] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司标准，可享受减少报告要求的优惠政策，若年收入超12.35亿美元等情况发生，将提前失去该身份[126] - 公司作为外国私人发行人，可遵循母国治理要求，享受多项豁免，如免提交季度报告、董事会多数成员无需为独立董事等[128][129] 其他要点 - 公司经营子公司通过包舱协议和直接预订获取货运空间，协议可提前60天无惩罚终止，无法保证续约[147][149] - 公司未与客户签订长期销售协议，销售受客户需求波动影响，难以预测未来需求[151] - 公司业务依赖客户持续购买货运空间，若客户需求下降或移除公司，业务可能受重大不利影响[152] - 公司依赖业务合作伙伴提供服务，服务提供商表现不佳可能影响公司声誉[153][154] - 关键物流和供应链服务可用性下降或成本增加，会影响公司运营成本、盈利能力和现金流[155] - 供应商业务活动中断，如航班停飞、罢工等，可能对公司业务产生负面影响[157] - 公司保险覆盖可能不足以应对潜在损失，某些损失无法获得合理成本的保险[163] - 燃油价格上涨可能增加公司成本，若无法转嫁成本，将影响盈利能力[172] - 截至2022年9月30日，Globavend HK有9名员工；截至招股说明书日期，有7名员工，公司计划在香港和澳大利亚招聘更多员工[199]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on August 30, 2023 Registration No. 333-273348 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 2 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 DRILLING TOOLS INTERNATIONAL CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 1389 87-2488708 (Primary Standard Industrial Classification Code Numbe ...

财务数据 - 2023年上半年公司营收为266.2724万美元，毛利润为36.156万美元，经营亏损为328.7282万美元，净亏损为332.3261万美元[56] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为454.4863万美元，总资产为2511.6196万美元，总负债为85.4921万美元，股东权益为2421.6275万美元[56] - 截至2023年6月30日，公司资产负债表上估计有13873795美元的商誉和1297690美元的无形资产[123] - 发行前公司流通股为661.7255万股，发行后为811.7255万股（若行使超额配售权则为834.2255万股）[53] - 公司预计此次发行净收益约为588.75万美元，若承销商全额行使超额配售权，净收益约为691.6875万美元[53][182] 业务收购 - 公司将以2000万美元收购Red Cat的Rotor Riot和Fat Shark子公司，包括200万美元现金、100万美元现有现金存入托管账户和价值1700万美元的340万股普通股[36] - Rotor Riot在截至2023年4月30日的财年收入增长70%，达到344.7149万美元[49] - Fat Shark在截至2023年4月30日的财年收入下降11%，降至231.7444万美元[49] 股票发行 - 公司拟公开发行150万股普通股，预计初始发行价在每股4.00美元至6.00美元之间，假设发行价为每股5.00美元[10] - 承销商有45天的超额配售选择权，可额外购买22.5万股，占发行股份的15%[53] - 公司将向承销商发行7.5万份认股权证（占发行股份的5%），行使价格为每股6.25美元（公开发行价格的125%）[53] 未来展望 - 消费级无人机市场预计从2022年的43.4亿美元以20.8%的复合年增长率增长到2030年的197.1亿美元[43] - 全球无人机包裹递送市场2021年估值为9.4亿美元，预计到2031年达到321亿美元，复合年增长率为43.3%[43] - 公司自成立以来一直亏损且未产生正现金流，未来12个月业务计划成功取决于此次发行融资和足够营收[59] 其他信息 - 公司于2023年7月10日进行1比2反向股票分割[8] - 公司已申请将普通股在NYSE American上市，股票代码为“UMAC”，本次发行取决于上市最终获批[12] - 公司将获12项已授权专利（其中4项在美国）和9项待授权专利申请（其中2项在美国），并会为产品等申请专利[131] - 公司约有45名普通股股东，从未支付现金股息，预计可预见未来也不会支付[195][196]

As filed with the Securities and Exchange Commission August 17, 2023 Registration No. 333-271474 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________ AMENDMENT NO. 3 TO FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ______________ WORK Medical Technology Group LTD (Exact name of Registrant as specified in its charter) Not Applicable (Translation of Registrant's name into English) ______________ Cayman Islands 5047 Not Applicable (State or other jurisdictio ...

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on August 16, 2023 Registration No. 333-273348 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 1 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 DRILLING TOOLS INTERNATIONAL CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 1389 87-2488708 (Primary Standard Industrial Classification Code Numbe ...

股权与发行 - 公司拟发行最多305万股A类普通股，含287.5万股公开发行认股权证股份和17.5万股私人认股权证股份[9][10] - 公开发行575万份认股权证，私人发行35万份认股权证，每份均可按11.5美元的价格购买0.5股A类普通股[10] - 若认股权证全部行使，公司最多可获约3510万美元现金[11] - 2023年5月19日，公司与安吉泽润签订股份认购协议，出售2173657股A类普通股，总价21736569.25美元，股份锁定期6个月[60] - 截至2023年8月8日，公司普通股流通股数量为85686666股，发行后预计为88736666股[74] 业绩数据 - 2021年和2022年公司营收分别为2.492亿美元和2.824亿美元，毛利率分别为37.1%和40.9%[47] - 2015 - 2021年公司营收复合年增长率为31.2%[49] - 2020 - 2022年，公司持续经营业务收入分别为2.389亿美元、2.492亿美元和2.824亿美元[78] - 2020 - 2022年，公司持续经营业务净利润分别为662万美元、959万美元和净亏损1090万美元，净利润率分别为2.77%、3.85%和净亏损率3.86%[78] - 2020 - 2022年，公司净亏损分别为978万美元、1809万美元和1190万美元，主要因金融租赁业务终止运营[78] 用户与合作数据 - 截至2022年12月31日，公司建立超45000家第三方实体售后服务商服务网络，覆盖超350个城市和33个省份，服务超1300家企业客户[50] - 截至2022年12月31日，公司通过超62000个外部销售合作伙伴销售保险政策，在20个省份的31个城市设有分总部，与85家保险公司建立合作关系[51] - 截至2022年12月31日，公司与20家主流新能源和智能汽车面板厂商合作[56] - 截至2021年12月31日，190家合作保险公司及其分公司成为售后客户，超9000家售后服务商成为保险销售合作伙伴[55] 未来展望 - 公司计划将收益用于研发、开发新产品和扩大产能，近期无向股东宣派股息计划[20] - 全球新能源汽车市场增长，公司计划与OEM合作、协商定制保险，但产品研发和备案有挑战，可能影响收入[143] 风险与法规 - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%的税率缴纳中国企业所得税，向非居民企业股东支付股息时需代扣10%的预提税，非居民企业股东出售股份的收益可能需按10%的税率缴纳中国税[16] - 非中国居民企业间接转让中国资产可能被重新定性为直接转让，转让股权的收益目前需按10%的税率缴纳中国企业所得税[16] - 公司面临多种风险，包括中国经济下行、市场评估不准确、政策变化、利率变动、汽车使用减少和破产率上升[148] - 中国关于居民境外投资的法规可能使公司相关方承担责任或受处罚，限制注资、增资和利润分配能力[149] - 外汇和境外投资法规新且在演变，公司不确定能否遵守，收购国内公司可能无法获批，影响业务和前景[153] - 公司纳斯达克首次上市无需遵守《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》备案义务，但未来发行需遵守，无法保证能满足所有要求[193] - 中国政府加强对境外交易监督控制，可能限制或阻碍公司完成业务合并交易、导致从纳斯达克退市及证券价值下降[194] - 公司业务以人民币开展，股票价格以美元报价，人民币兑美元汇率变动会影响公司现金流、收入和财务状况[197]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on July 20, 2023 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 DRILLING TOOLS INTERNATIONAL CORPORATION R. Wayne Prejean President and Chief Executive Officer 3701 Briarpark Drive Suite 150 Houston, Texas 77042 Telephone: (832) 742-8500 (Name, address, including zip code, and telephone number, including area code, of agent for ...

股权交易 - 出售股东最多可出售26,990,264股普通股[7] - 截至2023年7月20日，出售股东待售普通股约占已发行普通股的85.6%[12] - 2023年，公司向ROC Energy Holdings, LLC发行2,560,396股普通股，总价2586万美元，每股10.10美元[19] - 依据修订协议，FP SPAC 2将两张本票转换为409,901股ROC普通股，本票本金共计414万美元，每股10.10美元[20] - ROC向ROC Energy Holdings, LLC发行2,427,500股创始人股份，每股0.006美元[8] - 部分出售股东依据交换协议获得2,042,181股普通股，每股5.29美元[8] - 公司向换股方发行2042181股普通股，代替合并协议下本应支付给换股方的10804618美元[23] - ROC Holdings在交易完成时无偿放弃972416股ROC普通股[23] 业务合并 - 2023年6月20日，公司完成业务合并，ROC更名为Drilling Tools International Corporation[17] - 业务合并中，DTIH普通股按1:0.2282比例转换为DTIC普通股[18] - 业务合并中，DTIH优先股每股获0.54美元现金和0.3299股DTIC普通股[18] - 合并生效时，DTIH的未行使期权由DTIC承接并转换，转换后股数为原股数乘以0.2282并向下取整，行权价为原行权价除以0.2282并向上取整至最接近的美分[24] 业绩情况 - 公司自2012年至2022年营收增长271%，从3500万美元增至1.3亿美元[51] - 2022年和2021年，公司前两大客户分别占总收入的28%和18%；2022年和2023年第一季度，分别约占29.1%和31.0%[71] - 2021 - 2022年公司薪资费用大幅增加，2023年第一季度仍有增加但增速放缓[76] - 2022年和2021年，公司分别花费2380万美元和1140万美元购买房产、厂房和设备[111] - 2022年和2023年第一季度，公司分别花费360万美元和1080万美元购买房产、厂房和设备[111] 市场与运营 - 公司在北美陆地钻井市场份额大幅增加，经常在超50%的作业地点有活跃的工具租赁业务[51] - 公司在北美有18个运营地点，在欧洲和中东有4个运营地点[48] - 公司拥有超65000件租赁设备[49] 潜在风险 - 基于2023年7月19日普通股收盘价4.50美元，PIPE融资股东潜在每股损失5.60美元，总计损失14338218美元；创始人股份股东潜在每股收益4.49美元，总计收益10909185美元等多种情况[56] - 公司可能需额外资本支持业务，融资不一定能及时以可接受条件获得[156][157][158] - 作为上市公司，公司面临法律、会计等成本增加，合规要求使活动更耗时[160] - 公司注册证书指定特定法院为股东诉讼专属论坛，其可执行性可能受挑战[164][165] - 股东诉讼和监管调查成本高，会损害公司业务和分散管理层注意力[166] - 公司可能收到普通股持有人关于业务合并的需求函或投诉，可能引发诉讼[168] - HHEP持有公司大量股权，其利益可能与公司和股东利益冲突[170] - 约1750万股普通股受锁定期协议转让限制[172] - 注册声明生效后，售股股东可出售股份，可能导致股价下跌，影响公司未来股权证券销售[176] 公司属性与政策 - 公司是新兴成长公司和较小报告公司，可享受某些报告要求豁免[59] - 公司选择对新的或修订的会计准则采用延长过渡期[60] - 公司新兴成长公司身份将于2026年12月31日或满足特定条件（年总收入达12.35亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债券、成为大型加速申报公司）时结束[80] - 公司作为较小报告公司，需满足非关联方持有的普通股市值低于2.5亿美元或上一财年营收低于1亿美元且非关联方持有的普通股市值低于7亿美元[62] - 作为新兴成长公司，公司可享受仅提供两年审计财务报表、无需进行有效性评估等豁免披露要求[82][84] - 新兴成长公司可利用《证券法》第7(a)(2)(B)条规定的过渡期来遵守新的或修订的会计准则[84] - 较小报告公司可享受某些减少披露义务，如仅提供两年审计财务报表[62] - 公司选择利用新兴成长公司的延期过渡期，无需在其他公开报告公司要求的日期采用新的或修订的会计准则[85] - 公司是“较小规模报告公司”，选择利用为较小规模报告公司提供的某些缩减披露要求[86] 其他信息 - 2023年7月19日，普通股收盘价为每股4.50美元[11][196] - 截至2023年7月18日，约有35名普通股登记持有人[196] - 公司根据2023年计划预留约2976857股普通股用于发行奖励[198] - 公司目前不计划在可预见的未来支付现金股息[180][197] - 公司可在未经股东批准的情况下发行额外普通股或其他股权证券，可能稀释股东权益并压低股价[178] - 公司管理层对现金使用有广泛自由裁量权，若使用不当可能影响公司增长战略和投资回报[179] - 若纳斯达克将普通股摘牌，公司可能面临诸多不利后果，如市场报价有限、流动性降低等[185][189] - 若证券或行业分析师停止发布研究报告或改变对普通股的推荐，股价和交易量可能下降[187]

股权与发行 - 公司拟发售最多21,544,588股A类普通股和8000万美元2028年到期的高级可转换本票[6] - 发售股份含744,588股私募投资发行股份和最多20,800,000股可转换本票转换股份[7] - 私募投资总额7500万美元，投资者获8000万美元本金可转换本票和744,588股A类普通股[10] - 截至2023年7月7日，有11,369,093股A类普通股和36,973,877股B类普通股发行在外[38] - 本次招股书注册转售的A类普通股约占2023年7月7日已发行A类普通股总数的67.0%（假设票据转换）[39] - 同时提交的Warrants S - 1注册声明中，注册转售的A类普通股约占2023年7月7日已发行A类普通股总数的7.7%（假设所有认股权证行使且所有票据转换）[39] - 公司修订重述的公司章程授权发行总计4.5亿股资本股票，包括4.1亿股UHG普通股和4000万股优先股[175] - 目前约有3.386亿股已授权但未发行的A类普通股可用于发行，目前没有已发行和流通的优先股[176] 财务数据 - 截至2023年3月31日，公司合并债务约为1.759亿美元，债务融资工具的加权平均利率为7.63%[127] - 截至2023年6月23日，公司通过与土地开发附属公司的合作，可受益于约7749块地块的供应[137] 可转换本票 - 可转换本票头四年年利率15%，第四年起每年增加1%，2028年3月30日到期，转换价格5 - 10美元/股[8] - 本票可在到期日前60天前赎回，公司业务合并结束两周年后若A类普通股股价达13.5美元或以上，公司可选择转换[45] - 每笔本票（或部分本票）持有人可在2023年3月30日一周年后至到期日按每股价格可转换为A类普通股，价格为计量期A类普通股价值加权平均交易价格的80%，底价5美元，最高价10美元[45] 风险因素 - 公司无法保证长期增长战略成功，若无法获取合适土地用于住宅建设，业务和财务结果可能受不利影响[48] - 公司地理集中风险大，若当前市场住宅建设行业下滑，业务和财务结果会受重大不利影响[48] - 公司有大量债务，若无法在2024年进一步延长富国银行信贷安排，业务融资需求满足能力会受重大不利影响[50] - 信贷和资本市场紧缩或限制公司获取融资能力并增加资本成本[57] - 房屋建筑行业资本密集，公司资金可能不足以支持项目或满足流动性需求[59] - 公司地块开发相关风险或对业务和财务结果产生不利影响[60] - 多数客户通过贷款买房，房贷利率上升等因素或影响公司业务[64] - 联邦政府房贷相关政策变化或影响公司房屋销售[66] - 公司房屋取消率上升或对房屋销售收入和毛利润产生负面影响[67] - 《JOBS法案》限制房贷利息和房地产税等所得税扣除，或影响公司业务[70] - 公司增长战略可能不成功，或面临额外风险和负面后果[71] - 公司未来收购可能无法完成或成功整合，难以实现预期收益[75] - 找不到合适分包商或对公司服务标准产生重大不利影响[76] - 若监管机构将分包商员工重新归类为房屋建筑商员工，公司可能需承担分包商的工资、工时和其他就业相关责任[78] - 若公司在独立承包商分类和薪酬实践方面不符合适用法律法规，可能遭受重大财务损失和声誉损害[79] - 公司需获取履约保证金和其他政府批准，若无法获取，可能对经营业绩和现金流产生不利影响[82] - 公司可能遭受未投保损失或超过保险限额的重大损失，影响业务和财务结果[83] - 公司面临诉讼和其他法律程序，不利裁决可能损害业务[85] - 重大健康和安全事故可能导致潜在责任和声誉损害，影响业务和财务状况[87] - 房屋评估估值与销售价格不一致，公司可能被迫降价销售[88] - 房地产价值波动可能导致公司对房地产资产进行减记[90] - 公司的抵押贷款经纪合资企业可能无法在该领域有效竞争[94] - 重大通货膨胀、高利率或通货紧缩可能对公司业务和财务结果产生不利影响[97] - 对环境、社会和治理（ESG）事项关注度增加或影响公司业务、财务结果和股价[103] - 信息系统中断或安全漏洞可能对公司造成不利影响[105] - 公司业务受美国隐私和数据保护相关法律法规约束，不合规或致严重后果[107] - 战争或恐怖主义行为可能严重损害公司业务[108] - 住宅建筑行业周期性强，经济条件变化会影响公司业务和财务结果[109] - 公司面临房屋保修和建筑缺陷索赔风险，相关成本或超预期影响财务[115] - 地块、建筑材料和熟练劳动力供应短缺等风险会增加成本、延误交付[117] - 政府法规和环境事项可能增加公司住宅建设项目成本并限制可用性[120] - 自然灾害、恶劣天气和不利地质条件会增加成本、延误项目并降低住房需求[125] - 公司依赖的分包商若违反法律法规，公司可能遭受声誉损害和潜在责任[124] 公司身份与治理 - 公司是《JOBS法案》定义的新兴成长型公司，可享受某些报告要求豁免[40] - 公司董事会多数成员为独立董事，提名与公司治理委员会及薪酬委员会均由独立董事组成并设有书面章程[146] - 公司采用A、B类普通股双类股权结构，A类一股一票，B类一股两票，导致公司不符合部分指数纳入标准[154] - 公司董事会规定董事选举无累积投票制，董事会可修改章程、采用交错董事会制，每年最多选举三分之一董事等[152] - 公司将于最早满足以下条件时不再是“新兴成长型公司”：2021年1月25日首次公开募股完成后第五个周年财年的最后一天；年度总营收至少达到12.35亿美元的财年的最后一天；被视为“大型加速申报公司”的财年的最后一天；在过去三年期间发行超过10亿美元的非可转换债务证券的日期[179]