供股结果 - 公司总计收到5份有效接纳及申请 涉及370,565,309股供股股份[1] - 供股股份获超额认购132.26% 超出提呈股份280,185,244股约90,380,065股[1] - 超额认购比例达32.26% 显示市场认购需求强劲[1] 资金募集 - 供股募集资金总额约3.14亿港元 未扣除专业费用及其他开支[1] - 净筹资额约3.09亿港元 资金将用于公司运营发展[1] - 供股于2025年7月28日下午四时正式成为无条件[1]

供股方案 - 公司建议按每持有2股股份获发1股供股股份的比例进行供股 认购价为每股0.18港元 [1] - 供股股份数量最多为2.25亿股 预计筹集资金总额约4050万港元（扣除开支前） [1] - 供股仅面向合资格股东 除外股东无法参与认购 [1] 资金用途分配 - 供股所得款项净额估计约为3950万港元（扣除必要开支后） [1] - 57.0%资金用于提升、扩展及发展汽车贸易业务 [1] - 25.8%资金用于提升电子配件及内饰业务 [1] - 7.6%资金用于支付业务扩展增加的营运成本及市场风险备用金 [1] - 9.5%资金用于集团一般营运资金 预计2026年3月前完成动用 [1]

股东持股变动 - 卓悦控股股东于8月1日将股票由花旗银行转入金利丰证券，转仓市值为479.63万港元，占公司股份比例9.92% [1] 供股计划 - 董事会建议按"1供3"基准发行最多约13.43亿股供股股份 [1] - 每股供股价0.080港元，较最后交易日收市价0.1080港元折让约25.93% [1] - 供股计划最多募集约1.07亿港元，预计所得净额不超过约5200万港元 [1] 配售安排 - 公司与配售代理于2025年4月16日订立配售协议 [1] - 配售代理将按尽力基准促使承配人认购未认购的供股股份 [1]

供股方案 - 公司建议以供股方式发行股份 基准为每持有2股现有股份获发1股供股股份 [1] - 认购价定为每股0.12港元 预计发行最多11.39亿股供股股份 [1] - 借此筹集最多约1.367亿港元（扣除开支前） [1] 资金用途 - 供股最高所得款项净额估计约为1.361亿港元 [1] - 约1.161亿港元将用于集团保证金融资业务 [1] - 2000万港元将用作集团一般营运资金 [1]

供股方案 - 公司建议以供股方式按每持有2股现有股份获发1股供股股份的基准发行新股 [1] - 认购价为每股0.12港元 计划发行最多11.39亿股供股股份 [1] - 筹集资金总额最高约1.367亿港元（扣除开支前） [1] 资金用途 - 供股所得款项净额估计约1.361亿港元 [1] - 约1.161亿港元将用于集团保证金融资业务 [1] - 2000万港元将用作集团一般营运资金 [1]

供股方案 - 公司建议以供股方式发行最多11.4亿股供股股份 认购价为每股0.12港元 [1] - 供股基准为每持有两股现有股份获发一股供股股份 [1] - 供股筹集资金总额最高约1.37亿港元（扣除开支前） [1] 资金用途 - 供股所得款项净额约1.36亿港元（扣除相关开支后） [1] - 约1.16亿港元将用于集团保证金融资业务 [1] - 约2000万港元将用作集团一般营运资金 [1]

供股认购情况 - 公司接获8份有效申请 涉及1288.49万股供股股份 相当于供股总数约17.15% [1] - 未获认购股份及不合资格股东未售股份总数达6226万股 [1] 股份配售结果 - 公司于2025年7月21日成功向不少于6名承配人配售6226万股未获认购股份 [1] - 配售价为每股1.12港元 与认购价持平 [1] - 通过配售事项完成所有未获认购股份处置 无净收益可分派予不行动股东及不合资格股东 [1]

供股方案及结果 - 公司以每持有2股现有股份获发1股供股股份的基准进行非包销供股，提呈供股股份总数为368,071,365股 [1] - 截至2025年6月16日，接获6份有效申请涉及197,547,320股供股股份，占供股总数的53.67%，未获认购及未售出股份为170,524,045股 [1] - 配售代理成功以每股0.11港元的价格配售全部170,524,045股未获认购股份 [1] - 供股最终配发及发行股份达368,071,365股，实现100%认购 [1] 资金用途 - 供股筹集所得款项总额约4,050万港元，净额约3,950万港元 [1] - 资金将用于偿还应付债券、企业开支、广告营销应付款项，以及一般营运资金、房租及员工成本 [1] 股权结构变化 - 涌容(香港)资产管理有限公司持股比例从18.60%降至12.40% [2] - 李炜持股比例从4.18%降至2.79% [2] - 独立承配人新获得170,524,045股，占比15.44% [2] - 其他公众股东持股比例从77.22%降至69.37% [2] 后续安排 - 缴足股款供股股份预计于2025年7月9日前寄发 [2] - 供股股份将于2025年7月10日上午9时在联交所开始交易 [2]

恒基地产可换股债券发行 - 恒基地产拟发行80亿港元可换股债券(CB)，选择发行CB对香港房地产公司并不常见 [1] - 此次融资选择CB略显意外，但鉴于近期股价走强并非完全意外 [1] - CB票面利率为0.5%，低成本可能促使其他发展商探索发行CB以降低平均融资成本 [1] 香港房地产行业融资趋势 - 杠杆率较高(净负债率超过40%)及/或近期股价表现优异的公司可能面临较高股权融资风险 [1] - 新世界发展仍然是供股可能性最高的公司 [1] - 自6月中旬以来香港地产股表现已跑赢恒指8% [1] 投资建议与市场展望 - 建议逢低吸纳具有明显催化剂的股票：太古地产(回购+中国零售业改善)和领展房产基金(纳入港股通+资本循环) [1] - 建议在市场消化2025年上半年可能疲软业绩后"买入"恒基地产，预测2024年上半年净利润同比下降46% [1] - 九龙仓置业有上涨空间，零售销售触底反弹趋势加剧，评级上调至增持 [1] 市场短期影响 - 最新发行CB加上HIBOR上升可能引发短期获利回吐，尤其是在恒基地产 [1]

股本重组方案 - 公司建议进行股份合并，每10股面值0.01港元的现有股份合并为1股面值0.10港元的合并股份，合并产生的零碎股份将注销 [1] - 公司计划削减股本，包括将合并股份总数向下凑整至最接近整数并注销零碎股份，以及将每股已发行合并股份面值从0.10港元削减至0.01港元 [1] - 公司将在减资后将每股面值0.10港元的未发行合并股份分拆为10股面值0.01港元的经调整股份 [1] 财务结构调整 - 公司拟将股份溢价账进账总额削减至零 [2] - 公司将把股本削减和股份溢价削减产生的所有进账款项转拨至实缴盈余账，用于抵销累计亏损或按董事会决定的其他方式应用 [2] 供股计划 - 公司计划在股本重组生效后，按每持1股经调整股份获发4股供股股份的比例进行供股 [2] - 供股认购价为每股3.24港元，预计最多发行45,822,744股供股股份 [2] - 供股计划预计最多筹集约1.48465亿港元（扣除开支前） [2]