公司概况 - CION Investment是一家在纽约证券交易所上市的BDC公司，股票代码为CION [1] - BDC行业本质上是高风险、高收益的贷款机构，与高收益债券、担保贷款基金和低评级CLOs最为相似 [1] - 短期内BDC行业表现不佳 [1] 投资策略 - 疫情期间数百万投资者通过Robinhood开始交易，但只有少数深入研究财报以寻找未来表现线索 [1] - 通过仔细研究数百份财报，成功识别出OPRX、OTRK、FUBO和PLUG等未来赢家 [1] - 投资风格侧重于从财报和会议记录中识别预示增长的关键信息 [1]

特斯拉欧洲市场表现与投资策略 - 特斯拉2025年前三个月在欧洲市场的电动车销量大幅下滑 [1] - 当前股价约为343美元 通过卖出2026年6月到期的行权价200美元的看跌期权 每份合约可获1704美元权利金 相当于8.5%收益率 叠加4%的现金管理收益 总收益率可达12.5% [1][2] - 若股价跌破行权价 投资者将以200美元买入股票 扣除权利金后实际成本为183美元 较现价有47%折让 [5][13] 公司基本面与增长潜力 - 过去4年营收增长超3倍 最近12个月营收超过950亿美元 [6] - 通过生产自动化降低成本 机器人出租车业务将扩大可触达市场 尽管面临比亚迪等竞争对手压力 公司仍保持盈利和正向现金流 [6] - 长期价值驱动因素包括全自动驾驶技术 Dojo超级计算机 特斯拉机器人Optimus 以及独立于电动车业务的能源业务 [6][7] 股价波动特征与安全边际 - 作为大盘股仍具高波动性 2022年最低触及102美元 2024年底部约140美元 2025年底部约215美元 显示底部逐年抬升 [8][9] - 行权价200美元提供40%安全边际 165美元则提供50%安全边际 均低于近年市场底部水平 [9][10] - 该交易策略具有不对称风险回报特征 被Trefis HQ投资组合采用 该组合30只股票过去4年持续跑赢标普500指数 [12] 业务多元化布局 - 构建了电动车 AI驱动机器人 能源系统三位一体的可扩展清洁能源平台 [1] - 边缘AI计算领域可能挑战英伟达 [6] - 机器人出租车和能源业务具备独立于电动车的发展潜力 [7]

I sold all oil stocks in my portfolio. I didn't do it because I would be bearish on oil prices; I did it so that I could buy a large position in Whitecap Resources (Oil, Gas, Energy, Metals - That's the core of my research.I am a semi-retired former engineer who switched careers in 2018 to focus on capital management. I acquired most of my knowledge about finance and valuation from NYU Professor Damodaran and books like "Margin of Safety" and "The Intelligent Investor."I specialize in fundamental analysis a ...