募集资金基本情况 - 公司首次公开发行1,616.68万股A股，发行价46.81元/股，募集资金总额75,676.79万元，扣除承销保荐费等费用后净额为68,836.88万元 [2] - 募集资金于2023年2月14日到账，经天健会计师事务所验证并出具验资报告 [2] 募集资金存放与管理 - 设立4个专户、6个大额存单账户和3个结构性存款账户存放募集资金 [5] - 签订三方及四方监管协议，明确资金使用规范，协议内容符合深交所监管要求 [3] 募集资金使用情况 - 2023年置换预先投入募投项目的自筹资金1.10亿元，2024年通过银行承兑汇票等方式置换2,682.49万元 [5] - 使用闲置募集资金进行现金管理，2024年3月授权额度不超过3.5亿元，9月上调至5亿元 [6] - 截至2024年末，14,400万元存大额存单，14,000万元购结构性存款，22,415.18万元留存专户 [7] 募投项目进展 - "卸船提升机研发及产业化项目"及"提升设备技术研发中心建设项目"因场地问题延期至2025-2026年 [9] - "年产300万节大节距输送设备链条智能制造项目"延期至2026年底，一期产线已小批量生产但未达预期效益 [10][13] - 研发中心项目为成本类投入，不直接产生经济效益 [10] 2025年一季度经营表现 - 营业收入5,208.72万元，同比下滑37.47%，净利润1,054.45万元，同比下降48.06% [17] - 业绩下滑主因：水泥行业需求疲软、生产线搬迁减产、新工厂折旧成本上升及理财收益减少 [17] - 当季新增销售订单金额同比增长超30%，反映市场开拓成效 [17]

募集资金基本情况 - 公司2017年4月21日公开发行A股2,500万股，每股发行价8.46元，募集资金净额1.805亿元[1] - 截至2024年12月31日，累计投入募集资金1.906亿元，其中2024年度投入2,427.88万元用于无线传感网络研发中心建设项目[1] - 募集资金专户余额已归零，无结余资金[4] 募集资金管理 - 设立三家银行专项账户（民生银行宝安支行、浦发银行深圳分行、建设银行深圳分行）并签署三方/四方监管协议[2] - 单次支取超1,000万元或累计支取超募集总额10%需书面通知保荐人[2] - 制定《募集资金管理制度》规范资金使用，保荐人每季度现场核查一次[2] 募集资金使用变更 - 累计变更募集资金用途1.316亿元，占募集总额72.89%[3] - 原"智能电网生产基地项目"6,945万元变更为"能源物联网研发及产业化基地项目"[3][6] - 原"营销与运维服务网络项目"6,197万元变更为"东莞生产基地建设项目"[3][6] - 变更后项目投资进度均超100%，其中东莞生产基地项目实现100.57%投入[3] 项目执行情况 - 无线传感网络研发中心建设项目2024年投入2,427.88万元，累计投入5,136万元（进度111.33%）[3] - 能源物联网研发及产业化基地项目累计投入1.03亿元（进度103.94%）[3] - 东莞生产基地项目累计投入6,247万元（进度100.57%）[3] 资金临时调配 - 2017-2020年期间四次使用闲置募集资金补充流动资金，每次不超过3,000万元，期限12个月[4] - 补充流动资金均经董事会审议并通过专项公告披露[4]

文章核心观点 中信证券作为江南新材首次公开发行股票的保荐机构，对公司使用募集资金向全资子公司提供借款以实施募投项目的事项发表核查意见，认为该事项履行了必要内部决策程序，符合相关规定，无异议 [1][6] 募集资金基本情况 - 公司首次公开发行 3,643.63 万股 A 股，每股发行价 10.54 元，募集资金总额 38,403.86 万元，扣除发行费用 5,296.85 万元后，净额为 33,107.01 万元 [1] - 募集资金到位情况经容诚会计师事务所验证，并于 2025 年 3 月 14 日出具《验资报告》 [1] - 公司设立募集资金专项账户，采用专户储存管理，与保荐机构及存储银行签署监管协议 [2] 募集资金投资项目情况 - 募投项目投资总额 38,436.88 万元，募集资金投资金额 33,107.01 万元 [2] - 发行费用从补充流动资金项目扣除，扣除发行费用 5,296.85 万元及差额 33.02 万元后，补充流动资金募集资金投资金额为 5,670.13 万元 [2] 本次使用募集资金向全资子公司提供借款的情况 - 募投项目“年产 1.2 万吨电子级氧化铜粉建设项目”和“研发中心建设项目”实施主体为全资子公司韩亚半导体 [2] - 公司拟使用募集资金向韩亚半导体提供借款，借款期限自实际借款日至募投项目完成，可分期、提前偿还或到期续借，借款仅限用于募投项目 [2] - 公司董事会授权管理层办理借款划拨、使用及后续事宜 [2] 本次借款对象的基本情况 - 韩亚半导体统一社会信用代码 91360681MA385ALK1B，法定代表人徐一特，成立于 2018 年 9 月 25 日，注册资本 6,000 万元 [3][4] - 注册地址为江西省鹰潭市贵溪市铜产业循环经济基地，经营范围广泛，包括新材料研发、电子专用材料制造销售等 [4] 本次提供借款的目的和对公司的影响 - 借款基于募投项目建设需要，有利于保障项目顺利实施，符合募集资金使用计划，无变相改变用途情况，符合公司长远规划和发展战略 [4] - 借款对象为全资子公司，公司对其生产经营有控制权，财务风险可控 [4] 本次提供借款后募集资金的管理 - 公司及韩亚半导体与保荐机构、商业银行签订《募集资金专户存储四方监管协议》 [5] - 公司及子公司将按相关法律法规和公司《募集资金管理制度》规范使用资金，并及时履行信息披露义务 [5] 公司履行的审议程序 - 2025 年 3 月 26 日第二届董事会第十次会议审议通过使用 22,137.53 万元募集资金向韩亚半导体借款实施募投项目的议案 [5] - 2025 年 3 月 26 日第二届监事会第八次会议审议通过该议案，认为借款基于项目实施主体建设需要，无变相改变用途和损害公司及股东利益情形，同意借款 [5] 保荐机构核查意见 - 保荐机构认为公司使用募集资金向全资子公司借款实施募投项目事项已通过董事会、监事会审议，履行必要内部决策程序，符合相关规定，无异议 [6]

募集资金基本情况 - 2017年首次公开发行募集资金净额4.62亿元，其中发行前自有资金先期投入1,717.66万元[1] - 截至2024年末累计使用募集资金4.71亿元，累计利息及理财收益7,243.85万元[1][2] - 2024年度使用募集资金5,029.66万元，获得净收益84.66万元，所有募投项目已完成结项，余额为零[2][14][15] 募集资金存放管理 - 公司设立专项账户并与农业银行、工商银行等五家银行及保荐机构签订三方监管协议[3] - 2019年对控股子公司增资时签订四方监管协议，所有协议均符合深交所规范要求[4] - 截至2024年12月31日，所有募集资金专户均已完成销户手续[15] 募投项目变更情况 - 2020年终止"电梯核心零部件生产线建设项目"，将8,654.14万元用于支付青皇工业区地块款项[4][21] - 2022年终止"电梯生产扩建改造项目"，将剩余资金转入青皇项目并追加投资至2.51亿元[8][24] - 累计变更募集资金3.10亿元，占募集资金总额的60.70%[20] 项目结余资金处理 - 北方制造中心项目结余2,035.44万元永久补充流动资金[9][26] - 营销服务网络项目结余1,324.41万元永久补充流动资金[10][29] - 企业技术中心项目结余1,676.32万元永久补充流动资金[11][30] - 累计永久补充流动资金6,318.52万元[2][25] 项目实施进度调整 - 企业技术中心项目因选址变更四次延期，最终完成时间推迟至2024年6月[17][20] - 北方制造中心项目因市场环境变化两次延期，2023年8月达预定可使用状态[9][21] - 青皇项目因市场竞争及产能调整延期至2024年9月完成[14][23] 行业环境影响 - 受下游房地产市场影响，电梯市场规模增速趋缓[21][34] - 公司直梯业务出梯量从2019年5,408台增长至2021年10,120台，扶梯业务出梯量从261台降至212台[34] - 原材料价格波动及产品价格下降导致市场竞争加剧[34]