As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on May 4, 2023 Registration No. 333-271429 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Approximate date of commencement of proposed sale to the public: As soon as practicable after this registration statement becomes effective. (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification No.) Seward & Kissel LLP Attention: Edward S. Horton, Esq. One Battery Park Plaza New York, New York 10004 (2 ...

公司概况 - 公司于2020年10月7日在特拉华州成立，2021年1月28日完成首次公开募股[39] - 2023年3月30日完成业务合并，更名为联合住宅集团公司[20][32] - 主要在南卡罗来纳州设计、建造和销售住宅，佐治亚州有少量业务[31] 股份与融资 - 公司二次发行至多21,544,588股A类普通股和8000万美元2028年到期的高级可转换本票[5] - 21,544,588股A类普通股中，744,588股是私募PIPE投资发行，20,800,000股是可转换本票转换所得[5] - 截至2023年4月26日，已发行并流通的A类普通股有10,621,073股，B类普通股有36,973,877股[36] - 待售A类普通股约占2023年4月26日完全摊薄后已发行股份的68.5%[11] - 2023年3月30日，可转换债券投资者购买8000万美元可转换本票，并以私募PIPE投资方式购买744,588股A类普通股，PIPE投资总额为7500万美元[33] 可转换本票详情 - 可转换本票2023年3月30日发行，前四年年利率15%，第四年起每年增加1%[6] - 转换价格为2024年3月30日合并周年日前30个连续交易日A类普通股价值加权平均交易价格的80%，底价5美元，最高价10美元[6] - 公司可在到期日前60天前赎回可转换本票，支付本金、利息和额外补偿[6] - 2023年3月30日第二周年后，若A类普通股交易价格达到或超过每股13.50美元，公司可选择转换本票[6] 用户数据 - 入门级购房者在2021年和2022年底分别占公司总销售单位的54.2%和48.6%[60] 未来展望 - 长期增长依赖获取开发地块，无法获取合适地块，业务和财务结果可能受不利影响[45][50][51] - 业务集中在南卡罗来纳州和佐治亚州，当地住宅建筑行业下滑，业务和财务结果可能受重大不利影响[53] - 信贷和资本市场紧缩可能限制融资能力并增加资本成本[54] - 若未来经营现金流和其他资本资源不足以资助项目或满足流动性需求，公司可能采取替代措施，但不一定成功[56] 风险因素 - 公司有大量债务，可能产生额外债务，债务违约或无法偿还可能影响财务健康和融资能力[46] - 若无法在2024年进一步延长富国银行信贷安排，可能对业务融资需求产生重大不利影响[46] - A类普通股双重股权结构使投票权集中，可能消除股东对重要交易结果的影响力[46] - 证券市场波动，对证券流动性和价格产生不利影响[47] - 房地产投资流动性差，经济或住宅建设行业状况恶化可能导致大量库存减值费用[58] - 抵押贷款利率攀升，可能影响潜在购房者融资能力，进而对公司业务产生不利影响[59] - 信贷可用性下降和成本增加会影响购房者获得或偿还抵押贷款的能力，公司销售和经营业绩可能受影响[60][62] - 联邦政府支持抵押贷款的相关计划或政策调整，可能影响公司房屋销售[63] - 房屋订单取消率上升可能对公司房屋销售收入和毛利润产生负面影响[64] 公司治理与结构 - 公司董事会约三分之一董事为一类，每年股东大会通常最多选举三分之一董事[131] - 公司作为“新兴成长型公司”，可享受减少披露和治理要求的豁免，财务报表可能与其他公司不可比[134] - 公司可能在2026年1月25日后不再是“新兴成长型公司”，多种情况可能使其提前失去该身份[134] - 公司目前在合资抵押贷款公司有投资，未来可能与第三方共同投资，合资投资可能受缺乏决策权等因素不利影响[137] - 公司治理文件的反收购条款可能延迟、阻碍或阻止收购或控制权变更[129] 认股权证相关 - 公司在首次公开募股时发行了862.5万份认股权证用于购买A类普通股，向保荐人和锚定投资者发行了593.3333万份私募认股权证，以每股11.50美元的价格购买A类普通股[171] - 修改认股权证条款需获得50%的已发行在外的公开认股权证的登记持有人投票或书面同意，涉及私募认股权证或营运资金认股权证的条款修改，需获得50%的已发行在外的私募认股权证和营运资金认股权证持有人同意[169] - 公司有权在认股权证可行使且到期前赎回，赎回价格为每份认股权证0.01美元，条件是公司A类普通股的最后报告销售价格在向认股权证持有人发出赎回通知的前第三个交易日结束的30个交易日内，有20个交易日等于或超过每股18美元[170] 内部控制 - 公司内部控制存在重大缺陷，包括未按美国公认会计原则评估交易、缺乏关联方交易审查等[178][179] - 公司需在2023年12月31日结束前推进整改计划，但无法确保届时能完全整改重大缺陷[179] 投资者情况 - Conversant Opportunity Master Fund LP认购债券本金3500万美元，购买价格3281.25万美元，认购A类股535,173股，认购价值267.5865万美元，原始发行折扣率为12.9%[1] - Dendur Master Fund Ltd.认购债券本金3000万美元，购买价格2812.5万美元，认购A类股139,610股，认购价值69.805万美元，原始发行折扣率为8.4%[1] - Jasper Lake Ventures One LLC认购债券本金1000万美元，购买价格937.5万美元，认购A类股46,537股，认购价值23.2685万美元，原始发行折扣率为8.4%[1] - Hazelview Securities Inc.认购债券本金500万美元，购买价格468.75万美元，认购A类股23,268股，认购价值11.634万美元，原始发行折扣率为8.4%[1] - Conversant Opportunity Master Fund LP在债券原始本金的50%未转换或现金结算时有权指定一名公司董事会成员[3] - 当Conversant Opportunity Master Fund LP有权指定董事会成员时，公司未经其指定人员书面批准，不得将董事会规模增至超过11人或减至少于11人[3] - Conversant Opportunity Master Fund LP在债券未清偿时享有某些优先购买权[4] - Conversant Opportunity Master Fund LP在特定条件下拥有对公司行动的同意权[4]

股权与发行 - 公司拟进行A类普通股一级和二级发行，一级最多11,591,664股，二级最多2,966,664股A类普通股及2,966,664份认股权证[6] - 公开和私募认股权证行使价均为每股11.50美元，公开最初每份10.00美元，私募每份1.50美元[6] - 2023年4月26日，A类普通股收盘价每股12.10美元，公开认股权证每份0.46美元[10] - 截至招股书日期，认股权证“价外”，行使价每股11.50美元[11] - 注册发行和转售认股权证对应A类普通股约占2023年4月26日已发行总数52.2%（假设全行使）[12] - 截至2023年4月26日，已发行A类普通股10,621,073股，B类36,973,877股[37] - 假设认股权证全现金行使，公司获约1.333亿美元用于一般用途[42] 业务合并与融资 - 2023年3月30日完成业务合并，名称变更为United Homes Group, Inc.[21] - 业务合并完成日，PIPE投资者购买股份总收益约470万美元，Lock - Up和Convertible Note投资者也有购买，PIPE投资总额7500万美元[34] 市场与风险 - 2021年和2022年，入门级购房者分别占总销售单位54.2%和48.6%[59] - 公司业务集中在南卡罗来纳州和佐治亚州，当地行业下滑、信贷紧缩等多因素会影响公司[44][52][53] - 截至2023年4月26日，公司可受益于约7855个地块管道[120] 公司身份与治理 - 公司是“新兴成长型公司”，可享受报告要求豁免，2026年1月25日前可保持该身份[9][133] - 公司是“受控公司”，可能不遵守某些公司治理要求[125] - 公司双类普通股结构使不符合某些指数纳入条件，可能影响A类普通股[139] 财务与合规 - 截至2022年12月31日，合并债务约1.098亿美元，债务融资加权平均利率4.74% - 4.98%[115] - 富国银行信贷安排有多项规定，若2024年无法展期，公司经营和财务受影响[116][118] - 公司识别出财务报告内部控制重大缺陷，可能无法在2023年12月31日前弥补[182][185]

股权融资与发售 - 公司拟发售450万普通股，含最多413.1977万股可售予林肯公园的购买股份和36.8023万股承诺股份[6][7][16][29] - 公司与林肯公园购买协议提供最多1200万美元股权融资[9][16][30] - 公司预计约36个月内通过向林肯公园出售普通股净收入可达约1190万美元[92] 股价与市值 - 2023年4月24日纳斯达克上公司普通股最后报告售价为每股1.09美元，4月21日认股权证最后报告售价为每份0.1203美元[12] - 截至2022年12月31日，公司净有形账面价值为390万美元，每股0.34美元[97] - 假设以1.04美元每股出售4131977股等情况后，调整后净有形账面价值约为800万美元，每股0.51美元[98] 市场与产品 - 截至2022年9月，美国多动症兴奋剂治疗市场规模估计为180亿美元，兴奋剂处方占比超90%，约8000万份[27] - 公司CTx - 1301和CTx - 1302产品可解决现有兴奋剂疗法关键缺陷，消除60%多动症患者使用的“增强剂”剂量[28] 股份情况 - 截至2023年4月25日，公司有11,677,435股普通股流通在外，包括承诺股份[35][70][112] - 若登记转售的4,131,977股全部发行并流通，加上承诺股份，约占2023年4月25日流通普通股总数的28.5%，约占非关联方持有的流通股总数的36.9%[36][70] - 截至2023年4月25日，林肯公园拥有368023股普通股，占比3.2%[105] 交易规则与限制 - 纳斯达克规则下，公司向林肯公园发行或出售普通股不得超过2,260,751股（含承诺股份），即流通股的19.99%[38][71][90][108] - 购买协议禁止公司指示林肯公园购买普通股致其实益拥有超公司已发行普通股总数的4.99%[39] - 加速购买和额外加速购买每股购买价格为较低值的95%，加速购买数量不超交易量的30%和定期购买数量的300%[76][77][78][79] 资金用途与影响 - 公司出售普通股所得收益将用于CTx - 1301的研发和商业化等[49] - 出售普通股给林肯公园会对公司股东产生摊薄影响，股价越低，摊薄越严重[96] - 不同假设购买价格下，公司向林肯公园出售普通股毛收入不同，如0.5美元每股时为2065988.5美元，1.04美元每股时为4297256.08美元[90] 协议与时间 - 2023年4月24日公司与林肯公园签订购买协议和注册权协议[16][30][31][57][66][168][169] - 满足条件后36个月内，公司可自行决定在工作日指示林肯公园购买至多30,000股普通股，每次购买最高承诺为50万美元[32][68][74] - 公司有权随时无条件终止购买协议，提前一个工作日书面通知林肯公园即可[69][85] 其他 - 公司法定股本为2.5亿股，其中普通股2.4亿股，面值每股0.0001美元，优先股1000万股，面值每股0.0001美元[112] - 除承销折扣和佣金外，发行和分销预计总费用为13.5万美元，含SEC注册费、会计师费用等[159][160] - 公司2022年年报（Form 10 - K）于2023年3月10日提交[149]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on April 25, 2023 Republic of The Marshall Islands 4412 N/A (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification No.) OceanPal Inc.c/o Steamship Shipbroking Enterprises Inc. Pendelis 26, 175 64 Palaio Faliro, Athens, Greece +30-210-9485-360 (Address and telephone number of Registrant's principal executive offices) Registration No. 333- UNITED STATES SEC ...

业绩总结 - 2022年销售额为1,643,716美元，2021年为4,915,240美元[69] - 2022年净亏损为21,825,298美元，2021年净亏损为2,389,018美元[69] - 2022年现金为300,185美元，2021年为3,649,407美元[69] - 2022年总流动资产为5,018,874美元，2021年为7,691,025美元[69] - 2022年总资产为18,692,985美元，2021年为24,313,732美元[69] - 2022年总流动负债为4,423,754美元，2021年为8,481,359美元[69] - 2022年总负债为7,901,304美元，2021年为10,221,888美元[69] - 2022年股东权益总额为10,791,681美元，2021年为14,091,844美元[69] 融资情况 - 2023年1月9日签订本票获18.5万美元毛收入，年利率8%，到期日2024年1月9日[48] - 2023年2月10日出售59.1万股普通股获59.1万美元毛收入，出售认股权证[48] - 2023年2月21日出售票据获500万美元毛收入[15] - 2023年2月21日与机构投资者签协议，出售票据及认股权证，收500万美元收益[48] - 2022年根据购买协议发行50,049股普通股，获总收益555,811美元[120] - 2021年发行高级有担保可转换票据，总原始本金为648万美元[122] 股权结构 - 截至2023年4月14日，3i, LP持有275,523股普通股，占比4.99%，拟出售后占比4.99%[88] - 截至2023年4月14日公司普通股流通股数为5,521,519股，发售完成后为7,040,973股[88] - 截至2023年4月14日，已发行5,521,800股普通股，流通5,521,519股普通股[110] - 截至2022年12月31日，已发行期权对应4.0612万股普通股，加权平均行权价85.35美元[63] - 截至2022年12月31日，已发行认股权证对应129.9135万股普通股，加权平均行权价5.77美元[63] - 截至2022年12月31日，已发行受限股票单位对应51.15万股普通股，每股授予日加权平均价值1.16美元[63] 股票发行 - 待售股东拟出售1,519,454股普通股，每股售价0.99美元，总发行价1,504,260美元，注册费165.77美元[7] - 发行价基于2023年4月14日纳斯达克资本市场收盘价[9] - 注册股份代表可转换普通股一部分，假设按0.27美元转换底价转换[9] - 公司支付股份注册费用，待售股东承担销售等其他费用[16] - 公司支付普通股注册费用，预计总计50,000美元，出售股东支付承销折扣和销售佣金[100] 公司身份与规定 - 公司为非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[5] - 公司将保持新兴成长公司身份，直至满足特定条件之一[53] - 公司细则规定董事会分三类任期交错，可能增加收购方获取控制权时间[155] - 公司受特拉华州反收购法第203条约束，可能阻止某些收购要约[160] 其他信息 - 公司于1999年4月5日在特拉华州成立，2019年3月11日更名[39] - 公司普通股在纳斯达克上市，股票代码为“VINO”[163] - 2020年5月终止纽约租约，2021年7月5日总部迁至佛罗里达州[167] - Algodon – Recoleta, SRL拥有酒店，Algodon Wine Estates拥有度假物业[167][168] - TAR为物业担保贷款，当前贷款余额为232,000美元[168] - 2021年4月8日签订迈阿密零售空间租约[169]

Table of Contents FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 YS Biopharma Co., Ltd. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Not Applicable (Translation of Registrant's name into English) 2834 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) As filed with the Securities and Exchange Commission on April 12, 2023 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Not Applicable (I.R.S. Employer Identification Number) Cayman ...

股权与证券 - 公司拟注册转售53,669,877股普通股和585,502份私人认股权证，发行最多14,385,502股普通股[8][9][10] - 2023年3月30日，公司普通股收盘价为8.51美元，公开认股权证收盘价为0.79美元[13] - 发行前公司有44,407,831股普通股和14,385,502份认股权证流通在外（截至2023年3月21日）[41] - 认股权证行权价格为每股11.50美元，若全部现金行权公司将获至多约1.654亿美元[41] - 截至2023年2月27日，公司有44407831股普通股发行并流通，由1399名记录持有人持有[125] - Southland的前合并股东约占Legato II已发行普通股的77.8%[135] 合并事项 - 2022年5月25日公司签订合并协议，2023年2月14日完成合并，原Southland LLC股东成为公司股东[20][21] - 2023年2月14日修订并重述注册权协议，公司同意注册转售相关普通股[22] - 合并后，Southland被视为会计收购方，Legato II被视为被收购公司，Southland的财务报表将延续，净资产按历史成本计价[133][134] - 2023年2月14日完成合并，Legato II发行33793111股普通股换取南方公司前成员权益，公司更名为“Southland Holdings, Inc.”[161][162] 财务数据 - 截至2022年12月31日，预计合并后总资产为11.31201亿美元，总负债为8.95733亿美元，总权益为2.35468亿美元[142][143] - 2022年预计合并后收入为11.61431亿美元，净利润为6056.7万美元[145] - 业务合并产生960万美元递延承销佣金成本，2440万美元优先股转换为长期债务，需支付南方成员5000万美元[152] - 授予南方成员的或有对价股份金融负债为5570万美元，2022年基本目标达成概率90%，2022年奖金目标0%，2023年基本目标70%，2023年奖金目标10%[153] 业务情况 - 公司管理分为民用和交通两个可报告业务部门，业务遍布北美[163][164] - 公司拥有超3500件活跃设备，公平市场价值超3亿美元[171] - 2020 - 2022年合同积压余额分别为2897381000美元、2218573000美元、2973885000美元[182] - 公司大部分收入来自联邦、州和地方政府机构资助的合同[195] - 截至2022年12月31日，公司约有2500名员工，其中550名为salaried，1950名为hourly[200] 未来展望 - 公司预计从认股权证行使中获得至多约1.654亿美元，用于一般公司用途[121] - 公司将于2023年底不再是新兴成长型公司[103] 风险因素 - 新冠疫情已对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，且可能持续影响[44] - 公司可能在竞标过程中失去业务，积压订单可能意外调整或取消[44] - 公司可能无法准确估计合同风险、收入或成本等，从而导致亏损或利润低于预期[45] - 公司可能经历客户付款延迟和违约，且可能在收到客户付款前向供应商和分包商付款[47] - 公司债务可能导致不利后果，影响财务状况，再融资可能面临更高利率[47] - 公司国际业务面临经济、政治、外汇等多种风险，可能导致项目中断和损失[95] - 公司证券价格可能因多种因素大幅波动，包括经济衰退、商品短缺、利率变化等，且大股东股份锁定会导致初期流动性有限[106]

业绩数据 - 截至2022年12月31日，合并后预计总资产为1131201000美元，总负债为895733000美元，总权益为235468000美元[142][143] - 2022年全年，合并后预计收入为1161431000美元，净利润为60567000美元[145] - 2020年末合同积压余额为28.97381亿美元，2021年新增5.92393亿美元，确认收入12.71201亿美元，年末余额22.18573亿美元；2022年新增18.92946亿美元，确认收入11.37634亿美元，年末余额29.73885亿美元[182] 股权与发行 - 公司拟注册转售的普通股数量为53,669,877股，其中44,903,475股为根据合并协议向南方成员发行或可发行的，8,766,402股由初始股东和EBC持有或可在行使私人认股权证时发行[24] - 公司拟注册的私人认股权证数量为585,502份[8][9][24] - 公司拟发行的普通股总数为14,385,502股，其中585,502股由行使私人认股权证发行，13,800,000股由行使公共认股权证发行[10][25] - 发行前已发行44,407,831股普通股和14,385,502份认股权证（截至2023年3月21日）[41] - Southland原股东持股33,793,111股，占比76.1%；Legato II公众股东持股2,303,720股，占比5.2%；Legato II发起人等持股8,311,000股，占比18.7%[139] - 若所有认股权证行使，Southland原股东持股33,793,111股，占比57.5%；Legato II公众股东持股16,103,720股，占比27.4%；Legato II发起人等持股8,896,500股，占比15.1%[140] 财务相关价格 - 私人认股权证和公共认股权证的行使价格均为每股11.50美元[9][10] - 2023年3月30日，公司普通股收盘价为8.51美元，公共认股权证收盘价为0.79美元[13] 时间节点 - 2022年5月25日，公司签订合并协议[20] - 2023年2月14日，合并完成[21] 公司性质 - 公司为非加速申报公司和较小报告公司[4] - 公司是一家“新兴成长型公司”，受联邦证券法约束，适用简化的上市公司报告要求[13] 公司业务 - 公司为北美最大建筑公司之一，旗下有六家子公司，提供多种专业基础设施建设服务[39] 风险因素 - 新冠疫情已对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，且可能继续产生影响[44] - 公司可能因竞争投标过程失去业务，积压订单可能意外调整或取消[44] - 若无法准确估计合同风险、收入或成本等因素，公司可能遭受损失或利润低于预期[45] - 公司可能在客户付款方面出现延迟和违约，且可能在收到客户付款前向供应商和分包商付款[47] - 公司债务可能导致不利后果，影响财务状况，且再融资可能面临更高利率[47] - 纽交所可能将公司证券摘牌，限制投资者交易能力并带来额外交易限制[48] 未来展望 - 公司将在财年总营收超12.35亿美元、首次公开募股5周年后财年末（2026年12月31日）、前三年发行超10亿美元非可转换债券、最近完成的第二个财季最后工作日非关联方持有的普通股市值达7亿美元等最早时间不再为新兴成长公司，且到2023年底不再是新兴成长公司[103] - 公司预计在可预见未来不支付股息，投资者回报依赖证券增值[118] 其他数据 - 截至2023年2月27日，公司有44407831股普通股发行并流通，由1399名记录在册持有人持有[125] - 公司拥有超3500件活跃设备，公平市值超3亿美元[171] - 截至2022年12月31日，公司约有2500名员工，其中550名为salaried，1950名为hourly[200]

股票发行 - 公司拟首次公开发行772万股普通股，面值每股1美元，若承销商全额行使超额配售权，将额外发行115.8万股[9][10][90] - 发行前公司已发行和流通股份为3215.2857万股，发行后若承销商不行使超额配售权，将有3987.2857万股流通[90] - 预计净收益约4080万美元，若承销商全额行使超额配售权，预计净收益约4730万美元，假设首次公开募股价格为每股5.83美元[90] 财务数据 - 2022年运营费用为200万美元，运营亏损200万美元，净亏损200万美元，每股亏损0.06美元[100] - 2022年资产总计1.778亿美元，负债总计8750万美元，股东权益9030万美元[100][101] - 2022年经营活动净现金使用140万美元，投资活动净现金使用7830万美元，融资活动净现金提供6870万美元[101] 船舶情况 - 公司有合同收购12艘纽卡斯尔型干散货船，2艘已交付运营，10艘在建，预计2023年4月至2024年7月交付[37][38][40] - 12艘船总载重量250万载重吨，配备新一代双燃料LNG技术、节能装置和废气净化系统[38] - 每艘船平均购买价格6930万美元，总平均购买价格7160万美元，12艘船总购买价格8.597亿美元，截至2023年3月27日已支付2.772亿美元，剩余5.825亿美元[41][42] - 每艘船安装洗涤器成本240万美元，已为4艘船洗涤器成本的大部分融资[43] 租船情况 - 5艘在建船已租出，租期24 - 38个月，首艘船以每天3万美元固定费率租出两年[45] - 公司已为7艘船获得租约，船队12艘船中6艘按指数挂钩租约出租，1艘按固定费率定期租约出租[72][73][197] 未来展望 - 公司计划通过本次招股筹集资金，预计能满足至少未来12个月业务流动性需求[44] - 公司战略是待12艘纽卡斯尔型船交付后最大化股东回报，计划以月股息形式返还资本[71] 公司相关 - 公司是新兴成长公司，上一财年收入低于12.35亿美元，可享受特定减负规定，最长5年[83][84] - 公司作为外国私人发行人，将遵循百慕大公司治理实践，而非证券交易所相关要求[88] 风险因素 - 公司面临国际航运业变化、全球金融市场和经济状况等多种风险[85] - 公司运营面临海运灾害、恶劣天气、机械故障等风险，可能导致船只损坏、收入损失和成本增加[174][177] - 燃料价格上涨可能影响公司盈利能力和竞争力，公司船舶受国际燃料价格波动影响[172]