投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%-50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区公司的股份 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线来标识支撑位和阻力位 [1] - 偶尔绘制多色趋势线 [1]

文章核心观点 - 网络安全公司SentinelOne Inc 的股价在2024年表现显著落后于市场及同行 其股价年初至今下跌超过30% 而同期纳斯达克指数上涨约8% 主要竞争对手CrowdStrike的股价上涨超过40% [1] - 公司面临增长放缓、竞争加剧和盈利能力不足等多重挑战 但其在终端安全市场的技术实力和长期增长潜力仍被部分分析师认可 当前股价可能已反映了大部分负面因素 [1] 公司财务与运营表现 - 公司2025财年第一季度收入同比增长40%至1.813亿美元 但环比增长放缓 年度经常性收入同比增长47%至7.24亿美元 [1] - 公司净亏损大幅收窄 2025财年第一季度非GAAP净亏损为1800万美元 较去年同期的4780万美元显著改善 非GAAP运营亏损率为10% 去年同期为36% [1] - 公司现金流状况改善 2025财年第一季度运营现金流为负400万美元 自由现金流为负800万美元 较去年同期（分别为负4200万美元和负4500万美元）大幅好转 [1] - 公司客户增长稳健 年度经常性收入超过10万美元的客户数量同比增长30% 总客户数超过11,500家 [1] 行业竞争与市场环境 - 网络安全行业整体需求保持强劲 受混合办公模式普及和人工智能驱动威胁增加等因素推动 但企业预算分配更趋谨慎 更倾向于选择成熟、综合的平台提供商 [1] - 终端安全市场竞争激烈 CrowdStrike凭借其平台化优势和更早实现盈利 在市场份额和估值上领先于SentinelOne [1] - 行业整合趋势明显 客户倾向于整合安全供应商以简化管理和降低成本 这对提供单点解决方案的厂商构成压力 [1] 公司战略与未来展望 - 公司正致力于向平台化公司转型 扩展其产品至云安全、身份安全等领域 并大力投资人工智能能力 以提升威胁检测和自动化响应水平 [1] - 管理层预计2025财年第二季度收入在1.97亿至2亿美元之间 同比增长约31%至33% 全年收入指引为8.15亿至8.18亿美元 同比增长约31% [1] - 公司目标在2025财年第四季度实现非GAAP运营盈利 并在2026财年全年实现非GAAP运营盈利 [1]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间大致按50%-50%的比例分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 主要投资于近期因非经常性事件而遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 一个关键信号是内部人士在公司股价下跌至新低时买入股票 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区公司的股票 [1] - 使用基本面分析来评估通过初步筛选的公司的健康状况和杠杆水平 并将其财务比率与行业的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每一位内部人士进行专业背景调查 [1] 交易执行与分析方法 - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线条来标识支撑位和阻力位 [1] - 有时也会绘制多色趋势线 [1]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%对50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区公司的股票 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 主要在周线图上使用多色线标示支撑和阻力位 [1] - 有时会绘制多色趋势线 [1]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%-50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区的股票 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线来标识支撑位和阻力位 [1] - 有时会绘制多色趋势线 [1]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%-50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区的股票 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线来标识支撑位和阻力位 [1] - 有时会绘制多色趋势线 [1]

Value Investor's Edge (VIE) 历史业绩 - 长期多头投资模型在动荡市场环境中表现远超大盘 例如2022年跑赢标普500指数75个百分点 [1] - 过去10年研究驱动的内部收益率达到38.7% 累计回报超过25倍 [1] - 过去8年长期多头模型投资组合实现了43%的年均回报率 [2] VIE 研究团队与资源 - 研究团队由11名分析师和数据专家组成 专注于海运和相关能源基础设施领域 [2] - 研究社区拥有超过750名会员 提供独家分析、研究报告、财报报道和实时聊天服务 [2] - 团队自2015年成立以来持续实现超额回报 [2] 海运行业展望 - 海运行业在过去十年中是市场超额回报的重要来源 [2] - 报告阐述了海运行业在2026年前特别具有吸引力的四个原因 [2]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间大致按50%-50%的比例分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资策略与风格 - 采用逆向投资风格，具有高风险特征 [1] - 经常交易流动性差的期权，买卖价差极大 [1] - 偏好筛选近期因非经常性事件而遭遇抛售的股票 [1] - 选股的关键信号之一是内部人士在公司股价下跌至新低时买入股票 [1] 股票筛选与分析方法 - 主要在美国市场筛选数千只股票，也可能持有其他新兴市场的股票 [1] - 运用基本面分析评估通过初步筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业的中位数和平均值进行比较 [1] - 对在近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 运用技术分析优化持仓的入场点和出场点 [1] - 主要使用周线图上的多色线来标识支撑位和阻力位，有时也会绘制多色趋势线 [1]

投资组合构成 - 投资组合在股票和看涨期权之间大约按50%-50%分配 [1] - 持有股票主要是为了避免被归类为 degenerate 投资者 [1] 投资风格与策略 - 采用逆向投资风格，具有高风险特征 [1] - 经常交易流动性差的期权，买卖价差极大 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] - 偏好筛选因非经常性事件而经历近期抛售的股票 [1] - 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的标的 [1] 筛选与分析方法 - 从数千只主要在美国的股票中进行筛选 [1] - 使用基本面分析检查通过筛选公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析优化头寸的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线标示支撑位和阻力位 [1] - 有时会绘制多色趋势线 [1]

研究服务定位 - 研究服务专注于为价值投资者寻找亚洲上市股票 其特点是价格与内在价值之间存在巨大差距[1] - 投资策略倾向于深度价值资产负债表廉价股 例如以折价购买资产 像净现金股票 净流动资产股 低市净率股票 分部分加总估值折价股等[1] - 同时关注拥有强大护城河的公司 例如以折价购买优秀公司的盈利潜力 包括"神奇公式"股票 高质量企业 隐形冠军和宽护城河复利型企业[1] 公司业务展望 - 公司前景喜忧参半 基于其业绩表现和指引的横向比较[1] - 其关键的"矿产资源"业务正面临压力[1] - 但压力可能被价值增值的资产循环举措所抵消[1] 分析师背景 - 分析师是亚洲股市专家 拥有超过十年买方和卖方经验[1] - 专注于为寻求亚洲 特别是香港市场投资机会的价值投资者提供投资思路[1] - 提供一系列观察名单并每月更新[1]