财务与业务更新 - 公司计划于2025年5月12日发布2025年第一季度财务业绩和业务更新信息 通过新闻稿和美国证券交易委员会(SEC)文件披露 [1] - 公司决定不再举办季度财务业绩电话会议 [1] 投资者会议安排 - 公司管理层将参加2025年5月13日美国银行全球医疗健康大会 形式为炉边谈话 时间为太平洋时间下午5:15 地点为内华达州拉斯维加斯 [2] - 会议实况网络直播可通过公司官网"投资者"栏目观看 活动结束后30天内提供存档回放 [2] 公司背景与技术平台 - 作为基因编辑领域先驱 公司专注于利用CRISPR/Cas12a和CRISPR/Cas9基因组编辑系统开发治疗严重疾病的体内药物管线 [3] - 公司拥有Broad研究所Cas12a专利组合及Broad研究所与哈佛大学Cas9专利组合在人类医药领域的独家授权 [3] - 研发方向涵盖发现、开发、制造和商业化针对广泛疾病的持久性精准体内基因编辑药物 [3]

核心观点 - 股市因宏观经济和地缘政治因素波动 但华尔街对部分公司如Verve Therapeutics(VERV)仍持乐观态度 其平均目标价24.43美元意味着321%上涨潜力 [1] - Verve Therapeutics近期公布VERVE-102的1b期临床试验积极结果 单次注射使患者LDL-C平均降低53% 安全性良好 [2][3] - VERVE-102针对HeFH和早发性冠心病 潜在目标市场包括美国欧盟300万患者及全球3100万患者 [3] - 该疗法通过单次输注从源头解决问题 可能改变现有治疗模式 但距离获批仍需数年 计划2023年下半年启动2期试验 [4] - 公司获得礼来合作支持 降低资金短缺风险 其基因编辑方法可能为HeFH及相关心血管疾病建立新标准 [5] 公司进展 - VERVE-102 1b期数据显示LDL-C降低53% 安全性良好 推动股价单日上涨24% [2][3][4] - 计划2023年下半年启动2期临床试验 预计至少还需数年才能进入3期阶段 [4][6] - 其他管线候选药物仍处早期研究阶段 对股价影响有限 [5] 市场潜力 - HeFH在美国欧盟影响约300万人 全球患者达3100万 [3] - 现有疗法仅降低LDL-C水平 VERVE-102提供一次性治愈可能 [4] 行业合作 - 与礼来合作开发VERVE-102 降低资金链断裂风险 [5] 股价预期 - 华尔街平均目标价24.43美元 隐含321%上涨空间 [1] - 短期内股价翻倍或四倍可能性低 因VERVE-102未来一年难有重大进展 [5]

文章核心观点 基因编辑公司Editas Medicine宣布有五篇摘要被美国基因与细胞治疗学会第28届年会接受展示，将呈现临床前数据支持体内基因编辑药物开发 [1] 公司进展 - 公司体内药物在临床前开发方面取得显著进展，有望在年会分享概念验证数据，其tLNP递送进展凸显“即插即用”方法在多组织执行基因上调策略的潜力 [2] 会议展示信息 口头报告 - 标题为“使用脂质纳米颗粒将HBG1/2启动子编辑载体体内递送至人源化小鼠和非人灵长类动物的造血干细胞”，时间为2025年5月14日下午1:30 - 1:45 CT，会议主题为“碱基和引物编辑器的转化应用”，地点在265 - 268房间，摘要编号为AMA353 [3] 海报展示 - 标题为“用于体内造血干细胞编辑的改良LNP靶向配体的设计与开发”，时间为2025年5月13日下午6:00 - 7:30 CT，会议主题为“周二海报招待会”，地点在12号海报厅，摘要编号为AMA245 [3] - 标题为“用于提高LNP递送的基因编辑载体效力的化学修饰AsCas12a引导RNA的设计”，时间为2025年5月13日下午6:00 - 7:30 CT，会议主题为“周二海报招待会”，地点在12号海报厅，摘要编号为AMA420 [3] - 标题为“使用LNP递送的AsCas12a核酸酶在非人灵长类动物中对多个肝脏靶点进行体内基因编辑和降低疾病相关生物标志物”，时间为2025年5月14日下午5:30 - 7:00 CT，会议主题为“周三海报招待会”，地点在12号海报厅，摘要编号为AMA640 [3][5] - 标题为“体内CRISPR编辑基因调控区域导致小鼠靶蛋白功能上调和疾病相关生物标志物显著降低”，时间为2025年5月14日下午5:30 - 7:00 CT，会议主题为“周三海报招待会”，地点在12号海报厅，摘要编号为AMA351 [5] 展示数据内容 - 展示使用靶向脂质纳米颗粒将HBG1/2启动子编辑载体递送至骨髓造血干细胞和/或祖细胞的体内临床前数据 [4] - 展示使用体内CRISPR编辑上调目标蛋白表达并降低相关小鼠疾病模型中疾病相关生物标志物的未披露肝脏靶点的临床前概念验证 [4] - 展示首次体内小鼠和非人灵长类动物研究的概念验证结果，证明静脉注射Genevant的LNP递送的AsCas12a信使RNA和化学修饰引导RNA后肝脏中靶基因编辑水平高以及相应的生物标志物反应 [4] - 展示更多体内基因编辑能力的临床前数据，包括引导修饰和靶向部分优化以提高效力和改善体内基因编辑结果 [4] 公司简介 - 作为领先的基因编辑公司，专注于将CRISPR/Cas12a和CRISPR/Cas9基因组编辑系统的潜力转化为针对严重疾病的体内药物管线，目标是发现、开发、制造和商业化变革性、持久性、精准的体内基因编辑药物，是博德研究所Cas12a专利以及博德研究所和哈佛大学Cas9专利在人类药物方面的独家被许可方 [6]

SAN DIEGO, April 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Cibus, Inc. (NASDAQ:CBUS) (the "Company"), a leading agricultural technology company that develops and licenses plant traits to seed companies, announced today that two of its disease resistance trait products under development for canola have been designated as being not regulated by the United States Department of Agriculture's Animal and Plant Health Inspection Service (USDA-APHIS) Biotechnology Regulatory Services (BRS). Cibus' Sclerotinia resistance trait i ...

生物科技行业投资机会 - 生物科技公司可能因临床或监管进展在短期内获得显著回报 华尔街预测部分生物科技公司未来12个月股价可能大幅上涨 [1][2] - 四家生物科技公司当前价格目标隐含50%至543%的上行空间 需深入研究其被低估的原因 [2] CRISPR Therapeutics (CRSP) - 基因编辑领域领导者 2023年获批首款CRISPR疗法Casgevy 用于治疗两种罕见血液疾病 但上市后销售表现不佳 [3] - 华尔街平均目标价84.62美元 隐含159%上行空间 Casgevy具备重磅药物潜力 与Vertex Pharmaceuticals共同开发 [4] - 管线包含1型糖尿病功能性治愈候选疗法及癌症治疗项目 适合长期投资者 [5] Iovance Biotherapeutics (IOVA) - 专注肿瘤浸润淋巴细胞(TIL)疗法 2023年获批皮肤癌治疗药物Amtagvi 2024年营收达1.641亿美元 [6][7] - 当前目标价20.91美元 隐含543%上行空间 计划在多国推进Amtagvi审批 潜在适应症包括肺癌和宫颈癌 [7][8] - 药物生产周期长达34天 盈利能力尚待验证 适合风险承受能力强的投资者 [9] Regeneron (REGN) - 成熟生物科技公司 主力产品Eylea面临生物类似药竞争 股价承压 华尔街目标价914.55美元隐含50%涨幅 [10] - 与Amgen就Eylea生物类似药的法律纠纷可能成为催化剂 另一重磅产品Dupixent(湿疹治疗)全球畅销 [11] - 管线包含遗传性耳聋基因疗法 新启动股息计划并持续股票回购 [12] Sarepta Therapeutics (SRPT) - 专注罕见病基因疗法 2023年获批杜氏肌营养不良症药物Elevidys 近期出现患者因急性肝衰竭死亡案例 [13] - 华尔街平均目标价165.35美元隐含182%涨幅 死亡原因是否与药物相关尚不明确 存在不确定性 [14][15]

财务数据和关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券约为8.617亿美元，而2023年12月31日为10亿美元 [31] - 2024年第四季度合作收入为1290万美元，2023年第四季度为 - 190万美元，增长1480万美元，主要受Regeneron许可和合作协议推动 [31] - 2024年第四季度研发费用为1.169亿美元，2023年第四季度为1.09亿美元，增加790万美元，主要因领先项目推进 [32] - 2024年第四季度一般及行政费用为3240万美元，上一年同期为2900万美元，增加340万美元，主要与基于股票的薪酬有关 [32] - 2025年第一季度预计产生与某些已停止或优先级降低项目相关的收尾成本，预计GAAP运营费用同比下降约5% - 10% [34] - 预计2027年为支持NTLA - 2002在HAE的商业成功推出，销售和营销投资将增加，同时部分项目完成招募后支持成本将自然减少 [35] - 预计产生约800万美元的遣散费和其他与员工终止相关的成本，现金余额预计可支持运营计划至2027年上半年 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 NTLA - 2002（用于治疗遗传性血管性水肿HAE） - 上个月在HAELO III期研究中给第一名患者用药，该研究是一项60名患者的全球、随机、双盲、安慰剂对照研究，公司认为这将推动快速招募和获批后的商业应用 [16] - 基于已展示的有前景数据，认为患者可实现功能性治愈，即摆脱HAE发作并无需长期预防性用药，计划今年晚些时候展示I/II期研究的长期数据 [17] nex - z（用于治疗转甲状腺素蛋白淀粉样变性ATTR） - ATTR心肌病方面，III期MAGNITUDE研究招募进展超预期，预计到年底累计招募超过550名患者 [20] - 2024年11月I期研究数据显示，单次给药nex - z可使所有36名患者血清TTR快速、深度和持续降低，12个月时平均血清TTR降低90%，平均绝对残留血清TTR浓度为17微克/毫升 [21] - ATTR多发性神经病方面，III期MAGNITUDE - 2研究患者正在积极筛选，未来几周将给第一名患者用药，I期研究中所有接受0.3%毫克/千克或更高剂量的33名患者，12个月时平均血清TTR降低91%，平均绝对残留血清TTR浓度为20微克/毫升 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - HAE和TTR领域代表着巨大市场机会，公司加倍努力为即将到来的商业阶段做准备 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年初公司重新聚焦运营执行，对后期研究招募取得显著进展，重点关注NTLA - 2002和nex - z两个后期高价值项目，停止NTLA - 3001项目，采用第二代方法 [8][12] - 计划在2027 - 2030年实现三个产品的推出，今年晚些时候分享两个项目的数据 [13] - 与Alnylam等公司存在竞争，公司认为nex - z在降低TTR水平上更有优势，且单剂量疗法在定价、保险获取和授权程序方面更具优势 [73][74] - 对于HAE治疗，公司认为基因编辑与AAV基因疗法不同，其治疗方案简单，有望通过药物表现吸引患者，目前患者招募情况良好，与支付方的工作也已展开 [85][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好，有望在近期创造价值，期待今年中期分享更多临床进展 [7][13] - 认为NTLA - 2002有潜力成为HAE的首个一次性治疗方法，nex - z在ATTR治疗中也有良好前景 [19][20] - 预计2025 - 2027年运营费用峰值已过，重组努力使公司能在临床和商业方面进行必要投资 [48] 其他重要信息 - 公司新任命首席科学官Birgit Schultes，她在药物开发和生物技术领域有超20年经验 [14] - 因nex - z对ATTRv - PN治疗的潜在临床重要性，FDA授予其再生医学先进疗法指定（RMAT），有助于在2028年提交生物制品许可申请（BLA）时与FDA更密切合作 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请说明运营费用下降节奏及未来几年运营费用增长情况 - 2025年第一季度因项目收尾费用数据会有波动，之后效益将逐渐显现，随着三个III期研究推进，成本增加会抵消重组效益，但2026年进入稳定状态，2027年成本自然下降，公司认为运营费用峰值已过，仅需评估NTLA - 2002推出时的增量投资 [42][44][47] 问题2：基于长期数据，nex - z的III期事件发生率假设如何，MAGNITUDE - 3研究中期分析的条件是什么 - 预计MAGNITUDE研究事件发生率与近期其他研究相似，中期分析方面，I期研究结果良好，事件发生率低，患者有改善迹象，未来会根据试验事件演变给出更准确估计，有可能中期分析有有利结果使项目提前停止 [57][59][60] 问题3：Alnylam推进下一代TTR沉默剂的大型试验，是否会考虑改变MAGNITUDE研究设计 - 公司会关注竞争对手动态，但对自身研究设计满意，会根据自身I期患者事件发生率考虑是否调整试验，同时注意到Alnylam也认同降低TTR水平的重要性 [65][68][69] 问题4：nexiguran在ATTR - CM的竞争情况如何 - 不确定其是否与nex - z同期推出，公司认为降低TTR水平至关重要，nex - z能达到极低水平，单剂量疗法有优势，对研究进展有信心 [72][73][74] 问题5：为何对ATTR心肌病试验年底招募550名患者有信心，是否意味着2026年上半年完成全部765名患者招募 - 公司遵循“少承诺多交付”原则，有信心年底招募550名患者，预计2027年完成全部招募，即使调整试验也会在该时间范围内 [78][79][80] 问题6：如何确保HAE药物的报销环境有利和商业可行性 - 基因编辑与AAV基因疗法不同，治疗方案简单，药物表现有望吸引患者，目前患者招募情况良好，与支付方的工作已展开，预计情况乐观 [85][88][89] 问题7：HAE I/II期研究中未完全响应患者目前情况如何，2025年后续更新预计如何 - 所有患者都有响应且情况改善，已为安慰剂组或25毫克剂量组患者提供50毫克剂量用药机会，预计患者反应会随时间成熟，今年晚些时候报告相关情况 [95][96][97] 问题8：HAE准备BLA申请时，除临床包外还需协调哪些重要事项 - 还需临床前包（已完成）、I/II期患者持续观察数据和III期HAELO研究数据，产品采用商业形式，有RMAT指定，与FDA互动良好，预计能顺利申请 [103][105][106] 问题9：NTLA - 2002营销建设规模和前期准备如何，2026年是否有重大支出 - 未透露销售团队规模，认为市场机会明确，公司有能力建立基础设施并成功推出产品，商业投资2024年已开始，2025 - 2026年扩展领导团队，2026年BLA申请时考虑招聘营销和销售团队，支出相对临床费用不显著 [109][110][111] 问题10：HAE III期长期观察数据对证明功能性治愈很重要，提交补充申请前对患者的长期随访时间如何考虑 - 初始申请时可能没有104周数据，但获批时接近有全部数据，目前考虑获批后不久提交补充BLA，会对患者进行15年长期随访 [117][119][121] 问题11：NTLA - 2002在美国以外的商业化想法，是否有合作机会 - 主要关注美国市场，确保其规划和执行良好，正在考虑美国以外的选择，合作是一种可能，但尚未确定 [125] 问题12：即将进行的Quad AI报告中HAE生活质量数据如何，对理解HAE机会有何帮助 - 未分享结果细节，预计疗法简单且患者无事件发生会带来良好结果，敬请期待报告 [130] 问题13：今年长期ATTR数据读出会有哪些增量信息来进一步明确产品概况 - 会展示已有的检测类别结果在约一年时间的延伸，关注疾病进展低速率、患者改善情况和低事件率的持续确认，以及对III期试验的影响 [135] 问题14：如何看待HAE攻击自由率与激肽释放酶降低的关系，如何提高III期攻击自由患者数量，目前数据反馈如何 - 激肽释放酶与攻击关系并非严格线性，降低超60%时攻击率急剧下降，长期观察可减少短期研究中患者行为的影响，III期研究随访时间更长，预计会有更好结果 [141][142][144] 问题15：MAGNITUDE研究中稳定剂使用情况与原预计的50%使用情况相比如何 - 全球范围内稳定剂使用增加，特别是英国，公司认为这有利于展示药物相对于Tafamidis的显著益处，可能驱动药物使用 [150] 问题16：HAE功能性治愈并非最终成功标准，公司认为的成功标准是什么 - 功能性治愈是患者使用药物的关键驱动因素，市场研究显示患者追求全新类别响应，即功能性治愈，公司在攻击率降低等常规指标上也有有竞争力的数据 [154][155][156] 问题17：能否用HELIOS - B和公司TTR基因疗法招募患者数量比例衡量医生和患者热情，有无其他量化指标 - 用比例衡量招募情况较粗略，可参考公司提供的招募数据，目前医生和患者热情高，研究有望按指导时间完成 [162][163][164] 问题18：Regeneron合作的下一个里程碑及何时了解更多产品概况 - Regeneron对nex - z有25%权益，有选择共同商业化合作的权利，这是下一个重要里程碑，经济模式不变，该决策受商业化时间线影响，特别是PN适应症 [168][169][170] 问题19：停止NTLA - 3001项目的原因，原项目有无不利信号，第二代方法情况如何 - 从临床角度看3001项目无问题，在项目优先级和重组背景下做出停止决定，认为基因骑手方法在该疾病中有重要作用，合适时间会再讨论 [173]