| 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3475.24 | 14.09 | 0.41% | 3359Z | 3.68% | | 399001 | 深证成指 | 10540.00 | 5.42 | 0.05% | 5268 Z | 1.20% | | 899050 | 北近50 | 1426.61 | -15.56 | -1.08% | 160亿 | 37.46% | | 881001 | 万得全A | 5345.71 | 5.57 | 0.10% | 8787 7 | 6.45% | | 000688 | 科创50 | 984.02 | -0.93 | -0.09% | 123亿 | -0.50% | | 399006 | 创业板指 | 2168.03 | 3.95 | 0.18% | 2566亿 | 1.23% | | 000300 | 沪深300 | 3984.53 | 16.46 | 0.41% | 1578亿 | 1.26% | | 00 ...

市场指数表现 - 上证指数开盘报3459 59点 跌0 05% [1][2] - 深证成指开盘报10534 99点 涨0 00% [1][2] - 创业板指开盘报2168 35点 涨0 20% [1][2] - 沪深300开盘报3967 46点 跌0 02% [1][2] - 科创50开盘报984 53点 跌0 04% [1][2] - 中证500开盘报5917 75点 跌0 08% [1][2] - 中证1000开盘报6338 56点 跌0 06% [1][2] 指数成交额 - 上证指数成交额44亿 [2] - 深证成指成交额72亿 [2] - 创业板指成交额30亿 [2] - 沪深300成交额18亿 [2] - 中证500成交额8 9亿 [2] - 中证1000成交额22亿 [2] - 万得全A成交额118亿 [2] 年初至今表现 - 上证指数年初至今涨3 22% [2] - 深证成指年初至今涨1 16% [2] - 创业板指年初至今涨1 25% [2] - 沪深300年初至今涨0 83% [2] - 中证500年初至今涨3 35% [2] - 中证1000年初至今涨6 39% [2] - 中证2000年初至今涨15 34% [2]

深证成指早盘收报10490.50点，涨0.75%。 上证指数早盘收报3457.36点，涨0.07%。 创业板指早盘收报2152.54点，涨1.36%。 中证500早盘收报5904.95点，涨0.20%。 中证1000早盘收报6315.71点，涨0.10%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3457.36 | 2.56 | 0.07% | 3034亿 | 3.15% | | 399001 | 深证成指 | 10490.50 | 77.87 | 0.75% | 4885 Z | 0.73% | | 899050 | 北证50 | 1437.87 | -1.28 | -0.09% | 145亿 | 38.55% | | 881001 | 万得全A | 5324.13 | 16.36 | 0.31% | 8064亿 | 6.02% | | 000688 | 科创50 | 983.50 | 0.86 | 0.09% | 116亿 | -0.55% ...

市场指数表现 - 上证指数开盘报3456 15点 涨0 04% [1][2] - 深证成指开盘报10431 03点 涨0 18% [1][2] - 创业板指开盘报2130 74点 涨0 33% [1][2] - 沪深300开盘报3949 40点 涨0 14% [1][2] - 科创50开盘报984 34点 涨0 17% [1][2] - 中证500开盘报5896 24点 涨0 06% [1][2] - 中证1000开盘报6306 75点 跌0 04% [1][2] 指数成交额与年初表现 - 上证指数成交额42亿 年初至今涨幅3 11% [2] - 深证成指成交额68亿 年初至今涨幅0 16% [2] - 北证50成交额1 8亿 年初至今涨幅38 88% [2] - 万得全A成交额112亿 年初至今涨幅5 76% [2] - 科创50成交额0 91Z 年初至今跌幅0 46% [2] - 创业板指成交额26亿 年初至今跌幅0 51% [2] - 沪深300成交额15亿 年初至今涨幅0 37% [2] - 中证500成交额9 51Z 年初至今涨幅2 98% [2] - 中证800成交额24亿 年初至今涨幅1 03% [2] - 中证1000成交额20亿 年初至今涨幅5 86% [2] - 中证2000成交额36亿 年初至今涨幅14 46% [2] - 万得微盘股指数成交额5 01Z 年初至今涨幅37 54% [2]

中证1000早盘收报6324.63点，跌0.77%。 上证指数早盘收报3456.51点，跌0.04%。 深证成指早盘收报10432.42点，跌0.42%。 创业板指早盘收报2129.79点，跌0.84%。 沪深300早盘收报3945.64点，涨0.07%。 科创50早盘收报986.06点，跌0.88%。 中证500早盘收报5905.95点，跌0.48%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3456.51 | -1.24 | -0.04% | 3271亿 | 3.13% | | 399001 | 深证成指 | 10432.42 | -43.87 | -0.42% | 5226亿 | 0.17% | | 899050 | 北证50 | 1443.35 | -13.72 | -0.94% | 179亿 | 39.08% | | 881001 | 万得全A | 5315.76 | -13.29 | -0.25% | 8675 Z | 5.85% | ...

| 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3458.17 | 0.42 | 0.01% | 50亿 | 3.17% | | 399001 | 深证成指 | 10455.83 | -20.47 | -0.20% | 87亿 | 0.40% | | 899050 | 北证50 | 1452.88 | -4.20 | -0.29% | 3.01Z | 39.99% | | 881001 | 万得全A | 5323.75 | -5.31 | -0.10% | 140亿 | 6.01% | | 000688 | 科创50 | 992.38 | -2.41 | -0.24% | 1.1亿 | 0.35% | | 399006 | 创业板指 | 2140.14 | -7.78 | -0.36% | 41亿 | -0.07% | | 000300 | 沪深300 | 3943.32 | 0.56 | 0.01% | 15/2 | 0.21% | | 000905 ...

| 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3445.85 | 1.42 | 0.04% | 41亿 | 2.81% | | 399001 | 深证成指 | 10458.39 | -6.73 | -0.06% | 81亿 | 0.42% | | 899050 | 北证50 | 1443.57 | -3.61 | -0.25% | 2.3亿 | 39.10% | | 881001 | 万得全A | 5316.71 | 1.84 | 0.03% | 124亿 | 5.87% | | 000688 | 科创20 | 1002.09 | -1.33 | -0.13% | 0.91Z | 1.33% | | 399006 | 创业板指 | 2149.22 | -3.80 | -0.18% | 36亿 | 0.36% | | 000300 | 沪深300 | 3935.91 | -0.17 | 0.00% | 12亿 | 0.03% | | 000905 | 中 ...

中证1000早盘收报6332.88点，涨0.89%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3431.18 | 6.95 | 0.20% | 3468亿 | 2.37% | | 399001 | 深证成指 | 10434.48 | 55.93 | 0.54% | 5675 2 | 0.19% | | 899050 | 北证50 | 1438.12 | -1.51 | -0.10% | 185 | 38.57% | | 881001 | 万得全A | 5295.64 | 27.47 | 0.52% | 9327亿 | 5.45% | | 000688 | 科创50 | 999.66 | 11.45 | 1.16% | 187亿 | 1.08% | | 399006 | 创业板指 | 2144.06 | 19.72 | 0.93% | 2810亿 | 0.12% | | 000300 | 沪深300 | 3922.29 | 0.53 | 0.01% ...

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：250日新高距离** - **构建思路**：通过计算当前收盘价与过去250日最高价的相对距离，衡量股票接近历史高点的程度[11] - **具体构建过程**： $$250日新高距离 = 1 - \frac{Closet}{ts\_max(Close, 250)}$$ 其中： - \(Closet\)为最新收盘价 - \(ts\_max(Close,250)\)为过去250日收盘价最大值 - 当\(Closet\)创历史新高时，因子值为0；否则为正值表示回落幅度[11] - **因子评价**：该因子能有效捕捉动量效应，符合行为金融学中"趋势延续"和"投资者反应不足"的理论[26] 2. **因子名称：平稳创新高筛选因子** - **构建思路**：结合分析师关注度、股价路径平滑性等多维度筛选具有持续动量的股票[26][28] - **具体构建过程**： - **分析师关注度**：过去3个月买入/增持评级研报≥5份[28] - **股价相对强弱**：过去250日涨跌幅全市场前20%[28] - **价格路径平滑性**：计算位移路程比（过去120日涨跌幅绝对值/日涨跌幅绝对值加总）[26] - **创新高持续性**：过去120日250日新高距离的时间序列均值[28] - **趋势延续性**：过去5日250日新高距离的时间序列均值[28] - **因子评价**：综合考量了动量的质量和持续性，避免选择波动过大的"彩票型股票"[26] 因子回测效果 1. **250日新高距离因子** - 上证指数应用效果：当前值为1.88%[12] - 深证成指应用效果：当前值为9.71%[12] - 沪深300应用效果：当前值为7.86%[12] - 中证500应用效果：当前值为7.38%[12] - 创业板指应用效果：当前值为16.70%[12] 2. **平稳创新高筛选因子** - 全市场筛选结果：32只股票入选（如胜宏科技250日涨幅295%、仕佳光子涨幅268%）[29][32] - 行业分布效果：银行行业创新高占比达92.86%[19][22] - 板块分布效果：科技板块8只、大金融板块7只入选[29] 关键数据补充 - **创新高股票数量**：全市场832只（医药行业122只最多）[19] - **指数成分股创新高比例**：中证2000（15.20%）、沪深300（14.33%）[20] - **行业新高距离极值**：综合金融/有色金属（0%）、煤炭（最远）[13][16] 注：所有公式和指标计算均严格遵循原文定义，未包含风险提示等非核心内容。因子测试结果为截至2025年6月27日的截面数据[12][19][32]

市场新高趋势追踪 - 触及新高的个股、行业和板块被视为市场风向标，动量策略有效性被多项研究证实 [1][4] - 截至2025年6月27日，主要指数250日新高距离：上证指数1.88%、创业板指16.70%、科创50指数12.30%，显示中小盘指数（中证2000仅1.91%）更接近历史高点 [5][25] - 中信一级行业中，综合金融和有色金属已触及250日新高（0%距离），银行（2.85%）、通信（3.75%）、国防军工（6.56%）紧随其后，而煤炭、食品饮料等行业距离新高最远 [8][25] - 概念指数中可转债正股、万得微盘股日频等权、十大军工集团等接近新高，显示主题投资活跃 [10][25] 创新高个股市场监测 - 全市场832只股票过去20日创250日新高，医药（122只）、基础化工（105只）、机械（80只）行业数量领先 [13] - 银行（92.86%）、综合金融（36.36%）、纺织服装（26.26%）行业创新高个股占比最高，反映集中度差异 [13] - 板块分布显示制造（229只）、周期（197只）板块创新高股票数量最多，医药板块25%的股票创新高显示结构性强势 [15] - 中证2000指数15.20%成分股创新高，显著高于创业板指（6.00%），小盘股动量效应突出 [15][25] 平稳创新高股票特征 - 筛选32只平稳创新高股票，科技板块（8只）和大金融板块（7只）占比最高，电子和银行行业分别领跑 [20][26] - 筛选标准包括：分析师关注度（近3个月≥5份买入评级）、股价强势（前20%涨幅）、价格路径平滑性等量化指标 [18][19][22] - 典型案例包括胜宏科技、仕佳光子等，显示电子行业技术突破或需求增长驱动股价持续走强 [3][20]