As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on October 24, 2025. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– PAN-AFRICA CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– (State or other jurisdiction of incorporati ...

信贷安排更新 - 公司成功完成了其储备基础循环信贷安排的秋季借款基础重审 [1] - 借款基础大幅增加50%，从26亿美元提升至39亿美元 [6] - 承诺贷款总额确认为20亿美元 [6] 信贷条款优化 - 信贷安排期限延长至五年，消除了近期债务到期风险，加权平均到期年限达到64年 [6] - 定价区间下调25个基点，从原来的200-300基点降至175-275基点 [6] - 这些调整反映了银行财团的强力支持以及公司持续的财务纪律 [1] 协同效应初步实现 - 在完成Vital Energy交易前，公司已实现约1200万美元的总协同效应，约占其9000万至1亿美元协同效应目标区间中点的13% [3][6] - 这些早期协同效应主要来源于利息支出降低、未使用承诺费减少以及管理成本下降 [6] - 此次重审结果进一步增强了公司的财务灵活性并降低了资本成本 [3] 公司战略与业务 - 公司是一家差异化的美国能源公司，致力于通过严谨的收购增长策略和持续的资本回报为股东创造价值 [4] - 其长期、平衡的投资组合将低递减率生产带来的稳定现金流与深厚、高质量的开发库存相结合 [4] - 公司的投资和运营活动集中于德克萨斯州和落基山地区 [4]

公司动态与股票代码变更 - 特殊目的收购公司EQV Ventures Acquisition Corp宣布，其A类普通股在纽约证券交易所的交易代码将于2025年11月3日开盘时从"EQV"变更为"FTW"，其单位证券和公开认股权证的交易代码也将分别从"EQV U"变更为"FTW U"、从"EQV WS"变更为"FTW WS" [1] - 此次股票代码变更是为配合EQV与Presidio Investment Holdings, LLC之间先前宣布的拟议业务合并，合并后成立的新上市公司将命名为Presidio Production Company，其普通股和公开认股权证预计将分别以"FTW"和"FTW WS"的代码在纽交所交易 [2][5] - 公司管理层表示，提前过渡到新交易代码有助于在合并完成后第一天即作为上市公司顺利运作，并反映了对Presidio定位和执行的信心 [3][4] 业务合并与公司定位 - 拟议业务合并将形成一家新的上市公司Presidio Production Company，该公司将成为一家美国本土的C型公司，以股息收益为导向 [2] - 新公司的商业模式具有差异化特点，其稳定股息将由经过商品价格对冲的成熟油气井的现金流支持，完全不依赖未来钻井活动，资本投入极低，并能产生大量自由现金流 [2] - 新交易代码"FTW"反映了Presidio Production Company在德克萨斯州沃斯堡的根基 [5] 公司背景信息 - Presidio Petroleum LLC总部位于德克萨斯州沃斯堡，是中大陆地区成熟油气井的领先运营商，专注于优化现有产量并从低递减的生产资产中产生可持续现金流 [7] - EQV Ventures Acquisition Corp是一家空白支票公司，其发起人是EQV集团的关联公司，该集团自2022年成立以来已完成14次收购，目前在10个州管理和运营超过1,800口井 [7]

交易概述 - 可口可乐HBC公司同意以26亿美元收购可口可乐非洲饮料公司75%的股份，对后者的整体估值为34亿美元 [1] - 交易完成后将创造全球销量第二大的可口可乐装瓶合作伙伴，并显著扩大公司在高增长的非洲饮料市场的版图 [1] - 交易目标在2026年底前完成，需经相关批准 [2] 交易结构与后续安排 - 作为交易的一部分，Gutsche Family Investments将获得相当于扩大后股本5.47%的可口可乐HBC公司新股，现金部分将通过过桥贷款融资 [2] - 一项期权协议赋予可口可乐HBC公司购买剩余25%股份的权利，也赋予可口可乐公司出售该部分股份的权利 [2] - 为优先完成此交易，现有的股票回购计划已立即取消 [7] 规模与市场覆盖 - 可口可乐非洲饮料公司在14个非洲市场运营，约占非洲大陆可口可乐系统销量的40% [3] - 交易完成后，可口可乐HBC公司预计将占据非洲可口可乐系统约三分之二的销量，覆盖非洲一半以上的人口 [3] - 按2024年预估，合并后的集团将生产40亿单位箱，收入为141亿欧元，息税前利润为14亿欧元 [3] - 扩大后的装瓶商将在非洲和欧洲市场占据领先地位，强化其成为非酒精即饮品类“24/7饮料合作伙伴”的目标 [4] 战略 rationale 与增长前景 - 管理层强调交易背后的人口结构和宏观经济驱动因素，包括可口可乐非洲饮料公司辖区内快速增长的人口和庞大的30岁以下消费群体 [5] - 此次合并旨在增加业务多元化，加深对新兴市场的渗透，并支持人均消费增长 [5] - 公司计划将其运营模式、市场通路能力和可持续发展举措应用于可口可乐非洲饮料公司现有的40多个全球和本地品牌组合 [6] - 此次收购是公司在尼日利亚长期存在以及2022年进入埃及市场的自然延伸，旨在创建一个更广泛的平台以在非洲市场分享最佳实践 [6] 财务影响与资金安排 - 公司预计交易完成后的第一个完整年度，每股收益将有低个位数的增厚 [7] - 杠杆率预计将达到中期目标范围1.5倍至2.0倍净负债/息税折旧摊销前利润的上限，但预计不会影响公司的投资级信用评级 [7]

公司股价与事件驱动 - Koopa Companies股价今日上涨 起因是激进投资者Janna Partners披露了公司持股并计划寻求战略替代方案 [2] - 股价在最新检查中上涨约4[3]2% [3] - 受此消息影响 另一相关公司Bosch and Lom（股票代码BLCO）股价今日亦出现波动 [4] 激进投资者的战略计划 - Janna Partners计划推动公司将其隐形眼镜业务（以Cooper Vision品牌运营）与外部公司Bosch and Lom进行潜在合并 [4] - 计划还包括推动公司进行其他变革 如改善资本配置和聚焦回报率等典型的激进投资者诉求 [5] - 激进投资者认为公司的Cooper Vision业务与Cooper Surgical业务之间缺乏协同效应且关联度不高 [6] 公司业务构成与表现 - Cooper Companies约三分之二的销售额来自隐形眼镜业务Cooper Vision 其余为Cooper Surgical业务 [7] - Cooper Surgical业务主要专注于妇产科和女性健康领域的诊断和治疗产品 [7] - 公司股价年内下跌约20% 表现明显落后 [7] - 公司在女性健康业务等领域出现利润率下滑 [8] 战略逻辑与市场先例 - Bosch and Lom的CEO Brent Saunders在采访中表示对潜在合并持开放态度 [6] - 此次战略举措的逻辑类似于星巴克等公司通过聚焦核心业务和简化运营来改善表现的案例 [9] - 分拆业务以释放价值是通用电气（GE）等大型 conglomerate 常用的策略 允许投资更专注于特定业务领域 [10] - 市场对分拆计划反应积极 股价上涨表明该想法受到欢迎 [9][11] 分析师观点覆盖 - 根据Bloomberg汇编的数据 约有20位分析师覆盖该公司 [7] - 其中60%给予买入评级 35%给予持有评级 仅有一位分析师给予卖出评级 [7]

会议延期安排 - 公司特别股东大会从原定2025年10月20日东部时间上午10点推迟至2025年11月20日东部时间上午10点举行 [1] - 延期目的是为股东提供额外时间审阅于2025年9月26日向美国证券交易委员会提交的最终代理声明并投票 [1] - 会议地点、记录日期及将审议的其他提案内容均无变更 [2] 股东投票与赎回权安排 - 确定有权投票的股东记录日期仍为2025年9月11日营业结束时 [3] - 已在记录日期持有股份的股东有权投票，即使其后已出售股份 [3] - 股东赎回请求的截止日期从原定2025年10月16日延长至2025年11月18日 [4] - 已提交赎回请求的股东可在新的截止日期前根据代理声明所述程序撤销请求 [4] 会议目的与联系信息 - 特别股东大会旨在审议并投票批准公司与HZJL Cayman Limited拟议的业务合并提案 [2] - 股东如有疑问可联系公司代理 solicitor Advantage Proxy, Inc [6] - 股东亦可联系Continental Stock Transfer & Trust Company, LLC处理持股证明或股份交付问题 [5]

交易结构变更 - 公司宣布自2025年10月22日起，其单位证券将停止交易，其包含的A类普通股和权利将开始分开交易 [1] - A类普通股和权利将分别在纳斯达克全球市场上市，交易代码分别为“EMIS”和“EMISR” [1] - 此次分离是强制性和自动的，单位持有人无需采取任何行动 [1] 单位证券构成与转换条款 - 每个单位证券由一股A类普通股和一份权利构成 [2] - 每份权利赋予持有人在公司完成初始业务合并时获得十分之一（1/10）股A类普通股的权利 [2] - 在分离过程中，单位所有者将获得其单位所对应的A类普通股数量以及相应的权利数量 [2] - 权利转换时不发行零股，零股将根据开曼群岛法律及公司章程的规定进行向下取整或其它处理 [2] - 持有人必须拥有10份权利才能在初始业务合并完成时获得一股A类普通股 [2] 交易结算提示 - 在2025年10月15日市场收盘后购买的单位证券，可能无法在单位分离日期前完成结算，因此这些购买者获得的权利数量可能无法反映其近期购买的单位所对应的权利 [3] 公司业务定位 - 公司是一家空白支票公司，旨在通过与一家或多家企业进行合并、资产收购、股份购买、重组或类似业务组合来实现发展 [4] - 公司可能寻求任何行业或企业发展阶段的收购机会，但将重点聚焦于工业和商业服务、制造业、运输和/或分销和/或技术领域 [4]

交易概述 - Western Midstream Partners, LP (WES) 与 Aris Water Solutions, Inc. (Aris) 联合宣布了关于合并对价形式的初步选举结果 [1] - 此次交易是WES对Aris的待完成收购 [1] 合并对价选择 - Aris证券持有人可选择的对价形式包括：0.625个WES普通单位（纯股权）、7美元现金加0.450个WES普通单位（混合对价）、或25美元现金（纯现金对价） [2] - 现金对价部分将按比例分配，以确保交易中的现金对价总额不超过4.15亿美元 [2] 初步选举结果 - 选择纯股权对价的持有人包括9,589,105股Aris A类普通股和4,289,350个Aris运营公司钉住单位 [6] - 选择混合对价的持有人包括1,901,249股Aris A类普通股和9,304,608个Aris运营公司钉住单位 [6] - 选择纯现金对价的持有人包括21,247,291股Aris A类普通股和12,873,151个Aris运营公司钉住单位 [6] - 初步结果显示，预计将发行约2660万个WES普通单位并支付4.15亿美元现金作为合并对价 [3] - 由于现金对价达到上限，选择纯现金对价的持有人将按比例获得现金和WES普通单位的组合 [3] 公司业务简介 - WES是一家为开发、收购、拥有和运营中游资产而成立的主有限合伙公司，资产位于德克萨斯州、新墨西哥州、科罗拉多州、犹他州和怀俄明州 [5] - WES业务包括天然气收集、压缩、处理、加工和运输，以及凝析油、天然气液体和原油的收集、稳定和运输，并为客户处理采出水 [5][7] - Aris是一家领先的增长型环境基础设施和解决方案公司，致力于帮助客户减少水和碳足迹，提供全面的水处理和回收解决方案 [8] - Aris在二叠纪盆地核心区域通过其综合管道和相关基础设施为运营商提供高容量、全面的采出水管理、回收和供应解决方案 [8]

交易概述 - EQV Ventures Acquisition Corp 与 Presidio Investment Holdings LLC 于2025年8月5日签署业务合并协议 [3] - 合并后的存续上市公司将更名为 Presidio Production Company 并预计在纽约证券交易所上市 股票代码为 "FTW" [3] - 交易预计将于2025年第四季度完成 前提是获得EQV股东批准及美国证券交易委员会宣布注册声明生效等条件 [3] - 此次交易对Presidio Production的预估企业价值约为6.6亿美元 [4] 公司业务模式 - Presidio Production 是一家专注于优化美国成熟、已投产油气资产的差异化运营商 [1] - 公司业务模式的特点为零未来钻井依赖、最低资本支出以及可观的自由现金流 [4] - 公司总部位于德克萨斯州沃思堡 是一家以股息收益为导向的美国本土C型公司 [3][5] - 公司战略专注于优化现有产量 从低递减率的已投产资产中产生可持续现金流 [5] 行业背景与定位 - 公司进入公开市场的时机正值能源行业的关键时刻 资本密集的页岩时代正转向更注重回报的纪律性经营 [4] - Presidio Production的差异化模式在行业转型中脱颖而出 [4] - EQV的发起方EQV Group自2022年成立以来是油气生产资产的积极收购方 已完成14笔收购 在10个州管理和运营超过1,800口井 [6]

交易概览 - SACH Pte Ltd 与特殊目的收购公司Quantumsphere Acquisition Corporation达成合并协议，合并后公司将在纳斯达克全球市场上市 [1][2] - 交易完成后，SACH所属的公司集团将成为Purchaser的全资子公司，Purchaser将成为上市公司 [2] - 交易对SACH的隐含前估值约为3亿美元，预计将为SACH提供高达约8280万美元的现金收益 [6][8] - 假设Quantumsphere股东不赎回股份，现有SACH股东将保留100%股权，并在合并后公司中持有绝大部分股份 [6] 公司业务与战略 - SACH是一家总部位于新加坡的多行业创新公司，业务涵盖游戏、科技、电子商务、零售和现场活动 [3][6] - 公司核心业务是通过创新平台整合数字与实体体验，其主要产品是具备游戏化功能的社交技术平台OMMiii [3][6] - OMMiii平台整合虚拟环境与实体位置，为品牌、活动和知识产权提供互动元素和分析工具，以推动用户参与度 [3][10] - 公司还基于币安智能链网络开发区块链移动游戏，旨在创建一个连接虚拟与现实世界的生态系统 [3][10] 管理层观点 - SACH首席执行官认为此次合并是公司发展的变革性里程碑，有助于加速其重新定义数字与实体体验交互方式的使命 [4] - Quantumsphere董事长/CEO表示合并反映了其将公开市场平台与具备执行力的运营商结合的承诺，相信SACH能利用其产品线和合作伙伴关系把握未来重大机遇 [4] 财务与法律顾问 - Geneva Capital Group担任SACH的财务顾问 [9] - Celine & Partners, PLLC担任Quantumsphere的法律顾问，KPMG Law Firm担任SACH的法律顾问 [9] 交易参与方背景 - Quantumsphere Acquisition Corporation是一家在开曼群岛注册的特殊目的收购公司，于2024年3月进行首次公开募股，筹集资金8280万美元 [11] - SACH Pte Ltd成立于2021年，总部位于新加坡，专注于跨行业产品和服务的开发与商业化 [10]