宏观经济表现 - 2025年上半年实际GDP同比增长5.3%，为实现全年5.0%目标奠定基础[3] - 生产端表现强劲，基建和制造业固定资产投资维持高增速[3] - 净出口对经济整体贡献较大[3] 政策导向 - "十五五"规划将聚焦制度、市场、产业、人才优势，应对战略机遇与风险挑战并存的环境[2] - 财政政策强调加快政府债券发行使用，货币政策保持流动性充裕并促进社会综合融资成本下行[3] - 未提及提高赤字率、降准降息等具体措施[3] 风险挑战 - 房地产产业链尚未止跌企稳，平减指数偏弱[3] - 美国关税政策影响或显现，美联储货币政策不确定性大[3] - 地方政府债务需有序推进平台出清，防范金融风险[4] 内需与消费 - 深入实施提振消费专项行动，培育服务消费新增长点（如育儿补贴）[4] - 高质量推动"两重"建设，激发民间投资活力[4] 改革与开放 - 推动市场竞争秩序优化，规范地方招商引资行为[4] - 12月海南"封关"将作为对外开放新举措[4]

军工板块市场表现 - 军工板块早盘延续强势上涨态势 [1] - 中光防雷股价涨幅超过10% [1] - 中船应急、国瑞科技、新雷能、北方长龙、中船汉光等个股同步跟涨 [1] 行业基本面变化 - 部分景气敏感型上游环节在二季度已呈现业绩好转态势 [1] - 伴随积极变化持续落地，板块确定性进一步增强 [1] - "十四五"收官之年行业景气度持续恢复 [1] 行业增长动力 - 军贸出口有望成为行业第二增长极 [1]