文章核心观点 - 美联储在2024年三次降息并于2025年进行第二次降息对存款账户利率产生连锁效应当前可能是锁定高额大额存单利率的最后机会[1] - 当前最高的大额存单年化收益率为425%由United Fidelity银行提供远高于168%的全国平均水平[2][3] - 在线银行因其较低的运营成本通常能提供最具竞争力的利率[3][4] 最佳大额存单利率 - 截至2025年11月10日最高大额存单年化收益率为425%[2] - 该利率由United Fidelity银行提供适用于其10个月期18个月期和2年期大额存单产品[2] 全国平均大额存单利率 - 截至2025年10月1年期大额存单的全国最高平均利率为168%[3] - 当前平均大额存单利率处于近二十年来的最高水平主要因美联储为对抗通胀而维持高利率[3] - 在线银行和信用合作社提供的利率通常比传统实体银行更具竞争力[3] 如何寻找最佳大额存单利率 - 选择大额存单时应重点考虑高年化收益率和符合财务目标的期限长度[4] - 建议多方比较不同金融机构的利率并优先考虑在线银行以获取更优利率[4] - 需注意较高利率可能伴随较高的最低存款要求并仔细审查提前支取罚款和自动续期政策等条款[4]

黄金价格驱动因素 - 金价大幅上涨21%至每盎司4080美元左右 主要驱动因素是美国政府停摆接近结束 这将为美联储利率路径提供更清晰的经济数据 [1] - 金价上涨也受到就业市场疲软和消费者信心报告接近历史低位的迹象提振 [2] - 较低借贷成本往往利好无息黄金 政府重启数据发布支持了12月降息预期 [3] 市场焦点与资金流向 - 市场焦点可能从利率转向恶化的美国财政前景 由财政焦虑驱动的收益率上升历史上对投资金属具有支撑作用 [4] - 中国人民银行连续第12个月增加黄金储备 黄金支持交易所交易基金在过去两个交易日出现净流入 [6] 黄金市场表现回顾 - 金价自10月中旬创下每盎司4380美元以上历史高点后已回落约6% 但年内涨幅仍超过一半 [5] - 推动金价飙升的大部分因素仍然存在 包括经济和地缘政治不确定性加剧以及央行购买量增加 [5]

市场整体表现 - 美股期货在周一上涨，道指期货涨0.42%，标普500指数期货涨0.97%，纳斯达克100指数期货涨1.52%，罗素2000指数期货涨1.11% [1][3] - 跟踪标普500指数的SPY ETF在盘前交易中上涨0.98%至677.52美元，跟踪纳斯达克100指数的QQQ ETF上涨1.52%至619.02美元 [3] - 上周五收盘表现不一，纳斯达克综合指数跌0.21%，标普500指数涨0.13%，道琼斯指数涨0.16%，罗素2000指数涨0.58% [7] 重点个股动态 - Occidental Petroleum Corp (OXY) 在盘前交易中上涨0.70%，市场预期其季度每股收益为0.52美元，营收为66.8亿美元 [5] - Viasat Inc (VSAT) 股价飙升13.21%，此前公布第二季度每股收益为0.09美元，销售额为11.41亿美元 [5] - Micron Technology Inc (MU) 上涨4.48%，因有报告称下一代HBM4内存芯片价格上涨 [5] - Nvidia Corp (NVDA) 在上周下跌后反弹3.23%，带动纳斯达克和标普500指数走高 [11] - Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) 上涨2.76%，其10月营收同比增长17%至119.9亿美元 [11] 宏观经济与政策事件 - 参议院周日进行关键投票以推进一项旨在结束长达40天政府停摆的资金法案 [1] - 美国总统特朗普在社交媒体上提出一项“2000美元关税股息”的刺激提案 [2] - 10年期国债收益率为4.13%，2年期国债收益率为3.59% [2] - 市场预计美联储在12月会议上降息的可能性为64.9% [2] 分析师观点 - Carson Group的Ryan Detrick认为政府停摆对投资者而言是短期噪音，历史数据显示标普500指数在以往停摆期间的中位数回报率仅为0.1% [8] - 分析强调自1976年以来，政府在停摆结束后12个月内，标普500指数平均上涨12.3%，且在22次停摆后有20次市场出现上涨，胜率达91% [9] 大宗商品与加密货币 - 原油期货在纽约早盘交易中上涨1.00%，至每桶60.35美元附近 [13] - 黄金现货美元价格上涨2.01%，至每盎司4080.05美元附近，其上次历史高点为每盎司4381.6美元 [13] - 比特币价格上涨4.27%，至每枚106,448.34美元 [13] 全球市场表现 - 亚洲市场周一收高，包括印度NIFTY 50指数、韩国Kospi指数、日本日经225指数、澳大利亚ASX 200指数、香港恒生指数和中国沪深300指数 [14] - 欧洲市场早盘也出现上涨 [14] 未来经济数据与事件 - 周一没有数据发布安排 [12] - 周二因退伍军人节债券市场休市，美联储理事Michael Barr将于东部时间上午10:25讲话，10月NFIB乐观指数将于东部时间上午6:00前发布 [12] - 周三将有包括纽约联储主席John Williams、费城联储主席Anna Paulson在内的多位美联储官员发表讲话 [12]

全球金融市场趋势 - 全球金融市场呈现强劲上涨趋势，受美国政府部门停摆即将解决以及美联储可能转向鸽派立场的乐观情绪推动 [2] - 欧洲股指期货显著上涨，EuroStoxx 50指数攀升1.4%，德国DAX指数上涨1.3%，英国富时100指数上涨0.9% [2] - 美国纳斯达克指数期货和标普500指数期货分别上涨1%和0.6%，预示交易周将迎来积极开局 [2] 大宗商品市场动态 - 原油价格因对美国结束政府停摆的乐观情绪而上涨，布伦特原油期货上涨0.74%至每桶64.10美元，美国WTI原油期货上涨0.84%至每桶60.25美元 [4] - 黄金价格大幅上涨，现货黄金上涨0.7%至每盎司4,027.88美元，美国12月黄金期货亦上涨0.7%至每盎司4,036.60美元 [5] - 对全球经济增长的担忧、美联储降息预期以及贸易关税风险推动投资者转向黄金等避险资产，市场预计美联储12月降息概率为67% [5] 公司治理与战略 - 澳大利亚证券交易所任命Lucinda McCann为新任首席合规官，旨在加强公司治理并支持其持续的转型努力 [6] 行业研发进展 - 深圳龙维生物的科学家在抗衰老研究领域取得进展，公司正基于葡萄籽化合物PCC1开发一种抗衰老药物，目标是延长人类寿命至150年 [8]

市场焦点 - 债券交易员将关注本周美国财政部新发行的国债和债券的需求情况 市场在创纪录的美国政府停摆期间继续在没有官方数据的情况下运行 [1] - 长期收益率已从年内低点反弹 10年期国债收益率近期在4 05%至4 16%的狭窄区间内交易 [1] 国债发行 - 美国财政部将拍卖新的3年期 10年期和30年期国债 本周的再融资总额为1250亿美元 与去年5月以来的规模持平 [2] 市场预期与数据 - 交易员本周面临的数据较少 难以实质性改变价格 利率互换合约倾向于美联储在12月9-10日的会议上进行第三次25个基点的降息 [2] - 市场预期未来12个月内利率将降至约3%的水平 市场情绪倾向于就业趋势疲软 [2] 投资策略观点 - 投资组合经理认为当前利率定价大致合理 若劳动力市场不确定性导致风险偏向下行 则利率的风险回报对称性看起来相当积极 [3] - 公司倾向于持有与联邦基金利率路径更相关的"中期和短期国债（2年期至5年期）" [3]

美联储政策与数据影响 - 美联储主席鲍威尔表示12月降息并非确定[1] - 政府停摆导致10月和11月CPI报告可能无法在12月FOMC会议前发布 这可能为美联储在12月维持利率不变提供理由[2] - 核心CPI和整体CPI在9月同比均上涨3% 低于预期[2] - 缺乏官方通胀和就业市场报告将延长关于12月是否需要再次降息的辩论[4] - 市场仍预期12月降息 投资者将关注美联储官员威廉姆斯、博斯蒂克、米兰和穆萨莱姆的讲话[6] 亚太地区经济数据与央行动态 - 中国10月消费者物价因节假日提振需求而意外上涨[9] - 印度10月通胀预计同比放缓至0.4% 增强印度央行12月政策会议上恢复降息的理由[9] - 澳大利亚将发布11月西太平洋消费者信心指数和10月NAB商业信心指数 疲软的就业数据可能促使澳央行在12月9日考虑恢复降息[10] - 中国月度数据可能凸显内需脆弱 10月零售销售和工业产出增长可能放缓 固定资产投资和房地产下滑加速[11] - 日本央行将发布10月会议意见摘要 此前连续两次会议均有两位委员呼吁加息[12] 欧洲、中东及非洲地区经济与政策 - 英国数据将显示第三季度工资增长略有放缓 GDP数据可能显示同期增长适度减弱[13] - 英国央行副行长隆巴代利、政策制定者格林和首席经济学家皮尔将发表讲话[14] - 欧洲央行官员施纳贝尔和德金多斯将发表讲话 德国ZEW投资者信心和欧元区工业产出是数据亮点[15] - 瑞典央行将发布会议纪要和金融稳定报告 挪威将发布通胀数据[16] - 埃及通胀受10月中旬燃油价格上涨影响 以色列10月年通胀率预计维持在2.5%[16] - 俄罗斯10月通胀数据将显示其是否保持下降趋势 分析师预计三季度经济继续降温[17] - 南非财政部长戈东瓜纳将发布中期预算 备受市场关注[18] 拉丁美洲经济数据与央行会议 - 巴西央行将发布11月利率会议纪要 当时维持基准利率在15%的近二十年高位[20] - 哥伦比亚10月核心通胀可能重新加速至5%以上 整体通胀接近5.5% 远高于央行3%的目标[23][24] - 阿根廷10月消费者物价数据预计因中期选举前后的比索和经济危机而升温 分析师年终通胀预估已回升至30%以上[25] - 秘鲁央行预计维持利率在4.25%不变 其断断续续的两年降息周期可能已结束[26] - 智利央行将发布10月28日维持利率的会议纪要 其尚未到达此轮降息周期的终点利率[26]

美国通胀与消费者信心 - 美国11月1年期通胀预期意外上升至4.7%，高于预期的4.6% [1] - 美国11月5-10年期通胀预期放缓至3.6%，弱于预期的3.8% [1] - 美国11月消费者信心指数下降3.3至50.3，创近3.5年新低，弱于预期的53.0 [1][2] 美联储政策与官员评论 - 美联储副主席杰斐逊表示利率对经济仍具有“限制性”，在接近中性利率时应“缓慢进行降息” [2] - 市场预计在12月9-10日的FOMC会议上降息25个基点的概率为66% [6] 美国股市整体表现 - 美股主要指数周五收盘涨跌不一，标普500指数上涨0.13%，道琼斯工业平均指数上涨0.16%，纳斯达克100指数下跌0.28% [4] - 12月E-迷你标普期货上涨0.14%，12月E-迷你纳斯达克期货下跌0.22% [4] - 美股早盘下跌后反弹，因参议院民主党人缩减重启政府的要求，两党交换提议被视为结束政府关停的积极步骤 [3] 宏观经济数据 - 美国9月消费者信贷增加130.93亿美元，强于预期的102.30亿美元 [4] - 中国10月出口意外同比下降1.1%，为8个月最大降幅，远低于预期的增长2.9% [5] - 中国10月进口同比增长1.0%，弱于预期的增长2.7% [5] - 德国9月出口环比增长1.4%，为10个月最大增幅，强于预期的0.5% [11] - 德国9月进口环比增长3.1%，为8个月最大增幅，强于预期的0.5% [11] 个股表现与财报 - Globus Medical (GMED) 股价大涨超35%，第三季度净销售额7.69亿美元超预期，并上调全年净销售额 forecast [13] - Expedia Group (EXPE) 上涨超17%，第三季度调整后EPS为7.57美元，远超预期 [13] - Akamai Technologies (AKAM) 上涨超15%，第四季度营收 forecast 超预期 [14] - Affirm Holdings (AFRM) 上涨超11%，上调2026年商品总交易额 forecast [14] - Microchip Technology (MCHP) 下跌超5%，第三季度营收 forecast 弱于预期，拖累半导体板块 [16] - Take-Two Interactive Software (TTWO) 下跌超8%，再次推迟《GTA VI》发布至2026年11月 [18] - Intellia Therapeutics (NTLA) 暴跌超25%，因一名患者在接受其基因编辑疗法后死亡 [17] 企业财报季总体情况 - 第三季度财报季表现强劲，已有136家标普500公司公布业绩 [8] - 81%已公布业绩的标普500公司盈利超预期，有望创2021年以来最佳季度 [8] - 第三季度利润预计同比增长7.2%，为两年来最小增幅；销售增长预计放缓至5.9% [8] 国际股市与债市 - 海外股市周五收低，欧洲斯托克50指数下跌0.80%，中国上证综指下跌0.25%，日本日经225指数下跌1.19% [9] - 美国10年期国债收益率上升0.4个基点至4.087% [10] - 10年期德国国债收益率升至4周高点2.681%，收盘上涨1.6个基点至2.666% [11] - 10年期英国国债收益率升至2.5周高点4.490%，收盘上涨3.2个基点至4.466% [11] 其他重要事件 - 美国联邦政府停摆进入第六周，为历史上最长停摆，对市场情绪和经济产生负面影响 [6] - 美国最高法院对特朗普前总统的互惠关税合法性表示质疑，预计将在2025年底或2026年初做出裁决 [7] - 市场预计欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的概率为4% [12]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数周五下跌015%至一周低点 主要受周四美国10月裁员人数同比激增175%创22年新高影响 这强化了美联储继续降息的预期 [1] - 美元在周五进一步走低 因密歇根大学美国11月消费者信心指数跌幅超预期 降至近35年低点 [1] - 美元持续面临美国政府停摆的压力 停摆时间越长 美国经济受损可能性越大 美联储降息的可能性也越高 [2] 限制美元跌幅的因素 - 周五美元跌幅受限 因股市疲软提振了对美元的流动性需求 [3] - 美联储副主席菲利普·杰斐逊的鹰派言论对美元构成支撑 其表示美联储在接近中性利率时应缓慢推进降息 [3][5] 关键经济数据表现 - 密歇根大学美国11月消费者信心指数下降33点至503 低于预期的530 [3] - 美国11月1年期通胀预期意外升至47% 高于预期的46% 但5-10年期通胀预期放缓至36% 低于预期的38% [4] - 美国9月消费者信贷增加13093亿美元 高于预期的10230亿美元 [4] 欧元兑美元汇率表现及驱动因素 - 欧元兑美元周五上涨015%至一周高点 主要受美元走弱推动 [6] - 德国9月进出口数据增幅超预期 对欧元构成支撑 [6] - 央行政策分化利好欧元 市场认为欧洲央行基本结束降息周期 而美联储预计在2026年底前还将多次降息 [6]

市场整体表现 - 周四主要股指均下跌 罗素2000指数领跌186% [1] - 纳斯达克指数在当周前四日累计下跌28% [1] - 周五开盘前股指期货下跌 预示可能以当日下跌结束本周交易 [1] 宏观经济数据 - 十月份企业裁员人数达153074个 为2003年以来同期最高水平 [2] - 市场预计美联储在12月FOMC会议上降息25个基点的概率为66% [2] - 通胀压力持续存在 美联储可能将暂停降息直至2026年 [3] - 密歇根大学11月消费者信心指数初值为530 略低于10月水平 为过去五年中最弱数据之一 [3] 期权市场活动 - 周四期权总成交量6626万份 较日均水平高出15% [4] - 前100只股票期权成交量占比达79% 看涨期权占比58% 看跌期权占比42% [4] - 当日出现1264笔异常期权活动 Nexgen Energy的12月19日45美元看涨期权成交量/未平仓量比率达9374 [4] - Invesco纳斯达克QQQ ETF的11月10日615美元看涨期权成交量12072份 该期权将于周一到期 [5] - 2026年9月18日800美元QQQ看涨期权成交量5014份 成交量/未平仓量比率为1132倍 [5] 期权策略分析 - 备兑跨式期权策略结合备兑看涨期权和现金担保看跌期权 [6] - 该策略通常适用于预期股票在期权存续期内窄幅震荡的情况 [6]

市场整体表现 - 美国股市在2025年11月7日周五经历显著午盘抛售，三大主要指数均处于负值区间，反映出普遍的避险情绪[1] - 道琼斯工业平均指数延续昨日跌势，昨日下跌0.8%或398.70点，收于46,912.30点[2] - 标普500指数昨日下跌1.1%至6,720.32点，今日进一步下跌至约6,652点，较前一交易日下跌1.02%[2] - 纳斯达克综合指数承受主要抛压，昨日大跌1.9%或445.81点至23,053.99点，今日早盘再跌近1%[2] - 纳斯达克100指数今日下跌1%[2] 市场情绪与板块表现 - Cboe波动率指数昨日上涨8.3%至19.50，今日进一步走高[3] - 纽约证券交易所下跌股与上涨股比率为1.97比1，纳斯达克交易所比率更宽，为2.69比1[3] - 非必需消费品板块和科技板块表现疲软，相关ETF分别下跌2.3%和2%，而能源板块ETF上涨1%[3] - 欧洲市场跟随美国下跌，富时100指数、CAC 40指数和DAX 40指数均走低[4] 宏观经济背景 - 美国联邦政府停摆进入第38天，造成关键经济数据缺失，加剧投资者不确定性[5] - 劳动力市场降温的迹象助长了美联储可能在12月及2026年初进行降息的预期[5] 人工智能板块动态 - 本周主要人工智能股票市值已蒸发高达7500亿美元[8] - 人工智能领域风向标英伟达早盘下跌2.2%，自开盘以来累计下跌4.3%[8] - 其他面临压力的主要科技公司包括Salesforce下跌5.3%，以及微软、Palantir Technologies、博通和超威半导体[8] 公司特定新闻 - Constellation Energy于今日开盘前确认公布财报，其业绩是评估AI驱动电力需求如何转化为公用事业公司财务表现的关键催化剂[6] - NuScale Power昨日收盘后公布财报，投资者密切关注其新一代核能部署进展[6] - Strategy Inc宣布其10.00% A系列永久优先股的首次公开发行定价，预计总收益约为6.20亿欧元（合7.151亿美元），净收益拟用于一般公司用途，包括收购比特币[9] - 特斯拉预计将在欧盟继续丢失市场份额，因中国电动汽车品牌竞争加剧以及欧洲新制造工厂投产[9] 国际公司动态 - 英国房地产门户网站Rightmove股价暴跌12.5%，因其宣布计划增加对人工智能的投资[10] - 英国航空母公司IAG股价大跌11.5%，因报告显示美国旅游需求“疲软”及欧洲市场价格走弱[10] - 法国烈酒巨头保乐力加股价昨日下跌3.3%[10] - 印度多家公司公布财报，Apollo Hospitals Enterprises、Lupin和Bajaj Housing Finance显示强劲利润增长，而Mankind Pharma报告利润下降[10] 未来市场事件 - 定于12月4日举行的IAB Connect H2会议将聚焦数字广告的未来，可能影响媒体和广告技术行业公司[7] - 香港金融科技周x StartmeupHK 2025峰会于今日结束，重点讨论了数字经济的创新与规模化发展[7]