Editas Medicine (NasdaqGS:EDIT) FY Conference October 21, 2025 08:45 AM ET Speaker0For the morning. So maybe let's start there. Welcome to Chardan's, ninth annual genetic medicines conference. And before we begin, let me share the compliance statement, and it covers the presentations today. Our conference presenters have attested and agreed that they will not share or discuss any material nonpublic or confidential information that they are awareSpeaker1of. Great.Speaker0Alright. With that out of the way, we ...

投资研究背景 - 拥有超过43年的投资研究公司从业经验 [1] - 曾担任Value Line的助理研究总监 [1] - 曾编辑和撰写多份股票通讯，最著名的是福布斯低价股票报告 [1] 投资方法论 - 专业领域是基于规则或因素的股票投资策略 [1] - 将因素分析与金融基础理论及经典基本面分析相结合 [1] - 不局限于统计研究，而是利用数据启发人类智慧以洞察未来 [1] - 投资关乎未来，过去的数据仅能提供有限参考 [1] 投资经验范围 - 覆盖全范围股票类型，包括大盘股、小盘股、微盘股、价值股、成长股、收益股及特殊情境股 [1] - 开发并运用多种量化模型 [1] - 曾管理高收益固定收益基金 [1] - 从事定量资产配置策略研究，此为机器人顾问的基础 [1] 投资者教育 - 长期热衷于投资者教育，举办过多场关于股票选择和分析的研讨会 [1] - 著有《Screening The Market》和《The Value Connection》两本书 [1]

公司：Editas Medicine (EDIT) * **公司定位**：一家专注于开发体内基因编辑疗法的公司，致力于提供简单易用、高效、差异化且成本相对较低的变革性疗法[4] * **核心项目**：EDIT-401 LDLR项目，旨在通过上调LDL受体（LDLR）来大幅降低低密度脂蛋白胆固醇（LDL-C），目标是在2026年底获得人体概念验证数据[4] * **现金状况**：公司拥有充足现金，资金可支撑运营至2027年第二季度，足以完成IND/CTA申请及人体概念验证[42] 核心项目EDIT-401 (LDLR项目) 进展与预期 * **疗效数据（临床前）**：在非人灵长类动物模型中，EDIT-401可实现LDLR上调至少6倍，并驱动LDL-C降低90%[4][21] * **监管路径**：计划在2026年中期提交临床试验申请（IND/CTA），并对该时间线充满信心，部分原因是全球监管机构对LNP递送mRNA CRISPR疗法从临床前到临床的转化经验日益丰富[7][8] * **关键数据读出**：预计在2026年底获得人体概念验证数据，包括LDL-C降低效果和安全性参数，尤其关注肝脏安全性[9][10][11] * **疗效阈值**：目标是超越现有标准疗法（他汀类药物约降低40%，PCSK9抑制剂约降低60%）的LDL-C降低效果，以实现差异化[5][12] * **安全性预期**：预计会出现轻微且暂时的肝功能变化，但总体安全性良好[13][29] 项目优势与差异化策略 * **作用机制**：采用CRISPR基因编辑直接上调LDLR蛋白的生产（上调策略），而非像PCSK9抑制剂那样阻止LDLR降解，这避免了蛋白量的上限，从而可能实现更高的疗效（90% LDL-C降低）[20][21] * **给药优势**：一次性给药、疗效持久的疗法相比需要终身服用的慢性疗法，在患者依从性和快速降低心血管风险方面具有显著优势[15][16][17][19] * **技术平台优势**：使用脂质纳米粒（LNP）递送系统，与病毒载体或细胞疗法相比，具有成本低、可扩展性强、即用型（off-the-shelf）的优势[34] * **耐久性信心**：对疗效持久性充满信心，因基因编辑是对基因组进行永久性改变，会随细胞分裂传递给子代细胞，且近期Intellia公司的耐久性数据进一步验证了CRISPR编辑肝脏的持久效力[23][25][26] 市场定位与商业考量 * **目标患者群体**：初期将聚焦于难治性杂合子家族性高胆固醇血症患者，这是一个具有可持续性的初始人群；随着长期安全性数据的积累，可扩展至更广泛的动脉粥样硬化性心血管疾病高风险人群（包括一级和二级预防）[31][32] * **定价与价值主张**：LNP的低成本优势，结合疗法的快速起效、大幅疗效和一次性给药特点，有望为支付方在短期和长期均创造显著节约，同时为投资者创造价值[34][35] 风险缓解与战略支撑 * **降低风险的策略**： * 利用人类遗传学数据（如冰岛谱系数据）指导靶点选择，验证了低LDL-C水平的长期安全性与心血管获益，降低了疗效和安全性风险[27][28][39] * 与Genovant合作使用其肝脏LNP技术，借助其在该领域向人体转化的丰富经验，显著降低了技术风险[39] * 非人灵长类动物模型在预测人类效应大小方面显示出高度的正向预测价值，降低了转化风险[5][6][39] * 整个CRISPR肝脏编辑领域在向人类转化方面展现出前所未有的技术成功概率，持续降低风险[39] * **管线战略**：公司战略核心是体内编辑与上调策略，尽管当前优先推进EDIT-401，但造血干细胞（HSC）项目仍在继续优化，未来可根据市场情况重新加速发展[36][37][41] 行业与竞争格局 * **竞争格局**：提及心血管领域其他开发一次性基因编辑疗法的公司，如Verve、礼来（Lilly）和CRISPR Therapeutics[20] * **差异化对比**：指出EDIT-401的上调LDLR策略与靶向ANGPTL3或PCSK9敲除的策略不同，ANGPTL3主要针对高甘油三酯，而PCSK9抑制在增加LDLR水平上有上限[20][21][22] * **行业验证**：Intellia公司发布的持久性数据验证了基于CRISPR的肝脏编辑的持久疗效，增强了整个领域的信心，因Editas使用的也是类似的Cas9酶[23] 未来展望 * **近期重点**：未来12-18个月，公司将集中精力于EDIT-401项目，目标是在2026年中期提交IND/CTA，并在2026年底获得人体概念验证数据[41] * **平台建设**：在推进核心资产的同时，公司计划选择第三个靶组织，以继续构建其递送平台（包括肝脏和非肝脏靶向的LNP）[41]

Several biotech stocks posted notable after-hours gains on Thursday, October 9, driven by fresh data, strategic updates, and corporate developments. Here's a quick look at the key movers and catalysts.Shares of Palisade Bio Inc. (PALI) traded at $2.26 in the after-hours session as of 9:16 PM EDT on October 9, reflecting a 7.62% gain from the prior close. The stock had ended Thursday's regular session at $2.10, up 5% on the day. Over the past 52 weeks, PALI has ranged between $0.53 and $4.32.The after-hours ...

CAMBRIDGE, Mass., Oct. 09, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Editas Medicine, Inc. (Nasdaq: EDIT), a pioneering gene editing company, today reported in vivo preclinical proof-of-concept data for EDIT-401, an experimental, potential best-in-class, one-time therapy to significantly reduce LDL-cholesterol (LDL-C), at the 32nd Annual European Society of Gene and Cell Therapy (ESGCT) Congress in Seville, Spain. The Company shared results from preclinical studies demonstrating potent and durable reductions in LDL-C throug ...

核心观点 - Editas Medicine公司报告其基因编辑疗法EDIT-401的临床前概念验证数据 显示在非人灵长类动物和小鼠模型中实现平均≥90%的低密度脂蛋白胆固醇降低 [1][3] 临床前疗效数据 - 在非人灵长类动物研究中 单次给药EDIT-401后48小时内实现≥90%的LDL-C降低 [7] - 在具有高基线LDL-C和LDLR功能降低的小鼠模型中 同样实现≥90%的LDL-C降低 [7] - 在非人灵长类动物肝脏中 LDLR蛋白平均增加≥6倍 且仅需中等水平的功能性编辑 [7] - 在小鼠模型的三个月研究中 LDL-C降低效果持久 [7] 技术机制 - EDIT-401采用CRISPR/Cas9核酸酶和双gRNA 通过LNP递送 破坏3' UTR中的负调控元件 增加mRNA稳定性 从而实现有效的LDLR上调 [7] - 该疗法代表了一种新型治疗方法 通过差异化的上调策略 有望显著改善高LDL胆固醇患者的预后 [1][3] 数据发布详情 - 数据在第32届欧洲基因与细胞治疗学会大会上以口头报告形式发布 [1] - 报告标题为"一种变革性的体内CRISPR基因编辑药物 可在小鼠和非人灵长类动物中功能性上调LDLR" [8] - 报告时间为10月9日星期四中欧夏令时间下午5点 美国东部时间上午11点 [8]

CAMBRIDGE, Mass., Oct. 06, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Editas Medicine, Inc. (Nasdaq: EDIT), a pioneering gene editing company focused on developing transformative medicines for serious diseases, today announced an oral presentation at the upcoming European Society of Gene and Cell Therapy (ESGCT) Congress, to be held October 7-10, 2025, in Seville, Spain. European Society of Gene and Cell Therapy (ESGCT) CongressTitle: A transformative LDL-cholesterol–lowering in vivo CRISPR gene editing medicine that functi ...

核心财务表现 - 第二季度每股亏损0.63美元 超出市场预期的0.41美元亏损 但较去年同期0.82美元亏损有所收窄 [2] - 合作与研发收入达360万美元 显著超越市场预期的100万美元 较去年同期大幅增长 [3] - 研发费用同比骤降70%至1620万美元 主要因2024年12月终止reni-cel项目后临床与生产成本减少 [4] 成本控制措施 - 管理费用同比下降29%至1290万美元 主要得益于人员编制缩减带来的人力成本降低 [5] - 计提2610万美元重组与减值费用 主要用于终止reni-cel项目及相关人员裁减 [5] 资金状况与现金流 - 截至2025年6月30日 现金及投资余额为1.785亿美元 较3月31日的2.21亿美元有所下降 [6] - 现有资金预计可支撑运营至2027年第二季度 包括与Vertex许可协议下的保留付款部分 [6] 市场表现与估值 - 过去一个月股价下跌16.9% 表现逊于标普500指数 [1] - 价值动量评分获F级 处于行业后20%分位 综合VGM评分仅为F级 [8] 行业对比分析 - 同期行业代表企业GSK股价上涨3.5% 季度收入106.7亿美元同比增长7.2% [11] - GSK每股收益1.23美元优于去年同期1.09美元 当前季度预期收益1.22美元 [11][12] - GSK获得Zacks排名第3(持有) 且VGM评分达到A级 显著优于Editas [12]

公司概况 * Editas Medicine (EDIT) 是一家专注于体内CRISPR基因编辑的生物技术公司 已完成向完全体内CRISPR编辑公司的转型[3] * 公司现金跑道预计可持续到2027年第二季度 截至第二季度末拥有1.79亿美元现金[53] 核心项目与研发进展 * 选择EDIT-401作为领先资产项目 这是一个靶向LDLR以降低低密度脂蛋白胆固醇(LDL-C)的项目[4] * 该项目在临床前研究中显示出前所未有的90% LDL-C降低效果 在非人灵长类动物和多种小鼠模型中均得到验证[4][16][25] * 项目计划在2026年提交研究性新药申请(IND/CTA) 并有望在同一年获得人体概念验证(POC)[4][17][21] * 公司计划在年底前宣布第三个靶向组织 以扩展其靶向LNP平台[3][56] 技术优势与战略 * 公司的技术差异化在于其利用CRISPR机制性地上调或增加具有治疗益处的蛋白质水平[6] * 战略核心是专注于能够快速展示人体价值且资本效率高的领域[6] * 采用体内(in vivo)方法 通过简单输注直接递送至人体靶细胞 与离体细胞疗法相比具有成本低、使用简便、可扩展性强和利润率更优的特点[9][10] * 利用大型基因型-表型数据库进行靶点识别和风险降低 人类遗传数据而非药理数据被用于关键的去风险化[8] 市场机会与商业化 * EDIT-401瞄准高脂血症治疗市场 包括难治性杂合子家族性高胆固醇血症(HeFH)患者和未达标的的高危患者等多个细分市场[17] * 与当前标准护理（PCSK9抑制剂 显示平均降低60% LDL-C）相比 90%的降低效果被认为具有变革性[23] * 商业模型受益于LNP的现成性和可扩展性制造 预计可实现制药级的利润率[10][17][38] * 初步支付方讨论显示其对数据的变革潜力感到兴奋 并已识别出适合早期使用的患者群体[42] * 定价考虑因素包括巨大的效果规模、持久性、较低的制造成本 预计可提供有竞争力的定价和准入协议[37][38][42] 研发管线与其他项目 * 除了肝脏（EDIT-401）和造血干细胞（HSC）项目外 公司还计划在年底前宣布第三个靶向组织[3][56] * 体内镰状细胞病（HSC）项目已达到有意义的疗效阈值 但目前资源正用于通过优化有效载荷、靶向和递送等方面来进一步优化该资产 而非直接推进至高成本的开发阶段[47][48] * 公司对HSC项目的合作伙伴持开放态度 该领域的业务发展交易反映了越来越多的兴趣[48][50][51] 财务与运营 * 公司拥有充足的资金 现金跑道预计可持续到2027年第二季度 当前现金为1.79亿美元[53] * 资金将用于支持EDIT-401通过人体概念验证及后续工作 以及发现工作（包括HSC项目优化和新靶点）[53][54] * LNP制造能力可以利用现有基础设施和商品化的供应链 无需大量新的砖瓦 mortar投入[46]

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要候选药物Edit 401在临床前研究中表现出卓越的降低低密度脂蛋白胆固醇（LDL-C）效果 在所有测试模型中均实现了90%的平均LDL-C降低 显著优于当前标准疗法（他汀类和PCSK9抑制剂）40%至60%的降低水平 [5][18] - 临床前数据显示 Edit 401治疗后LDL受体（LDLR）蛋白水平平均增加至少六倍 这支持了其显著降低LDL水平的能力 [12][83] - 公司预计将在2026年底前获得Edit 401的人体概念验证（POC）数据 [6][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 动脉粥样硬化性心血管疾病（ASCVD）是全球主要死亡原因 对美国医疗系统构成重大负担 预计到2035年全国支出将超过3000亿美元 [6] - 高脂血症是一种高度流行的疾病 仅在美国就影响超过7000万患者 [7] - 当前标准疗法未能使高达75%的确诊心血管疾病患者达到预期的LDL降低目标 [7][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的体内基因编辑策略基于其INDEL技术 旨在编辑非编码元件以实现基因表达的功能性上调 以解决功能丧失或有害突变 这与行业内其他公司采用的基因敲低策略不同 [10] - Edit 401有潜力成为一种一次性的治疗方法 提供终身的LDL降低和持久的心血管风险降低 其预期的典型生物制药利润率提供了一个非常有吸引力的商业模式 [6][18] - 公司通过战略合作伙伴关系获得经过验证的LNP组件 用于递送其专有的CRISPR-Cas9酶和双向导RNA [14][97] - 即使将资源集中在推进领先的401项目上 公司仍致力于其造血干细胞（HSC）项目的临床前推进和优化 并探索其他组织和细胞类型 [20][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Edit 401的潜力充满信心 认为其90%的LDL降低效果可能超越当前标准疗法 并为高脂血症患者带来变革性益处 [8][18] - 基于非人灵长类动物（NHP）研究的积极数据以及该治疗领域NHP数据对人类的高度可转化性 管理层对将Edit 401快速推进至临床持有乐观态度 [14][35][54] - 管理层强调了长期、深度降低LDL的重要性 引用临床干预试验表明每降低40 mg/dL的LDL-C 五年内心血管事件风险降低约20% 并且终生维持极低LDL水平可带来更大的风险降低 [7][32][55] 其他重要信息 - Edit 401的作用机制是通过在LDLR基因的3'非翻译区（UTR）创建优化的、专有的缺失 来增加LDLR蛋白的产生 从而促进LDL的清除 [11][12] - 该策略得到了在冰岛一个家庭中发现的天然遗传变异的验证 该变异与显著较低的LDL水平（低至13 mg/dL）相关 且未观察到不良健康后果 [11][47] - 在NHP研究中 所有剂量水平（1.5 mg/kg至4 mg/kg）均显示出90%的LDL降低 效果在给药后48小时内即可观察到 并持续一个月的研究期间 仅观察到短暂且可逆的肝酶升高 无其他不良反应 [14][108] - 公司预计人体剂量将低于1 mg/kg [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 计划首先在哪些患者群体中测试Edit 401 - 回答指出 杂合子家族性高胆固醇血症（HeFH）和其他难治性患者群体是明显的选择 最终选择将取决于与监管机构的讨论 [22][23] 问题: 造血干细胞（HSC）项目是否仍是第二优先项目 - 回答澄清 公司对HSC项目和其他肝外项目的临床前推进和优化的承诺依然坚定 提及的第三种组织是关于年初设定的额外目标 [24] 问题: 达到90%的LDL降低是否会比当前标准疗法带来更低的心血管风险 - 回答引用临床数据 指出每降低40 mg/dL LDL-C 五年内心血管风险降低约20% 并且达到极低LDL水平的患者风险降低更大 且无安全性风险 终生降低LDL-C与更大的心血管疾病风险降低相关 [31][32] 问题: 临床前看到的90%LDL降低在人类中是否可转化 预期降低水平是多少 以及达到效果所需的肝细胞编辑百分比 - 回答指出 NHP中的LDL降低数据对该领域具有高度可转化性 所有测试剂量均显示90%降低 预计人体剂量低于1 mg/kg 关于编辑百分比的数据将在未来的科学会议上分享 [34][35][53][56][57] 问题: 是否研究了调节5'上游区域以及其他竞争格局和定位问题 - 回答解释 策略侧重于利用人类遗传学（冰岛变异）来去风险化 因此专注于3' UTR 关于竞争格局 Edit 401在效果大小上具有显著优势 并且有大量患者未达到治疗目标 其一次性、高效特性具有差异化 [38][40][41] 问题: 如何模拟冰岛人群的突变 以及长期安全性问题 - 回答说明 使用的是专有的、优化的缺失策略 并非完全复制2.5 kb缺失 关于安全性 冰岛队列提供了遗传去风险化 PCSK9抑制也部分验证了增加LDLR的途径 并且干预试验中达到极低LDL的患者没有安全性问题 [45][47][48][49] 问题: 达到90%降低所需的最小有效降低水平和肝细胞编辑百分比 - 回答重申 60%的降低已被证明有益 但公司对变革性的90%降低充满信心 因其有生物学合理性、遗传验证和NHP数据的良好预测价值 编辑百分比数据将在未来分享 [54][56][57] 问题: 关于终身降低与可逆治疗的权衡 以及人体POC数据中除LDL降低和安全性外的其他观察指标 - 回答指出 大量患者难以达到目标且依从性差 因此高效、一次性的疗法对特定患者群体具有吸引力 并与KOLs、医生和支付方讨论过 对于POC数据 主要关注点是LDL降低、剂量水平和安全性 [61][62][63][64] 问题: 在不同基线LDLR表达的患者中是否预期疗效差异 以及是否会根据基线LDLR设定入组标准 - 回答指出 在低基线和高基线LDL-C水平下均观察到降低 且其GalNAc靶向的LNP递送不依赖于LDLR 其策略通过增加LDLR产生来针对疾病的根本原因 因此应适用于不同患者群体 目前不预期需要根据基线LDLR设定限制 [68][69][70][71][72] 问题: LDLR表达水平与预处理的比较 以及基准 - 回答指出 在NHP中观察到LDLR蛋白平均增加至少六倍 这远高于PCSK9抑制所能达到的水平 因为PCSK9抑制是通过减少LDLR的回收/破坏来起作用 而Edit 401是增加蛋白质的产生 [76][83][84] 问题: 胆固醇代谢的复杂性 以及长期是否会触发其他补偿机制 - 回答指出 胆固醇代谢已被充分研究 临床前实验耐受性良好 并有遗传验证 PCSK9的操作（即使是更温和的水平）也未显示不良事件 [85][87][88] 问题: 冰岛家族的LDLR表达增加约两倍 但公司实现了六倍增加 如何解释 以及LNP的安全性 - 回答指出 冰岛个体是携带者（杂合子） 其LDL水平范围较宽（13至70 mg/dL） 而公司的专有缺失旨在实现非常一致的效果（90%降低）和更高的蛋白增加 LNP的各个组件已在临床中使用 整体LNP在NHP中耐受性良好 无临床不良反应 [93][97] 问题: Edit 401的安全性 包括脱靶编辑和其他观察结果 - 回答指出 通过全面的计算机、生化和细胞-based assays进行了高度特异性的向导RNA设计 对特异性包感到满意 在NHP中仅观察到短暂的可逆性肝酶升高 无凝血或血液学参数变化 [105][107][108][110] 问题: 耐久性以及再给药的可能性 - 回答指出 在小鼠中已显示12周的耐久性 将进行至少一年的长期耐久性研究 根据NHP分析 如果需要 有再给药的空间 [116][117][119][121] 问题: 后期开发的时间表、患者数量和安全性数据库要求 - 回答指出 为时尚早 不同患者群体可能有不同要求 但鉴于巨大的效应量和NHP数据的良好预测价值 人体POC研究可能只需要少量人群即可检测到生物学效应 [128] 问题: 下一次更新是否会宣布初始临床试验人群 - 回答指出 人体POC研究的人群选择将与监管机构和IRB/伦理委员会商定 可能从更难治的患者开始 如HeFH或未达到目标的高风险ASCVD患者 [129] 问题: 是否考虑研究斑块形成或其他超越LDL降低的标志物 - 回答指出 斑块减少等指标通常需要在项目后期、更大患者群体中进行研究 早期研究将重点关注LDL降低和安全性参数 [133][134]