投资组合与风格 - 投资组合中约50%为股票，另外50%为看涨期权[1] - 采用逆向投资风格，具有高风险特征，交易标的常涉及流动性极差的期权[1] - 投资时间框架通常为3至24个月[1] 股票筛选与分析方法 - 重点关注因非经常性事件导致近期股价下跌的股票，特别是在内部人士以新低价格买入时[1] - 筛选流程覆盖数千只股票，主要集中在美国市场[1] - 运用基本面分析评估公司健康状况、杠杆水平，并将财务比率与行业及板块中位数和平均值进行比较[1] - 对在股价下跌后买入股票的每位内部人士进行专业背景调查[1] - 使用技术分析优化头寸的入场和出场点，主要依据周线图上的多色支撑和阻力线[1]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间大致按50%-50%的比例分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资策略与风格 - 采用逆向投资风格，具有高风险特征，经常交易非流动性期权 [1] - 偏好因非经常性事件而经历近期抛售的股票，尤其是在内部人士以新低价格买入股票时 [1] - 购买股票部分原因是为了不被归类为 degenerate 投资者 [1] 股票筛选与研究流程 - 从数千只主要在美国的股票中进行筛选，也可能持有香蕉共和国的股票 [1] - 使用基本面分析来检查通过筛选过程的公司健康状况、杠杆率，并将其财务比率与行业及部门的中位数和平均值进行比较 [1] - 对在近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] 技术分析应用 - 使用技术分析来优化头寸的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线条来表示支撑位和阻力位 [1] - 有时会绘制趋势线，并采用多色模式 [1]

诺和诺德 (NVO) - 年初至今股价下跌近45%，引发关于其被错误定价或严重低估的讨论 [1] - 基于KM-KDE框架的专有算法预测，未来10周回报率分布曲线介于47.40美元至49美元之间，价格聚集点可能在48.35美元 [10] - 当前股价结构呈3-7-D形态，即过去10周内有3周上涨、7周下跌且总体呈下降趋势，在此序列下价格聚集点预计在50.50美元 [11] SoFi Technologies (SOFI) - 股价年内上涨约64%，但近期表现疲软，过去一个月下跌超7%，过去一周下跌9% [13] - KM-KDE框架预测未来10周回报率中位数介于23美元至26.50美元，价格聚集点可能在24.80美元，显示负面偏见 [14] - 在3-7-D特定序列下，未来10周回报率可能介于24.50美元至27.70美元，价格聚集点预计在26美元 [15] Fastenal (FAST) - 作为供应链解决方案公司，年内股价上涨近11%，但近期表现不佳，过去一个月下跌超6%，自9月初以来下跌近21% [18] - KM-KDE方法预测未来10周回报率中位数介于39.30美元至41.50美元，价格聚集点可能在40.75美元 [19] - 在3-7-D序列下，未来10周回报率可能介于39美元至44美元，价格聚集点预计在41.85美元 [20]

英伟达股价表现 - 英伟达股票以接近每股200美元的价格开盘，盘中涨幅接近5%，但最终收于每股181美元，当日跌幅为3% [1]

投资组合与策略 - 投资组合中股票和看涨期权各占约50%，投资期限通常为3至24个月[1] - 采用逆向投资风格，专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票，尤其关注内部人士在新低价格买入的公司[1] - 投资涉及高风险且常交易流动性极差的期权，流动性差到价差极大[1] 分析方法与筛选流程 - 使用基本面分析评估通过筛选的公司的健康状况、杠杆水平，并将其财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较[1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查[1] - 运用技术分析优化头寸的入场和出场点，主要在周线图上使用多色线标识支撑和阻力位，有时也绘制多色趋势线[1] 投资范围与筛选标准 - 主要在美国市场筛选数千只股票，但也可能持有其他新兴市场的股票[1] - 筛选标准核心是寻找因非经常性事件导致近期股价下跌，且内部人士在低位增持的公司[1]

文章核心观点 - 市场对技术颠覆的预测往往被夸大 例如亚马逊Kindle并未消灭实体书 电子商务并未消灭购物中心 数字钱包也并未摧毁银行卡支付行业[1] - 技术分析与基本面分析并非对立关系 而应结合使用 形成一种协同效应[1] 分析方法论 - 结合技术分析和基本面分析是更有效的投资研究方法[1] - 该方法论的实践者自2012年以来一直从事交易和投资 并拥有投资管理硕士学位[1]

公司研究服务定位 - 研究服务主要聚焦于交易所交易基金，兼顾增长潜力与股息收益率[1] - 分析方法强调基本面分析，并纳入行业趋势、宏观经济、地缘政治等宏观因素[1] - 团队包括MBA毕业生和独立财务教练，旨在为重视多元化且追求低费用的长期投资者提供可操作信息[1] - 投资理念受到沃伦·巴菲特和罗伯特·清崎的启发[1] 分析师持仓与独立性声明 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对GOOGL股票持有长期多头仓位[2] - 文章内容为分析师个人观点，未因撰写此文获得除Seeking Alpha以外的报酬[2] - 分析师与文中提及的任何公司均无业务关系[2] 文章版权与使用限制 - 本文为Seeking Alpha独家内容，未经其与作者同意不得复制或转载[3] - 内容不应被误解为个人财务建议，建议投资者在投资前进行独立尽职调查[3]

投资观点与历史 - 作者在6月初对Avista Corporation (AVA)给予"买入"评级 当时股价约为38美元 公允价值估计约为42.1美元 [1] - 基于其可预测的业务模式 作者将受监管的公用事业公司评级为"基本面期权" [1] 投资策略框架 - 投资风格结合基本面分析与期权策略 旨在通过基本面分析定量和定性评估个股和ETF [1] - 投资策略包括以收入为导向（特别是BDCs和公用事业）、合理价格成长（特别是科技股）、基于贴现现金流或其他行业特定估值方法的深度价值投资 以及投资于股息贵族公司 [1] - 除长期持股外 还运用20至25种期权策略用于对冲、作为具有更优风险回报的看涨替代品、中性交易、波动率交易和财报相关交易 [1]

投资框架 - 投资框架结合基本面分析与宏观经济因素，旨在识别能够持续跑赢大盘的公司 [1] - 投资策略对行业和资产类别持中立态度，认为价值和超额收益机会遍布市场 [1] - 重点关注拥有稳健、持续且可预测现金流的公司，这有助于进行更精确的估值和敏感性分析 [1] 关注领域 - 密切关注宏观经济动态，因其可驱动市场周期并影响估值折价或溢价 [1] - 根据市场周期变化，也可能深入探索固定收益市场的投资机会 [1] 其他信息 - 与Selendis Research有密切关联 [1]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间大致按50%-50%的比例分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资策略与风格 - 采用逆向投资风格，具有高风险特征 [1] - 经常交易流动性差的期权，买卖价差极大 [1] - 偏好筛选近期因非经常性事件而遭遇抛售的股票 [1] - 选股的关键信号之一是内部人士在公司股价下跌至新低时买入股票 [1] 股票筛选与分析方法 - 主要在美国市场筛选数千只股票，也可能持有其他新兴市场的股票 [1] - 运用基本面分析评估通过初步筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业的中位数和平均值进行比较 [1] - 对在近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 运用技术分析优化持仓的入场点和出场点 [1] - 主要使用周线图上的多色线来标识支撑位和阻力位，有时也会绘制多色趋势线 [1]