市场指数走势悬念 - 市场指数在3月存在见顶可能，自去年4月开始的上涨浪已运行11个月，沪指距离1.618技术幅度位置仅约100点[1] - 3月上旬的会议预期集中，市场已开始反应，但政策落地时可能形成反向共振，需对此时点保持警惕[1] 机构持仓与市场风格悬念 - 机构可能通过高低切换来化解过去11个月上涨带来的获利盘压力，这意味着高位股将调整而低位股将上涨[2] - 近两个月市场热点轮动显示，部分高位股代表的板块调整已展开，3月这种走势可能走向极致，导致指数波动幅度超预期[2] 汇率与资金面悬念 - 人民币离岸汇率自去年4月起升值约8%，与上证指数、深证成指的11个月上涨周期同步[2] - 若3月份人民币汇率出现反弹（即小幅贬值），可能影响短期资金面，因近期买入高位股的资金更多来自北上资金，其短期行为对市场影响显著[2]

市场表现 - 2月25日上午，上证指数上涨超过1% [1] - 2月25日上午，深证成指上涨1.11% [1] - 2月25日上午，创业板指上涨0.77% [1] 行业表现 - 钢铁、有色金属、化工等板块领涨市场 [1] - 沪深京三市上涨个股数量超过4000只 [1]

基金业绩表现 - 2026年2月9日至2月15日当周，基金总收益为212元，其中场内部分收益为295元，场外部分亏损83元[1] - 2026年2月16日数据显示，场内基金本周收益为294.90元，本周收益率为+3.11%[3] - 该基金本周收益率跑赢上证指数2.69个百分点[3] 收益构成与波动 - 基金收益主要来源于场内投资，场外投资部分在本报告期内出现亏损[1] - 单日收益波动显著，例如2月10日收益为+196.60元，而2月13日收益为-48.10元[4] - 2月月度数据显示，单日收益存在较大起伏，如2月3日收益+149.16元，2月2日则为-218.11元[4] 时间周期与市场活动 - 报告期涵盖2026年2月9日至2月15日[1] - 2026年2月16日至2月24日期间，因春节假期市场休市[4] - 收益数据展示覆盖整个2月份，提供了每日的收益额明细[4][6]

农历蛇年（2023/1/22 - 2024/2/9）市场表现 - 港股主要指数在蛇年全年均实现上涨，恒生指数累计涨幅超过32%，恒生科技指数累计涨幅超过13%，国企指数累计涨幅超过23% [1][4] - A股主要指数在蛇年同样全部上涨，上证指数累计上涨25.58%，深证成指累计上涨38.84%，创业板指大涨近60%领跑主要指数，科创50指数大涨超50% [1][4] 甲辰龙年（2024/2/10 - 2025/1/28）市场表现 - 甲辰龙年期间，恒生科技指数涨幅为51.05%，国企指数涨幅为39.11%，恒生指数涨幅为28.44% [6] - A股方面，科创50指数涨幅为27.09%，创业板指涨幅为19.51%，深证成指涨幅为15.14%，沪深300与上证50指数涨幅均为13.44%，上证指数涨幅为9.82%，中证500指数涨幅为8.53% [6] 近五年农历年度市场表现对比 - 癸卯兔年（2023/1/22 - 2024/2/9）市场表现疲弱，主要指数普遍下跌，其中恒生科技指数下跌33.22%，国企指数下跌31.55%，恒生指数下跌28.57%，创业板指下跌26.98%，深证成指下跌26.38% [6] - 壬寅虎年（2022/2/1 - 2023/1/21）市场整体下行，科创50指数下跌16.28%，恒生科技指数下跌15.65%，深证成指下跌10.11%，恒生指数下跌7.38%，上证指数下跌2.87% [6] - 辛丑牛年（2021/2/12 - 2022/1/31）市场分化明显，恒生科技指数大幅下跌56.37%，国企指数下跌37.50%，创业板指下跌24.40%，深证成指下跌24.81%，恒生指数下跌27.61%，而上证50指数下跌30.30%，中证500指数下跌3.62% [6] - 庚子鼠年（2020/1/25 - 2021/2/11）市场表现强劲，恒生科技指数暴涨99.81%，创业板指上涨77.09%，深证成指上涨49.43%，中证500上涨45.05%，上证50上涨37.38%，科创50上涨19.54%，恒生指数上涨7.96% [6] - 己亥猪年（2019/2/5 - 2020/1/24）市场涨跌互现，创业板指上涨51.64%，深证成指上涨39.01%，恒生科技指数上涨38.16%，中证500上涨25.23%，科创50上涨20.21%，上证50上涨17.32%，上证指数上涨13.68%，国企指数微跌0.55% [6] 更早年份农历年度市场表现摘要 - 戊戌狗年（2018/2/16 - 2019/2/4）：多数指数下跌，恒生指数下跌10.04%，国企指数下跌11.96%，上证指数下跌18.16%，创业板指下跌22.80%，深证成指下跌26.34% [6] - 丁酉鸡年（2017/1/28 - 2018/2/15）：港股表现突出，恒生科技指数上涨38.38%，恒生指数上涨33.20%，国企指数上涨27.86%；A股表现分化，上证50上涨21.48%，沪深300上涨17.09%，上证指数上涨1.27%，深证成指上涨3.78%，中证500下跌7.53% [6] - 丙申猴年（2016/2/8 - 2017/1/27）：恒生科技指数上涨34.55%，国企指数上涨21.72%，恒生指数上涨21.11%，上证50上涨20.17%，上证指数上涨14.32%，沪深300上涨14.31%，中证500上涨8.88%，深证成指上涨3.91%，创业板指下跌10.05% [6] - 乙未羊年（2015/2/19 - 2016/2/7）：市场普遍下跌，创业板指上涨10.70%为少数亮点，中证500下跌4.18%，恒生科技指数下跌7.82%，上证指数下跌14.89%，沪深300下跌15.86%，深证成指下跌17.45%，上证50下跌19.55%，恒生指数下跌22.33%，国企指数下跌33.24% [6] - 甲午马年（2014/1/31 - 2015/2/18）：A股表现强劲，上证50上涨65.52%，沪深300上涨59.93%，上证指数上涨59.70%，深证成指上涨54.75%，中证500上涨52.14%；港股涨幅相对较小，国企指数上涨22.89%，恒生指数上涨12.69%，恒生科技指数上涨4.07% [6] - 癸巳蛇年（2013/2/10 - 2014/1/30）：A股创业板指大幅上涨81.77%，中证500上涨7.67%；其他主要指数下跌，恒生指数下跌5.08%，国企指数下跌15.72%，上证指数下跌16.42%，沪深300下跌20.54%，深证成指下跌24.19%，上证50下跌27.67% [6]

市场表现总结 - 农历蛇年最后一个交易日，上证指数累计上涨25.58% [1][2] - 农历蛇年最后一个交易日，深证成指累计上涨38.84% [1][2] - 农历蛇年创业板指领跑主要指数，大涨近60% [1][2] - 农历蛇年科创50指数大幅上涨，涨幅超过50% [1][2] - 农历蛇年期间，A股与港股主要指数均实现上涨 [1][2]

市场整体表现 - A股三大指数集体收涨 上证指数技术面呈现短期多头排列雏形 10日 20日 30日和60日均线在股价下方形成支撑梯队 4100点整数关口与60日均线重合构成极强技术支撑位 全天在支撑位上方窄幅震荡显示多头防守稳固 [5] - 个股跌多涨少 市场风险偏好温和回落 资金趋于谨慎 [6] 板块与行业表现 - 盘面上 小金属 半导体 电网设备 液冷服务器 CPO板块涨幅居前 [6] - 影视院线 旅游 零售 白酒板块走低 [6] - AI应用 算力硬件等高景气赛道成交占比提升 光伏产业链 大消费等传统板块成交占比下降 资金继续向核心成长方向集中 [7] 市场成交与资金流向 - 两市成交额结构性放量 整体交投活跃度仍低于节前正常水平 节前效应依然明显 [7] - 主力资金净流出 散户资金净流入 [8] 机构与散户行为分析 - 机构操作呈“维稳为主 结构优化”特征 从高位题材股撤离 转向AI算力 半导体等高景气赛道 同时配置银行 公用事业等低波动防御性板块 形成“进攻+防御”的均衡配置 [9] - 散户操作呈“谨慎乐观 逢低布局”特征 积极参与高景气赛道的结构性机会 博弈节前温和行情 偏好AI应用 文化传媒等前期调整充分的板块 以及小金属 电力设备等周期成长板块 对高位题材保持警惕 [9] - 调查显示 26.97%的受访者选择加仓 19.85%选择减仓 53.18%选择按兵不动 [12] - 调查显示 70.81%的受访者看涨下一交易日 29.19%看跌 [14]

市场指数表现 - 上证指数收盘上涨0.09% [1] - 创业板指收盘下跌1.08% [1] 领涨行业与板块 - 化工板块涨幅居前 [1] - 建材板块涨幅居前 [1] - 有色金属板块涨幅居前 [1] - 油气板块涨幅居前 [1] - 煤炭板块涨幅居前 [1] 调整行业与题材 - AI应用题材出现调整 [1] - 算力硬件题材出现调整 [1] - 太空光伏题材出现调整 [1] - 商业航天题材出现调整 [1] - 大消费题材出现调整 [1]

市场指数表现 - 创业板指数大幅上涨3.01%，报收于3333.760点 [1] - 上证指数上涨1.16%，报收于4112.767点 [1] - 深证成指上涨2.02%，报收于14187.813点 [1]

市场指数表现 - 创业板指数上涨1.05%，报3298.251点 [1] - 上证指数上涨0.49%，报4035.396点 [1] - 深证成指上涨1.11%，报13977.633点 [1]

大盘整体表现 - 周一早盘，沪深A股主要大盘指数继续调整，绝大多数个股下跌，跌停家数明显增加，市场人气低迷 [1] - 芯片和有色金属板块跌幅较大 [1] - 周一午后，A股预计还有惯性下探 [1] 上证50指数分析 - 日线级别，指数今日大幅低开，基本在上周五最低价附近，属于回补下影线的正常走势 [5] - 早盘冲高回落，高点仅略高于上周五收盘价，显示短线走势弱势 [5] - 早盘调整后，指数触及六十日均线，此为短线支撑位 [5] - 六十分钟级别，早盘调整至该级别年线附近，获得支撑 [5] - 周期面显示，截至早盘第二小时，已走过三个有效调整周期，但未到变盘节点 [5] - 午后两小时均为变盘节点，因此午后上证50指数大概率还有下探，反弹可能出现在午后或周二 [5] 创业板指数分析 - 日线级别，上周五K线释放企稳信号，但仅带来早盘高开，随后高开低走，表明短线走势较弱 [7] - 基于日线走势，午后创业板指数预计还有下探 [7] - 六十分钟级别，早盘两小时下探后走完一个有效调整周期，距离变盘节点仍有明显周期 [7] - 因此，午后创业板指数大概率将继续调整 [7]