美国对印度加征关税措施 - 美国以惩罚印度购买俄罗斯石油为由 宣布对印度商品额外加征关税 [1] - 美方威胁可能因购买俄罗斯石油对中国输美商品征收次级关税 [1] 美国对中国关税政策的最新表态 - 美国总统特朗普与俄罗斯总统普京会晤后表示 暂无针对中国购买俄罗斯石油加征关税的计划 [1][3] - 特朗普称可能在两三周后重新考虑对中国加征关税问题 但目前暂不实施 [3] 中国对美方威胁的回应立场 - 外交部发言人表示中国同俄罗斯开展正常经贸能源合作是正当合法的 [3] - 中方将继续根据自身国家利益采取合理的能源保障措施 [3]

钢铁和芯片行业关税政策 - 美国总统特朗普宣布下周将对钢铁和芯片加征关税 初始税率较低 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 棕榈油产地供需两旺，投资策略以低多为主；美豆面积下调，为豆油提供上涨题材 [2] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 期货价格方面，棕榈油主力日盘收盘价9362元/吨，涨1.56%，夜盘收盘价9414元/吨，涨0.56%；豆油主力日盘收盘价8488元/吨，涨0.38%，夜盘收盘价8516元/吨，涨0.33%；菜油主力日盘收盘价9802元/吨，涨2.23%，夜盘收盘价10079元/吨，涨2.83%；马棕主力日盘收盘价4400林吉特/吨，涨0.36%，夜盘收盘价4425林吉特/吨，涨0.52%；CBOT豆油主力日盘收盘价53.07美分/磅，涨0.13% [3] - 期货成交和持仓方面，棕榈油主力昨日成交443030手，变动-124344手，昨日持仓270663手，变动-29322手；豆油主力昨日成交140203手，变动-23809手，昨日持仓306250手，变动-28769手；菜油主力昨日成交271285手，变动77172手，昨日持仓117479手，变动-8561手 [3] - 现货价格方面，棕榈油（24度：广东）9260元/吨，价格变动280元/吨；一级豆油（广东）8650元/吨，价格变动0元/吨；四级进口菜油（广西）9690元/吨，价格变动120元/吨；马棕油FOB离岸价（连续合约）1080美元/吨，价格变动20美元/吨 [3] - 基差方面，棕榈油（广东）-102元/吨，豆油（广东）162元/吨，菜油（广西）-112元/吨 [3] - 价差方面，菜棕油期货主力价差448元/吨，前两交易日为370元/吨；豆棕油期货主力价差-886元/吨，前两交易日为-778元/吨；棕榈油91价差-34元/吨，前两交易日为-20元/吨；豆油91价差12元/吨，前两交易日为16元/吨；菜油91价差-8元/吨，前两交易日为-5元/吨 [3] 宏观及行业新闻 - 商务部认定原产于加拿大的进口油菜籽存在倾销，决定采用保证金形式实施临时反倾销措施，对所有加拿大公司征收75.8%的保证金比率，周二ICE加拿大油菜籽期货收盘急剧下挫，基准期约收低4.5% [4][5] - 自2025年8月12日12时01分起，90天内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率 [5] - 据美国农业部8月供需报告，8月美国2025/2026年度大豆产量预期为42.92亿蒲式耳，市场预期为43.65亿蒲式耳；期末库存预期为2.9亿蒲式耳，市场预期为3.49亿蒲式耳；单产预期为53.6蒲式耳/英亩，市场预期为52.9蒲式耳/英亩 [5] - 六位贸易商称，印度2024/25年度豆油进口量料同比飙升60%至550万吨，创历史新高；棕榈油进口量可能下降13.5%至780万吨，为2019/20年度以来最低水平；葵花籽油进口量可能下降20%至280万吨，为三年来最低水平 [6] - 分析师预计马来西亚棕榈油库存在近期将保持高位，7月库存创下211万吨的19个月高位；RHB投资银行预计其产量在高峰季节前继续增加，需求也会改善，库存将持续增加保持在200万吨以上，毛棕榈油价格三季度逐渐回落，四季度上扬；丰隆投资银行称库存上升趋势可能持续到8月，价格竞争力下降可能限制需求；Maybank投资银行认为2025年马来西亚和印尼可能出现更高产量，为刺激需求，毛棕榈油价格近期可能保持疲软 [7] 趋势强度 棕榈油趋势强度为1，豆油趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [7]

全球贸易格局变化 - 特朗普关税政策对全球经济市场造成严重冲击 包括对英国商品征收10%基准关税和对汽车及零部件征收25%关税 [1][22] - 英国财政大臣明确拒绝美国"孤立中国"要求 称停止与中国接触是"愚蠢之举" [1][9][14] - 英国汽车出口占对美总出口额10%以上 25%关税将导致该行业重大损失 [22] 英国立场转变 - 英国政府认识到孤立世界第二大经济体中国是不理智行为 强调合作共赢才是持久发展之道 [7][14] - 英国民众开始反思美国政策 质疑为何美国要损害英国利益 [18][20] - 英国面临潜在失业潮和社会动荡风险 因汽车产业可能因关税缩水 [24] 中美贸易关系影响 - 中国坚持合作共赢基调 但明确表示不会成为大国博弈牺牲品 [32] - 中国在贸易争端中展现反制能力 如澳大利亚农产品滞销案例 [34] - 英国表态显示美国已不能绝对发号施令 各国不再轻视中国 [34][36] 行业数据影响 - 美国对英国汽车及零部件征收25%关税 直接影响占对美出口10%以上的关键行业 [22] - 关税政策若持续将导致英国汽车产业缩水 引发连锁经济反应 [24] - 英国如跟随美国孤立中国 将面临对华出口贸易数据进一步恶化 [26] 国际关系动态 - 英国下周将参加美国春季会议 全球贸易形势和中国反应成为核心议题 [4] - 除英国外 越南 日本 菲律宾等国在美国关税政策下呈现不同站队倾向 [30] - 中国官方媒体强硬表态 反对任何国家拿中国当大国博弈筹码 [32][36]

贸易谈判进展 - 南非总统拉马福萨与美国总统特朗普就双边贸易问题进行电话会谈 双方同意继续推进磋商 [1] - 美国贸易谈判团队将就具体细节展开更深入讨论 美国目前正参与多项贸易谈判 [1] 关税政策影响 - 美国新一轮加征关税措施于8月8日凌晨生效 南非面临30%税率 在撒哈拉以南非洲国家中位居首位 [1] - 新关税可能使南非经济增长率下调0.2% 约3万个就业岗位受到波及 [1] 南非出口结构 - 南非对美出口约占其总出口的7.5% [1] - 主要出口产品包括为美国工业提供的中间品以及用于填补反季节市场的农产品 [1] 政府应对措施 - 南非政府启动出口支持平台 推动出口市场多元化 [1] - 实施出口企业"豁免区块政策" 以增强出口产业抗压能力和韧性 [1]

劳动力市场数据 - 美国7月新增非农就业仅7.3万人，大幅低于预期[3] - 5月和6月新增非农就业分别下修12.5万和13.3万至1.9万和1.4万[3] - 修正后25Q2月均新增非农就业仅6.4万人，较修正前下降8.6万人[3] - 7月失业率反弹0.1个百分点至4.2%[3] - 劳动参与率连续第三个月下降0.1个百分点至62.2%，创2022年12月以来最低[4] 行业就业分布 - 教育医疗行业7月新增就业7.9万人，近四个月合计新增28.6万人[3] - 制造业新增就业连续三个月减少，共计减少3.7万人[3] - 信息金融地产和批零交运公用事业分别新增1.3万和1.1万人[3] 薪资与通胀 - 平均时薪同比上升0.1个百分点至3.9%，6月薪资增速上修0.1个百分点[4] - 薪资增速上行可能推动非耐用品和服务消费价格上涨[4] 政策影响 - 特朗普政府移民管控政策导致劳动力供给持续减少[4] - 新一轮财政扩张法案通过，预计将拉动居民收入和企业投资[4] - 税收减免和海外投资将推动美国产能重构[4] 美联储政策 - 劳动力市场降温尚未传导至通胀数据[4] - 若劳动力市场降温不影响通胀，美联储不会大幅降息[4] - 通胀上行压力可能限制美联储降息空间[4]

美国对巴西商品加征关税指南 - 美国海关与边防局发布针对巴西商品的关税加征政策 [1]

黄金市场走势分析 - 国际黄金上交易日先涨后回撤，收于3289 93美元 盎司，日振幅40 95美元，涨幅0 43% [1] - 金价受到100日均线支撑和避险情绪推动走强，但受美元指数反弹压制回撤 [3] - 日内关注美国非农就业数据 失业率等关键指标，市场预期数据可能利好金价但走势或冲高回落 [5] 美元指数与黄金关联性 - 美元指数2个月来首次站上100整数关口，月线形成阳包阴看涨形态，可能继续走强压制金价 [3] - 历史数据显示美元指数近10年震荡明显，其走强未必改变黄金趋势，金价可能维持震荡或继续走强 [3] 货币政策与基本面因素 - 美联储7月会议维持利率不变，但理事沃勒 鲍曼主张降息，特朗普持续呼吁降息，年内降息概率仍存 [5] - 美国贸易政策不确定性及全球高关税环境可能加剧经济担忧，利好黄金长期走势 [5] 技术面分析 月线级别 - 金价连续3个月未创新高且出现见顶形态，但持稳在2016-2020年上升趋势线支撑上方，调整后或再度走强 [7] - 关键支撑位3000美元，若跌破可能下探2600美元 [7] 周线级别 - 金价运行于5-10周均线下方，技术指标显示看空信号，可能跌至3200或3000美元 [9] - 布林带缩口预示震荡，9月是否降息将决定后续走势方向 [11] 日线级别 - 金价倒垂收涨形成止跌形态，守住100日均线支撑，短期可能筑底盘整后冲击3400美元 [12] - 关键阻力位3300-3320美元，支撑位3265-3277美元 [13] 白银市场 - 白银支撑位35 60-36 20美元 盎司，阻力位37 10-37 50美元 盎司 [13]

全球关税合法性争议 - 美国总统特朗普大范围施加全球关税的合法性遭到美国联邦上诉法院的质疑 [1] - 11位法官组成的小组质询美国司法部高级官员 焦点在于特朗普政府声称贸易逆差构成国家紧急状态并以此绕过国会加征关税 [1] - 听证会召开次日 针对多国的更高关税即将生效 [1]

美国与欧盟贸易谈判进展 - 美国商务部长卢特尼克宣布将不再延长8月1日的加征关税期限 [1] - 美国与欧盟谈判目标是让欧盟为美国出口开放市场 [1] - 特朗普政府考虑是否接受欧盟协议以放弃30%的关税威胁 [1] - 欧盟表示若8月1日前未达成协议将采取反制措施 [1] - 欧盟委员会称反制措施可能于8月7日开始生效 [1]