基金概况 - Invesco Water Resources ETF (PHO) 成立于2005年12月6日 是一种智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对工业类ETF市场的广泛敞口 [1] - 基金由Invesco管理 资产规模达21 8亿美元 是工业类ETF中规模较大的产品之一 [5] - 基金追踪NASDAQ OMX US Water Index 该指数包含从事水净化及水资源保护的美国上市公司 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 提供低成本且透明的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选股 基于基本面特征或波动率/动量等指标 旨在获得超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面加权等不同方法 但并非所有策略都能取得优异表现 [4] 成本结构 - 年化运营费用率为0 59% 与同业产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为0 49% [6] 持仓分析 - 工业板块占比最高达62 6% 公用事业和信息技术位列二三位 [7] - 前十大持仓占比60 13% 其中Ferguson Enterprises Inc(FERG)占9 31% Ecolab Inc(ECL)和Roper Technologies Inc(ROP)紧随其后 [8] - 基金持有约38只股票 持仓集中度高于同业 [10] 业绩表现 - 年内上涨2 03% 过去一年涨幅7 23%(截至2025年7月31日) [10] - 52周价格区间为58 13-72 14美元 [10] - 三年期贝塔值0 99 标准差18 12% 属中等风险水平 [10] 替代产品 - Invesco S&P Global Water Index ETF(CGW)资产规模9 7233亿美元 费率0 56% [12] - First Trust Water ETF(FIW)资产规模18 6亿美元 费率0 51% [12]

基金概况 - First Trust Small Cap Growth AlphaDEX ETF (FYC) 成立于2011年4月19日 旨在提供小盘成长股类别的广泛市场敞口 [1] - 基金采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法筛选具有潜在风险回报优势的股票 [3] - 基金管理规模达4.576亿美元 属于同类别ETF中的中等规模 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF区别于传统市值加权ETF 采用基本面特征或组合策略选股 试图跑赢市场 [2][3] - 常见策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权 但并非所有策略都能持续优于市场 [4] 基金结构与成本 - 跟踪标的为纳斯达克AlphaDEX小盘成长指数 采用AlphaDEX选股方法从纳斯达克美国700小盘成长指数中筛选成分股 [5] - 年管理费率为0.71% 显著高于同类产品 12个月追踪股息收益率为0.61% [6] 持仓分布 - 金融板块占比最高达21.9% 工业与医疗保健板块分列二三位 [7] - 最大单一持仓Sezzle Inc(SEZL)占比2.86% 前十大持仓合计占管理资产的12.34% [8] 市场表现 - 年初至今回报率3.35% 过去12个月回报率达13.91% 52周价格区间为61.01-84.64美元 [10] - 三年期贝塔系数1.16 年化标准差22.33% 显示较高风险特性 但通过264只持仓分散了个股风险 [10] 竞争产品对比 - iShares Russell 2000 Growth ETF(IWO)规模117.8亿美元 费率0.24% 跟踪罗素2000成长指数 [12] - Vanguard Small-Cap Growth ETF(VBK)规模195.5亿美元 费率仅0.07% 跟踪CRSP美国小盘成长指数 [12]

基金概况 - Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF (KBWY) 是一只智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对房地产ETF类别的广泛投资 于2010年12月2日推出 [1] - 基金由Invesco管理 资产规模达2.374亿美元 属于房地产ETF类别中的中等规模基金 [5] - 基金追踪KBW Nasdaq Premium Yield Equity REIT指数 该指数旨在反映美国约24至40只中小型房地产投资信托基金(REITs)的表现 [5] 智能贝塔ETF - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权策略 试图通过选择具有更好风险回报表现的股票来跑赢市场 [3] - 投资方法包括等权重 基本面权重和基于波动性/动量的权重等 但并非所有方法都能带来优异回报 [4] 成本与费用 - 该ETF年运营费用为0.35% 与同类产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为9.66% [6] 行业配置与持仓 - 基金100%配置于房地产行业 [7] - 最大持仓为Innovative Industrial Properties Inc (IIPR) 占比6.27% 其次是Brandywine Realty Trust (BDN)和Community Healthcare Trust Inc (CHCT) [8] - 前十大持仓占总资产管理规模的46.73% [8] 表现与风险 - 截至2025年7月30日 年初至今下跌6.96% 过去一年下跌13.17% [10] - 过去52周交易区间为14.41美元至21.54美元 [10] - 三年期贝塔值为1.09 标准差为23.18% 属于中等风险选择 [10] - 持有约28只股票 持仓集中度高于同行 [10] 替代选择 - 对于希望跑赢房地产ETF市场的投资者 该基金可能不是合适选择 [11] - 其他选择包括Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE) 资产规模77.7亿美元 费用比率0.08% 和Schwab U.S. REIT ETF (SCHH) 资产规模82.3亿美元 费用比率0.07% [12] - 寻求更低成本和更低风险选择的投资者可考虑传统的市值加权ETF [12]

金融ETF产品概述 - SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) 是一种智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对金融ETF类别的广泛敞口 于2006年6月19日推出 [1] - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权策略 试图基于某些基本面特征或组合选择具有更好风险回报表现的股票 [3] - 该领域提供多种投资选择 包括最简单的等权重 基本面权重和基于波动性/动量的权重方法 [4] 基金管理和指数 - 基金由State Street Global Advisors管理 资产规模超过36.4亿美元 是金融ETF中规模较大的产品之一 [5] - KRE旨在匹配S&P Regional Banks Select Industry Index的表现 该指数代表S&P Total Market Index中的区域性银行板块 [5] 费用和收益 - KRE的年运营费用为0.35% 是该领域费用最低的产品之一 [6] - KRE的12个月追踪股息收益率为2.54% [6] 行业配置和持仓 - 该ETF在金融板块的配置最重 约占投资组合的100% [7] - 前十大持仓占总资产管理规模的约25.25% 其中Zions Bancorp Na (ZION)占比最高 约2.61% 其次是Citizens Financial Group (CFG)和East West Bancorp Inc (EWBC) [8] 表现和风险 - ETF回报率约为3.31% 今年以来上涨约8.92% 过去一年上涨约8.92% (截至2025年7月30日) [9] - KRE在过去52周的交易区间为48.81美元至68.90美元 [9] - 三年追踪期的贝塔值为0.89 标准差为31.72% 属于高风险选择 但通过约147只持仓有效分散了公司特定风险 [10] 替代产品 - Invesco KBW Regional Banking ETF (KBWR) 跟踪KBW Nasdaq Regional Banking Index 资产规模为5103万美元 费用率为0.35% [12] - iShares U.S. Regional Banks ETF (IAT) 跟踪Dow Jones U.S. Select Regional Banks Index 资产规模为6.2238亿美元 费用率为0.40% [12] - 寻求更便宜和更低风险选择的投资者应考虑传统的市值加权ETF [12]

智能贝塔ETF概述 - Vident美国股票策略ETF(VUSE)于2014年1月22日推出 提供全市值价值型股票类别的广泛市场敞口 [1] - 传统市值加权ETF反映市场整体或特定板块表现 而智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过筛选具有特定基本面特征的股票以追求超额收益 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面权重 波动率/动量权重等多种方法 但并非所有策略都能持续产生优异回报 [4] 基金概况 - 基金管理规模达6.2416亿美元 是全市值价值型类别中规模较大的ETF之一 由Vident Financial管理 [5] - 基金追踪Vident核心美国股票基金指数表现 其基准指数采用规则化系统策略 主要投资于美国本土公司股票 [5] - 年度运营费用率为0.50% 与同类产品持平 12个月追踪股息收益率为0.63% [6] 投资组合特征 - 信息技术板块占比最高达28.4% 金融和可选消费板块分列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比24.35% 最大单一持仓甲骨文公司(ORCL)占比3.29% 博通(AVGO)和英伟达(NVDA)紧随其后 [8] - 持仓数量约130只 有效分散个股风险 [10] 市场表现 - 年内涨幅8.8% 过去一年累计上涨16.94%(截至2025年7月30日) [10] - 52周价格区间为50.72-63.86美元 三年期贝塔值0.98 年化标准差16.53% 属中等风险水平 [10] 竞争产品比较 - 富达高股息ETF(FDVV)规模61.5亿美元 费率0.16% 追踪富达核心股息指数 [12] - 安硕核心标普美国价值ETF(IUSV)规模213.1亿美元 费率仅0.04% 追踪标普900价值指数 [12]

高股息资产盘中反弹，现金流ETF（159399）涨0.8%，盘中成交活跃，连续4日净流入额超1.5亿 元。 现金流ETF（159399）是以自由现金流作为选股因子的Smart Beta ETF，紧密跟踪富时中国A股自由 现金流聚焦指数，剔除金融和地产行业，优选自由现金流率最高的50只股票，为投资者筛选出了一批A 股市场中的 "现金牛" 企业，为长期投资收益奠定了坚实基础。 风险提示：无论是股票ETF还是LOF基金，均属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种， 其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。板块/基金短期涨跌幅列示 仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。以上观点仅供参考，不构成投 资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并 根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。 每日经济新闻 （责任编辑：张晓波 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请 ...

产品概况 - Inspire Corporate Bond ETF (IBD)于2017年7月10日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对投资级公司债券ETF类别的广泛敞口 [1] - 该基金由Inspire管理 资产规模达3.9196亿美元 属于投资级公司债券ETF中的中等规模产品 [5] - 基金追踪Inspire Corporate Bond Impact Equal Weight Index 该指数包含250只投资级中期公司债券 发行人主要为美国大型蓝筹公司 [6] 智能贝塔策略 - 智能贝塔基金采用非市值加权策略 通过特定基本面特征或组合筛选股票 旨在获得更好的风险回报表现 [3] - 策略范围从最简单的等权重到更复杂的基本面 波动率/动量加权 但并非所有方法都能带来显著回报 [4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.43% 属于同类产品中较昂贵的 [7] - 12个月追踪股息收益率为4.20% [7] 持仓分析 - 前十大持仓占总资产管理规模的18.24% [9] - 最大持仓Trimble Inc占比1.86% 其次为Alexandria Real Estate Equities Inc(1.51%)和Amphenol Corp(1.48%) [8] 业绩表现 - 年初至今回报4.14% 过去一年回报5.9%(截至2025年7月29日) [10] - 52周价格区间为23.28-24.29美元 [10] - 三年期贝塔值为0.19 标准差为6.13% 251只持仓有效分散了个股风险 [11] 替代产品 - 对于希望跑赢投资级公司债券ETF市场的投资者 该基金并非合适选择 [12] - Vanguard ESG U S Stock ETF(ESGV)和iShares ESG Aware MSCI USA ETF(ESGU)是潜在替代品 资产规模分别为109.6亿和140.4亿美元 费用率分别为0.09%和0.15% [13]

基金概况 - Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS) 是一只智能贝塔交易所交易基金 提供广泛消费必需品行业敞口 成立于2006年11月1日 [1] - 基金管理规模达2.5626亿美元 属于消费必需品ETF类别中的中等规模基金 [5] - 基金追踪标普500等权消费必需品指数 该指数对成分股采用等权重配置 [5] 智能贝塔策略 - 传统市值加权指数以低成本透明方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选股 基于基本面或波动性等特征追求超额收益 [3] - 具体策略包括等权重 基本面权重和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 费用结构 - 基金年运营费用率为0.40% 与同类产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为0.75% [6] 持仓分布 - 基金100%配置于消费必需品行业 [7] - 最大持仓为雅诗兰黛公司(EL) 占比3.28% 前十大持仓合计占管理规模的28.11% [8] 业绩表现 - 年初至今回报1.54% 过去12个月回报-1.47% 52周价格区间28.68-32.71美元 [10] - 三年期贝塔值0.52 年化标准差12.94% 持仓约40只股票 集中度高于同业 [10] 替代产品 - 先锋消费必需品ETF(VDC)规模75.7亿美元 费率0.09% 追踪MSCI指数 [12] - 消费必需品精选板块SPDR基金(XLP)规模158.7亿美元 费率0.08% 追踪标普行业指数 [12]

智能贝塔ETF产品 - F/m US Treasury 6 Month Bill ETF (XBIL)于2023年3月7日推出 提供对美国国债ETF类别的广泛投资敞口 [1] - 该ETF由Us Benchmark Series管理 资产规模达8.0603亿美元 属于政府债券ETF中的中等规模产品 [5] - 追踪标的为彭博美国国债6个月总回报美元未对冲指数 每月末重新平衡持仓 [5] 智能贝塔策略特点 - 区别于传统市值加权指数 智能贝塔策略通过基本面特征筛选股票 追求超额收益 [2][3] - 采用等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能实现优异回报 [4] - 适合相信通过优选个股能战胜市场的投资者 [3] 产品费用结构 - 年管理费率为0.15% 与同业水平相当 [6] - 过去12个月股息收益率为4.39% [6] - 费用比率是影响ETF长期回报的关键因素 [6] 持仓与风险特征 - 前十大持仓占总资产管理规模的100% 持仓集中度高于同业 [7][8] - 年内收益率2.27% 过去一年收益率4.43% 52周价格区间49.94-50.21美元 [8] - 三年期贝塔值为0 年化标准差0.38% 显示低波动特性 [8] 同业竞争产品 - SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF(BIL)规模417.2亿美元 费率0.14% [10] - iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF(SGOV)规模518.8亿美元 费率0.09% [10] - 传统市值加权ETF提供更低成本 更低风险的投资选择 [11]

智能贝塔ETF概述 - 富达质量因子ETF(FQAL)于2016年9月12日推出 主要覆盖大盘混合型股票类别 [1] - 传统市值加权ETF反映市场整体表现 而智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过选股追求超额收益 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 基金基本情况 - 管理规模达10.6亿美元 属于同类ETF中较大规模产品 [5] - 追踪富达美国质量因子指数 主要投资于具有高质量特征的美股大中盘公司 [5] - 年管理费率为0.16% 处于行业较低水平 12个月追踪股息收益率为1.20% [6] 投资组合特征 - 信息技术板块占比最高达31.9% 金融和可选消费板块分列二三位 [7] - 前十大重仓股合计占比36.43% 英伟达(7.55%) 微软和苹果为主要持仓 [8] - 持仓数量131只 有效分散个股风险 三年期贝塔系数0.97 标准差16.13% [10] 业绩表现 - 年内收益率9.64% 过去一年涨幅18.94% (截至2025年7月28日) [10] - 52周价格区间为57.29-71.33美元 [10] 同类产品比较 - 标普500ETF(SPY)规模6553.3亿美元 费率0.09% [11] - 先锋标普500ETF(VOO)规模7038.3亿美元 费率0.03% [11]