股市期货与主要指数 - 期货交易走高 主要指数在周四大幅反弹后 本周有望以上涨收盘 [1] - 周四反弹由多重因素推动 包括连续两日大幅抛售后的反弹 显示通胀企稳并趋于下降的积极经济数据 高盛集团和摩根士丹利远超预期的第四季度财报 以及积极的劳动力市场更新 [1] - 道琼斯工业平均指数领涨 收盘上涨0.60% 报49,442点 标准普尔500指数上涨0.26% 报6,944点 以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.25% 报23,530点 [1] - 罗素2000指数表现最佳 当日上涨0.86% 报2,674点 该小型股指数年内迄今上涨7.26% 表现远超其他指数 [1] 国债市场 - 周四国债收益率曲线全面上升 因卖家回归市场 [2] - 本周积极的通胀报告曾引发购买热潮 但劳动力市场消息和全球地缘政治紧张局势降温 促使市场抛售国债 因市场预期降息可能从三月推迟至六月 [2] - 30年期长期国债收益率收于4.80% 基准10年期国债收益率最后报4.17% [2] 能源市场 - 周四能源类商品价格大幅下挫 两大主要基准原油收盘跌幅均超4% 结束了原油连续五天的上涨 [3] - 价格暴跌的主要原因包括 特朗普总统降低了对伊朗的激进军事言论 以及市场对供应过剩的担忧重燃 [3] - 布伦特原油最后交易价报63.78美元 下跌4.12% 西德克萨斯中质原油收盘报59.28美元 下跌4.42% [3] - 天然气小幅上涨0.74% 收于3.14美元 [3] 贵金属市场 - 黄金在持续一年的上涨后短暂休整 收盘下跌0.24% 报4,615美元 [4] - 交易员将此次暂停主要归因于获利了结 但也提到地缘政治紧张局势降温是另一个因素 [4] - 白银收盘下跌0.84% 报92.29美元 交易员提到白银可能暂时不会被列入关键矿物关税清单 [4] 加密货币市场 - 加密货币市场周四暂停近期涨势并出现下跌 主要受美国参议院一项关键加密法案因缺乏行业支持而被推迟的消息影响 Coinbase是主要反对者 [5] - 比特币在本周早些时候突破并接近100,000美元后 于周四美国早盘交易时段跌破96,000美元 跌幅超过1% 但仍保持在94,500美元的关键支撑位上方 [5] - 截至美国东部时间上午8点 比特币交易价格为95,357美元 以太坊报价为3,304美元 [5] 华尔街分析师评级变动 - **Garmin Ltd** 被巴克莱从“减持”上调至“持股观望” 目标价从208美元上调至217美元 [12] - **Honeywell International Inc** 被摩根大通从“中性”上调至“增持” 目标价从218美元上调至255美元 [12] - **PepsiCo Inc** 被法国巴黎银行从“中性”上调至“跑赢大盘” 目标价定为179美元 [12] - **Rocket Lab Corp** 被摩根士丹利从“持股观望”上调至“增持” 目标价从67美元大幅上调至105美元 [12] - **Seagate Technology Holdings plc** 被Susquehanna从“负面”上调至“中性” 目标价从150美元上调至280美元 [12] - **ConocoPhillips** 被美国银行从“中性”下调至“表现不佳” 目标价定为102美元 [12] - **Devon Energy Corp** 被Scotiabank从“跑赢大盘”下调至“板块表现” 目标价定为41美元 [12] - **HP Inc** 被巴克莱从“持股观望”下调至“减持” 目标价从24美元下调至18美元 [12] - **Kraft Heinz Co** 被摩根士丹利从“持股观望”下调至“减持” 目标价从27美元下调至24美元 [12] - **MGM Resorts International** 被摩根士丹利从“持股观望”下调至“减持” 目标价从40美元下调至33美元 [12] - **Martin Marietta Materials Inc** 获B. Riley首次覆盖 给予“中性”评级 目标价700美元 [12] - **Staar Surgical Co** 被摩根士丹利恢复覆盖 给予“减持”评级 目标价13美元 [12] - **TFS Financial Corp** 获Piper Sandler开始覆盖 给予“中性”评级 目标价15美元 [12] - **Unity Software Inc** 获Freedom Capital首次覆盖 给予“买入”评级 目标价52美元 [12] - **Vulcan Materials Inc** 获B. Riley首次覆盖 给予“买入”评级 目标价345美元 [12]

核心观点 - 专家警告，前总统特朗普对美联储施加政治压力以迫使其降息的行动，可能会产生反效果，损害美联储的独立性，并可能导致通胀预期上升和市场利率飙升 [3][4][5][7] 事件背景与升级 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔面临司法部刑事调查，指控其在去年关于美联储总部装修成本的国会证词中撒谎，鲍威尔称调查是出于政治动机，是对美联储基于公共利益而非总统偏好设定利率的报复 [2] - 美国政府持续向独立运作的美联储施压，要求其积极降息，但政策制定者去年仅逐步降息以支持疲软的劳动力市场，并拒绝了更快行动的要求，因担心引发通胀 [2] 市场反应与专家警告 - 市场通胀预期指标本周小幅上升但未跳涨，表明投资者认为调查对利率影响不大，前美联储主席兼财政部长珍妮特·耶伦对此表示惊讶 [3] - 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告，任何损害美联储独立性的行为都可能产生相反后果，推高通胀预期并导致利率随时间上升 [5] - 包括三位在世前美联储主席在内的14位跨党派政策制定者联署声明，警告央行独立性丧失将破坏对美国货币政策的信心，扰乱国内和全球金融体系 [5] - 声明指出，将货币政策政治化是制度薄弱的新兴市场的做法，会对通胀和经济运行产生高度负面影响，不应出现在以法治为经济成功基石的美国 [6] 潜在政策与人事影响 - 牛津经济学首席美国经济学家伯纳德·亚罗斯认为，对鲍威尔的刑事调查不太可能影响货币政策路径，甚至可能适得其反，使官员在未来数月乃至数年内更不愿降息 [4] - 调查增加了鲍威尔在5月主席任期结束后继续留任美联储理事的可能性，预测市场Kalshi显示，鲍威尔在8月前离开美联储的预期概率在周日暴跌，随后回升至约66% [8] - 鲍威尔留任理事将限制总统重塑央行人事构成的空间，因为新任主席将不得不占用现任理事斯蒂芬·米兰的席位 [9] - 投资者可能成为抑制政治影响货币政策的制衡力量，短期内任何美联储信誉的丧失都可能引发国债抛售，导致影响一系列消费和商业利率的收益率飙升 [10] 长期经济影响与后续关注 - 经济模型表明，出于政治动机的降息在长期会刺激经济增长，但也会推高通胀和市场利率，使未来的美联储没有好的选择将通胀拉回目标水平 [10] - 亚罗斯预计，即将到来的最高法院裁决（关于特朗普是否有权罢免美联储理事丽莎·库克）对美联储独立性的意义比鲍威尔事件更大，若裁决对库克不利，将为现任及未来政府“塞满”央行人事打开大门 [11]

特朗普对美联储主席的态度与人事动态 - 特朗普表示目前没有计划解雇美联储主席杰罗姆·鲍威尔，尽管后者正面临刑事调查 [1] - 特朗普称目前处于“观望模式”，将决定如何处理，但认为现在讨论为时过早 [2] - 特朗普此前曾向摩根大通首席执行官杰米·戴蒙提供该职位，但戴蒙将此视为一个“玩笑” [4][16] 美联储主席继任者潜在人选 - 特朗普暗示正在考虑前美联储理事凯文·沃什或国家经济委员会主任凯文·哈塞特以取代鲍威尔 [6] - 特朗普排除了财政部长斯科特·贝森特，因其希望留任现职 [6] - 贝莱德高管里克·里德和美联储理事克里斯托弗·沃勒也接受了该职位的面试 [8] - 特朗普表示将在未来几周内宣布相关决定 [6] 对鲍威尔的调查与争议 - 司法部正在调查鲍威尔关于美联储总部翻修工程超预算的证词 [18] - 翻修项目成本已高达40亿美元，超预算约15亿美元 [18][19] - 美联储将支出增加归因于材料和劳动力的意外成本、超出预期的石棉以及土壤有毒污染 [19] - 鲍威尔指责该调查出于政治动机，是对美联储独立性的威胁 [8][9][11] 关于美联储独立性的广泛担忧 - 外国央行行长、美国前政府官员及两党现任议员均批评该调查，并对任命可能威胁央行独立性的领导人发出警告 [12] - 参议院银行委员会成员、共和党参议员汤姆·蒂利斯威胁将阻止特朗普提名的任何美联储候选人 [12] - 杰米·戴蒙表示，任何损害美联储独立性的行为“可能都不是好主意” [14] 特朗普对美联储政策的批评与施压 - 特朗普长期抨击鲍威尔降息速度不够快 [5] - 特朗普称总统应该对美联储的决策有发言权，并自认比鲍威尔更懂经济 [14] - 特朗普加大施压力度，要求美联储降息以帮助美国民众对经济感觉更好，因负担能力成为中期选举前选民最关心的问题 [14] - 美联储去年进行了三次25个基点的降息，将目标区间降至3.5%至3.75% [15] 美联储理事会其他人事变动 - 白宫还施压美联储理事丽莎·库克辞职，指控其抵押贷款欺诈，库克称这些指控“毫无根据” [17] - 特朗普的经济顾问斯蒂芬·米兰接替了阿德里安娜·库格勒的席位，其美联储理事会任期将于一月届满 [17] - 有传言称美联储理事会可能出现潜在退休，例如副主席菲利普·杰斐逊 [17]

货币市场账户利率现状 - 当前货币市场账户利率从历史角度看仍处于高位 全国平均利率为0.58% 但顶级利率通常提供高于4%的年收益率[3] - 不同金融机构提供的利率差异很大 目前没有货币市场账户能提供7%的利率 此类高利率仅见于有限期的支票账户促销活动[9][10] - 尽管全国平均利率较低 但部分银行提供的货币市场账户年收益率仍可超过4% 但普遍难以找到高于4.50%的利率[3][9] 利率变动趋势与宏观经济背景 - 美联储在2025年进行了三次降息 使联邦基金利率目标区间降至3.50% - 3.75%[5] - 在2023年7月至2024年9月期间 美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%–5.50% 随后因通胀降温和经济改善 在当年进行了三次降息[4] - 存款账户利率持续下降 意味着当前可能是储蓄者利用较高利率的最后机会[5] 货币市场账户的产品特性与优势 - 货币市场账户类似于储蓄账户 为存款余额支付利息 并可能提供借记卡和/或支票开具功能[1] - 该账户类型提供了安全性、流动性和优于传统储蓄账户回报的平衡 资金易于存取 通常配有支票或借记卡功能[6][8] - 对于保守型储蓄者 货币市场账户具有吸引力 因其受联邦存款保险公司保险保障 本金不会损失[8] 适用场景与投资者考量 - 货币市场账户适合有短期储蓄目标或建立应急基金的投资者 能为现金提供比大多数传统储蓄账户回报更高的安全场所[8] - 该账户能满足流动性需求 在获得可观收益的同时保持资金可随时取用 尽管每月取款可能有限额[8] - 对于寻求规避股市波动的保守型储蓄者是理想选择 但对于退休等长期目标 则需要能产生更高回报的风险投资[8]

市场整体表现 - 美国股市周三收低 纳斯达克指数领跌 跌幅达1.00%或238.12点 收于23,471.75点 标普500指数下跌0.53%或37.14点 收于6,926.60点 道琼斯工业平均指数微跌0.09%或42.36点 收于49,149.63点 [5][9] - 市场成交量显著放大 美国交易所成交量为225.4亿股 远高于过去20个交易日全天的平均成交量166.9亿股 [8][10] - 市场广度显示上涨股多于下跌股 纽交所上涨与下跌股票数量比为1.85比1 纳斯达克交易所该比率为1.35比1 [8][10] 金融板块与银行股 - 银行股延续近期跌势 标普500银行指数下跌 富国银行股价下跌4.6% 因其第四季度利润未达预期 花旗集团和美国银行股价亦下跌 尽管两家公司第四季度利润均超华尔街预期 [1][9] - 金融板块本周下跌 主要受市场对特朗普总统提出的信用卡利率上限计划的担忧影响 摩根大通高管警告该计划可能挤压消费者并损害金融行业利润 [1][9] - 市场策略师指出 银行股在经历一轮上涨及表现平平的财报后 正出现获利了结和盘整 但市场对该板块整体仍持乐观态度 同时认为信用卡利率上限计划可能不会实施 但银行高管们无法排除其可能性 [2] 科技板块 - 科技股下跌 投资者正从昂贵的超大盘科技股转向价值型和更具防御性的股票 [2] - 部分科技公司股价受地缘政治因素影响下跌 路透社报道称中国当局已告知国内企业停止使用来自美国和以色列的十多家公司的网络安全软件 Broadcom和Fortinet股价因此下跌 [5][9] 其他板块与指数 - 防御性板块表现强劲 消费品必需品等防御性板块上涨 [4][9] - 小盘股和工业股表现突出 罗素2000小盘股指数和标普500工业指数均创下收盘纪录新高 罗素2000指数今年以来表现大幅跑赢基准标普500指数 [4][9] - 能源股上涨 因市场担忧伊朗供应中断 油价收高 [6][10] 宏观经济与数据 - 经济数据方面 美国11月生产者价格指数符合预期 零售销售数据超预期 周二报告显示12月消费者价格指数如预期上涨 [6][10] - 利率预期方面 市场普遍预期利率将在上半年保持稳定 包括美联储1月会议 根据LSEG数据 交易员预计年底前至少降息两次 [7][10]

比特币价格突破与市场表现 - 比特币价格在过去24小时内上涨超过4%，突破97,000美元，达到自11月中旬以来的最高水平 [1] - 价格上涨始于周二，此前美国劳工统计局报告显示去年年底通胀保持相对稳定 [1] 加密货币相关股票表现 - 截至周三下午，加密货币相关股票Coinbase上涨近3%，Strategy上涨超过6% [2] - 在线赌场运营商High Roller Technologies宣布与Crypto.com合作在美国提供预测市场产品后，其股价在周三飙升数倍 [7] 价格上涨的驱动因素 - 市场共识认为今年利率将下调，这通常对比特币等风险资产有利，且可能在未来几个月被“重新定价”到市场中 [4] - 通胀数据显示价格趋于稳定，若通胀受控，美联储可能更倾向于降息 [4] - 一项关键的加密货币立法可能获得通过的前景也提振了投资者情绪 [5] - 比特币突破95,000美元这一具有技术和心理意义的关键阻力位，暗示其可能继续攀升 [5] 市场情绪与行业动态 - 比特币去年的平淡表现曾让一些数字资产投资者感到不安，而近期的价格走势可能重燃市场对加密货币的兴趣 [3] - 监管进展被认为“有助于支撑市场情绪” [5] - 然而，旨在为数字资产建立广泛监管框架的《清晰法案》尚未确保通过，参议院已将其原定于本周的审议推迟至1月最后一周，表明目前尚无足够票数推动其进展 [6]

全球主要股指表现 - 香港恒生指数上涨188点或0.7%，报27,037点 [2][4] - 日本日经指数上涨864点或1.6%，报54,413点，延续创纪录的涨势 [2][4] - 上海和深圳股市亦上涨，涨幅分别为1.11%和1.83% [2][4] - 韩国综合股价指数在印度标准时间上午9点左右下跌4点 [2][4] 美国市场动态 - 美国股市周二收跌，标准普尔500指数从纪录高位回落 [2][4] - 银行股领跌，因摩根大通公司报告的投资银行费用未达指引，拖累整个板块走低 [2][4] - 市场表现疲软，尽管12月通胀数据并未实质改变美联储将暂停进一步降息的预期 [2][4] 宏观经济与政策焦点 - 美国消费者物价指数读数低于预期，强化了债券交易员的预期，即美联储将把降息推迟到年中 [2][4] - 市场参与者关注美国最高法院可能对特朗普总统4月宣布的全球关税做出的裁决 [2][4] - 若最高法院的裁决对特朗普不利，可能引发负面市场反应，尽管政府保留其他法律途径来执行大部分关税 [3][4] 银行业绩与展望 - 投资者密切关注密集的银行财报，摩根大通周二已公布业绩 [3][4] - 美国银行、富国银行、花旗集团、高盛集团和摩根士丹利的业绩定于周三和周四公布 [3][4] - 该集团预计将录得有记录以来第二高的年度利润，这得益于特朗普政府的政策变化 [3][4] 大宗商品市场 - 布伦特原油延续涨势，录得自6月以来最大的四日涨幅，因特朗普加剧了围绕伊朗的言论 [3][4] - 白银价格持续攀升，其涨势延续，创下有记录以来最强的三日连涨 [3][4]

市场整体表现 - 周二美国股市下跌 道琼斯工业平均指数下跌0.8% 标普500指数下跌约0.2% 纳斯达克综合指数下跌约0.1% [1] 银行业第四季度财报季开启 - 摩根大通拉开第四季度财报季序幕 其季度业绩未达预期 股价下跌超过4% [1][2] - 摩根大通净利润受到与Apple Card交易相关的22亿美元冲击 [2] - 美国银行、花旗集团和摩根士丹利将在未来几天公布业绩 [2] 美国通胀数据 - 12月CPI报告显示通胀保持稳定 年度整体通胀率为2.7% 月度增长0.3% 均符合预期 [3] - 核心消费者价格指数低于预期 月度增长0.2% 年度增长2.6% 为2021年初以来最低年度涨幅 [3] 美联储政策预期 - 12月就业报告显示劳动力市场降温后 CPI数据重要性增加 [4] - 交易员巩固了对美联储本月维持利率不变的押注 但对随后几个月降息的预期略有变化 [4] - 根据CME FedWatch工具 交易员仍预计首次25个基点的降息将在6月进行 [4] 美联储面临的政治压力 - 全球央行行长加入谴责美国司法部对主席杰罗姆·鲍威尔调查的行列 认为此举威胁美联储独立性 [5] - 鲍威尔将调查定性为来自特朗普总统的政治压力 特朗普曾多次呼吁大幅降息 [5] - 鲍威尔作为美联储主席的任期将于五月到期 [5] 地缘政治与贸易政策 - 特朗普总统访问底特律福特工厂以推广美国制造业及其经济政策 密歇根州被视为关键摇摆州 [6] - 特朗普表示 继续与伊朗做生意的国家将面临25%的美国关税 [6] - 该誓言给本已应对委内瑞拉和格陵兰问题的市场增加了另一层地缘政治不确定性 并可能威胁美中贸易休战 [6]

文章核心观点 - 美国前总统特朗普与美联储主席鲍威尔之间的紧张关系以及司法部对鲍威尔的调查 可能削弱市场对美元和美国货币治理的信心 从而促使投资者将比特币及相关ETF视为避险资产 [1][2][4] 政治与监管动态 - 美国司法部正在调查美联储主席鲍威尔 涉及其在国会的证词以及美联储计划建造价值25亿美元新总部的计划 [1] - 白宫正加大力度试图解除鲍威尔的美联储领导职务 [1] - 司法部调查一位在任的美联储领导人是非常不寻常的事件 [4] 市场影响与投资者行为 - 特朗普与鲍威尔之间的争执可能使比特币等非传统货币资产受到关注 [2] - 对全球最大经济体的中央银行施加压力会产生全球性后果 对美国货币治理的信心减弱时 资本会迅速流向旨在超越政治影响范围的资产 [3][4] - 金融体系的运作依赖于对机构的信任 美联储是美元、全球债券市场、股票估值和跨境投资流动的信任锚点 当法律压力与对利率的政治不满同时出现时 投资者会重新评估该锚点的持久性 [6] 比特币及ETF的潜在机遇 - 特朗普瞄准鲍威尔的行为可能使一些投资者对美元感到紧张 从而迫使他们考虑不受中央银行管辖的比特币 [3] - 如果调查对鲍威尔不利 美元可能因信誉问题而受损 这可能会提振比特币和BRRR等ETF [5] - 过去中央银行面临压力的时期曾引发对黄金和其他货币的兴趣 现在专业交易员可以将BRRR等ETF加入可选列表 [5] - 在相关消息影响下 比特币周一交易价格小幅上涨 Coinshares Valkyrie比特币基金等ETF可能因此受益 [1]

Bitcoin climbed past $93,500 on Tuesday, gaining more than 2% in 24 hours, as investors responded to a mix of steady inflation data, political instability, and renewed interest in crypto as a macro hedge. The move follows a brief dip earlier, with BTC rebounding from weekend support levels around $91,000. U.S. Consumer Price Index (CPI) data released earlier showed that December inflation held steady at 2.7% as expected, with the core CPI coming in lower than analyst consensus. Altcoins followed BTC’s m ...