Investors are trying to remain levelheaded as tensions between the U.S. and Europe escalate, with many drawing on experience from Liberation Day as a tool for how to navigate current geopolitical volatility. Analysts are, understandably, uneasy. Their concern stems from President Trump’s claim that a bevy of European nations would face new tariffs within a matter of weeks if they did not support America’s bid to purchase Greenland, currently a territory of NATO member country Denmark, which is not putting ...

Stocks have risen 16% during President Trump’s first year back in office. - MARKETWATCH, GETTY IMAGES 16% in a year — that’s how much the S&P 500 stock index has climbed during President Trump’s first year back in office. But don’t let that number fool you: The past year has been a dizzying mix of record highs and sudden pullbacks that kept Wall Street on edge — even as investors rushed to buy the dip. Most Read from MarketWatch Ever since Trump announced his “liberation day” tariffs on April 2, near ...

零售投资者表现与市场影响 - 2025年零售投资者表现强劲，其单只股票投资组合的盈亏比超过了摩根大通管理的人工智能和软件主题篮子[5] - 零售投资者的交易所交易基金持仓的盈利率也远高于SPDR S&P 500 ETF Trust和Invesco QQQ Trust[5] - 2025年零售投资者的资金流入量飙升至创纪录水平，较去年增长超过50%，比2021年初的迷因股热潮时期高出约14%[13] 投资策略与行为转变 - 零售投资者在年初市场下跌时以更快的速度“逢低买入”，2025年正成为自1990年代初以来“逢低买入”策略表现第二好的年份[3] - 从5月开始，零售投资者将焦点从单只股票转向ETF，并大量买入SPDR Gold Shares基金，2025年该基金的资金流入量超过了过去五年的总和[4] - 专注于黄金的ETF在贵金属价格创历史新高的背景下，今年已录得超过65%的创纪录涨幅[4] - 零售投资者采用了“TACO”交易策略，即在白宫政策导致市场下跌时买入股票，并预期政策会被逆转[9][10] 关键市场事件中的操作 - 在4月2日特朗普宣布对大多数外国征收广泛且高额关税后，机构投资者担忧通胀上升和企业盈利受压，导致标普500指数短暂跌入熊市区域[6] - 零售投资者逆势买入，在4月3日净买入超过30亿美元的股票，尽管当日标普500指数下跌约5%，并在次日市场继续下跌约6%时保持高位买入[7] - 在4月9日关税政策大部分暂停后，标普500指数在该交易日飙升9.5%，自4月2日以来该指数已上涨超过21%，2025年有望以超过17%的涨幅收官[8] 投资者构成与成熟度变化 - 零售投资者正变得更加精明和老练，对市场研究数据的获取渠道扩大，并在华尔街获得了更好的声誉[14] - 超过三分之一的25岁年轻人在2024年已将大量资金从支票账户转入投资账户，这一比例远高于2015年的6%[12] - 零售投资者在总交易量中的份额今年已攀升至四年前轧空狂潮时期的高点[13] - 尽管今年出现了包括OpenDoor在内的新一类迷因股，但零售资金主要流向了英伟达、特斯拉和Palantir等近年来跑赢市场的股票[15] - 零售投资者越来越关注长期投资，这有助于防止他们在市场下跌时恐慌性抛售[16]

美联储主席更替对市场的影响 - 市场对美联储主席Jerome Powell可能被撤换的反应较为平淡 因投资者预期特朗普最终会退缩 即所谓的"TACO交易"[4][9] - 美联储独立性是市场稳定的关键 任何干预可能导致股市抛售[5] - 短期存在抛售风险 因市场已变得自满 标普500指数2025年上涨7 8% 波动率指数VIX低于年初水平[7][8] 市场对政治因素的定价 - 股市表现影响特朗普政策决策 4月关税威胁撤回后市场反弹 形成反馈循环[10] - 当前市场假设特朗普总会退缩 这种预期反而为其采取激进措施(如撤换Powell)创造了空间[11] 对冲波动性的封闭式基金策略 - 低波动时期可通过折价交易的封闭式基金(CEF)获取8 4%股息 同时获得波动性对冲[13][16] - 推荐的三大覆盖看涨期权CEF：DIAX(跟踪道指) SPXX(跟踪标普500) QQQX(跟踪纳斯达克100) 当前DIAX以11-13%折价成为首选[15][17][19] - DIAX近期表现落后基准指数 但其覆盖看涨期权策略使其在波动上升时表现更优 历史平均折价6 7% 当前折价处于异常高位[18][19]

公司业绩与战略调整 - 高盛决定取消原定于今年9月的第二轮裁员计划，原因是投行业务在第二季度表现超预期[1][2] - 公司第二季度净利润达37.2亿美元，每股收益10.91美元，大幅超过伦敦证券交易所集团分析师预测的9.53美元[4] - 投行业务费用同比增长超25%，交易部门收入达43亿美元，较分析师预测高出6亿美元[9][11] 管理层动态 - 公司高层近期向CEO大卫·所罗门和COO约翰·沃尔德伦授予价值8000万美元的五年期"金手铐"奖金[5][6] - 所罗门近期减少公开DJ活动等争议行为，但仍出席特朗普"投资美国"活动[6][12] 行业环境与交易表现 - 全行业投行费用今年增长约2%至670亿美元，高盛与摩根士丹利、花旗共同受益于2025年市场波动带来的交易需求[10] - 公司交易部门通过押注"特朗普总会退缩"(TACO交易)策略获得超额收益[11] - 并购活动受特朗普贸易政策影响放缓，但高管对后续交易管道保持信心[9] 人力资源状况 - 公司目前员工总数约4.6万人，3月已裁员3%-5%作为"战略资源评估"[3] - 金融行业周期性裁员是控制成本、淘汰低效员工的常见手段[3]

公司市值里程碑 - 公司成为首家市值突破4万亿美元的上市公司 [1] - 股价在华尔街开盘时上涨超过2%达到这一里程碑 [1] - 从突破3万亿美元到4万亿美元仅用了一年多时间 [1] 股价历史表现 - 自1999年上市以来股价累计上涨409,825% [2] - 尽管经历波动但长期涨幅依然显著 [2] 行业地位与业务转型 - 从游戏芯片制造商转型为AI基础设施核心供应商 [12] - 高性能芯片应用于自然语言处理和机器人等AI领域 [12] - 构建了包含软件平台和开发工具的全栈生态系统 [13] 市场预期与估值 - 预计今年营收增长将超过50% [14] - 当前市盈率为32倍预期收益 [14] - 分析师认为公司仍有增长空间 [9][14] 行业竞争环境 - 面临低成本聊天机器人DeepSeek等新兴竞争者的压力 [3] - 预计将失去部分市场份额但核心地位仍稳固 [14] 宏观环境影响 - 特朗普贸易战威胁可能影响短期市值表现 [9] - 市场对贸易战采取风险偏好态度 [6] - 企业盈利尚未受到显著冲击支撑股市需求 [8]

量子计算股票投资机会分析 - 量子计算股票今年表现疲软，可能提供买入机会 [1] - 截至6月5日，IonQ和Rigetti Computing股价分别下跌12%和28% [7] - 2024年两只股票曾分别暴涨237%和1450%，远超大盘表现 [7] TACO交易策略 - TACO交易指利用特朗普关税政策言论引发的市场波动进行低吸高抛 [5] - 该策略本质是在股价异常低迷时买入 [5] - 标普500和纳斯达克指数年内持平，但波动剧烈且短暂 [3] 量子计算公司基本面 - IonQ和Rigetti Computing过去12个月合计营收仅5000万美元，净亏损达4.6亿美元 [10] - 两家公司市销率与基本面严重脱节 [8] - 当前估值完全依赖量子计算长期前景的宏观叙事支撑 [11] 估值风险警示 - 尽管股价下跌，两家公司仍被明显高估 [12] - 预计估值可能持续压缩，股价或进一步下跌 [13] - 不建议在当前估值水平参与TACO交易 [13]